中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

创业板投资风险提示：本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

中电科思仪科技股份有限公司

Ceyear Technologies Co. Ltd.（山东省青岛市黄岛区香江路98号）首次公开发行股票并在创业板上市招股意向书

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路618号）

1-1-1中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

致投资者的声明

一、公司上市的目的

电科思仪是一家专业从事电子测量仪器研发、制造和销售的高科技企业，是国内电子测量仪器行业产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的企业，主要产品包括整机、测试系统、整部件等。电科思仪依托数十年积累的深厚技术底蕴，培养出了一支国内规模最大的科研人才团队，具备国内顶尖的研发条件和产业化能力，是中国综合实力最强、收入规模最大的电子测量仪器研发制造企业。同时，电科思仪也是目前中国唯一能够在微波/毫米波、光电、通信和基础测量仪器领域全

方位对标国际领先企业的电子测量仪器企业，总体技术水平国内领先，特别是在微波/毫米波测量仪器领域已达到国际先进水平，并在部分细分领域达到国际领先水平。

本次发行上市将有助于公司依托资本市场优势，加速技术创新和产品高端化升级，进一步提升整体研发实力和产业化能力，全面提升公司综合竞争力。同时，本次发行上市有利于公司提升现代企业经营管理能力，扩大品牌知名度和市场影响力，助力公司实现成为测试测量领域世界一流企业的战略目标。

公司将借助本次发行上市引入多元化投资者群体，进一步优化股权结构，驱动公司治理结构更为规范、透明、高效。此外，公司致力于通过持续提升经营业绩、保持合理的分红政策等方式，积极回馈股东，让投资者切实分享公司创新驱动、高质量发展的成果，实现股东价值的稳步增长。

二、公司现代企业制度的建立健全情况

公司已根据《公司法》《证券法》等相关规定，逐步建立健全了股东会、董事会等内部治理结构；同时按照上市公司的治理标准建立健全了现代企业制度，制定并执行《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《总经理工作规则》等相关规章制度，建立了独立董事制度并制定了《独立董事工作细则》，设立了审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、战略委员会并制定了相关工作细则。报告期内，公司股东会、董事会按照制度要求规范运行，各股东、董事和高级管理人员勤勉尽责，切实地行使权利，并履行义务，形成了职责明确、

1-1-2中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

相互制衡、规范有效的公司治理机制。

三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划

为服务国家战略需求，增强产业链韧性，顺应市场增长与结构升级趋势，提升产业链协同与供应链安全性，公司本次募集资金主要投向“高端电子测量仪器生产线改造与扩产项目”“新一代移动通信测试研发与产业化建设项目”“技术创新中心建设项目”及补充流动资金。公司本次发行募集资金投资项目与主营业务关系紧密，募集资金投资项目的成功实施将有力提升公司的技术研发实力、智能制造水平及管理运营效率，持续为客户创造价值。

四、公司持续经营能力及未来发展规划

公司技术和产品具备较强的市场竞争力，经营管理规范高效，报告期内财务状况和盈利能力良好。公司所处电子测量仪器行业的市场空间巨大，拥有行业一流的人才团队和优秀的企业文化，未来的业务规模及盈利能力具有可持续性。

公司将始终以客户需求为导向，持续加大研发投入，推动技术迭代升级，打造更具竞争力的产品体系，提供更优质、高效的服务，为客户创造价值。通过持续的产品创新和市场开拓，公司将在行业竞争中实现新的突破，以优异的业绩回报广大投资者。

董事长：

邹鹏文年月日

1-1-3中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。

1-1-4中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

本次发行概况

发行股票类型 人民币普通股（A 股）

本次发行10206.9432万股，占本次发行后发行人总股本的比例为发行股数11.00%。本次发行全部为公开发行新股，发行人原股东在本次发行中不公开发售股份

每股面值人民币1.00元

每股发行价格人民币【】元预计发行日期2026年8月28日拟上市的证券交易所深圳证券交易所创业板和板块

发行后总股本92790.3932万股

保荐人（主承销商）国泰海通证券股份有限公司招股意向书签署日期2026年8月20日

1-1-5中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

目录

致投资者的声明...............................................2

一、公司上市的目的.............................................2

二、公司现代企业制度的建立健全情况.....................................2

三、公司本次融资的必要性及募集资金使用规划.................................3

四、公司持续经营能力及未来发展规划.....................................3

声明....................................................4

本次发行概况................................................5

目录....................................................6

第一节释义................................................10

一、基本术语...............................................10

二、专业术语...............................................12

第二节概览................................................15

一、重大事项提示.............................................15

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况..................................18

三、本次发行概况.............................................19

四、主营业务概况.............................................23

五、发行人板块定位情况..........................................27

六、报告期主要财务数据及财务指标.....................................35

七、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况.............................36

八、发行人选择的具体上市标准.......................................38

九、发行人公司治理特殊安排........................................38

十、募集资金用途与未来发展规划......................................38

十一、其他对发行人有重大影响的事项....................................41

第三节风险因素..............................................42

一、与发行人相关的风险..........................................42

二、与行业相关的风险...........................................45

三、其他风险...............................................46

第四节发行人基本情况...........................................47

1-1-6中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

一、发行人基本情况............................................47

二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况................................47

三、发行人股权结构............................................59

四、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况................................60

五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况................63

六、发行人股本情况............................................93

七、董事、高级管理人员和其他核心人员情况................................104

八、发行人已制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排.....................116

九、发行人员工及其社会保障情况.....................................123

第五节业务与技术............................................126

一、发行人主营业务及主要产品情况....................................126

二、发行人所处行业基本情况.......................................146

三、发行人销售情况及主要客户......................................177

四、发行人采购情况及主要供应商.....................................181

五、发行人主要固定资产、无形资产及其他经营要素.............................186

六、发行人核心技术和研发情况......................................192

七、发行人环境保护情况.........................................207

八、发行人安全生产情况.........................................208

九、发行人境外经营情况.........................................209

第六节财务会计信息与管理层分析.....................................210

一、报告期内经审计的财务报表......................................210

二、会计师事务所的审计意见和关键审计事项................................215

三、财务报表编制基础..........................................217

四、合并报表范围及变化.........................................218

五、重要会计政策及会计估计.......................................218

六、分部信息..............................................264

七、非经常性损益............................................265

八、主要税项及税收优惠.........................................265

九、发行人主要财务指标.........................................267

十、盈利预测及报告...........................................268

1-1-7中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

十一、经营成果分析...........................................268

十二、资产质量分析...........................................297

十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析................................322

十四、报告期的重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并

等事项.................................................331

十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项............................331

十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况.........................332

第七节募集资金运用与未来发展规划....................................335

一、募集资金运用概况..........................................335

二、募集资金投资项目概况........................................343

三、未来发展战略规划..........................................344

第八节公司治理与独立性.........................................348

一、公司治理存在的缺陷及改进情况....................................348

二、发行人内部控制情况.........................................348

三、发行人报告期内违法违规行为情况...................................349

四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况................................350

五、发行人的独立持续经营能力......................................350

六、同业竞争..............................................352

七、关联方及关联关系..........................................365

八、关联交易..............................................371

九、报告期内关联交易履行的程序及独立董事意见..............................396

十、关于规范关联交易的承诺.......................................397

第九节投资者保护............................................401

一、发行前滚存利润的分配安排......................................401

二、发行人股利分配政策.........................................401

三、本次发行前后股利分配政策差异情况..................................405

四、发行人存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排、尚未盈利

或存在累计未弥补亏损等情况下保护投资者合法权益的各项措施.............405

第十节其他重要事项...........................................406

一、重大合同..............................................406

1-1-8中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

二、对外担保事项............................................408

三、重大诉讼或仲裁事项.........................................408

第十一节声明..............................................409

一、发行人及其全体董事、审计委员会委员、高级管理人员声明.............409

二、发行人控股股东、实际控制人声明...................................415

三、保荐人（主承销商）声明.......................................416

四、律师声明..............................................418

五、审计机构声明............................................419

六、评估机构声明............................................420

关于签字资产评估师离职的声明......................................421

七、验资机构声明............................................422

八、验资复核机构声明..........................................423

关于签字注册会计师离职的说明......................................424

第十二节附件..............................................425

一、本次发行相关附件..........................................425

二、文件查阅方式............................................425

三、落实投资者关系管理相关规定的安排、股利分配决策程序、股东投票机

制建立情况...............................................426

四、与投资者保护相关的承诺.......................................428

五、发行人及其他责任主体作出的与发行人本次发行上市相关的其他承诺事

项...................................................446

六、股东会、董事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况说

明...................................................450

七、审计委员会及其他专门委员会的设置情况说明..............................452

八、募集资金具体运用情况........................................452

附表一：发行人拥有的注册专利列表....................................462

附表二：发行人拥有的计算机软件著作权列表................................494

附表三：发行人拥有的商标列表......................................510

1-1-9中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

第一节释义

在本招股意向书中，除非另有说明，下列词汇具有如下涵义：

一、基本术语

公司、本公司、发行人、指中电科思仪科技股份有限公司

思仪科技、电科思仪

中电科仪器仪表有限公司，系中电科思仪科技股份有限公司中电仪器有限指改制前的法人主体

中电科思仪科技（安徽）有限公司，系中电科思仪科技股份思仪科技（安徽）、安徽指有限公司全资子公司，曾用名“中电科仪器仪表（安徽）有思仪、安徽仪器限公司”

Deepsight Messtech GmbH，系中电科思仪科技股份有限公思仪科技（德国）指司全资子公司四十一所指中国电子科技集团公司第四十一研究所四十所指中国电子科技集团公司第四十研究所二十九所指中国电子科技集团公司第二十九研究所五十四所指中国电子科技集团公司第五十四研究所

中国电科、中国电科集团指中国电子科技集团有限公司青岛兴仪指青岛兴仪电子设备有限责任公司青岛依爱指青岛依爱科技有限公司

计量检测公司指中电科计量检测认证（北京）有限公司依爱消防指蚌埠依爱消防电子有限责任公司珠园电子指深圳市珠园电子有限公司依爱电子指蚌埠依爱电子科技有限责任公司

国元基金指合肥中电科国元产业投资基金合伙企业（有限合伙）

中电基金指中电电子信息产业投资基金（天津）合伙企业（有限合伙）电科投资指中电科投资控股有限公司

思仪发展指蚌埠思仪发展企业管理中心（有限合伙）思仪一号指蚌埠思仪一号企业管理有限公司

思仪共创指蚌埠思仪共创企业管理中心（有限合伙）

思仪共赢指蚌埠思仪共赢企业管理中心（有限合伙）

思仪共享指蚌埠思仪共享企业管理中心（有限合伙）

思仪共兴指蚌埠思仪共兴企业管理中心（有限合伙）

思仪共建指蚌埠思仪共建企业管理中心（有限合伙）

思仪共盛指蚌埠思仪共盛企业管理中心（有限合伙）

1-1-10中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

思仪共利指蚌埠思仪共利企业管理中心（有限合伙）

思仪共富指蚌埠思仪共富企业管理中心（有限合伙）

思仪共益指蚌埠思仪共益企业管理中心（有限合伙）

思仪共跃指蚌埠思仪共跃企业管理中心（有限合伙）

思仪共绘指蚌埠思仪共绘企业管理中心（有限合伙）

思仪共筑指蚌埠思仪共筑企业管理中心（有限合伙）

思仪创新指蚌埠思仪创新企业管理中心（有限合伙）中电财务指中国电子科技财务有限公司华为技术指华为技术有限公司

远致星火指深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）

红土善利指深圳市红土善利私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）

航空产业融合发展（青岛）股权投资基金合伙企业（有限合航空产投指

伙）

明智倡新指北京明智倡新信息技术产业投资基金合伙企业（有限合伙）

弘华乾元叁号指青岛弘华乾元叁号私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）

弘华祺元指青岛弘华祺元投资合伙企业（有限合伙）

是德科技 指 Keysight Technologies Inc.罗德与施瓦茨 指 Rohde & Schwarz Inc.安立 指 Anritsu Corporation

美国国家仪器 指 National Instruments

泰克 指 Tektronix Inc.EXFO 指 EXFO Inc.MVG 指 Microwave Vision Group

AGI 指 Analytical Graphics Inc.坤恒顺维指成都坤恒顺维科技股份有限公司鼎阳科技指深圳市鼎阳科技股份有限公司普源精电指普源精电科技股份有限公司霍莱沃指上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司国睿安泰信指南京国睿安泰信科技股份有限公司天奥测控指成都天奥测控技术有限公司

公司本次申请在境内首次公开发行10206.9432万股人民币本次发行指

普通股（A 股）的行为

公司本次申请在境内首次公开发行10206.9432万股人民币本次发行并上市指

普通股（A 股）并于创业板上市的行为

招股意向书/本招股意向中电科思仪科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业指书板上市招股意向书

1-1-11中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

Wind 资讯、Wind 指 万得信息技术股份有限公司

在中国境内发行、在境内证券交易所上市并以人民币认购和

A 股 指交易的普通股股票

保荐人、保荐机构、主承指国泰海通证券股份有限公司

销商、国泰海通

发行人律师、申报律师、指上海市锦天城律师事务所锦天城律所

发行人会计师、申报会计

指容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

师、容诚会计师报告期，最近三年指2023年、2024年及2025年报告期各期末指2023年末、2024年末及2025年末股东会指中电科思仪科技股份有限公司股东会董事会指中电科思仪科技股份有限公司董事会

中电科思仪科技股份有限公司监事会，已根据2025年5月监事会指召开的2024年年度股东大会决议取消

三会指股东会、董事会和监事会（已取消）

《公司章程》指《中电科思仪科技股份有限公司章程》

《公司章程（草案）》指《中电科思仪科技股份有限公司章程（草案）》证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所

《创业板上市规则》指《深圳证券交易所创业板股票上市规则》财政部指中华人民共和国财政部工信部指中华人民共和国工业和信息化部国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会国务院国资委指国务院国有资产监督管理委员会

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》

除特别注明的币种外，指人民币元、人民币万元、人民币亿元、万元、亿元指元

二、专业术语

我国载人航天工程，中国空间科学实验的重大战略工程之一，载人航天指于20世纪90年代初期开始筹划

探月是中国航天领域的标志性工程，是利用航天器对月球进探月指行的各种探测

北斗导航是我国重大战略工程，目标为建立自主发展、独立北斗导航指运行的全球卫星导航系统，为用户提供高精度、高可靠的定位、导航、授时服务，并兼具特有的短报文通信能力子午工程由中国科学院牵头，联合教育部、信息产业部等多子午工程指部门建设的国家重大科技基础设施，1997年6月立项，是我国链网结合监测地球空间环境的地基系统

1-1-12中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

输出信号的频率范围。最高输出频率越高，可支持的信号带输出频率指宽越宽，系统在高频应用中的性能越优信号的频谱纯度，可影响调制信号的性能。相位噪声越小，相位噪声指输出信号性能越好

调制带宽指产生调制信号的能力，调制带宽越大信号传输速率越高频率范围指测量仪器可以测量的最低频率至最高频率之间的范围

分析带宽指分析信号的能力，分析带宽越大信号分析效率越高测试仪器能够分辨的两个峰值光信号波长最小间隔，越小代光谱分辨带宽指表光谱分析的更为精细

通道数代表可以同时进行测试分析的通道数量，通道数越多通道数指测试效率越高

表示每秒钟采集波形样点的数量。采样率越高，处理的数字采样率指

信号越接近真实模拟信号，采样率不足可能产生失真外场测试主要是用来评估手机的性能。它是通过测试手机模拟用户的行为进行话音或数据业务的拨打，与此同时接收机外场测试指

作为独立的测试设备进行无线环境的信号强度、内外部干扰测试失真指信号在传输过程中与原有信号或标准相比所发生的偏差杂散指接收机解调过程产生的新频率信号对其他系统的干扰

全球协作的特定设备网络，用来在 internet 网络基础设施上传数据中心指

递、加速、展示、计算、存储数据信息

Electromagnetic Magnetic Compatibility，即电磁兼容性，是指EMC 指 设备或系统在其电磁环境中能正常工作且不对该环境中任何事物构成不能承受的电磁干扰的能力

Integrated Circuit，即集成电路，通过采用一定的工艺，把一个电路中所需的晶体管、电阻、电容和电感等元件及布线互

IC 指连一起，制作在一小块或几小块半导体晶片或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功能的微型结构集成产品开发（Integrated Product Development）是一套产品

IPD 指

开发的模式、理念与方法

线索到现金（Lead To Cash）是一套端到端的业务流程与管理

LTC 指体系

从战略到执行（Develop Strategy to Execution）是一套确保战

DSTE 指略从规划到落地闭环管理的集成流程与管理体系

集成供应链（Integrated Supply Chain）是一套对供应链进行

ISC 指协同与优化的管理模式与方法

赫兹、兆赫兹、吉赫兹、太赫兹，频率单位，1THz=1000GHz，Hz、MHz、GHz、THz 指

1GHz=1000MHz，1MHz=1000000Hz

Sa/s 为 sample/second 的缩写，即每秒钟的采样数，也称采样Sa/s、GSa/s 指率。1GSa/s=1000000000Sa/sdBm 指 输出功率单位

相位噪声，通常定义为在某一给定偏移频率处的 dBc/Hz 值，dBc/Hz 指其中，dBc 是以 dB 为单位的该频率处功率与总功率的比值Customer Relationship Management，即“客户关系管理”。

CRM 平台是企业选择和管理有价值客户及其关系的管理平

CRM 平台 指台，要求以客户为中心的商业哲学和企业文化来支持有效的市场营销、销售与服务流程

1-1-13中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

MMIC 芯片 指 微波和毫米波单片集成电路

5G、6G 指 第五代移动通信技术、第六代移动通信技术

5G NR 指 基于正交频分复用技术的全新空口设计的全球性 5G 标准

基于时分双工的长期演进 4G 移动通信技术；基于频分双工

TD-LTE、LTE-FDD 指

的长期演进 4G 移动通信技术

宽带码分多址复用的 3G 移动通信技术、基于码分多址的 3G

WCDMA、CDMA2000 指移动通信技术

GSM 指 全球移动通信系统，简称 2G 移动通信技术注：本招股意向书中若出现表格内合计数与实际所列数值总和不符的情况，均为四舍五入所致。

1-1-14中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

第二节概览

本概览仅对招股意向书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。

一、重大事项提示

本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股意向书的正文内容，并特别注意下列重大事项：

（一）重大风险提示

本公司提醒投资者认真阅读本招股意向书之“第三节风险因素”部分，并特别注意下列事项：

1、技术创新、产品升级的风险

公司属于技术密集型行业，技术发展日新月异，迭代速度较快。公司现有及在研产品和技术的自主知识产权是公司核心竞争力的重要体现。如果未来公司研发投入不足或不能准确把握市场发展趋势导致技术创新迟缓、产品升级受阻，进而无法满足客户需求，将可能对公司业务发展造成不利影响。

2、关联交易金额较大的风险

报告期内，发行人与日常业务相关的关联交易金额及占比较高。报告期内，公司向关联方销售商品及提供劳务的交易规模分别为50964.80万元、68806.33

万元和72505.19万元，占当期营业收入比例分别为23.67%、33.53%和30.23%；

公司向关联方采购商品及接受劳务的关联交易规模分别为14085.00万元、

13777.57万元和18623.03万元，占当期营业成本比例分别为10.91%、13.27%

和14.78%。

报告期内，发行人向关联方销售部分产品系列的平均单价略高于非关联方，主要系销售渠道不同及订单配置差异所致。在剔除前述差异后，相同配置、相似渠道下关联方与非关联方产品销售单价整体不存在显著差异。如果后续公司内部控制措施不能得到有效执行，将存在关联方利用关联交易进行利益输送、损害公司及中小股东利益的潜在风险。

1-1-15中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

3、原材料价格波动及供应链稳定的风险

报告期各期，公司直接材料成本占主营业务成本的比重分别为71.59%、77.84%和77.78%，主要原材料包括系统集成用模块、集成电路和元器件等。受全球贸易政策与地缘政治环境复杂多变的影响，公司未来面临以下潜在风险：其一，地缘政治冲突对上游供应链的潜在传导风险，可能导致未来部分原材料供货周期延长或采购成本上升；根据海关总署数据统计，集成电路及微电子组件进口价格指数自2023年以来主要在90%至120%区间波动，进而对公司成本控制及交付效率产生负面影响。其二，国际贸易政策变化导致的集成电路供应不确定性，目前公司部分集成电路仍采购自境外厂商，若未来相关贸易政策进一步发生不利变化，可能导致境外高端芯片的获取难度增加或技术支持受限，给公司生产经营带来不确定性。

4、市场竞争的风险

电子测量仪器行业的国外领先企业经过多年的发展，已经形成了较为稳固的技术、用户及品牌优势。而国内企业起步较晚，技术积累时间较短，在品牌知名度、产品丰富程度、整体解决方案能力及业务规模上与国外领先企业仍存在较大差距。目前发行人的经营规模、品牌认可度及技术储备等方面与国外领先企业相比仍有较大的提升空间，面临较大的市场竞争压力。

5、客户集中度较高的风险

报告期各期，公司对前五大客户的销售收入合计占当期主营业务收入的比例分别为43.83%、41.63%和45.99%，客户集中度相对较高。如果由于自身经营原因，部分主要客户减少采购量，将可能会对公司的销售收入和经营业绩产生直接不利影响。此外，如果公司产品技术迭代速度不能持续满足客户的需求，乃至与主要客户的合作关系发生重大变化，也可能会对公司的生产经营带来不利影响。

6、存货金额较高的风险

报告期各期末，公司存货账面价值分别为117016.83万元、108472.91万元和106811.61万元，占当期总资产的比例分别为32.67%、28.84%和25.50%。公司存货余额规模及占比较高，高于同行业可比公司，较高的存货余额占用了公司的流动资金，且公司拥有一定规模的长库龄存货，报告期各期末，2年以上库龄

1-1-16中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

存货账面余额分别为15479.90万元、21113.26万元和21175.80万元，占当期存货账面余额比例分别为11.90%、17.11%和17.21%。公司已结合相关存货实际情况、市场环境等因素对长库龄存货计提了相应的跌价准备，但若未来市场环境发生重大不利变化，公司还面临着相关存货可变现净值进一步下降的风险。

7、应收款项回收风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为47659.11万元、72718.74万元和68903.87万元，占营业收入的比例分别为22.14%、35.44%和28.73%，其中逾期应收账款账面余额分别为31148.74万元、39576.97万元和43786.97万元，占应收账款余额比例分别为60.73%、50.71%和58.49%。若客户经营状况发生重大不利变化，应收账款存在无法回收的风险，可能对公司未来的经营业绩造成不利影响。

8、政府补助波动的风险

发行人所处电子测量仪器行业是国家基础性、战略性产业，发行人承接国家级、省部级等科研项目并获得相关科研资金。报告期各期，公司计入其他收益的政府补助分别为4198.62万元、2646.12万元和13699.65万元，占当期利润总额的比例分别为23.03%、9.89%和30.56%，公司享受的政府补助对经营业绩影响较大。如未来政府补助政策发生不利变化，或者公司不再符合政府补助的条件，致使公司无法享受相关政府补助，将导致公司净利润减少，对公司未来的经营业绩产生不利影响。

9、核心技术泄密风险

公司拥有覆盖多系列电子测量仪器产品的多项专利及技术，为公司核心竞争力的重要组成部分。随着公司业务规模的不断扩大，人员及技术管理的复杂程度也将提高，一旦公司的核心技术泄露，可能会对公司的业务发展产生不利影响。

（二）本次发行相关主体作出的重要承诺

本公司提醒投资者认真阅读本公司、股东、实际控制人、董事、高级管理人

员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的与本次发行相关的承诺事项，具体参见本招股意向书“第十二节附件”之“四、与投资者保护相关的承诺”。

1-1-17中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（三）关于发行前滚存利润的分配安排及上市后股利分配政策公司2025年第二次临时股东会审议通过《关于公司首次公开发行人民币普

通股（A 股）股票并在创业板上市前滚存利润由新老股东共享的议案》，公司首

次公开发行股票并上市前的滚存未分配利润，由公司公开发行股票后的新老股东按持股比例共享。公司提示投资者认真阅读公司发行上市后的利润分配政策、现金分红比例、上市后三年内利润分配计划和长期回报规划，具体内容参见本招股意向书“第九节投资者保护”之“二、发行人股利分配政策”。

二、发行人及本次发行的中介机构基本情况

（一）发行人基本情况有限公司成立日期2015年5月8日发行人名称中电科思仪科技股份有限公司股份公司成立日期2020年12月31日

注册资本82583.45万元人民币法定代表人邹鹏文山东省青岛市黄岛区住所山东省青岛市黄岛区香江路98号主要生产经营地址香江路98号中国电子科技集团有控股股东中国电子科技集团有限公司实际控制人限公司在其他交易场所

行业分类 C40 仪器仪表制造业 （申请）挂牌或上 无市的情况

（二）本次发行的有关中介机构国泰海通证券股份有保荐人国泰海通证券股份有限公司主承销商限公司

分销商：中信证券股发行人律师上海市锦天城律师事务所其他承销机构份有限公司北京国友大正资产评

审计机构容诚会计师事务所（特殊普通合伙）评估机构估有限公司

发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券

服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之无间存在的直接或间接的股权关系或其他利益关系

（三）本次发行其他有关机构中国证券登记结算有限责中国建设银行上海市股票登记机构收款银行任公司深圳分公司分行营业部

保荐人（主承销商）律师：国浩律师（上海）事务所其他与本次发行有关的机构验资机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

1-1-18中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

三、本次发行概况

（一）本次发行的基本情况

（一）本次发行的基本情况

股票种类 人民币普通股（A 股）

每股面值人民币1.00元占发行后总

发行股数10206.9432万股11.00%股本比例占发行后总

其中：发行新股数量10206.9432万股11.00%股本比例股东公开发售股份占发行后总不适用不适用数量股本比例

发行后总股本92790.3932万股

每股发行价格【】元/股【】倍（发行价格除以每股收益，每股收益按2025年度经审计的扣除非经发行市盈率常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本

计算）0.40元（按2025年度经审计的扣除非3.12元（按照2025年12月经常性损益前后孰

31日经审计的归属于母公司

发行前每股净资产发行前每股收益低的归属于母公司股东的净资产除以本次发行股东的净利润除以前总股本计算）本次发行前的总股本计算）【】元（按2025年【】元（按照2025年12月度经审计的扣除非

31日经审计的归属于母公司经常性损益前后孰

发行后每股净资产股东的净资产加上本次募集发行后每股收益低的归属于母公司资金净额之和除以本次发行股东的净利润除以后总股本计算）本次发行后的总股本计算）

发行市净率【】倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）

采取向参与战略配售的投资者定向配售、网下向询价对象配售发行与网上发行方式向符合资格的社会公众投资者定价发行相结合的方式

符合资格的参与战略配售的投资者、符合资格的询价对象和已在深圳证券

交易所开立证券账户并开通创业板交易权限的自然人、法人、证券投资基发行对象

金及符合中国法律规定的其他投资者，但法律、法规和规范性文件及深圳证券交易所业务规则等禁止参与者除外承销方式余额包销

募集资金总额【】万元

募集资金净额【】万元

1-1-19中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

高端电子测量仪器生产线改造与扩产项目新一代移动通信测试研发与产业化建设项目募集资金投资项目技术创新中心建设项目补充流动资金

本次预计发行费用明细如下：

1、保荐及承销费用：

（1）保荐费用：188.68万元；

（2）承销费用：以实际募集资金总额为基数，承销佣金费率为4.3%，再

除以1.06为不含增值税金额；

保荐承销费分阶段收取，参考市场保荐承销费率平均水平及公司拟募集资金总额，经招投标确定，根据项目进度分节点支付；

2、审计及验资费用：1037.74万元；

审计及验资费用参考市场会计师费率平均水平，考虑服务的工作要求、工发行费用概算作量等因素，经招投标确定，根据项目进度分阶段支付；

3、律师费用：452.83万元；

律师费用参考市场律师费率平均水平，考虑服务的工作要求、工作量等因素，经招投标确定，根据项目进度分阶段支付；

4、用于本次发行的信息披露费用：479.06万元；

5、发行手续费及其他费用：82.46万元。

注：以上发行费用均不含增值税，各项费用根据发行结果可能会有调整；

合计数与各分项数值之和尾数存在微小差异，为四舍五入造成；发行手续费中暂未包含本次发行的印花税，税基为扣除印花税前的募集资金净额，税率为0.025%，将结合最终发行情况计算并纳入发行手续费。

高级管理人员、员工拟参与战略配售情无况（如有）如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均

数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资保荐人相关子公司

金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子拟参与战略配售情

公司国泰海通证裕投资有限公司将按照《业务实施细则》等相关规定参与况（如有）本次发行的战略配售。保荐人相关子公司跟投获配股票的限售期为24个月，限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算拟公开发售股份股

东名称、持股数量及拟公开发售股份数不适用

量、发行费用的分摊原则（如有）

（二）本次发行上市的重要日期刊登初步询价公告

2026年8月20日

日期初步询价日期2026年8月25日刊登发行公告日期2026年8月27日申购日期2026年8月28日缴款日期2026年9月1日股票上市日期本次股票发行结束后将尽快申请在深交所挂牌上市

1-1-20中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（二）本次战略配售情况

1、本次战略配售的总体安排

（1）本次发行的战略配售由保荐人相关子公司跟投（如有）以及其他参与战略配售的投资者组成。如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基

金、保险资金和合格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，保荐人相关子公司国泰海通证裕投资有限公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售。

（2）本次发行初始战略配售发行数量为4082.7772万股，占本次发行数量

的40.00%。其中，保荐人相关子公司初始跟投数量为本次发行数量的5.00%，即510.3472万股（如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、

保险资金和合格境外投资者资金报价中位数、加权平均数孰低值，保荐人相关子公司将按照相关规定参与本次发行的战略配售）；其他参与战略配售的投资者合

计认购金额不超过66000.00万元。最终战略配售比例和金额将在确定发行价格后确定。最终战略配售数量与初始战略配售数量的差额将根据回拨机制规定的原则回拨至网下发行。

确定参与本次战略配售的投资者已与发行人签署战略配售协议。参与本次战略配售的投资者按照最终确定的发行价格认购其承诺认购数量的发行人股票，且不参与本次网上与网下发行。

2、保荐人相关子公司跟投（如有）

（1）跟投主体如本次发行价格超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均

数以及剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合

格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，本次发行的保荐人相关子公司将按照《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》等相关

规定参与本次发行的战略配售，保荐人跟投主体为国泰海通依法设立的另类投资子公司国泰海通证裕投资有限公司（以下简称“证裕投资”）。

（2）跟投数量

1-1-21中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

如发生上述情形，本次保荐人相关子公司证裕投资将按照相关规定参与本次发行的战略配售，将按照本次发行确定的发行价格认购发行人本次发行数量

2%-5%的股票。具体比例和金额将在发行价格后，根据发行人首次公开发行股票

的规模分档确定：

1）发行规模不足10亿元的，跟投比例为5%，但不超过人民币4000万元；

2）发行规模10亿元以上、不足20亿元的，跟投比例为4%，但不超过人民

币6000万元；

3）发行规模20亿元以上、不足50亿元的，跟投比例为3%，但不超过人民

币1亿元；

4）发行规模50亿元以上的，跟投比例为2%，但不超过人民币10亿元。

如发生上述跟投情况，证裕投资将与发行人签署战略配售协议，不参与本次公开发行股票网上发行与网下发行，并承诺按照发行人和保荐人（主承销商）确定的发行价格认购其承诺认购的股票数量。

3、其他参与战略配售的投资者

本次发行中，其他参与战略配售的投资者的选择系在考虑投资者资质以及市场情况后综合确定，发行人拟引入“与发行人经营业务具有战略合作关系或者长期合作愿景的大型企业或者其下属企业”，列示如下：

序号认购主体战投类型

1中国星网网络应用有限公司

2中移投资控股有限责任公司

3航天投资控股有限公司

4中兵投资管理有限责任公司

5南方工业资产管理有限责任公司与发行人经营业务具有

战略合作关系或者长期

6青岛城金新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）

合作愿景的大型企业或

7国新投资有限公司者其下属企业

8中电科投资控股有限公司

9中国诚通控股集团有限公司

10北京市海淀区国有资产投资集团有限公司

11中国核工业集团资本控股有限公司

1-1-22中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

4、限售期限

如发生上述保荐人相关子公司跟投情况，证裕投资获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起24个月；参与本次战略配售的电科投资，其获配股票限售期为36个月；参与本次战略配售的中国星网网络应用有限公司、中移投资控股有限责任公司、航天投资控股有限公司、中兵投资管理有

限责任公司、南方工业资产管理有限责任公司、青岛城金新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）、国新投资有限公司、中国诚通控股集团有限公司、北京市海

淀区国有资产投资集团有限公司、中国核工业集团资本控股有限公司，其获配股票限售期为12个月。限售期自本次公开发行的股票在深交所上市之日起开始计算。限售期届满后，参与战略配售的投资者对获配股份的减持适用中国证监会和深交所关于股份减持的有关规定。

四、主营业务概况

（一）主要业务及产品

1、主营业务情况

电科思仪是一家专业从事电子测量仪器研发、制造和销售的高科技企业，是国内电子测量仪器行业产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的企业，主要产品包括整机、测试系统、整部件等。电科思仪依托数十年积累的深厚技术底蕴，培养出了一支国内规模最大的科研人才团队，具备国内顶尖的研发条件和产业化能力，是中国综合实力最强、收入规模最大的电子测量仪器研发制造企业。同时，电科思仪也是目前中国唯一能够在微波/毫米波、光电、通信和基础测量仪器领域全

方位对标国际领先企业的电子测量仪器企业，总体技术水平国内领先，特别是在微波/毫米波测量仪器领域已达到国际先进水平，并在部分细分领域达到国际领先水平。

电科思仪始终将创新作为发展的核心驱动力，通过持续的研发投入和技术团队建设，打造了具有持续创新能力的研发平台，实现了技术和产品的不断自主创新。截至2025年12月31日，发行人及子公司共取得授权专利584项，其中发明专利541项，是国内拥有授权发明专利数量最多的电子测量仪器企业。公司积极参与电子测量领域诸多国际、国家和行业标准制定，不断提升行业话语权和竞

1-1-23中电科思仪科技股份有限公司招股意向书争力，截至2025年12月31日，公司主持编制国际标准1项、国家标准3项、团体标准3项，参与编制国家标准12项、团体标准1项。公司同时还是中国电子仪器行业协会理事长单位、国家级工业设计中心、高端电子测量仪器学科与技术中心等。

