新广益:首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚本次发行股票拟在创业板上市创业板公司具有创新投入大新旧产业融合存在不确定性尚处于成长期经营风险高业绩不稳定退市风险高等特点投资者面临较大

ADVANCEDADHESIVETECHNOLOGY

Suzhou Xinguangyi E1ectronics Co., Ltd.

Suzhou Xinguangyi Electronics Co., Ltd. （住所：苏州市吴中区胥口镇曹丰路289 号1 幢）发行股票并在

保荐人 (主承销商)

广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

致投资者的声明

一、发行人上市的目的

新广益是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品包括抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等特种功能材料。经过多年艰苦创业，新广益已经在特种功能薄膜材料领域形成了一定市场影响力，为了进一步提升公司综合竞争力，经过审慎决策，公司拟定了本次首次公开发行股票并在创业板上市计划。发行人未来若成功实施本次发行上市，将有利于公司持续扩大生产规模、丰富产品结构、提升生产智能化及自动化水平、引进优秀人才、改善研发条件，提升公司的公众形象和市场知名度。此外，上市还将引入更加严格的监管机制，推动公司向更加规范、透明的方向发展，有助于公司更全面地履行社会责任，实现企业的长期稳定发展，为社会和股东创造更大价值。

二、发行人现代企业制度的建立健全情况

报告期内，公司逐步建立了符合《公司法》《证券法》及其它法律法规要求的规范化公司治理结构，各项制度逐步健全，先后制定了《公司章程》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《总经理工作细则》《董事会秘书工作细则》《独立董事工作制度》《关联交易管理办法》《对外投资管理制度》《对外担保管理制度》《内部审计制度》《董事会审计委员会实施细则》《董事会提名委员会实施细则》《董事会薪酬与考核委员会实施细则》《董事会战略委员会实施细则》等一系列的规章制度。公司完善了由股东（大）会、董事会和管理层组成的公司治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间职责明确、运作规范、相互协调和相互制衡的机制。现代企业制度的建立健全，确保了各治理主体有效运作，相互制衡，提升了公司治理水平。

三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划

公司规划本次募集资金用于建设功能性材料项目，有助于加强公司产品技术先进性、深化核心竞争优势、提高公司产品交付能力，奠定公司收入持续增长的基础，助力公司占据行业领先地位，实现健康稳定发展。因此发行人本次融资建设募投项目具有必要性。

四、发行人持续经营能力及未来发展规划

公司自2004 年设立以来，始终坚持“自主创新、进口替代”的技术发展路线，过20 年的发展，公司不仅陆续打破了欧美日韩企业在抗溢胶特种膜、强耐受性特种等产品上的技术垄断，而且成功发展成为相关产品全国市场占有率第一的厂商，确立了公司在相关领域的行业地位，公司具备良好的持续经营能力。

公司以立足材料创新，推动科技进步为企业使命，以成为世界一流的创新型材企业为目标，以高分子改性、胶粘剂配方、薄膜制造、精密涂布、镀膜等技术为核心以涂布、聚合、复合、流延等工艺技术为实现手段，不断开发多种形式的功能性材料持续拓展产品的应用领域，致力于将公司发展成为多元化的、在细分化市场中达到际领先水平的功能性高分子材料综合厂商。同时，在全球碳中和的背景下，公司着力布局新能源材料，并以此作为新的业务增长点。

公司将依托抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等产品细分市场的核心竞争力与优势通过募集资金投资项目的实施，不断扩大现有产品的市场份额，巩固现有核心产品国内领先地位；加大生产技术与工艺的研发与创新力度，提高产品附加值并有效降低生产成本增强公司持续盈利能力

董事长:

2025年12月26日

声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

发行概况

发行股票类型人民币普通股（A）股

发行股数，股东公开发售股数本次公开发行股份数量为36,716,000 股，占发行后总股本的25.00%。本次发行股份均为公开发行的新股，公司原有股东不公开发售股份。

每股面值人民币1.00 元

每股发行价格 21.93 元

发行日期 2025 年12 月22 日

拟上市的证券交易所和板块深圳证券交易所创业板

发行后总股本 146,864,000 股

保荐人、主承销商中信证券股份有限公司

招股说明书签署日期 2025 年12 月26 日

致投资者的声明 ...........................................................1

一、发行人上市的目的..................................................1

二、发行人现代企业制度的建立健全情况..................................1

三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划..........................1

四、发行人持续经营能力及未来发展规划..................................2

声明 .....................................................................3

发行概况 .................................................................4

目录 ...................................................................5

第一节释义 .............................................................10

一、普通术语释义.....................................................10

二、专业术语释义.....................................................14

第二节概览 .............................................................16

一、重大事项提示.....................................................16

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况...............................19

三、本次发行概况.....................................................20

四、发行人主营业务经营情况...........................................22

五、发行人板块定位情况...............................................26

六、发行人报告期内主要财务数据和财务指标.............................41

七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.......................41

八、发行人选择的具体上市标准.........................................43

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项.................................43

十、募集资金运用与未来发展规划.......................................43

十一、其他对发行人有重要影响的事项...................................44

第三节风险因素 .........................................................45

一、发行人相关的风险.................................................45

二、与行业相关的风险.................................................50

三、其他风险.........................................................52

第四节发行人基本情况 ...................................................53

一、发行人基本情况...................................................53

二、公司的设立和报告期内的股本和股东变化情况.........................53

三、公司报告期内的重大资产重组情况...................................57

四、公司在其他证券市场的上市和挂牌情况...............................57

五、公司股权结构.....................................................57

六、公司控股子公司及参股公司基本情况.................................58

七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 ..............60

八、公司股本情况.....................................................62

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况.................74

十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况及所兼职单位与公司的关联关系........................................................... 78

十一、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员之间存在的亲属关系... 79

十二、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员最近3 年涉及行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查情况............................................................. 79

十三、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及履行情况..................................................................... 79

十四、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶直接或间接持有公司股份的情况......................... 79

十五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年变动情况...........80

十六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与发行人及其业务相关的其他对外投资情况......................................................... 81

十七、董事、监事与高级管理人员及其他核心人员薪酬情况.................81

十八、公司本次发行前已经制定或实施的股权激励及相关安排...............82

十九、公司员工情况...................................................85

第五节业务与技术 .......................................................87

一、公司主营业务、主要产品情况.......................................87

二、公司所处行业的基本情况..........................................117

三、公司销售情况和主要客户..........................................157

四、公司采购情况和主要供应商........................................163

五、与公司业务相关的主要固定资产和无形资产..........................169

六、发行人特许经营权情况............................................175

七、发行人技术和研发情况............................................176

八、发行人环境保护情况..............................................189

九、境外经营情况....................................................190

第六节财务会计信息与管理层分析 ........................................191

一、财务会计信息....................................................191

二、重要会计政策和会计估计..........................................199

三、经注册会计师核验的非经常性损益明细表............................219

四、主要税种及税收政策..............................................220

五、主要财务指标....................................................222

六、分部信息........................................................224

七、影响发行人报告期及未来盈利能力和财务状况的关键因素及影响程度.... 224

八、经营成果分析....................................................225

九、资产质量分析....................................................250

十、偿债能力、流动性与持续经营能力分析..............................268

十一、公司重大资产重组情况..........................................277

十二、财务报告的期后事项、或有事项及其他重要事项....................278

十三、盈利预测报告..................................................278

第七节募集资金运用与未来发展规划 ......................................282

一、本次募集资金运用概况............................................282

二、本次募集资金运用的主要情况......................................283

三、本次募集资金运用的技术、人员、生产设备、客户储备情况............286

四、本次募集资金运用对财务状况及经营成果的影响......................288

五、发行人未来发展与规划............................................288

第八节公司治理与独立性 ................................................291

一、报告期内发行人公司治理存在的缺陷及改进情况......................291

二、发行人内部控制制度的情况........................................291

三、发行人报告期内违法违规行为及受到处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施的情况...................................................... 291

四、发行人控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的资金占用及担保情况 292五、发行人独立持续经营能力.......................................... 292

六、同业竞争........................................................293

七、关联交易情况....................................................295

第九节投资者保护 ......................................................302

一、本次发行前完成滚存利润的分配安排................................302

二、本次发行前后股利分配政策的差异情况及现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制........................................................ 302

三、特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利或存在累计未弥补亏损情况.......................................................... 308

第十节其他重要事项 ....................................................309

一、重要合同........................................................309

二、对外担保情况....................................................311

三、诉讼仲裁情况....................................................311

第十一节声明 ..........................................................313

一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明..........................313

二、发行人控股股东、实际控制人声明..................................314

三、保荐人（主承销商）声明..........................................315

四、发行人律师声明..................................................318

五、发行人会计师声明................................................319

六、资产评估机构声明................................................320

七、验资机构声明....................................................321

八、验资复核机构声明................................................322

第十二节附件 ..........................................................323

一、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机制建立情况.............................................................. 323

二、与投资者保护相关的承诺..........................................325

三、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事项 354

四、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说明............................................................ 357

五、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明........................359

六、备查文件........................................................360

七、备查文件地点、时间..............................................360

第一节释义

在本招股说明书中除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

一、普通术语释义

简称全称

公司/股份公司/本公司/新广益/发行人/母公司苏州市新广益电子股份有限公司

新广益有限苏州市新广益电子有限公司

苏州伽俐苏州市伽俐电子有限公司

安徽嵘盛安徽嵘盛新材料科技有限公司

香港新广益新广益（香港）电子有限公司

印尼新广益 PT XINGUANGYI ELECTRONICS INDONESIA

越南新广益 AAT VIETNAM ELECTRONICS CO., LTD

东莞分公司苏州市新广益电子股份有限公司东莞分公司

聚心万泰江苏聚心万泰企业管理有限公司

鼎立鑫苏州市鼎立鑫企业管理中心（有限合伙）

联立星苏州市联立星企业管理中心（有限合伙）

比亚迪比亚迪股份有限公司

万向万向一二三股份公司

景从投资共青城景从湛泸拾伍号股权投资合伙企业（有限合伙）

国元保深圳国元保信息咨询合伙企业（有限合伙）

天凯汇瑞苏州吴中天凯汇瑞创业投资合伙企业（有限合伙）

吴中高新江苏吴中高新创业投资有限公司

创启开盈嘉兴市创启开盈创业投资合伙企业（有限合伙）（曾用名：深圳市创启开盈商务咨询合伙企业（有限合伙）、深圳市创启开盈创业投资合伙企业（有限合伙））

《A 轮投资协议》新广益、夏超华、夏华超、聚心万泰、鼎立鑫、联立星、谢小华、比亚迪、范琦、万向、景从投资、国元保、天凯汇瑞、吴中高新、徐春华、创启开盈共同于2022 年12 月12 日签署的《关于苏州市新广益电子股份有限公司之A 轮投资协议》

合心创投江苏合心创投企业管理有限公司

合心环保亳州合心环保科技有限公司（曾用名：安徽合心环保科技有限公司）

九种茶饮亳州九种茶饮有限公司

裕鑫阳苏州市裕鑫阳电子科技有限公司

徽商典当江苏徽商典当有限公司

简称全称

鑫智尔苏州市鑫智尔投资管理有限公司

苏州东盈苏州东盈企业管理有限公司

挖金客北京挖金客信息科技股份有限公司

凡森璞瑞上海凡森璞瑞新材料股份有限公司

一品红一品红药业股份有限公司

鹏鼎控股鹏鼎控股（深圳）股份有限公司（股票代码：002938.SZ）及其关联企业，包括但不限于宏启胜精密电子（秦皇岛）有限公司、宏恒胜电子科技（淮安）有限公司、庆鼎精密电子（淮安）有限公司等

景旺电子深圳市景旺电子股份有限公司（股票代码：603228.SH）及其关联公司，包括但不限于景旺电子科技（龙川）有限公司、珠海景旺柔性电路有限公司等

瑞声科技瑞声科技控股有限公司（股票代码：2018.HK）及其关联公司，包括但不限于瑞声精密电子沭阳有限公司、瑞声科技（南京）有限公司、瑞声开泰科技（马鞍山）有限公司、瑞声光电科技（常州）有限公司、瑞声新材料科技（常州）有限公司、瑞声（中国）投资有限公司、瑞声精密制造科技（常州）有限公司等

维信电子苏州维信电子有限公司（向上穿透的母公司为苏州东山精密制造股份有限公司，股票代码：002384.SZ）及其关联公司，包括但不限于苏州维信电子有限公司、盐城维信电子有限公司等

嘉联益嘉联益科技股份有限公司（股票代码：6153.TW）及其关联公司，包括但不限于嘉联益电子（昆山）有限公司、嘉联益科技（苏州）有限公司、嘉联益科技（深圳）有限公司等

紫翔电子苏州紫翔电子科技有限公司（日本知名FPC 厂商NIPPON MEKTRON,LTD.的成员企业）及其关联公司，包括但不限于苏州紫翔电子科技有限公司、MEKTEC MANUFACTURING CORPORATION (VIETNAM) LTD.等

好力威深圳市好力威新能源有限公司及其关联公司

领益智造广东领益智造股份有限公司（002600.SZ）及其关联公司

中来股份苏州中来光伏新材股份有限公司（300393.SZ）及其关联公司

约克科技苏州工业园区约克科技有限公司

淳华科技淳华科技（昆山）有限公司

NOK NOK 株式会社，是世界最大的密封产品生产厂家之一；旗下子公司NIPPON MEKTRON, LTD.是知名FPC 厂商，其在中国经营的成员企业包括苏州紫翔电子科技有限公司、珠海紫翔电子科技有限公司等

中国石化中国石油化工集团有限公司及其下属单位，包括但不限于中国石化仪征化纤有限责任公司、中国石化集团资产经营管理有限公司仪征分公司等

宁波至正宁波至正精密制造有限公司

江苏裕兴江苏裕兴薄膜科技股份有限公司

杰楷材料苏州杰楷材料科技有限公司及其关联公司，包括但不限于苏州益得勤进出口有限公司、苏州杰楷材料科技有限公司上海分公司等

润江塑化苏州润江塑化有限公司

信达新材广东信达新材料科技有限公司

邦力源深圳市邦力源电子科技有限公司

广泰科珠海广泰科贸易有限公司

福莱盈福莱盈电子股份有限公司

赛宝龙江苏赛宝龙石化有限公司

鹿山新材广州鹿山新材料股份有限公司

康辉新材康辉新材料科技有限公司，为恒力石化股份有限公司（股票简称：恒力石化，股票代码：600346）的子公司

优创塑业苏州优创塑业有限公司及其关联公司，包括但不限于苏州优创塑业有限公司、苏州润利达再生资源利用有限公司等

奔多实业浙江奔多实业有限公司

海洲电子常熟市海洲电子材料有限公司

斯迪克江苏斯迪克新材料科技股份有限公司（股票代码：300806.SZ）及其关联公司，包括但不限于太仓斯迪克新材料科技有限公司、斯迪克新型材料（江苏）有限公司等

立讯精密立讯精密工业股份有限公司（股票代码：002475.SZ）及其下属子公司

歌尔声学/歌尔股份歌尔股份有限公司（股票代码：002241.SZ）及其下属子公司

蓝思科技蓝思科技股份有限公司（股票代码：300433.SZ）及其下属子公司

毅嘉科技毅嘉科技股份有限公司（股票代码：2402.TW）及其关联公司，包括但不限于毅嘉电子（苏州）有限公司等

三井/三井化学三井化学株式会社

住友/住友化学住友化学株式会社

积水/积水化学积水化学工业株式会社

日东电工日东电工株式会社

凡纳克日本凡纳克株式会社

索尼索尼集团株式会社

索马龙索马龙株式会社

SHEEDOM 日本SHEEDOM 株式会社

MATAI 日本MATAI 株式会社

ISOVOLTA 奥地利依索沃尔塔集团公司

Tesa/德莎德莎胶带公司

3M/3M 公司一家全球著名的制造业跨国公司，为道琼斯工业平均指数的成分股之一

方邦股份广州方邦电子股份有限公司

东山精密苏州东山精密制造股份有限公司（股票代码：002384.SZ）及其下属子公司

弘信电子厦门弘信电子科技集团股份有限公司（股票代码：300657.SZ）及其下属子公司

迈锐精密迈锐精密科技（苏州）有限公司

住友电工日本住友电气工业株式会社

藤仓日本株式会社藤仓

永丰韩国永丰集团（Young Poong Group）

台郡/台郡科技台郡科技股份有限公司

比艾奇韩国BH 集团

世一韩国SI FLEX 株式会社

村田株式会社村田制作所

国务院中华人民共和国国务院

国家发改委中华人民共和国国家发展和改革委员会

科技部中华人民共和国科学技术部

工信部中华人民共和国工业和信息化部

财政部中华人民共和国财政部

中信证券/保荐人/主承销商中信证券股份有限公司

容诚/发行人会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

中伦/发行人律师北京市中伦律师事务所

中水致远/评估机构中水致远资产评估有限公司

中国证监会/证监会中华人民共和国证券监督管理委员会

深交所深圳证券交易所

《公司法》《中华人民共和国公司法》

《证券法》《中华人民共和国证券法》

《创业板上市规则》/《上市规则》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》

《公司章程》发行人及其前身制定并不时修订的公司章程，另有说明的除外

报告期 2022 年、2023 年、2024 年及2025 年1-6 月

报告期末 2025 年6 月30 日

报告期各期末 2022 年12 月31 日、2023 年12 月31 日、2024 年12 月31 日及2025年6 月30 日

最近一年及一期 2024 年及2025 年1-6 月

元/万元/亿元如无特殊说明，指人民币元、人民币万元、人民币亿元

股东大会股份公司股东大会

董事会股份公司董事会

监事会股份公司监事会

高级管理人员公司总经理、副总经理、董事会秘书、财务总监

简称全称

中证投资中信证券投资有限公司

二、专业术语释义

简称全称

PCB PCB（Printed Circuit Board），指印制电路板，又称印刷线路板，是重要的电子部件，是电子元器件电气相互连接的载体

FPC、柔性线路板 FPC（Flexible Printed Circuit），指柔性电路板/挠性电路板，一种用柔性的绝缘基材制成的印刷电路板，具有配线密度高、重量轻、厚度薄、弯折性好的特点，能够满足电子产品小型化、轻薄化、可穿戴化的趋势，主要用于消费电子、医疗电子、汽车电子等领域

