电科思仪:国泰海通证券股份有限公司关于公司首次公开发行股票并在创业板上市的上市保荐书

国泰海通证券股份有限公司

关于

中电科思仪科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路618号）

二〇二六年八月中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书国泰海通证券股份有限公司关于中电科思仪科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书

深圳证券交易所：

国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“国泰海通”）接受中

电科思仪科技股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”或“电科思仪”）的委托，担任电科思仪首次公开发行股票并在创业板上市（以下简称“本次发行上市”）的保荐人，委派张彬、薛波作为具体负责推荐的保荐代表人。

保荐人及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）、《证券发行上市保荐业务管理办法》（以下简称“《保荐业务管理办法》”）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称“《上市规则》”）等法律法规和中国证券监督

管理委员会（以下简称“中国证监会”）及深圳证券交易所（以下简称“深交所”）

的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。

本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《中电科思仪科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中相同的含义。

1中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

目录....................................................2

一、发行人基本情况.............................................3

二、发行人本次发行情况..........................................13

三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况..............18

四、保荐人与发行人关联关系的说明.....................................23

五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项...................................24

六、保荐人关于发行已就本次证券发行上市履行相关决策程序的说明..............24

七、保荐人关于发行人符合板块定位及国家产业政策的说明及核查情况..........25

八、保荐人关于发行人符合创业板上市条件的说明...............................34

九、持续督导期间的工作安排........................................38

十、保荐人关于本项目的推荐结论......................................39

2中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

一、发行人基本情况

（一）发行人概况公司中文名称中电科思仪科技股份有限公司

公司英文名称 Ceyear Technologies Co. Ltd.注册资本82583.4500万元人民币法定代表人邹鹏文有限公司成立日期2015年5月8日股份公司成立日期2020年12月31日公司住所山东省青岛市黄岛区香江路98号邮政编码266555

电话号码0532-68971575

传真号码0532-86897258

互联网网址 http://www.ceyear.com

电子信箱 dshbgs@ceyear.com负责信息披露和投资董事会办公室者关系的部门部门负责人徐俊

联系电话0532-68971575

电子测量仪器、元器件、部件及组件的研发、生产、销售、维修、咨询服务；系统集成与软件开发及测试应用与解决方案；货物进出主营业务口、技术进出口。经营其它无需行政审批即可经营的一般项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）本次证券发行的类型首次公开发行普通股并在创业板上市

（二）发行人主营业务、核心技术、研发水平

1、发行人主营业务

电科思仪是一家专业从事电子测量仪器研发、制造和销售的高科技企业，是国内电子测量仪器行业产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的企业，主要产品包括整机、测试系统、整部件等。电科思仪依托数十年积累的深厚技术底蕴，培养出了一支国内规模最大的科研人才团队，具备国内顶尖的研发条件和产业化能力，是中国综合实力最强、收入规模最大的电子测量仪器研发制造企业。同时，电科思仪也是目前中国唯一能够在微波/毫米波、光电、通信和基础测量仪器领域全

方位对标国际领先企业的电子测量仪器企业，总体技术水平国内领先，特别是在

3中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

微波/毫米波测量仪器领域已达到国际先进水平，并在部分细分领域达到国际领先水平。

电科思仪始终将创新作为发展的核心驱动力，通过持续的研发投入和技术团队建设，打造了具有持续创新能力的研发平台，实现了技术和产品的不断自主创新。截至2025年12月31日，发行人及子公司共取得授权专利584项，其中发明专利541项，是国内拥有授权发明专利数量最多的电子测量仪器企业。公司积极参与电子测量领域诸多国际、国家和行业标准制定，不断提升行业话语权和竞争力，截至2025年12月31日，公司主持编制国际标准1项、国家标准3项、团体标准3项，参与编制国家标准12项、团体标准1项。公司同时还是中国电子仪器行业协会理事长单位、国家级工业设计中心、高端电子测量仪器学科与技术中心等。

电科思仪先后承担各类国家及省部级重大项目300余项，其中包括“科技部基础科研条件与重大科学仪器设备开发重点专项”20余项，相关成果广泛应用于通信、工业电子、航空航天等领域，并为“载人航天”“探月工程”“北斗导航”“子午工程”等国家重大工程提供了关键测试保障，有力推动了我国电子信息产业的快速发展。同时，公司荣获多项国家级与省部级荣誉，其中国家级奖项包括“国家科技进步奖一等奖、二等奖”“国家制造业单项冠军企业”“中国专利奖优秀奖”及“国务院国资委国有企业公司治理示范企业”等；省部级奖项主要有“山东省科学技术进步奖特等奖、一等奖”及“山东省技术发明奖一等奖”等。截至

2025年12月31日，公司拥有国家级领军人才1名、百千万人才1名、中华杰

出工程师2名、国务院特殊津贴专家12名、中国电科集团首席科学家2名及首

席专家3名、省部级人才30余名。

2、发行人核心技术

自成立以来，电科思仪坚持技术创新，狠抓核心技术攻关，不断强化与竞争对手的高技术壁垒优势，不断提升公司在行业中的核心技术竞争力。

公司不断推动技术迭代与性能提升，多项核心技术的指标实现突破，产品整体性能持续向国际领先水平靠拢。具体包括：在低噪声宽频段微波频率合成技术方面，相位噪声优化至＜-132dBc/Hz；宽频段微波毫米波信号接收技术的最高频

4中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

率提升至 120GHz；宽带信号采集与分析技术的实时分析带宽扩展至 2GHz；高

精度光机单元装调技术的光谱分辨率提升至 0.01nm。这些进展显著增强了公司在高端测量仪器领域的技术实力。

同时，公司积极布局前沿技术方向，逐步构建起包括宽带任意波形合成及处理技术、高集成度多功能收发一体综合测试技术、太赫兹材料电磁特性测试技术

等在内的核心技术群。其中，宽带任意波形合成采样率突破 25.6GSa/s，高集成度多功能收发一体综合测试技术收发信号带宽达到 1GHz，进一步拓展了公司在复杂测试场景下的技术覆盖能力，为产品矩阵的完善与应用领域的扩大奠定了坚实基础。

截止报告期末，公司累计已积累形成22项关键核心技术。自2019年中国电科四十一所按照国家财政部等批复无偿将相关资产、人员等划转到公司后，原所属研发团队及相关技术资料已完整并入公司体系，公司全面继承了四十一所既有技术基础与攻关经验。在此基础上，公司持续推进该等技术体系的迭代升级与深化研发，通过持续的研发投入实现技术能力的显著提升。研发队伍亦在过程中逐步完成新老交替与人才接力，形成了持续创新的研发团队。

公司核心技术具体情况如下：

5中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

通过自研小数分频频率合成技术、宽频段低

2021年12月，完成技术突破，单边带相位

噪声倍频技术、宽频段低噪声锁相频率合成

噪声实现-132dBc/Hz（10GHz@10kHz）；

技术、宽频段低噪声 YIG 振荡器设计技术， 1、最高频率：110GHz；

低噪声宽频段微2022年5月，完成技术攻关和整机集成测授权发明自主研大批量生产

1 开发出了多种低噪声宽频段信号源。该技术 2、频率分辨：0.001Hz；

波频率合成技术试验证；专利2项发阶段

决定了信号发生器的核心重要性能，如单边 3、相位噪声：<-132dBc/Hz

2022年12月，完成小批量试制，达到量产

带相位噪声、杂散、频率稳定性、频率分辨状态率等

2021 年 12 月，技术上实现 110GHz 同轴连

基于自研的 MMIC 芯片和自有的工艺技术以

续频率覆盖； 1、最高频率：110GHz；

微波毫米波发射及设计能力，实现了高达 110GHz 频段信号的

2022 年 12 月，完成 110GHz 频段整机集成 2、最大输出功率：+30dBm；授权发明自主研大批量生产

2通道信号调理技放大、滤波、衰减、开关合路等，通过系统

测试验证，同时实现 67GHz 频段批量生产； 3、最小输出功率：-120dBm；专利 4 项发阶段术级的设计实现了 110GHz 频段同轴信号的宽

2023 年 12 月，完成 110GHz 频段小批量试 4、最优功率准确度：±0.5dB

频段、高精度、大动态范围信号的产生制，达到量产技术状态

2021 年 12 月，技术上实现 110GHz 同轴连

续频率覆盖，接收带宽 8GHz；

2022年5月，完成整机集成和批产试制，

达到量产状态； 1、频率范围：2Hz～120GHz；

宽频段微波毫米可解决宽频段微波毫米波信号高纯、高灵敏 2023 年 5 月，实现 120GHz 同轴连续频率 2、显示平均噪声电平：授权发明自主研大批量生产

波信号接收技术度、大动态范围接收难题覆盖； ≤-145dBm/Hz@110GHz；专利 3 项发阶段

2024 年 12 月，实现 120GHz 频段小批量试 3、相位噪声：≤-137dBc/Hz制，达到量产状态；

2025 年 12 月，实现 145GHz 频段整机集成

验证

2022 年 6 月，实现 2GHz 带宽采集与矢量

基于宽带信号实时采集与大带宽、高数据量分析，并实现批产验证；

宽带信号采集与任意速率变换和实时频谱处理等技术，实现 2023 年 12 月，实现 4GHz 带宽采集与矢量 1、分析带宽：4GHz；授权发明自主研大批量生产

分析技术分析带宽达 4GHz 的数据采集与处理，且具分析，并实现批产验证； 2、实时分析带宽：2GHz 专利 2 项发阶段备 2GHz 实时分析带宽 2024 年 12 月，技术上实现 10GHz 带宽采集与矢量分析，完成整机集成验证