电科思仪先后承担各类国家及省部级重大项目300余项，其中包括“科技部基础科研条件与重大科学仪器设备开发重点专项”20余项，相关成果广泛应用于通信、工业电子、航空航天等领域，并为“载人航天”“探月工程”“北斗导航”“子午工程”等国家重大工程提供了关键测试保障，有力推动了我国电子信息产业的快速发展。同时，公司荣获多项国家级与省部级荣誉，其中国家级奖项包括“国家科技进步奖一等奖、二等奖”“国家制造业单项冠军企业”“中国专利奖优秀奖”及“国务院国资委国有企业公司治理示范企业”等；省部级奖项主

要有“山东省科学技术进步奖特等奖、一等奖”及“山东省技术发明奖一等奖”等。截至2025年12月31日，公司拥有国家级领军人才1名、百千万人才1名、中华杰出工程师2名、国务院特殊津贴专家12名、中国电科集团首席科学家2

名及首席专家3名、省部级人才30余名。

2、主要产品及其用途情况

公司主要产品包括整机、测试系统及整部件等，其分类及对应用途情况如下：

产品主要产品用途类别

微波/毫米波测实现电磁信号的发生、测量及分析等功能，广泛应用于工业电子、量仪器通信、航空航天、高校科教等领域

实现光信号发生、测量、分析以及光纤接续及保护等功能，广泛应光电测量仪器

用于通信、工业电子、高校科教、航空航天等领域整机

实现通信相关信号的发生、测量及分析等功能，广泛应用于通信、通信测试仪器

工业电子、航空航天、高校科教等领域

实现观测、分析和记录各种电信号的变化等功能，广泛应用于工业基础测量仪器

电子、通信、航空航天、高校科教等领域

实现射频微波类元器件、部组件相关的参数测量、分析，为其提供微波组件与集

自动测试解决方案，广泛应用于工业电子、航空航天、通信、高校测试成电路系统科教等领域系统

微波/毫米波天实现电子信息设备的各类辐射、接收、响应等电磁特性的测量，广线测试系统泛应用于工业电子、通信、航空航天、高校科教等领域

实现电信号的激发放大、振荡、电流控制等作用，为整机及测试系有源器件整部统的组成部分

件实现分压分流、滤波、稳流、连接等功能，为整机及测试系统的组无源器件成部分

1-1-24中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

整机业务133712.2856.23%123502.6460.51%142031.4566.58%

其中：产品

120667.0550.74%121127.9359.35%107682.3950.48%

销售受托

13045.235.49%2374.711.16%34349.0616.10%

研制测试系统业

88059.3437.03%62758.3430.75%52814.8724.76%

务

整部件业务14454.996.08%16673.138.17%17082.848.01%

其他业务1588.590.67%1164.730.57%1404.550.66%

合计237815.20100.00%204098.84100.00%213333.70100.00%

（二）主要原材料及重要供应商

公司主营业务所需的原材料主要包括元器件、集成电路、系统集成用模块、

金属及非金属材料、机械结构件等，报告期内公司原材料供应稳定充足。

公司重要供应商情况参见本招股意向书“第五节业务与技术”之“四、发行人采购情况及主要供应商”。

（三）主要生产模式

公司具备完善的生产体系，采用“适当备货、预生产及以销定产”相结合的模式，以自主生产为主，非核心环节少量外协。生产部门负责产品组装、调试与检测。针对主流型号，公司通过备货生产和预生产装调保持合理库存，快速响应交货需求；对订单不稳定或含定制需求的产品，采用订单生产，接单后快速组织生产并交付。

公司具体的生产模式情况参见本招股意向书“第五节业务与技术”之“一、发行人主营业务及主要产品情况/（四）主要经营模式”。

（四）销售方式及重要客户

公司采用“直销为主、经销为辅”的销售模式：直销方面，公司直接面向终端客户，提供产品直接销售和受托研制服务，重点服务电子信息产业央企集团、通信厂商、电信运营商、高校院所等客户，通过自有团队进行开发与维护；经销

1-1-25中电科思仪科技股份有限公司招股意向书方面，公司借助经销商的区域与渠道优势，提升响应速度、服务能力和市场覆盖率。

公司具体的销售模式情况参见本招股意向书“第五节业务与技术”之“一、发行人主营业务及主要产品情况/（四）主要经营模式”。

（五）行业竞争情况及发行人竞争地位

公司是国内综合实力最强、收入规模最大的电子测量仪器研发制造企业，也是国内电子测量仪器行业产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的企业，主要产品包括整机、测试系统、整部件等。

公司的市场及技术实力地位具体情况如下：

项目地位

国际电子测量仪器行业领先企业主要包括是德科技、罗德与施瓦茨、安立等，其电子测量仪器产品门类较为齐全、产品性能较为突出。

参与国内电子测量仪器市场竞争的除上述国外领先企业外，电科思仪是国内综合实力最强、收入规模最大、产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的电子测量仪器研

发制造企业；其余国内主要企业还包括普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维等。

市场

2024年全球电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模为1391.2亿元。是德科

地位

技以354.75亿元的营业收入位列第一。

2024年中国电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模为495.0亿元。国内企业中，电科思仪以20.52亿元的收入位列国内企业市场份额第一位。其中，2024年我国微波/毫米波测量仪器产品市场规模为72.8亿元，电科思仪微波/毫米波相关整机凭借10.17亿元的营业收入位居国内企业第一。

电科思仪拥有一支国内规模最大的科研人才团队，具备国内顶尖的研发条件和产业化能力。同时，电科思仪也是目前中国唯一能够在微波/毫米波、光电、通信和基础测量仪器领域全方位对标国际领先企业的电子测量仪器企业，总体技术水平国内领先，特别是微波/毫米波测量仪器领域已达到国际先进水平，并在部分细分领域达到国际领先水平。

电科思仪长期致力于电子测试测量技术研发。截至2025年12月31日，发行人及子公司共取得授权专利584项，其中发明专利541项，是国内拥有授权发明专利数量最多的电子测量仪器企业。截至2025年12月31日，公司主持编制国际标准1项、国家标准3项、团体标准3项，参与编制国家标准12项、团体标准1项。公司技术同时还是中国电子仪器行业协会理事长单位及高端电子测量仪器学科与技术中心实力等。

地位电科思仪先后承担各类国家及省部级重大与重点项目300余项，其中包括“科技部基础科研条件与重大科学仪器设备开发重点专项”20余项，并为“载人航天”“探月工程”“北斗导航”“子午工程”等国家重大工程提供了关键测试保障。同时，公司荣获多项国家级与省部级荣誉，其中国家级奖项包括“国家科技进步奖一等奖、二等奖”“国家制造业单项冠军企业”“中国专利奖优秀奖”等；省部级奖项主要有“山东省科学技术进步奖特等奖、一等奖”及“山东省技术发明奖一等奖”等。截至2025年12月31日，公司拥有国家级领军人才1名、百千万人才1名、中华杰出工程师2名、国务院特

殊津贴专家12名、中国电科集团首席科学家2名及首席专家3名、省部级人才30余名。

注：是德科技营业收入原为美元，以历史汇率换算为人民币。

1-1-26中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

五、发行人板块定位情况

（一）发行人符合创业板定位相关指标

报告期内，发行人累计研发投入金额为128587.25万元，超过5000万元。

报告期各期，发行人营业收入分别为215292.19万元、205188.28万元和239837.17万元，最近一年营业收入金额达到3亿元以上，符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》第四条中第（二）套标准。

（二）发行人所属行业符合创业板定位

根据《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T0020-2024），公司所属行业为“CI40 仪器仪表制造业”；根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属行业为“C40 仪器仪表制造业”下的“C4028 电子测量仪器制造”。根据国家统计局发布的《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所从事的业务具体从属于战略性新兴产业之“I 新一代信息技术”之“1.2 电子核心产业”之

“1.2.2电子专用设备仪器制造”，属于国家重点支持的战略性新兴产业。

发行人主营业务不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》第五条规定的十二类负面清单行业，不属于产能过剩行业或《产业结构调整指导目录（2024年本）》中的淘汰类行业，亦不属于学前教育、学科类培训、类金融业务的企业。

综上，发行人符合创业板定位。

（三）发行人符合创业板定位的具体说明

1、公司能够通过创新、创造、创意促进新质生产力发展的情况

公司符合《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第三条所规定的条件中的第（一）项，即“能够依靠创新、创造、创意促进企业摆脱传统经济增长方式和生产力发展路径，促进科技成果高水平应用、生产要素创新性配置、产业深度转型升级、新动能发展壮大的成长型创新创业企业”。

公司具备较强的技术研发创新能力，同时也具备将科研成果转化为实际的产品从而实现商业价值的能力，符合上述规定中的“促进科技成果高水平应用”特

1-1-27中电科思仪科技股份有限公司招股意向书征。同时，公司积极发展以创新为主导，具有高科技、高效能、高质量特征的新质生产力，通过技术突破和要素创新配置，不断提升产品技术壁垒与附加值，实现了从依赖规模扩张向依靠全要素生产率提升的根本转变，逐步形成了符合高质量发展要求的先进生产力质态。

2、公司的技术创新性及其表征

（1）公司具备创新性的核心技术

自成立以来，电科思仪坚持技术创新，狠抓核心技术攻关，不断强化自身的高技术壁垒优势，持续提升公司在行业中的核心技术竞争力。截至本招股意向书签署之日，公司已积累形成了“低噪声宽频段微波频率合成技术”“微波毫米波发射通道信号调理技术”“宽频段微波毫米波信号接收技术”等共计22项核心技术。基于该等核心技术，公司总体技术水平国内领先、国际先进，并在部分细分领域达到国际领先水平。公司核心技术具体情况请参见本招股意向书“第五节业务与技术/六、发行人核心技术和研发情况/（一）核心技术情况”。

（2）公司具备突出的研发创新能力

为推动技术迭代与产品高端化升级，同时也为满足产业发展对于高精尖测量仪器的需求，发行人自成立至今一直高度重视研发创新，并保持高强度的研发投入。报告期内，发行人研发费用分别为37450.19万元、45856.83万元和45280.23万元，报告期内研发投入规模较大。

*自主研发

在自主研发方面，公司始终围绕电子测量仪器核心技术体系，持续推进技术突破与创新能力建设，取得了多项重要研发成果，进一步巩固了技术优势与产品竞争力。

公司不断推动技术迭代与性能提升，多项核心技术的指标实现突破，产品整体性能持续向国际领先水平靠拢，比如在低噪声宽频段微波频率合成技术方面，相位噪声优化至＜-132dBc/Hz；宽频段微波毫米波信号接收技术的最高频率提升

至 120GHz；宽带信号采集与分析技术的实时分析带宽扩展至 2GHz；高精度光

机单元装调技术的光谱分辨率提升至 0.01nm。这些技术突破显著增强了公司在高端测量仪器领域的地位。

1-1-28中电科思仪科技股份有限公司招股意向书同时，公司积极布局前沿技术方向，逐步构建起包括宽带任意波形合成及处理技术、高集成度多功能收发一体综合测试技术、太赫兹材料电磁特性测试技术

等在内的核心技术群。其中，宽带任意波形合成采样率突破 25.6GSa/s，高集成度多功能收发一体综合测试技术收发信号带宽达到 1GHz，进一步拓展了公司在复杂测试场景下的技术覆盖能力，为产品矩阵的完善与应用领域的扩大奠定了坚实基础。

在知识产权布局方面，公司高度重视研发成果的保护与体系化积累，积极推动技术成果的权利化。截至2025年12月31日，发行人及子公司共取得授权专利584项，其中发明专利541项，突显了扎实的研发积累与持续创新能力；同时，公司已取得软件著作权267项，为产品智能化与系统化能力提供了重要支撑。

*荣誉奖项

凭借突出的研发能力和丰富的研发成果，发行人及研发团队荣获多项国家级与省部级荣誉，其中国家级奖项包括“国家科技进步奖一等奖、二等奖”“国家制造业单项冠军企业”及“中国专利奖优秀奖”等；省部级奖项主要有“山东省科学技术进步奖特等奖、一等奖”及“山东省技术发明奖一等奖”等。截至2025年12月

31日，公司拥有国家级领军人才1名、百千万人才1名、中华杰出工程师2名、国务院特殊津贴专家12名、中国电科集团首席科学家2名及首席专家3名、省部级人才30余名。

综上所述，公司具备创新性的核心技术，具备突出的研发创新能力，具有较强的技术创新性。

3、公司属于现代产业体系及其表征

电子测量仪器行业是国民经济发展的重要产业基础，也是信息社会的重要组成部分。电子测量仪器是技术密集、知识密集、资金密集产品，是现代信息产业科研、生产、试验、维修的必备条件和重要手段，起着不可替代的作用，在现代经济建设中具有战略性的基础地位。根据《战略性新兴产业分类（2018版）》，电子测量仪器属于“1新一代信息技术产业”中的“1.2电子核心产业”中的

“1.2.2电子专用设备仪器制造”中的“4028电子测量仪器制造”。近年来，我国持续加强对电子测量仪器行业的政策扶持，为产业发展注入强劲动力。相关政

1-1-29中电科思仪科技股份有限公司招股意向书策情况，请参见本招股意向书“第五节业务与技术”之“二、发行人所处行业基本情况（/二）发行人所属行业主管部门、监管体制及主要法律、法规和政策/2、行业主要法律法规和政策”。

因此，公司所属的电子测量仪器行业为国家鼓励扶持的行业，系现代产业体系的重要组成部分。国家一系列产业政策及指导性文件的推出，为公司业务的健康发展提供了良好的政策环境。

同时，公司十分注重技术研发和产品创新，注重将市场需求与产品深度融合，注重将技术成果与产业深度融合。公司产品性能不断提高，产品种类不断丰富，促进了中国电子测量仪器产业的发展，提升了中国电子测量仪器在国际上的竞争力。

公司具体科研成果与产业深度融合的具体情况如下：

产品核心研发成果应用意义低噪声宽频段微波频率将信号发生器产品的最高同轴输出

合成技术、微波毫米波 频率扩展至 110GHz，同时提升了信信号发生器发射通道信号调理技号的频谱纯度、输出功率动态范围

术、高性能微波混合集和调制带宽，实现了中高端信号发成电路组装技术生器的市场突破，销量大幅上升将频谱分析、信号分析测量频段扩

展至同轴 110GHz，最大分析带宽达宽频段微波毫米波信号 4GHz，研发了系列化宽带信号/频接收技术、宽带信号采谱分析仪产品，是我国电子测量仪信号/频谱集与分析技术、基于手器行业的重大科技创新成果，引领分析仪持式平台的宽带实时频了行业发展，产品综合性能达国内谱数字中频信号处理技领先、国际先进水平，并实现了产术业化生产，实现了航空、航天、通微波/毫信等领域的应用，打破了国外产品整机米波测量垄断仪器将矢量网络参数测试技术的频段拓

多端口激励信号发生技 展至同轴 110GHz，单台仪器可提供矢量网络分术、多端口混频接收技频域、时域和数据域的多域分析能

析仪 术、高精度微带薄膜电 力，在 1mm 同轴器件、宽带光电转路加工制作工艺换芯片和高速数据通信等市场实现了突破将功率放大器的工作频率拓展至

110GHz，宽带输出功率提高至千瓦

宽带功率合成技术、高

固态功率放以上，形成了频率范围覆盖精度微带薄膜电路加工

大器 4kHz-110GHz 的固态功率放大器系制作工艺

列化产品，广泛应用于大功率测试领域行业，打破了国外产品垄断太赫兹测试宽带高效倍频技术、宽不断提升太赫兹测试仪器频率，国仪器带低损耗混频技术、高内首次实现了频率覆盖

1-1-30中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

产品核心研发成果应用意义

精度微带薄膜电路加工 50GHz~1100GHz 频段，太赫兹矢量制作工艺、高性能微波网络分析仪、信号发生器、频谱分

混合集成电路组装技术析仪等系列化测试仪器，成果已应用于半导体测试、航空航天、通信等领域，解决了高校、科研院所和企业等重点用户测试急需大幅度地提升了光谱分析仪的关键

高精度光机单元装调技指标，把最小光谱分辨带宽提升一光谱分析仪 术、高速扫描光栅精密 倍以上到 0.02nm，支撑推出了光谱控制技术分析仪商业化产品，并在用户生产线上获得了批量应用

实现了光纤的低损耗熔接，提升了高精度光纤自动对准技

光纤熔接机损耗指标的稳定性，客户认可度加术、光纤自动接续技术强，也促进了产品销量的大幅上升实现了百纳米以上的快速无跳模波宽波段外腔型连续可调长扫描，大幅压缩了输出激光线宽，谐激光腔体设计装调技

光电测量 可调谐光源 波长绝对精度达到±3pm，提升了应术、皮米级波长校准分仪器用领域光电器件的检测精度和效析与探测反馈技术率，满足了当前迫切的市场需求大幅提高了光波元件分析仪关键技术指标，将相对频率响应测量精度超宽带电光调制技术、

光波元件分 指标提升至±2.7dB，支撑推出了光十二项光电混合域误差

析仪波元件分析仪商业化产品，在多个分析与校准技术重点客户研发及生产线上获得广泛应用

高速激光脉冲发生与驱 实现了 0.8m 的较低事件盲区能力，光时域反射

动技术、复杂事件识别 实现了较好的 PON 测试能力，得到计

与处理技术用户认可，提升产品销量将移动通信测试系列产品的数据传

输率提升到 80Gbps，并率先提供了移动通信测基站测试仪的集成产品，显著提升通信高速率传输技术

试仪器了基带数据传输能力，提高测试效率，顺应了仪器大带宽和高速率的发展趋势将数据网络测试仪的测试速率覆盖

范围扩展到 1Gbps~400Gbps 范围，数据网络测满足了主流高端交换机和路由器测通信测试高速以太网测试技术

试仪试对多速率的需求，拓宽了数通仪仪器

器仪表的市场，同时降低了用户测试成本

将无线信道模拟器的通道数、带宽、

时延精度等核心性能不断提升，结

64 节点大规模 MIMO

合路径损耗模拟、多径衰落仿真、

无线信道模组网拓扑技术、高性能

多普勒频移生成、动态时延扩展控拟器微波混合集成电路组装

制等功能，仿真真实环境中的信号技术

传播特性，为大规模 MIMO 系统、通信系统等研发提供验证平台

基础测量宽带高速数据采集与实将示波器的带宽、采样率和波形捕数字示波器

仪器时处理技术、高性能微获率等核心指标不断提升，扩展了

1-1-31中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

产品核心研发成果应用意义

波混合集成电路组装技产品的应用场合，提供了集示波器、术逻辑分析仪、函数发生器、总线分析仪等多种仪器功能于一体的集成化产品，减少客户采购成本、提高测试效率、节省测试台空间将任意波形发生器产品的采样率提

升到 25.6GSa/s，瞬时带宽突破了

10GHz，具备任意波形、标准函数

任意波形发宽带任意波形合成及处

波形、多种调制波形、数字上变频生器理技术

波形等多种波形输出方式，解决了高速传输测试、宽带通信测试等多个领域的市场急需将卫星帆板电源阵列模拟器产品的快速模拟太阳方阵功率功率电源瞬变仿真能力提升到电压电源

输出技术 上升时间小于 8ms，电流建立时间小于 12.5us微波集成电路与部组件

高效高精度测试技术、大幅提高微波部组件、天线测试系

天线与RCS高精度测试 统、材料电磁特性等产品测试效率

测试系统技术、高集成度多功能和测试精度，大幅提升系统集成度收发一体综合测试技和灵活性，提升微波部组件、天线术、太赫兹材料电磁特等测试系统产品的市场竞争力性测试技术

注：整部件作为整机与测试系统的技术基础与载体，其核心技术与应用价值已全面融入并体现在整机及测试系统的更高层级技术体系内，故不作单独阐述。

未来公司将继续秉持研发与市场和产业高度融合的发展路径，不断提升产品的技术水平和市场价值。

4、公司的成长性及其表征

（1）公司自身产品市场空间根据 Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》数据，全球电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模从2020年的

1017.2亿元增长至2024年的1391.2亿元，预计2029年将进一步增长至2074.2亿元。

1-1-32中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

全球电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

中国电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模从2020年的312.0亿元增

长至2024年的495.0亿元，预计2029年将进一步增长至826.4亿元。

中国电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

从区域发展情况来看，欧美等发达国家和地区的电子测量仪器行业起步较早，上下游产业链基础较好，市场规模较大，市场需求以产品升级换代为主，市场将保持平稳增长；而以中国和印度为代表的亚太地区，处于产业转型升级及新兴市场快速发展阶段，对电子测试仪器的需求潜力巨大，市场规模将以相对较高的速度增长。

因此，在国家政策大力支持、下游市场快速发展、国际环境不断变化等因素的共同推动下，我国电子测量仪器的市场规模将保持不断增长。

1-1-33中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）公司报告期内收入、利润变动情况

报告期内，公司营业收入、归属于母公司股东的净利润以及扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润变动情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

营业收入239837.17205188.28215292.19

归属于母公司所有者的净利润43821.1627458.8818987.06

扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润33133.0125231.3615534.18

报告期内，受益于下游行业的良好发展态势以及公司领先的技术能力和产品性能，公司营业收入和盈利能力整体稳中有升。

（3）公司成长性特征来源于其核心技术和产品

公司成长性特征来源于核心技术及产品。报告期内，公司的主营业务收入主要由核心技术产业化贡献，相关收入占各期主营业务收入的比例均在99%以上。

通过应用核心技术，公司产品技术水平总体国内领先、国际先进，部分领域已达到国际领先水平。

（4）公司拓展客户能力和业绩成长性

凭借长期的技术积淀、可靠的产品质量和优质的客户服务水平，公司形成了业界领先的业务拓展能力，已在国内外积累了良好的品牌认知和优质的客户资源。

公司优质产业客户主要包括电子信息产业央企集团、通信厂商、电信运营商、高校院所等。丰富、优质的客户资源和良好的品牌形象，奠定了公司领先的市场地位。

（5）公司创新能力能够支撑自身成长性

电科思仪作为专业从事电子测量仪器研发、制造与销售的高科技企业，是中国电子测量仪器领域综合实力最强、收入规模最大的行业领军者。公司产品门类齐全、频谱覆盖范围最宽，主要涵盖整机、测试系统及整部件等，是国内唯一能够在微波/毫米波、光电、通信及基础测量仪器领域全方位对标国际领先同行的企业，总体技术水平国内领先，其中微波/毫米波测量仪器已达国际先进水平，并在部分细分领域实现国际领先。公司依托数十年积累的深厚技术底蕴，构建了

1-1-34中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

国内规模最大、梯队完整的科研人才团队，具备顶尖的研发条件和产业化能力。

电科思仪将创新作为核心驱动力，通过持续高强度的研发投入，打造了具有持续创新能力的研发平台。截至2025年12月31日，公司及子公司共取得授权专利

584项，其中发明专利541项，发明专利持有量居国内同行业之首。同时，公司

积极参与国际、国家及行业标准制定，主持或参与编制了多项重要标准。

电科思仪始终致力于电子测试测量前沿技术的自主研发与突破，助力我国在该领域实现从“跟跑”、“并跑”到“局部领跑”的跨越式发展。公司已累计承担国家级及省部级重大项目300余项，其成果广泛应用于“载人航天”“探月工程”“北斗导航”“子午工程”等国家重大工程，并为通信、航空航天等关键领域提供关键测试保障。

凭借卓越的技术贡献与产业支撑作用，公司荣获了包括“国家科技进步奖一等奖、二等奖”“国家制造业单项冠军企业”在内的多项国家级重磅奖项，并汇聚了包括国家级领军人才、百千万人才、中华杰出工程师、国务院特殊津贴专家、

中国电科集团首席科学家、中国电科集团首席专家及省部级人才在内的众多高端人才。

综上所述，公司能够通过创新、创造、创意促进新质生产力发展，在技术布局和产品创新方面具备核心竞争优势。因此，发行人属于成长型创新创业企业，符合创业板定位。

六、报告期主要财务数据及财务指标

发行人最近三年的财务报告已经申报会计师审计，以下数据均取自经审计的财务报告或根据财务报告计算而得。

2025年末2024年末2023年末

项目

/2025年度/2024年度/2023年度

资产总额（万元）418926.95376085.37358206.68

归属于母公司的所有者权益（万元）257533.59212746.13195683.97

资产负债率（母公司）37.16%42.00%43.77%

资产负债率（合并）38.53%43.43%45.37%

营业收入（万元）239837.17205188.28215292.19

净利润（万元）43821.1627458.8818987.06

归属于母公司所有者的净利润（万元）43821.1627458.8818987.06

1-1-35中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2025年末2024年末2023年末

项目

/2025年度/2024年度/2023年度扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的

33133.0125231.3615534.18

净利润（万元）

基本每股收益（元）0.530.330.23

稀释每股收益（元）0.530.330.23

加权平均净资产收益率18.64%13.20%9.82%

经营活动产生的现金流量净额（万元）50499.8323175.2911369.79

现金分红（万元）--11227.72

研发投入占营业收入的比例18.88%22.35%17.40%

七、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况

（一）审计截止日后的主要经营情况

发行人财务报告的审计基准日为2025年12月31日，自财务报告审计基准日至本招股意向书签署日，公司整体经营情况正常。公司经营模式、主要原材料及其采购价格、主要产品及其销售价格、主要客户和供应商构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大不利变化。

（二）2026年1-6月经审阅主要财务信息

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2026年6月30日的合并及母公

司资产负债表、2026年1-6月和2025年1-6月的合并及母公司利润表、合并及

母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》，审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映思仪科技2026年6月30日的合并及母公司财务状况以及2026年1-6月和2025年1-6月的合并及母公司经营成果和现金流量。”经审阅，公司2026年6月30日和2026年1-6月主要财务数据如下：

1、合并资产负债表主要财务数据

单位：万元项目2026年6月30日2025年12月31日变动率

总资产428422.09418926.952.27%

总负债153598.67161393.36-4.83%

1-1-36中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目2026年6月30日2025年12月31日变动率

所有者权益274823.42257533.596.71%归属于母公司所有者

274823.42257533.596.71%

的所有者权益

公司2026年6月末资产总额较上年有所增加主要系公司订单增多，应收账款、应收款项融资、预付款项、存货等科目余额增加所致；负债总额较上年有所

减少主要系公司支付了部分供应商货款及相关税费，应付票据、应付账款、应交税费等科目余额下降所致；受当期实现净利润增加的影响，所有者权益总额较上年末有所增加。

2、合并利润表主要财务数据

单位：万元

项目2026年1-6月2025年1-6月变动率

营业收入96570.8899336.21-2.78%

营业利润16536.6015875.464.16%

利润总额16556.4015911.434.05%

净利润16675.9616034.284.00%归属于母公司所有者的净

16675.9616034.284.00%

利润扣除非经常性损益后归属

15781.4714395.429.63%

于母公司所有者的净利润

2026年1-6月，公司营业收入为96570.88万元，扣除非经常性损益后归属

于母公司所有者的净利润为15781.47万元，合并利润表主要数据与上年度同期差异较小。

3、非经常性损益明细表主要数据

2026年1-6月及2025年1-6月，公司非经常性损益明细情况如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年1-6月非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部-3.1627.37分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益1029.781865.43产生持续影响的政府补助除外

除上述各项之外的其他营业外收入和支出25.7235.97

非经常性损益总额1052.341928.78

1-1-37中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目2026年1-6月2025年1-6月减：非经常性损益的所得税影响数157.85289.92

非经常性损益净额894.491638.86

根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的2026年1-6月《审阅报告》

更新的财务数据情况，本次更新不存在影响发行上市的重大事项。

（三）2026年1-9月预计业绩情况

2026年1-9月，公司预计实现营业收入15.20至16.80亿元，较去年同期变

化约-5.00%至5.00%；预计实现净利润2.45至2.65亿元，较去年同期变化约-2.05%至5.95%；预计实现扣除非经常性损益后净利润2.25至2.45亿元，较去年同期变化约-2.77%至5.87%。2026年1-9月，公司整体经营情况平稳，主要业绩数据与上年同期相比没有发生重大变化。

八、发行人选择的具体上市标准

根据深交所发布的《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025年修订）》规定的上市条件，发行人符合的上市标准为“2.1.2（一）最近两年净利润均为正，累计净利润不低于1亿元，且最近一年净利润不低于6000万元”，具体如下：

根据容诚会计师出具的《审计报告》（容诚审字[2026]230Z1088 号），发行人2024年度、2025年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利

润分别为25231.36万元、33133.01万元，合计58364.37万元，不低于1亿元；

2025年度扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润不低于6000万元。

九、发行人公司治理特殊安排

截至本招股意向书签署日，发行人不存在有关公司治理特殊安排的重要事项。

十、募集资金用途与未来发展规划

（一）募集资金用途

经公司第二届董事会第九次会议和2025年第二次临时股东会审议通过，公司本次发行募集资金扣除发行费用后，拟有序投资如下项目：

1-1-38中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：万元序号项目名称项目总投资金额拟投入募集资金金额实施主体高端电子测量仪器生产

154550.8554550.85电科思仪

线改造与扩产项目新一代移动通信测试研思仪科技

24803.704803.70

发与产业化建设项目（安徽）

3技术创新中心建设项目36465.2936465.29电科思仪

4补充流动资金54180.1654180.16电科思仪

合计150000.00150000.00-

本次募集资金到位前，发行人可以根据项目的实际进度利用自有资金或银行贷款进行先期投入，募集资金到位后，将用于置换先期投入资金及支付项目建设剩余款项。若本次实际募集资金净额（扣除发行费用后）不能满足以上投资项目的资金需求，则不足部分由发行人通过银行贷款或自有资金等方式解决。如实际募集资金净额满足上述项目需求后尚有剩余，剩余资金将用于与发行人主营业务相关的营运资金或根据监管机构的有关规定使用。

（二）未来发展规划

1、主营业务发展规划

公司将围绕电子测量仪器主责主业，以客户为中心，坚持业务领先战略，强化内涵式生长与外延式拓展，聚合国内外优势资源，加强与外部联合创新和跨域融合发展，加速高端产品开发，拓展新域新质测试，全面提升公司综合竞争力，更加有力支撑我国重大工程项目实施及电子信息产业发展。

一是做强做优做大电子测量仪器核心业务。持续深耕微波/毫米波测量仪器、光电测量仪器、通信测量仪器、基础测量仪器，巩固核心技术底座，推出性能卓越的下一代信号发生器/信号分析仪/矢量网络分析仪、大带宽光波元件分析仪、

高性能光谱分析仪、高速数据网络测试仪、高带宽任意波形发生器、高速高精度

示波器等高端仪器，全面提升产品性能指标，巩固微波/毫米波领先优势，加快构建光电、通信、基础领先优势，以高价值产品服务好广大用户需求。

二是加快打造面向场景的整体测试解决方案。面向低空经济、卫星互联网、人工智能、6G 通信、半导体、汽车电子等高增长、高门槛的战略性新兴领域，基于电子测量仪器核心业务建立的技术领先优势和产品门类齐全优势，加强前沿技术研究、核心关键技术研发及多技术融合，创新测试服务模式，加大与行业头

1-1-39中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

部客户的战略合作与联合创新，逐步推出覆盖战略性新兴领域全产业链应用场景的、具有思仪特色的、行业领先的整体测试解决方案。

2、市场布局发展规划

公司始终秉持“以客户为中心”的核心发展理念，以巩固国内根基与拓展全球市场为双轮驱动，积极构建国内国际双循环相互促进的新发展格局，推动数字赋能，重塑增长动力机制，全力将“思仪”打造成为世界一流品牌。

（1）深化国内根基，构筑产业生态优势

网络构建：确立以青岛为全球战略总部，持续完善覆盖北京、上海、深圳、成都、西安、南京等核心城市的全国一体化营销与技术服务网络，确保对重点市场区域的快速响应与深度渗透。

客户深耕：聚焦航空航天、高端装备、人工智能、半导体、下一代通信等战

略性新兴产业，与行业领军企业建立深度战略合作伙伴关系，推进大客户团队建设实现资源优化与专业分工，深度参与大客户需求分析、长期关系维护和定制化方案制定，集中资源专注高价值客户，提升效率。

行业建设：针对新兴行业提供相应解决方案，通过制定精准的销售战略深度开拓行业客户资源，实现细分市场销售业绩的持续增长，提升公司在目标行业的市场份额与品牌影响力，构建稳固的行业竞争壁垒，为公司整体业务发展提供核心支撑。

生态共建：积极主导并融入国内电子测量仪器产业链建设，通过技术共享、标准共建与市场协同，强化产业链的韧性与安全性，构建共生共荣的产业生态圈。

（2）加速全球拓展，打造国际竞争新引擎

本土化运营：以思仪科技（德国）为全球化战略支点，深化“本土+”运营模式。通过组建海外市场本地化的销售与服务团队，实现决策前移与精准服务，全面提升在欧洲市场的客户体验与品牌认同。

市场辐射：采取“重点突破、辐射周边”的策略，以欧洲市场的成功实践为样板，逐步拓展至亚太等全球重点市场，实现从“中国品牌出海”到“全球本土化企业”的战略转型。

1-1-40中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

品牌提升：通过参与国际标准制定、亮相顶级行业展会、开展全球品牌传播

等组合策略，系统性提升思仪品牌的国际知名度与高端形象。

3、技术研发发展规划

公司将坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，强化自主创新，提升核心竞争力，增强核心功能。

一是面向客户和行业市场测试需求，围绕电子测量仪器技术研究及产品研制，持续优化完善“1+5+N”技术研发体系布局，构建涵盖微波/毫米波测试、光电测试、通信测试、基础测试和自动测试的核心技术领先、支撑卓越产品、融合未来

技术发展趋势的技术体系，提升国产高端电子测量仪器核心竞争力和可持续发展能力，为产业化发展提供技术支撑。

二是聚焦主责主业，围绕各业务领域技术发展方向和产品研制需求，加强关键核心技术识别，重点布局超宽频带高性能微波/毫米波测试技术、宽光谱高精度光学参数测试技术、超高速大带宽时域信号测试技术、大数据垂直大模型智能

测试技术等根技术，推动公司技术迭代和产业升级，形成持续竞争力。

三是作为中国电子测量仪器行业“国家队”企业，深度对接国家战略需求，积极承接国家重点研发计划、高质量发展专项等高端仪器研发及产业化项目，加快突破一批关键技术和战略性产品，持续健全高端仪器型谱体系，不断增强产业链韧性和竞争力。

十一、其他对发行人有重大影响的事项

截至本招股意向书签署日，不存在其他对发行人有重大影响的事项。

1-1-41中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

第三节风险因素

投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险。下列风险依据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，但并不表明风险依排列次序发生。