FCCL FCCL（Flexible Copper Clad Laminate），指挠性覆铜板，是用增强材料浸以树脂胶黏剂，通过烘干、裁剪、叠合成坯料，然后覆上铜箔，用钢板为模具，在热压机中经高温高压成形加工而制成的，是FPC 的加工基材

CVL CVL（Coverlay），覆盖膜或保护膜，贴在铜箔基材上保护线路不被氧化及损害，CVL 的成分一般包括PI（聚酰亚胺树脂）和AD 胶

PI PI（Polyimide），指聚酰亚胺，是分子结构含有酰亚胺基链节的芳杂环高分子化合物；PI 在印制线路板中可以作为线路板基板及覆盖膜使用

AD 胶 AD（Adhesive），胶粘剂，特指CVL 层中用于起粘接作用的胶水，主要成份是环氧树脂

TPX TPX（Transparent Polymer X），学名为聚4-甲基戊烯，是一种高透明的结晶性塑料

PBT PBT（Polybutylene Terephthalate），学名为聚对苯二甲酸丁二醇酯，具备良好的化学稳定性、机械强度、电绝缘特性和热稳定性，广泛运用于家用器具、电器元件和汽车工业中

聚酯粒子聚酯粒子是由二元醇或二元酸或多元醇和多元酸缩聚而成的高分子化合物粒子的总称。包括PBT 粒子、PE 粒子等，广泛运用于纺织品、塑料和涂料制造中

PET PET（Polyethylene terephthalate），即聚对苯二甲酸乙二酯，是热塑性聚酯中最主要的品种，俗称涤纶树脂

S/M 印刷 S/M 英文全称为Solder Mask，指印刷线路板上的阻焊层，在线路板加工过程中使用印刷技术将阻焊层覆盖于电路板表面不需要焊接的位置上，以起到防潮、绝缘、防焊、耐高温及美观的需求。少部份可能使用喷墨印刷

SMT SMT（Surface Mounted Technology）指表面贴装技术，是一种将无引脚或短引线表面组装元器件安装在印制电路板的表面或其它基板的表面上，通过回流焊或浸焊等方法加以焊接组装的电路装连技术

粒子塑料粒子，即颗粒状的塑料，包括PE、PBT、TPX、PP 等多种类型

储能模量储能模量表述材料存储弹性变形能量的能力，储能模量是指粘弹性材料在交变应力作用下一个周期内储存能量的能力，通常指弹性，其表征的是材料变形后回弹的指标

FR4 FR-4（Flame Retardant 4）材料，是一种线路板原材料和基材，FR4 是耐燃材料等级的代号，代表树脂材料经过燃烧状态必须能够自行熄灭的材料规格，具备较高的强度与阻燃性。

CCS CCS（Cells Contact System），中文名称集成母排或线束板集成件，属于新能源汽车动力电池管理系统的一部分，由FPC、塑胶结构件、铜铝排等组成，作为新能源汽车动力电池安全监控中心的核心部分，对汽车安全性能起着关键作用。

简称全称

PVD PVD（Physical Vapor Deposition），指物理气相沉积，是在真空条件下，采用物理方法，将材料源——固体或液体表面气化成气态原子、分子或部分电离成离子，并通过低压气体（或等离子体）在基体表面沉积成薄膜的技术

TWS 耳机 TWS（True Wireless Stereo），指真正无线立体声；TWS 耳机即基于TWS 技术发展的耳机，可以实现立体声音频的无线传输

BMS BMS（Battery Management System），指新能源汽车的电池管理系统，是一套保护动力电池使用安全的控制系统，时刻监控电池的使用状态，通过必要措施缓解电池组的不一致性，为新能源车辆的使用安全提供保障

OCA OCA（Optically Clear Adhesive），固态光学透明胶，用于胶结透明光学元件（如显示器盖板）的特种粘胶剂，一般用作贴合介质

mil mil 为一种长度单位，1mil 为千分之一英尺，即约0.0254 毫米

特别说明：敬请注意，本招股说明书中部分合计数与各分项数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

本招股说明书中发行人引用的第三方数据均属于公开数据，非专门为本次发行准备，发行人不存在为此支付费用或提供帮助的情形。

第二节概览

本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。

一、重大事项提示

本重大事项提示仅对本公司特别事项及重大风险做扼要提示。投资者应认真阅读招股说明书正文内容，对本公司做全面了解。

本公司特别提醒投资者注意以下事项：

（一）本次发行相关主体作出的重要承诺

控股股东、实际控制人夏超华及其一致行动人夏华超、实际控制人控制的主体聚心万泰、鼎立鑫、联立星承诺：（1）发行人上市当年较上市前一年净利润下滑50%以上的，延长本人/本企业届时所持股份锁定期限12 个月；（2）发行人上市第二年较上市前一年净利润下滑50%以上的，在前项基础上延长本人/本企业届时所持股份锁定期限12 个月；（3）发行人上市第三年较上市前一年净利润下滑50%以上的，在前两项基础上延长本人/本企业届时所持股份锁定期限12 个月。

除上述承诺外，本公司提示投资者阅读本公司、股东、董事、监事会取消前在任监事、高级管理人员、其他核心人员以及本次发行证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况等事项。详见本招股说明书“第十二节附件/二、与投资者保护相关的承诺”。

（二）本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险

本公司提醒投资者特别关注“风险因素”中下列风险，并认真阅读本招股说明书“第三节风险因素”中的全部内容。

1、毛利率下滑风险

成本上升，受上述主要因素影响，发行人综合毛利率由2020 年的38.74%降至2022 年的31.76%，下降约7 个百分点。报告期内，发行人综合毛利率保持在31-32%左右。

未来，若原材料价格出现大幅上涨，而发行人与客户针对老产品的年度定价时无法传导涨价影响，对客户的新产品导入和定价不如预期，也未能通过技术创新、优化配方、改进工艺等方式有效实现降本增效，则存在由于无法传导或消化原材料价格上涨的影响而导致综合毛利率大幅下滑的风险。以2024 年为例，以年度采购数据及年初存货数据为基准，假设销售及成本结构不变而主要原材料的当期采购价格均上涨5%或10%，主要产品抗溢胶特种膜的毛利率大约分别下降2.25 和4.30 个百分点,强耐受性特种膜的毛利率大约分别下降2.27 和4.40 个百分点。

此外，报告期内，发行人研发的新能源材料、改性材料等新产品收入占比呈现持续提升的趋势。但由于发行人是新能源材料领域的新进厂商，尚处于客户导入、产品探索、市场推广初期，而改性材料属于上游基础原材料，因此该等新产品的毛利率水平均低于公司现有主要产品，如新能源材料报告期内毛利率分别为11.27%、4.76%、13.96%、15.82%，改性材料业务报告期内毛利率分别为13.88%、14.67%、23.65%、23.52%。如果该等新产品的销售收入未来实现快速增长，而毛利率水平不能显著提升则可能拉低发行人综合毛利率，导致公司综合毛利率存在持续下滑的风险。

2、上游原材料风险

发行人部分原材料主要源自进口，其中TPX 粒子的最终货源来自三井化学，报告期各期TPX 粒子占发行人采购总额的比例分别为22.64%、15.98%、22.11%、21.25%。报告期内发行人对三井化学不存在单方面依赖的情形，双方之间属于相互合作的商业伙伴关系。TPX 粒子主要用于橡胶管制造用辅助材料、树脂模具、离型膜、食品包装材料、餐具、化妆品容器等产品的生产制造，是一种主要应用于民用轻工领域的材料。2021 年、2022 年受全球大宗原材料上涨影响，该粒子价格呈上涨趋势，从2021 年的75.54 元/kg 上升至2022 年的86.67 元/kg，对发行人原材料采购的稳定性造成了一定不利影响。虽然2023 年以来，该粒子的销售价格已经同比回落，但若未来原材料供给市场受到宏观经济、行业竞争等因素影响导致供应不足、供应价格上升，可能会对发行人原材料采购稳定性以及盈利能力造成不利影响。

此外，目前抗溢胶特种膜产品主要有两种技术规格— —TPX 膜和PBT 膜，发行人具

备生产上述两种薄膜的技术能力。其中，报告期内，TPX 抗溢胶特种膜的销售收入占各期主营业务收入的比例分别为25.58%、22.26%、23.95%、23.74%。未来若三井化学限制TPX 粒子在中国市场的出售，由于发行人使用PBT 等其他材料替代TPX 粒子产品需要一定时间周期，因此短期内上述情况可能会对发行人的经营造成不利影响。

3、公司业绩下滑的风险

报告期各期，公司的主营业务收入分别为45,513.00 万元、51,593.50 万元、65,694.75 万元、31,316.99 万元，净利润分别为8,151.34 万元、8,328.25 万元、11,570.19 万元、5,920.58 万元。报告期内虽然公司经营业绩保持稳健，但如果后续：（1）消费电子、新能源汽车等下游行业市场需求疲软；（2）发行人不能持续迭代原有产品并持续满足客户的新需求，或者无法持续拓展新的客户；（3）原材料采购价格大幅持续上升；（4）市场竞争环境加剧，则发行人营业收入、净利润存在下滑的风险。

4、客户集中度较高的风险

发行人主要客户包括鹏鼎控股、维信电子等柔性线路板生产商，受下游行业市场集中度较高的影响，发行人报告期各期对前五大客户的销售收入占主营业务收入的比例相对较高，分别为69.64%、57.22%、52.89%、52.77%。若未来公司与客户的合作发生不利变化，且公司新客户开拓或新产品研发无法取得进展，将对公司的经营业绩产生不利影响。

5、产品价格下降的风险

发行人抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等产品的销售价格主要由产品技术指标性能、产品生产成本、市场竞争状况等多个因素共同确定，导致报告期内的平均销售单价存在一定的波动变化，例如报告期各期强耐受性特种膜的平均销售单价分别为3.50元/平方米、3.31 元/平方米、3.06 元/平方米、2.97 元/平方米。如果未来发行人的下游客户因自身承接的生产项目、工艺要求发生重大变化，而在产品的抗腐蚀性、耐温性、耐高湿性、耐强外部应力、高洁净等特性要求和采购需求方面显著降低，导致售价较低的产品在发行人销售收入中的比例大幅提升，或者因自身所处行业的竞争压力要求公司对相关产品进行降价，发行人产品的整体平均销售单价存在下降的风险。

6、新业务开拓不及预期的风险

报告期内，发行人主要业务为抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜的研发、生产及销

售。目前发行人在开展电子组件材料、新能源锂电材料、光学胶膜、光伏胶膜、改性材料等新业务的拓展工作，上述新业务也已逐渐发展成为发行人主营业务的重要组成部分之一。发行人未来在拓展上述新业务的过程中，如果：①公司不能持续快速提高新产品的技术竞争力；②新产品所处行业的市场需求发生变化并逐步趋于饱和；③研发成果未达市场预期；④公司未能最终进入新客户的供应商行列等，公司将面临新业务收入下滑的风险。

7、盈利预测风险

公司以经容诚审计的2024 年度、2025 年1-6 月经营业绩为基础，充分考虑公司现时经营能力、市场需求等因素，依据各项基本假设，结合预测期的生产计划、销售计划、投资计划及其他相关资料，遵循谨慎性原则编制了2025 年度的盈利预测，并经容诚审核，出具了《盈利预测审核报告》（容诚专字[2025]251Z0368 号）。

公司预测2025 年度实现营业收入70,384.21 万元，较2024 年度增长7.10%；预测2025 年度净利润12,727.01 万元，较2024 年度增长10.00%；预测2025 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润12,143.05 万元，较2024 年度增长7.79%。

虽然公司盈利预测报告的编制遵循了谨慎性原则，但考虑到盈利预测所依据的条件假设，以及国内外经济环境、市场变化等具有不确定性，加之不可抗力因素的影响，公司2025 年度的实际经营成果可能与盈利预测存在一定差异。特此提请投资者注意：公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者应谨慎使用。

（三）本次发行上市后的利润分配政策

发行人已按照中国证监会及深圳证券交易所等监管机构的要求，对公司发行上市后的利润分配政策、现金分红比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划进行了披露，具体内容请参见本招股说明书“第九节投资者保护”之“二、本次发行前后股利分配政策的差异情况及现金分红的股利分配政策、决策程序及监督机制”。

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况

发行人名称苏州市新广益电子股份有限公司成立日期 2004 年5 月14 日

注册资本 11,014.80 万元法定代表人夏超华

注册地址苏州市吴中区胥口镇曹丰路289 号1 幢主要生产经营地址苏州市吴中区胥口镇曹丰路289 号1 幢

控股股东夏超华实际控制人夏超华

行业分类计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况无

（二）本次发行的有关中介机构

保荐人中信证券股份有限公司主承销商中信证券股份有限公司

发行人律师北京市中伦律师事务所其他承销机构无

审计机构容诚会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构中水致远资产评估有限公司

发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系发行人与本次发行有关的券服务机构及其负责人、员之间不存在直接或间接关系的保荐人、承销机构、证、高级管理人员、经办人接的股权关系或其他利益

（三）本次发行其他有关机构

股票登记机构中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司收款银行中信银行北京瑞城中心支行

其他与本次发行有关的机构验资机构及验资复核机构（特殊普通合伙）构：容诚会计师事务所

三、本次发行概况

（一）本次发行的基本情况

股票种类人民币普通股（A 股）

每股面值人民币1.00 元

发行股数 36,716,000 股占发行后总股本比例 25.00%

其中：发行新股数量 36,716,000 股占发行后总股本比例 25.00%

股东公开发售股份数量不适用占发行后总股本比例不适用

发行后总股本 146,864,000 股

每股发行价格 21.93 元/股

发行市盈率 28.59 倍（每股收益按照2024 年经审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）

发行前每股净资产 6.16 元（按经审计的截至2024 年12 月31 日归属于母公司股东的净资产除以发行前总股本计算）发行前每股收益 1.02 元/股（按2024 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行前总股本）

发行后每股净资产 9.41 元（按2024 年12 月31 日经审计的归属于母公司股东权益加本次发行募集资金净额除以本次发行后总股本计算）发行后每股收益 0.77 元/股（按2024 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润除以本次发行后总股本）

发行市净率 2.33（按每股发行价除以发行后每股净资产计算）

预测净利润预测2025 年度净利润12,727.01 万元

发行方式本次发行采用向参与战略配投资者询价配售和网上向持凭证市值的社会公众投资者配售的投资者定向配售、网持有深圳市场非限售A 股股者定价发行相结合的方式进行网下向符合条件的股份和非限售存托

发行对象符合资格的参与战略配售的投资者、符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开设证券账户并具有创业板交易权限的自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止的认购者除外），或中国证监会、深圳证券交易所规定的其他对象

承销方式余额包销

募集资金总额 80,518.19 万元

募集资金净额 70,361.38 万元

募集资金投资项目功能性材料项目

发行费用概算本次发行费用总额为10,156.81 万元，包括：1、保荐及承销费用（含持续督导费）：5,786.27 万元，参考市场保荐承销费率平均水平及公司拟募集资金总额，经双方友好协商确定；2、审计及验资费用：2,228.39 万元，参考市场会计师费率平均水平，考虑服务的工作要求、工作量等因素，经友好协商确定，根据项目进度分阶段支付；3、律师费用：1,450 万元，参考市场律师费率平均水平，考虑服务的工作要求、工作量等因素，经友好协商确定，根据项目进度分阶段支付；4、用于本次发行的信息披露费用：613.21 万元；5、发行手续费及其他费用：78.93 万元。以上发行费用口径均不含增值税金额，各项费用根据发行结果可能会有调整。合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异为四舍五入造成。相较于招股意向书，根据发行情况将印花税纳入了发行手续费用及其他费用，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%