6中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

2022年5月，3674系列矢量网络分析仪发布，具备4端口激励源信号发生能力，频通过高分辨率小数分频、低相噪锁相环、宽 1、频率范围：500Hz～110GHz；

率范围覆盖到 110GHz，并实现批产验证；

多端口激励信号带倍频放大等技术，实现四端口的激励信号 2、相位噪声：-85dBc/Hz@10GHz 授权发明自主研大批量生产

52024年5月，多端口激励信号发生技术的

发生技术发生，最高测试频率 110GHz，激励源相对相（10kHz 频偏）；专利 2 项发阶段频率覆盖能力达到 120GHz；

位可控3、激励端口数：4

2025年，多端口激励信号发生技术的频率

覆盖能力达到 120GHz，并实现批产验证

2022年5月，3674系列矢量网络分析仪发

通过宽带定向耦合技术实现传输测试信号、布，具备频率覆盖 110GHz 的 8 通道混频接

1、频率范围：500Hz～110GHz；

反射测试信号的分离，通过多通道高隔离的收能力，并实现批产验证；

多端口混频接收 2、最佳动态范围：≥134dB；授权发明自主研大批量生产

6宽带混频技术将测试信号下变频至中频信2024年5月，多端口混频接收技术频率覆

技术 3、最大中频带宽：30MHz；专利 2 项发阶段号，通过高速 ADC 和基于 FPGA 的数字滤波盖能力达到 120GHz；

4、接收端口数：8

算法实现原始测量数据的预处理2025年，多端口混频接收技术频率覆盖能力达到 120GHz，并实现批产验证

2021年10月，技术上实现近红外波段

通过高精度光机单元装调技术，实现光学元

0.02nm 光谱分辨率；

件检测及装配工艺的产业化落地，实现分光高精度光机单元 2022 年 10 月，实现近红外波段 0.02nm 光 1、波长测量范围：600～1700nm；授权发明自主研大批量生产

7单元装配及参数调试的批量化，完成

装调技术谱分辨率整机批量生产； 2、最小光谱分辨率：优于 0.01nm 专利 2 项发阶段

0.02nm-2nm 光谱分辨率光机模块指标、工艺

2025 年 4 月，完成可见光波段 0.02nm 光谱

固化与批量化生产

分辨率小批量试制，达到量产技术状态

2021 年 10 月，技术上实现 600nm~1700nm

通过高速扫描光栅精密控制技术，实现分光波段覆盖； 1、最快扫描速度：100nm 宽度；

单元的高速及精密控制，支撑光谱测试的快高速扫描光栅精 2022 年 10 月，实现 600nm~1700nm 波段整 2、扫描时间：小于 0.15s；授权发明自主研大批量生产

8 速实时扫描，支撑±20pm 波长测量准确度的

密控制技术机批量生产；3、最高波长测量准确度：优于专利2项发阶段

性能指标实现，为更高精度的光谱测试及扫

2025 年 4 月，完成 350nm~1200nm 波段整 ±10pm

描提供技术基础

机小批量试制，达到量产技术状态通过集成齿轮传动机构、螺纹传动机构、微

动板机构，搭配特有的硬件、电路设计布局，2023年3月，技术上实现亚微米级精确对结合控制单元、调芯对准算法，开发了高精准关键突破；

高精度光纤自动授权发明自主研大批量生产

9 度光纤对准技术。该技术能够实现光纤的亚 2024 年 6 月，完成整机小批量测试验证； 1、对准精度：0.1um

对准技术专利2项发阶段

微米级精确对准，对准精度 0.1um；该技术能 2025 年 6 月，提升对准精度，达到单模平够快速实现光纤的自动精确对准，对准时间均熔接损耗 0.015dB 的最高水平不超过 1s，目前行业内主流技术以 1.5s 为主

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序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

集成光学系统、机械结构、电子电路为一体，开发出光纤自动接续技术，实现了两路光纤图像数据的采集与处理、控制相关精密机械2023年5月，技术在6481光纤熔接机上优光纤自动接续技模块完成间隙调整与调芯等操作，将两根光化升级，完成马达驱动策略关键技术突破；授权发明自主研大批量生产

10 1、熔接时间：6s

术纤在三维空间上对准，控制高压放电系统进 2024 年 6 月，实现最快 6s 的光纤自动熔接专利 1 项发阶段行高压放电，使两根光纤自动快速接续，并速度，完成整机小批量测试验证根据熔接后光纤图像的物理性状来计算及显示当前的估算熔接损耗

2019 年 12 月，技术在 5252D 基站测试仪上

适配完成，完成 5G 测试验证；

2024年06月技术应用到终端综测仪上，并

5G通信高速率传 5G通信高速率传输技术设计高性能本振实现在客户产线批量验证，首次完成在产线大授权发明自主研大批量生产

11 1、传输率：80Gbps

输技术满足 5G 通信要求的高速传输通道规模应用的可行性；专利 2 项发阶段

2024年12月技术应用到信令综测仪，并完

成星网终端的信令测试，并批量交付，兼容性、可靠性得到验证

2022 年 4 月，技术上实现 400Gbps 测试速 1、测试速率：

采用模块化共享电路设计，实现多速率以太率覆盖； 10M/00M/000M/10G/40G/50G/100

网测试；采用双图形发生器，实现高速率高高速以太网测试 2022 年 12 月，完成 400Gbps 数据网络测试 Gbps/400Gbps；授权发明自主研大批量生产

12位宽比特误码测试图形；采用基于协议分层

技术仪小批量试制，达到量产技术状态；2、协议仿真：需支持接入、路由、专利3项发阶段的测试方法实现网络协议仿真测试与性能测

2025 年 6 月，完成 Testar 新一代数通测试组播、数据中心协议和多业务额叠

试软件平台开发加场景

2022年12月，突破宽带高速数据采集与实

基于宽带信号调理、高速数据采集与存储、时处理技术，完成 4GHz 带宽、20GSa/s 采宽带高速数据采 1、带宽：13GHz；

智能化数字触发、快速波形捕获与数字荧光样率的4457系列数字示波器样机研制；授权发明自主研大批量生产

13 集与实时处理技 2、采样率：40GSa/s；

显示等技术，可解决宽带、高速、瞬态信号 2023 年 6 月，完成 10GHz 带宽、40GSa/s 专利 5 项发阶段术3、波形捕获率：120万个波形/秒的精确捕获与稳定显示的难题采样率的4458系列数字示波器样机研制；

发布4457系列数字示波器并实现批量生产

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序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

2022年12月技术上实现数字孪生、基于机

器视觉和力觉的微波连接器全自动适配、

采用多测试任务并行调度管理算法，实现微基于消息触发的动态调度执行，完成无人微波集成电路与波部组件产品的高效测试；采用基于虚拟通 1、频率范围：10MHz～67GHz；

化微波产品智能测试系统方案验证；授权发明自主研小批量生产

14 部组件高效高精道的射频信号校准方法，构建通道射频信号 2、T/R 芯片全参数测试速度：9s/

2023 年 8 月技术上进一步完成射频 SiP 形专利 2 项发阶段

度测试技术误差修正算法模块，完成测试信号的快速补通道态产品的测试适配，形成测试解决方案；

偿，实现部组件的高精度测试部2024 年 3 月完成射频 SiP 测试方案定型，

达到批量供货技术状态

通过自研射频硬件时域门技术，基于硬件方2022年12月，突破基于波谱域补偿的球面式滤除信道多径、信号折射等引入的干扰影近远场变换等技术，实现 500GHz 平面、柱

1、-20dB 副瓣测试精度：优于响，大幅提升测量精度；通过自研硬件触发面、球面近场天线与 RCS 测试；

0.5dB；

技术，降低软件触发带来的时延不确定性，2023年12月，技术上进一步完成多通道并

2、小 RCS 测试能力：-40dBsm；

天线与 RCS 高精大幅提高采样位置精度；采用开关控制单元行测试能力验证，同时实现 110GHz 频段测授权发明自主研小批量生产

15 3、窄脉冲门控能力：≤5ns；

度测试技术实现多路脉冲发生器和接收机的时序控制，试解决方案的小批量供货；专利4项发阶段4、静区相位变化：优于±5°（4GHz～实现了基于脉冲的连续测试，大幅提高测试 2024 年 12 月，完成 500GHz 频段天线与40GHz），优于±0.125°*f（4GHz～效率。通过自研卷边反射面和馈源天线，基 RCS 测试系统小批量试制，达到量产技术

220GHz）

于静区幅相校准技术，提高静区指标，保证状态，同时在技术上进一步实现-50℃～了天线测试的高精度100℃天线环境效应多参数测试能力

2019年下半年至2020年：突破带宽信号的

无缝捕获、实时 FFT 处理、数字荧光等子技术，首次实现基于手持式平台的宽带实时频谱数字中频处理技术；

1、实现宽带频谱图、瀑布图、荧光

基于手持式平台基于手持式平台低资源低功耗 FPGA，采用并 2022 年下半年至 2023 年：突破多域触发、图和频率模板触发功能；

的宽带实时频谱行 FFT 蝶形合成技术和带内幅相数字补偿技宽带补偿、数字荧光保持等子技术，在新授权发明自主研大批量生产

16 2、120MHz 带宽 100%POI：2.919us；

数字中频信号处术，实现宽带高性能实时频谱数字中频信号一代低功耗数字平台优化实时频谱数字中专利2项发阶段

3、400MHz 带宽 100%POI：1.08us；

理技术处理能力频处理技术；

平坦度：1dB

2025年下半年-至今：突破基于低功耗

FPGA 并行 FFT 蝶形合成 400MHz 带宽实

时频谱数字中频信号处理技术，提升带宽实时频谱数字中频处理技术

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序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