一、与发行人相关的风险

（一）技术创新、产品升级的风险

公司属于技术密集型行业，技术发展日新月异，迭代速度较快。公司现有及在研产品和技术的自主知识产权是公司核心竞争力的重要体现。如果未来公司研发投入不足或不能准确把握市场发展趋势导致技术创新迟缓、产品升级受阻，进而无法满足客户需求，将可能对公司业务发展造成不利影响。

（二）关联交易金额较大的风险

报告期内，发行人与日常业务相关的关联交易金额及占比较高。报告期内，公司向关联方销售商品及提供劳务的交易规模分别为50964.80万元、68806.33

万元和72505.19万元，占当期营业收入比例分别为23.67%、33.53%和30.23%；

公司向关联方采购商品及接受劳务的关联交易规模分别为14085.00万元、

13777.57万元和18623.03万元，占当期营业成本比例分别为10.91%、13.27%

和14.78%。

报告期内，发行人向关联方销售部分产品系列的平均单价略高于非关联方。

如果后续公司内部控制措施不能得到有效执行，将存在关联方利用关联交易进行利益输送、损害公司及中小股东利益的潜在风险。

（三）原材料价格波动及供应链稳定的风险

报告期各期，公司直接材料成本占主营业务成本的比重分别为71.59%、77.84%和77.78%，主要原材料包括系统集成用模块、集成电路和元器件等。受全球贸易政策与地缘政治环境复杂多变的影响，公司未来面临以下潜在风险：其一，地缘政治冲突对上游供应链的潜在传导风险，可能导致未来部分原材料供货周期延长或采购成本上升；根据海关总署数据统计，集成电路及微电子组件进口价格指数自2023年以来主要在90%至120%区间波动，进而对公司成本控制及交付效

1-1-42中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

率产生负面影响。其二，国际贸易政策变化导致的集成电路供应不确定性，目前公司部分集成电路仍采购自境外厂商，若未来相关贸易政策进一步发生不利变化，可能导致境外高端芯片的获取难度增加或技术支持受限，给公司生产经营带来不确定性。

（四）客户集中度较高的风险

报告期各期，公司对前五大客户的销售收入合计占当期主营业务收入的比例分别为43.83%、41.63%和45.99%，客户集中度相对较高。如果由于自身经营原因，部分主要客户减少采购量，将可能会对公司的销售收入和经营业绩产生直接不利影响。此外，如果公司产品技术迭代速度不能持续满足客户的需求，乃至与主要客户的合作关系发生重大变化，也可能会对公司的生产经营带来不利影响。

（五）存货金额较高的风险

报告期各期末，公司存货账面价值分别为117016.83万元、108472.91万元和106811.61万元，占当期总资产的比例分别为32.67%、28.84%和25.50%。公司存货余额规模及占比较高，高于同行业可比公司，较高的存货余额占用了公司的流动资金，且公司拥有一定规模的长库龄存货，报告期各期末，2年以上库龄存货账面余额分别为15479.90万元、21113.26万元和21175.80万元，占当期存货账面余额比例分别为11.90%、17.11%和17.21%。公司已结合相关存货实际情况、市场环境等因素对长库龄存货计提了相应的跌价准备，但若未来市场环境发生重大不利变化，公司还面临着相关存货可变现净值进一步下降的风险。

（六）应收款项回收风险

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为47659.11万元、72718.74万元和68903.87万元，占营业收入的比例分别为22.14%、35.44%和28.73%，其中逾期应收账款账面余额分别为31148.74万元、39576.97万元和43786.97万元，占应收账款余额比例分别为60.73%、50.71%和58.49%。若客户经营状况发生重大不利变化，应收账款存在无法回收的风险，可能对公司未来的经营业绩造成不利影响。

（七）政府补助波动的风险

发行人所处电子测量仪器行业是国家基础性、战略性产业，发行人承接国家

1-1-43中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

级、省部级等科研项目并获得相关科研资金。报告期各期，公司计入其他收益的政府补助分别为4198.62万元、2646.12万元和13699.65万元，占当期利润总额的比例分别为23.03%、9.89%和30.56%，公司享受的政府补助对经营业绩影响较大。如未来政府补助政策发生不利变化，或者公司不再符合政府补助的条件，致使公司无法享受相关政府补助，将导致公司净利润减少，对公司未来的经营业绩产生不利影响。

（八）核心技术泄密风险

公司拥有覆盖多系列电子测量仪器产品的多项专利及技术，为公司核心竞争力的重要组成部分。随着公司业务规模的不断扩大，人员及技术管理的复杂程度也将提高，一旦公司的核心技术泄露，可能会对公司的业务发展产生不利影响。

（九）经营业绩波动的风险

报告期内，公司营业收入分别为215292.19万元、205188.28万元和

239837.17万元，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为

15534.18万元、25231.36万元和33133.01万元。若未来公司主要产品的供需状

况出现波动，可能对公司业务开展产生不利影响，并导致公司经营业绩下滑。

（十）毛利率波动的风险

报告期各期，公司主营业务毛利率分别为40.04%、49.50%和47.64%，公司产品毛利率受下游应用市场供求关系、市场竞争情况、原材料价格波动情况、客

户和产品结构等多种因素综合影响。若未来相关因素出现较大不利变化，公司的毛利率可能存在波动的风险。

（十一）核心人才流失风险

电子测量仪器属于技术密集型行业，具有较高的技术壁垒，对技术开发人员、关键工艺生产人员的综合素质要求较高。目前，行业内的人才竞争较为激烈，高端人才不足的问题短期内将持续存在。一方面，如果公司核心人才流失，可能会削弱公司的竞争力或技术优势；另一方面，如果公司无法持续有效引进高端人才，将不利于公司的长远发展。

1-1-44中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（十二）税收优惠政策变化风险

报告期内，公司按照相关规定享受了高新技术企业15%企业所得税优惠政策、研发费用加计扣除政策、先进制造业企业加计抵减增值税政策等。未来如公司享受的税收优惠政策发生变化或者因公司原因不再符合相关条件导致无法继续享

受该等优惠政策，将对公司的经营业绩产生不利影响。

（十三）募投项目实施效果未达预期的风险

公司已对本次募投项目的必要性、可行性进行充分研究论证，但该等研究论证主要基于目前的行业、技术、市场等因素形成。如未来国家政策、客户需求、行业环境、技术趋势等发生重大变化，公司募集资金投资项目最终产生的效益可能无法达到公司预期，并对公司经营业绩产生不利影响。

二、与行业相关的风险

（一）市场竞争的风险

电子测量仪器行业的国外领先企业经过多年的发展，已经形成了较为稳固的技术、用户及品牌优势。而国内企业起步较晚，技术积累时间较短，在品牌知名度、产品丰富程度、整体解决方案能力及业务规模上与国外领先企业仍存在较大差距。目前发行人的经营规模、品牌认可度及技术储备等方面与国外领先企业相比仍有较大的提升空间，面临较大的市场竞争压力。

（二）产业政策发生变化风险近年来，随着新兴产业蓬勃发展及传统产业转型升级的双重利好驱动，我国电子测量仪器的市场需求不断提升，同时也对电子测量仪器企业的技术水平、产品品质及综合服务等诸多方面提出更高的要求。国家颁布了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》《关于推动未来产业创新发展的实施意见》等一系列政策，对我国电子测量仪器行业的发展给予了有力支持，同时也对行业企业提出了更高的标准要求。如果未来国家产业政策发生重大变化，可能导致下游行业需求增速放缓，进而对公司的业务发展产生不利影响。

1-1-45中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

三、其他风险

（一）贸易政策风险

报告期各期，公司境外业务收入金额分别为2955.62万元、4808.42万元和

6206.95万元，占主营业务收入的比例分别为1.39%、2.36%和2.61%，境外收入

占比较低，公司对境外市场的依赖程度较小。近年来，国际贸易摩擦频发、海外关税政策多变，对全球经济及国际贸易带来较大的不确定性。公司的经营受到一定影响，主要体现在部分进口元器件采购受限或成本上升，以及部分产品出口受限等方面。若未来国际贸易政策及环境发生重大不利变化，例如主要出口国或地区对公司产品采取加征关税、反倾销等限制措施，或关键元器件进口受到更严格的管制，将影响公司海外市场扩展，并对公司的供应链稳定性、生产成本造成进一步压力，从而给公司业务发展带来不利影响。

（二）发行失败的风险

公司本次计划首次公开发行股票并在创业板上市，在中国证监会同意注册后将依据创业板相关发行规则进行发行。本次发行的发行结果也将受到证券市场整体情况、投资者对本次发行方案认可程度等多种内外部因素的共同影响，可能存在因认购不足等导致发行中止甚至发行失败的风险。

（三）即期回报被摊薄的风险

本次募集资金到位后，公司总股本和净资产将大幅提高；同时，募投项目的投产将产生较大金额的折旧和摊销，而募投项目从投产到产生收益存在一定周期，短期内难以产生经济效益。因此，本次募集资金到位后，短期内每股收益及净资产收益率预计有所下滑，从而导致公司面临即期回报被摊薄的风险。

1-1-46中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

第四节发行人基本情况

一、发行人基本情况公司中文名称中电科思仪科技股份有限公司

公司英文名称 Ceyear Technologies Co. Ltd.注册资本82583.4500万元人民币法定代表人邹鹏文有限公司成立日期2015年5月8日股份公司成立日期2020年12月31日住所山东省青岛市黄岛区香江路98号邮政编码266555

电话号码0532-68971575

传真号码0532-86897258

互联网网址 http://www.ceyear.com

电子信箱 dshbgs@ceyear.com负责信息披露和投资者关系的部门董事会办公室部门负责人徐俊

联系电话0532-68971575

二、发行人设立及报告期内股本和股东变化情况

（一）发行人设立情况

发行人前身是成立于2015年5月8日的中电仪器有限，发行人系由中电仪器有限经整体变更方式设立的股份有限公司。

1、有限公司的设立情况

2015年4月20日，中国电科作出股东决定，决定成立中电仪器有限，注册

资本5亿元，由中国电科全资控股，并制定了《中电科仪器仪表有限公司章程》。

中国电科先行货币出资1亿元，剩余注册资本以资产、现金方式出资认缴。2022年 11 月 30 日，容诚会计师出具了《出资复核报告》（容诚专字[2022]230Z3109号），对本次出资情况进行了出资复核。

2015年5月8日，中电仪器有限完成公司设立的工商登记程序，并取得青

岛市黄岛区市场和质量监督管理局核发的《营业执照》。

1-1-47中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

中电仪器有限设立时的股权结构如下：

单位：万元序号股东名称认缴出资额实缴出资额出资比例

1中国电科50000.0010000.00100%

合计50000.0010000.00100%

2019年7月8日，中国电科作出股东决定，同意以资产出资方式缴纳注册资本40000.00万元，并修改公司章程相关条款。相关情况参见本章之“（三）发行人成立以来的重大事件”。

2019年7月16日，山东齐鲁会计师事务所出具《验资报告》（齐鲁会验字[2019]第6053号），审验确认截至2019年7月16日，中电仪器有限股东中国

电科第二期出资合计人民币40000.00万元，出资方式为资本公积转增实收资本。

中国电科累计实缴注册资本为人民币50000.00万元，公司实收资本为人民币

50000.00万元，占注册资本总额的100%。2022年11月30日，容诚会计师出具

了《验资复核报告》（容诚专字[2022]230Z3111 号），对本次验资情况进行了复核。

2019年9月29日，中电仪器有限办理了工商变更登记。本次实收资本变更后，中电仪器有限的出资结构如下：

单位：万元序号股东名称认缴出资额实缴出资额出资比例

1中国电科50000.0050000.00100%

合计50000.0050000.00100%

2、股份公司的设立情况2020 年 9 月 17 日，容诚会计师出具《审计报告》（容诚审字[2020]230Z3849号），截至2020年4月30日，中电仪器有限经审计的净资产为人民币148080.51万元。

2020年11月1日，北京国友大正资产评估有限公司出具《中电科仪器仪表有限公司拟改制设立股份公司涉及的中电科仪器仪表有限公司股东全部权益价值项目资产评估报告》（大正评报字（2020）第 249A 号），截至 2020 年 4 月

30日，中电仪器有限的所有者权益（净资产）评估值为165572.29万元，该项

评估经中国电科“6958ZGDK2020109”备案表备案。

1-1-48中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2020年7月16日，中电仪器有限召开第二届董事会2020年第二次会议，

审议通过了《关于中电科仪器仪表有限公司股份制改制方案的议案》；2020年

11月19日，中电仪器有限召开第二届董事会2020年第四次会议，审议通过了

《关于确认中电仪器股改审计报告和评估报告的议案》《关于调整中电科仪器仪表有限公司股份制改制方案的议案》。

2020年12月2日，中电仪器有限召开一届五次职工代表大会，审议通过《中电科仪器仪表有限公司股份制改制方案》。

2020年12月4日，中电仪器有限召开2020年第三次临时股东会，决议同

意中电仪器有限由有限责任公司整体变更为股份有限公司，中电仪器有限现有全体股东作为发起人，以截至2020年4月30日经审计账面净资产1480805113.19元，按折股比例1：0.5577折股为股份公司825834500股（每股面值人民币1元）作为股份公司股本，剩余净资产计入股份公司的资本公积。

2020年12月24日，中电仪器有限全体股东签署了《中电科思仪科技股份有限公司发起人协议书》，同意中电仪器有限整体变更设立“中电科思仪科技股份有限公司”。

2020年12月25日，中国电科出具《中国电科关于中电科仪器仪表有限公司股份制改制的批复》（电科资〔2020〕530号），同意中电仪器有限整体变更为股份有限公司的改制方案。

2020 年 12 月 28 日，容诚会计师出具《验资报告》（容诚验字[2020]230Z0303号），对上述出资予以验证。

2020年12月30日，全体发起人召开中电科思仪科技股份有限公司创立大会暨2020年第一次临时股东大会，审议通过了《关于设立中电科思仪科技股份有限公司的议案》《关于审议<中电科思仪科技股份有限公司章程（草案）的议案>》。

2020年12月31日，发行人取得了青岛市行政审批服务局颁发的《营业执照》（统一社会信用代码为913702113341616485）。

2021年2月9日，中国电科出具《企业产权登记表》，完成本次整体变更

设立相关的国有产权登记。

1-1-49中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

发行人整体变更设立后，股权结构如下：

序号股东名称持股数（股）持股比例

1中国电科41741655050.54%

2四十一所8258345010.00%

3电科投资720465138.72%

4华为技术660667438.00%

5国元基金660667438.00%

6思仪发展656178647.95%

7产业投资基金202757502.46%

8中电基金202757502.46%

9思仪创新154851371.88%

合计825834500100.00%

（二）报告期内股本和股东变化情况

报告期初，公司的股权结构如下：

序号股东名称持股数（股）持股比例

1中国电科41741655050.54%

2四十一所8258345010.00%

3电科投资720465138.72%

4华为技术660667438.00%

5国元基金660667438.00%

6思仪发展656178647.95%

7产业投资基金202757502.46%

8中电基金202757502.46%

9思仪创新154851371.88%

合计825834500100.00%

1、华为技术退出

2024年12月26日，华为技术与远致星火签署《股份转让协议》，约定远

致星火以22882.49万元受让华为技术持有的电科思仪3716.2543万股股份。

2024年12月26日，华为技术与红土善利签署《股份转让协议》，约定红

土善利以17797.50万元受让华为技术持有的电科思仪2890.4200万股股份。

2025年3月17日，电科思仪就上述股权转让完成股东名册变更。

1-1-50中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2、国元基金退出

2024年8月20日，国元基金与明智倡新签署《股份转让协议》，约定明智

倡新以27000.00万元受让国元基金持有的电科思仪2933.8857万股股份。

2024年12月27日，国元基金与航空产投签署《股份转让协议》，约定航

空产投以28800.00万元受让国元基金持有的电科思仪3129.4767万股股份。

2024年12月27日，国元基金与弘华祺元签署《股份转让协议》，约定弘

华祺元以2000.00万元受让国元基金持有的电科思仪217.3248万股股份。

2025年3月6日，国元基金与弘华乾元叁号签署《股份转让协议》，约定

弘华乾元叁号以3000.00万元受让国元基金持有的电科思仪325.9871万股股份。

2024年11月6日，电科思仪就国元基金与明智倡新的股份转让完成股东名

册变更；2025年3月17日，电科思仪就国元基金与航空产投、弘华祺元、弘华乾元叁号的股权转让完成股东名册变更。

上述股份转让完成后，电科思仪的股权结构如下：

序号股东名称持股数（股）持股比例

1中国电科41741655050.54%

2四十一所8258345010.00%

3电科投资720465138.72%

4思仪发展656178647.95%

5远致星火371625434.50%

6航空产投312947673.79%

7明智倡新293388573.55%

8红土善利289042003.50%

9产业投资基金202757502.46%

10中电基金202757502.46%

11思仪创新154851371.88%

12弘华乾元叁号32598710.39%

13弘华祺元21732480.26%

合计825834500100.00%

1-1-51中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（三）发行人成立以来的重大事件

公司成立以来实施了一次同一控制下的资产划转，系2019年四十一所将仪器仪表业务相关资产无偿划转至中电仪器有限及全资子公司安徽思仪，具体情况如下：

1、资产划转的具体内容及所履行的法定程序

本次无偿划转的具体实施情况如下：

2018年6月19日，中国电科下发《关于中电科仪器仪表有限公司混合所有制改革相关业务资产调整开展资源整合事项的批复》（电科资函[2018]128号），同意中电仪器有限进行混合所有制改革实施相关资产调整、整合方案，同意中电仪器有限在安徽蚌埠市设立全资子公司安徽仪器，并将四十一所本部相关仪器仪表业务资产无偿划转至中电仪器有限及安徽仪器。

2019年1月3日，财政部下发批复文件（财防[2019]1号），同意中国电科以2017年12月31日为基准日，将四十一所仪器仪表业务相关资产（资产原值

89734.80万元，净值65242.02万元）划转至中电仪器有限及其全资子公司安徽仪器，并相应调整有关账务。

2019年2月1日，原华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）（现“容诚会计师”）对截至2019年1月31日四十一所划转资产相关资产负债表进行审计

并出具《审计报告》（会专字[2019]5603号），经审计，截至2017年12月31日，划转资产净值为652420196.92元；截至2019年1月31日，划转资产净值为620038754.67元。

2019年4月15日，四十一所与中电仪器有限、安徽仪器签署《国有产权无偿划转协议》，就四十一所仪器仪表业务相关资产划转至中电仪器有限、安徽仪器相关事宜进行明确约定。

2019年2-5月期间，四十一所将相关资产无偿划转至中电仪器有限和安徽仪器。实际划转至中电仪器有限的资产包括：货币资金17329.22万元、存货5389.17万元、固定资产净值23415.04万元，合计46133.43万元；划转至安徽仪器的资产包括：货币资金2351.95万元、存货5599.24万元、固定资产净值3967.17万

元、在建工程3490.20万元、无形资产净值461.89万元，合计15870.45万元；

1-1-52中电科思仪科技股份有限公司招股意向书划转资产共计62003.88万元（上述划转资产价值均以四十一所截至2019年1月

31日的账面价值为基准）。此外，专利和软件著作权共537项划转至中电仪器有限。本次划转只涉及上述资产，四十一所原有的电子测量仪器业务相关的经营性债权、债务并未纳入划转范围。

截至2019年5月末，上述划转相关资产交割已完成。

2、本次资产划转的具体情况

（1）本次资产划转背景及原因，具体决策过程、有权机关审批情况

1）本次资产划转背景及原因

*本次资产划转的背景

中电仪器有限成立于2015年，定位为中国电科发展电子测量仪器产业化、市场化业务的专业公司平台。2017年11月，中电仪器有限获国家发展改革委同意列入国家第三批混合所有制改革试点单位。

*本次资产划转的原因

中电仪器有限设立初期，仪器仪表相关业务、资产、人员等尚主要集中在四十一所。为进一步夯实中电仪器有限混改基础，有效实施混合所有制改革，加速电子测量仪器产业化、市场化进程，以混改试点为契机，各方筹划将四十一所截至2017年12月31日仪器仪表业务相关资产无偿划转至中电仪器有限及其子公司安徽仪器。

2）本次资产划转具体决策过程、有权机关审批情况

*本次资产划转具体决策过程

本次资产划转划出方及划入方履行决策具体过程如下：

时间具体过程

2018年3月12日四十/四十一所2018年第一次党委会审议通过资产无偿划转事宜

四十一所所长办公会2018年第一次会议作出决议，同意将四十一所

2018年3月17日

仪器仪表业务相关资产无偿划转至中电仪器有限中电仪器有限2018年第八次党委会审议通过中电仪器有限混合所

2018年3月27日

有制改革涉及仪器仪表业务资源整合相关事项的方案中电仪器有限第一届董事会2018年第三次会议审议通过中电仪器

2018年4月15日

有限混合所有制改革涉及仪器仪表业务资源整合相关事项的方案

1-1-53中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

四十一所2018年职工代表大会审议通过四十一所资产无偿划转方

2018年6月8日

案

*有权机关审批情况

根据《中央级事业单位国有资产处置管理暂行办法》等当时有效的法律法规规定，中央级事业单位一次性处置单位价值或批量价值（账面原值，下同）在

800万元人民币以上（含800万元）的国有资产，经主管部门审核后报财政部审批。

2018年6月19日，中国电科向中电仪器有限下发《关于中电科仪器仪表有限公司混合所有制改革相关业务资产调整开展资源整合事项的批复》（电科资函[2018]128号），同意公司为推进混合所有制改革先行实施相关资产调整开展资源整合的总体方案，由公司组织四十一所制定相关事业单位资产无偿划转具体方案，报集团公司审定后提请财政部等主管部门审批。

2018年6月27日，四十一所资产划转事宜上报中国电科，后经中国电科审

核后呈报财政部审批。

2019年1月3日，财政部下发相关批复（财防[2019]1号），同意中国电科以2017年12月31日为基准日，将四十一所仪器仪表业务相关资产（资产原值89734.80万元，净值65242.02万元）划转至中电仪器有限及其子公司安徽仪器，

并相应调整有关账务。

（2）相关资产履行的评估程序，实际交割日资产账面价值与批复文件中资产交割账面价值存在差异的原因及合理性

1）相关资产履行的评估程序根据《企业国有资产评估管理暂行办法》第七条规定：“企业有下列行为之一的，可以不对相关国有资产进行评估：（一）经各级人民政府或其国有资产监督管理机构批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转；（二）国有独资企业与其下属独资企业（事业单位）之间或其下属独资企业（事业单位）之间的合并、资产（产权）置换和无偿划转”。

本次资产划转前，中电仪器有限、安徽仪器与四十一所作为中国电科的独资企业或举办的事业单位，各方间进行资产无偿划转，划转行为已经四十一所事业

1-1-54中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位资产主管单位财政部审批同意，可以不对相关国有资产进行评估。

2）实际交割日资产账面价值与批复文件中资产交割账面价值存在差异的原

因及合理性

根据华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“会专字[2019]5603号”

《审计报告》，实际划转交割基准日（即2019年1月31日）与批复文件中划转基准日（即2017年12月31日）划转资产差异情况具体如下：

2017年12月31日（万元）2019年1月31日（万元）差异额（万元）

序资产号中电仪器中电仪器中电仪器总金额安徽仪器总金额安徽仪器总金额安徽仪器有限有限有限

1货币资金20000.0016000.004000.0019681.1717329.222351.95318.83-1329.221648.05

2存货11310.425580.425730.0010988.415389.175599.24322.01191.25130.76

固定资产

356225.9550279.685946.2755090.5249141.705948.811135.431137.97-2.54

原值

4累计折旧24479.8622607.671872.1927708.3225726.671981.65-3228.46-3118.99-109.46

固定资产

531746.0927672.004074.0927382.2023415.043967.174363.894256.96106.92

净值

6在建工程1713.93-1713.933490.20-3490.20-1776.27--1776.27

7无形资产484.50-484.50484.50-484.50---

8累计摊销12.92-12.9222.61-22.61-9.69--9.69

无形资产

9471.58-471.58461.89-461.899.69-9.69

净值

合资产原值89734.8071860.1017874.7189734.8071860.1017874.71---

计资产净值65242.0249252.4215989.6062003.8846133.4315870.453238.143118.99119.15

注：1、存货为原材料与库存商品总和；2、差异额=划转基准日（2017年12月31日）金额-实际划转交割

基准日（2019年1月31日）金额。

根据上表所示，实际划转交割基准日划转资产范围与批复文件中划转基准日划转资产范围存在差异，具体原因为批复文件划转基准日至实际划转交割基准日期间：（1）因部分存货、固定资产已经处置或毁损、报废等原因，导致划转至中电仪器有限固定资产减少1137.97万元，划转至中电仪器有限存货减少191.25万元，划转至安徽仪器存货减少130.76万元；（2）因四十一所对所涉在建工程、划转设备进行持续投入，导致划转至安徽仪器在建工程增加1776.27万元，划转至安徽仪器固定资产增加2.54万元。上述划转资产范围差异已通过货币资金划转数予以调整，中电仪器有限及安徽仪器合计自四十一所处少划转取得318.83万元货币资金，最终实际划转交割基准日划转资产原值与批复文件所规定划转基准日划转资产原值保持一致。

1-1-55中电科思仪科技股份有限公司招股意向书另外，因实际划转交割基准日与批复文件中划转基准日间隔超过一个会计年度，拟划转资产在四十一所账面持续计提折旧、摊销，导致实际划转交割基准日划转资产净值低于批复文件中划转基准日划转资产净值。根据原《中央级事业单位国有资产处置管理暂行办法》第六条规定，中央级事业单位账务处理按照现行事业单位财务和会计制度的有关规定执行。鉴于上述划转资产账面净值差异符合会计政策规定，且财政部、中国电科批复中未授权中电仪器有限及四十一所对资产净值差异部分进行补足，故该部分差异未以其他形式进行弥补。

（3）本次资产划转和最终资产交割情况符合有权部门相关规定

《企业国有产权无偿划转管理暂行办法》第十一条规定，划转双方应当依据相关批复文件及划转协议，进行账务调整，按规定办理产权登记等手续。

根据前述相关规定，中电仪器有限、安徽仪器与四十一所已签署《国有产权无偿划转协议》，就资产划转差异、资产交割等事宜予以明确约定。最终实际划转交割基准日划转资产原值与财政部批复文件所规定划转基准日划转资产原值保持一致，资产划转和最终交割情况符合财政部批复要求及《国有产权无偿划转协议》具体约定，符合有权部门相关规定。

另外，四十一所已就本次资产无偿划转及最终交割存货、固定资产、在建工程及无形资产原值情况向财政部进行报备。

综上所述，发行人本次资产划转和最终资产交割情况符合财政部批复要求、《国有产权无偿划转协议》约定内容，符合有权部门相关规定。

3、对公司业务的影响

本次无偿划转完成后，公司主要业务未发生重大变化。截至2018年12月

31日，中电仪器有限的合并报表净资产规模为15181.25万元；截至2019年1月31日，四十一所仪器仪表业务划转资产净值为62003.88万元。四十一所相关资产划转至公司后，公司电子测量仪器业务总体实力进一步提升。

截至2019年5月末，上述划转相关资产交割已完成。

4、对公司管理层的影响

本次无偿划转前后，公司管理层未发生重大变化。

1-1-56中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

5、对公司实际控制人的影响

本次资产划转前后公司股权结构未发生变化，公司的实际控制人均为中国电科，未发生变化。

6、对公司经营业绩的影响

本次划转完成后，发行人开展业务所需资源得到了充实，具备了完整的面向市场开展经营活动的能力，进一步提升了公司在电子测量仪器领域的综合实力与核心竞争力。

7、对发行人生产经营的具体影响

无偿划转前，发行人和四十一所的定位、主营业务、研发方向、人员、资产等方面情况如下表所示：

项目中电仪器有限四十一所中国电科集团下属重要的事业单位，是中国电科承载电子测量仪器中国电科集团电子测量仪器产业发产品的研发、生产和销售，电子测定位

展平台量基础理论及前沿技术、计量技术

研究与服务，测试装备等业务的主要实体

电子测量仪器产品的研发、生产和

电子测量仪器产品的研发和销售，不销售，电子测量基础理论及前沿技主营业务

具备独立的整机产品生产能力术、计量技术研究与服务，测试装备等

电子测量仪器产品，电子测量基础面向产业化、市场化的电子测量仪器

主要产品理论及前沿技术、计量技术研究与产品服务，测试装备产品电子测量仪器产品研发，电子测量电子测量仪器业务市场化、产业化应基础理论及前沿技术、计量技术研研发方向

用技术研究究，以及前述技术在测试装备产品领域应用研发人员拥有员工646人拥有员工997人

总资产53615.83万元，其中存货总资产260185.21万元，其中存货资产19244.39万元、固定资产2625.1946184.28万元、固定资产52081.82万元万元

注：上表人员、资产以无偿划转前一个会计年度末即2018年末为时间点。

无偿划转后，发行人和四十一所在定位、主营业务、研发方向、人员、资产等方面情况如下表所示：

1-1-57中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目中电仪器有限四十一所中国电科集团下属重要的事业单

中国电科集团仪器仪表板块产业发位，是中国电科承载电子测量基础定位

展平台理论及前沿技术、计量技术研究与服务，测试装备等业务的主要平台划转后公司主营业务未发生变化，研发、销售及整机产品生产能力得到进电子测量基础理论及前沿技术、计主营业务

一步加强量技术研究与服务，测试装备等面向产业化、市场化的电子测量仪器电子测量基础理论及前沿技术、计主要产品

产品量技术研究和服务，测试装备产品电子测量基础理论及前沿技术、计

电子测量仪器业务市场化、产业化应

研发方向量技术研究，以及前述技术在测试用技术研究装备产品领域应用研发

具备了开展电子测量仪器产业化、市

人员场化业务所需的完整人员团队，拥有拥有员工225人员工1509人

具备了开展电子测量仪器产业化、市

场化业务所需的完整资产配置，总资总资产232763.24万元，其中存货资产产147735.41万元，其中存货37846.35万元、固定资产25561.84

67822.33万元、固定资产24292.78万元

万元

注：上表人员、资产情况以无偿划转实施当年末即2019年末为时间点。

结合上述情况，本次划转对公司在业务、技术、人员、资产等生产经营关键要素的具体影响如下：

（1）业务

资产划转完成后，四十一所不再生产电子测量仪器，并开始逐渐停止销售电子测量仪器产品；发行人形成了完整的电子测量仪器生产能力，相关业务合同开始由发行人签署；但受限于部分历史合同的执行、供应商名录变更等因素，2019年6月至2020年期间，四十一所仍销售了部分电子测量仪器产品；自2021年1月1日起，除少量代销情形外，四十一所不再销售电子测量仪器产品。代销情形系指对于公司无法直接签署合同的少量特殊客户，公司暂时通过四十一所代销方式实现产品销售，相关订单实际由公司执行，费用也由公司承担。四十一所在此过程中不收取任何费用，电子测量仪器产品销售产生的收入和利润均由公司享有。

（2）技术

四十一所537项专利和软件著作权划入公司后，电子测量仪器相关技术也转由公司承继。

1-1-58中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

资产划转完成后，公司和四十一所的研发方向相互独立。四十一所在电子测量领域的研发内容是针对基础理论、原理、规律等领域开展前沿探索，推动相关学科新技术的跨越性进步；电子测量仪器产业化的研发系由公司独立进行。资产划转完成后，公司独立申请了部分专利和软件著作权，对承继自四十一所的技术进行改进、提升和迭代。

（3）人员

2019年6月1日，四十一所将与电子测量仪器业务相关的主要人员一并转入公司，其中转入中电仪器有限606人、安徽仪器152人。四十一所人员的转入进一步壮大了公司自身原有电子测量仪器经营体系。

（4）资产四十一所将电子测量仪器相关业务资产无偿划转至中电仪器有限和安徽仪器。划转资产中房屋建筑物、土地使用权和生产机器设备，是公司电子测量仪器生产体系的重要组成部分，资产划转完成后，公司将划转资产与原有电子测量仪器业务体系进行一体化整合，形成了覆盖电子测量仪器全业务流程的系统能力。

综上所述，资产划转后，发行人具备了独立组织电子测量仪器业务运营的完整能力，在研发、生产、销售、人员、管理等方面均独立于四十一所。

（四）发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况

截至本招股意向书签署日，公司未在其他证券市场上市或挂牌。

三、发行人股权结构

截至本招股意向书签署日，公司股权结构情况如下：

1-1-59中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

截至本招股意向书签署日，公司各股东的持股数量及比例如下：

序号股东名称持股数（股）持股比例

1中国电科41741655050.54%

2四十一所8258345010.00%

3电科投资720465138.72%

4思仪发展656178647.95%

5远致星火371625434.50%

6航空产投312947673.79%

7明智倡新293388573.55%

8红土善利289042003.50%

9产业投资基金202757502.46%

10中电基金202757502.46%

11思仪创新154851371.88%

12弘华乾元叁号32598710.39%

13弘华祺元21732480.26%

合计825834500100.00%

四、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况

截至本招股意向书签署日，电科思仪拥有2家全资子公司、2家分公司，无参股公司。

（一）子公司截至本招股意向书签署日，电科思仪拥有2家全资子公司，为思仪科技（安

1-1-60中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

徽）和思仪科技（德国）。

1、思仪科技（安徽）

截至本招股意向书签署日，思仪科技（安徽）基本信息如下：

公司名称中电科思仪科技（安徽）有限公司成立时间2018年6月19日法定代表人石险峰注册资本10000万元实收资本10000万元中国（安徽）自由贸易示范区蚌埠片区蚌埠市庐山大道1515住所

号院内 A9 栋股东构成及控制关系发行人全资子公司

机械电子产品、仪器仪表、电子元器件、自动控制设备的技

术开发、生产、销售、维修、咨询服务；无线通信设备、传

输及接入网设备、宽带多媒体设备的开发、生产、销售及系经营范围统集成工程；系统集成与软件的开发；计量及测试服务；货物及技术的进出口业务（国家禁止或限制进出口的货物及技术除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

主营业务为电子测量仪器的研发、生产与销售；与发行人主在发行人业务板块中的定位

营业务领域相同，具体产品结构有所差异

2018年6月，中电仪器有限做出股东决定，决定成立安徽仪器，注册资本1亿元，由中电仪器有限全资控股，并制定了《中电科仪器仪表（安徽）有限公司章程》。2018年6月19日，安徽仪器完成公司设立的工商登记程序，并取得蚌埠市工商行政和质量技术监督管理局核发的《营业执照》。