高级管理人员、员工拟参与战略配售情况发行人的高级管理人员与核管理计划为“中信证券资管管理计划”。认购数量2,7.33%；获配股票的限售期为在深交所上市之日起开始计算核心员工参与本次战略配售管新广益员工参与创业板战,690,378 股，约占本次为12 个月，限售期自本次售设立的专项资产战略配售集合资产公开发行数量的次公开发行的股票

保荐人相关子公司拟参与战略配售情况本次发行价格不超过剔除最平均数以及剔除最高报价后全国社会保障基金、基本养金、符合《保险资金运用管最高报价后网下投资者报价后通过公开募集方式设立的养老保险基金、企业年金基管理办法》等规定的保险资价的中位数和加权的证券投资基金、基金和职业年金基资金和合格境外投

资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售

拟公开发售股份股东名称、持股数量及拟公开发售股份数量、发行费用的分摊原则不适用

（二）本次发行上市的重要日期

刊登初步询价及推介公告日期 2025 年12 月12 日

初步询价日期 2025 年12 月16 日

刊登发行公告日期 2025 年12 月19 日

申购日期 2025 年12 月22 日

缴款日期 2025 年12 月24 日

股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市

（三）本次发行的战略配售情况

1、本次战略配售的总体安排

本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划、与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业和保荐人相关子公司跟投（如有）组成。

本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、基本养老保险基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、符合《保险资金运用管理办法》等规定的保险资金（以下简称“保险资金”）与合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与本次战略配售。

本次发行的初始战略配售发行数量为7,343,200 股，占本次发行数量的20%。根据最终确定的发行价格，发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划战略配售股份数量合计2,690,378 股，约占本次发行数量的7.33%。其他参与战略配售的投资者最终战略配售股份数量为2,872,776 股，约占本次发行数量的7.82%。初始战略配售与最终战略配售股数的差额1,780,046 股回拨至网下发行。

参与战略配售的投资者名称类型获配股数（股）获配金额（元）限售期（月）

中信证券资管新广益员工参与创业板战略配售集合资产管理计划发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划 2,690,378 58,999,989.54 12

鹏鼎控股（深圳）股份有限公司与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业 1,367,989 29,999,998.77 12

深圳市景旺电子股份有限公司 455,996 9,999,992.28 12

阳光电源（三亚）有限公司 455,996 9,999,992.28 12

苏州市尧旺企业管理有限公司 592,795 12,999,994.35 12

2、发行人高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划

发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划为“中信证券资管新广益员工参与创业板战略配售集合资产管理计划”（以下简称“新广益员工资管计划”）。

设立时间：2025-10-23

备案日期：2025-11-03

产品编码：SBHY54

募集资金规模：5,900 万元

认购资金上限：5,900 万元

管理人：中信证券资产管理有限公司

实际支配主体：中信证券资产管理有限公司，实际支配主体非发行人高级管理人员及核心员工

新广益员工资管计划参与人姓名、职务、实际缴纳金额等具体情况如下：

序号姓名职务劳动关系所属单位拟认购金额上限（万元）资管计划份额持有比例人员类别

1 夏超华董事长、董事新广益 3,500.00 59.32% 核心员工

2 李永胜董事、总经理新广益 500.00 8.47% 高级管理人员

3 4 王苏薇董事、财务总监新广益 400.00 6.78% 高级管理人员

4 曾智斌运营总监新广益 500.00 8.47% 核心员工

5 黄峰营销总监新广益 400.00 6.78% 核心员工

6 夏华超董事、采购经理新广益 600.00 10.17% 核心员工

总计 5,900.00 100.00% -

注：最终获配金额和获配股数待T-2 日确定发行价格后确认

3、其他参与战略配售的投资者

本次发行中，其他参与战略配售的投资者的选择系在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，为与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业。具体列示如下：

序号参与战略配售的投资者名称投资者类型

1 鹏鼎控股（深圳）股份有限公司与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业

2 深圳市景旺电子股份有限公司

3 阳光电源（三亚）有限公司

4 苏州市尧旺企业管理有限公司

四、发行人主营业务经营情况

（一）发行人主要业务及产品

新广益是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品有抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等特种功能材料。

抗溢胶特种膜是一种用于柔性线路板生产过程中的重要制程材料。柔性线路板主要由金属导体箔、热固胶和绝缘基膜等材料热压合粘结而成。从制造工艺的角度看，如果直接将上述材料进行热压合，一方面，热固胶受热受压后，将会从绝缘基膜中溢出覆盖至周围的金属导体箔，使得无法进行后续金属导体箔的表面镀金或化金处理，以及后续的元器件焊接；另一方面，高温高压下进行直接加工，也非常容易导致绝缘基膜与热压机的压合面板粘接，致使柔性线路板破损或产生皱褶。因此，在柔性线路板热压合过程中需要在压合面板与柔性线路板之间放置一层抗溢胶特种膜，以起到抗溢胶、离型、抗皱褶、保护等作用。从产品应用场景的角度看，除上述柔性线路板的压合工艺外，发行人的抗溢胶特种膜还广泛地应用在柔性线路板生产中的补强片、电磁屏蔽膜及多层线路板增层等加工工序中。柔性线路板作为一种精密电子部件，其整

个生产过程需要始终保持高度的精细化。例如在压合环节，抗溢胶特种膜需要在高温（180℃以上）、高压（1200N/cm2）、高洁净（万级无尘室）等环境中保持其阻胶性、离型性不变，具有较高技术难度。因此，发行人生产的抗溢胶特种膜是一种兼具高洁净、耐高温、抗溢胶性、离型性、抗皱褶的多功能特种功能材料。

强耐受性特种膜是一种应用于高洁净、高温、高湿、强酸碱、强外部应力等一种或多种极端恶劣生产环境下的粘性材料。该材料主要用于柔性线路板/印刷线路板自动化生产制程中，通过配合智能制造设备实现自动化生产，起到保护、牵引、承载、固定线路板的功能。柔性线路板的生产工艺复杂、生产环境多样，既包括高温高湿环境中的物理加工工艺（例如，印刷、模切、冲切、钻孔、压合等），又包括强酸强碱环境中的化学加工工艺（例如，显影、蚀刻、镀铜、镀金、化金等）。通常而言，膜材是一类厚度极薄的柔性高分子材料，高温高压、强酸强碱等外部环境非常容易导致膜材腐蚀、脆化。因此，应用于上述复杂多样环境中的强耐受性特种膜需要具备高洁净度、耐高温、耐高湿、耐强酸碱、耐外部应力等一种或多种性能，具有较高技术含量。

除抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜外，公司还生产、研发并开展电子产品组件材料、改性材料、光学胶膜、新能源锂电材料、光伏胶膜等新兴业务。

（二）所需主要原材料及重要供应商

公司生产所需的原材料主要为粒子、基材、胶水、助剂等。公司重要供应商主要为杰楷材料、中国石化等粒子供应商。

（三）主要经营模式

在生产模式方面，公司主要实行以销定产的生产模式，根据订单结合需求预测组织生产。

在销售模式方面，公司实行“直销为主，贸易为辅”的营销管理模式。公司成立之初专注于技术创新和产品研发，在销售方面主要通过贸易商进行销售并拓展市场。2013年公司成立自营销售队伍后，销售模式逐步从“贸易为主”转变为“直销为主”。

公司主要客户有鹏鼎控股、维信电子、紫翔电子、景旺电子等柔性线路板生产厂商，好力威等新能源行业客户。

（四）公司竞争地位

公司自2004 年设立以来，始终坚持“自主创新、进口替代”的技术发展路线，经过20 年的发展，公司不仅陆续打破了欧美日韩企业在抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等产品上的技术垄断，而且成功发展成为相关产品全国市场占有率第一的厂商，确立了公司在相关领域的行业地位。

五、发行人板块定位情况

（一）公司财务指标符合板块定位情况

根据《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024 年修订）》，公司符合创业板定位相关指标二的要求，具体如下：

创业板定位相关指标二是否符合发行人具体情况

最近三年累计研发投入金额不低于5,000万元，且最近三年营业收入复合增长率不低于25%；最近一年营业收入金额达到3 亿元的企业，不适用前款规定的营业收入复合增长率要求。是 2022 年、2023 年、2024 年公司累计研发费用8,099.52 万元；公司2022 年、2023年、2024 年营业收入分别为4.55 亿元、5.16 亿元、6.57 亿元，最近一年营业收入达到3 亿元。

（二）公司具备创造、创新、创意特征

1、公司荣誉情况

公司具备良好的创新能力，截至2025 年6 月30 日，新广益15 项核心技术均为自主研发取得，并拥有38 项发明专利、51 项实用新型专利，均与主营业务相关。公司坚持自主创新驱动企业发展的技术战略，致力于实现高分子特种薄膜的进口替代及国产化。公司在发展历程中，凭借技术实力，得到了各项国家级、省级、市级认证的荣誉奖项，如国家级第五批专精特新“小巨人”企业、省级高新技术企业证书等，具体情况如下：

序号奖项名称取得时间颁布单位

1 第五批国家级专精特新 “小巨人”企业 2023 年7 月国家工业和信息化部

2 高新技术企业证书 2020 年12 月（已于2023 年11 月续期）江苏省科学技术厅/江苏省财政厅/国家税务总局江苏省税务局

3 江苏省工程技术研究中心 2021 年11 月9 日江苏省科学技术厅

4 5 江苏省企业技术中心 2020 年12 月17 日江苏省工业和信息化厅/江苏省科学技术厅/江苏省发展和改革委员会/江苏省财政厅/国家税务总局江苏省税务局

5 2024 年度首批省星级上云企业 2024 年11 月6 日江苏省工业和信息化厅

6 江苏省专精特新中小企业 2022 年11 月21 日江苏省工业和信息化厅

7 新一轮第一批重点“小巨人”企业 2024 年12 月25 日苏州市工业和信息化局

8 江苏省首批“苏州制造”品牌登峰企业培育库企业 2021 年5 月14 日苏州市工业和信息化局

9 苏州市瞪羚计划培育企业 2021 年1 月25 日苏州市吴中区科学技术局

10 苏州市第三批知识产权强企 2024 年1 月苏州市市场监督管理局

2、公司产品、技术的创新特征

公司是一家专注于高性能特种功能材料研发、生产及销售的高新技术企业，主要产品包括抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等特种功能材料。公司自2004 年设立以来，始终坚持“自主创新、进口替代”的技术发展路线，经过20 年的发展，公司不仅陆续打破了欧美日韩企业在抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等产品上的技术垄断，而且成功发展成为相关产品全国市场占有率第一的厂商，确立了公司在相关领域的行业地位。

（1）在高端特种薄膜领域，公司具备突破海外技术垄断并实现国产替代的能力

抗溢胶特种膜的主要原材料为TPX 粒子，TPX 材料具备耐高温、极低表面能、成膜后离型效果好的优点，但也存在成膜后韧性不足、和其他高分子材料热力学相容性差的缺点，加工难度较高。因其材料配方、加工工艺等具备较高的技术壁垒，在新广益产品出现之前，抗溢胶特种膜主要由日本三井化学、住友化学及积水化学三家公司技术垄断，国内客户普遍面临因供应商单一造成的材料供应问题。新广益是当时行业中较早发现上述产业短板的企业之一，为把握抗溢胶特种膜国产替代潜在市场的发展契机、响应国家关于发展高性能特种薄膜产业的号召，公司自2006 年起就成立了技术攻关专项小组，通过不断地自主研发和技术积累，最终于2010 年成功研发出与国外竞争对手性能可比的抗溢胶特种膜，成为了国内少数几家掌握抗溢胶特种膜关键制备技术的厂商之一。随后几年，公司持续进行技术升级和工艺迭代，产品性能不断提高、产品类型逐渐丰富、市场占有率稳步提升，陆续与全球排名前10 的多家FPC 厂商建立了深入合作关系，成为了鹏鼎控股、维信电子、紫翔电子等全球知名客户抗溢胶特种膜的重要供应商。目前，公司已成为抗溢胶特种膜的国内细分龙头厂商，产品市场占有率位居全国第一。

相比于国外竞争对手，发行人的部分产品性能具有一定领先优势（例如，拉伸强度性能和断裂伸长率性能优于国外竞品），因此，客户在压合工艺中使用发行人上述产品时，更不容易破损及残留。发行人部分抗溢胶特种膜产品的加热尺寸变化率较竞品更低，具有更好的耐温性，在高温环境下产品的抗溢胶成分流动性更低，产品的抗褶皱、抗溢胶能力更强，更容易实现无残留的工艺要求。

（2）在产品趋于逐步成熟的阶段，公司具备技术自主迭代、推动产品创新发展的能力

在产品趋于逐步成熟的阶段，公司持续对现有材料特性与工艺技术进行研发，具备技术自主迭代、推动产品创新发展的能力。比如，传统抗溢胶特种膜主要以TPX 粒子为主要原材料制备而来，但在2021 年，受宏观经济疲软等因素影响，TPX 粒子的价格持续大幅走高，给整个产业链的下游企业造成了较大的成本负担。为解决上述问题，新广益创新性地采用价格较低的其他材料及工艺予以替代，通过对热调控、流量、辊压和收卷控制等工艺环节的创新，并优化产品外层与中间层配方，成功制造出在高温高压下易分离、无破损、低收缩、低形变的PBT 抗溢胶特种膜，可以在部分应用场景中替换TPX 抗溢胶特种膜，并已成功销售给全球多家FPC 客户。

从技术指标对比的角度看，公司生产的PBT 抗溢胶特种膜在80℃/170℃温度下加热10 分钟/30 分钟的加热尺寸变化率（即薄膜在测试方向上的形变比例，该参数越低产品说明耐温性越好）方面与TPX 抗溢胶特种膜相同基本没有差异；在同等厚度下，PBT 抗溢胶特种膜的拉伸强度和断裂伸长率相比TPX 抗溢胶特种膜相比还有一定的性能优势。因此，公司通过PBT 抗溢胶特种膜的成功研发，在一定程度上解决了抗溢胶特种膜方面原材料来源单一的问题。这既体现了公司在技术上的自主迭代能力，也展示了其在推动产品创新发展方面的实力。

（3）得益于多年技术研发的历史积淀，公司具备向高分子薄膜行业的其他先进领域横向快速扩展的能力

除了在柔性线路板产业链中持续创新发展外，新广益也在持续关注声学、光学、新能源等其他特种薄膜的技术需求与产品发展方向，不断寻求自我革新及技术突破的机会。

声学膜是耳机中起发声功能的核心材料，它是一种能够随电流驱动产生不同幅度

形变，通过高频震动带动周围空气传递出声音的薄膜，其声学性能决定了发声单元的各种声学参数（振动质量、瞬态、失真和频响），因此声学膜是耳机中最重要的基础性材料之一，属于电子产品组件材料。从生产制造的技术难点看，由于声学行业对耳机降噪、谐振频率的性能要求越来越高，导致声学膜的厚度、模量等关键指标对耳机的影响越来越大。由于存在上述门槛，2020 年以前全球高端声学膜技术主要由日本的SHEEDOM、MATAI、奥地利的ISOVOLTA 等少数公司掌握。2018 年，新广益发现上述产业痛点以后，敏锐地意识到声学膜的制造难点在于不同分子量聚合物弹性模量的调节控制、制程工艺控制、声学薄膜特种制造设备的专业化配套等，而公司多年在流延成膜、高分子模量调节等技术方面已经形成了较多积累，公司有望在原有技术储备的基础上，通过材料改性优化设计、关键设备及工艺的改进创新等措施实现声学膜的技术突破。因此，公司迅速组成技术攻关小组，通过近一年的专项研发，成功制备出厚度公差小（±1um）、模量公差（±3Mpa）、耐温性能优异（高温200℃、低温-30℃）的高精度声学膜，在核心技术指标超越国外同类产品的同时，实现了中国技术在声学膜领域的自主突破。目前公司声学膜已经通过对歌尔声学的销售，实现了对苹果高端耳机产品声学膜材料的配套。

从声学膜产品的技术先进性角度看，衡量产品技术性能的重要指标是拉伸强度、断裂伸长率等。相比于日本SHEEDOM、MATAI 等竞争对手，发行人声学膜产品的拉伸强度和断裂伸长率均有一定优势。因此，得益于上述产品性能优势，发行人声学膜产品具备更好的声学性能，如更稳定的声音音质、更低的失真度，以及更广的频响范围。