2021年1月，突破基于零中频的宽带信号

采用零中频架构，实现了射频信号与复合基调制与解调技术，开始研制 6GHz 频段带之间的直接转换，完全简化了中频滤波器 200MHz 带宽信号收发仪；

1、收发信号带宽：1GHz；

高集成度多功能和中频放大器设计；采用分布式电磁屏蔽腔 2023 年 4 月，突破 1GHz 带宽矢量信号收2、EVM:≤-50dB（5.1GHz～授权发明自主研大批量生产

17 收发一体综合测体结构、分区布局、梯度阻抗匹配等手段解发技术，开始研制 26.5GHz 频段 1GHz 带

7.2GHzWLAN802.11ax80MHz 带专利 2 项发阶段

试技术决了高密度集成的通道隔离度及杂散抑制等宽信号收发仪；

宽）问题，在集成度、功耗和灵活性方面展现出 2025 年 4 月，突破 2GHz 带宽矢量信号收显著优势发技术，开始研制 26.5GHz 频段 2GHz 带宽信号收发仪

2022年至2023年：突破了宽带空间功率合成技术，提升了宽带功率放大器的输出功基于同轴线、微带线、矩形波导等传输线宽

宽带功率合成技率水平； 1、频率范围：4kHz～110GHz；授权发明自主研批量生产阶

18带匹配技术、传输线宽带模式转换技术等，

术 2023 年至 2025 年：突破了高功率多路数空 2、功率容量：10W～40kW 专利 2 项发段突破宽带高功率高效率输出难题

间功率合成技术，大幅提升了宽带功率放大器的输出功率水平

通过宽带通道调理技术、大容量数据存储、 2022 年 12 月，突破带宽任意波信号合成技 1、带宽：10GSa/s；

宽带任意波形合多通道同步、高速任意波形合成、抖动和过术，输出信号频率范围达到 5GHz。 2、采样率：25.6GSa/s；授权发明自主研小批量生产

成及处理技术冲抑制、宽带幅度平坦度修正等技术攻关， 2025 年 2 月，完成 8GHz 带宽任意波形发 3、垂直分辨率：8 位；专利 2 项发阶段实现对宽带、大容量任意波形的高质量生成生器技术验证和测试 4、储存深度 4GB/通道

1、频率范围：18GHz～1100GHz；

2022年11月，材料电磁特性测试技术频率

设计了系列化高精度测试夹具，优化了夹具2、相对介电常数测试范围：1～30；

上限提升到 1100GHz，总体技术达到了国太赫兹材料电磁的超高频率、大带宽性能，采用去嵌校准及3、相对介电常数测试精度：±2%；授权发明自主研小批量生产

20际先进水平；

特性测试技术精确介电反演算法，实现了材料电磁参数的4、可测样品形态：固体、薄膜、粉专利2项发阶段

2025年12月，将材料变温性能测试能力进

高精度测试末和液体；

一步提升到-50℃～1600℃

5、可测样品厚度范围：50μm～5mm

10中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

2016年10月，完成激光直写技术引进，实

通过自研攻关基片清洗、真空镀膜、制版、现了高精度掩膜版制作；

1、最薄基片厚度：≤10μm

光刻、刻蚀、电镀、激光加工、砂轮划切、2022年5月，实现了基于离子束刻蚀的薄

2、最细线宽：≤3μm

调阻等工艺技术，实现了在石英、氧化铝陶膜电路图形化技术在生产中的批量应用，高精度微带薄膜 3、最优线宽精度：≤0.5μm

瓷、氮化铝陶瓷、蓝宝石、覆铜板等多种基同时将此技术应用到硬质微带电路锡焊功授权发明自主研大批量生产

21 电路加工制作工 4、单面对准精度：≤1.5μm

材上完成各类高精度微带薄膜电路加工制能膜层制作工艺中；专利4项发阶段

艺 5、双面对准精度：≤3μm作，具备金属化通孔、薄膜电阻、薄膜电容、2025年6月，成功开发出石英微带电路金

6、最优电阻精度：≤1%

薄膜电感、双面电路、可锡焊、阻焊等集成属化过孔工艺、异形加工工艺和软质覆铜

7、最优外形加工精度：≤10μm能力，技术和加工精度达到国内先进水平板5880通孔金属化工艺，实现微带电路通孔金属化工艺全覆盖

2018年12月，初步验证了深腔近壁微波模

块自动贴片的可行性；

2021年6月，通过工艺参数优化，实现了

微波模块高精度自动贴片技术的批量应 1、贴片精度：±5μm@3σ

基于自动点胶、自动贴片、自动键合、金网

高性能微波混合用； 2、键合精度：±3μm@3σ

互联、共晶焊等工艺技术，实现了高性能微授权发明自主研大批量生产

22 集成电路组装技 2022 年 12 月，实现自动气相清洗和高频等 3、键合最低弧高：80μm

波模块全自动装配工艺，贴片重复精度达到专利3项发阶段术离子清洗工艺，建立微波模块清洗体系； 4、键合最短跨距：200μm±5μm@3σ，键合重复精度达±3μm@3σ

2023年10月，实现了大尺寸高功率芯片的5、焊接空洞率：≤5%

低空洞率焊接，空洞率低于5%；

2025年3月，实现深腔近壁微波模块的全

自动键合工艺

11中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

3、发行人研发水平

（1）主要奖项荣誉

截至本上市保荐书签署日，公司及其子公司获得的主要奖项荣誉情况如下表所示：

序号奖项等级授奖名称项目名称授予部门授予时间

1单项冠军单项冠军第九批制造业单项冠军企业工业和信息化部2025年

大型电子装备多参数大动态

2一等奖科技进步奖感知与全域场重构技术及国中国仪器仪表学会2025年

产化复杂调制信号高精度联合测

3特等奖科技进步奖山东省人民政府2024年

量技术及应用太赫兹信号发生与探测关键

4二等奖科技进步奖山东省人民政府2024年

技术及应用开发

110GHz 多功能信号频谱分

5二等奖科技进步奖中国仪器仪表学会2024年

析技术及仪器开发高速率多协议综合数据网络

6二等奖科技进步奖中国仪器仪表学会2024年

仿真测量技术及应用宽带突发信号频谱分析仪及

7优秀奖中国专利奖宽带突发信号分析方法国家知识产权局2023年（ZL201911169851.8）调制域矢量网络参数测试关

8一等奖技术发明奖山东省人民政府2023年

键技术及应用

9三等奖科技进步奖电磁材料综合测试平台中国电子学会2023年

山东省第七批制造业单项冠山东省工业和信息

10单项冠军单项冠军2023年

军企业化厅调制域矢量网络参数测试关

11一等奖科技进步奖青岛市人民政府2022年

键技术及应用

PXI 总线矢量信号发生与信

12二等奖科技进步奖青岛市人民政府2022年

号调理路由模块系列一种双频非线性矢量网络参

13优秀奖中国专利奖数测试装置及方法国家知识产权局2022年（ZL201510577865.9）超低噪声微波光子信号发生

14一等奖科技进步奖青岛市人民政府2022年

关键技术与仪器

5G 通信光模块物理参数测

15三等奖科技进步奖中国电子学会2022年

试关键技术及应用

大规模MIMO信道仿真测试

16三等奖科技进步奖中国电子学会2022年

平台

17二等奖科技进步奖网络化测试技术及应用中国电子学会2022年

（2）主要技术成果

截至2025年12月31日，发行人及子公司共取得授权专利584项，其中发

12中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

明专利541项，是国内拥有授权发明专利数量最多的电子测量仪器企业，突显了扎实的研发积累与持续创新能力；同时，公司已取得软件著作权267项，为产品智能化与系统化能力提供了重要支撑。

（三）发行人主要经营和财务数据及财务指标

报告期内，公司主要经营和财务数据及财务指标如下：

2025年末2024年末2023年末

项目

/2025年度/2024年度/2023年度

资产总额（万元）418926.95376085.37358206.68

归属于母公司的所有者权益（万元）257533.59212746.13195683.97

资产负债率（母公司）37.16%42.00%43.77%

资产负债率（合并）38.53%43.43%45.37%

营业收入（万元）239837.17205188.28215292.19

净利润（万元）43821.1627458.8818987.06

归属于母公司所有者的净利润（万元）43821.1627458.8818987.06扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的

33133.0125231.3615534.18

净利润（万元）

基本每股收益（元）0.530.330.23

稀释每股收益（元）0.530.330.23

加权平均净资产收益率18.64%13.20%9.82%

经营活动产生的现金流量净额（万元）50499.8323175.2911369.79

现金分红（万元）--11227.72

研发投入占营业收入的比例18.88%22.35%17.40%

（四）发行人存在的主要风险

1、与发行人相关的风险

（1）技术创新、产品升级的风险

公司属于技术密集型行业，技术发展日新月异，迭代速度较快。公司现有及在研产品和技术的自主知识产权是公司核心竞争力的重要体现。如果未来公司研发投入不足或不能准确把握市场发展趋势导致技术创新迟缓、产品升级受阻，进而无法满足客户需求，将可能对公司业务发展造成不利影响。