2021年1月21日，安徽仪器完成公司名称变更，变更后为“中电科思仪科技（安徽）有限公司”。

思仪科技（安徽）的主要财务数据如下：

单位：万元

项目2025年12月31日/2025年度2024年12月31日/2024年度

总资产28660.9436209.97

净资产24240.8522931.48

营业收入17027.6315505.21

净利润1297.22959.50

注：上述数据已经容诚会计师审计。

1-1-61中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2、思仪科技（德国）

截至本招股意向书签署日，思仪科技（德国）基本信息如下：

公司名称 Deepsight Messtech GmbH成立时间2024年9月30日

经理姜焕斌、董建涛注册资本40万欧元

住所 Lurgiallee 10-1260439 Frankfurt am Main股东构成及控制关系发行人全资子公司

通讯设备、测量仪器、电子元器件、机械设备、自动控制设

经营范围备的技术开发、生产、销售、维修和咨询；测量和测试服务；

系统集成和软件开发；货物和技术进出口

在发行人业务板块中的定位发行人在欧洲的销售、校准、维修和技术服务平台

2023年1月，国家发改委出具《境外投资项目备案通知书》，对公司在德

国投资设立思仪科技（德国）项目予以备案；2024年9月，公司提交注册资料；

2024年12月，商务部出具《企业境外投资证书》，同意公司于德国设立思仪科技（德国）；公司就上述境外投资已取得中国建设银行股份有限公司青岛市分行

出具的《业务登记凭证》。

思仪科技（德国）的主要财务数据如下：

单位：万元

项目2025年12月31日/2025年度2024年12月31日/2024年度

总资产258.2497.75

净资产136.0097.69

营业收入167.68-

净利润27.85-0.20

注：上述数据已经容诚会计师审计。

（二）分公司

截至本招股意向书签署日，发行人拥有2家分支机构，为中电科思仪科技股份有限公司北京分公司和中电科思仪科技股份有限公司成都分公司，其基本情况分别如下：

北京分公司：

1-1-62中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

名称中电科思仪科技股份有限公司北京分公司

统一社会信用代码 91110107MA01RREE2Q营业场所北京市海淀区西四环北路131号院1号楼5层501号负责人薛沛祥软件开发；计算机系统集成；货物进出口；技术进出口；销售

电子元器件、仪器仪表；维修电子元器件、仪器仪表；经济信

息咨询（不含投资咨询不含教育咨询）。（市场主体依法自主经营范围

选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）成立日期2020年6月8日营业期限2020年6月8日至无固定期限

成都分公司：

名称中电科思仪科技股份有限公司成都分公司

统一社会信用代码 91510106MAK5J0MH0Y营业场所四川省成都市金牛区一品天下大街300号37栋2层2号负责人台鑫

一般项目：软件开发；电子测量仪器销售；信息系统集成服务；

货物进出口；技术进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、经营范围技术交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）成立日期2026年1月7日营业期限2026年1月7日至无固定期限

五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况

（一）控股股东、实际控制人的基本情况

截至本招股意向书签署日，中国电科直接持有公司41741.66万股股份，占公司总股本的50.54%。此外，四十一所和电科投资系中国电科控制或管理的关联方，中国电科合计控制公司57204.65万股股份，占公司总股本的69.27%，为公司的控股股东和实际控制人。

1、基本情况

企业名称中国电子科技集团有限公司法定代表人王海波住所北京市海淀区万寿路27号

企业类型有限责任公司（国有独资）

1-1-63中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

注册资本2153000万元人民币

统一社会信用代码 91110000710929498G成立日期2002年2月25日

承担电子基础产品的研制、生产；承担国家重大电子信息系统工

程建设；电子信息软件、材料、元器件、整机和系统集成及相关

共性技术的科研、开发、生产、销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务；经营对销贸易和转经营范围口贸易；实业投资；资产管理；从事电子商务信息服务；组织本

行业内企业的出国（境）参、办展。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）

中国电科主要从事电子信息系统的工程建设，通信与电子设备、主营业务及与发行人主软件和关键元器件的研制生产；电科思仪是其中电子测量仪器的营业务的关系

发展平台，主营业务为电子测量仪器的研发、生产和销售。

2、股东构成情况

截至本招股意向书签署日，中国电科为国有独资企业，具体股东构成情况如下：

序号股东名称认缴出资（万元）出资比例

1国务院国资委2153000100%

合计2153000100%

3、主要财务数据

最近一年一期，中国电科的主要财务数据如下：

单位：万元

项目2025年6月30日/2025年1-6月2024年12月31日/2024年度

总资产62242479.5264715957.07

净资产35675183.5434862744.15

营业收入20065969.9542660512.37

净利润1310251.612468001.54

注：2024年12月31日/2024年度财务数据经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计。2025年6月30日/2025年1-6月未经审计。

4、主要下属企业情况

截至2025年12月31日，除公司外，中国电科纳入合并范围内的二级成员单位（包括科研事业单位、企业）共计86家，情况如下表所示：

1-1-64中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

主要从事平板显示器生产、半导体生产设备、元器件生中国电子科技集团公

119628266.09产设备、清洗与洁净产品、真空设备、表面处理设备、

司第二研究所

太阳能电池生产设备、LED 生产设备等研发生产

主要从事电视电声及相关领域的技术研究、产品开发、中国电子科技集团公

219604504.66生产试制、产品销售、工程集成、质量检验认证、标准

司第三研究所

制定、咨询服务

中国电子科技集团公主要负责研究移动通信技术、新系统和新设备，提供新

3195810466.92

司第七研究所型移动通信装备的技术体系和技术标准

主要从事光纤光缆技术的专业化研发机构，专业领域中国电子科技集团公

419702947.11为：光纤光缆及连接器技术、光纤传感技术、光纤光缆

司第八研究所工艺专用设备和光纤通信系统工程技术等中国电子科技集团公

520026542.63主要从事磁性材料、磁光材料及器件的应用研究与开发

司第九研究所中国电子科技集团公

6195515814.21专业从事系统集成、设备生产

司第十研究所

中国电子科技集团公主要从事光电技术综合研究、集激光与红外技术于一体

7195618056.57

司第十一研究所的骨干科研单位

主要从事各类新型真空微波器件和气体激光器件研究，中国电子科技集团公具有微波、激光、真空表面分析、精密加工、光机电一

8195711082.01

司第十二研究所体化、传感技术、陶瓷、阴极、磁性材料制造和计算机等技术基础

主要从事半导体研究，微波毫米波功率器件和单片电中国电子科技集团公

9195618642.00路、微波毫米波混合集成电路、微波组件及小整机、光

司第十三研究所

电器件、MEMS 器件等研发和生产

主要从事信息技术行业内的电子系统工程产品，通信与中国电子科技集团公

10194946716.85电子设备、软件和关键元器件的研制、生产、销售与服

司第十四研究所务

主要从事基础研究、国家科技攻关和自动化、航天测控中国电子科技集团公

11195810641.00等重大应用项目的研发，为信息化建设提供计算机即系

司第十五研究所统装备

中国电子科技集团公主要从事低温、电子、超导、汽车空调的应用研究与开

1219661849.84

司第十六研究所发

中国电子科技集团公主要研究化学能、光能、热能转换成电能的技术和电子

1319582119.00

司第十八研究所能源系统技术

中国电子科技集团公主要从事无线电导航、通讯、计算机等大型系统工程技

14196113244.03

司第二十研究所术应用研究、设计与生产。

中国电子科技集团公主要从事微特电机及专用设备、电机一体化产品、开关

15196318702.71

司第二十一研究所电源电子产品研究开发中国电子科技集团公

1619636459.39专业从事电波环境特性的观测和研究、应用

司第二十二研究所中国电子科技集团公

1719636368.82专业研究光、电信总传输线技术的应用研究所

司第二十三研究所

中国电科第二十四研主要从事半导体模拟集成电路、混合集成电路、微电路

18196810006.12

究所模块、电子部件的开发与生产

中国电子科技集团公主要从事声表面波动技术、振动惯性技术、声光技术、

19197015933.21

司第二十六研究所压电与声光晶体材料、声体波微波延迟线研究与开发

主要从事测控与卫星应用、光电整机与系统、无人机研中国电子科技集团公

2019675518.02发、物联网、电动汽车、无人飞行器、信息化服务为主

司第二十七研究所体业务

中国电子科技集团公信息系统顶层设计及总体论证、系统研制生产、软件设

21196457167

司第二十八研究所计开发、信息系统装备联试与集成验证服务

中国电子科技集团公主要从事系统技术研究，专业涉及系统集成与设计、超

22196541224.99

司第二十九研究所宽带微波、高密度信号处理、软件系统工程中国电子科技集团公

23196543425.93主要从事信息安全和通信保密领域的研发生产

司第三十研究所

1-1-65中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

主要从事嵌入式计算机及其操作系统、软件环境的研究中国电子科技集团公

24195810219.86开发、应用，宇航计算机研究开发，芯片设计开发，软

司第三十二研究所件工程测评等

中国电子科技集团公主要从事高性能、多种规格钕铁硼磁钢的开发、生产记

2519588251.38

司第三十三研究所忆磁性器件的研制开发磁性设备的生产

从事光通信整机和系统技术研究及设备研制、生产、以中国电子科技集团公

2619714316.60光纤通信网络与系统、光网络设备、光电端机、光纤通

司第三十四研究所信工程设计与实施为主要专业方向中国电子科技集团公

27197810131.69主要从事通信技术的研究、设备的研制和生产

司第三十六研究所

主要从事电子系统工程、广播电视设备、工业自动化控中国电子科技集团公28196537117.92制设备、各种电子仪器（医疗电子、环保电子、汽车电

司第三十八研究所子专用测试仪器等）元器件的生产

中国电子科技集团公主要从事反射面天线及天线控制系统的研制、开发、设

29196814699.78

司第三十九研究所计及生产中国电子科技集团公

3019841620.60主要从事微型、小型连接器和继电器新品的研发与制造

司第四十研究所

中国电子科技集团公主要从事电子测量基础理论及前沿技术、计量测试技术

31196810555.00

司第四十一研究所等研究，测试装备、测试设备及部组件研制与服务中国电子科技集团公主要从事混合集成电路和多芯片组件的研究及相关产

3219683757.48

司第四十三研究所品的研制生产

主要从事半导体光发射器件、半导体光探测器件、集成中国电子科技集团公

3319699037.84光学器件、光纤传输组件及摄像机、红外热像仪等光电

司第四十四研究所产品的研究生产

中国电子科技集团公主要从事电子专用设备技术、整机系统和应用工艺研究

34195814102.79

司第四十五研究所开发与生产制造

主要从事半导体硅材料、半导体砷化镓材料、半导体碳中国电子科技集团公

35195815599.01化硅材料、特种光纤及光纤器件、电子材料质量检测分

司第四十六研究所

析、工业仪器仪表的生产

主要从事微电子技术的研发，以微控制器/微处理器及其中国电子科技集团公

3619586872.00接口电路、专用集成电路、存储器电路、厚膜混合集成

司第四十七研究所电路和计算机及其应用为发展方向

中国电子科技集团公主要从事微电子、太阳能电池、光电材料、电力电子、

37196459917.36

司第四十八研究所磁性材料专用设备的研发及生产

主要生产气体传感器、变动器、测控系统、压力开关、

中国电子科技集团公法拉级超大容量电容器温度钟表、可燃性气体报警器、

38197616726.67

司第四十九研究所压力传感器、温度传感器、湿度传感器、噪声传感器、流量传感器、烟雾紫外线

通信领域主要包括研究、生产通信系统和设备；微波、

中国电子科技集团公探测领域主要包括研制、生产测试仪器和探测设备；民

3919775013.49

司第五十研究所用领域主要包括电力电子、城市公用视野监控与管理、民用探测、感控等

异型波导管厂主要以铜、铝加工为主，产品涉及铜及铜中国电子科技集团公

401978726.01合金装潢管、射频电缆、矩形及扁矩形波导管、脊形波

司第五十一研究所导管

主要从事数字音视频、数字存储记录、外设加固、税务中国电子科技集团公

41198427240.61电子化、智能监控等技术及各类电子产品、节能照明产

司第五十二研究所品研发生产

中国电子科技集团公主要经营有线电视、卫星地面接收、电视监控、防盗报

4219807359.03

司第五十三研究所警、计算机、特种光源等工程项目

主要从事卫星通信、散射通信、微波接力通信、综合业

中国电子科技集团公务数字网及程控交换、广播电视、办公管理自动化、伺

43195227788.19

司第五十四研究所服、跟踪、测量、遥控、遥测、遥感、网络管理与监控、高速公路交通管理、电力配网自动化等专业领域的研发

中国电子科技集团公主要从事固态器件与微系统、光电显示与探测器件研

44195854437.35

司第五十五研究所发、生产和销售

1-1-66中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

主要从事微电子基础理论与发展探索研究、委托集成电

路及电子产品设计与开发、集成电路工艺制造、集成电中国电子科技集团公

45198528506.30路掩模加工、集成电路及电子产品应用、委托电路模块

司第五十八研究所

的设计与开发、集成电路的解剖分析、高可靠性封装及检测与测量

中国电子科技集团公电子信息系统设计、系统研究开发与系统集成以及组织

46198423008.00

司电子科学研究院科技项目实施的研究

中国电子科技集团公主要从事信息化发展战略研究和大型信息系统研发、应

47199513226.88

司信息科学研究院用、服务进出口业务；汽车的销售；机电产品国际招标；仓储服务；经济、信息、技术和对外经济贸易咨询服务；文化、教育和体育行业的投资与管理业务；房地产开发；商品中国远东国际贸易总

48198511427.02的展览、展销；金属材料、非金属材料、金属矿石、建

公司

筑材料、焦炭、煤炭、沥青、燃料油、塑料制品的销售；

仪器设备的租赁；技术开发、技术推广、技术交流；项

目设备管理、工程承包

中电太极（集团）有技术开发、技术推广；计算机系统服务；销售电子产品、

492001100000.00

限公司计算机、软件及辅助设备、机械设备、通讯设备

对外派遣与其实力、规模、业绩相适应的境外工程所需的劳务人员；销售第三类医疗器械；进出口业务；招投

标业务；承包工程；电子产品、通信器材及设备的研发、

生产及销售；汽车（含小轿车）、摩托车及零配件、机

械设备、计算机及辅助设备、纺织品、服装及日用品、中电科技国际贸易有

50200270000.00文具、家用电器、五金交电、金属产品、体育用品及器

限公司

材、建材及化工产品（不含危险化学品）、第一、二类

医疗器械、家具及室内装修材料的销售；贸易经纪与代理；对外贸易咨询；仓储服务；农、林、牧、鱼的技术

咨询服务；技术开发、技术转让、技术推广、技术咨询、技术服务；会议服务；承办展览展示活动

实业投资，环保产品、网络产品、智能化产品、电子产中电海康集团有限公

51200294500.00品的研究开发、技术转让、技术服务、生产及销售，商

司

务咨询服务，自有房屋租赁，从事进出口业务电子产品、通讯设备、仪器仪表的研发，铁路专用设备及器材、配件研发，计算机软硬件研发、技术服务，自营和代理各类商品及技术的进出口业务，国内贸易，建中电国睿集团有限公

522007100000.00筑智能化系统工程、电子系统工程、公路通信、监控、司

收费综合系统工程的设计、施工，航空系统咨询服务，农业机械及配件产品研发、技术服务，农业生产信息系统建设及维护许可项目：货物及技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：磁性功中电科芯片技术（集

53200782000.00能材料及器件、微电子、光电子、元器件、传感器以及

团）有限公司

电子设备、系统的研制、开发、生产、销售与服务，半导体制造和封装，智慧信息系统整体解决方案、智慧信息系统集成和服务，物业管理集成电路、半导体分立器件、电子元件及组件、照明用

发光二极管（LED 管）、电子产品、通用设备、专用设备、监控系统设备、通信及广播电视设备（不含国家限制及禁止类项目）、防盗防火报警器及类似装置的设计、

制造、销售、技术服务；计算机制造；信息系统集成服中科芯集成电路有限

54200850000.00务；计算机软硬件的技术开发、技术转让、技术咨询及

公司销售；电子与智能化工程施工；通用仪器仪表、工业自动控制系统装置制造；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；房屋租赁；物业管理服务；会议服务。从事语言能力、艺术、体育、科技等培训的营利性民办培训

1-1-67中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

机构（除面向中小学生开展的学科类、语言类文化教育培训）

经营以下本外币业务：对成员单位办理财务和融资顾

问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据中国电子科技财务有

552012580000.00承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应

限公司

的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；有价证券投资；

成员单位产品的消费信贷、买方信贷和融资租赁业务

计算机硬件、计算机软件、计算机嵌入式软件、网络通

讯产品、汽车电子产品、电子设备和仪器仪表的研发和销售，计算机系统集成服务，电子工程设计与施工，安中电科数字科技（集

562012150000.00全防范工程设计、施工，防雷工程设计、施工，建筑装

团）有限公司

饰工程设计、施工，机电安装工程设计、施工，及上述专业领域内的技术开发、技术咨询、技术转让和技术服务，从事货物及技术的进出口业务陕西省第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服务）；导航产品、通

讯产品（不含卫星电视广播地面接收设施）、车载定位

通讯终端、航空电子设备和仪器仪表的研制、生产、销售；电子信息工程、综合系统工程建设、施工；安防监中电科西北集团有限

572013100000.00控工程设计、施工；计算机软件、硬件、通讯系统及位

公司

置应用系统、时间频率系统、空管系统、智能交通系统

的集成与开发；电子信息技术开发、技术转让、技术咨

询、技术服务；电子产品、食品仪表的维修及检测；机电设备批发、零售和安装；货物与技术的进出口经营（国家限制及禁止的货物与技术进出品除外）

电子专用设备技术研究，半导体专用设备、半导体微细加工设备、半导体热工设备、电子元器件设备、光电器

件设备、半导体窑炉研究开发；特种焊接和热工、微组

中电科电子装备集团装和半导体材料、计算机辅助设计制造集成、特种机箱

582013245000.00

有限公司机柜集成制造、表面防护工程、传感器技术研究；电子

专用设备、自动立体货柜研制及相关技术咨询；光伏产

品、太阳能硅片、太阳能电池片、太阳能组件的研发、

生产、销售；光伏发电系统设计技术研究；进出口业务中电科投资控股有限

592014800000.00投资管理、股权投资、投资咨询；产权经纪

公司

民用机载航电系统、分系统、设备以及相关地面系统与

设备软硬件的设计、开发、集成、生产、销售、维修和中电科航空电子有限602009249500.00服务、货物及技术进出口贸易；房屋租赁及服务（依法公司

须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

计算机网络信息系统、信息安全、电磁及频谱安全研究、

开发及技术服务；计算机软硬件、电磁防护、基础材料中国电子科技网络信

612015350000.00和元器件技术开发、生产、销售、测评技术服务、技术

息安全有限公司转让及信息技术咨询服务；系统集成及工程建设；从事货物进出口或技术进出口的对外经营业务

一般项目：新兴能源技术研发；工程和技术研究和试验发展；新材料技术研发；计量技术服务；软件开发；电池制造；光伏设备及元器件制造；电子元器件与机电组中电科蓝天科技股份件设备制造；电子元器件与机电组件设备销售；软件销

621992156322.38

有限公司售；技术进出口；货物进出口；机械设备租赁；光伏发电设备租赁；物业管理；非居住房地产租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：检验检测服务；建设工程施工；餐饮服

1-1-68中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）务；住宿服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）资产管理；投资管理；出租商业用房；专用设备租赁；

中电科资产经营有限

632016290000.00经济信息咨询（投资咨询除外）；酒店管理；物业管理；

公司房地产开发天地信息网络有限公

642016200000.00计算机系统服务；互联网信息服务

司

软件技术开发、技术咨询、技术服务、技术培训；向政府机构和运营关键基础设施的国有企业客户销售自产

软件产品、批发软件产品；提供上述软件产品的售后服神州网信技术有限公务；面向政府机构和运营关键基础设施的国有企业客

6520165500（美元）司户，零售、批发销售计算机及辅助设备，提供与上述软件产品相关的计算机系统的设计、集成、安装和调试，提供与上述软件产品相关的计算机及系统的维修、咨询及售后服务

通信网络与电子信息系统及相关设备、软件、硬件产品

的研发、生产（仅限分支机构）、销售及技术服务；信中电网络通信集团有息系统集成；通信系统工程施工及总承包；通信导航运

662017300000.00

限公司营服务；电子产品的检验、认证（凭许可证经营）、维修；计量服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限制、禁止的除外）房地产开发；房地产咨询；从事房地产经纪业务；建设

中电科（北京）置业

6720182000.00工程项目管理；出租办公用房；物业管理；销售自行开

发展有限公司发的商品房；工程勘察；工程设计许可项目：从事建筑相关业务，货物及技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：微电子工艺技术开发、服务，电子材料联合微电子中心有限和电子产品（芯片、器件、组件、模块、微系统、整机、

682018100000.00责任公司封装、测试）的设计、制造、销售和技术服务，工艺技术培训、技术转移和孵化，应用软件设计、开发，数据服务，系统集成，各类设备、仪器、仪表零部件及整机的研发、生产、销售和技术服务，贸易代理，展览展示服务，自有设备及房屋租赁，物业管理微波成像、通信与数据融合及相关电子设备研制与服务；浮空器系统研制与服务；集成电路设计、制造、封

装、测试与服务；人工智能与大数据设计与开发；微系

统与混合微电子及相关电子封装、金属外壳、陶瓷外壳、

电子材料、低温制冷与真空、低温超导电子、智能环境

控制、微波和毫米波、光纤光缆、光纤传感、光电转换、中电博微电子科技有

692018100000.00电源、元器件产品技术开发、生产、销售、检测检验；

限公司

工业电窑炉、表面处理设备、环保工程设备、光缆专用

设备、无人驾驶装备、机器人、太赫兹和毫米波技术产

品、智能装备产品技术开发、生产、销售、检测检验；

系统安防集成服务；公共安全领域内的技术研究、技术

咨询、技术服务、技术转让；自有房屋租赁；货物或技术进出口

半导体材料、芯片、元器件、集成电路、传感器、组件

及模块、电子封装产品、整机、设备、系统的研制，开中电国基北方有限公

702018100000.00发，生产，销售，技术咨询服务；电子产品及仪器仪表

司

计量、测试、试验、检验；软件的设计、开发、应用；

自营和代理各类商品和技术的进出口业务

电子信息系统技术研究；公共安全信息系统、智能交通

中电莱斯信息系统有信息系统、智能城市管理信息系统和电子信息系统设

712018100000.00

限公司计、研发、销售及相关技术咨询、技术服务；应用软件开发；信息系统设备研制与生产；方舱研制与销售；软

1-1-69中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

件测试、评估；自有房屋租赁，自营和代理各类商品和技术进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：信息系统运行维护服务；专用设备修理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

半导体材料、集成电路、芯片、电子器件、模块及组件、

系统、电子产品的研发、设计、生产、销售及技术服务；

中电国基南方集团有

72201850000.00半导体制造和封装；软件系统集成和服务；建筑智能化

限公司

工程的设计、施工；电子产品及仪器仪表检测；自营和代理各类商品和技术的进出口业务

中电科半导体材料有电子材料、半导体制造、销售；电子材料技术开发、技

732019100000.00

限公司术咨询、技术转让、技术服务

技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术推广；

真空电子器件产品样机制造（含中试、研发、设计）；

中电科真空电子科技销售电子产品和机电设备；货物进出口；技术进出口；

74201950000.00

有限公司代理进出口；出租商业用房；信息系统集成服务；软件开发；环境保护监测；水资源管理；水环境保护咨询服务承装（承修、承试）电力设施；光电子器件、电子器件、

相关整机和系统的技术开发；销售电子元器件、机械设

备、计算机、软件及其辅助设备；制造光电子材料、红

外材料、激光材料、光纤材料、非线性光学等光电子材料及相关器件（高污染、高环境风险的生产制造环节除外）；制造电子元器件与机电组件设备（高污染、高环中电科光电科技有限境风险的生产制造环节除外）；制造光学仪器（高污染、

75201950000.00公司高环境风险的生产制造环节除外）；制造智能车载设备；

制造敏感组件及传感器（高污染、高环境风险的生产制造环节除外）；软件开发；计算机信息系统集成服务；

工程和技术研究和试验发展；检测服务；安装安全技术

防范产品、电子产品、机械设备；施工总承包、专业承

包、劳务分包；货物进出口、技术进出口、代理进出口；

设计、制作、代理、发布广告

机器人、系统集成及核心部件、微特电机及组件、齿轮

减速机、控制器、开关电源及专用设备、电子产品的研

发、销售、服务、生产、加工（生产加工限分支机构），中电科机器人有限公展览展示服务，机器人及核心部件、微特电机及组件的

76201930000.00

司计量、试验、检验、检测，从事机器人及核心部件、微特电机及组件专业领域内的技术开发、技术咨询、技术

转让、技术培训、技术服务、技术承包、技术中介、技术入股，自有设备租赁，房地产租赁经营，出版物经营电子信息系统集成及服务；综合化电子信息系统、通信

系统和设备、导航系统和设备、测控系统和设备；计算

77中电天奥有限公司2019100000.00机软件开发；软件测试与评估；电子元器件、组件制造

及销售；电子机械产品销售；从事货物及技术进出口的对外贸易经营；房屋租赁

技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；

软件开发；销售电子产品、电子元器件、仪器仪表、电

子专用设备、交通运输设备、通讯设备、广播电视设备、

计算机、软件及辅助设备；计算机系统服务、数据处理中电科视声科技有限

78202050000.00服务；专业设计服务；工程管理服务、工程勘察、规划

公司管理服务；工程监理服务；工程设计；地震服务；海洋服务；环境监测服务；认证服务；租赁舞台设备；会议服务；组织展览展示活动；货物进出口、技术进出口、代理进出口

防务系统技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；

中电科新防务技术有

79202050000.00电子信息系统集成及服务、测试与评估；电子信息工程

限公司

施工及总承包（凭有效资质经营）；综合化电子信息系

1-1-70中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

统、电磁系统及设备、激光装备、微波装备、软件、配

套设备和部件的研发、生产、销售及技术咨询、技术服务；从事人工智能、大数据、通信、导航、遥感领域内

系统和设备的研发、生产、销售、运营服务；无人系统、

新能源汽车的研发、生产、销售、维修及服务；机械产

品设计、生产、制造和维修；检验检测服务；认证服务；

计量服务；货物进出口；技术进出口；进出口代理；物业管理；汽车租赁；房屋租赁

通信设备、邮政专用设备、通信线路器材及维修零配件、

通信设备专用电子元器件、邮政通信专用摩托车及零部

件和本系统生产的其他产品的研制、批发、零售、代购、

代销、展销；进出口业务；承包境外机电行业工程和境中国普天信息产业集

801982390000.00内国际招标工程；承包上述境外工程的勘测、咨询、设

团有限公司计和监理项目；承包通信系统工程；与业务有关的设备

维修、技术咨询、技术服务、信息服务；小轿车销售。

组织本行业内企业出国（境）参加、举行经济贸易展览会

技术开发、技术服务；销售通讯设备、电子产品、针纺

织品、服装、建筑材料（不从事实体店铺经营）、文化

用品、体育用品、医疗器械Ⅱ类、机械设备、软件、家

中电科太力通信科技用电器（除电子产品、服装等实体店铺销售）；通讯设

81199255000.00

有限公司备维修；维修计算机；软件开发；装卸服务、运输代理服务；仓储服务；会议服务；承办展览展示活动；设计、

制作、代理、发布广告；出租办公用房；互联网信息服务

一般项目：通信设备制造；计算机软硬件及外围设备制造；电子元器件制造；技术服务、技术开发、技术咨询、

技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；轨道交通运营管理系统开发；通信设备销售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；软件销售；

电子元器件批发；电子元器件零售；金属材料销售；轨

中电科东方通信集团道交通工程机械及部件销售；轨道交通专用设备、关键

82199698000.00有限公司系统及部件销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；停车场服务；非居住房地产租赁；住房租赁；

物业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：第二类增值电信业务；

各类工程建设活动；货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）

一般项目：税务服务；市场调查（不含涉外调查）；信

息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；破产清算服中电科审计事务有限

8320225000.00务；企业管理咨询；财政资金项目预算绩效评价服务。

公司

（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：注册会计师业务

一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、中电科第三代半导体技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭

84202210000.00科技有限公司营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）

一般项目：工程和技术研究和试验发展；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信息技术咨询服务；技

术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务；信息系统运行维护服务；

中电科发展规划研究

8520225000.00软件开发；市场调查（不含涉外调查）；数据处理服务；

院有限公司数据处理和存储支持服务；教育咨询服务（不含涉许可审批的教育培训活动）；承接档案服务外包；会议及展览服务；图文设计制作；摄像及视频制作服务；工艺美

术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；机械电气设

1-1-71中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）备销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）

一般项目：视听、通讯设备、计算机软硬件产品的开发

应用、技术咨询、销售、技术服务；系统工程的开发、

技术咨询、技术服务；项目投资及管理；文化信息咨询；

中国华录集团有限公经营广告业务；物业管理；房屋出租；机械电子产品开

862000183600.83

司发、生产、销售；货物及技术进出口业务；数据处理和存储服务；信息系统集成和物联网技术服务；互联网信息服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

5、控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份是否存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形及上述情形产生的原因及对发行人可能产生的影响

截至本招股意向书签署日，公司控股股东和实际控制人直接和间接持有的本公司股份不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形。

6、控股股东、实际控制人报告期内是否存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用

财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，是否存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为

报告期内，发行人控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪的情形，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

（二）控股股东、实际控制人持有发行人股份的质押、冻结或发生诉讼纠纷等情况

截至本招股意向书签署日，公司控股股东和实际控制人直接或间接持有发行人的股份均不存在质押、冻结或发生诉讼纠纷等情况。

（三）其他持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况

除公司控股股东和实际控制人中国电科外，四十一所、电科投资、思仪发展持有公司5%以上股份。

1-1-72中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

1、四十一所

截至本招股意向书签署日，四十一所持有公司10.00%股份。四十一所的基本情况如下：

单位名称中国电子科技集团公司第四十一研究所法定代表人许建华住所安徽省蚌埠市长征路726号单位类型事业单位法人开办资金10555万元人民币统一社会信用代码121000004852223643成立日期1968年3月6日

电子测量仪器、测试设备及电子应用产品研制、电子技术开发与

业务范围应用、电子计量与检测服务、相关进出口业务承办、相关专业培训与技术咨询

四十一所主要从事电子测量基础及前沿技术研究，计量、检测技主营业务及与发行人主术研究与服务等。其与发行人主营业务的关系参见本招股意向书营业务的关系

“第八节公司治理与独立性”之“六、同业竞争”

截至本招股意向书签署日，四十一所的股权结构如下：

序号股东名称开办资金（万元）出资比例

1中国电科10555.00100.00%

合计10555.00100.00%

2、电科投资

截至本招股意向书签署日，电科投资持有公司8.72%股权。电科投资的基本情况如下：

企业名称中电科投资控股有限公司法定代表人靳彦彬住所北京市石景山区金府路30号院2号楼7层

企业类型有限责任公司（法人独资）注册资本800000万元人民币

统一社会信用代码 9111000071783888XG成立日期2014年4月18日投资管理、股权投资、投资咨询；产权经纪。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门经营范围批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）