3、发行人核心产品具有较强技术先进性

（1）抗溢胶特种膜

新广益生产的抗溢胶特种膜具有出色的耐高温性、抗溢胶性、离型性、抗皱性和低析出性。上述特性是下游客户在FPC 生产中关注的主要特性，客户使用公司的抗溢胶特种膜产品，借助其耐高温、抗溢胶等特性，能够有效提高FPC 产品的生产效率和产品质量，具体情况如下：

A、耐高温

在FPC 压合过程中，更高的温度可以提高压合效率，降低后续柔性线路板热处理工艺的时间；更长的压合时间也能够提高柔性线路板的可靠性，增加柔性线路板的稳

定性与使用寿命，这对抗溢胶特种膜的耐温性提出了更高的要求。同时，抗溢胶特种膜产品能够在越高的温度下及越长的时间内维持形态稳定，实现不破损、无残留，越能够助力客户能更快速及生产更高精密度的柔性线路板。

公司抗溢胶特种膜可以在快速压合工艺中实现最高200℃下持续5 分钟的耐温性，高于通常工艺中180℃持续2 分钟的耐温要求；同时，公司抗溢胶特种膜在传统压合工艺中可以实现最高190℃持续3 小时的耐温性，高于通常工艺中180℃持续2 小时的耐温要求。由于发行人的抗溢胶特种膜耐温性能更好，因此客户在压合工艺上可以选用更高的压合温度，使得压合工艺时间大幅缩减，有利于提高客户FPC 产品的生产效率与产能。

B、抗溢胶性

在FPC 压合过程中，具有更小更均匀溢胶的柔性线路板能够减少溢出的胶水对于FPC 铜板部分的污染，为后续元器件的焊接预留更大的面积。更大的焊接面积可以使得柔性线路板与功能性元器件的连接更加紧密，提高FPC 最终产品的可靠性与耐久性，从而提升客户FPC 产品的良率。

公司抗溢胶特种膜的高抗溢胶性可使得压合后FPC 溢出的胶水较少，并具有均匀的溢胶形态，优于行业通常产品的溢胶水平。

C、离型性

在FPC 压合过程中，如果抗溢胶特种膜的离型性（即易剥离性）不足，则客户在压合结束后剥离抗溢胶特种膜时容易造成FPC 板的褶皱、涨缩等损伤。抗溢胶特种膜产品的离型性越好，越能够在客户剥离时保护FPC 板，减少柔性线路板的褶皱，越能帮助客户减少剥离的难度与时间，从而提升客户压合工艺的效率。

公司抗溢胶特种膜可以实现自动进气分离与小外力作用下的快速剥离，优于行业通常产品的剥离效果。

D、抗皱性

部分新能源行业所用的FPC 产品长度超过1 米，在压合过程中很容易出现褶皱，从而导致产品报废。新广益的抗溢胶特种膜具有良好的抗皱褶能力，即使在1 米以上柔性线路板的压合过程中也不会出现偶发性褶皱，可以帮助客户有效提高产品良率。

E、低析出

FPC 的压合工序处于高温高压的环境，如果所使用的抗溢胶特种膜在该种极端环境下有较多挥发物析出，会导致柔性线路板铜面氧化，从而影响与后续元器件的焊接工序，导致柔性线路板与功能性元器件的连接强度不足，最终影响产品的良率。

公司抗溢胶特种膜可以在高温高压的压合工序中实现表面低析出，可防止柔性线路板上挥发物残留以及露出铜面氧化的问题，有效帮助客户提升产品良率。

（2）强耐受性特种膜

新广益生产的强耐受性特种膜应用于柔性线路板自动化加工过程中，具备耐高温、耐高湿、耐强酸碱、耐外部应力、耐内聚力破坏等特性。上述特性是下游客户在FPC生产中关注的重要特性，客户使用公司的强耐受性特种膜，借助其特性能够有效提高FPC 产品的生产良率，具体情况如下：

A、耐高温

强耐受性特种膜应用于柔性线路板自动化加工过程，其中部分工艺为高温环境，需要强耐受性特种膜具备在高温条件下，长时间保持良好的热物理性能、热化学性能、加工性能，以及稳定的粘接强度的能力。客户使用更耐温的强耐受特种膜，可以提高线路板的性能指标（如高频绝缘性能）。同时，耐温性更好的强耐受性特种膜允许生产过程中采用更高的温度，这可以显著缩短工艺时间。此外，耐温性更好的强耐受性特种膜在高温的自动化加工过程中产生的残留物更少，可以减少由于残留物导致的线路板缺陷，有效提升FPC 的良率。

公司的强耐受性特种膜产品可以实现在200℃以上的高温环境中正常使用1 小时，且重复使用最高达5 次的性能指标，同时经历高温后胶层不脱落不残留。市场上常规产品只能做到长时间耐温150-180℃。客户使用公司的产品在提升FPC 性能指标的同时，也可以缩短工艺时间，并提升产品良率。

B、耐高湿

公司下游客户为了实现将电路图形转印到柔性线路板的目标，需要线路板经历显影、蚀刻、镀金、化金等多个湿制程工艺。公司的产品实现了在最高100%相对湿度或浸水环境中正常使用的耐湿性能，并能高湿环境下实现对FPC 产品稳定的保护效果，

不会出现渗透与起气泡现象。公司强耐受性特种膜的耐高湿特性可以在线路板的湿制程工艺中有效保护线路板的铜面部分，以防止线路板在潮湿环境中发生铜面氧化，从而确保电路板的品质，也可以有效避免因铜面氧化造成的产品报废，有效提升FPC 产品良率。

C、耐强酸碱

在柔性线路板湿制程工艺中，强耐受性特种膜除了要克服上述高湿/浸水环境对材料的不利影响外，更困难的是要能实现极强的抗腐蚀、耐酸碱性能。在显影、蚀刻、镀金、化金等工艺环节中，每类工序均会使用不同的化学药剂喷淋或者浸泡强耐受性特种膜。

公司强耐受性特种膜产品具备耐强酸碱性，能够承受极端的酸碱环境。市场上常规产品在遭遇强酸或强碱时容易出现脱胶或与线路板分离，造成强酸碱溶液对线路板的损坏。客户使用公司的强耐受性特种膜对于极端酸碱环境具有强耐受性，可以减少上述情况，使得FPC 不会因为强酸碱腐蚀而损坏和报废，从而提高产品的良率。

D、耐外部应力

强耐受性特种膜的耐外部应力主要体现为在强外力作用（拉伸、弯折、剥离、压合等）下，特种膜仍然能保证使用性能不变的能力。强耐受性特种膜在线路板铜箔转贴、CVL 转贴工艺过程中，需要通过压合以实现特种膜与FPC 产品之间的贴合，这需要在200℃以上温度的条件下，长时间耐受高压强1的情况下，仍不会出现破断、溢胶、脱胶等问题。客户使用公司的耐外部应力的强耐受性特种膜，可以提高线路板铜箔转贴、CVL 转贴等环节时的生产效率与产品良率。

E、不脱胶掉粉

公司下游客户的冲切工序及最终产品的包装和运输过程需要使用强耐受性特种膜，在此环节对强耐受性特种膜产品的要求是不能出现掉粉。如果在上述环节产品出现掉粉现象，则粉尘会污染FPC 产品表面，从而会导致线路板报废或者返厂清洁，影响产品质量和生产效率。公司强耐受性特种膜具备耐内聚力破坏的特性，可以在百格工具破坏测试中做到不脱胶掉粉，能有效满足客户下游冲切工序及包装、运输过程中对产

1 耐受约1200N/cm2（约等于120 个标准大气压压强）的压强2 小时。

品不掉粉的需求。

4、公司核心技术具备创新特征

公司经过多年的技术迭代，已经形成包括原材料合成技术、流延/涂布工艺技术、流延/涂布设备设计改造技术等在内的完善技术体系，公司生产中应用的主要技术均来源于自主研发，具体情况如下：

序号技术分类核心技术名称技术先进性与创新性的体现对应产品

1 原材料合成技术高分子改性研发技术提升了抗溢胶特种膜的力学性能、耐温性和表面的离型性；提升了强耐受性特种膜的粘性、耐候性，以满足下游客户日益苛刻的使用场景，例如抗溢胶特种膜在卷对卷的生产工艺的使用中，部分产品可以提升10 度以上的耐温性抗溢胶特种膜/强耐受性特种膜

2 原材料合成技术不同分子量聚合物弹性模量调节技术公司对抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜进行了优化，以满足客户在不同使用场景下对相关产品更严格的使用要求：（1）对于抗溢胶特种膜，公司提升了其抗溢胶性、使用寿命、耐热性以及弹性。这意味着，当它在高度复杂的FPC 压合生产工艺中使用时，能够保证3mil 以内的抗溢胶性；（2）对于强耐受性特种膜，公司提升了其弹性和使用时的便捷性，使得其在机器操作中的使用更加顺畅抗溢胶特种膜/强耐受性特种膜

3 原材料合成技术高分子涂层配方的合成与开发提升了胶粘类产品的各项性能，包括粘性、耐高低温性能、导电屏蔽性能、导热阻热性能以及耐化学浸泡腐蚀性。例如，通过上述性能改进，公司的声学膜产品无论是在极寒还是极热的自然环境中，其使用寿命和音质保真性都有了显著的提升强耐受性特种膜/光学胶膜/声学胶膜

4 流延工艺技术 TPX 成膜技术在保留TPX 材料本身耐高温、离型性等特点的前提下，克服了一般工艺成膜后韧性不足、相容性差的缺点，实现了对TPX 抗溢胶特种膜的高效率、低成本、规模化的生产抗溢胶特种膜

5 流延工艺技术 PBT 成膜技术赋予了PBT 膜材料离型性、高抗溢胶性的特点，使其可应用于FPC压合工艺中，并实现成本的降低抗溢胶特种膜

6 流延工艺技术高分子复合膜设计技术使TPX、PBT以外的其他材料拥有耐温性、支撑性、离型性和抗溢胶性等关键性能，从而应用于FPC 的生产工艺中。例如，公司将纸膜加入到抗溢胶特种膜中，提升产品的支撑性，使其更适合于软硬结合板的压合工艺中抗溢胶特种膜

7 流延工艺技术极薄型薄膜成膜技术通过对挤出流速、收卷步骤及产品在线厚度的精密控制，可以生产聚酯和聚烯烃类极薄型薄膜，可将产品的厚度控制在1.0um-20.0um。该产品用于制造锂电池用复合型集流体，可以提高电池安全性与能量密度新能源材料

8 涂布工艺技术精密涂布技术通过自主设计涂布精密模具、张力控制系统及净化环境管控系统，提升了涂布的均匀性，涂布精度可达到±0.5um，产品平整度翘曲小于1mm，可以实现0.1-300 微米厚度范围内的连续涂布，提高了生产效率，降低了生产成本强耐受性特种膜/光学胶膜/声学胶膜

9 涂布工艺技术耐高温低析出胶膜设计与制备技术提升了强耐受性特种膜和光学胶膜的耐温性，大幅降低了下游客户在FPC 生产过程中的析出与残胶，产品低析出且最高耐温达到210℃，能够保证在精密显示模组PVD 镀膜、PCB 高温及酸碱制程等加工工艺中对耐温性、低析出性的特殊需求强耐受性特种膜/光学胶膜

10 流延工艺技术/ 涂布工艺技术声学功能薄膜技术公司自主研发的声学膜技术在精度和稳定性方面达到了国际领先水平。这种声学膜厚度的偏差极小，只有±1 微米，且其物理强度（或称“拉伸模量”）的偏差也很小，只有±3MPA。此外，公司声学膜产品还具有很好的耐热、耐冷和耐水解性能，可以在极端的高温（200℃）或低温（-30℃）环境下使用，而且音质不会受到影响。公司的技术已经被歌尔声学等知名声学组件制造商采用，并被应用到全球知名品牌的产品中声学膜

11 流延工艺技术/ 涂布工艺技术锂电阻燃薄膜技术以聚酯和聚烯烃树脂为原料，通过合适阻燃剂的选取及比例调控，得到阻燃、耐电解液、易弯折的锂电阻燃薄膜，大大提高了锂电池的安全性新能源材料（锂电阻燃胶膜）

12 设备设计改造技术多层薄膜设备设计改造技术根据聚烯烃、聚酯、聚醚、聚酰胺和聚砜等各种高分子材料的特点，通过特殊工装设备设计，可生产产品的工艺温度范围在110℃至400℃，设计厚度范围达到20um 至2,000um，可以满足各类抗溢胶特种膜的生产需求抗溢胶特种膜

13 设备设计改造技术涂布设备设计技术配置光热双重固化装置和产线上的外观及厚度检测装置，大大提高了高分子聚合物涂层的固化效率和固化程度，有效提升了强耐受性特种膜/光学胶膜的性能及价格竞争力强耐受性特种膜/光学胶膜

14 金属/ 高分子复合材料加工技术有机材料负载金属成膜技术使用高分子膜为基材，通过溅射、电镀和蒸镀等方法制备单面多层或双面多层的高分子金属复合膜，用于导电膜等产品。在锂电池软包材料的应用中，可以充分发挥金属材料的支撑性与阻隔性；在负极复合集流体产品的应用中，可以提高锂电池的安全性与容量新能源材料（负极复合集流体）

15 金属/ 高分子复合材料加工技术电极干膜制备技术电极干膜制备技术以锂盐或碳材料为主（质量占比大于95%），导电剂和粘结剂为辅，使用特种制膜技术制备电极干膜，应用于电池极片制备过程，提高了电极膜与集流体之间的粘着力，简化了极片工艺过程，实现了无溶剂的环保性新能源材料（电极膜）

（1）发行人产品性能、国内市场地位领先的主要原因

A、众多自主突破的关键工艺技术、合成技术、制备技术，是发行人产品性能保持一定领先程度的核心原因

经过多年的技术积累，发行人已经掌握了原材料合成技术、流延工艺技术、涂布工艺技术、设备设计改造技术、金属/高分子复合材料加工技术等五大类15 项核心技术。对上述大量核心技术的灵活应用，是发行人产品技术性能够保持一定领先程度的根本原因。

以流延工艺为例，在流延挤出环节，公司并未采用传统的分配器加合流的模具，而是采用更加复杂的多对多复合结构，从而提升了膜材的厚度均匀性、模量稳定性；在流延加工环节，公司采用了独特的熔融共混控制技术，充分利用不同材料的特性，使得最终产品的耐温性、离型性、抗溢胶性及抗褶皱性更好；在加工设备方面，公司针对FPC 特种膜的技术需求，定制开发了温度控制更精准、熔融混合更好的专用设备，为多样化的挤出工艺提供了更灵活的控制空间，同时提升了抗溢胶特种膜的综合力学性能；在薄膜成型方面，公司采用特定的热处理工艺/方法对产品的模量进行精细化控

制，实现了产品在高温高压条件下低收缩性，有效解决了下游客户在压合工艺过程中经常出现的由于材料变形导致的柔性线路板线路图形变形问题。由此可见，发行人对技术的不断创新是其产品技术性能保持一定领先性的关键。

B、多年研发创新沉淀出的大量材料配方，进一步提升了发行人产品的技术竞争力，成为了发行人国内市场保持领先的关键因素

一款FPC 用特种膜产品的材料配方由多种不同的材料（如树脂、增塑剂、填料、稳定剂、封端剂、固化剂等）组成，配方中的每种成分都必须经过精心挑选和配比，以确保它们在特定环境下能提供所需的离型性、抗溢胶性、模量、耐化学性、耐热性、粘接性或其他特殊功能。因此，同一种产品，由于不同配料，或者同一种配料的不同比例，产品在最终呈现的技术性能上，会表现出较大的差异；受上述情况影响，材料配方始终属于厂商在竞争过程中关键的技术壁垒。

在配方研发方面，发行人倡导夯实理论研究、持续实践创新的技术研发方法，针对客户需求痛点深入开展技术攻关，取得了较好的研发成果。例如，为了提高强耐受特种膜的“耐高温性”，发行人通过精心控制配方中含苯环的刚性体与丙烯酸单体的比例，减小了小分子成分的残留，提高了产品的耐高温性；采用该涂层制造的强耐受性特种膜，可以实现在200℃以上的高温环境中正常使用1 小时，且重复使用最高达5次的性能指标，保证了强耐受性特种膜的耐高温特性。又如在强耐受性特种膜中，发行人通过加入适当比例的各类封端剂，减少了产品在极端酸碱条件下的化学活性，提升了产品的耐酸碱性，使其能够承受pH 值极低至1 或极高至13 以上的环境。

截至报告期末，发行人已经研发出六大类、四十余种FPC 特种功能膜/特种涂层的材料配方，大量高性能的材料配方储备进一步提升了发行人产品的技术竞争力，成为了报告期内发行人技术保持一定领先程度的关键因素。