（2）关联交易金额较大的风险

报告期内，发行人与日常业务相关的关联交易金额及占比较高。报告期内，

13中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

公司向关联方销售商品及提供劳务的交易规模分别为50964.80万元、68806.33

万元和72505.19万元，占当期营业收入比例分别为23.67%、33.53%和30.23%；

公司向关联方采购商品及接受劳务的关联交易规模分别为14085.00万元、

13777.57万元和18623.03万元，占当期营业成本比例分别为10.91%、13.27%

和14.78%。

报告期内，发行人向关联方销售部分产品系列的平均单价略高于非关联方。

如果后续公司内部控制措施不能得到有效执行，将存在关联方利用关联交易进行利益输送、损害公司及中小股东利益的潜在风险。

（3）原材料价格波动及供应链稳定的风险

报告期各期，公司直接材料成本占主营业务成本的比重分别为71.59%、77.84%和77.78%，主要原材料包括系统集成用模块、集成电路和元器件等。受全球贸易政策与地缘政治环境复杂多变的影响，公司未来面临以下潜在风险：其一，地缘政治冲突对上游供应链的潜在传导风险，可能导致未来部分原材料供货周期延长或采购成本上升；根据海关总署数据统计，集成电路及微电子组件进口价格指数自2023年以来主要在90%至120%区间波动，进而对公司成本控制及交付效率产生负面影响。其二，国际贸易政策变化导致的集成电路供应不确定性，目前公司部分集成电路仍采购自境外厂商，若未来相关贸易政策进一步发生不利变化，可能导致境外高端芯片的获取难度增加或技术支持受限，给公司生产经营带来不确定性。

（4）客户集中度较高的风险

报告期各期，公司对前五大客户的销售收入合计占当期主营业务收入的比例分别为43.83%、41.63%和45.99%，客户集中度相对较高。如果由于自身经营原因，部分主要客户减少采购量，将可能会对公司的销售收入和经营业绩产生直接不利影响。此外，如果公司产品技术迭代速度不能持续满足客户的需求，乃至与主要客户的合作关系发生重大变化，也可能会对公司的生产经营带来不利影响。

（5）存货金额较高的风险

报告期各期末，公司存货账面价值分别为117016.83万元、108472.91万元和106811.61万元，占当期总资产的比例分别为32.67%、28.84%和25.50%。公

14中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

司存货余额规模及占比较高，高于同行业可比公司，较高的存货余额占用了公司的流动资金，且公司拥有一定规模的长库龄存货，报告期各期末，2年以上库龄存货账面余额分别为15479.90万元、21113.26万元和21175.80万元，占当期存货账面余额比例分别为11.90%、17.11%和17.21%。公司已结合相关存货实际情况、市场环境等因素对长库龄存货计提了相应的跌价准备，但若未来市场环境发生重大不利变化，公司还面临着相关存货可变现净值进一步下降的风险。

（6）应收款项回收风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为47659.11万元、72718.74万元和68903.87万元，占营业收入的比例分别为22.14%、35.44%和28.73%，其中逾期应收账款账面余额分别为31148.74万元、39576.97万元和43786.97万元，占应收账款余额比例分别为60.73%、50.71%和58.49%。若客户经营状况发生重大不利变化，应收账款存在无法回收的风险，可能对公司未来的经营业绩造成不利影响。

（7）政府补助波动的风险

发行人所处电子测量仪器行业是国家基础性、战略性产业，发行人承接国家级、省部级等科研项目并获得相关科研资金。报告期各期，公司计入其他收益的政府补助分别为4198.62万元、2646.12万元和13699.65万元，占当期利润总额的比例分别为23.03%、9.89%和30.56%，公司享受的政府补助对经营业绩影响较大。如未来政府补助政策发生不利变化，或者公司不再符合政府补助的条件，致使公司无法享受相关政府补助，将导致公司净利润减少，对公司未来的经营业绩产生不利影响。

（8）核心技术泄密风险

公司拥有覆盖多系列电子测量仪器产品的多项专利及技术，为公司核心竞争力的重要组成部分。随着公司业务规模的不断扩大，人员及技术管理的复杂程度也将提高，一旦公司的核心技术泄露，可能会对公司的业务发展产生不利影响。

（9）经营业绩波动的风险

报告期内，公司营业收入分别为215292.19万元、205188.28万元和

239837.17万元，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为

15中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

15534.18万元、25231.36万元和33133.01万元。若未来公司主要产品的供需状

况出现波动，可能对公司业务开展产生不利影响，并导致公司经营业绩下滑。

（10）毛利率波动的风险

报告期各期，公司主营业务毛利率分别为40.04%、49.50%和47.64%，公司产品毛利率受下游应用市场供求关系、市场竞争情况、原材料价格波动情况、客

户和产品结构等多种因素综合影响。若未来相关因素出现较大不利变化，公司的毛利率可能存在波动的风险。

（11）核心人才流失风险

电子测量仪器属于技术密集型行业，具有较高的技术壁垒，对技术开发人员、关键工艺生产人员的综合素质要求较高。目前，行业内的人才竞争较为激烈，高端人才不足的问题短期内将持续存在。一方面，如果公司核心人才流失，可能会削弱公司的竞争力或技术优势；另一方面，如果公司无法持续有效引进高端人才，将不利于公司的长远发展。

（12）税收优惠政策变化风险

报告期内，公司按照相关规定享受了高新技术企业15%企业所得税优惠政策、研发费用加计扣除政策、先进制造业企业加计抵减增值税政策等。未来如公司享受的税收优惠政策发生变化或者因公司原因不再符合相关条件导致无法继续享

受该等优惠政策，将对公司的经营业绩产生不利影响。

（13）募投项目实施效果未达预期的风险

公司已对本次募投项目的必要性、可行性进行充分研究论证，但该等研究论证主要基于目前的行业、技术、市场等因素形成。如未来国家政策、客户需求、行业环境、技术趋势等发生重大变化，公司募集资金投资项目最终产生的效益可能无法达到公司预期，并对公司经营业绩产生不利影响。

2、与行业相关的风险

（1）市场竞争的风险

电子测量仪器行业的国外领先企业经过多年的发展，已经形成了较为稳固的技术、用户及品牌优势。而国内企业起步较晚，技术积累时间较短，在品牌知名

16中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

度、产品丰富程度、整体解决方案能力及业务规模上与国外领先企业仍存在较大差距。目前发行人的经营规模、品牌认可度及技术储备等方面与国外领先企业相比仍有较大的提升空间，面临较大的市场竞争压力。

（2）产业政策发生变化风险近年来，随着新兴产业蓬勃发展及传统产业转型升级的双重利好驱动，我国电子测量仪器的市场需求不断提升，同时也对电子测量仪器企业的技术水平、产品品质及综合服务等诸多方面提出更高的要求。国家颁布了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》《关于推动未来产业创新发展的实施意见》等一系列政策，对我国电子测量仪器行业的发展给予了有力支持，同时也对行业企业提出了更高的标准要求。如果未来国家产业政策发生重大变化，可能导致下游行业需求增速放缓，进而对公司的业务发展产生不利影响。

3、其他风险

（1）贸易政策风险

报告期各期，公司境外业务收入金额分别为2955.62万元、4808.42万元和

6206.95万元，占主营业务收入的比例分别为1.39%、2.36%和2.61%，境外收入

占比较低，公司对境外市场的依赖程度较小。近年来，国际贸易摩擦频发、海外关税政策多变，对全球经济及国际贸易带来较大的不确定性。公司的经营受到一定影响，主要体现在部分进口元器件采购受限或成本上升，以及部分产品出口受限等方面。若未来国际贸易政策及环境发生重大不利变化，例如主要出口国或地区对公司产品采取加征关税、反倾销等限制措施，或关键元器件进口受到更严格的管制，将影响公司海外市场扩展，并对公司的供应链稳定性、生产成本造成进一步压力，从而给公司业务发展带来不利影响。

（2）发行失败的风险

公司本次计划首次公开发行股票并在创业板上市，在中国证监会同意注册后将依据创业板相关发行规则进行发行。本次发行的发行结果也将受到证券市场整体情况、投资者对本次发行方案认可程度等多种内外部因素的共同影响，可能存在因认购不足等导致发行中止甚至发行失败的风险。

17中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

（3）即期回报被摊薄的风险

本次募集资金到位后，公司总股本和净资产将大幅提高；同时，募投项目的投产将产生较大金额的折旧和摊销，而募投项目从投产到产生收益存在一定周期，短期内难以产生经济效益。因此，本次募集资金到位后，短期内每股收益及净资产收益率预计有所下滑，从而导致公司面临即期回报被摊薄的风险。

二、发行人本次发行情况

（一）本次发行的基本情况

股票种类人民币普通股（A 股）

每股面值人民币1.00元占发行后总

发行股数10206.9432万股11.00%股本比例占发行后总

其中：发行新股数量10206.9432万股11.00%股本比例股东公开发售股份占发行后总不适用不适用数量股本比例

发行后总股本92790.3932万股

每股发行价格【】元/股【】倍（发行价格除以每股收益，每股收益按2025年度经审计的扣除非经发行市盈率常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本