1-1-73中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

主营业务及与发行人

电科投资主要从事投资管理业务，与电科思仪主营业务无直接关系主营业务的关系

截至本招股意向书签署日，电科投资的股权结构如下：

序号股东名称认缴出资（万元）出资比例

1中国电科800000.00100.00%

合计800000.00100.00%

3、思仪发展

截至本招股意向书签署日，思仪发展持有公司7.95%股权。思仪发展的基本情况如下：

企业名称蚌埠思仪发展企业管理中心（有限合伙）执行事务合伙人蚌埠思仪一号企业管理有限公司

主要经营场所蚌埠市华光大道726号科研楼内（3楼305室）企业类型有限合伙企业

出资额16181.3653万元人民币

统一社会信用代码 91340300MA2UGQ0F9H成立日期2020年1月22日

企业管理服务（不含资产管理）。（依法须经批准的项目，经相经营范围关部门批准后方可开展经营活动）

主营业务及与发行人主思仪发展为电科思仪员工持股平台，除股权投资发行人外，未经营业务的关系营其他业务

截至本招股意向书签署日，思仪发展的合伙人及其出资情况如下：

序号合伙人名称认缴出资额（万元）出资比例合伙人类型

1思仪一号0.10000.0006%普通合伙人

2思仪共创1751.252610.8227%有限合伙人

3思仪共赢1711.600910.5776%有限合伙人

4思仪共享1766.559610.9172%有限合伙人

5思仪共兴1791.404311.0708%有限合伙人

6思仪共建1736.745110.7330%有限合伙人

7思仪共盛1771.527210.9479%有限合伙人

8思仪共利1774.012610.9633%有限合伙人

9思仪共富1913.144511.8231%有限合伙人

10思仪共益1965.018512.1437%有限合伙人

合计16181.3653100.0000%-

1-1-74中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

思仪发展上层平台思仪共创、思仪共赢、思仪共享、思仪共兴、思仪共建、

思仪共盛、思仪共利、思仪共富、思仪共益、思仪共跃、思仪共筑和思仪共绘为

公司间接员工持股平台，通过思仪发展间接持有发行人股份。思仪一号是员工持股平台的管理公司。

截至本招股意向书签署日，各间接员工持股平台情况如下：

（1）思仪一号

截至本招股意向书签署日，思仪一号系思仪发展的普通合伙人、执行事务合伙人，徐俊为思仪一号的股东并持有出资额为9999元，邹鹏文为思仪一号的董事、法定代表人。

（2）思仪共创

截至本招股意向书签署日，思仪共创的合伙人及其出资情况如下：

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.10000.0057%-

2思仪共绘有限合伙人161.09099.1986%-

3王峰有限合伙人59.62683.4048%科研人员

4杜会文有限合伙人59.62683.4048%科研人员

5李树彪有限合伙人59.62683.4048%科研人员

6梁胜利有限合伙人39.75172.2699%科研人员

7刘亮有限合伙人59.62683.4048%科研人员

8杜念文有限合伙人59.62683.4048%科研人员

9冷朋有限合伙人59.62683.4048%科研人员

10刘青松有限合伙人39.75172.2699%科研人员

11魏连成有限合伙人39.75172.2699%科研人员

12王尊峰有限合伙人39.75172.2699%科研人员

13杨保国有限合伙人39.75172.2699%科研人员

14台鑫有限合伙人39.75172.2699%科研人员

15袁国平有限合伙人39.75172.2699%科研人员

16王鹏有限合伙人39.75172.2699%科研人员

17周钦山有限合伙人39.75172.2699%科研人员

18李金山有限合伙人39.75172.2699%科研人员

1-1-75中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

19张庆龙有限合伙人39.75172.2699%科研人员

20杨东营有限合伙人39.75172.2699%科研人员

21朱伟有限合伙人39.75172.2699%科研人员

22卢学欣有限合伙人24.84471.4187%生产制造人员

23詹永卫有限合伙人39.75172.2699%科研人员

24毛黎明有限合伙人39.75172.2699%科研人员

25李晓军有限合伙人39.75172.2699%科研人员

26陈安军有限合伙人39.75172.2699%科研人员

27薛龙有限合伙人39.75172.2699%科研人员

28张士峰有限合伙人39.75172.2699%销售及销售支持人员

29赵永志有限合伙人39.75172.2699%科研人员

30白轶荣有限合伙人39.75172.2699%科研人员

31亓国庆有限合伙人24.84471.4187%管理人员

32徐明哲有限合伙人24.84471.4187%科研人员

33黄春磊有限合伙人24.84471.4187%生产制造人员

34范吉伟有限合伙人24.84471.4187%科研人员

35许春卿有限合伙人24.84471.4187%科研人员

36李增红有限合伙人24.84471.4187%科研人员

37薛晓男有限合伙人24.84471.4187%销售及销售支持人员

38段飞有限合伙人24.84471.4187%科研人员

39彭华仁有限合伙人24.84471.4187%科研人员

40周帅有限合伙人24.84471.4187%科研人员

41庄志远有限合伙人24.84471.4187%科研人员

42郭亚楠有限合伙人24.84471.4187%科研人员

43张峰有限合伙人24.84471.4187%科研人员

44李强有限合伙人24.84471.4187%科研人员

45李伟有限合伙人24.84471.4187%科研人员

合计1751.2526100.0000%-

（3）思仪共赢

截至本招股意向书签署日，思仪共赢的合伙人及其出资情况如下：

1-1-76中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.10000.0058%-

2思仪共筑有限合伙人161.19099.4176%-

3朱伟峰有限合伙人59.62683.4837%科研人员

4邓建钦有限合伙人59.62683.4837%科研人员

5张枢有限合伙人59.62683.4837%科研人员

6文春华有限合伙人39.75172.3225%管理人员

7宁曰民有限合伙人59.62683.4837%科研人员

8吴强有限合伙人39.75172.3225%科研人员

9段喜东有限合伙人39.75172.3225%科研人员

10范国清有限合伙人59.62683.4837%科研人员

11熊为华有限合伙人39.75172.3225%管理人员

12思仪共跃有限合伙人39.75172.3225%-

13宋青娥有限合伙人59.62683.4837%科研人员

14李启良有限合伙人39.75172.3225%科研人员

15孙佳文有限合伙人39.75172.3225%科研人员

16付永健有限合伙人39.75172.3225%保障及其他人员

17郑文峰有限合伙人24.84471.4515%科研人员

18梁安慧有限合伙人39.75172.3225%科研人员

19孙国泉有限合伙人39.75172.3225%科研人员

20程守梅有限合伙人39.75172.3225%科研人员

21李中谱有限合伙人39.75172.3225%科研人员

22殷军有限合伙人39.75172.3225%科研人员

23卜祥蕊有限合伙人24.84471.4515%科研人员

24张志刚有限合伙人39.75172.3225%科研人员

25周立东有限合伙人39.75172.3225%科研人员

26刘宝东有限合伙人39.75172.3225%科研人员

27李登宝有限合伙人39.75172.3225%科研人员

28郭永瑞有限合伙人39.75172.3225%科研人员

29陈学斌有限合伙人24.84471.4515%生产制造人员

30代秀有限合伙人39.75172.3225%科研人员

31时国盛有限合伙人39.75172.3225%保障及其他人员

32张胜洲有限合伙人24.84471.4515%科研人员

1-1-77中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

33郑如松有限合伙人24.84471.4515%生产制造人员

34王国庆有限合伙人24.84471.4515%生产制造人员

35贺同云有限合伙人24.84471.4515%生产制造人员

36贾定宏有限合伙人24.84471.4515%科研人员

37王加路有限合伙人24.84471.4515%科研人员

38袁振国有限合伙人24.84471.4515%生产制造人员

39陈刚有限合伙人24.84471.4515%生产制造人员

40陈卓有限合伙人24.84471.4515%销售及销售支持人员

41王金龙有限合伙人24.84471.4515%科研人员

42许晓龙有限合伙人24.84471.4515%科研人员

43石先宝有限合伙人24.84471.4515%科研人员

44杨彪有限合伙人24.84471.4515%科研人员

合计1711.6009100.0000%-

（4）思仪共享

截至本招股意向书签署日，思仪共享的合伙人及其出资情况如下：

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.10000.0057%-

2思仪共绘有限合伙人201.242611.3917%-

3韩敬伟有限合伙人59.62683.3753%管理人员

4思仪共跃有限合伙人59.62683.3753%-

5焦永伟有限合伙人39.75172.2502%生产制造人员

6王斌有限合伙人59.62683.3753%科研人员

7曹志英有限合伙人59.62683.3753%科研人员

8左永锋有限合伙人59.62683.3753%科研人员

9孙桂清有限合伙人39.75172.2502%科研人员

10思仪共筑有限合伙人39.75172.2502%-

11唐宗魁有限合伙人39.75172.2502%生产制造人员

12张志有限合伙人59.62683.3753%科研人员

13孙仰平有限合伙人39.75172.2502%生产制造人员

14张江岳有限合伙人39.75172.2502%采购物流人员

15党继胜有限合伙人39.75172.2502%保障及其他人员

1-1-78中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

16刘辉有限合伙人39.75172.2502%保障及其他人员

17薛勇有限合伙人39.75172.2502%管理人员

18赵习智有限合伙人39.75172.2502%生产制造人员

19窦雪茹有限合伙人39.75172.2502%生产制造人员

20张伟有限合伙人39.75172.2502%科研人员

21曹乾涛有限合伙人39.75172.2502%生产制造人员

22吕朋尧有限合伙人39.75172.2502%生产制造人员

23管宏有限合伙人39.75172.2502%管理人员

24纪宝平有限合伙人39.75172.2502%科研人员

25黄长社有限合伙人39.75172.2502%采购物流人员

26陈振琳有限合伙人39.75172.2502%科研人员

27张永虎有限合伙人39.75172.2502%科研人员

28李明太有限合伙人39.75172.2502%科研人员

29于斌有限合伙人24.84471.4064%科研人员

30曾庆军有限合伙人24.84471.4064%科研人员

31战云有限合伙人39.75172.2502%科研人员

32程华有限合伙人24.84471.4064%科研人员

33孙艳萍有限合伙人24.84471.4064%科研人员

34孙立有限合伙人24.84471.4064%生产制造人员

35史亚婷有限合伙人24.84471.4064%生产制造人员

36朱常胜有限合伙人24.84471.4064%生产制造人员

37李文博有限合伙人24.84471.4064%管理人员

38胡培军有限合伙人24.84471.4064%科研人员

39王国杰有限合伙人24.84471.4064%科研人员

40赵秉玉有限合伙人24.84471.4064%科研人员

41马子腾有限合伙人24.84471.4064%生产制造人员

42宋志明有限合伙人24.84471.4064%科研人员

43安帅伟有限合伙人24.84471.4064%科研人员

44宋路莎有限合伙人24.84471.4064%财务人员

合计1766.5596100.0000%-

（5）思仪共兴

截至本招股意向书签署日，思仪共兴的合伙人及其出资情况如下：

1-1-79中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.10000.0056%-

2思仪共绘有限合伙人161.49099.0148%-

3郭荣斌有限合伙人59.62683.3285%销售及销售支持人员

4王亚海有限合伙人59.62683.3285%科研人员

5宋斌有限合伙人59.62683.3285%科研人员

6夏磊有限合伙人59.62683.3285%科研人员

7赵秀才有限合伙人59.62683.3285%科研人员

8郭敏有限合伙人59.62683.3285%科研人员

9吴杰有限合伙人39.75172.2190%科研人员

10张光山有限合伙人39.75172.2190%管理人员

11常庆功有限合伙人39.75172.2190%科研人员

12周辉有限合伙人39.75172.2190%科研人员

13丁志钊有限合伙人39.75172.2190%科研人员

14李龙有限合伙人39.75172.2190%科研人员

15宋志刚有限合伙人39.75172.2190%科研人员

16赵锐有限合伙人39.75172.2190%科研人员

17张海庆有限合伙人39.75172.2190%科研人员

18王仲峰有限合伙人39.75172.2190%科研人员

19唐敬双有限合伙人39.75172.2190%科研人员

20李中群有限合伙人39.75172.2190%科研人员

21刘毅有限合伙人39.75172.2190%科研人员

22李智有限合伙人24.84471.3869%科研人员

23杨华祥有限合伙人39.75172.2190%科研人员

24思仪共跃有限合伙人79.50344.4380%-

25杨宜生有限合伙人39.75172.2190%销售及销售支持人员

26刘明军有限合伙人39.75172.2190%科研人员

27陈鹏飞有限合伙人39.75172.2190%科研人员

28刘伟有限合伙人39.75172.2190%管理人员

29胡宝刚有限合伙人39.75172.2190%科研人员

30季汉国有限合伙人39.75172.2190%管理人员

31阎涛有限合伙人24.84471.3869%科研人员

32王建中有限合伙人24.84471.3869%科研人员

1-1-80中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

33张继斌有限合伙人24.84471.3869%科研人员

34邱田华有限合伙人24.84471.3869%科研人员

35刘磊有限合伙人24.84471.3869%科研人员

36付存文有限合伙人24.84471.3869%科研人员

37陈庆磊有限合伙人24.84471.3869%科研人员

38胡大海有限合伙人24.84471.3869%科研人员

39方开庆有限合伙人24.84471.3869%生产与采购人员

40李维亮有限合伙人24.84471.3869%科研人员

41赵金鹏有限合伙人24.84471.3869%科研人员

42谭旭有限合伙人24.84471.3869%生产与采购人员

43白亮有限合伙人24.84471.3869%科研人员

44周杨有限合伙人24.84471.3869%科研人员

45薛沛祥有限合伙人24.84471.3869%科研人员

合计1791.4043100.0000%-

（6）思仪共建

截至本招股意向书签署日，思仪共建的合伙人及其出资情况如下：

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.10000.0058%-

2郭利强有限合伙人111.80136.4374%管理人员

3樊晓腾有限合伙人59.62683.4332%科研人员

4思仪共绘有限合伙人59.62683.4332%-

5向长波有限合伙人59.62683.4332%-

6董建涛有限合伙人39.75172.2889%销售及销售支持人员

7张超有限合伙人59.62683.4332%科研人员

8胡亚平有限合伙人59.62683.4332%科研人员

9徐达旺有限合伙人59.62683.4332%科研人员

10牛大胜有限合伙人39.75172.2889%科研人员

11顾军有限合伙人59.62683.4332%科研人员

12胡小兰有限合伙人39.75172.2889%科研人员

13苏勇辉有限合伙人39.75172.2889%科研人员

14李柏林有限合伙人39.75172.2889%科研人员

1-1-81中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

15朱伟有限合伙人39.75172.2889%科研人员

16姜尚君有限合伙人39.75172.2889%销售及销售支持人员

17江炜宁有限合伙人39.75172.2889%管理人员

18刘敬坤有限合伙人39.75172.2889%科研人员

19孙朋德有限合伙人39.75172.2889%科研人员

20盛振旗有限合伙人39.75172.2889%管理人员

21赵浩有限合伙人39.75172.2889%销售及销售支持人员

22张佩叶有限合伙人39.75172.2889%管理人员

23祝林林有限合伙人24.84471.4305%科研人员

24隋魏有限合伙人39.75172.2889%管理人员

25孙宏军有限合伙人39.75172.2889%科研人员

26张全金有限合伙人39.75172.2889%管理人员

27齐彦君有限合伙人24.84471.4305%科研人员

28周兆运有限合伙人24.84471.4305%销售及销售支持人员

29陈龙有限合伙人24.84471.4305%销售及销售支持人员

30张斌有限合伙人24.84471.4305%销售及销售支持人员

31黄磊有限合伙人24.84471.4305%销售及销售支持人员

32肖江涛有限合伙人39.75172.2889%科研人员

33姜焕斌有限合伙人24.84471.4305%销售及销售支持人员

34方鹏有限合伙人39.75172.2889%科研人员

35刘军智有限合伙人39.75172.2889%科研人员

36魏立伟有限合伙人24.84471.4305%销售及销售支持人员

37王岩有限合伙人24.84471.4305%销售及销售支持人员

38孙凯有限合伙人24.84471.4305%科研人员

39肖唐良有限合伙人24.84471.4305%科研人员

40王星有限合伙人24.84471.4305%科研人员

41马春溪有限合伙人24.84471.4305%科研人员

42裴广超有限合伙人24.84471.4305%科研人员

43郑恢康有限合伙人24.84471.4305%科研人员

44思仪共跃有限合伙人39.75172.2889%-

45思仪共筑有限合伙人39.75172.2889%-

合计1736.7451100.0000%-

1-1-82中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（7）思仪共盛

截至本招股意向书签署日，思仪共盛的合伙人及其出资情况如下：

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.10000.0056%-

2陈坤峰有限合伙人111.80136.3110%管理人员

3江岩有限合伙人59.62683.3658%采购物流人员

4詹建有限合伙人59.62683.3658%管理人员

5闫继送有限合伙人59.62683.3658%科研人员

6韩顺利有限合伙人59.62683.3658%管理人员

7刘宇有限合伙人59.62683.3658%采购物流人员

8孙宏有限合伙人59.62683.3658%科研人员

9张志辉有限合伙人59.62683.3658%科研人员

10陈应兵有限合伙人39.75172.2439%科研人员

11刘洪庆有限合伙人39.75172.2439%科研人员

12杨江涛有限合伙人39.75172.2439%科研人员

13朱卫国有限合伙人39.75172.2439%科研人员

14刘志明有限合伙人39.75172.2439%科研人员

15李晓慧有限合伙人39.75172.2439%科研人员

16徐玉华有限合伙人39.75172.2439%科研人员

17姜付彬有限合伙人39.75172.2439%科研人员

18张宁有限合伙人39.75172.2439%科研人员

19朱学波有限合伙人39.75172.2439%科研人员

20刘加庆有限合伙人39.75172.2439%科研人员

21乔宏志有限合伙人39.75172.2439%科研人员

22邵成华有限合伙人39.75172.2439%科研人员

23吴波有限合伙人39.75172.2439%科研人员

24郑洪义有限合伙人39.75172.2439%科研人员

25李卓明有限合伙人39.75172.2439%科研人员

26张文东有限合伙人39.75172.2439%科研人员

27王盘伟有限合伙人39.75172.2439%科研人员

28邹芳宁有限合伙人39.75172.2439%科研人员

29贺温安有限合伙人39.75172.2439%科研人员

1-1-83中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

30聂建华有限合伙人24.84471.4024%管理人员

31成华强有限合伙人24.84471.4024%销售及销售支持人员

32思仪共筑有限合伙人24.84471.4024%-

33刘磊有限合伙人24.84471.4024%科研人员

34宋平有限合伙人24.84471.4024%销售及销售支持人员

35柏海鹰有限合伙人24.84471.4024%销售及销售支持人员

36郭同华有限合伙人24.84471.4024%科研人员

37吕增强有限合伙人24.84471.4024%科研人员

38韩强有限合伙人24.84471.4024%科研人员

39李志增有限合伙人24.84471.4024%科研人员

40储艳飞有限合伙人24.84471.4024%科研人员

41罗阳有限合伙人24.84471.4024%销售及销售支持人员

42段志强有限合伙人24.84471.4024%科研人员

43思仪共跃有限合伙人124.22327.0122%-

合计1771.5272100.0000%-

（8）思仪共利

截至本招股意向书签署日，思仪共利的合伙人及其出资情况如下：

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.10000.0056%-

2姜万顺有限合伙人111.80136.3022%科研人员

3刘金现有限合伙人59.62683.3611%管理人员

4许延峰有限合伙人59.62683.3611%科研人员

5刘军红有限合伙人59.62683.3611%管理人员

6王刚有限合伙人59.62683.3611%管理人员

7董继刚有限合伙人39.75172.2408%科研人员

8钱时祥有限合伙人59.62683.3611%管理人员

9童林有限合伙人39.75172.2408%管理人员

10赵苏宇有限合伙人39.75172.2408%销售及销售支持人员

11王琦有限合伙人39.75172.2408%科研人员

12韩晓东有限合伙人39.75172.2408%管理人员

13刘洪春有限合伙人39.75172.2408%管理人员

1-1-84中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

14李继中有限合伙人39.75172.2408%保障及其他人员

15黄周军有限合伙人39.75172.2408%管理人员

16井涛有限合伙人39.75172.2408%管理人员

17赵立新有限合伙人39.75172.2408%采购物流人员

18金春玲有限合伙人39.75172.2408%管理人员

19赵成岭有限合伙人39.75172.2408%生产制造人员

20于永双有限合伙人39.75172.2408%销售及销售支持人员

21王绪飞有限合伙人39.75172.2408%管理人员

22徐忠琪有限合伙人39.75172.2408%生产制造人员

23全治科有限合伙人39.75172.2408%管理人员

24李剑锐有限合伙人39.75172.2408%销售及销售支持人员

25闫亚力有限合伙人39.75172.2408%科研人员

26任水生有限合伙人39.75172.2408%管理人员

27房兵红有限合伙人24.84471.4005%管理人员

28魏岩有限合伙人39.75172.2408%生产制造人员

29钟登新有限合伙人24.84471.4005%生产制造人员

30马秀民有限合伙人24.84471.4005%销售及销售支持人员

31程根法有限合伙人59.62683.3611%管理人员

32宫会杰有限合伙人24.84471.4005%管理人员

33张喜俊有限合伙人24.84471.4005%管理人员

34宁泽洪有限合伙人24.84471.4005%管理人员

35王妮有限合伙人24.84471.4005%采购物流人员

36代秀丽有限合伙人24.84471.4005%财务人员

37王栋有限合伙人24.84471.4005%管理人员

38付涛有限合伙人24.84471.4005%销售及销售支持人员

39思仪共跃有限合伙人161.49079.1031%-

40思仪共筑有限合伙人99.37885.6019%-

合计1774.0126100.0000%-

（9）思仪共富

截至本招股意向书签署日，思仪共富的合伙人及其出资情况如下：

1-1-85中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.10000.0052%-

2石险峰有限合伙人111.80135.8439%管理人员

3思仪共绘有限合伙人59.62683.1167%-

4汪若虚有限合伙人59.62683.1167%管理人员

5凌云志有限合伙人59.62683.1167%科研人员

6黄武有限合伙人59.62683.1167%科研人员

7贺永亮有限合伙人39.75172.0778%科研人员

8杨小光有限合伙人39.75172.0778%科研人员

9张煜有限合伙人59.62683.1167%科研人员

10朱文星有限合伙人39.75172.0778%科研人员

11朱炬有限合伙人39.75172.0778%科研人员

12铁奎有限合伙人39.75172.0778%科研人员

13赵润年有限合伙人39.75172.0778%科研人员

14李斌有限合伙人39.75172.0778%科研人员

15王文廷有限合伙人39.75172.0778%科研人员

16陈林贵有限合伙人39.75172.0778%销售及销售支持人员

17孙昊有限合伙人39.75172.0778%销售及销售支持人员

18戚瑞民有限合伙人39.75172.0778%科研人员

19张吉亮有限合伙人39.75172.0778%销售及销售支持人员

20余志勇有限合伙人39.75172.0778%科研人员

21毛翌春有限合伙人39.75172.0778%科研人员

22张黎明有限合伙人39.75172.0778%科研人员

23曹雨有限合伙人24.84471.2986%生产制造人员

24陈刚有限合伙人24.84471.2986%销售及销售支持人员

25王嘉嘉有限合伙人39.75172.0778%科研人员

26陶长亚有限合伙人39.75172.0778%科研人员

27唐洪军有限合伙人24.84471.2986%销售及销售支持人员

28王松有限合伙人24.84471.2986%销售及销售支持人员

29周建烨有限合伙人39.75172.0778%科研人员

30李雷有限合伙人39.75172.0778%科研人员

31张伟有限合伙人39.75172.0778%科研人员

32布乃红有限合伙人24.84471.2986%管理人员

1-1-86中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

33田元锁有限合伙人39.75172.0778%销售及销售支持人员

34王俊有限合伙人39.75172.0778%生产制造人员

35蒋乃波有限合伙人39.75172.0778%科研人员

36张希奇有限合伙人39.75172.0778%销售及销售支持人员

37徐兰天有限合伙人24.84471.2986%科研人员

38邵玉成有限合伙人24.84471.2986%科研人员

39刘司伟有限合伙人24.84471.2986%销售及销售支持人员

40许虎有限合伙人24.84471.2986%科研人员

41彭海军有限合伙人24.84471.2986%科研人员

42李兵有限合伙人24.84471.2986%管理人员

43杨传伟有限合伙人24.84471.2986%科研人员

44颜魏伟有限合伙人24.84471.2986%生产制造人员

45思仪共跃有限合伙人201.242610.5189%-

46思仪共筑有限合伙人24.84471.2986%-

合计1913.1445100.0000%-

（10）思仪共益

截至本招股意向书签署日，思仪共益的合伙人及其出资情况如下：

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.10000.0051%-

2思仪共绘有限合伙人151.55307.7125%-

3思仪共跃有限合伙人255.901113.0228%-

4盛翔有限合伙人59.62683.0344%管理人员

5丁玉红有限合伙人59.62683.0344%管理人员

6徐波有限合伙人39.75172.0230%管理人员

7徐俊有限合伙人39.45172.0077%管理人员

8李会玲有限合伙人39.75172.0230%财务人员

9郭茂龙有限合伙人39.75172.0230%管理人员

10钟跃明有限合伙人39.75172.0230%生产制造人员

11王启南有限合伙人39.75172.0230%管理人员

12周生景有限合伙人39.75172.0230%销售及销售支持人员

13蔡文海有限合伙人39.75172.0230%管理人员

1-1-87中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

14王峻宁有限合伙人39.75172.0230%生产制造人员

15杨政有限合伙人39.75172.0230%管理人员

16朱健有限合伙人39.75172.0230%销售及销售支持人员

17吴仲有限合伙人39.75172.0230%管理人员

18贺良飞有限合伙人39.75172.0230%生产制造人员

19钱彬有限合伙人39.75172.0230%管理人员

20汪定华有限合伙人39.75172.0230%采购物流人员

21孙本贵有限合伙人39.75172.0230%生产制造人员

22刘晓昕有限合伙人39.75172.0230%管理人员

23裴全喜有限合伙人24.84471.2643%管理人员

24余辉有限合伙人39.75172.0230%管理人员

25李少东有限合伙人39.75172.0230%生产制造人员

26杨德礼有限合伙人24.84471.2643%管理人员

27徐家昌有限合伙人24.84471.2643%管理人员

28梅建超有限合伙人24.84471.2643%销售及销售支持人员

29徐桂福有限合伙人39.75172.0230%管理人员

30王云有限合伙人24.84471.2643%科研人员

31范新民有限合伙人24.84471.2643%生产制造人员

32高勇刚有限合伙人24.84471.2643%管理人员

33陆成龙有限合伙人24.84471.2643%销售及销售支持人员

34叶明朗有限合伙人24.84471.2643%管理人员

35甄长言有限合伙人24.84471.2643%管理人员

36梅东有限合伙人24.84471.2643%管理人员

37思仪共筑有限合伙人370.185118.8388%-

合计1965.0185100.0000%-

（11）思仪共跃

截至本招股意向书签署日，思仪共跃的合伙人及其出资情况如下：

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.01000.0009%-

2王建军有限合伙人67.70236.2014%管理人员

3张坤哲有限合伙人24.07192.2049%科研人员

1-1-88中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

4朱中仁有限合伙人24.07192.2049%管理人员

5尹炳琪有限合伙人24.07192.2049%科研人员

6孙吉胜有限合伙人36.10803.3074%生产制造人员

7刘徽有限合伙人24.07192.2049%管理人员

8张陶陶有限合伙人24.07192.2049%科研人员

9汤瑞有限合伙人24.07192.2049%科研人员

10李坤党有限合伙人36.10803.3074%管理人员

11费援华有限合伙人24.07192.2049%管理人员

12王金有限合伙人24.07192.2049%科研人员

13梁晓林有限合伙人24.07192.2049%科研人员

14杨明洋有限合伙人15.04501.3781%科研人员

15彭杰有限合伙人15.04501.3781%科研人员

16张爱国有限合伙人15.04501.3781%科研人员

17刘恩晓有限合伙人24.07192.2049%科研人员

18宋志强有限合伙人24.07192.2049%科研人员

19滕友伟有限合伙人24.07192.2049%科研人员

20赵杰有限合伙人24.07192.2049%科研人员

21孙发力有限合伙人24.07192.2049%科研人员

22陈奇有限合伙人24.07192.2049%销售及销售支持人员

23张文强有限合伙人24.07192.2049%科研人员

24王涛有限合伙人24.07192.2049%科研人员

25张亚洲有限合伙人24.07192.2049%科研人员

26徐桂城有限合伙人24.07192.2049%科研人员

27鞠军委有限合伙人24.07192.2049%科研人员

28周保奎有限合伙人24.07192.2049%科研人员

29吕天志有限合伙人24.07192.2049%科研人员

30王勇有限合伙人15.04501.3781%销售及销售支持人员

31林永超有限合伙人24.07192.2049%保障及其他人员

32韩翔有限合伙人24.07192.2049%科研人员

33张根苗有限合伙人24.07192.2049%科研人员

34韩良有限合伙人24.07192.2049%保障及其他人员

35何春有限合伙人24.07192.2049%科研人员

36于鲁波有限合伙人24.07192.2049%科研人员

1-1-89中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

37仇成强有限合伙人7.35140.6734%科研人员

38缪国锋有限合伙人24.07192.2049%科研人员

39吴威有限合伙人17.84271.6344%科研人员

40武敬飞有限合伙人24.07192.2049%科研人员

41徐从玉有限合伙人24.07192.2049%科研人员

42赵晶有限合伙人24.07192.2049%财务人员

43蒋经纬有限合伙人24.07192.2049%财务人员

44于国彪有限合伙人4.35090.3985%销售及销售支持人员

45唐靖超有限合伙人16.09361.4741%科研人员

46刘奇有限合伙人24.07192.2049%科研人员

47马建壮有限合伙人24.07192.2049%科研人员

48程笑林有限合伙人3.46500.3174%科研人员

合计1091.7275100.0000%-

（12）思仪共筑

截至本招股意向书签署日，思仪共筑的合伙人及其出资情况如下：

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.01000.0011%-

2仇成强有限合伙人17.91481.9377%科研人员

3张鹏有限合伙人25.79132.7897%科研人员

4孙胜凯有限合伙人25.79132.7897%生产制造人员

5闫晶晶有限合伙人25.79132.7897%生产制造人员

6刘军有限合伙人25.79132.7897%生产制造人员

7周化灵有限合伙人25.79132.7897%科研人员

8王金榜有限合伙人25.79132.7897%科研人员

9盛立文有限合伙人25.79132.7897%科研人员

10张猛有限合伙人25.79132.7897%管理人员

11王伟有限合伙人16.11961.7436%销售及销售支持人员

12张明有限合伙人25.79132.7897%科研人员

13刘强有限合伙人25.79132.7897%科研人员

14顾宗静有限合伙人25.79132.7897%科研人员

15袁海军有限合伙人25.79132.7897%科研人员

1-1-90中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

16张明岳有限合伙人25.79132.7897%销售及销售支持人员

17张文涛有限合伙人25.79132.7897%科研人员

18姜信诚有限合伙人25.79132.7897%科研人员

19韩浚源有限合伙人25.79132.7897%科研人员

20吴威有限合伙人6.67410.7219%科研人员

21于国彪有限合伙人11.45791.2393%销售及销售支持人员

22刘庆有限合伙人16.11961.7436%科研人员

23朴智棋有限合伙人25.79132.7897%科研人员

24王海蛟有限合伙人25.79132.7897%保障及其他人员

25周玉勇有限合伙人25.79132.7897%科研人员

26张文兴有限合伙人25.79132.7897%科研人员

27张雷有限合伙人25.79132.7897%科研人员

28刘长春有限合伙人25.79132.7897%科研人员

29卢凯有限合伙人25.79132.7897%科研人员

30王先鹏有限合伙人25.79132.7897%科研人员

31孙福德有限合伙人16.11961.7436%科研人员

32白云鹏有限合伙人25.79132.7897%科研人员

33马国瑞有限合伙人16.11961.7436%科研人员

34孙博有限合伙人16.11961.7436%销售及销售支持人员

35马风军有限合伙人25.79132.7897%科研人员

36张冰有限合伙人25.79132.7897%科研人员

37黄琳有限合伙人25.79132.7897%科研人员

38刘永有限合伙人25.79132.7897%科研人员

39刘元商有限合伙人25.79132.7897%科研人员

40蒋玉峰有限合伙人25.79132.7897%科研人员

41陈凤林有限合伙人8.33520.9016%科研人员

合计924.5203100.0000%-

（13）思仪共绘

截至本招股意向书签署日，思仪共绘的合伙人及其出资情况如下：

单位：万元序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

1思仪一号普通合伙人0.01000.0008%-

1-1-91中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

2宋淼有限合伙人33.52872.6679%科研人员

3李希顺有限合伙人50.29324.0019%管理人员

4南冰有限合伙人33.52872.6679%管理人员

5宁欣有限合伙人33.52872.6679%销售及销售支持人员

6杨玉斌有限合伙人33.52872.6679%科研人员

7杨明飞有限合伙人33.52872.6679%科研人员

8杨洋有限合伙人33.52872.6679%科研人员

9王沫有限合伙人33.52872.6679%科研人员

10袁行猛有限合伙人33.52872.6679%科研人员

11朱战发有限合伙人33.52872.6679%科研人员

12郭洪龙有限合伙人33.52872.6679%科研人员

13邵建波有限合伙人33.52872.6679%科研人员

14贺增昊有限合伙人33.52872.6679%科研人员

15高训兵有限合伙人33.52872.6679%科研人员

16徐健有限合伙人33.52872.6679%科研人员

17张艺瀚有限合伙人33.52872.6679%科研人员

18丁鹏有限合伙人33.52872.6679%科研人员

19王云峰有限合伙人20.95551.6675%销售及销售支持人员

20张士斌有限合伙人33.52872.6679%科研人员

21何庆有限合伙人33.52872.6679%科研人员

22唐靖超有限合伙人11.11270.8843%科研人员

23陈凤林有限合伙人22.69291.8057%科研人员

24程笑林有限合伙人28.70242.2839%科研人员

25王天罡有限合伙人33.52872.6679%科研人员

26陈鹏有限合伙人33.52872.6679%管理人员

27吉霙有限合伙人33.52872.6679%管理人员

28蔡洪坤有限合伙人33.52872.6679%科研人员

29刘小刚有限合伙人33.52872.6679%科研人员

30王令有限合伙人33.52872.6679%科研人员

31刘公政有限合伙人33.52872.6679%管理人员

32魏自银有限合伙人33.52872.6679%科研人员

33王进军有限合伙人20.95551.6675%科研人员

34崔琦有限合伙人20.95551.6675%销售及销售支持人员

1-1-92中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号合伙人姓名合伙人类型认缴出资额出资比例任职

35王正明有限合伙人20.95551.6675%销售及销售支持人员

36于淼有限合伙人33.52872.6679%科研人员

37彭子健有限合伙人33.52872.6679%科研人员

38窦蕴甫有限合伙人33.52872.6679%科研人员

39朱勇锋有限合伙人33.52872.6679%科研人员

40逄锦昊有限合伙人33.52872.6679%科研人员

41宫夏有限合伙人20.70351.6474%科研人员

合计1256.7264100.0000%-

发行人员工持股出资来源均为员工自有资金或自筹资金，不存在委托代持或其他利益安排。

（四）发行人特别表决权股份或类似安排及协议控制架构

截至本招股意向书签署日，公司不存在特别表决权股份或类似安排，不存在协议控制架构。

（五）控股股东、实际控制人报告期内合法合规情况

报告期内，公司控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。

六、发行人股本情况

（一）本次发行前后公司股本情况

本次发行前，公司总股本为82583.4500万股，本次发行股数为10206.9432万股，发行后总股本为92790.3932万股。

本次发行前后，公司股本结构如下：

发行前发行后序股东

号持股比持股数量（股）持股数量（股）持股比例例

1中国电科41741655050.54%41741655044.98%

2四十一所8258345010.00%825834508.90%

1-1-93中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

发行前发行后序股东

号持股比持股数量（股）持股数量（股）持股比例例

3电科投资720465138.72%720465137.76%

4思仪发展656178647.95%656178647.07%

5远致星火371625434.50%371625434.00%

6航空产投312947673.79%312947673.37%

7明智倡新293388573.55%293388573.16%

8红土善利289042003.50%289042003.11%

9产业投资基金202757502.46%202757502.19%

10中电基金202757502.46%202757502.19%

11思仪创新154851371.88%154851371.67%

12弘华乾元叁号32598710.39%32598710.35%

13弘华祺元21732480.26%21732480.23%

发行后新增股

14--10206943211.00%

东

合计825834500100.00%927903932100.00%

（二）本次发行前的前十名股东情况

本次发行前，公司前十名股东及持股情况如下：

序号股东名称持股数量（股）持股比例

1中国电科41741655050.54%

2四十一所8258345010.00%

3电科投资720465138.72%

4思仪发展656178647.95%

5远致星火371625434.50%

6航空产投312947673.79%

7明智倡新293388573.55%

8红土善利289042003.50%

9产业投资基金202757502.46%

10中电基金202757502.46%

合计80491624497.47%

（三）本次发行前的前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务

本次发行前，公司不存在自然人股东。

1-1-94中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（四）发行人股本中涉及国有股份或外资股份的情况

截至本招股意向书签署日，中国电科、四十一所、电科投资和产业投资基金

4家股东为国有股份持有人，具体情况如下：

股东名称持股数量（股）持股比例股东性质

中国电科 417416550 50.54% SS

四十一所 82583450 10.00% SS

电科投资 72046513 8.72% SS

产业投资基金 20275750 2.46% SS

合计59232226371.72%-

注：根据《上市公司国有股权监督管理办法》规定，该办法所称国有股东是指符合以下情形之一的企业和单位，其证券账户标注“SS”：（一）政府部门、机构、事业单位、境内国有独资或全资企业；（二）第一款中所述单位或企业独家持股比例超过50%，或合计持股比例超过50%，且其中之一为第一大股东的境内企业。