C、对海外竞争对手而言，在电子信息产业技术更迭迅速频繁的背景下，发行人产品研发的快速迭代能力与客户技术需求的快速响应能力，助力发行人在国内市场保持了对海外竞争对手的竞争力

公司产品主要应用于电子信息行业，电子信息行业存在产品周期短、技术更新换代快、消费热点切换迅速的特点，这对上游材料供应商的技术迭代能力与响应能力提出了较高要求。以手机内的FPC 产品为例，自2008 年开始，随着移动通信标准从2G

到3G、4G 及当下5G 的发展，以及手机对轻薄化、智能化、集成化的要求越来越高，手机内FPC 产品的电子元器件数量越来越多、铜箔走线越来越密，这对FPC 生产过程中配套使用的抗溢胶特种膜、强耐受特种膜的具体性能，提出了快速持续变化的要求。因此，发行人所处行业面临技术持续迭代的挑战和机遇。

2010 年以前，抗溢胶特种膜、强耐受特种膜的国内市场主要被住友化学、积水化学、索尼、凡纳克（PANAC）等日本企业垄断。相比于发行人，日系公司的内部组织架构复杂、决策流程长、灵活性相对不足，因此当时上述厂商虽然具有一定先发领先优势，但是快速响应能力相对较弱。

2010 年、2011 年及2012 年，是我国移动通信领域从2G 向3G 高速发展的时期（根据国家统计局的数据，上述三年我国3G 移动手机用户数量的复合增长率高达122.44%）。由于3G 手机对FPC 产品的高频信号传输、特征阻抗控制、线路精细程度方面的特性提出了较高要求，FPC 厂商对生产过程中配套的抗溢胶特种膜、强耐受特种膜的具体性能要求也发生了较大变化。彼时主流FPC 特种膜厂商的技术响应能力未能及时匹配行业客户的需要，这为发行人成功切入相关领域提供了非常好的契机。因此，在行业快速发展的背景下，发行人正是凭借产品研发的快速迭代能力、客户技术需求的快速响应能力，自2010 年开始，陆续成功挤入抗溢胶特种膜、强耐受特种膜市场，逐步发展并在国内市场保持了对海外竞争对手的竞争力。

D、对国内竞争对手而言，得益于二十年的行业专注与深耕，发行人已经发展成为国内产品规格数量、技术工艺路线领先的FPC 特种膜生产企业之一，大量的产品与技术储备、紧密的客户合作关系，构成了国内竞争对手的竞争壁垒

相比于其他国内本土企业，得益于发行人较早切入行业的先发优势，发行人已经建立了一定程度的竞争壁垒，从目前的竞争情况分析，其他本土企业未来成功进入本行业并能够对发行人产生重大影响的难度较大，具体原因如下：

如上文分析可知1，决定抗溢胶特种膜、强耐受特种膜产品竞争力的关键因素可以归纳为——关键技术储备及技术的快速迭代能力。

1 具体可见本招股说明书“第二节概览/五、发行人板块定位情况/（二）公司具备创造、创新、创意特征”下第1至3 点相关内容。

在关键技术储备方面，对于未来本土新进竞争对手，由于其进入行业的时间相对较晚，可能在业务规模、客户资源、研发投入等竞争要素上不具备优势，为了实现市场地位的赶超，其产品的技术储备不仅需要超越住友化学、积水化学等海外化学巨头，还要具备与发行人多年的技术积累相抗衡的水平，难度相对较高。

在技术的快速迭代方面，发行人所处行业中涉及技术迭代的情况主要为未来新产品上市前的技术更新。例如，每年苹果手机上市前，FPC 厂商均会根据客户新产品的具体情况，对生产工艺进行优化调整，并对抗溢胶特种膜、强耐受特种膜提出新的技术要求。由于新款FPC的需求量大、重要性高，是FPC厂商未来一年重要的收入来源，因此，相比于传统型号材料，FPC 厂商对新材料的供应商要求更为严格，选择合作供应商时尤为谨慎，在既有供应商能够满足要求的情况下，一般不会将该类采购订单委托给新供应商/小型供应商。报告期内，发行人与国内主流FPC 厂商的合作关系紧密，因此，在发行人生产经营状况未发生重大不利变化的情况下，未来本土新进竞争者较难通过技术迭代的方式抢占市场机会。

综上，得益于二十年的行业专注与深耕，发行人已经发展成为国内产品规格数量、技术工艺路线领先的FPC 特种膜生产企业之一，大量的产品与技术储备、紧密的客户合作关系，构成了国内竞争对手的竞争壁垒。

（2）公司自成立以来持续性对产品进行研发与迭代，具备较强的技术创新特性

公司从2006 年以来启动研发抗溢胶特种膜与强耐受性特种膜，并持续根据客户的制程要求，对产品进行迭代、优化和升级，具备较强的技术创新特性。

A、2006 年-2010 年，为把握国产替代潜在市场的发展契机，公司启动研发抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜

公司创始人夏超华先生于2004 年创立公司，公司初创时正经历消费电子行业的快速发展阶段。电子设备逐渐向小型化与轻量化发展，并且射频通信、高清晰度视频以及其他高速数据传输的需求也在不断增加，带动了设备中广泛使用FPC 产品的市场需求。FPC 可以自由弯曲、卷绕、折叠，能大大缩小电子产品的体积和重量，符合电子产品高密度、小型化的发展方向。2006 年，FPC 已经在电子设备和通信领域得到了广泛的应用，为了满足电子设备对于FPC 的诸多需求，行业开始探索新材料及相关工艺在FPC 中的应用可能性。因此，为把握国产替代潜在市场的发展契机，公司开始逐步

启动研发抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜。

B、2010 年-2012 年，发行人陆续完成抗溢胶特种膜及强耐受性特种膜的研发

（A）初代抗溢胶特种膜的研发进程

2010 年，公司完成初代抗溢胶特种膜的研发，研发过程如下：

时间研发进度及成果

2006 年-2007 年从广泛的材料库中筛选潜在的候选材料，基于已有的文献研究、生产经验进行初期的配方及工艺开发与验证

2007 年-2008 年初期样品在客户应用环境中进行测试和评估。通过调整组分配比、反复试验和实验数据分析，研发团队针对产品的抗溢胶性能需求优化改进了配方

2009 年选型出合适的PBT 和TPX 材料的配比，并通过反复验证获取了可以调整抗溢胶特种膜特性的合适工艺

2010 年公司初代抗溢胶特种膜产品通过客户端测试，开始小批量出货

发行人在抗溢胶特种膜的自主研发过程中不仅掌握了产品的配方和工艺，而且初步掌握了抗溢胶特种膜相关材料科学与工程理论、界面控制技术、薄膜工艺技术等理论与方法。

（B）初代强耐受性特种膜的研发进程

2012 年，公司完成初代强耐受性特种膜的研发，研发过程如下：

时间研发进度及成果

2007 年-2008 年通过深入的文献调研、实验室研究以及专利搜索，初步确定了一种满足强耐受性特种膜需求的胶粘剂材料

2009 年-2010 年研发团队对客户应用场景进行了深入的研究，结合客户在使用国外产品过程中遇到的问题，公司提供了样品以供客户进行测试。公司的产品初步满足了客户对于耐酸碱性的需求，但产品的耐温性仍需进一步优化

2011 年根据前期测试经验，研发团队通过调整材料成分和改变制备工艺，成功优化了产品的耐温性并通过了客户的验证，能够满足客户对耐酸碱性和耐温性等多方面的需求

2012 年公司初代强耐受性特种膜产品通过客户端测试，开始小批量出货

发行人在强耐受性特种膜的自主研发过程中，通过不断试错积累技术经验，不仅掌握了产品的配方和工艺，且初步掌握了强耐受性特种膜相关的材料理论、表面处理技术、界面控制技术等理论与方法。

C、2012 年-2017 年，发行人根据客户的制程要求，优化和升级了二代抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜产品

通过持续不断地自主研发，2015 年发行人掌握了高分子改性研发技术不同分子量

聚合物弹性模量调节技术，成功开发了二代抗溢胶特种膜产品，阻胶效果＜0.08mm，剥离效果更优；2016 年发行人掌握了高分子复合膜设计技术和耐高温低析出胶膜设计与制备技术以及涂布设备设计技术，成功开发了二代强耐受性特种膜产品，耐温效果能达到200℃以上，可以配套FPC 行业自动化全制程使用；2017 年发行人掌握了高分子复合膜设计技术，多层抗溢胶特种膜研发成功并量产，能够在FPC 多层结构的高断差条件下使用。

D、2018 年至今，夯实多维度业务格局

2018 年至今，公司持续根据客户的需求对抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜产品进行迭代。比如公司2021 年突破的TPX 与PBT 的熔融共混控制技术，通过精准调节挤出设备温度、熔体流速和压力，使得原有相容性差的两种材料（TPX 和PBT）或多种材料（TPX、PBT 和其他聚酯、聚烯烃材料）共挤成膜，该技术减少了进口TPX 粒子的使用并增加薄膜的力学强度与离型性，从而进一步增强产品的使用性能。

同时，公司也在其他高性能特种薄膜领域不断寻求自我革新及技术突破的机会，如声学膜、新能源汽车领域特种膜等产品，并取得了一定成果。2018 年开始，公司通过近一年的研发，成功制备出厚度公差小（±1um）、模量公差小（±3Mpa）、耐温性能优异（高温 200℃、低温-30℃）的高精度声学膜，在核心技术指标超越国外同类产品的同时，实现了中国技术在声学膜领域的自主突破。新能源汽车领域特种膜材料方面，公司自主开发的冷板辊压胶膜、侧板PI 绝缘胶带等特种功能膜已顺利通过比亚迪的产品测试，为未来该项业务的大规模量产创造了积极条件。

E、公司研发历程总结

时间事件成果

2006 年-2010 年启动研发抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜逐步积累研发所需要的理论、工艺知识

2010 年-2012 年完成初代抗溢胶特种膜及强耐受性特种膜的研发初代抗溢胶产品达到了离型无残留、无褶皱，抗溢胶＜0.10mm 的效果，初代强耐受性特种膜达到了微黏着、高温高湿无残留的效果，初步完成了对进口产品的国产替代，但是在长时间耐温性能、力学性能稳定性方面距离进口产品仍存在差距

2012 年-2017 年优化升级了二代抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜产品通过高分子改性研发技术、不同分子量聚合物弹性模量调节技术，抗溢胶特种膜产品阻胶效果达到＜0.08mm，剥离效果、长时间耐温性能更优；通过高分子复合膜设计技术、耐高温低析出胶膜设计与制备技术，强耐受性特种膜产品耐温效果能达到200℃以上；但产品在卷对卷生产作业中的适应性、产品韧性等方面仍存在不足

2018 年至今突破熔融共混控制技术；成功开发声学膜、新能源汽车领域特种膜等产品持续提升产品在卷对卷生产作业中的适应性、产品韧性，持续满足客户的更新需求；声学膜产品核心技术指标超过国外同类产品，实现了中国技术在声学膜领域的自主突破；新能源汽车材料已通过下游头部客户的产品测试；

如上表所示，针对FPC 产业的需要，新广益自2006 年起经过不断研发和技术迭代，成功推出了抗溢胶特种膜和强耐受性特种膜。公司初代抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜产品分别于2010 年、2012 年问世，初步完成了对进口产品的国产替代，并奠定了后续升级的基础。2012 年到2017 年间，公司根据市场和客户需求，持续优化产品性能，实现了更好的阻胶性、剥离性、耐温性等，并进一步巩固了产品的市场地位。自2018年起，公司在继续升级原有产品的同时，基于多年研发生产复合功能性薄膜材料的经验，成功拓展了声学膜、新能源汽车领域特种膜等新领域的产品线。

公司自成立以来持续坚持自主研发，形成了完善的技术体系并取得了一定成果，这体现了公司在关键技术上的自主控制能力与创新力。这些能力不仅推动了公司产品的优化和市场地位的巩固，也为公司未来的发展奠定了坚实的基础。

5、公司不属于创业板限制类与禁止类行业

公司专注于高分子复合材料的研发、生产及销售，主要生产抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等产品，属于复合功能性材料行业。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司主营业务属于“39 计算机、通信和其他电子设备制造业”之“398 电子元件及电子专用材料制造”之“3985 电子专用材料制造”。其中，“3985 电子专用材料制造”具体指：用于电子元器件、组件及系统制备的专用电子功能材料、互联与封装材料、工艺及辅助材料的制造。公司所属行业不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第五条规定的原则上不支持其申报在创业板发行上市或禁止类行业，不存在主要依赖国家限制产业开展业务的情况

综上所述，公司拥有的技术具有先进性和较强的创新性，业务具有良好的成长性，公司具有较强的创新、创造、创意特征，符合创业板定位要求。

六、发行人报告期内主要财务数据和财务指标

项目 2025 年1-6 月/2025-06-30 2024 年度/ 2024-12-31 2023 年度/ 2023-12-31 2022 年度/2022-12-31

资产总额（万元） 88,527.52 83,604.80 70,717.02 58,605.28

归属于母公司所有者权益（万元） 73,869.18 67,875.51 56,138.53 47,644.20

资产负债率（母公司）（%） 16.52 18.95 20.25 18.68

营业收入（万元） 31,339.21 65,717.19 51,614.17 45,526.27

净利润（万元） 5,920.58 11,570.19 8,328.25 8,151.34

归属于母公司所有者的净利润（万元） 5,920.58 11,570.19 8,328.25 8,151.34

扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元） 5,454.34 11,265.27 8,346.03 8,005.18

基本每股收益（元） 0.54 1.05 0.76 0.90

稀释每股收益（元） 0.54 1.05 0.76 0.90

加权平均净资产收益率（%） 8.35 18.63 16.02 35.56

经营活动产生的现金流量净额（万元） 5,828.36 6,510.63 5,977.44 10,624.15

现金分红（万元） - - - -

研发投入占营业收入的比例（%） 4.52 4.72 5.35 4.90

七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况

（一）财务报告审计截止日后经营情况及2025 年1-9 月经审阅业绩情况

公司财务报告审计截止日为2025 年6 月30 日，财务报告审计截止日后至本招股说明书签署日，公司经营情况正常，产业政策、税收政策、行业市场环境、主要产品的研发和销售、主要客户与供应商、公司经营模式未发生重大变化，董事、高级管理人员及核心技术人员未发生重大变更。公司重大合同条款或实际执行情况未发生重大不利变化，公司未发生重大安全事故，未新增对未来经营可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项，未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。

根据容诚出具的《审阅报告》（容诚阅字[2025]251Z0005 号），发行人2025 年1-9 月业绩情况如下：

单位：万元

项目 2025 年1-9 月 2024 年1-9 月变动率

营业收入 52,080.11 48,445.86 7.50%

归属于母公司股东的净利润 10,130.29 8,701.01 16.43%

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 9,600.07 8,429.38 13.89%

注：以上2024 年1-9 月和2025 年1-9 月财务数据经容诚审阅。

2025 年1-9 月，消费电子及新能源汽车行业延续了2024 年以来持续向好的发展趋势，发行人主要客户对公司产品的采购需求持续扩大，受益于上述有利因素的推动，发行人各项经营指标稳步增长。

（二）公司2025 年度盈利预测情况

单位：万元

项目 2024 年度已审实现数 2025 年度预测数

1-6 月份已审实现数 7-12 月份预测数 2025 年度合计数同比变动

营业收入 65,717.19 31,339.21 39,044.99 70,384.21 7.10%

净利润 11,570.19 5,920.58 6,806.43 12,727.01 10.00%

扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 11,265.27 5,454.34 6,688.71 12,143.05 7.79%

公司预测2025 年度实现营业收入70,384.21 万元，较2024 年度增长7.10%；预测2025 年度净利润12,727.01 万元，较2024 年度增长10.00%；预测2025 年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润12,143.05 万元，较2024 年度增长7.79%。公司持续经营能力未发生重大不利变化，具体情况详见本招股说明书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“十三、盈利预测报告”。

公司盈利预测报告是管理层在最佳估计假设基础上编制的，但所依据的各种假设具有不确定性，投资者应谨慎使用。公司提示投资者关注已披露的盈利预测信息，阅读盈利预测报告及审核报告全文。

八、发行人选择的具体上市标准

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025 年修订）》规定的上市条件，公司选择的具体上市标准为：“（一）最近两年净利润均为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于6,000 万元。”

九、发行人公司治理特殊安排等重要事项

截至报告期末，公司不存在表决权差异安排、协议控制架构等公司治理特殊安排事项。

十、募集资金运用与未来发展规划

（一）募集资金运用

公司本次向社会公众公开发行新股的募集资金扣除发行费用后，将投资于以下项目：

单位：万元

序号项目名称投资金额拟使用募集资金金额

1 功能性材料项目 63,838.30 63,838.30

- 合计 63,838.30 63,838.30

为加快项目建设以满足公司发展需要，在本次发行上市的募集资金到位前，公司可能会根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后以募集资金置换先行投入的自筹资金。