计算）0.40元（按2025年度经审计的扣除非3.12元（按照2025年12月经常性损益前后孰

31日经审计的归属于母公司

发行前每股净资产发行前每股收益低的归属于母公司股东的净资产除以本次发行股东的净利润除以前总股本计算）本次发行前的总股本计算）【】元（按2025年【】元（按照2025年12月度经审计的扣除非

31日经审计的归属于母公司经常性损益前后孰

发行后每股净资产股东的净资产加上本次募集发行后每股收益低的归属于母公司资金净额之和除以本次发行股东的净利润除以后总股本计算）本次发行后的总股本计算）

发行市净率【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）

采取向参与战略配售的投资者定向配售、网下向询价对象配售发行与网上发行方式向符合资格的社会公众投资者定价发行相结合的方式

符合资格的参与战略配售的投资者、符合资格的询价对象和已在深圳证券发行对象

交易所开立证券账户并开通创业板交易权限的自然人、法人、证券投资基

18中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

金及符合中国法律规定的其他投资者，但法律、法规和规范性文件及深圳证券交易所业务规则等禁止参与者除外承销方式余额包销

募集资金总额【】万元

募集资金净额【】万元高端电子测量仪器生产线改造与扩产项目新一代移动通信测试研发与产业化建设项目募集资金投资项目技术创新中心建设项目补充流动资金

本次预计发行费用明细如下：

1、保荐及承销费用：

（1）保荐费用：188.68万元；

（2）承销费用：以实际募集资金总额为基数，承销佣金费率为4.3%，再

除以1.06为不含增值税金额；

保荐承销费分阶段收取，参考市场保荐承销费率平均水平及公司拟募集资金总额，经招投标确定，根据项目进度分节点支付；

2、审计及验资费用：1037.74万元；

审计及验资费用参考市场会计师费率平均水平，考虑服务的工作要求、工发行费用概算作量等因素，经招投标确定，根据项目进度分阶段支付；

3、律师费用：452.83万元；

律师费用参考市场律师费率平均水平，考虑服务的工作要求、工作量等因素，经招投标确定，根据项目进度分阶段支付；

4、用于本次发行的信息披露费用：479.06万元；

5、发行手续费及其他费用：82.46万元。

注：以上发行费用均不含增值税，各项费用根据发行结果可能会有调整；

合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。

高级管理人员、员工拟参与战略配售情无况（如有）如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均

数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资保荐人相关子公司

金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子拟参与战略配售情

公司国泰海通证裕投资有限公司将按照《业务实施细则》等相关规定参与况（如有）本次发行的战略配售。保荐人相关子公司跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算拟公开发售股份股

东名称、持股数量及拟公开发售股份数不适用

量、发行费用的分摊原则（如有）

（二）本次发行上市的重要日期刊登初步询价公告

2026年8月20日

日期初步询价日期2026年8月25日

19中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

刊登发行公告日期2026年8月27日申购日期2026年8月28日缴款日期2026年9月1日股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在深交所挂牌上市

（二）本次战略配售情况

1、本次战略配售的总体安排

（1）本次发行的战略配售由保荐人相关子公司跟投（如有）以及其他参与战略配售的投资者组成。如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基

金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子公司国泰海通证裕投资有限公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售。

（2）本次发行初始战略配售发行数量为4082.7772万股，占本次发行数量

的40.00%。其中，保荐人相关子公司初始跟投数量为本次发行数量的5.00%，即510.3472万股（如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、

保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售）；其他参与战略配售的投资者合

计认购金额不超过66000.00万元。最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则回拨至网下发行。

确定参与本次战略配售的投资者已与发行人签署战略配售协议。参与本次战略配售的投资者按照最终确定的发行价格认购其承诺认购数量的发行人股票，且不参与本次网上与网下发行。

2、保荐人相关子公司跟投（如有）

（1）跟投主体如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均

数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合

格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，本次发行的保荐人相关子公

20中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

司将按照《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》等相关

规定参与本次发行的战略配售，保荐人跟投主体为国泰海通依法设立的另类投资子公司国泰海通证裕投资有限公司（以下简称“证裕投资”）。

（2）跟投数量

如发生上述情形，本次保荐人相关子公司证裕投资将按照相关规定参与本次发行的战略配售，将按照本次发行确定的发行价格认购发行人本次发行数量

2%-5%的股票。具体比例和金额将在发行价格后，根据发行人首次公开发行股票

的规模分档确定：

1）发行规模不足10亿元的，跟投比例为5%，但不超过人民币4000万元；

2）发行规模10亿元以上、不足20亿元的，跟投比例为4%，但不超过人民

币6000万元；

3）发行规模20亿元以上、不足50亿元的，跟投比例为3%，但不超过人民

币1亿元；

4）发行规模50亿元以上的，跟投比例为2%，但不超过人民币10亿元。

如发生上述跟投情况，证裕投资将与发行人签署战略配售协议，不参与本次公开发行股票网上发行与网下发行，并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量。

3、其他参与战略配售的投资者

本次发行中，其他参与战略配售的投资者的选择系在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，发行人拟引入“与发行人经营业务具有战略合作关系或者长期合作愿景的大型企业或者其下属企业”，列示如下：

序号认购主体战投类型

1中国星网网络应用有限公司

2中移投资控股有限责任公司

与发行人经营业务具有

3航天投资控股有限公司战略合作关系或者长期

4中兵投资管理有限责任公司合作愿景的大型企业或

者其下属企业

5南方工业资产管理有限责任公司

6青岛城金新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）

21中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

序号认购主体战投类型

7国新投资有限公司

8中电科投资控股有限公司

9中国诚通控股集团有限公司

10北京市海淀区国有资产投资集团有限公司

11中国核工业集团资本控股有限公司

4、限售期限

如发生上述保荐人相关子公司跟投情况，证裕投资获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起24个月；参与本次战略配售的电科投资，其获配股票限售期为36个月；参与本次战略配售的中国星网网络应用有限公司、中移投资控股有限责任公司、航天投资控股有限公司、中兵投资管理有

限责任公司、南方工业资产管理有限责任公司、青岛城金新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）、国新投资有限公司、中国诚通控股集团有限公司、北京市海

淀区国有资产投资集团有限公司、中国核工业集团资本控股有限公司，其获配股票限售期为12个月。限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。

三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况

（一）本次证券发行的保荐代表人

国泰海通证券股份有限公司指定张彬、薛波担任本次电科思仪发行的保荐代表人。

上述两位保荐代表人的执业情况如下：

张彬先生：保荐代表人，硕士研究生，国泰海通投资银行部业务董事。从事投资银行工作以来主持或参与的项目包括：普源精电 IPO、绿的谐波 IPO、国芯

科技 IPO、德科立 IPO、毓恬冠佳 IPO、金道科技 IPO、中石科技非公开及小额

快速融资、德科立小额快速融资、诚迈科技小额快速融资、上海环境非公开、航

天长峰重大资产重组、城投控股吸并分立上市等，并曾参与其他多个改制辅导和财务顾问项目。张彬先生在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业

22中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书务管理办法》等相关规定，执业记录良好。

薛波先生：保荐代表人，现任国泰海通投资银行部董事总经理。从事投资银行工作以来主持或参与的项目包括：澳洋健康 IPO、非公开发行和重大资产重组、

海特高新非公开发行、片仔癀配股、汉得信息 IPO、澳洋顺昌非公开发行和可转

债、青山纸业非公开发行、鹿港文化重大资产重组、中石科技非公开发行、中密

控股非公开发行、诚迈科技小额快速融资、绿的谐波 IPO、味知香 IPO、国芯科

技 IPO、普源精电 IPO 和小额快速融资及重大资产重组、金道科技 IPO、德科立

IPO 和小额快速融资等，并曾参与其他多个改制辅导和财务顾问项目。薛波先生在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。

（二）本次证券发行项目协办人

本次证券发行项目的协办人为陈天任，其保荐业务执行情况如下：

陈天任先生：硕士研究生，现任国泰海通投资银行部执行董事。从事投资银行工作以来主持或参与的项目包括：绿的谐波 IPO、国芯科技 IPO、德科立 IPO、

澳洋健康非公开发行、中密控股非公开发行、中石科技非公开发行、澳洋健康重

大资产出售、德科立非公开发行等项目，并曾参与其他多个改制辅导和财务顾问项目。陈天任先生在保荐业务执业过程中严格遵守《证券发行上市保荐业务管理办法》等相关规定，执业记录良好。

（三）本次证券发行项目组其他成员

本次证券发行项目组其他成员包括张珂悦、周丽涛、朱昊思、钱佳位、方王

会、何亚纹、刘雯晨。

四、保荐人与发行人关联关系的说明

（一）截至本上市保荐书签署日，保荐人与发行人存在权益关系，间接持有

对应发行人0.0046%股份的权益，除上述情况外，保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；

（二）截至本上市保荐书签署日，发行人或其控股股东、实际控制人、重要

23中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

关联方不存在持有保荐人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；

（三）截至本上市保荐书签署日，保荐人指定的保荐代表人及其配偶，以及

保荐人的董事、监事、高级管理人员，均不存在持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职的情况；

（四）截至本上市保荐书签署日，保荐人的控股股东、实际控制人、重要关

联方不存在与发行人主要股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况；

（五）截至本上市保荐书签署日，保荐人与发行人之间不存在其他关联关系。

五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项

（一）本保荐人承诺，已按照法律法规和中国证监会及深圳证券交易所的相关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及其面临的风险和问题，履行了相应的内部审核程序。保荐人同意推荐中电科思仪科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市，相关结论具备相应的保荐工作底稿支持。