截至本招股意向书签署日，公司无外资股份。

（五）申报前十二个月发行人新增股东情况

发行人本次发行上市申报前6个月内不存在新增股东，本次发行上市申报前

12个月内存在新增股东，分别为远致星火、红土善利、航空产投、弘华乾元叁

号、弘华祺元，均已承诺所持新增股份自取得之日起36个月内不得转让。

1、申报前十二个月新增股东基本情况

（1）远致星火

截至本招股意向书签署日，远致星火基本情况如下：

企业名称深圳市远致星火私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91440300MA5GX4PU68主要经营场所深圳市福田区福田街道福安社区福华一路6号免税商务大厦3301楼执行事务合伙人深圳市远致创业投资有限公司

出资额-企业类型有限合伙企业以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须在中国证经营范围券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）成立日期2021年7月29日营业期限至无固定期限

截至本招股意向书签署日，远致星火执行事务合伙人深圳市远致创业投资有

1-1-95中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

限公司基本情况如下：

企业名称深圳市远致创业投资有限公司

统一社会信用代码 91440300342787085F

住所 深圳市福田区福田街道福安社区深南大道 4009 号投资大厦 14C1法定代表人石澜注册资本30000万元

企业类型有限责任公司（法人独资）一般经营项目是：私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）；创

经营范围业投资（限投资未上市企业）；以自有资金从事投资活动；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）成立日期2015年6月12日营业期限至无固定期限

截至本招股意向书签署日，深圳市远致创业投资有限公司的股权结构如下：

序号股东名称认缴资本（万元）出资比例（%）

1深圳市资本运营集团有限公司30000.00100.00

合计30000.00100.00

（2）红土善利

截至本招股意向书签署日，红土善利基本情况如下：

企业名称深圳市红土善利私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91440300MA5GBFUU89主要经营场所深圳市前海深港合作区南山街道临海大道59号海运中心主塔楼2113执行事务合伙人深圳市罗湖红土创业投资管理有限公司出资额100000万元企业类型有限合伙企业一般经营项目是：股权投资；创业投资。（除依法须经批准的项目外，经营范围凭营业执照依法自主开展经营活动），许可经营项目是：无成立日期2020年08月12日营业期限至2028年08月12日

截至本招股意向书签署日，红土善利的出资情况如下：

认缴出资额出资比例序号合伙人名称合伙人性质（万元）（%）

1深圳市罗湖红土创业投资管理有限公司1000.001.00普通合伙人

1-1-96中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

认缴出资额出资比例序号合伙人名称合伙人性质（万元）（%）

2深圳市引导基金投资有限公司49000.0049.00有限合伙人

3华为技术有限公司19000.0019.00有限合伙人

4芜湖建信鼎信投资管理中心（有限合伙）15000.0015.00有限合伙人北京建信本源新兴股权投资管理中心（有

510000.0010.00有限合伙人限合伙）

6深圳市红士创业投资有限公司5000.005.00有限合伙人

7哈勃科技创业投资有限公司1000.001.00有限合伙人

合计100000.00100.00-

截至本招股意向书签署日，红土善利执行事务合伙人深圳市罗湖红土创业投资管理有限公司基本情况如下：

企业名称深圳市罗湖红土创业投资管理有限公司

统一社会信用代码 91440300319686729Q

住所 深圳市罗湖区翠竹街道翠竹路 2058 号旭飞华达园裙楼 3 楼 309-3E法定代表人张键注册资本10000万元

企业类型有限责任公司（法人独资）一般经营项目是：投资管理（法律、行政法规、国务院决定规定在登经营范围记前须经批准的除外）。（企业经营涉及前置性行政许可的，须取得前置性行政许可文件后方可经营）成立日期2014年12月12日营业期限至2034年12月12日

截至本招股意向书签署日，深圳市罗湖红土创业投资管理有限公司的股权结构如下：

序号股东名称认缴资本（万元）出资比例（%）

深创投红土私募股权投资基金管理（深圳）

110000.00100.00

有限公司

合计10000.00100.00

（3）航空产投

截至本招股意向书签署日，航空产投基本情况如下：

企业名称航空产业融合发展（青岛）股权投资基金合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91370211MA3UXUB60G

山东省青岛市黄岛区漓江西路 877 号 T1 栋青岛西海岸国际金融中心主要经营场所

1512室

1-1-97中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

执行事务合伙人青岛弘华私募基金管理有限公司出资额1010100万元企业类型有限合伙企业一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须经营范围在中国证券投资基金业协会完成备案登记后方可从事经营活动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）成立日期2021年01月27日营业期限至2028年01月26日

截至本招股意向书签署日，航空产投的出资情况如下：

认缴出资额出资比例序号合伙人名称合伙人性质（万元）（%）

1青岛弘华私募基金管理有限公司10000.000.99普通合伙人

2中航产业投资有限公司300000.0029.70有限合伙人

3青岛城投创业投资有限公司160000.0015.84有限合伙人

4青岛市引导基金投资有限公司100000.009.90有限合伙人

5城发集团（青岛）产业资本管理有限公司100000.009.90有限合伙人洛阳市产业发展基金合伙企业（有限合

6100000.009.90有限合伙人

伙）青岛海控联合产业投资基金合伙企业（有

7100000.009.90有限合伙人限合伙）

8无锡锡山产业投资合伙企业（有限合伙）80000.007.92有限合伙人

9青岛城盛投资管理有限公司40000.003.96有限合伙人

10无锡市锡山国有资本投资集团有限公司20000.001.98有限合伙人

11海南弘华启航管理咨询有限公司100.000.01有限合伙人

合计1010100.00100.00-

截至本招股意向书签署日，航空产投执行事务合伙人青岛弘华私募基金管理有限公司基本情况如下：

企业名称青岛弘华私募基金管理有限公司

统一社会信用代码 91370211MA3QRE1Q0M中国（山东）自由贸易试验区青岛片区太白山路172号中德生态园双住所创中心3019室法定代表人王寿文注册资本10000万元企业类型其他有限责任公司

私募基金管理（需经中国证券投资基金业协会登记）；资产管理、投

经营范围资管理、股权投资、股权投资管理、创业投资管理、创业投资、投资咨询（非证券类业务）、企业管理咨询、财务信息咨询（以上范围未

1-1-98中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务）；经营其他无需行政审批即可经营的一般经营项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）成立日期2019年10月18日营业期限至无固定期限

截至本招股意向书签署日，青岛弘华私募基金管理有限公司的股权结构如下：

序号股东名称认缴资本（万元）出资比例（%）

1青岛铭泉海创信息科技有限公司3500.0035.00

2中航资产管理有限公司3500.0035.00

3青岛隆泰利泽投资咨询有限公司3000.0030.00

合计10000.00100.00

（4）弘华乾元叁号

截至本招股意向书签署日，弘华乾元叁号基本情况如下：

企业名称青岛弘华乾元叁号私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91370211MAEC5L5776

主要经营场所山东省青岛市黄岛区长江路街道（原开发区）都江路217号3101室

执行事务合伙人信达资本管理有限公司、青岛弘华私募基金管理有限公司出资额15200万元企业类型有限合伙企业一般项目：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动（须经营范围在中国证券投资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活动）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）成立日期2025年02月21日营业期限至2035年02月20日

截至本招股意向书签署日，弘华乾元叁号的出资情况如下：

认缴出资额

序号合伙人名称出资比例（%）合伙人性质（万元）

1信达资本管理有限公司100.000.66普通合伙人

青岛弘华私募基金管理有

2100.000.66普通合伙人

限公司中国信达资产管理股份有

315000.0098.68有限合伙人

限公司

合计15200.00100.00-

截至本招股意向书签署日，弘华乾元叁号执行事务合伙人基本情况如下：

*信达资本管理有限公司

1-1-99中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

企业名称信达资本管理有限公司

统一社会信用代码 91120116681880305U天津开发区南港工业区综合服务区办公楼 D 座二层 202 室（开发区住所金融服务中心托管第55号）法定代表人郭金春注册资本20000万元企业类型有限责任公司

受托管理私募股权投资基金，从事投融资管理及相关咨询服务业务。

经营范围

国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理。

成立日期2008年12月16日营业期限至2058年12月15日

截至本招股意向书签署日，信达资本管理有限公司的股权结构如下：

序号股东名称认缴资本（万元）出资比例（%）

1信达投资有限公司12000.0060.00

2深圳市前海华建股权投资有限公司8000.0040.00

合计20000.00100.00

*青岛弘华私募基金管理有限公司企业名称青岛弘华私募基金管理有限公司

统一社会信用代码 91370211MA3QRE1Q0M中国（山东）自由贸易试验区青岛片区太白山路172号中德生态园双住所创中心3019室法定代表人王寿文注册资本10000万元企业类型其他有限责任公司

私募基金管理（需经中国证券投资基金业协会登记）；资产管理、投

资管理、股权投资、股权投资管理、创业投资管理、创业投资、投

资咨询（非证券类业务）、企业管理咨询、财务信息咨询（以上范围经营范围

未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务）；经营其他无需行政审批即可经营的一般经营项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）成立日期2019年10月18日营业期限至无固定期限

截至本招股意向书签署日，青岛弘华私募基金管理有限公司的股权结构如下：

序号股东名称认缴资本（万元）出资比例（%）

1青岛铭泉海创信息科技有限公司3500.0035.00

2中航资产管理有限公司3500.0035.00

1-1-100中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号股东名称认缴资本（万元）出资比例（%）

3青岛隆泰利泽投资咨询有限公司3000.0030.00

合计10000.00100.00

（5）弘华祺元

截至本招股意向书签署日，弘华祺元基本情况如下：

企业名称青岛弘华祺元投资合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91370211MADT5P7L9Q主要经营场所山东省青岛市黄岛区宝山镇七宝山一路132号102室执行事务合伙人海南弘华启航管理咨询有限公司出资额2001万元企业类型有限合伙企业一般项目：以自有资金从事投资活动。（除依法须经批准的项目外，经营范围凭营业执照依法自主开展经营活动）成立日期2024年07月25日营业期限至2029年07月24日

截至本招股意向书签署日，弘华祺元的出资情况如下：

认缴出资额

序号合伙人名称出资比例（%）合伙人性质（万元）

1海南弘华启航管理咨询有限公司1.000.05普通合伙人

2青岛唯才投资有限公司2000.0099.95有限合伙人

合计2001.00100.00-

截至本招股意向书签署日，弘华祺元执行事务合伙人海南弘华启航管理咨询有限公司基本情况如下：

企业名称海南弘华启航管理咨询有限公司

统一社会信用代码 91460000MAEFC11K4H

海南省澄迈县老城镇南环一路南侧海南生态软件园 C 地块二期工程住所

C39 栋 3A09-3 室法定代表人王寿文注册资本1000万元

企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）一般经营项目：企业管理咨询；社会经济咨询服务；企业管理（经营范围中的一般经营项目依法自主开展经营活动，通过国家企业信用信经营范围息公示系统（海南）向社会公示）（一般经营项目自主经营，许可经营项目凭相关许可证或者批准文件经营）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）

1-1-101中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立日期2025年04月07日营业期限至无固定期限

截至本招股意向书签署日，海南弘华启航管理咨询有限公司的股权结构如下：

序号股东名称认缴资本（万元）出资比例（%）

1青岛弘华私募基金管理有限公司1000.00100.00

合计1000.00100.00

2、申报前十二个月新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员，及与本次发行的中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间的关联关系

青岛弘华私募基金管理有限公司为航空产投、弘华乾元叁号的普通合伙人及

执行事务合伙人，青岛弘华私募基金管理有限公司的全资子公司海南弘华启航管理咨询有限公司为弘华祺元的普通合伙人及执行事务合伙人、航空产投的普通合伙人，发行人董事曾裕峰系由远致星火推荐。

除上述情况外，上述新增股东与发行人其他股东、董事、高级管理人员、本次发行中介机构及其负责人、高级管理人员、经办人员不存在关联关系；上述新增股东不存在股份代持情形。

3、新增股东入股原因、入股价格及定价依据

公司部分原股东存在退出需求，同时新股东看好公司发展，因此新老股东进行股份转让交易，新股东获得公司股份。相关交易定价情况如下：

金额股份数单价交易日期出让方受让方（万元）（万股）（元/股）

2024年12月26日华为技术远致星火22882.493716.256.1574

2024年12月26日华为技术红土善利17797.502890.426.1574

2024年12月27日国元基金航空产投28800.003129.489.2028

2024年12月27日国元基金弘华祺元2000.00217.329.2028

2025年3月6日国元基金弘华乾元叁号3000.00325.999.2028

股份转让价格系各新老股东综合参考发行人的经营状况、财务状况、发展预

期等因素后，经市场化谈判分别协商确定。

综上所述，发行人引入新股东原因合理，取得发行人股份的价格不存在异常，

1-1-102中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

有关股权变动是相关方真实意思表示，不存在争议或潜在纠纷。

（六）本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及关联股东的各自持股比例

截至本招股意向书签署日，本次发行前各股东间的关联关系、一致行动关系及各自持股比例如下：

序号股东名称持股比例（%）关联关系

中国电科50.5448

1四十一所10.0000四十一所、电科投资同属中国电科控制

电科投资8.7241

电科投资8.7241

2电科投资持有产业投资基金9.80%的股权

产业投资基金2.4552

航空产投3.7895弘华乾元叁号、航空产投的执行事务合伙人青岛弘华私募基金管理有限公司持有弘华祺元执

3弘华乾元叁号0.3947行事务合伙人海南弘华启航管理咨询有限公司

100%股权，海南弘华启航管理咨询有限公司为

弘华祺元0.2632航空产投的普通合伙人

除上述情况外，本次发行前各股东之间不存在其他关联关系。

为有利于发行人落实保密工作制度，2026年1月、2026年3月，中电基金、乾元叁号、红土善利分别与四十一所签署了《表决权委托协议》（委托方为中电基金、乾元叁号、红土善利，受托方为四十一所），该等协议主要内容为：（1）委托方就所持的公司股份对应的公司军工事项议案的表决权委托受托方行使，除军工事项议案之外的事项，表决权由委托方自行行使；（2）本协议的签署不代表双方达成任何一致行动关系，委托方和受托方非一致行动人。委托期限持续至发行人上市之日或委托方合伙人任何直接或间接股东均不含有境外投资者或

2031年3月31日（仅针对红土善利）孰早之日。

除上述情况外，本次发行前各股东之间不存在其他表决权委托的情况。

（七）发行人股东公开发售股份的情况

本次发行全部为公开发行新股，不涉及原股东公开发售股份的情形。

（八）持有发行人股份的私募投资基金及备案情况

公司股东远致星火、航空产投、明智倡新、红土善利、产业投资基金、中电

1-1-103中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

基金、弘华乾元叁号属于《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金登记备案办法》等相关法规规定的私募投资基金，其备案情况如下：

序号股东名称基金备案号基金管理人管理人登记编号

1 远致星火 SQZ967 深圳市远致创业投资有限公司 P1071984

2 航空产投 SQK017 青岛弘华私募基金管理有限公司 P1072365

3 明智倡新 SNK572 北京明智大方投资管理有限公司 P1071266

4 红土善利 SLT199 罗湖红土创业投资管理有限公司 P1018490

5 产业投资基金 SGC907 惠华基金管理有限公司 P1069217

6 中电基金 SEN382 中电产融私募基金管理有限公司 P1070141

7 弘华乾元叁号 SAXL41 青岛弘华私募基金管理有限公司 P1072365

七、董事、高级管理人员和其他核心人员情况

根据《公司法》《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引》等相关法律法规的规定，结合公司的实际情况及需求，公司于2025年5月22日召开2024年年度股东大会审议通过了《关于公司监事会撤销的议案》，公司不再设置监事会，《公司法》规定的监事会的职权由董事会审计委员会行使。

（一）董事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况

1、董事会成员简介

截至本招股意向书签署日，本公司董事会设7名董事，含独立董事3名，具体情况如下：

序号姓名职位提名人选举/聘任程序任职期限

2025年第一次临时股东会选

1邹鹏文董事长中国电科举为董事、第二届董事会第十至本届任期届满

三次会议选举为董事长

2孙鉴英董事中国电科2024年年度股东大会至本届任期届满

3曾裕峰董事远致星火2024年年度股东大会至本届任期届满

4康建瓴独立董事四十一所2023年年度股东大会至本届任期届满

5秦勇独立董事四十一所2023年年度股东大会至本届任期届满

6王洪君独立董事四十一所2023年年度股东大会至本届任期届满

公司职工第一届职工代表大会第十一

7董继刚职工代表董事至本届任期届满

代表大会次会议

各董事主要任职经历如下：

1-1-104中电科思仪科技股份有限公司招股意向书邹鹏文，男，1971年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于桂林电子工业学院，本科学历，高级工程师。1994年7月至2016年5月，历任中国

电科第二十研究所员工、综合计划部主任、综合发展部主任、人力资源部主任等职；2016年5月至2023年5月，任中电科航空电子有限公司副总经理；2023年5月至2025年6月，任中国电科协同办公室主任；2025年6月至2026年5月，

任电科思仪副董事长兼总经理；2026年5月至今，任电科思仪董事长兼总经理。

孙鉴英，男，1979年5月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于沈阳工业大学，本科学历，工程师。2003年7月至2006年6月，任中国电科第十二研究所助理工程师；2006年6月至2009年11月，历任中国电科纪检监察与审计部副处长、处长；2009年11月至2016年7月，历任中国电科协同办公室主任；2016年7月至2021年12月，任中国电科第十二研究所党委副书记、纪委书记；2021年12月至2025年1月，任中电科半导体材料有限公司董事兼总经理；2025年1月至今，任中电科资产经营有限公司董事、中电科电子装备集团有限公司董事；2025年4月至今，任电科思仪董事。

曾裕峰，男，1990年9月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于复旦大学，博士研究生学历。2020年10月至2023年1月，任深圳市资本运营集团有限公司投资发展二部高级经理；2023年2月至今，历任深圳市远致创业投资有限公司投资副总监、投资部总监；2025年4月至今，任电科思仪董事。

康建瓴，男，1959年10月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于长沙电力学院，本科学历，高级会计师。1980年10月至1989年10月，历任石景山发电厂检修处职员、财务科科员；1989年10月至1992年6月，任中国电力企业联合会财务部主任科员；1992年7月至2001年1月，历任电力工业部经调司主任科员、副处长、处长；2001年1月至2004年4月，任国网安徽省电力有限公司总会计师；2004年5月至2006年10月，任国家电网公司监察局副局长；

2006年11月至2007年11月，任国网社会保障事业管理中心主任；2007年12月至2009年10月，任英大国际信托有限责任公司董事长；2009年11月至2011年1月，任国网经济技术研究院有限公司副院长；2011年2月至2017年12月，任国网国际融资租赁有限公司董事长；2017年12月至2019年11月，任国家电网有限公司华北分部副书记、副主任；2024年5月至今，任电科思仪独立董事。

1-1-105中电科思仪科技股份有限公司招股意向书秦勇，男，1972年2月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于西南政法大学，博士研究生学历，教授。1996年7月至1998年11月，任烟台住房储蓄银行（现恒丰银行）法律事务部科员；1998年11月至今，历任中国石油大学（华东）讲师、副教授、教授；2016年3月至2022年6月，任东营农村商业银行股份有限公司独立董事；2019年1月至2021年12月，任庆云乐安村镇银行股份有限公司独立董事；2021年12月至今，任青岛文达通科技股份有限公司独立董事；2020年12月至今，任电科思仪独立董事。

王洪君，男，1963年12月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于天津大学，博士研究生学历，教授。1988年7月至2000年7月，在山东工业大学（现山东大学）任教；2000年7月至今，在山东大学任教；2020年12月至今，任电科思仪独立董事。

董继刚，男，1984年6月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于哈尔滨工程大学，博士研究生学历。2016年2月至2018年8月，任四十一所研发工程师；2018年8月至2020年12月，任中电仪器有限科技发展部副主任；2020年12月至2022年3月，任电科思仪科技发展部副主任；2022年3月至今，任电科思仪自动测试事业部总经理；2023年3月至今，任电科思仪职工代表董事。

2、高级管理人员简介

截至本招股意向书签署日，公司高级管理人员包括总经理、副总经理、总法律顾问、总会计师、董事会秘书，基本情况如下：

序号姓名职位选举/聘任程序任职期限

1邹鹏文总经理第二届董事会第七次会议至本届任期届满

2陈坤峰副总经理第二届董事会第一次会议至本届任期届满

副总经理第二届董事会第一次会议至本届任期届满

3石险峰

总法律顾问第二届董事会第九次会议至本届任期届满

4王建军副总经理第二届董事会第一次会议至本届任期届满

总会计师、财务负

5韩飞第二届董事会第十五次会议至本届任期届满

责人董事会秘书第二届董事会第一次会议至本届任期届满

6徐俊

副总经理第二届董事会第十五次会议至本届任期届满

上述各位高级管理人员简历如下：

1-1-106中电科思仪科技股份有限公司招股意向书邹鹏文，简历请参见本章之“1、董事会成员简介”。

陈坤峰，男，1968年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于哈尔滨工业大学，本科学历，研究员级高级工程师。1990年7月至2011年12月，历任四十一所仪器计量室及光电子计量站研发员、四十一所光电子计量站副站长、

四十一所仪器计量室负责人、四十一所条件保障与安全生产部副部长；2011年

12月至2013年10月，任四十一所副总工程师、条件保障与安全生产部副部长、光电子计量站副站长；2013年10月至2014年8月，任四十所/四十一所副总工程师、经营中心主任、光电子计量站副站长；2014年8月至2022年12月，任四十所/四十一所副所长；2015年10月至2020年12月，任中电仪器有限副总经理；2020年12月至今，任电科思仪副总经理。

石险峰，男，1968年6月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于电子科技大学，本科学历，研究员级高级工程师。1991年7月至1998年1月，任四十一所技术研发员；1998年1月至2000年8月，任四十一所质量处副处长；2000年8月至2018年5月，任蚌埠依爱消防电子有限责任公司总经理；2018年5月至2022年10月，任蚌埠依爱消防电子有限责任公司董事、总经理；2019年6月至2020年12月，任中电仪器有限副总经理；2020年12月至今，任电科思仪副总经理；2025年12月至今，任电科思仪总法律顾问。

王建军，男，1976年9月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于长春理工大学，硕士研究生学历，研究员级高级工程师。1999年7月至2021年12月，历任中国电科第十一研究所工程师、高级工程师、研究员级高级工程师、产业发展部主任；2021年12月至今，任电科思仪副总经理。

韩飞，男，1987年1月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于南京航天航空大学，硕士研究生学历，高级会计师。2011年4月至2012年4月，任江苏鸿信系统集成有限公司职工；2012年4月至2018年3月，任中国电科第二十八研究所财务处职工；2018年3月至2018年10月，任溧阳二十八所系统装备有限公司财务总监；2018年10月至2022年12月，历任中电莱斯信息系统有限公司、第二十八研究所财务部副主任、财务部副主任（主持工作）、经营管理部

副主任（主持工作）；2022年12月至2024年11月，历任第二十八研究所经营管理部副主任（主持工作）、财务部副主任（主持工作）、财务部主任、经营管

1-1-107中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

理部主任；2024年11月至2026年5月，任四十所/四十一所总会计师；2026年

7月至今，任电科思仪总会计师、财务负责人。

徐俊，男，1986年2月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于中国科学技术大学，硕士研究生学历，高级政工师。2011年7月至2013年8月，任四十一所综合办文字秘书；2013年9月至2017年5月，任四十所/四十一所综合办主任助理；2017年6月至2019年2月，任中电仪器有限综合管理部副主任；2019年3月至2020年8月，任中电仪器有限综合管理部副主任；2020年9月至2020年12月，任中电仪器有限综合管理部主任兼法务与风险管理部副主任；2020年

12月至2021年6月，任电科思仪董事会秘书、综合管理部主任、法务与风险管

理部副主任；2021年7月至2022年1月，任电科思仪董事会秘书、综合管理部主任；2022年2月至今，任电科思仪董事会秘书、管理中心主任、综合管理部主任；2025年12月至2026年6月，任电科思仪总经理助理；2026年7月至今，任电科思仪副总经理。

3、其他核心人员简介

公司其他核心人员为核心技术人员。截至本招股意向书签署日，公司核心技术人员为年夫顺、姜万顺、王峰、邓建钦、杜会文。公司核心技术人员简历如下：

年夫顺，男，1962年8月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于西安交通大学，硕士研究生学历，研究员级高级工程师，中国电科首席科学家。1983年8月至1986年8月，任淮南发电总厂技术员；1989年6月至2019年6月，历任四十一所研发人员、研究室副主任、所长助理兼研究室主任、副总工程师、

总工程师、副所长、中国电科首席科学家；2019年6月至2020年12月，任中国电科首席科学家/中电仪器有限副总工程师；2020年12月至今，任中国电科首席科学家/电科思仪副总工程师。

姜万顺，男，1966年12月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于电子科技大学，硕士研究生学历，研究员级高级工程师，中国电科首席科学家。1989年8月至1991年8月，任宿松九姑中学教师；1994年4月至2019年6月，历任四十一所研究员、第七研究室部门负责人、研发三部主任、副总工程师、中国

电科首席专家；2019年6月至2020年12月，任中电仪器有限副总工程师；2020

1-1-108中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

年12月至今，任电科思仪副总工程师；2021年1月起，任中国电科首席科学家。

王峰，男，1974年2月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于西安电子科技大学，硕士研究生学历，研究员级高级工程师，中国电科首席专家，山东省有突出贡献的中青年专家。1997年8月至2019年6月，先后在四十一所计算中心、一室、研发四部工作，历任研发四部主任助理、副主任等职务；2019年6月至2020年12月，历任中电仪器有限研发四部副主任、微波仪器事业部副总经理、总经理；2020年12月至2021年1月，任电科思仪微波仪器事业部总经理；

2021年1月至今，任中国电科首席专家。

邓建钦，男，1980年7月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于西安电子科技大学，博士研究生学历，研究员级高级工程师，中国电科首席专家。2007年7月至2019年6月，先后在四十一所七室、研发三部工作；2019年6月至2021年1月，在中电仪器有限研发三部、部组件研发部工作；2021年1月至今，任中国电科首席专家。

杜会文，男，1973年11月生，中国国籍，无境外永久居留权，毕业于西安电子科技大学，硕士研究生学历，研究员级高级工程师，中国电科首席专家。1997年7月至2019年6月，先后在四十一所工程中心、一室、研发四部工作；2019年6月至2020年12月，在中电仪器有限研发四部、微波仪器事业部工作；2020年12月至2023年1月，任电科思仪高级专家，2023年1月至今，任中国电科首席专家。

（二）董事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况

截至本招股意向书签署日，公司董事、高级管理人员及其他核心人员在除公司及其控股子公司以外的其他单位兼职情况如下：

兼职单位与本公司的关姓名职务对外任职企业对外担任职务联关系

法定代表人、本公司董事担任法定代

董事长、总思仪一号

邹鹏文董事表人、董事的单位经理

四十/四十一所党委书记实际控制人控制的单位中电科资产经营有限公董事实际控制人控制的单位司孙鉴英董事中电科电子装备集团有董事实际控制人控制的单位限公司曾裕峰董事深圳市远致创业投资有投资部总监公司股东远致星火的私

1-1-109中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

限公司募基金管理人济南晶正电子科技有限董事无公司成都嘉纳海威科技有限董事实际控制人控制的企业责任公司河南百合特种光学研究监事无院有限公司重庆鑫景特种玻璃有限董事无公司厦门优迅芯片股份有限董事无公司

中国石油大学（华东）教授无秦勇独立董事青岛文达通科技股份有独立董事无限公司王洪君独立董事山东大学教授无

除上述兼职情况外，公司其他董事、高级管理人员及其他核心人员不存在在外兼职的情况。

（三）董事、高级管理人员及其他核心人员的合法合规情况

最近三年，公司董事、高级管理人员和其他核心人员不存在行政处罚、监督管理措施、纪律处分或自律监管措施、被司法机关立案侦查、被中国证监会立案调查的情况。

（四）董事、高级管理人员及其他核心人员的亲属关系

截至本招股意向书签署日，公司董事、高级管理人员及其他核心人员之间不存在亲属关系。

（五）董事、高级管理人员和其他核心人员与发行人签订的协议及作出的重要承诺及其履行情况

1、董事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及履行情况

截至本招股意向书签署日，公司与内部董事、高级管理人员及核心技术人员签署了劳动合同等文件；与独立董事签署了独立董事聘任合同。除此之外，公司还与核心技术人员签订了保密承诺书和竞业限制协议。

截至本招股意向书签署日，上述人员与公司签订的协议履行情况正常，不存在违约情形。

1-1-110中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2、董事、高级管理人员作出的重要承诺公司董事、高级管理人员作出的重要承诺参见本招股意向书“第十二节附件”之“四、与投资者保护相关的承诺”。

（六）董事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有公司股份情况

截至本招股意向书签署日，公司董事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属直接或间接持有公司股份情况如下：

序号姓名职务直接持股比例间接持股比例合计

1邹鹏文董事长、总经理-0.00%0.00%

2董继刚职工代表董事-0.02%0.02%

3陈坤峰副总经理-0.05%0.05%

4石险峰副总经理、总法律顾问-0.05%0.05%

5王建军副总经理-0.03%0.03%

6徐俊董事会秘书、副总经理-0.02%0.02%

7姜万顺核心技术人员-0.05%0.05%

8王峰核心技术人员-0.03%0.03%

9邓建钦核心技术人员-0.03%0.03%

10杜会文核心技术人员-0.03%0.03%

合计-0.31%0.31%

除上述情形外，公司董事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属不存在直接或间接持有公司股份的情况。

截至本招股意向书签署日，上述公司董事、高级管理人员、其他核心人员所直接或间接持有的公司股份不存在被质押、冻结或发生诉讼纠纷的情况。

（七）董事、监事、高级管理人员及其他核心人员在最近两年内变动情况

最近两年，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的变动情况如下：

1、董事会成员变动情况

截至2024年1月1日，公司董事会成员分别为：张红卫、仲里、方葛丰、许斌、廖成、徐国君、秦勇、王洪君、董继刚，其中董继刚为职工董事。

（1）2024年5月7日，因公司第一届董事会任期届满，发行人一届十一次职工代表大会选举董继刚为职工董事。

1-1-111中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）2024年5月9日，因公司第一届董事会任期届满，发行人召开2023年年度股东大会，审议通过《关于公司董事会换届选举暨提名第二届董事会董事的议案》，选举张红卫、方葛丰、仲里、许斌、廖成、康建瓴、秦勇、王洪君为非职工董事。

（3）2025年5月22日，发行人召开2024年年度股东大会，审议通过《关于拟变更公司董事的议案》，免去方葛丰、许斌、廖成董事职务，选举孙鉴英、曾裕峰为董事。

（4）2025年7月7日，发行人召开2025年第一次临时股东会，审议通过

《关于选举公司董事、副董事长的议案》，选举邹鹏文为董事。

（5）2026年5月20日，张红卫、仲里因达到法定退休年龄而离任，发行

人第二届董事会第十三次会议作出决议，选举邹鹏文为董事长。

上述董事变动履行了必要的法律程序，符合相关法律、法规和公司章程的规定。近两年来公司董事的上述变动未对公司的正常运营产生重大不利影响。

2、监事会成员变动情况

截至2024年1月1日，公司监事会成员分别为：鲁绍务、薛勇健、孙磊、李希顺、王江红，其中李希顺、王江红为职工监事。

（1）2024年5月7日，因公司第一届监事任期届满，中电科思仪科技股份

有限公司第一届十一次职工代表大会选举李希顺、王江红为职工监事。

（2）2024年5月9日，因公司第一届监事任期届满，发行人召开2023年年度股东大会，审议通过《关于公司监事会换届选举暨提名第二届监事会监事的议案》，选举鲁绍务、李汉臣、郝英稳为非职工监事。

（3）根据《公司法》《关于新<公司法>配套制度规则实施相关过渡期安排》

《上市公司章程指引》等相关法律法规的规定，结合公司的实际情况及需求，公司于2025年5月22日召开2024年年度股东大会审议通过了《关于公司监事会撤销的议案》，公司不再设置监事会，《公司法》规定的监事会的职权由董事会审计委员会行使，鲁绍务、李汉臣、郝英稳、李希顺、王江红不再担任公司监事。

上述监事变动履行了必要的法律程序，符合相关法律、法规和公司章程的规

1-1-112中电科思仪科技股份有限公司招股意向书定。近两年来公司监事的上述变动未对公司的正常运营产生重大不利影响。

3、高级管理人员变动情况

截至2024年1月1日，公司高级管理人员任职情况为：总经理方葛丰，副总经理陈坤峰、石险峰、王建军、向长波，总会计师余如锋，公司董事会秘书徐俊。

（1）2024年5月9日，发行人第二届董事会第一次会议作出决议，聘任方

葛丰为公司总经理，陈坤峰、石险峰、王建军、向长波为公司副总经理，余如锋为公司总会计师，徐俊为公司董事会秘书。

（2）2025年1月20日，发行人第二届董事会第五次会议作出决议，免去

方葛丰公司总经理职务、免去余如锋总会计师职务。

（3）2025年7月7日，发行人第二届董事会第七次会议作出决议，聘任邹鹏文为公司总经理。

（4）2025年12月4日，发行人第二届董事会第九次会议作出决议，聘任

石险峰为公司总法律顾问，李会玲为公司财务总监，徐俊为公司总经理助理。

（5）2026年7月6日，发行人第二届董事会第十五次会议作出决议，免去

向长波副总经理职务，免去李会玲财务总监、财务负责人职务，聘任韩飞为公司总会计师、财务负责人，免去徐俊总经理助理职务，聘任徐俊为公司副总经理。

上述高级管理人员变动履行了必要的法律程序，符合相关法律、法规和公司章程的规定。近两年来公司高级管理人员的上述变动未对公司的正常运营产生重大不利影响。

4、其他核心人员变动情况

截至2024年1月1日，公司核心技术人员分别为：方葛丰、年夫顺、刘祖深、姜万顺、向长波。

（1）方葛丰、刘祖深因达到法定退休年龄而离任。

（2）2025年8月11日，发行人经内部审议，认定王峰、邓建钦、杜会文为核心技术人员。

1-1-113中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（3）2026年7月6日，发行人第二届董事会第十五次会议作出决议，不再认定向长波为公司核心技术人员。