如本次发行实际募集资金量少于项目的资金需求量，公司将根据市场环境和项目实施进度对募集资金投向或者投资金额做适当调整，亦可以通过自筹资金解决资金缺口。

本次募集资金运用详细情况请详见本招股说明书之“第七节募集资金运用与未来发展规划”。

（二）未来发展战略

公司以立足材料创新，以成为世界一流的创新型材料企业为目标，以高分子改性、胶粘剂配方、薄膜制造、精密涂布、镀膜等技术为核心，以涂布、聚合、复合、流延等工艺技术为实现手段，不断开发多种形式的功能性材料，持续拓展产品的应用领域，

致力于将公司发展成为多元化的、在细分化市场中达到国际领先水平的高性能特种功能材料综合厂商。

公司将依托抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜等产品细分市场的核心竞争力与优势，通过募集资金投资项目的实施，不断扩大现有产品的市场份额，巩固现有核心产品的领先地位；加大生产技术与工艺的研发与创新力度，提高产品附加值并有效降低生产成本，增强公司持续盈利能力。同时，在全球“碳中和”的背景下，公司着力布局新能源锂电及光伏材料，并以此作为新的业务增长点。

报告期内，发行人围绕既定的发展战略，取得了良好成果，并制订了详细的未来规划。具体情况请详见本招股说明书之“第七节募集资金运用与未来发展规划/五、发行人未来发展与规划”。

十一、其他对发行人有重要影响的事项

截至报告期末，不存在其他对发行人有重大影响的事项。

第三节风险因素

投资者在评价本公司此次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资料外，应特别考虑下述各项风险因素。下述风险因素是根据重要性原则和可能影响投资者决策的程度大小排序，但并不表示风险因素依次发生。公司的主要风险因素如下：

一、发行人相关的风险

（一）创新风险

随着社会的快速发展，各类用户不断涌现新需求。为满足多样化的市场需求，公司需要密切关注和判断行业发展方向和技术发展趋势，但由于行业发展趋势的固有不确定性，可能会导致公司的研发方向与未来的行业发展趋势和市场需求存在差异，致使公司产品无法有效满足市场的需求。同时，若公司因人员、资金等原因导致研发创新及产品量产的进度无法按计划推进，也有可能造成公司新产品无法及时投入市场，对公司未来的市场竞争力产生不利影响。

（二）技术风险

在研发过程中，公司可能会发生研发完成后未对研发成果进行有效保护，导致研发成果内部泄密以及被他人抄袭的风险。如果公司的知识产权受到侵害，将对公司产品的品牌形象和竞争力造成不利影响，从而可能影响公司业绩的稳定增长。

同时，公司在发展过程中，还积累了许多尚未公开的生产技术以及生产工艺经验，如果这些工艺、技术发生泄密并被行业内竞争企业掌握，将会削弱公司的核心技术优势。

（三）新产品和新技术开发风险

随着公司产品应用领域的扩展和终端产品的迭代升级，客户对公司产品的质量及工艺要求日益提高。公司需要在技术创新、工艺改进、应用拓展等方面进行不断的研发投入，才能持续保持公司产品在行业中的核心竞争力。但如果在研发竞争中，公司的研发方向不符合未来产业发展方向，或者研发成果未达市场预期，将导致公司新产品新技术开发落后于竞争对手，对公司的经营业绩造成不利影响。

（四）毛利率下滑风险

2021 年以来，受全球供应链情势紧张、大宗原油市场价格波动等情况影响，TPX粒子、聚酯粒子等主要原材料价格大幅上涨后又持续回落，其中如TPX 粒子单价从2021 年的75.54 元/kg 上升至2022 年的86.67 元/kg，又持续回落至2025 年1-6 月的70.79 元/kg。2021 年至2022 年期间原材料价格的大幅上涨导致公司主要产品原材料成本上升，受上述主要因素影响，发行人综合毛利率由2020 年的38.74%降至2022 年的31.76%，下降约7 个百分点。报告期内，发行人综合毛利率保持在31-32%左右。

此外，报告期内，发行人研发的新能源材料、改性材料等新产品收入占比呈现持续提升的趋势。但由于发行人是新能源材料领域的新进厂商，尚处于客户导入、产品探索、市场推广初期，而改性材料属于上游基础原材料，因此该等新产品的毛利率水平均低于公司现有主要产品，如新能源材料报告期内毛利率分别为11.27%、4.76%、13.96%、15.82%，改性材料业务报告期内毛利率分别为13.88%、14.67%、23.65%、23.52%。如果该等新产品的销售收入未来实现快速增长，而毛利率水平不能显著提升，则可能拉低发行人综合毛利率，导致公司综合毛利率存在持续下滑的风险。

（五）快速成长过程中的管理风险

本次发行并上市后，随着募集资金的到位和募投项目的实施，发行人的资产规模将有较大幅度的增长，业务、机构和人员将进一步扩张，公司的经营管理将面临新的考验。如果在发展过程中，公司内部的管理架构和管理模式不能适应未来快速成长的需要，将对公司生产经营造成不利影响。

（六）在建工程转入固定资产增加折旧摊销金额的风险

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为12,519.81 万元、2,607.12 万元、

745.70 万元、1,125.68 万元，其中苏州厂房项目和安徽厂房项目合计余额占2022 年末在建工程余额的比例接近90%。上述两个在建工程项目已于2023 年4 月达到预定可使用状态并转入固定资产，将增加资产折旧与摊销金额，若下游市场需求无法充分消化公司新增产能，将会对公司业绩造成不利影响。

（七）公司业绩下滑的风险

（八）贸易政策、贸易摩擦的风险

报告期内，发行人部分原材料（例如，TPX 粒子）主要源自进口。未来，若公司主要海外供应商或主要海外市场的政治、经济、贸易政策等发生较大变化或经济形势恶化，我国出口政策产生较大变化或我国与这些国家或地区之间发生较大贸易摩擦等情况，公司无法继续采购相应国家或地区的原材料，或公司必须通过承担额外成本的方式维系采购需求，都将对公司的经营成果产生不利影响。

公司目前境外收入占比较低，但国际贸易摩擦将会对全球经济、国际贸易带来较大的不确定性，尤其是2025 年以来美国政府采取的加征关税等贸易保护政策，可能间接引发公司订单减少的风险。同时，如果客户将部分加征关税成本转嫁给公司，也将导致公司存在产品毛利率下降的风险；如果客户减少下游产品的出口，也将间接对公司产品的销售产生不利影响。

（九）客户集中度较高的风险

（十）新业务开拓不及预期的风险

报告期内，发行人主要业务为抗溢胶特种膜、强耐受性特种膜的研发、生产及销售。目前发行人在开展电子组件材料、新能源锂电材料、光学胶膜、光伏胶膜、改性材料等新业务的拓展工作，上述新业务也已逐渐发展成为发行人主营业务的重要组成部分之一。发行人未来在拓展上述新业务的过程中，如果：①公司不能持续快速提高新产品的技术竞争力；②新产品所处行业的市场需求发生变化并逐步趋于饱和；③研发成果未达市场预期；④公司未能最终进入新客户的供应商行列等，公司将面临新业务收入下滑的风险。

（十一）应收账款余额较高的风险

报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为16,029.71 万元、21,615.67 万元、28,164.29 万元、25,148.07 万元。未来若发行人主要债务人的财务状况出现不利变化（例如出现拖延付款等情况），公司可能面临应收账款收回风险和大额计提应收账款坏账准备风险，进而对公司运营状况和现金流产生影响。

（十二）存货跌价的风险

报告期各期末，发行人存货账面价值分别为8,612.22 万元、8,956.33 万元、9,280.87 万元、9,642.25 万元，占流动资产的比例分别为22.19%、18.30%、15.21%、14.63%。若未来市场环境发生不利变化，使得发行人存货积压，可能导致公司存货跌价准备大幅增加，对公司的经营业绩产生不利影响。

（十三）产品价格下降的风险

（十四）实际控制人控制风险

发行人目前已经按照《公司法》《证券法》《上市公司章程指引》等法律法规和规范性文件的规定建立了公司治理结构，但公司实际控制人仍可凭借其控制地位，通过行使表决权等方式对公司的人事任免、生产经营决策、利润分配等进行控制。如未来实际控制人利用其对公司的控制权对公司实施不当控制，可能对公司及其他股东的利益造成不利影响。

（十五）技术人员短缺与流失的风险

公司是国家高新技术企业，技术人员尤其是核心技术人员对公司的发展有着重要影响，随着企业间人才竞争日趋激烈，如果公司核心技术人员流失，将对公司的技术研发、市场竞争力以及持续创新能力带来影响，从而对公司长期的稳定发展带来风险。

（十六）安全生产与环境保护风险

随着监管政策的趋严、公司业务规模的扩张，安全与环保压力也在增大，可能会存在因设备故障、人为操作不当、自然灾害等不可抗力事件导致的安全环保事故风险。此外，公司产品的生产过程中不可避免会产生少量固废、废气，如果处理不当，可能会对周围环境产生不利影响。一旦发生安全环保事故，公司将面临被政府有关监管部门的处罚、责令整改或停产的可能，进而出现影响公司正常生产经营的情况。

（十七）业绩增长可持续性不足风险

报告期各期，公司的主营业务收入分别为45,513.00 万元、51,593.50 万元、65,694.75 万元、31,316.99 万元，净利润分别为8,151.34 万元、8,328.25 万元、11,570.19 万元、5,920.58 万元。虽然公司主营业务收入及净利润保持增长的态势，但公司经营业绩与下游FPC 行业、消费电子行业、新能源锂电等行业景气度密切相关。若未来出现宏观经济波动、产业政策调整、终端市场需求疲软等情况，可能导致下游行业增长动能不足，进而减少对公司产品的需求，公司将面临业绩持续增长不足或成长性下降的风险。

（十八）盈利预测风险

公司以经容诚审计的2024 年度、2025 年1-6 月经营业绩为基础，充分考虑公司现时经营能力、市场需求等因素，依据各项基本假设，结合预测期的生产计划、销售计

划、投资计划及其他相关资料，遵循谨慎性原则编制了2025 年度的盈利预测，并经容诚审核，出具了《盈利预测审核报告》（容诚专字[2025]251Z0368 号）。

二、与行业相关的风险

（一）行业竞争加剧的风险

近些年，发行人所处行业的市场规模不断增长，下游应用领域、需求场景也不断拓展。随着市场竞争程度的愈发激烈（特别是发行人新能源材料产品涉及的新能源行业），未来行业中的企业可能会在价格、服务、产品质量等全方面展开竞争。如果公司不能在技术储备、产品质量、产品布局、响应速度、销售与服务网络等方面持续提升，公司的竞争力、盈利能力可能下降，进而对公司的生产经营产生不利影响。

（二）上游原材料风险

此外，目前抗溢胶特种膜产品主要有两种技术规格— —TPX 膜和PBT 膜，发行人具备生产上述两种薄膜的技术能力。其中，报告期内，TPX 抗溢胶特种膜的销售收入占各期主营业务收入的比例分别为25.58%、22.26%、23.95%、23.74%。未来若三井化学限制TPX 粒子在中国市场的出售，由于发行人使用PBT 等其他材料替代TPX 粒子产品需要一定时间周期，因此短期内上述情况可能会对发行人的经营造成不利影响。

（三）税收优惠政策变化的风险

根据《高新技术企业认定管理办法》，报告期内公司被认定为高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率。若未来公司高新技术企业资格到期后未能通过重新认定，则无法继续取得新的高新技术企业证书及享受企业所得税优惠政策，进而会对公司经营业绩产生一定的影响。

（四）关于汽车、消费电子等产品补贴政策变化的风险

2024 年以来，国家陆续出台了《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》（国发〔2024〕7 号）《商务部等14 部门关于印发〈推动消费品以旧换新行动方案〉的通知》（商消费发〔2024〕58 号）《商务部财政部等7 部门关于印发〈汽车以旧换新补贴实施细则〉的通知》（商消费函〔2024〕75 号）等文件，开展汽车以旧换新活动，对汽车消费进行补贴。

此外，2024 年以来，部分地区如深圳、江苏、贵州等陆续出台了关于手机的消费补贴政策。2025 年1 月，国家发展改革委、财政部发布《关于2025 年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》（发改环资〔2025〕13 号）提出“实施手机等数码产品购新补贴”，将手机纳入全国范围内消费补贴的政策范围。

上述政策对发行人下游所处的新能源行业、消费电子行业有拉动作用，相关政策若停止或减少补贴程度，将会影响发行人下游行业的景气程度，进而对发行人的业绩产生不利影响。

（五）FPC 行业下行的风险

报告期各期，发行人抗溢胶特种膜及强耐受性特种膜的合计收入占公司主营业务收入的比例分别为93.32%、76.44%、73.79%及75.65%，是发行人报告期内收入的主要构成。上述两类产品主要应用于柔性线路板FPC 的生产制造过程中。因此，发行人未来业绩稳定性与FPC 行业的景气度有较强关系。从行业需求影响因素的角度看，智能

手机、折叠屏手机、AI PC、可穿戴智能设备、新能源汽车等下游产品未来几年的市场需求变化将显著影响发行人客户所处FPC 行业的景气度，若未来全球消费市场不振、宏观经济下滑，可能造成消费电子行业、新能源汽车行业市场需求持续萎缩，造成FPC 行业景气度下行，进而导致公司收入及盈利规模下滑。

三、其他风险

（一）发行失败风险

本次发行的发行结果将受到证券市场整体情况、发行人经营业绩、投资者对本次发行的认可程度等多种内外部因素决定。若存在投资者认购不足的情形，发行人将面临发行失败的风险。

（二）募集资金投资项目风险

本次发行计划募集资金63,838.30 万元用于功能性材料项目的建设，该项目主要生产产品为百级净化光学功能胶膜、强耐受性特种膜（组件用）、强耐受性特种膜（制程用）、高端TPX 抗溢胶特种膜、声学膜等产品。虽然该项目投产后预计收入可达3.95 亿元，能够覆盖新增折旧摊销及人工成本，但募集资金的建设计划、实施过程、投产时间和实施效果可能因技术研发障碍、投资成本变化、市场环境突变、募集资金到位时间较晚、项目管理不善等因素而导致建设进度延迟、效益不达预期，从而会对公司经营业绩产生不利影响。此外，募集资金投资项目建设和运营初期，固定资产折旧、人工等成本及费用上升，如公司产品收入不能同步上升，也将会给公司经营业绩带来不利影响。

（三）对赌义务的风险

2022 年12 月发行人通过增资引入外部投资者，并在投资协议中与外部投资者约定以发行人上市等为条件，发行人、实际控制人、聚心万泰承担股份回购的对赌义务。后续公司与相关股东签署补充协议，约定针对公司的回购义务自本补充协议签署之日起终止且不带任何恢复条件的自始无效，回购义务人改为实际控制人、聚心万泰。如投资人权利恢复，则实际控制人存在被投资人要求回购股权的风险，提示投资者注意该项风险。

第四节发行人基本情况

一、发行人基本情况

注册名称（中文）苏州市新广益电子股份有限公司

注册名称（英文） Suzhou Xinguangyi Electronics Co., Ltd.