（二）本保荐人承诺，将遵守法律、行政法规和中国证监会及深圳证券交易

所对推荐证券上市的相关规定，自愿接受深圳证券交易所的自律监管。

六、保荐人关于发行已就本次证券发行上市履行相关决策程序的说明2025年12月4日，电科思仪召开第二届董事会第九次会议，审议通过了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市的议案》等关于首次公开发行股票并上市的相关议案。

2025年12月5日，电科思仪召开2025年第二次临时股东会会议，审议通过了《关于公司申请首次公开发行人民币普通股（A 股）股票并在创业板上市的议案》等关于首次公开发行股票并上市的相关议案。

经核查，保荐人认为：发行人首次公开发行股票并在创业板上市的方案已经取得发行人董事会、股东会批准，发行人董事会、股东会就本次发行上市有关议案召集的会议及作出的决议，其决策程序及决议内容符合《公司法》《证券法》

24中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

等有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的相关规定。

七、保荐人关于发行人符合板块定位及国家产业政策的说明及核查情况

（一）发行人符合创业板定位

1、发行人符合创业板定位相关指标

报告期内，发行人累计研发投入金额为128587.25万元，超过5000万元。

报告期各期，发行人营业收入分别为215292.19万元、205188.28万元和239837.17万元，最近一年营业收入金额达到3亿元以上，符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》第四条中第（二）套标准。

2、发行人所属行业符合创业板定位公司主要从事电子测量仪器的研发、生产及销售。根据《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T0020-2024），公司所属行业为“CI40 仪器仪表制造业”；根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属行业为“C40 仪器仪表制造业”下的“C4028 电子测量仪器制造”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所从事的业务具体从属于战略性新兴产业之“I 新一代信息技术”之“1.2电子核心产业”之“1.2.2电子专用设备仪器制造”，属于国家重点支持的战略性新兴产业。

发行人主营业务不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》第五条规定的十二类负面清单行业，不属于产能过剩行业或《产业结构调整指导目录（2024年本）》中的淘汰类行业，亦不属于学前教育、学科类培训、类金融业务的企业。

综上，公司符合创业板定位。

3、发行人符合创业板定位的具体说明

（1）发行人能够通过创新、创造、创意促进新质生产力发展

公司符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第三条所规定的条件中的第（一）项，即“能够依靠创新、创造、创意促进企业摆脱

25中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

传统经济增长方式和生产力发展路径，促进科技成果高水平应用、生产要素创新性配置、产业深度转型升级、新动能发展壮大的成长型创新创业企业”。

公司具备较强的技术研发创新能力，同时也具备将科研成果转化为实际的产品从而实现商业价值的能力，符合上述规定中的“促进科技成果高水平应用”特征。同时，公司积极发展以创新为主导、具有高科技、高效能、高质量特征的新质生产力，通过技术突破和要素创新配置，不断提升产品技术壁垒与附加值，实现了从依赖规模扩张向依靠全要素生产率提升的根本转变，逐步形成了符合高质量发展要求的先进生产力质态。

（2）公司的技术创新性及其表征

1）公司具备创新性的核心技术

自成立以来，电科思仪坚持技术创新，狠抓核心技术攻关，不断强化与竞争对手的高技术壁垒优势，不断提升公司在行业中的核心技术竞争力。截至上市保荐书签署之日，公司已积累形成了“低噪声宽频段微波频率合成技术”“微波毫米波发射通道信号调理技术”“宽频段微波毫米波信号接收技术”等共计22项核心技术。通过应用该等核心技术，总体技术水平国内领先、国际先进，并在部分细分领域达到国际领先水平。

2）公司具备突出的研发创新能力

为推动技术迭代与产品高端化升级，同时也为满足产业发展对于高精尖测量仪器的需求，发行人自成立至今一直高度重视研发创新，并保持高强度的研发投入。报告期内，发行人研发费用分别为37450.19万元、45856.83万元和45280.23万元，报告期内研发投入规模较大。

*自主研发

在自主研发方面，公司始终围绕电子测量仪器核心技术体系，持续推进技术突破与创新能力建设，取得了多项重要研发成果，进一步巩固了技术优势与产品竞争力。

公司不断推动技术迭代与性能提升，多项核心技术的指标实现突破，产品整体性能持续向国际领先水平靠拢。具体包括：在低噪声宽频段微波频率合成技术

26中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书方面，相位噪声优化至＜-132dBc/Hz；宽频段微波毫米波信号接收技术的最高频率提升至 120GHz；宽带信号采集与分析技术的实时分析带宽扩展至 2GHz；高

精度光机单元装调技术的光谱分辨率提升至 0.01nm。这些进展显著增强了公司在高端测量仪器领域的技术实力。

在知识产权布局方面，公司高度重视研发成果的保护与体系化积累，积极推动技术成果的权利化。截至2025年12月31日，发行人及子公司共取得授权专利584项，其中发明专利541项，突显了扎实的研发积累与持续创新能力；同时，公司已取得软件著作权267项，为产品智能化与系统化能力提供了重要支撑。

*荣誉奖项

凭借突出的研发能力和丰富的研发成果，发行人及研发团队荣获多项国家级与省部级荣誉，其中国家级奖项包括“国家科技进步奖一等奖、二等奖”“国家制造业单项冠军企业”及“中国专利奖优秀奖”等；省部级奖项主要有“山东省科学技术进步奖特等奖、一等奖”及“山东省技术发明奖一等奖”等。截至2025年12月31日，公司拥有国家级领军人才1名、百千万人才1名、中华杰出工程师2名、国务院特殊津贴专家12名、中国电科集团首席科学家2名及首席专家

3名、省部级人才30余名。

综上所述，公司具备创新性的核心技术，具备突出的研发创新能力，具有较强的技术创新性。

（3）发行人核心产品市场竞争力较强，聚焦行业龙头客户，具有成长性

公司是一家专业从事电子测量仪器研发、制造和销售的高科技企业，是国内综合实力最强、收入规模最大的电子测量仪器研发制造企业，同时也是国内电子测量仪器产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的企业，主要产品包括整机、测试系

27中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书统、整部件等。报告期各期，发行人营业收入分别为215292.19万元、205188.28万元和239837.17万元，总体经营态势良好。

凭借长期的技术积淀、可靠的产品质量和优质的客户服务水平，公司形成了业界领先的业务拓展能力，已在国内外积累了良好的品牌认知和优质的客户资源。

公司优质产业客户主要包括电子信息产业央企集团及相关企业、通信运营商及相

关企业、高校院所领域用户等。丰富、优质的客户资源和良好的品牌形象，奠定了公司领先的市场地位，亦为公司未来的发展奠定了坚实的基础。

综上所述，发行人能够通过创新、创造、创意促进新质生产力发展，具备技术布局、产品创新方面的竞争优势和核心竞争力。发行人头部客户订单稳定、海外订单储备充足，能够支持业绩持续增长。因此，发行人属于成长型创新创业企业，符合创业板定位。

（3）公司属于现代产业体系及其表征

电子测量仪器行业是国民经济发展的重要产业基础，也是信息社会的重要组成部分。电子测量仪器是技术密集、知识密集、资金密集产品，是现代信息产业科研、生产、试验、维修的必备条件和重要手段，起着不可替代的作用，在现代经济建设中具有战略性的基础地位。根据《战略性新兴产业分类（2018版）》，电子测量仪器属于“1新一代信息技术产业”中的“1.2电子核心产业”中的

“1.2.2电子专用设备仪器制造”中的“4028电子测量仪器制造”。近年来，我国持续加强对电子测量仪器行业的政策扶持，为产业发展注入强劲动力。

因此，公司所属的电子测量仪器行业为国家鼓励扶持的行业，系现代产业体系的重要组成部分。国家一系列产业政策及指导性文件的推出，为公司业务的健康发展提供了良好的政策环境。

同时，公司十分注重技术研发和产品创新，注重将市场需求与产品深度融合，注重将技术成果与产业深度融合。公司产品性能不断提高，产品种类不断丰富，促进了中国电子测量仪器产业的发展，提升了中国电子测量仪器在国际上的竞争力。

公司具体科研成果与产业深度融合的具体情况如下：

28中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

产品核心研发成果应用意义低噪声宽频段微波频率合将信号发生器产品的最高同轴输出频率

成技术、微波毫米波发射扩展至 110GHz，同时提升了信号的频谱信号发生器通道信号调理技术、高性纯度、输出功率动态范围和调制带宽，实能微波混合集成电路组装现了中高端信号发生器的市场突破，销量技术大幅上升

将频谱分析、信号分析测量频段扩展至同

轴 110GHz，最大分析带宽达 4GHz，研宽频段微波毫米波信号接

发了系列化宽带信号/频谱分析仪产品，收技术、宽带信号采集与

信号/频谱分是我国电子测量仪器行业的重大科技创

分析技术、基于手持式平

析仪新成果，引领了行业发展，产品综合性能台的宽带实时频谱数字中

达国内领先、国际先进水平，并实现了产频信号处理技术

业化生产，实现了航空、航天、通信等领域的应用，打破了国外产品垄断将矢量网络参数测试技术的频段拓展至

微波/毫米多端口激励信号发生技

同轴 110GHz，单台仪器可提供频域、时波测量仪矢量网络分术、多端口混频接收技术、

域和数据域的多域分析能力，在 1mm 同器析仪高精度微带薄膜电路加工

轴器件、宽带光电转换芯片和高速数据通制作工艺信等市场实现了突破将功率放大器的工作频率拓展至

宽带功率合成技术、高精 110GHz，宽带输出功率提高至千瓦以上，固态功率放

度微带薄膜电路加工制作形成了频率范围覆盖 4kHz-110GHz 的固大器

工艺态功率放大器系列化产品，广泛应用于大功率测试领域行业，打破了国外产品垄断不断提升太赫兹测试仪器频率，国内首次整机宽带高效倍频技术、宽带实现了频率覆盖 50GHz~1100GHz 频段，低损耗混频技术、高精度太赫兹矢量网络分析仪、信号发生器、频太赫兹测试