公司最近两年内董事、监事、高级管理人员的变动主要系因公司治理结构优

化、人事调整或人员达到法定年龄退休等原因导致。公司董事、监事、高级管理人员近两年未发生重大不利变化。

（八）董事、高级管理人员及其他核心人员与公司及其业务相关的对外投资情况

除直接或间接持有发行人股份外，截至本招股意向书签署日，公司现任董事、高级管理人员及其他核心人员不存在其他对外投资情况。

截至本招股意向书签署日，发行人董事、高级管理人员及其他核心人员上述对外投资不存在与公司业务相关的情形，且不存在相关承诺和协议，亦不存在与公司构成利益冲突的情形。

（九）董事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况

1、薪酬组成、确定依据及所履行的程序

在公司任职的董事、高级管理人员以及核心技术人员的薪酬主要由基本工资、

岗位工资、绩效工资、津补贴福利和中长期激励等组成。依据电科思仪有关文件，结合公司年度经营业绩、个人年度工作业绩和考核结果等综合因素，制定年度薪酬方案，报公司董事会审议确定后执行。

根据《董事会薪酬与考核委员会议事规则》，薪酬与考核委员会是董事会设立的专门工作机构，主要负责公司高级管理人员薪酬制度的制订、管理与考核，向董事会报告工作并对董事会负责。依据有关法律、法规或《公司章程》的规定或董事会的授权，薪酬委员会也可以拟订有关董事的薪酬制度或薪酬方案。

薪酬与考核委员会制定的高级管理人员工作岗位职责、业绩考核体系与业绩考核指标经公司董事会批准后执行。薪酬与考核委员会拟订的董事薪酬方案经董事会审议后报股东会批准，制订的高级管理人员薪酬方案直接报公司董事会批准。

2、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额占利润总额的比重报告期内，公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬总额（含独

1-1-114中电科思仪科技股份有限公司招股意向书立董事领取的津贴）占利润总额的比重情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

薪酬总额1766.691533.681665.44

利润总额44831.4426762.9218230.90

占比3.94%5.73%9.14%

注1：薪酬总额包含工资、奖金和由公司承担的社会保险、公积金，不含股权激励费用；

注2：上表按董事、监事、高级管理人员及其他核心人员担任相关职务期间的薪酬披露，虽在公司工作但不担任相关职务期间的薪酬不纳入统计。

3、最近一年从发行人及其关联企业获得收入情况，以及其他待遇和退休金

计划

2025年度，公司董事、高级管理人员及其他核心人员在公司（含子公司）

领取薪酬情况如下：

单位：万元

2025年从公司领

序号姓名职务最近一年关联企业领薪情况

取薪酬（万元）

1邹鹏文董事长、总经理75.14-

2孙鉴英董事-中电科半导体材料有限公司

3曾裕峰董事-深圳市远致创业投资有限公司

4康建瓴独立董事7.14-

5秦勇独立董事7.14-

6王洪君独立董事7.14-

7董继刚职工代表董事94.95-

8陈坤峰副总经理136.71-

9石险峰副总经理、总法律顾问133.20-

10王建军副总经理131.85-

11徐俊董事会秘书、副总经理75.72-

12年夫顺核心技术人员148.21-

13姜万顺核心技术人员136.64-

14王峰核心技术人员121.88

15邓建钦核心技术人员116.80

16杜会文核心技术人员121.56

注1：薪酬总额包含工资、奖金和由公司承担的社保、公积金，不包括股权激励费用；

注2：邹鹏文先生2025年6月起在公司任职，上表为任职期间薪酬；

注3：上表中部分人员并非2025年全年都是公司董事、高级管理人员及其他核心人员，但全年都在公司工作，上表披露的是其全年薪酬；

1-1-115中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

注4：韩飞先生2025年不在公司任职，因此不在上表中列示八、发行人已制定或实施的股权激励或期权激励及相关安排

（一）已实施的股权激励基本情况

截至本招股意向书签署之日，公司员工持股平台为思仪发展，其基本情况参见本章之“五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况（/三）其他持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况/3、思仪发展”。

此外，作为公司混合所有制改革整体方案的一部分，公司于2020年3月混合所有制改革时同步引入四十一所员工持股平台思仪创新。思仪创新直接持有发行人1.88%股份，其基本情况如下：

企业名称蚌埠思仪创新企业管理中心（有限合伙）执行事务合伙人蚌埠思仪二号企业管理有限公司

注册地蚌埠市华光大道726号科研楼内（3楼307室）

主要经营场所蚌埠市华光大道726号科研楼内（3楼307室）企业类型有限合伙企业

出资额3818.6347万元人民币

统一社会信用代码 91340300MA2UGQ129R成立日期2020年1月22日

企业管理服务（不含资产管理）。（依法须经批准的项目，经相关经营范围部门批准后方可开展经营活动）

主营业务及与发行人思仪创新为四十一所员工持股平台，除股权投资发行人外，尚未经主营业务的关系营其他业务

截至本招股意向书签署日，思仪创新的合伙人及其出资情况如下：

序号合伙人名称认缴出资额（万元）出资比例合伙人类型

1蚌埠思仪二号企业管理有限公司0.70000.0183%普通合伙人蚌埠思仪共进企业管理中心（有

21808.493547.3597%有限合伙人限合伙）蚌埠思仪共拓企业管理中心（有

31005.913426.3422%有限合伙人限合伙）蚌埠思仪共聚企业管理中心（有

41003.527826.2798%有限合伙人限合伙）

合计3818.6347100.0000%-

截至本招股意向书签署日，除前述已披露的公司已实施的股权激励安排，公司不存在其他正在执行的对董事、高级管理人员、其他核心人员、员工实行的股权激励或其他制度安排。

1-1-116中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（二）2个持股平台的具体情况

1、2个持股平台的设立背景

为全面贯彻党的十九大精神，深化国有企业改革，创新国有控股混合所有制企业激励分配机制，调动企业员工的积极性和创造性，建立健全激励约束长效机制，发行人在进行混合所有制改革引入外部投资者的同时开展公司自身的员工持股进而设立了思仪发展。此外，考虑到四十一所通过将资产、业务、人员向中电仪器有限的划转对中电仪器有限产业化、市场化能力提升做出了巨大历史贡献，基于平衡四十一所发展、促进电子测量仪器前沿性研究等考虑，公司于混合所有制改革时同步引入四十一所员工跟投持股平台思仪创新。

2、合伙人选定依据

（1）发行人员工持股平台

根据《员工持股方案》《员工持股管理办法》，首次参与人员为在关键技术岗位、管理岗位和业务岗位工作，并对发行人经营业绩和持续发展有直接或较大影响的科研人员、经营管理人员和业务骨干，后续按《员工持股动态调整方案》执行。

（2）四十一所员工持股平台

根据《员工持股方案》《员工跟投管理办法》，参加人员为四十一所本部核心技术、管理及市场人员，按照岗位、职称、司龄、年度考核、学历学位及特殊贡献等要素确定跟投参加对象。由四十一所形成具体的员工跟投持股计划方案依次提交所党委会、职工代表大会、所务会审议通过后执行。

3、管理决策程序，是否为发行人控股股东、实际控制人的一致行动人

（1）发行人员工持股平台

管理公司蚌埠思仪一号企业管理有限公司为员工持股计划的管理主体，负责员工持股的日常监督管理工作。管理公司设员工持股管理办公室，依托电科思仪人事、投资、董事会事务管理部门具体开展相关员工持股管理工作。

电科思仪董事会下设的薪酬与考核委员会为员工持股内部的争议协调主体，负责员工持股管理过程中争议事项内部沟通、协调、仲裁。

1-1-117中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）四十一所员工持股平台

管理公司蚌埠思仪二号企业管理有限公司为员工跟投持股计划的管理主体，负责员工跟投持股的日常监督管理工作。管理公司设员工跟投持股管理办公室，依托四十一所人事、投资、综合管理部门具体开展相关员工持股管理工作。对于员工跟投平台发生的跟投员工退出与进入、跟投持股计划利润分配、跟投持股份

额处置等事项，管理公司在具体组织实施前需向四十一所党委会报告。

四十一所人事部门为员工跟投持股内部的争议协调主体，负责员工跟投持股管理过程中争议事项内部沟通、协调、仲裁。

根据2个持股平台说明并经核查，结合2个持股平台管理方式，2个持股平台与发行人控股股东、实际控制人中国电科不存在一致行动安排。

4、出资额流转及退出机制，存续期及期满后股份处置和损益分配办法

为实现股权激励动态调整，避免员工持股固化僵化，2个员工持股平台股权流转、退出及损益分配主要设置如下：

（1）发行人员工持股平台

*非因触发下述情形员工不得自行退出持股：

A.持股员工因辞职、调离、退休、死亡或被解雇等原因离开本公司；

B.持股员工降职、降级等触及需调整所持股份数量的；

C.持股员工出现下述重大违法违规情形：

a 持股员工因违法犯罪行为，被依法追究刑事责任；

b 持股员工因严重违反公司规章制度，依据公司有关管理规定被开除的；

c 持股员工工作期间因故意或重大过失，给公司造成重大经济损失的；

d 持股员工因违反法律法规、违反职业道德、严重失职渎职等行为，给公司造成重大不良影响的；

e 持股员工违反合伙企业规定，拒不执行合伙企业决定的；

f 电科思仪认定的其他重大违法违规情形。

1-1-118中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

D.上市锁定期结束，按照管理公司统筹集中实施减持的；

E.电科思仪认定的其他需退股情形。

*每年7月后开展未持股员工持股资格的确认，以当年6月30日为基准日，由电科思仪建立新持股员工候补名单，名单有效期至次年6月30日。当发生内部出资份额转让情形时，列入持股员工候补名单按照排序先后依次认购。

*未经管理公司批准，持股员工不得将其在有限合伙企业中的持有股份进行抵押、质押、担保、捐赠或设置任何第三方权益。

*员工持股计划存续期内，由公司董事会负责制定公司年度利润分配方案，并提交公司股东大会审议。公司不向参与员工持股计划的员工承诺年度分红回报，员工与国有股东和其他股东享有同等权益，不得优先于国有股东和其他股东取得分红收益。

（2）四十一所员工持股平台

*非因触发下述情形员工不得自行退出持股份额：

A.跟投持股员工因辞职、调离、退休、死亡或被解雇等原因离开四十一所；

B.跟投持股员工降职、降级等触及需调整所持股份数量的；

C.跟投持股员工出现下述重大违法违规情形：

a 因违法犯罪行为，被依法追究刑事责任；

b 因严重违反四十一所与电科思仪规章制度，依据有关管理规定被开除的；

c 工作期间因故意或重大过失，给四十一所与电科思仪造成重大经济损失的；

d 因违反法律法规、违反职业道德、严重失职渎职等行为，给四十一所与电科思仪造成重大不良影响的；

e 违反合伙企业规定，拒不执行合伙企业决定的；

f 四十一所及电科思仪认定的其他重大违法违规情形。

D.上市锁定期结束，按照管理公司统筹集中实施减持的；

E.四十一所认定的其他需退股情形。

1-1-119中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

*每年7月后开展未持股员工持股资格的确认，以当年6月30日为基准日，由四十一所建立新持股员工候补名单，名单有效期至次年6月30日。当发生员工跟投退出情形时，列入持股员工候补名单按照排序先后依次认购。

*未经管理公司同意，跟投员工所持的跟投计划份额不得用于抵押、质押、担保、抵债、捐赠或设置任何第三方权益。

*管理公司可根据电科思仪利润分配情况，在扣除合伙企业运营管理费用、应缴税费等合理成本支出后进行相应利润分配。四十一所不向参与员工跟投持股计划的员工承诺年度分红回报，跟投持股平台与电科思仪国有股东和其他股东享有同等权益，不得优先于国有股东和其他股东取得分红收益。

5、股份锁定期

（1）发行人员工持股平台持股员工参与首次员工持股计划所直接持有的有限合伙企业出资份额以及

对应间接持有的公司股权（包括后续因动态调整等情况新增的股权），设定锁定期为36个月，前述锁定期结束至公司上市（首次公开发行股票成为上市公众公司）前，员工持股延续锁定。

（2）四十一所员工持股平台跟投人员参与跟投计划所直接持有的有限合伙企业合伙份额以及对应间接

持有的电科思仪股权（包括后续因持股调整等情况新增的股权），设定锁定期为

36个月，前述锁定期结束至电科思仪上市前，员工跟投持股延续锁定。

（3）就本次发行上市，思仪发展和思仪创新已出具关于股份锁定的承诺，“自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本单位直接或间接持有的公司首发前股份，也不由公司回购该等股份”。

（三）对发行人经营状况、财务状况、控制权变化的影响

1、对经营状况的影响

公司股权激励的制定与实施，有利于吸引和保留公司优秀人才，提高公司管理层和业务骨干的稳定性并进一步激发员工的工作积极性，从而促进公司的长远发展。

1-1-120中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2、对财务状况的影响

（1）报告期各期确认股份支付费用金额

报告期内，公司于2023年、2024年及2025年确认的股份支付金额分别为

253.36万元、523.98万元和670.56万元。

（2）《员工持股管理办法》就激励对象持股的锁定期安排

公司《员工持股管理办法》就激励对象持股的锁定期安排如下：

“持股员工参与2020年首次员工持股计划所直接持有的有限合伙企业出资份额以及对应间接持有的公司股权（包括后续因动态调整等情况新增的股权），设定锁定期为36个月。为更好发挥骨干员工持股中长期激励约束作用，前述锁定期结束至公司上市（首次公开发行股票成为上市公众公司）前，员工持股延续锁定；在公司公开发行股份前已持股的员工，不得在公司首次公开发行时转让股份，并应承诺自公司上市之日起不少于36个月的锁定期。”同时，《员工持股管理办法》也规定，持股员工因辞职、调离、退休、死亡或被解雇等原因离开公司的，应在原则上不超过6个月时间内退股。退股时，退出价格规定如下：

退股时间段退出价格仅可将所持有的持股平台的出资份额转让给管理公司即思仪一号所管理的下属有限合伙企业其他合伙人或其他符合条件的员工（即内部转让)；在管理公司提出参考价格基础上优先由双方协商确定交易价格，协商不成的，退出价格可参照转让方原始取得价格或间接持有公司股权对上市前应公司上一年度经审计的每股净资产值孰高确定；管理公司提出参考价

格将建立在员工持股的中长期激励属性基础上，适当参考持股员工原始出资价格、公司上一年度审计净资产价格、近一年或最近一次公司股东

（含员工)股权交易价格等因素综合确定上市后锁定期内仅能内部转让，转让价格优先由转让方受让方自行协商确定管理公司可征集持股员工的减持意愿，并统筹制订持股平台通过思仪发锁定期届满后

展向第三方转让公司股份的方案

根据《员工持股管理办法》，如果激励对象在公司上市后满36个月之前离职，其间接持股将无法按照市场公允价值自由兑现。结合《企业会计准则》的相关规定，公司认定相关股权激励的等待期为授予日至公司上市后满36个月之日。

（3）股份支付公允价值确定依据的合理性

公司主要采用同期外部投资者入股/交易估值作为股份支付中公允价值的确

1-1-121中电科思仪科技股份有限公司招股意向书定依据。

2020年3月，公司员工持股平台与其他新增外部股东以相同价格2.466元/

股向发行人进行增资，且增资价格按照经中国电科备案的发行人净资产评估结果确定，具备公允性，因此思仪发展、思仪创新入股公司时入股价格等同于市场公允价值，不需要进行股份支付处理。

2024年8月至2025年3月，公司股东国元基金分次将公司股权对外转让给

明智倡新、航空产投、弘华乾元、弘华乾元叁号，转让价格为9.2028元/股。基于谨慎性原则，公司认定2023年、2024年以及2025年公司股份的公允价值为

9.2028元/股，在此期间新进激励对象按其接受退出股份的数量，按照授予价格

与公允价值的差额确认股份支付费用。

综上所述，公司主要采用同期外部投资者入股/交易估值作为股份支付中公允价值的确定依据，相关认定具有合理性。

（4）股份支付的计算及相关会计处理

公司严格按照《企业会计准则第11号——股份支付》《监管规则适用指引——发行类第5号》的规定，在授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，应当在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积；设定等待期的股份支付，股份支付费用应采用恰当方法在等待期内分摊，并计入经常性损益。

公司股份支付的计算及相关会计处理如下：针对新进激励对象接受退出股份的数量，按照授予价格与公允价值的差额计算股份支付，按照从授予日至公司上市后满36个月之日作为等待期，结合授予人员的部门及岗位职责将股份支付费用分摊计入相关成本或费用，并同时增加资本公积。

综上，前述会计处理符合《企业会计准则》及中国证监会《监管规则适用指引——发行类第5号》的规定。

3、对控制权变化的影响

根据各持股平台和员工所直接、间接持股涉及的股份数量及比例，公司现有股权激励对公司的股权结构不存在重大影响，不会导致公司的实际控制人发生变

1-1-122中电科思仪科技股份有限公司招股意向书化。

九、发行人员工及其社会保障情况

（一）员工基本情况

1、员工人数及变化

报告期各期末，发行人及其子公司的在册员工人数变化情况如下：

单位：人项目2025年末2024年末2023年末在册员工人数187117871787

2、员工专业结构、学历构成及年龄分布

截至2025年12月31日，发行人及其子公司员工工作性质、受教育程度及年龄分布情况如下：

按工作性质分类人数（人）占比

财务150.80%

采购物流331.76%

管理1377.32%

生产制造37319.94%

销售及销售支持24613.15%

科研102854.94%

保障及其他392.08%

员工总计1871100.00%

按受教育程度分类人数（人）占比

硕士及以上87146.55%

本科67335.97%

大专21511.49%

大专以下1125.99%

员工总计1871100.00%

按年龄分类人数（人）占比

30岁以下58031.00%

31-40岁76440.83%

41-50岁40421.59%

50岁以上1236.57%

1-1-123中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

员工总计1871100.00%

（二）发行人执行社会保障制度情况

公司根据国家和地方的有关规定实行劳动合同制，按照国家有关规定和省、市关于建立和完善社会保障制度的配套文件，为正式员工办理了养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险等社会保险，建立了住房公积金制度。

1、发行人为员工缴纳社会保险和住房公积金的人数情况

报告期各期末，发行人社会保障及住房公积金缴纳情况如下：

项目2025年末2024年末2023年末

期末职工人数（人）187117871787

参保职工人数（人）187017871780

未参保职工人数（人）107

住房公积金缴纳人数（人）187017871779

未缴纳公积金人数（人）108

报告期各期末，除退休返聘人员外，发行人未参保、缴纳公积金员工均为当月新入职员工。公司根据相关法律、法规规定于次月为新入职员工补缴当月社会保险，并统一于次月起为新入职员工缴纳住房公积金。报告期各期末，发行人不存在社会保险、住房公积金应缴未缴的情况。

2、主管机关对公司缴纳社会保险、住房公积金出具的合规证明电科思仪已取得《山东省经营主体公共信用报告（无违法违规记录证明上市专版）》，子公司思仪科技（安徽）已取得《法人和非法人组织公共信用信息报告（无违法违规证明版）》，确认其报告期内均不存在人力资源和社会保障方面的行政处罚。

（三）劳务派遣和劳务外包情况

1、劳务派遣

报告期各期末，公司员工人数分别为1787人、1787人及1871人，劳务派遣人数分别为151人、150人及153人。报告期内发行人不存在劳务派遣用工比例超过用工总量10%的情形。

公司劳务派遣人员非公司生产经营的重要岗位，主要为电装和库管等类型岗

1-1-124中电科思仪科技股份有限公司招股意向书位，符合临时性、替代性和辅助性的要求，报告期各期末，劳务派遣用工人数占用工总量的比例低于10%，不存在劳务派遣用工违规情形，与劳务派遣公司、员工不存在纠纷、诉讼。

报告期内，向公司提供劳务派遣服务的单位均持有有效的《劳务派遣经营许可证》，具备劳务派遣相关资质。按照国家规定和劳务派遣协议的约定，由劳务派遣单位为派遣员工缴纳社会保险费、住房公积金。劳务派遣用工岗位性质符合《劳务派遣暂行规定》规定的在临时性、辅助性或者替代性的工作岗位上使用被派遣劳动者的规定。

2、劳务外包

根据所从事的岗位及业务性质，公司将部分业务或者辅助性工作进行劳务外包。报告期内公司主要的劳务供应商的经营范围能够覆盖其服务内容，且均为独立经营的法律实体，不存在专门或主要为发行人服务的情形，其业务实施及人员管理符合相关法律法规规定及行业惯例，发行人与其发生业务不存在对发行人生产经营构成重大不利影响的风险。

1-1-125中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

第五节业务与技术

一、发行人主营业务及主要产品情况

（一）主营业务情况

电科思仪是一家专业从事电子测量仪器研发、制造和销售的高科技企业，是国内电子测量仪器行业产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的企业，主要产品包括整机、测试系统、整部件等。电科思仪依托数十年积累的深厚技术底蕴，培养出了一支国内规模最大的科研人才团队，具备国内顶尖的研发条件和产业化能力，是中国综合实力最强、收入规模最大的电子测量仪器研发制造企业。同时，电科思仪也是目前中国唯一能够在微波/毫米波、光电、通信和基础测量仪器领域全

方位对标国际领先企业的电子测量仪器企业，总体技术水平国内领先，特别是在微波/毫米波测量仪器领域已达到国际先进水平，并在部分细分领域达到国际领先水平。

电科思仪始终将创新作为发展的核心驱动力，通过持续的研发投入和技术团队建设，打造了具有持续创新能力的研发平台，实现了技术和产品的不断自主创新。截至2025年12月31日，公司及其子公司共取得授权专利584项，其中发明专利541项，是国内拥有授权发明专利数量最多的电子测量仪器企业。公司积极参与电子测量领域诸多国际、国家和行业标准制定，不断提升行业话语权和竞争力，截至2025年12月31日，公司主持编制国际标准1项、国家标准3项、团体标准3项，参与编制国家标准12项、团体标准1项。公司同时还是中国电子仪器行业协会理事长单位、高端仪器仪表原创技术策源地及高端电子测量仪器学科与技术中心等。

作为我国电子测量领域的国家战略科技力量，电科思仪先后承担各类国家和省部级重大与重点项目300余项，其中包括“科技部基础科研条件与重大科学仪器设备开发重点专项”20余项，相关成果广泛应用于通信、工业电子、航空航天等领域，并为“载人航天”“探月工程”“北斗导航”“子午工程”等国家重大工程提供了关键测试保障，有力推动了我国电子信息产业的快速发展。同时，公司荣获多项国家级与省部级荣誉，其中国家级奖项包括“国家科技进步奖一等奖、二等奖”“国家制造业单项冠军企业”“中国专利奖优秀奖”及“国务院国

1-1-126中电科思仪科技股份有限公司招股意向书资委国有企业公司治理示范企业”等；省部级奖项主要有“山东省科学技术进步奖特等奖、一等奖”及“山东省技术发明奖一等奖”等。截至2025年12月31日，公司拥有国家级领军人才1名、百千万人才1名、中华杰出工程师2名、国务院特殊津贴专家12名、中国电科集团首席科学家2名及首席专家3名、省部级人才30余名。

（二）主要产品情况

公司主要产品包括电子测量仪器整机、测试系统及整部件等。报告期各期，公司的整机、测试系统及整部件合计占主营业务收入的比例分别为99.34%、99.43%

及99.33%。

1、整机

公司整机产品业务所签订的合同类型分为产品销售类和受托研制类，产品销售和受托研制向客户交付的产品均为根据客户不同使用场景需求所提供的整机产品。

（1）整机-产品销售

公司整机产品可细分为四个类别，分别为微波/毫米波测量仪器、光电测量仪器、通信测试仪器和基础测量仪器，具体如下：

*微波/毫米波测量仪器

微波/毫米波测量仪器为公司最核心的产品种类，频率范围覆盖从微波、毫米波到太赫兹频段，具体产品包括信号发生器、信号/频谱分析仪、矢量网络分析仪、太赫兹测试仪器、固态功率放大器等，广泛应用于工业电子、通信、航空航天、高校科教等领域的不同测试场景。

A、信号发生器

信号发生器是能够产生特定频率、幅度以及调制样式等电磁信号的电子测量仪器，为电子测量和计量提供符合技术要求的电磁信号，是应用最广泛的电子测量仪器之一，产品形态包括台式、手持式、模块化等，主要应用于工业电子、通信、航空航天、高校科教等领域的不同测试场景。

1-1-127中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

B、信号/频谱分析仪

信号/频谱分析仪可以测量电磁信号的频率、幅度、调制、失真、杂散和噪声等，产品形态包括台式、手持式、模块化等，主要应用于工业电子、通信、航空航天、高校科教等领域的不同测试场景。

C、矢量网络分析仪

矢量网络分析仪是测量网络特性参数的仪器，具备多端口激励信号发生、多通道信号采集分析和网络参数测试分析等功能，是射频微波领域必备的电子测试仪器，产品形态包括台式、手持式、模块化等，主要应用于工业电子、通信、高校科教、航空航天等领域的不同测试场景。

1-1-128中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

D、太赫兹测试仪器

太赫兹测试仪器可提供较传统同轴微波仪器更高频段的测试方案，具备 S参数测试、信号发生、频谱分析等完整测试能力，是太赫兹技术领域高端电子测量仪器，主要应用于工业电子、高校科教、通信、航天航空等领域的不同测试场景。

E、固态功率放大器

固态功率放大器可为测试测量提供大功率射频信号，具有宽频带、大功率、高可靠等特点，可实现多种方式远程控制，具有功率显示、功率调节及保护等丰富功能，是大功率测试测量所需的核心仪器设备，广泛应用于工业电子、通信、航空航天、高校科教等领域的不同测试场景。

1-1-129中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

*光电测量仪器

光电测量仪器为公司的核心产品，具体包括光谱分析仪、光波元件分析仪、光源、光纤熔接机、光时域反射计等仪器，广泛应用于通信、工业电子、高校科教、航空航天等领域的不同测试场景。

A、光谱分析仪

光谱分析仪是一种用于测量分析光信号波长分布、中心波长、带宽及其功率

等性能指标的电子测量仪器，为光电子测试和计量提供基础的技术手段，是应用非常广泛的光学测量仪器之一，主要应用于通信、工业电子、高校科教、航空航天等领域的不同测试场景。

B、光波元件分析仪

光波元件分析仪是面向光纤通信系统中高速电-光（E/O）器件、光-电（O/E）

器件、光-光（O/O）芯片或器件频率响应参数的测量分析仪器，是高速光电集成电路设计研发验证必不可少的光电测量仪器，已成为当前业界测试光电芯片带宽

1-1-130中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

测量的主流技术手段，主要应用于工业电子、通信、高校科教、航空航天等领域的不同测试场景。

C、光源

可调谐激光源是面向数据/智算中心等领域中硅基光电集成芯片、高 Q 值微

环、光纤放大器等有源/无源光器件波长相关参数的测量分析仪器，是芯片晶圆级在片测试过程中设计、研发与验证必不可少的光电测量仪器，已成为当前业界测试光电芯片的 IL/PDL 的主流技术手段，主要应用于通信、高校科教、工业电子等领域的不同测试场景。

D、光纤熔接机

光纤熔接机是光纤通信工程中应用最广泛的仪器之一，主要用于通信线路中多种光纤的接续和保护，广泛应用于通信、工业电子、航空航天、高校科教等领域的不同测试场景。

1-1-131中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

E、光时域反射计

光时域反射计是光纤链路性能测试中应用最广泛的仪器之一，主要用于光纤链路衰减特性及故障定位测试，广泛应用于通信、工业电子、高校科教等领域的不同测试场景。

*通信测试仪器

通信测试仪器为公司的核心产品之一，具体包括移动通信测试仪器、数据网络测试仪及无线信道模拟器三大类。通信测试仪器产品广泛应用于通信、工业电子、航空航天、高校科教等领域。

A、移动通信测试仪器

移动通信测试仪器面向 5G-A/6G 迭代升级与卫星互联通信需求，提供覆盖终端研发、产线测试及基站外场运维的全场景测试解决方案。产品系列包括终端综合测试仪、外场通信测试仪和基站测试仪等，主要应用于通信、工业电子、高

1-1-132中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

校科教等领域的不同测试场景。

B、数据网络测试仪

数据网络测试仪是数据网络性能和协议测试的核心仪器，主要用于网络通信协议的仿真、通信业务数据的模拟与检测、统计等，主要应用于工业电子、通信、航空航天、高校科教等领域的不同测试场景。

C、无线信道模拟器

无线信道模拟器是专门的无线信道仿真设备，可准确仿真复杂的无线信道特征，包含路径损耗、延迟、多径衰落以及噪声等，重现真实的信道条件，用于对比测试及反复测试，加快问题的发现及解决的过程，主要应用于通信、工业电子、航空航天、高校科教等领域的不同测试场景。

1-1-133中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

*基础测量仪器

基础测量仪器为公司的主要产品，具体包括数字示波器、任意波形发生器及电源等，满足各种基础领域的测试分析需求。公司基础测量仪器广泛应用于工业电子、通信、航空航天、高校科教等领域的不同测试场景。

A、数字示波器

数字示波器用于观测、分析和记录各种电信号的变化，广泛应用于工业电子、通信、高校科教、航空航天等领域的不同测试场景。

B、任意波形发生器

任意波形发生器是一种能够产生任何需要波形的信号源，能够在指定的带宽、

1-1-134中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

频率范围、精度和输出电平限制内生成任何波形，通常用于为测试测量设备提供用于测试激励的信号。任意波形发生器广泛应用于工业电子、通信、高校科教、航空航天等领域的不同测试场景。

C、电源

程控直流电源可以测量电压、电流，是具有高精度输出、可编程控制、SAS模拟输出、过压/过流/过温保护及远程通信功能的基础测量仪器。相比传统模拟控制的直流电源，程控直流电源具有精度更高、响应速度更快、温漂更小以及防抖能力更强等优点。同时，程控直流电源还可以通过自动化测试系统等设备进行联机控制和远程数据交换，从而提高整个系统的测试效率。电源广泛应用于工业电子、通信、航空航天、高校科教等领域的不同测试场景。

（2）整机-受托研制公司受托研制收入主要为向客户提供特定产品研制而产生的收入。公司广泛参与各型电子测量仪器的研制竞标，在竞标成功后，客户与公司签订产品研制合同，委托公司进行特定产品的研制工作，公司根据合同进度要求进行研发成果交付，受托研制成果除实物成果外还需提供全套的技术文件、图纸等资料。

2、测试系统

测试系统是公司的主要产品之一，公司依托自身强大的电子测量仪器设计研发能力，以及对于电子信息产业深厚的理解，面向用户专用化的测试需求，形成

1-1-135中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

了数字化、智能化的测试系统产品体系，实现了测试能力的倍增。公司的测试系统以自主研发的 Test Center 软件平台（包括智能规划与排程、测试资源动态管理、测试程序快速开发、测试数据融合与深度分析等功能）为核心平台，有机融合各整机产品，向客户快速交付整体测试解决方案。

公司的测试系统按照测试目的可主要分为微波组件与集成电路系统、微波/

毫米波天线测试系统等，以满足数字化时代用户日益广泛的个性化测试需求。测试系统更加注重测试功能全面性、易用性和测试效率的提升，在工业电子、航空航天、通信、高校科教等领域的科研、生产以及维修保障中得到广泛应用。

（1）微波组件与集成电路系统

微波组件与集成电路系统主要用于对射频微波无源、有源部组件以及射频集

成电路和模组进行功率、频谱、波形和 S 参数等各类电性能指标进行测试，是通信等无线电设备研制生产中使用最广泛的测试系统门类之一。按照测试对象的分类，微波组件与集成电路系统主要分为微波无源部组件测试系统、微波有源部组件测试系统和射频集成电路测试系统，其中微波无源部组件测试系统典型产品为功分器、开关和高速互联组件测试系统，微波有源部组件测试系统典型产品为功放、T/R 组件测试系统，射频集成电路测试系统典型产品为射频 SiP 测试机。

公司的微波组件与集成电路系统具有测试效率高、测量准确度高、测试安全

性高和信息化程度高等特点，具有业内领先的技术优势，市场竞争力强，与用户

1-1-136中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

使用场景高度适配，助力客户研发和生产效能提升，将为电子信息行业数字化转型提供关键测试手段支撑。

（2）微波/毫米波天线测试系统

微波/毫米波天线测试系统是公司的强项产品，可满足各类有源无源天线、终端等性能参数测试需求，提供一站式系统解决方案，并可根据用户测试需求在平台基础上敏捷定制开发，形成满足用户具体测试需求的天线自动测试系统产品或服务，解决用户研发和生产过程中各类天线准确高效测试难题，为航空航天、高端装备、通信以及科研机构等提供测试保障。

公司的天线测试解决方案由近远场天线测试平台、紧缩场天线测试平台和多

探头天线测试平台组成，主要测量天线的辐射功率、波束指向、通道幅相一致性、方向图、副瓣电平、增益、轴比、接收灵敏度等参数，可提供近场、远场、紧缩场等全面的测试方法，测试频率范围覆盖 0.1GHz～500GHz，测试对象覆盖相控阵天线、DBF 天线、芯片天线等各类微波/毫米波天线。

3、整部件

公司整部件主要产品为微波毫米波部组件系列，可用于支撑构建适用于各种场景的测试解决方案及测试系统等，在微波/毫米波等领域应用广泛。

1-1-137中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

微波毫米波部组件产品是支撑微波/毫米波领域仪器设备、测试方案及系统集成等持续高质量发展的关键核心基础和重要组成部分。产品主要分为有源整部件、无源整部件两大类，有源整部件主要包括放大器类、变频器类、检波器类等，无源整部件主要包括转接器类、分配器类、耦合器类等。相关产品具有宽频带、高性能、系列全、可定制等特点，可用于构建各类微波/毫米波仪器设备、测试方案及系统集成等应用场景，广泛应用于通信、工业电子、航天航空、高校科教等众多领域。

（三）主营业务收入的主要构成

报告期内，公司主营业务收入构成情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

整机业务133712.2856.23%123502.6460.51%142031.4566.58%

其中：产品销售120667.0550.74%121127.9359.35%107682.3950.48%

受托研制13045.235.49%2374.711.16%34349.0616.10%

测试系统业务88059.3437.03%62758.3430.75%52814.8724.76%

整部件业务14454.996.08%16673.138.17%17082.848.01%

其他业务1588.590.67%1164.730.57%1404.550.66%

合计237815.20100.00%204098.84100.00%213333.70100.00%

1-1-138中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（四）主要经营模式

1、发行人主要经营模式

（1）销售模式

公司在全国建立了10个服务中心，拥有一支专业的销售团队，并按区域、行业等维度进行了市场细分，以保证对客户多区域、多产品、全方位的及时跟进服务。同时，公司建立了先进的数字化平台，配以完善的管理制度和操作流程，做到从客户开发、需求挖掘、合同签订、生产安排、交付验收、货款收取、售后