注册资本 11,014.80 万元

法定代表人夏超华

成立日期 2004 年5 月14 日

住所苏州市吴中区胥口镇曹丰路289 号1 幢

邮政编码 215164

电话 0512-65195580

传真号码 0512-67577150

互联网网址 www.xgydz.com

电子信箱 zqb@xgydz.com

负责信息披露和投资者关系的部门董事会办公室

信息披露负责人谢小华

信息披露负责人电话 0512-65195580

二、公司的设立和报告期内的股本和股东变化情况

（一）有限公司设立情况

发行人前身为成立于2004 年5 月的苏州市广益电子科技有限公司。

2004 年4 月26 日，潘明峰、夏超华与叶发英三方签署了《苏州市广益电子科技有限公司章程》，约定注册资本为50 万元，其中潘明峰认缴17 万元，夏超华认缴16.5万元，叶发英认缴16.5 万元，均以货币形式认缴出资。

2004 年4 月26 日，苏州市苏信联合会计师事务所出具《验资报告》（苏信验字（2004）第249 号），经审验，截至2004 年4 月26 日，新广益有限收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币50 万元整，全部以货币出资。

2004 年5 月14 日，新广益有限取得江苏省苏州市工商行政管理局核发的《企业法人营业执照》（注册号：3205002111135）。

新广益有限成立时的股东及其出资情况如下：

出资人认缴出资额（万元）出资比例出资形式

潘明峰 17.00 34.00% 货币

夏超华 16.50 33.00% 货币

叶发英 16.50 33.00% 货币

合计 50.00 100.00% -

（二）报告期内股本和股东变化情况及股份公司设立情况

1、报告期期初的股本结构

出资人认缴出资额（万元）出资比例出资形式

夏超华 6,233.04 69.26% 货币

聚心万泰 2,400.00 26.67% 货币

夏华超 366.96 4.08% 货币

合计 9,000.00 100.00% -

2、报告期内的股本和股东变化情况及股份公司设立情况

（1）2022 年3 月，新广益有限整体变更为股份有限公司

2022 年2 月15 日，容诚出具《苏州市新广益电子有限公司审计报告》（容诚审字[2022]251Z0014 号），截至2021 年11 月30 日，新广益有限账面净资产为人民币179,699,990.42 元。

同日，中水致远出具《苏州市新广益电子有限公司拟整体变更设立股份有限公司项目资产评估报告》（中水致远评报字[2022]第020015 号），截至评估基准日2021年11 月30 日，新广益有限净资产评估值为人民币201,272,285.56 元。

2022 年2 月17 日，新广益有限召开股东会并形成决议，同意以经容诚审计的基准日为2021 年11 月30 日的净资产值为基础整体变更为股份有限公司，公司名称由“苏州市新广益电子有限公司”变更为“苏州市新广益电子股份有限公司”，依法变更为股份有限公司后，变更前的资产、债权、债务由股份有限公司承继。

2022 年3 月17 日，新广益取得了苏州市行政审批局换发的《营业执照》（统一社会信用代码：913205067615027420）。

2022 年3 月24 日，容诚出具《验资报告》（容诚验字[2022]251Z0007 号），截至2022 年2 月17 日，公司已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币90,000,000.00

元，出资方式为净资产。

本次整体变更为股份公司后，公司股东及其持股情况如下：

股东名称股份数（股）持股比例

夏超华 62,330,400 69.26%

聚心万泰 24,000,000 26.67%

夏华超 3,669,600 4.08%

合计 90,000,000 100.00%

（2）2022 年5 月，股份公司第一次增资

2022 年4 月22 日，新广益召开2022 年度第二次股东大会并作出决议，同意公司股份总数从90,000,000 股变更为91,150,000 股。鼎立鑫以450.00 万元认购900,000股，联立星以125.00 万元认购250,000 股，本次增资均以货币形式出资。

2022 年5 月19 日，苏州市行政审批局向发行人换发《营业执照》。本次增资完成后，公司的股权结构情况如下：

股东名称股份数（股）持股比例

夏超华 62,330,400 68.38%

聚心万泰 24,000,000 26.33%

夏华超 3,669,600 4.03%

鼎立鑫 900,000 0.99%

联立星 250,000 0.27%

合计 91,150,000 100.00%

（3）2022 年11 月，股份公司第二次增资

2022 年10 月15 日，发行人召开2022 年度第五次临时股东大会并作出决议，同意公司股份总数由9,115 万股增加至9,179 万股，新股东谢小华以货币出资320 万元认购64 万股股份。

2022 年10 月17 日，谢小华与发行人及夏超华、聚心万泰、夏华超、鼎立鑫、联立星签署《关于苏州市新广益电子股份有限公司之增资协议》，约定谢小华以人民币320 万元认缴公司新增的64 万股股份，认购价格为5 元/股。

2022 年11 月9 日，苏州市行政审批局向发行人换发《营业执照》。本次增资完成后，发行人的股权结构如下：

股东名称股份数（股）持股比例

夏超华 62,330,400 67.91%

聚心万泰 24,000,000 26.15%

夏华超 3,669,600 4.00%

鼎立鑫 900,000 0.98%

谢小华 640,000 0.70%

联立星 250,000 0.27%

合计 91,790,000 100.00%

（4）2022 年12 月，股份公司第三次增资

2022 年12 月12 日，发行人召开2022 年度第六次股东大会并作出决议，同意公司股份总数由9,179 万股增加至11,014.80 万股，比亚迪等10 名股东以10.8944 元/股的价格认购公司1,835.80 万股股份。

2022 年12 月12 日，比亚迪、聚心万泰、万向、景从投资、国元保、天凯汇瑞、吴中高新、创启开盈、徐春华、范琦与发行人及夏超华、夏华超、鼎立鑫、联立星、谢小华签署《关于苏州市新广益电子股份有限公司之A 轮投资协议》，约定比亚迪以人民币5,000 万元，认购4,589,500 股股份；范琦以人民币4,000 万元认购3,671,600股股份；聚心万泰以人民币3,350 万元认购3,074,965 股股份；万向以人民币3,000万元，认购2,753,700 股股份；景从投资以人民币2,000 万元认购1,835,800 股股份；国元保以人民币900 万元认购826,110 股股份；吴中高新以人民币700 万元，认购642,530 股股份；天凯汇瑞以人民币700 万元，认购642,530 股股份；徐春华以人民币300 万元，认购275,370 股股份；创启开盈以人民币50 万元，认购45,895 股股份。

2022 年12 月27 日，苏州市行政审批局向发行人换发《营业执照》。本次增资完成后，发行人的股权结构如下：

股东名称股份数（股）持股比例

夏超华 62,330,400 56.59%

聚心万泰 27,074,965 24.58%

比亚迪 4,589,500 4.17%

范琦 3,671,600 3.33%

夏华超 3,669,600 3.33%

万向景从投资 2,753,700 2.50%

景从投资 1,835,800 1.67%

鼎立鑫 900,000 0.82%

国元保 826,110 0.75%

吴中高新 642,530 0.58%

天凯汇瑞 642,530 0.58%

谢小华 640,000 0.58%

徐春华 275,370 0.25%

联立星 250,000 0.23%

创启开盈 45,895 0.04%

合计 110,148,000 100.00%

三、公司报告期内的重大资产重组情况

报告期内，发行人未发生重大资产重组行为。

四、公司在其他证券市场的上市和挂牌情况

发行人自设立以来，未在其他证券市场上市或挂牌。

五、公司股权结构

截至本招股说明书签署日，发行人的股权结构如下：

注：印尼新广益于2025 年7 月21 日成立，越南新广益于2025 年7 月31 日成立

六、公司控股子公司及参股公司基本情况

截至报告期末，发行人拥有3 家控股子公司和1 家分公司，无参股公司。综合考虑子公司的收入、净利润、总资产、净资产等财务指标占合并报表相关指标的比例以及子公司经营业务等因素，公司将上述任一指标占比在5%以上的认定为重要子公司。根据上述标准，苏州伽俐和安徽嵘盛系重要子公司，香港新广益系其他子公司，具体情况如下：

（一）控股子公司

1、重要子公司

（1）苏州市伽俐电子有限公司

成立时间 2010 年5 月25 日

注册资本 4,269 万元人民币

实收资本 4,269 万元人民币

注册地和主要生产经营地苏州市吴中区胥口镇曹丰路289 号1 幢201 室

主营业务及其在发行人业务板块中定位主要负责高性能特种功能材料的销售，属于发行人主营业务

截至报告期末，苏州伽俐的股权结构情况如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

1 新广益 4,269.00 100.00

合计 4,269.00 100.00

苏州伽俐最近一年及一期的财务数据如下：

单位：万元

项目 2025 年6 月30 日/2025 年1-6 月 2024 年12 月31 日/2024 年度

总资产 4,634.89 4,690.67

净资产 4,499.82 4,533.76

营业收入 190.13 484.46

净利润 -33.93 -18.02

注：上述财务数据经容诚审计。

（2）安徽嵘盛新材料科技有限公司

成立时间 2021 年11 月25 日

注册资本 3,000 万元人民币

实收资本 3,000 万元人民币

注册地和主要生产经营地安徽省亳州市高新区崇文路27 号

主营业务及其在发行人业务板块中定位负责高性能特种功能材料的生产与销售，属于发行人主营业务

截至报告期末，安徽嵘盛的股权结构情况如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

1 新广益 3,000.00 100.00

合计 3,000.00 100.00

安徽嵘盛最近一年及一期的财务数据如下：

单位：万元

项目 2025 年6 月30 日/2025 年1-6 月 2024 年12 月31 日/2024 年度

总资产 8,603.96 8,940.89

净资产 2,329.98 2,541.60

营业收入 1,105.84 2,653.26

净利润 -211.63 -134.27

注：上述财务数据经容诚审计。

2、其他子公司

（1）新广益（香港）电子有限公司

成立时间 2024 年1 月29 日

注册资本 200 万美元

实收资本 50 万美元

注册地和主要生产经营地 ROOM NO.532B ON 5/F STAR HOUSE, NO.3 SALISBURY ROAD, TSIM SHA TSUI, KL

主营业务情况负责海外业务

截至报告期末，香港新广益的股权结构情况如下：

序号股东名称出资额（万美元）持股比例（%）入股时间

1 新广益 200.00 100.00 2024-1-29

合计 200.00 100.00 -

香港新广益最近一年及一期的财务数据如下：

单位：万元

项目 2025 年6 月30 日/2025 年1-6 月 2024 年12 月31 日/2024 年度

总资产 1,062.18 352.63

净资产 346.32 352.63

营业收入 - -

净利润 -0.95 -8.95

注：上述财务数据经容诚审计。

（二）分支机构

1、苏州市新广益电子股份有限公司东莞分公司

成立时间 2022 年5 月17 日

负责人夏华超

注册地和主要生产经营地广东省东莞市长安镇双龙路2 号2 单元902 室

主营业务及其在发行人业务板块中定位负责新广益华南地区产品销售

七、持有公司5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况

（一）控股股东、实际控制人

截至报告期末，公司控股股东、实际控制人为夏超华。夏华超为夏超华胞弟，系公司实际控制人的一致行动人。

截至报告期末，夏超华直接持有公司56.59%的股份，通过聚心万泰间接持有公司23.21%的股份，通过鼎立鑫间接持有公司0.22%的股份，通过联立星间接持有公司0.11%的股份，直接和间接合计共持有公司80.13%的股份，为公司控股股东。夏华超直接持有公司3.33%的股份，通过聚心万泰间接持有公司1.37%的股份，直接和间接合计共持有公司4.70%的股份。

夏超华直接控制公司56.59%股份的表决权，通过聚心万泰间接控制公司24.58%股份的表决权，通过鼎立鑫间接控制公司0.82%股份的表决权，通过联立星间接控制公司0.23%股份的表决权，通过夏华超间接控制公司3.33%股份的表决权，合计控制公司85.54%股份的表决权，为公司实际控制人。

夏超华，男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号3412811979********。夏华超，男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号3412811983********。

（二）控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份质押、冻结或发生诉讼纠纷的情形

截至报告期末，控股股东、实际控制人直接或间接持有发行人的股份不存在股份质押、冻结或发生诉讼纠纷的情形。

（三）其他持有公司5%以上股份的股东基本情况

截至报告期末，除公司控股股东外，持有公司5%以上股份的股东为聚心万泰。

1、聚心万泰

截至报告期末，聚心万泰直接持有公司24.58%的股份。聚心万泰的基本情况如下：

企业名称江苏聚心万泰企业管理有限公司

成立时间 2021 年4 月21 日

注册资本 2,400 万元人民币

实收资本 -

注册地和主要生产经营地苏州市吴中区木渎镇雍尚花园13 幢1306 室

主营业务及其与发行人主营业务的关系股权投资，与发行人主营业务无关

截至报告期末，聚心万泰的股权结构情况如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

1 夏超华 2,266.56 94.44

2 夏华超 133.44 5.56

合计 2,400.00 100.00

（四）发行人特别表决权股份或类似安排的情形

截至报告期末，公司不存在特别表决权股份或类似安排的情形。

（五）发行人协议控制架构的情形

截至报告期末，公司不存在协议控制架构的情形。

（六）控股股东、实际控制人报告期内是否存在重大违法行为

公司控股股东、实际控制人夏超华报告期内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

八、公司股本情况

（一）本次发行前后公司股本情况

公司本次发行前总股本110,148,000 股，本次拟公开发行36,716,000 股，占发行后总股本的25.00%。本次发行前后发行人股本结构如下：

序号股东名称发行前发行后

持股数量（股）持股比例（%）持股数量（股）持股比例（%）

1 夏超华 62,330,400 56.59 62,330,400 42.44

2 聚心万泰 27,074,965 24.58 27,074,965 18.44

3 比亚迪 4,589,500 4.17 4,589,500 3.13

4 范琦 3,671,600 3.33 3,671,600 2.50

5 夏华超 3,669,600 3.33 3,669,600 2.50

6 万向 2,753,700 2.50 2,753,700 1.88

7 景从投资 1,835,800 1.67 1,835,800 1.25

8 鼎立鑫 900,000 0.82 900,000 0.61

9 国元保 826,110 0.75 826,110 0.56

10 吴中高新 642,530 0.58 642,530 0.44

11 天凯汇瑞 642,530 0.58 642,530 0.44

12 谢小华 640,000 0.58 640,000 0.44

13 徐春华 275,370 0.25 275,370 0.19

14 联立星 250,000 0.23 250,000 0.17

15 创启开盈 45,895 0.04 45,895 0.03

16 本次发行新股 - - 36,716,000 25.00

合计 110,148,000 100.00 146,864,000 100.00

（二）本次发行前的前十名股东情况

本次发行前后公司前十名股东情况参见本节之“八、公司股本情况/（一）本次发行前后公司股本情况”。

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务

本次发行前，公司共有5 名自然人股东。该5 名自然人股东在发行人处担任的职务及直接持股情况具体如下：

序号股东姓名在发行人处任职持股数（股）占比（%）

1 夏超华董事长 62,330,400 56.59

2 范琦无 3,671,600 3.33

3 夏华超董事 3,669,600 3.33

4 谢小华董事会秘书、副总经理 640,000 0.58

5 徐春华无 275,370 0.25

（四）发行人股本中是否存在国有股东或外资股份情况

截至报告期末，公司国有股东及其持有公司股份的情况如下：

序号股东名称持股数量（股）持股比例股东性质

1 吴中高新（SS） 642,530 0.58% 国有股

合计 642,530 0.58% -

注：SS 代表State-owned Shareholder，即国有股股东。

吴中高新属于参照《上市公司国有股权监督管理办法》（国资委财政部证监会令第36 号）管理的国有股东。2023 年6 月20 日，江苏省政府国有资产监督管理委员会出具《江苏省国资委关于苏州市新广益电子股份有限公司国有股东标识管理事项的批复》（苏国资复﹝2023﹞30 号），确认新广益如在公开市场发行股票并上市，吴中高新在中国证券登记结算有限责任公司登记的证券账户标注“SS”。

截至报告期末，公司不存在外资股东。

（五）发行人申报前十二个月新增股东情况

公司申报前十二个月新增股东包括谢小华、比亚迪、范琦、万向、景从投资、国元保、吴中高新、天凯汇瑞、徐春华及创启开盈，该等股东的持股数量、变化情况、取得股份的时间及定价依据如下表所示：

股东名称取得方式取得时间投资金额（万元）持股比例（%）股份数（股）价格（元/股）入股原因及定价依据

谢小华增资 2022 年11 月 320.00 0.58 640,000 5.00 员工股权激励，以每股净资产为依据经各方协商而成

比亚迪增资 2022 年12 月 5,000.00 4.17 4,589,500 10.89 看好发行人发展前景后入股，价格经各方协商按投前估值10 亿元确定

范琦 4,000.00 3.33 3,671,600

万向 3,000.00 2.50 2,753,700

景从投资 2,000.00 1.67 1,835,800

国元保 900.00 0.75 826,110

吴中高新 700.00 0.58 642,530

股东名称取得方式取得时间投资金额（万元）持股比例（%）股份数（股）价格（元/股）入股原因及定价依据

天凯汇瑞 700.00 0.58 642,530

徐春华 300.00 0.25 275,370

创启开盈 50.00 0.04 45,895

发行人申报前十二个月内新增股东入股情况参见本节之“二、公司的设立和报告期内的股本和股东变化情况/（二）报告期内股本和股东变化情况及股份公司设立情况/2、报告期内的股本和股东变化情况及股份公司设立情况”。

发行人申报前十二个月内新增股东的基本信息如下：

1、谢小华

谢小华，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号5130211975********。

2、比亚迪

企业名称比亚迪股份有限公司

成立时间 1995 年2 月10 日

统一社会信用代码 91440300192317458F

注册资本 290,926.5855 万元人民币

类型股份有限公司

法定代表人王传福

实际控制人王传福

住所深圳市大鹏新区葵涌街道延安路一号

截至报告期末，比亚迪股权结构情况如下：

序号股东名称持股数（股）持股比例（%）

1 HKSCC NOMINEES LIMITED 1,227,164,245注2 40.38

2 王传福 513,623,850注3 16.90

3 吕向阳 239,228,620 7.87

4 融捷投资控股集团有限公司 155,149,602 5.11

5 香港中央结算有限公司 128,002,614 4.21

6 夏佐全 82,635,607注4 2.72

7 王念强 18,299,740 0.60

8 9 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300 交易型开放式指数证券投资基金 16,058,154 0.53