微带薄膜电路加工制作工谱分析仪等系列化测试仪器，成果已应用仪器

艺、高性能微波混合集成于半导体测试、航空航天、通信等领域，电路组装技术解决了高校、科研院所和企业等重点用户测试急需

大幅度地提升了光谱分析仪的关键指标，高精度光机单元装调技把最小光谱分辨带宽提升一倍以上到

光谱分析仪术、高速扫描光栅精密控

0.02nm，支撑推出了光谱分析仪商业化产

制技术品，并在用户生产线上获得了批量应用实现了光纤的低损耗熔接，提升了损耗指高精度光纤自动对准技

光纤熔接机标的稳定性，客户认可度加强，也促进了术、光纤自动接续技术产品销量的大幅上升实现了百纳米以上的快速无跳模波长扫宽波段外腔型连续可调谐描，大幅压缩了输出激光线宽，波长绝对光电测量激光腔体设计装调技术、

可调谐光源精度达到±3pm，提升了应用领域光电器仪器皮米级波长校准分析与探

件的检测精度和效率，满足了当前国产化测反馈技术替代迫切需求大幅提高了光波元件分析仪关键技术指

超宽带电光调制技术、十标，将相对频率响应测量精度指标提升至光波元件分

二项光电混合域误差分析 ±2.7dB，支撑推出了光波元件分析仪商业析仪

与校准技术化产品，在多个重点客户研发及生产线上获得广泛应用

光时域高速激光脉冲发生与驱动实现了 0.8m 的较低事件盲区能力，实现反射计技术、复杂事件识别与处了较好的 PON 测试能力，得到用户认可，

29中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

产品核心研发成果应用意义理技术提升产品销量将移动通信测试系列产品的数据传输率

提升到 80Gbps，并率先提供了基站测试移动通信测

通信高速率传输技术仪的集成产品，显著提升了基带数据传输试仪器能力，提高测试效率，顺应了仪器大带宽和高速率的发展趋势将数据网络测试仪的测试速率覆盖范围

扩展到 1Gbps~400Gbps 范围，满足了主数据网络测通信测试高速以太网测试技术流高端交换机和路由器测试对多速率的试仪

仪器需求，拓宽了数通仪器仪表的市场，同时降低了用户测试成本

将无线信道模拟器的通道数、带宽、时延

精度等核心性能不断提升，结合路径损耗

64 节点大规模 MIMO 组

无线信道模模拟、多径衰落仿真、多普勒频移生成、

网拓扑技术、高性能微波

拟器动态时延扩展控制等功能，仿真真实环境混合集成电路组装技术

中的信号传播特性，为大规模 MIMO 系统、通信系统等研发提供验证平台

将示波器的带宽、采样率和波形捕获率等

核心指标不断提升，扩展了产品的应用场宽带高速数据采集与实时合，提供了集示波器、逻辑分析仪、函数数字示波器处理技术、高性能微波混

发生器、总线分析仪等多种仪器功能于一合集成电路组装技术

体的集成化产品，减少客户采购成本、提高测试效率、节省测试台空间将任意波形发生器产品的采样率提升到基础测量

25.6GSa/s，瞬时带宽突破了 10GHz，具

仪器

任意波形发宽带任意波形合成及处理备任意波形、标准函数波形、多种调制波

生器技术形、数字上变频波形等多种波形输出方式，解决了高速传输测试、宽带通信测试等多个领域的国产化替代急需将卫星帆板电源阵列模拟器产品的功率快速模拟太阳方阵功率输电源电源瞬变仿真能力提升到电压上升时间出技术

小于 8ms，电流建立时间小于 12.5us微波集成电路与部组件高

大幅提高微波部组件、天线测试系统、材

效高精度测试技术、天线

料电磁特性等产品测试效率和测试精度，与 RCS 高精度测试技术、

测试系统大幅提升系统集成度和灵活性，提升微波高集成度多功能收发一体

部组件、天线等测试系统产品的市场竞争

综合测试技术、太赫兹材力料电磁特性测试技术

注：整部件作为整机与测试系统的技术基础与载体，其核心技术与应用价值已全面融入并体现在整机及测试系统的更高层级技术体系内，故不作单独阐述。

未来公司将继续秉持研发与市场和产业高度融合的发展路径，不断提升产品的技术水平和市场价值。

30中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

（4）公司的成长性及其表征

1）公司自身产品市场空间根据 Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》数据，全球电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模从2020年的

1017.2亿元增长至2024年的1391.2亿元，预计2029年将进一步增长至2074.2亿元。

全球电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

中国电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模从2020年的312.0亿元增

长至2024年的495.0亿元，预计2029年将进一步增长至826.4亿元。

中国电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

从区域发展情况来看，欧美等发达国家和地区的电子测量仪器行业起步较早，

31中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

上下游产业链基础较好，市场规模较大，市场需求以产品升级换代为主，市场将保持平稳增长；而以中国和印度为代表的亚太地区，处于产业转型升级及新兴市场快速发展阶段，对电子测试仪器的需求潜力巨大，市场规模将以相对较高的速度增长。

因此，在国家政策大力支持、下游市场快速发展、国际环境不断变化等因素的共同推动下，我国电子测量仪器的市场规模将保持不断增长。

2）公司报告期内收入、利润变动情况

报告期内，公司营业收入、归属于母公司股东的净利润以及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润变动情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

营业收入239837.17205188.28215292.19

归属于母公司所有者的净利润43821.1627458.8818987.06

扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润33133.0125231.3615534.18

报告期内，受益于下游行业的良好发展态势以及公司领先的技术能力和产品性能，公司营业收入和盈利能力整体稳中有升。

3）公司成长性特征来源于其核心技术和产品

公司成长性特征来源于核心技术及产品。报告期内，公司的主营业务收入主要由核心技术产业化贡献，相关收入占各期主营业务收入的比例均在99%以上。

通过应用核心技术，公司产品技术水平总体国际先进、国内领先，部分领域已达到国际领先水平。

4）公司拓展客户能力和业绩成长性

公司优质产业客户主要包括电子信息产业央企集团、通信厂商、电信运营商、高校院所等。丰富、优质的客户资源和良好的品牌形象，奠定了公司领先的市场地位。

32中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

5）公司创新能力能够支撑自身成长性

公司具备较强的技术研发创新能力，同时也具备突出的科研成果转化能力，能够支撑自身经营规模和盈利能力保持不断提升。

综上所述，发行人能够通过创新、创造、创意促进新质生产力发展，在技术布局和产品创新方面具备核心竞争优势。因此，发行人属于成长型创新创业企业，符合创业板定位。

（二）发行人符合国家产业政策

1、公司业务符合智能制造发展方向2015年，工业和信息化部和国家标准化管理委员会联合发布《国家智能制造标准体系建设指南（2015年版）》，我国智能制造标准化工作正式开启，智能制造进入全速发展阶段。近年来，《“十四五”智能制造发展规划》《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》《制造业企业数字化转型实施指南》等智能

制造产业支持政策相继推出，进一步推动企业向智能化、高端化、精细化发展，鼓励企业设备的智能化升级。

公司自成立来始终专注于各种智能化电子测量仪器的研究与发展，承担过多次部、省、市级科技支撑项目计划，获得过多次国家级以及省、市级荣誉。电科思仪是目前国内唯一能在微波/毫米波、光电、通信和基础测量仪器领域全方位

对标国际巨头的电子测量仪器企业。公司总体技术水平国内领先，微波/毫米波测量仪器领域已整体达到国际先进水平，并在部分细分领域达到国际领先水平。

综上，公司业务符合我国制造业的智能制造战略发展方向。

2、公司产品应用领域符合政策支持方向

电子测量是工业发展的倍增器，《工业战略性新兴产业分类目录（2023版）》将电子测量仪器制造纳入重点发展的领域之一，国家产业政策鼓励企业加大研发投入，以创新技术提高企业发展水平，生产制造高端电子测量仪器，提高中国测量仪器装备水平，对行业发展有重要的促进作用。本次公司建设电子测量仪器技术创新中心符合《关于计量促进仪器仪表产业高质量发展的指导意见》、《关于加强国家现代先进测量体系建设的指导意见》等政策要求，属于国家政策支持项目。

33中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

综上所述，公司主营业务和产品符合产业政策和国家经济发展战略。

八、保荐人关于发行人符合创业板上市条件的说明

本保荐人对发行人是否符合《上市规则》规定的上市条件进行了逐项核查。

经核查，本保荐人认为本次证券上市符合《上市规则》规定的上市条件，具体情况如下：

（一）发行人符合中国证监会规定的创业板发行条件

1、发行人符合《证券法》规定的发行条件

（1）发行人具备健全且运行良好的组织机构

发行人《公司章程》合法有效，股东会、董事会和独立董事、董事会专门委员会、董事会秘书等制度健全，相关机构和人员能够依法有效履行职责；发行人具有生产经营所需的职能部门且运行良好，符合《证券法》第十二条第（一）项的规定。

（2）发行人具有持续经营能力

发行人系依法设立并有效存续的股份有限公司，截至本上市保荐书签署日，发行人的生产经营符合国家产业政策，发行人不存在因违法经营而被相关行政管理部门责令停业整顿或吊销营业执照的情形，不存在根据法律、法规及公司章程规定需要终止的情形。根据容诚会计师出具的发行人报告期的审计报告等财务资料，发行人主营业务报告期的经营情况等业务资料，发行人具有持续经营能力，符合《证券法》第十二条第（二）项的规定。

（3）最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告容诚会计师对发行人最近三年的财务报告出具了标准无保留意见《审计报告》，符合《证券法》第十二条第（三）项的规定。

（4）发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占

财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪

根据保荐人的审慎核查以及相关政府部门出具的证明，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济

34中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

秩序的刑事犯罪，符合《证券法》第十二条第（四）项的规定。

（5）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件经核查，保荐人认为，发行人符合《证券法》及中国证监会规定的关于首次公开发行新股的其他条件。

2、本次证券发行符合《注册管理办法》规定的发行条件本保荐人对发行人本次首次公开发行股票并在创业板上市是否符合《注册管理办法》规定的发行条件进行了逐项核查，核查结果如下：

（1）发行人申请首次公开发行股票符合《注册管理办法》第三条的规定

发行人申请首次公开发行股票符合《首次公开发行股票注册管理办法》第三条的规定，详见本上市保荐书“七、保荐人关于发行人符合板块定位及国家产业政策的说明及核查情况”。

（2）发行人符合《注册管理办法》第十条的规定

发行人是依法设立的股份有限公司，持续经营时间已超过三年。

*发行人系依法设立且合法存续的股份有限公司；

*发行人系由中电科仪器仪表有限公司依法整体变更设立的股份有限公司，公司已持续经营3年以上；

*发行人不存在根据法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定需要终止的情形。

综上，发行人符合《注册管理办法》第十条的规定。

（3）发行人符合《注册管理办法》第十一条的规定根据发行人会计师出具的标准无保留意见的《审计报告》（容诚审字[2026]230Z1088 号）：“我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了思仪科技2025年12月31日、2024年12月31日、

2023年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度、2024年度、2023年度的合并及母公司经营成果和现金流量。”根据发行人会计师出具的《内部控制审计报告》（容诚审字[2026]230Z1089

35中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书号）：“我们认为，思仪科技于2025年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。”综上，发行人符合《注册管理办法》第十一条的规定。

（4）发行人符合《注册管理办法》第十二条的规定*本保荐人查阅了发行人工商档案、相关内部管理制度、关联方清单和《公司章程》等文件，经核查确认发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易，符合《注册管理办法》第十二

条第一款之规定。

*本保荐人查阅了发行人工商登记档案资料、《公司章程》、历次股东大会决

议、董事会决议和监事会决议及发行人审计报告，经核查发行人主营业务、控制权、管理团队和核心技术人员稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员及核心技术人员均没有发生重大不利变化；最近2年内发行人控股股东和实际控制人未发生变化，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，符合《注册管理办法》第十二条第二款之规定。

*本保荐人查阅了行业发展规划及政策文件，工商登记部门、商标及专利注册登记部门、各级人民法院等公开披露信息，并与发行人部分高级管理人员和控股股东进行了访谈，经核查确认发行人不存在主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项，符合《注册管理办

法》第十二条第三款之规定。

综上，发行人符合《注册管理办法》第十二条的规定。

（5）发行人符合《注册管理办法》第十三条的规定

*本保荐人查阅了发行人的《营业执照》《公司章程》及所属行业相关法律法规，生产经营相关的各项权利证书和资质文件，访谈了发行人部分高级管理人员，实地察看了发行人生产经营场所，经核查确认发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策，符合《注册管理办法》第十三条第一款之规定。

36中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

*本保荐人通过网络检索、查阅工商档案，取得发行人关于重大违法违规情况的说明、相关处罚文件及相关部门出具的证明文件，对发行人的董事、监事和高级管理人员进行访谈的方式进行了核查，取得了相关人员的承诺、调查表等资料，经核查确认最近3年内，发行人及其主要股东不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康

安全等领域的重大违法行为，符合《注册管理办法》第十三条第二款之规定。

*本保荐人查阅了中国证监会、证券交易所及各级人民法院网站，与发行人的董事、监事和高级管理人员进行了访谈，取得了相关人员的声明文件，经核查确认发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，不存在最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查、涉嫌违法违规被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见的情形，符合《注册管理办法》第十三条第三款之规定。

综上，发行人符合《注册管理办法》第十三条的规定。

发行人符合中国证监会规定的创业板发行条件，符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.1条第（一）项的规定。

（二）符合发行后股本总额不低于人民币3000万元

本次发行前，公司股本总额为82583.4500万元，本次发行股数为10206.9432万股，发行后股本总额为92790.3932万元，发行后股本总额不低于人民币3000万元。

发行后发行人股本总额预计不低于人民币3000万元，符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.1条第（二）项的规定。

（三）符合公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上

本次发行前，公司股本总额为82583.4500万元，本次发行股数为10206.9432万股，本次发行的股份占发行后总股本的比例为11.00%。

本次公开发行的股份不低于发行后公司总股本的10%，符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.1条第（三）项的规定。

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（四）市值及财务指标符合《上市规则》规定的标准根据深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025年修订）》规定的上市条件，发行人符合上市标准为“2.1.2（一）最近两年净利润均为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于6000万元”，具体如下：

根据容诚会计师出具的《审计报告》（容诚审字[2026]230Z1088 号），发行人

2024年度、2025年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润

分别为25231.36万元、33133.01万元，合计58364.37万元，不低于1亿元；

2025年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润不低于6000万元，满足所选择的上市标准。

（五）发行人符合深圳证券交易所规定的其他上市条件经核查，发行人符合深圳证券交易所规定的其他上市条件。

九、持续督导期间的工作安排主要事项具体计划股票上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度内对发行人进行

（一）持续督导事项持续督导。

1、督导发行人有效执行（1）督导发行人有效执行并进一步完善已有的防止主要股东、其

并完善防止主要股东、他关联方违规占用发行人资源的制度；

其他关联方违规占用发（2）与发行人建立经常性沟通机制，持续关注发行人上述制度的行人资源的制度执行情况及履行信息披露义务的情况。

2、督导发行人有效执行（1）督导发行人有效执行并进一步完善已有的防止高级管理人员

并完善防止其高级管理利用职务之便损害发行人利益的内控制度；

人员利用职务之便损害（2）与发行人建立经常性沟通机制，持续关注发行人上述制度的发行人利益的内控制度执行情况及履行信息披露义务的情况。

（1）督导发行人有效执行《公司章程》《关联交易管理办法》等

3、督导发行人有效执行

保障关联交易公允性和合规性的制度，履行有关关联交易的信息并完善保障关联交易公披露制度；

允性和合规性的制度，（2）督导发行人及时向保荐人通报将进行的重大关联交易情况，并对关联交易发表意见并对关联交易发表意见。

4、督导发行人履行信息（1）督导发行人严格按照《公司法》《证券法》《深圳证券交易披露的义务，审阅信息所创业板股票上市规则》等有关法律、法规及规范性文件的要求，披露文件及向中国证监履行信息披露义务；

会、证券交易所提交的（2）在发行人发生须进行信息披露的事件后，审阅信息披露文件其他文件及向中国证监会、深圳证券交易所提交的其他文件。

（1）督导发行人执行已制定的《募集资金管理制度》等制度，保

5、持续关注发行人募集

证募集资金的安全性和专用性；

资金的专户存储、投资

（2）持续关注发行人募集资金的专户储存、投资项目的实施等承项目的实施等承诺事项诺事项；

38中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书

（3）如发行人拟变更募集资金及投资项目等承诺事项，保荐人要

求发行人通知或咨询保荐人，并督导其履行相关信息披露义务。

（1）定期或者不定期对发行人进行回访、查阅保荐工作需要的发

（二）保荐协议对保荐行人材料；

人的权利、履行持续督（2）列席发行人的股东大会、董事会和监事会；

导职责的其他主要约定（3）对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合。

（1）发行人已在保荐协议中承诺配合保荐人履行保荐职责，及时

（三）发行人和其他中

向保荐人提供与本次保荐事项有关的真实、准确、完整的文件；

介机构配合保荐人履行

（2）接受保荐人尽职调查和持续督导的义务，并提供有关资料或保荐职责的相关约定进行配合。

（四）其他安排无

十、保荐人关于本项目的推荐结论

保荐人认为：中电科思仪科技股份有限公司本次首次公开发行股票并在创业

板上市符合《公司法》《证券法》等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所有关规定，具备在深圳证券交易所创业板上市的条件；国泰海通证券股份有限公司同意作为中电科思仪科技股份有限公司本次首次公开发行股票并在创业板上市

的保荐人，并承担保荐人的相应责任。

（以下无正文）

39中电科思仪科技股份有限公司上市保荐书（本页无正文，为《国泰海通证券股份有限公司关于中电科思仪科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市之上市保荐书》之签章页）

项目协办人：

陈天任

保荐代表人：

张彬薛波

内核负责人：

杨晓涛

保荐业务负责人：

郁伟君

法定代表人（董事长）：

朱健国泰海通证券股份有限公司年月日