9 中央汇金资产管理有限责任公司 11,976,633 0.39

10 中国建设银行股份有限公司－易方达沪深交易型开放式指数发起式证券投资基金 11,489,439 0.38

注1：比亚迪（002594.SZ）系上市公司，上表列示股权结构系其2025 年半年度报告公开披露的持股5%以上的普通股股东或前10 名普通股股东持股情况。注2：此数包括王传福先生持有的1,000,000 股H 股和夏佐全先生及其控股的海外公司SIGN INVESTMENTS LIMITED分别持有的195,000 股H 股和305,000 股H 股。注3：此数不包括王传福先生持有的1,000,000 股H 股；此数不包括王传福先生通过易方达资产比亚迪增持1 号资产管理计划持有的3,727,700 股A 股。注4：此数不包括夏佐全先生及其控股的海外公司SIGN INVESTMENTS LIMITED 分别持有的195,000 股H 股和305,000股H 股。

3、范琦

范琦，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号3204111975********。

4、万向

企业名称万向一二三股份公司

成立时间 2011 年7 月13 日

统一社会信用代码 91330000577307779U

注册资本 298,000 万元人民币

类型其他股份有限公司（非上市）

法定代表人李凡群

实际控制人鲁伟鼎

住所杭州市萧山区经济技术开发区建设二路855 号

截至报告期末，万向的股权结构情况如下：

序号股东名称持股数（万股）持股比例（%）

1 万向集团公司 188,129.36 63.13

2 万向钱潮股份有限公司 32,000.00 10.74

3 工银瑞信投资管理有限公司 25,200.00 8.46

4 普星聚能股份公司 35,760.00 12.00

5 国开发展基金有限公司 4,910.64 1.65

6 青岛盈科价值创业投资合伙企业（有限合伙） 4,800.00 1.61

7 建信金融资产投资有限公司 4,000.00 1.34

8 淄博盈科吉运创业投资合伙企业（有限合伙） 2,400.00 0.81

9 上海赛领汇鸿股权投资基金合伙企业（有限合伙） 800.00 0.27

合计 298,000.00 100.00

5、景从投资

企业名称共青城景从湛泸拾伍号股权投资合伙企业（有限合伙）

成立时间 2022 年11 月7 日

统一社会信用代码 91360405MAC2FERP7L

出资额 2,161 万元人民币

类型有限合伙企业

执行事务合伙人共青城景从浩瑞投资管理有限公司（委派代表：张宸睿）

住所江西省九江市共青城市基金小镇内

经营范围一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）（除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动）

截至报告期末，景从投资的出资结构情况如下：

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）

1 共青城景从浩瑞投资管理有限公司普通合伙人 1.00 0.05

2 张晓玲有限合伙人 1,000.00 46.27

3 邱江有限合伙人 380.00 17.58

4 曾欢有限合伙人 200.00 9.25

5 刘钰秋有限合伙人 180.00 8.33

6 付朝霞有限合伙人 100.00 4.63

7 王萍有限合伙人 100.00 4.63

8 深圳市乐淇源资产管理有限公司有限合伙人 100.00 4.63

9 李耀峰有限合伙人 100.00 4.63

合计 2,161.00 100.00

景从投资的普通合伙人、执行事务合伙人共青城景从浩瑞投资管理有限公司的基本情况如下：

企业名称共青城景从浩瑞投资管理有限公司

成立时间 2017 年3 月10 日

统一社会信用代码 91360405MA35RHH414

注册资本 1,000.00 万元人民币

类型其他有限责任公司

法定代表人曾欢

实际控制人曾欢

住所江西省九江市共青城市私募基金园区内

经营范围投资管理，资产管理。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）

6、国元保

企业名称深圳国元保信息咨询合伙企业（有限合伙）

成立时间 2016 年5 月3 日

统一社会信用代码 91440300MA5DBX0915

出资额 1,010 万元人民币

类型有限合伙企业

执行事务合伙人梁刚

住所深圳市福田区福田街道口岸社区福田南路7 号皇城广场裙楼4017-A01

经营范围一般经营项目是：投资兴办实业（具体项目另行申报）；创业投资业务；代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务；为创业企业提供创业管理服务业务；参与设立创业投资企业与船业投资管理顾问机构；投资咨询（根据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批的,依法取得相关审批文件后方可经营）。

截至报告期末，国元保的出资结构情况如下：

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）

1 梁刚普通合伙人 10.00 0.99

2 王和平有限合伙人 500.00 49.50

3 牛占生有限合伙人 200.00 19.80

4 陈超有限合伙人 200.00 19.80

5 李卫斌有限合伙人 100.00 9.90

合计 1,010.00 100.00

7、吴中高新

企业名称江苏吴中高新创业投资有限公司

成立时间 2016 年9 月13 日

统一社会信用代码 91320506MA1MUBL65P

注册资本 50,000 万元人民币

类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

法定代表人宋伟

实际控制人苏州市吴中区人民政府（江苏省吴中高新技术产业开发区（筹）管理委员会）

住所苏州市吴中区胥口镇腾胥路79 号

经营范围创业投资、高新技术企业投资、企业管理服务、企业管理咨询、财务咨询服务；企业营销策划。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

截至报告期末，吴中高新的股权结构情况如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

1 苏州吴中高新控股集团有限公司 50,000.00 100.00

合计 50,000.00 100.00

8、天凯汇瑞

企业名称苏州吴中天凯汇瑞创业投资合伙企业（有限合伙）

成立时间 2022 年7 月15 日

统一社会信用代码 91320506MABTA3CB2K

出资额 8,000 万元人民币

类型有限合伙企业

执行事务合伙人苏州市吴中金控股权投资管理有限公司

住所江苏省苏州市吴中区木渎镇金枫路216 号东创科技园E 幢A4040 室

经营范围一般项目：创业投资（限投资未上市企业）；以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）（除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动）

截至报告期末，天凯汇瑞的出资结构情况如下：

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）

1 苏州市吴中金控股权投资管理有限公司普通合伙人 100.00 1.25

2 3 苏州汇方融萃企业管理咨询有限公司有限合伙人 2,000.00 25.00

3 苏州市木渎集团有限公司有限合伙人 2,000.00 25.00

4 苏州市吴中金融控股集团有限公司有限合伙人 1,900.00 23.75

5 苏州吴中天凯瑞欣企业管理合伙企业（有限合伙）有限合伙人 1,000.00 12.50

6 苏州国发苏创二期知识产权创业投资合伙企业（有限合伙）有限合伙人 1,000.00 12.50

合计 8,000.00 100.00

天凯汇瑞的普通合伙人、执行事务合伙人苏州市吴中金控股权投资管理有限公司的基本情况如下：

企业名称苏州市吴中金控股权投资管理有限公司

成立时间 2018 年1 月31 日

统一社会信用代码 91320506MA1W0AFP5N

注册资本 1,000.00 万元人民币

类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

法定代表人杨冬琴

实际控制人苏州市吴中区人民政府

住所苏州吴中经济开发区南官渡路522 号1 幢22 楼

经营范围受托管理私募股权投资基金、从事非证券股权投资活动、资产管理、投资管理、创业投资。（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）

9、徐春华

徐春华，男，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号3301061967********。

10、创启开盈

企业名称嘉兴市创启开盈创业投资合伙企业（有限合伙）

成立时间 2020 年9 月8 日

统一社会信用代码 91440300MA5GCQ0H68

出资额 3,000.01 万元人民币

类型有限合伙企业

执行事务合伙人嘉兴市创启开盈企业管理有限公司

住所浙江省嘉兴市南湖区东栅街道南江路1856 号基金小镇1 号楼205 室-8

经营范围一般经营项目是：创业投资（限投资未上市企业）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

截至报告期末，创启开盈的出资结构情况如下：

序号合伙人名称合伙人性质出资额（万元）出资比例（%）

1 嘉兴市创启开盈企业管理有限公司普通合伙人 100.01 3.33366

2 范正洋有限合伙人 300.00 9.99997

3 谢菁菁有限合伙人 300.00 9.99997

4 杨静有限合伙人 300.00 9.99997

5 苏梦诗有限合伙人 300.00 9.99997

6 刘逢炜有限合伙人 300.00 9.99997

7 戴灿有限合伙人 200.00 6.66664

8 朱倩芸有限合伙人 300.00 9.99997

9 石亚超有限合伙人 300.00 9.99997

10 张燕有限合伙人 300.00 9.99997

11 郭伟男有限合伙人 300.00 9.99997

合计 3,000.01 100.00

创启开盈的普通合伙人、执行事务合伙人嘉兴市创启开盈企业管理有限公司的基本情况如下：

企业名称嘉兴市创启开盈企业管理有限公司

成立时间 2020 年9 月4 日

统一社会信用代码 91440300MA5GCJQM30

注册资本 1 万元人民币

类型有限责任公司

法定代表人李路

实际控制人李路、李敏

住所浙江省嘉兴市南湖区东栅街道南江路1856 号基金小镇1 号楼205 室-46（自主申报）

经营范围一般项目：企业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

（六）新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员是否存在关联关系

除谢小华担任发行人副总经理、董事会秘书外，发行人首次申报前十二个月其他新增股东与发行人董事、监事会取消前在任监事、高级管理人员不存在关联关系。发行人发行前各股东关联关系索引本节“八、公司股本情况/（九）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东的各自持股比例”。

（七）新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员是否存在关联关系

发行人首次申报前十二个月新增股东与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系。

（八）新增股东是否存在股份代持情形

发行人首次申报前十二个月新增股东不存在股份代持情形。

（九）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东的各自持股比例

截至报告期末，公司股东间的关联关系情况如下表所示：

序号股东名称持股比例（%）关联关系

1 夏超华 56.59 夏超华与夏华超为兄弟关系，夏华超为夏超华一致行动人。夏超华为聚心万泰的执行董事、法定代表人，鼎立鑫、联立星的执行事务合伙人；夏华超为聚心万泰监事

2 夏华超 3.33

3 聚心万泰 24.58

4 鼎立鑫 0.82

5 联立星 0.23

6 比亚迪 4.17 创启开盈系比亚迪的员工跟投平台

7 创启开盈 0.04

8 吴中高新 0.58 天凯汇瑞的普通合伙人、执行事务合伙人苏州市吴中金控股权投资管理有限公司、天凯汇瑞的有限合伙人苏州市吴中金融控股集团有限公司以及吴中高新的控股股东苏州吴中高新控股集团有限公司均为苏州市吴中区人民政府或其派出机构控制的企业

9 天凯汇瑞 0.58

（十）公司股东公开发售股份对公司的控制权、治理结构及生产经营产生的影响本次公开发行不涉及公司股东公开发售股份。

（十一）现有股东的私募投资基金备案情况

公司股东中属于《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金登记备案办法》规范的私募投资基金的为景从投资、天凯汇瑞，上述2 名股东均已在中国证券投资基金业协会备案并纳入监管，具体情况如下：

序号股东名称基金备案情况管理人/证券公司直投子公司登记情况

备案时间备案编号管理人/直投公司名称登记时间登记编号

1 景从投资 2022-12-27 SXV678 共青城景从浩瑞投资管理有限公司 2017-06-29 P1063432

2 天凯汇瑞 2022-08-23 STZ229 苏州市吴中金控股权投资管理有限公司 2019-01-02 P1069447

（十二）本次发行前涉及的对赌协议及其解除情况

发行人与比亚迪、万向、景从投资、国元保、天凯汇瑞、吴中高新、创启开盈、徐春华、范琦及夏超华、聚心万泰、夏华超、鼎立鑫、联立星、谢小华（以下简称“相关股东”）签署《关于苏州市新广益电子股份有限公司之A 轮投资协议》（以下简称《A 轮投资协议》），其中第七条“股份转让限制”、第九条“优先认购/购买权、共同出售权”、第十条“反稀释权”、第十一条“优先清算权、投资人的知情权、最优惠待遇”、第十二条“股份回购”就投资方特别权利进行了约定。

根据发行人及相关股东签署《<关于苏州市新广益电子股份有限公司之A 轮投资协议>之补充协议》（以下简称《A 轮投资补充协议》）及《<关于苏州市新广益电子股份有限公司之A 轮投资协议>之补充协议（二）》（以下简称《A 轮投资补充协议（二）》）的约定，截至招股说明书签署日，《A 轮投资协议》第七条“股份转让限制”、第八条“陈述与保证”、第九条“优先认购/购买权、共同出售权”、第十条“反稀释权”、第十一条“优先清算权、投资人的知情权、最优惠待遇”所约定的股东特殊权利均已终止且相关特殊权利不带任何恢复条件的无效。除第十二条“股份回购”经《A 轮投资补充协议》修改后保留了实际控制人及聚心万泰对投资人回购义务外，其他股东特殊权利已不带任何恢复条件的完全终止。“股份回购”条款已自公司申报上市的材料获得相关监管机构正式受理之日已经自动终止且视为自始无效。仅当公司出现：（1）公司或保荐机构撤回上市申请的；（2）公司本次公开发行股票并上市事宜被中国证券监督管理委员会/上海证券交易所/深圳证券交易所否决、终止审查不予注册、不予受理等的；（3）中国证券监督管理委员会核准了公司上市申请，但公司未在批文有效期内完成发行的；（4）公司因任何原因未能于2025 年12 月31 日之前完成本次公开发行股票并上市的（含完成股票发行注册及发行），相关投资人所享有的对聚心万泰及实际控制人的“股份回购”特殊权利自动恢复。

根据《A 轮投资协议》《A 轮投资补充协议》《A 轮投资补充协议（二）》的约定，

发行人及相关股东附条件恢复的特殊股东权利约定情况具体如下：

项目对应的投资人具体内容

股份回购比亚迪、万向、景从投资、国元保、天凯汇瑞、吴中高新、创启开盈、徐春华、范琦当出现任一下列重大事项时，投资人有权利书面要求实际控制人/聚心万泰回购投资人届时所持有的全部或部分股份：（1）公司不能于2024 年12 月31 日以前完成首次公开发行上市申报；（2）公司不能于2025 年12 月31 日之前完成首次公开发行上市；（3）公司、附属公司或实际控制人出现重大违法违规等诚信问题或严重违反协议约定的陈述、保证、承诺或其他投资协议之义务，包括但不限于：公司财务造假、挪用侵占公司财产、重大隐瞒、欺诈或出现投资人不知情的账外现金销售收支等情况；（4）公司、附属公司、实际控制人和/或原股东因触犯刑法或被行政、司法机关处罚而导致无法继续经营，或其因任何原因停止为公司或其附属公司服务；（5）实际控制人离职或停止为公司服务或丧失对公司的实际控制地位；（6）本次增资交割后公司发生或存在具有不可逾越的实质性上市障碍导致公司或其附属公司无法实现首次公开发行上市；（7）公司及其附属公司因知识产权（包括但不限于专利、商标、著作权、商业秘密及其他知识产权）产生对公司经营生产造成重大不利影响的诉讼、仲裁或行政处罚；（8）公司、附属公司、实际控制人及/或其管理核心层、核心人员发生任何影响上市的重大诉讼、仲裁；（9）其他任一投资人要求回购。

综上，根据《之补充协议》《A 轮投资补充协议（二）》，股份回购义务的承诺人为发行人实际控制人及聚心万泰，不涉及发行人作为对赌当事人；若触发回购条款，均为实际控制人及其控制的聚心万泰回购外部投资人所持股份，从而实际控制人的持股增加，不存在导致发行人控制权变化的情形；对赌协议的相关条款均不存在与市值挂钩的情形；对赌协议的相关条款均以实际控制人及其控制的聚心万泰为对赌义务人，不存在损害发行人持续经营能力的情形，同时，对于目前处于中止状态的相关对赌协议，自发行人上市之日起将予以终止，因此未来也不存在其他严重影响投资者（尤其是中小投资者）权益的情形，符合《监管规则适用指引——发行类第4 号》“4-3 对赌协议”的相关规定。

九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况

（一）董事会成员

公司董事会由9 名董事组成，其中独立董事3 名。公司现任董事会成员及其主要任职经历的简要情况如下：

序号姓名职位实际负责的业务活动任职期间提名人

1 夏超华董事、董事长负责公司发展战略及主持董事会工作，参与公司技术研发 2025.02-2028.02 发起人

2 夏华超董事履行董事职责，参与公司采购工作 2025.02-2028.02 发起人

3 李永胜董事、总经理履行董事职责，负责公司经营管理 2025.02-2028.02 发起人

4 王苏薇董事、财务总监履行董事职责，负责公司财务工作 2025.02-2028.02 发起人

5 赵井海独立董事作为独立董事履行董事职责 2025.02-2028.02 发起人

6 刘志勇独立董事作为独立董事履行董事职责 2025.02-2028.02 发起人

7 单英明独立董事作为独立董事履行董事职责 2025.02-2028.02 发起人