服务的全流程高效规范运行。公司采用“直销为主、经销为辅”的销售模式，具体如下：

*直销模式

公司以直销模式为主，已制定完备的直销管理制度与流程，由公司将产品直接销售给终端客户，根据客户不同使用场景的需求提供整机产品及解决方案。公司产品核心技术实力较强，下游客户多为电子信息产业央企集团、通信厂商、电信运营商、高校科教等，公司通过自有销售团队掌握核心客户资源，并结合支持团队，完成对直销客户的开发、支持和维护。

*经销模式

公司以经销模式为辅，通过经销模式可以利用经销商的区位服务优势和渠道资源优势，提高对终端客户的响应速度，提升综合服务能力，缩短终端客户的开发周期，有利于公司品牌和产品的快速推广，提高市场占有率。

按照销售模式进行区分，公司主营业务收入分类具体如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

直销178051.0574.87%147849.5572.44%158736.3574.41%

经销59764.1425.13%56249.2927.56%54597.3525.59%

其中：签约经

28282.9711.89%16251.587.96%7279.613.41%

销商非签约经

31481.1713.24%39997.7119.60%47317.7422.18%

销商

总计237815.20100.00%204098.84100.00%213333.70100.00%

1-1-139中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

注：经销根据是否签订经销协议分为签约经销商客户和非签约经销商客户。

（2）生产模式

公司具备完备的生产加工体系和适应业务需求的生产组织方式，生产相关部门负责根据需求计划进行产品生产、测试检验。公司采用“适当备货、预生产装调及以销定产”相结合的生产模式。同时，公司以自主生产为主，对于部分非核心制造环节，为了及时完成生产计划和实现销售，公司根据需要采用少量外协加工的生产模式，由生产部门负责最终产品的组装、调试和测试检验。

公司对于销量较大的主流型号产品采用备货式生产及预生产装调模式来应

对客户普遍较短的供货期需求，保持主流型号产品的合理库存和周转需求。备货生产模式下，公司对于部分主流型号产品，结合月度销售情况和库存情况制定排单计划，保持销量较大的产品维持合理库存。预生产装调模式下，公司对于后续存在功能定制化需求的微波/毫米波测量仪器等型号产品，首先根据以往市场销售情况预测生产为半成品形态，后续订单下达后根据终端用户需求进行装调。

公司对于各月订单数量不固定或存在一些定制化需求的产品，采用订单式生产模式，在收到客户订单后随即组织生产活动。公司生产相关部门和物流管理部相互配合，及时生产并交付客户所需的各型号产品。

（3）研发模式

公司的研发模式包括自主立项类项目研发、用户定制类项目研发和纵向科研

类项目研发，三种研发模式均由公司项目管理部门主要负责研发管理。

自主立项类项目研发模式：自主立项类项目可进一步细分为三个类别，分别是自主基础项目、CBB（Common Building Block）项目和标准产品项目，自主基础项目指为攻克产品关键技术或制定内部技术标准所进行的技术研发类项目；

CBB 项目是指研究开发可以在不同产品、系统之间共用的零部件、模块、技术、软件及其他相关的设计成果的研发项目；标准产品项目是指基于货架化技术模块所进行的市场产品开发活动。

用户定制类项目研发模式：用户定制类项目含定制测试系统、新产品定制、

现有产品改制三类项目。根据交付产品类型不同，又可分为定制整机或部件类、定制系统类等。

1-1-140中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

纵向科研类项目研发模式：公司承担的国家政府部门、地方政府部门等开展的专项课题研究任务。

主要研发流程示例：根据市场信息、调研情况及相关单位指南，研发部门对各类研发项目进行市场分析、技术论证以及项目可行性分析，编制相应报告针对立项关键要素进行立项决策评审。通过立项的研发项目，项目组按相应流程，开展项目研发，公司项目管理部门（包括科技发展部、战略与市场部、经营计划部等）跟踪研发过程（具体包括：立项阶段、方案阶段、初样阶段、正样阶段、验收阶段等），并组织开展相关评审活动，项目完成研发后，由公司项目管理部门组织项目的验收。

（4）采购模式

公司采购的原材料主要包括元器件、集成电路、系统集成用模块、金属及非

金属材料、机械结构件等。针对机械结构件、金属及非金属材料等基础材料采取安全库存量采购模式向原材料供应商进行采购；针对集成电路、核心元器件等供

货周期长、风险大的原材料，通过市场需求预测，经过多部门评审，按制度经公司审批后，提前下达采购计划实施采购，储备合理库存。

公司的采购流程由供应商资质认证、采购申请、询比价/竞争性谈判/招投标/

单一来源和订单交付组成，具体如下：

*供应商资质认证

公司制定了完整的供方准入认证、剔除机制及供方评定管理制度，每年度由质量与安全部、共性基础研究部、制造部和采购部等人员组成评定小组，从品质、交期、价格、服务及其他等多个方面综合评定供应商等级，建立合格供应商名录，并针对不同等级的供应商有不同的合作方式。

*采购申请

由需求部门提出采购申请，采购部收到系统内的请购单后，对请购的原材料按照询比价、竞争性谈判、招投标或单一来源方式进行采购。

*询比价/竞争性谈判/招投标/单一来源

针对用户指定单一来源、设计需求单一来源、供货渠道单一来源等类型，公

1-1-141中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

司进行直接采购，针对其余原材料，公司进行询比价、竞争性谈判或招投标采购。

公司由采购部、需求部门、财务部、审计部等部门组成采购评审小组，选择供应商进行询比价及谈判，根据询比价、谈判结果，从产品品质、交期、价格、服务等方面比较，确定最终的供应商；如单一合同金额达到一定标准，则需要进行招投标评审，确定最终供方及价格。

*订单交付

在履行询比价/竞争性谈判/招投标/单一来源流程后，确认最终供应商，完成订单交付。

公司的采购流程图具体如下：

2、采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式和影响

因素的变化情况及未来变化趋势

（1）采用目前经营模式的原因及关键影响因素

公司主营业务为电子测量仪器的研发、制造和销售，目前采用的经营模式是在综合考虑公司所处行业特点、产业上下游格局、行业监管政策要求、客户地域

分布、客户需求及实力、自身综合实力等因素的基础上作出的选择。

（2）经营模式和影响因素在报告期内的变化情况公司所采用的经营模式和影响经营模式选择的关键影响因素在报告期内未发生重大变化。

（3）经营模式和影响因素的未来变化趋势

1-1-142中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

公司目前所采用的采购、研发、生产、销售模式是在综合考虑公司所处行业

特点、产业上游格局及行业监管政策要求的基础上作出的选择，上述影响因素在可预见的未来一段时期内预计不会发生重大变化，不会对公司所采用的采购、研发、生产、销售模式产生重大影响。

（五）发行人主营业务、主要产品或服务、主要经营模式的演变情况

公司成立于2015年5月8日，自设立至本招股意向书签署日，公司始终从事电子测量仪器的研发、生产及销售，主要产品包括整机、测试系统、整部件等。

公司主要产品、主营业务及主要经营模式未发生过重大变化。

根据2019年1月3日财政部下发批复文件（财防[2019]1号），四十一所将仪器仪表业务相关资产划转至中电仪器有限及其全资子公司安徽仪器。资产划转完成后，电子测量仪器相关业务合同也开始由公司签署，但受限于历史订单、供应商名录变更等因素，2019年和2020年四十一所仍销售了部分电子测量仪器产品。自2021年1月1日起，四十一所不再销售电子测量仪器产品，对于公司无法直接签署合同的少量特殊客户，公司暂时通过四十一所代销方式实现产品销售，即先销售予四十一所，由四十一所代销至最终客户，四十一所在收到任何实际属于公司的款项后全额支付给公司，四十一所在此过程中不收取任何费用，电子测量仪器产品销售产生的利润均由公司享有。

（六）主要业务经营情况和核心技术产业化情况

1、公司主营业务的经营情况

公司是一家专业从事电子测量仪器研发、制造和销售的高科技企业，是国内综合实力最强、收入规模最大的电子测量仪器研发制造企业，同时也是国内电子测量仪器行业产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的企业，主要产品包括整机、测试系统、整部件等。报告期内，公司主营业务收入分别为213333.70万元、

204098.84万元和237815.20万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净

利润分别为15534.18万元、25231.36万元和33133.01万元，主营业务经营情况良好。

2、核心技术产业化情况

公司十分重视核心技术的研发。经过长期积累，公司掌握了多项核心技术并

1-1-143中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

对其申请了专利。公司将核心技术广泛应用于产品开发及生产环节。公司的核心技术主要为自主研发，综合技术水平国内领先，特别是在微波/毫米波测量仪器领域已达到国际先进水平，并在部分细分领域达到国际领先水平，具有较强的核心竞争力。

报告期内，公司各类核心技术形成的产品收入占主营业务收入比重情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

核心技术产品收入236226.60202934.11211929.15

主营业务收入237815.20204098.84213333.70

核心技术产品收入占比99.33%99.43%99.34%

（七）主要产品及服务流程图公司主要产品的生产工艺流程图如下（浅绿色为自产、蓝色为外采、橙色为外协）：

1、整机产品

注：各主要整机产品工艺流程类似，以微波/毫米波测量仪器为代表列示。

1-1-144中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2、测试系统

（八）具有代表性的业务指标及其变动情况

公司是一家专业从事电子测量仪器研发、制造和销售的高科技企业。电子测量仪器作为精密的测量测试仪器，融合了多学科、多领域的先进技术，具有技术密集、附加值高和辐射带动性强等特征，性能的评价通常需要依赖不止一个方面的指标进行衡量，需要通过多维度指标进行综合考量。

具体业务指标参见本节之“二、发行人所处行业基本情况/（五）行业竞争格局及主要竞争对手情况/3、发行人与同行业可比公司在经营情况、市场地位、

技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况/（3）技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等”。

（九）符合产业政策和国家经济发展战略的情况近年来，我国持续加强对电子测量仪器行业的政策扶持，为产业发展注入了强劲动力。2022年10月，党的二十大会议提出实施产业基础再造工程和重大技术装备攻关工程，着力推动制造业高质量发展。随后，2023年2月中共中央政治局就加强基础研究进行第三次集体学习时，强调要“打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战”，旨在早日利用自主平台与设备解决重大基础研

1-1-145中电科思仪科技股份有限公司招股意向书究问题。2024年7月，党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》进一步明确指出，“健全强化仪器仪表等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。建立产业链供应链安全风险评估和应对机制”，凸显了国家将仪器仪表视为战略重点，致力于通过全链条技术攻关和成果应用，提升产业链供应链的韧性与安全水平。2025年10月，党的二十届四中全会审议通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》指出，要“完善新型举国体制，采取超常规措施，全链条推动高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破”。2026年3月发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》进一步明确，“加强在线高效智能检测、极端环境调节控制、高性能流量测量等重点行业应用仪器仪表研发，推进量子计量、原位计量等新型计量校准仪器仪表攻关”，并再次强调“聚焦高端仪器等重点领域采取超常规措施，全链条推动关键核心技术攻关取得决定性突破”。在多项政策的协同推动下，电子测量仪器行业迎来了黄金机遇期。这些政策不仅有力促进了技术创新，也伴随着通信、半导体、汽车电子等产业的蓬勃发展及数字化转型，为行业创造了广阔的市场空间和良好的发展环境。

二、发行人所处行业基本情况

（一）发行人所属行业

根据《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T0020-2024），公司所属行业为“CI40 仪器仪表制造业”；根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所属行业为“C40 仪器仪表制造业”下的“C4028 电子测量仪器制造”，不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2024年修订）》

第五条所规定的行业：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精

制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、

热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；

（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。

1-1-146中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（二）发行人所属行业主管部门、监管体制及主要法律、法规和政策

1、行业主管部门和监管体制

公司所属行业的主管部门主要为工信部，该部委主要职责为：拟定并组织实施仪器仪表行业规划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策和建议，起草相关法律法规草案，制定有关规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作。

公司的自律性监管组织主要为中国电子仪器行业协会。中国电子仪器行业协会成立于1988年，是国家一级行业协会，主管部门为工信部，主要承担行业调研、信息咨询、推荐和制定标准、技术交流、协助企业参加展会、开拓国内外市

场、进行国际交流合作等职能。

2、行业主要法律法规和政策

公司所处电子测量仪器行业是国家基础性、战略性产业。近年来，国家相继出台了一系列政策，鼓励和支持电子测量仪器行业的发展，具体政策如下：

时间发文单位文件名相关主要内容

加强在线高效智能检测、极端环境调节控制、高《中华人民共和性能流量测量等重点行业应用仪器仪表研发，推十四届全

2026年国国民经济和社进量子计量、原位计量等新型计量校准仪器仪表

国人大第

3月会发展第十五个攻关，并再次强调聚焦高端仪器等重点领域采取

四次会议五年规划纲要》超常规措施，全链条推动关键核心枝术攻关取得决定性突破《中共中央关于加强原始创新和关键核心技术攻关。完善新型举党的二十制定国民经济和

2025年国体制，采取超常规措施，全链条推动集成电路、届四中全社会发展第十五

10月工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻

会个五年规划的建关取得决定性突破。

议》

构建 5G-A 产业链，持续推进上下行超宽带、通《5G 规模化应用

2024年工信部等感一体、无源物联、高精度低功耗定位、网络智

“扬帆”行动升

11月十二部门能等关键技术研发试验，加快推进基站、核心网、级方案》

终端、芯片和仪器仪表等设备研发及产业化健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。健《中共中央关于全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪

2024年进一步全面深化表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业

中共中央

7月改革推进中国式链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应现代化的决定》用。建立产业链供应链安全风险评估和应对机制。

《关于推动未来按产业需求建设一批中试和应用验证平台，提升

2024年工信部等

产业创新发展的精密测量仪器、高端试验设备、设计仿真软件等

1月七部门实施意见》供给能力，为关键技术验证提供试用环境，加快

1-1-147中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

时间发文单位文件名相关主要内容新技术向现实生产力转化《关于计量促进到2025年，部分国产仪器仪表的计量性能和技2023年市场监管仪器仪表产业高术指标达到或接近国际先进水平；到2035年，

9月总局质量发展的指导国产仪器仪表的计量性能和技术指标达到国际意见》先进水平，部分达到国际领先水平支持企业加强计量、标准、认证认可、试验验证、

检验检测等能力建设，持续采用新技术、新产品2023年工信部等《制造业卓越质对计量检测仪器、试验设备等设施升级改造，提

12月三部门量工程实施意见》

升质量控制水平，加大对标准研制与推广、检验检测认证等无形资产的投资，拉升质量“高线”到2025年，智能检测技术基本满足用户对制造《智能检测装备工艺的需求，核心零部件、专用软件和整机装备

2023年工信部等产业发展行动计

供给能力显著提升，重点领域智能检测装备示范2月七部门划（2023-2025带动和规模应用成效明显，产业生态初步形成，年）》基本满足智能制造发展需求加大基础电子产业研发创新支持力度。统筹有关《关于深化电子2022年国务院办政策资源，加大对基础电子产业（电子材料、电电器行业管理制

9月公厅子元器件、电子专用设备、电子测量仪器等制造度改革的意见》

业）升级及关键技术突破的支持力度

对境内自然人、法人和非法人组织的科技创新产

品、服务，在功能、质量等指标能够满足政府采十三届全

购需求的条件下，政府采购应当购买；首次投放国人大常《中华人民共和

2021年市场的，政府采购应当率先购买，不得以商业业

委会第三国科学技术进步

12月绩为由予以限制。国家将根据科学技术进步的需十二次会法》（第二次修订）要，统筹购置大型科学仪器、设备，并开展对以议

财政性资金为主购置的大型科学仪器、设备的联合评议工作《中华人民共和国国民经济和社

十三届全依托行业龙头企业，加大重要产品和关键核心技

2021年会发展第十四个

国人大第术攻关力度，加快工程化产业化突破；加强高端

3月五年规划和二〇

四次会议科研仪器设备研发制造三五年远景目标纲要》依托优质企业组建创新联合体或技术创新战略联盟，开展协同创新，加大基础零部件、基础电子元器件、基础软件、基础材料、基础工艺、高《关于加快培育

2021年端仪器设备、集成电路、网络安全等领域关键核

工信部发展制造业优质

6月心技术、产品、装备攻关和示范应用。推动国家企业的指导意见》重大科研基础设施和大型科研仪器向优质企业开放，建设生产应用示范平台和产业技术基础公共服务平台《关于扩大战略加快高端装备制造产业补短板。重点支持工业机发改委、科性新兴产业投资

2020年器人、建筑、医疗等特种机器人、高端仪器仪表、技部、工信培育壮大新增长

9月轨道交通装备等高端装备生产，实施智能制造、部、财政部点增长极的指导智能建造试点示范意见》

1-1-148中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

3、法律、法规和行业政策对发行人的影响

电子测量仪器行业是国家基础性和战略性新兴产业。近年来，有关部门陆续出台了多项法律法规及行业政策支持其发展，为行业发展营造了良好的政策环境，对行业发展起到了积极的推动作用。

电科思仪是国内电子测量仪器行业产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的企业，也是目前中国唯一能够在微波/毫米波、光电、通信和基础测量仪器领域全方位

对标国际领先企业的电子测量仪器企业，总体技术水平国内领先，特别是微波/毫米波测量仪器领域已整体达到国际先进水平，并在部分细分领域达到国际领先水平。伴随着党中央和国家、地方出台有关大力支持电子测量仪器发展的政策，将进一步助力国内优秀龙头企业推进自主发展、自主创新的战略。电科思仪将持续致力于电子测试测量关键核心技术的突破，不断提升核心竞争力，实现公司的可持续发展，为我国高端科学仪器技术水平和综合实力提升贡献力量。

（三）行业概况及发展趋势

1、电子测量仪器行业概况

（1）电子测量仪器行业概况

电子测量仪器行业是国家战略性、基础性产业，也是信息社会的重要组成部分，相关产品广泛应用于通信、航空航天、教育科研、半导体、消费电子、汽车、医疗、能源等多个领域，是现代信息产业科研、生产、试验、维修的关键设备和重要手段，在现代经济建设中发挥着不可替代的作用，是国家重点发展的战略性新兴产业之一。电子测量仪器融合了多学科、多领域的先进技术，是电子信息产业的基础设备，具有技术密集、附加值高和辐射带动性强等特点，也具有同步或超前其他技术和产业发展的显著特征，在经济发展中具有战略性的基础地位。

电子测量是利用电子技术对电磁信号进行测量的方法。电子测量仪器以电子技术为基础，融合电子测量技术、射频微波技术、数字信号处理技术、微电子技术、计算机技术、软件技术、通信技术等，组成单机或自动测试系统，并以电磁信号（含光信号）作为测试对象，测量其各项参数或控制被测系统运行的状态。

随着电子科学技术的发展，许多非电物理量都可设法通过一定的传感器变换成电信号，再利用电子技术的方法进行测量。电子测量仪器既可以定量测量目标参数

1-1-149中电科思仪科技股份有限公司招股意向书值，又可以定性测试目标在特定条件下的性能。

（2）电子测量仪器分类

电子测量仪器产品是仪器仪表的一个重要门类，利用电子技术，对被测对象的电参数进行定性或定量测量。按照产品和应用场景维度不同，可以被分为电子测量仪器产品和测试系统产品。

按测量功能和对象的不同，电子测量仪器产品可分为光电测量仪器、通信测量仪器、微波/毫米波测量仪器、基础测量仪器和其他类型产品等。

按测试目的和对象的不同，电子测试测量系统产品可分为微波组件与集成电路测试系统、射频天线测试系统、电磁环境构建测试系统、电磁兼容（EMC）测试系统及新能源与汽车电子测试测量系统等。

公司主要产品涵盖上述所有分类。

2、电子测量仪器行业市场规模情况

（1）全球市场规模情况

在现代制造产业链条中，从产品基础原件到整机的研究、实验、分析、设计、加工、装备、调试、检验和鉴定等各个环节都需要使用电子测量仪器进行辅助。

随着互联网、物联网、云计算、大数据等技术的迅猛发展，传统行业与新科技行业的有机融合，电子测量仪器应用领域得到大幅拓展，市场规模不断扩大。根据Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》数据，全球电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模从2020年的1017.2亿元增长至2025年的1527.2亿元，对应年均复合增长率8.47%；预计从2025年的

1527.2亿元将进一步增长至2029年的2074.2亿元，对应年均复合增长率7.95%。

全球电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模

单位：亿元

1-1-150中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

从区域发展情况来看，欧美等发达国家和地区的电子测量仪器行业及测试系统起步较早，上下游产业链基础较好，市场规模较大，市场需求以产品升级换代为主，市场将保持平稳增长；而以中国和印度为代表的亚太地区，处于产业转型升级及新兴市场快速发展阶段，对电子测试仪器的需求潜力巨大，市场规模将以相对较高的速度增长。

（2）中国市场规模情况近年来，得益于一系列的政策支持、5G 商业化应用的深入推进、新能源汽车市场的快速渗透以及信息通信技术和工业生产力的同步提升，我国电子测量仪器行业取得了显著进步。根据 Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》数据，中国电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模由2020年的312.0亿元增长至2025年的558.1亿元，对应年均复合增长率

12.33%，2025年中国电子测量仪器市场规模约占全球市场规模的36.54%；预计

中国电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模将由2025年的558.1亿元进一

步增长至2029年的826.4亿元，对应年均复合增长率10.31%。

中国电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模

1-1-151中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

（3）主要分类市场规模情况

*测量仪器产品

A、微波/毫米波测量仪器

微波/毫米波测量仪器包括信号发生器、频谱/信号分析仪、矢量网络分析仪、

噪声系数测试仪、功率计、频率计以及调制域分析仪、相位噪声测试仪、微波/

射频综合测试仪等产品。微波/毫米波测量仪器是通信、导航、智能驾驶等领域信号模拟、信号分析以及信道仿真测试必不可少的测试仪器，随着相关领域发展，测试需求日益旺盛，特别是近年来，随着无线通信领域高速发展，通信频率不断提高，微波/毫米波测量仪器在无线通信测试领域得到广泛运用，从 5G 基站测试、终端测试到外场测试，无论是研发还是生产阶段，利用配置相关协议的信号发生器、信号分析仪开展测试越来越普遍。

同时，随着相关行业的技术发展，为确保更高精度、更大带宽、更复杂场景的测试需求，对微波/毫米波测量仪器的性能指标提出了更高的要求，测试频段从射频扩展到 THz 频段，带宽已经达到 GHz 以上，对相位噪声、动态范围等指标也提出了更高的要求。相关行业的测试需求既给微波/毫米波测量仪器带来巨大的市场机遇，也推动了微波/毫米波测量仪器技术的进步和发展。

据 Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》预测，我国微波/毫米波测量仪器市场规模将由2020年的54.1亿元，增长至2025年的77.9亿元，其间年均复合增长率7.56%；中国微波/毫米波测量仪器市场规模预计自2025年的77.9亿元增长至2029年的104.0亿元，对应年均复合

1-1-152中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

增长率7.49%。

中国微波/毫米波测量仪器产品市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

B、光电测量仪器

光电测量仪器主要用于光纤通信系统中各种数据的测量，主要包括光谱分析仪、光纤熔接机、光波元器件分析仪、光纤应变分布测试仪、光源、光功率计、光衰减器等。光电测量仪器主要应用于光电通信的光芯片、光器件、光模块及其工程应用等测试技术研究，光纤通信系统的施工、维护等。

根据 Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》数据，2020年中国光电测量仪器市场容量为23.9亿元，预计2025年将达到42.2亿元，其间年均复合增长率约为12.04%；中国光电测量仪器市场规模预计自2025年的42.2亿元增长至2029年的67.3亿元，对应年均复合增长率

12.38%。

中国光电测量仪器产品市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

C、通信测试仪器

1-1-153中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

通信测试仪器主要分为无线通信测试仪器、有线通信测试仪器，包括的产品主要有：基站测试、终端测试、物联网测试、数据通信与网络测试、无线设备和

网络测试、无线信道模拟与仿真等。通信测试仪器主要用于通信基站、终端和网络设备的研发、生产、维护测试等。

伴随无线通信、网络通信的高速发展，通信测试仪器需求旺盛，根据 Frost &Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》数据，

2020年中国通信测试仪器市场容量为31.6亿元，预计到2025年将达到46.9亿元，其间年均复合增长率达到8.22%；中国通信测量仪器市场规模预计自2025年的46.9亿元增长至2029年的62.4亿元，对应年均复合增长率7.40%。

中国通信测量仪器产品市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

D、基础测量仪器

基础测量仪器涵盖数字示波器、任意波形发生器、程控电源等产品门类，满足各种基础领域的测试分析需求。其中，数字示波器作为量大面广的应用产品，市场占比相对较高。

根据 Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》数据，2020年中国基础测量仪器市场空间为66.4亿元，预计中国市场规模将在2025年增长至101.4亿元，年均复合增长率为8.84%；中国基础测量仪器市场规模预计自2025年的101.4亿元增长至2029年的138.7亿元，对应年均复合增长率8.15%。

1-1-154中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

中国基础测量仪器产品市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

*测试测量系统

电子测试系统是基于多类电子测量仪器、硬件平台与专用软件集成构建的综

合性测试平台，能够为器件、模块及整机在研发、生产与验证环节提供系统化、自动化测试能力。与单体仪器相比，该系统更注重批量化测试效率与复杂工况覆盖能力，常用于通信、汽车电子、航空航天、半导体及消费电子等领域。由于需依据具体场景与用户需求进行深度定制，该类系统产品形态多样、标准化程度较低，导致市场缺乏统一的产品界定与分类标准，难以实现规模化统计。但伴随着国家利好政策的推出、产业向集成化发展、下游行业未来规模持续扩张，测试系统产品的市场规模将持续增加。

中国电子测试测量系统市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》根据 Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》数据，2020年中国电子测试测量系统市场规模为73.5亿元，预计中国市场规模将在2025年增长至163.0亿元，年均复合增长率为17.27%；中国电子测试测量系统市场规模预计自2025年的163.0亿元增长至2029年的285.5亿元，

1-1-155中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

对应年均复合增长率15.04%。

3、电子测量仪器行业发展趋势

电子测量仪器属于技术密集型行业，其发展是多学科、多领域共同进步的成果。随着科学技术的持续发展，电子测量仪器也将随之快速发展，以满足下游应用领域的测量需求，促进社会经济的发展。

未来，电子测量仪器行业预计将呈现以下发展趋势：

（1）高频率、大带宽、高速度、多通道

为应对 6G 通信、卫星互联网、探测感知及数智基础设施建设等领域日益复

杂的测试挑战，电子测量仪器行业正朝着高频率、大带宽、高速度及多通道协同测量的技术方向演进。在高频率方面，行业已经形成同轴至 110GHz、波导至1.5THz 的频率覆盖能力，并正在将测试能力推向更高毫米波及亚太赫兹频段，

直接服务于 6G 与卫星通信的研发与生产；在大带宽领域，宽带信号分析仪提供高达 8GHz 的分析带宽，高速数字示波器提供 110GHz 的宽带测试能力，以此来应对复杂信号挑战，满足高分辨率成像与大数据吞吐系统的测试需求；针对高速度与多通道需求，业界通过发展多端口、多通道测量与高速测试方案予以响应，例如支持多通道相参测量的信号源、接收机与端口速率覆盖至 800GE 的数据通

信测试仪，用以满足大规模数字阵列与高速数据交换的验证要求。

这些由行业共同推动的性能升级，正系统性地解决高性能、高效率等核心测试难题，从而成为支撑从前沿技术研发到产业化的关键基础设施。

（2）人工智能等新兴技术和测试技术的加速融合

数字化转型和智能制造等领域进一步对测试提出了数字化、网络化、智能化要求，将牵引测试技术发生巨大转变。云边端分布式架构驱动测试从单点串行向多点并行转变，人工智能加速测试从参数测试向结论性测试转变，通过这些新兴技术的融合应用可以提升测试效率和测试精度，提高电子测量仪器的数字化、网联化、智能化水平。因此，加快人工智能、大数据、云计算、物联网技术和测试技术的融合，将是电子测量仪器行业未来发展趋势之一。

1-1-156中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（3）平台化、软件化、多功能

为应对 5G/6G 通信及智能网联汽车等领域的场景化复杂测试需求，电子测量仪器将持续向平台化、软件化方向演进，测试功能更加丰富。软件定义测量（SDM）通过构建“硬件平台+软件算法”协同模式，支持多功能、多协议、硬件测试资源的灵活配置与快速切换，显著提升复杂场景适应能力以及测试效率。

同时，集成信号发生、分析等多功能于一体的仪器，以及引入 AI 算法实现智能诊断与优化，成为满足高效精准测试的重要趋势。预计软件价值占比将持续提升，推动市场进一步增长。

（4）芯片化、模块化、小型化

航空航天、信息通信和工业电子等领域工业网联测试、现场测试对仪器可靠

性、便携性及多总线集成要求较高的场景推动下，测试仪器正朝着芯片化、模块化、小型化方向演进。半导体技术的进步为此提供了基础，多功能一体化集成芯片的研制以及射频集成技术的综合运用，支撑传统现场用便携式仪器加速向轻量化、手持式仪器转变，台式仪器集成向基于 PXIe 等标准总线模块化架构转变。

这种技术趋势一方面使得电子测量仪器更加适应现场测试环境；另一方面通过将

射频、数字等功能模块灵活组合，实现了按需配置、易于扩展与升级，显著提升了系统的集成度与适应性，尤其适合小批量、多品种的测试需求。

4、所属行业在产业链中的地位和作用，与上、下游行业之间的关联性

电子测量仪器产业链上游主要为电子元器件、PCB、电子材料及零部件生产

制造企业，产业链下游涉及通信、工业电子、教育、国防、消费电子、医疗等领域。行业上下游关系图如下：

1-1-157中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

电子测量仪器产品及系统产业链

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

（1）上游行业与本行业的关联

电子测量仪器产业的上游主要包括零部件及设备供应商，提供基础材料、核心元器件等产品以及组装服务。其中，电子元器件可分为主动元件（如 IC 芯片、放大器、二极管）、被动元件（电阻、电容、电感）、光学元器件、精密机械结

构件和 PCB 电路板等。这些元器件直接决定仪器的测量精度、频率范围与可靠性，是提升产品性能的关键基础。目前，上游核心芯片及高端电子元器件仍由国际厂商主导。但国内企业已在部分细分领域实现突破。

（2）下游行业与本行业的关联

电子测量仪器产业的下游应用广泛，覆盖半导体与电子制造、新能源汽车、工业控制、航空航天及科研教育等国民经济核心领域。在通信领域，该类仪器支撑了从 5G 标准制定、产品研发到 6G 预研的全过程，并助力数据中心等数通基础设施建设。在半导体领域，从制造、加工到封装环节，均需依赖电子测量仪器进行参数测试与缺陷筛选，以确保产品可靠性。在消费电子领域，可穿戴设备等精密化、小型化趋势推动了对高端测量仪器与技术发展的需求。在汽车领域，新能源汽车、智能驾驶及车联网的快速发展，扩展了电子测量在电池、充电桩等环节的应用场景。在教育科研领域，作为多学科基础工具，其需求随高等教育投入持续增长。

1-1-158中电科思仪科技股份有限公司招股意向书综上，下游各行业的快速迭代对测量精度、频率范围及自动化水平提出更高要求，也持续驱动着电子测量仪器行业的技术升级。

5、所属行业技术水平及特点

电子测量仪器属于技术密集型行业，其发展是多学科、多领域共同进步的成果。电子测量仪器以电子技术为基础，融合电子测量、射频微波设计、数字信号处理、微电子、计算机、通信等多领域技术，产品技术含量高。随着人工智能、精密制造等新兴技术的快速发展，相关新技术快速融入测量仪器产品，各类电子测量仪器性能不断提升，传统仪器形态和测量模式也在变化。

早在1946年，泰克创始人发明了世界上第一款触发示波器，而中国电子测量仪器市场于21世纪初方才步入虚拟仪器阶段。近年来，我国电子测量仪器的产业化水平已取得较大进步，根据 Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》数据，中国电子测量仪器市场中的国产品牌市场份额由2020年8.4%上升至2024年的16.8%，但总体水平仍落后于国外领先品牌，国内企业普遍技术积累时间尚短，在品牌知名度、产品线丰富程度、整体解决方案能力及业务规模等方面与是德科技、罗德与施瓦茨等全球领先品牌存在较大差距。

6、进入所属行业的主要壁垒

（1）技术及人才壁垒

电子测量仪器行业属于技术密集型行业，其发展依赖于现代测量原理，并融合射频微波、数字信号处理、微电子、计算机、软件及通信等多领域先进技术。

下游产业的技术演进持续对测量仪器提出更高要求，因此企业必须通过长期研发投入与技术积累，培养具备跨学科经验的专业人才和团队，构建可持续创新的研发体系，以应对技术快速迭代与市场需求变化。保持技术先进性是行业竞争的核心，形成较高的技术与人才门槛。

（2）产品线丰富与协同壁垒

完整的产品矩阵能够满足下游客户在多专业领域、复杂场景下的一站式测试需求，尤其在服务重大工程、大型数字基础设施建设项目与高端客户时具备显著优势。构建这样的产品体系依赖于芯片、算法、平台、整机集成等底层技术的长

1-1-159中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

期协同研发与持续投入，形成难以快速复制的技术积累。此外，客户在多环节采用同一品牌产品后，会在操作流程、数据标准、测试规范与服务支持方面形成依赖，从而提高转换成本，强化客户锁定与生态黏性。

（3）整体解决方案能力壁垒行业竞争正从单一设备销售向提供整体解决方案演进。该能力要求企业将硬件、专用软件、算法与服务深度融合，以系统化满足客户在特定应用场景下的完整测量、分析及流程需求。其壁垒主要体现在跨技术专业的集成能力与垂直行业知识的长期积累。领先企业通过服务关键行业，逐步形成高度平台化、客制化、稳定可靠的解决方案交付能力，而新进入者往往缺乏对行业技术、工艺与标准的深刻理解，在软硬件协同、场景适应性、系统稳定性及持续服务方面难以短期突破。此外，解决方案通常深度嵌入客户核心流程，带来高转换成本与长期合作黏性，进一步巩固了领先企业的市场地位。

（4）品牌、客户与渠道壁垒

电子测量仪器作为下游关键领域的基础工具，其可靠性、精度与稳定性直接影响客户研发与生产质量，因此依靠长期应用与服务建立的品牌声誉成为重要的竞争要素。知名品牌凭借长期技术积累与大量成功案例，更容易通过客户严苛的认证与验证周期，建立深厚的市场信任。客户方面，仪器一旦嵌入既有业务流程，便与测试标准、数据体系及操作习惯深度绑定，替换成本高、风险大，客户因此倾向于与现有供应商保持长期合作。市场渠道方面，构建覆盖全球的营销与服务网络需要巨大的资本投入与时间积累，领先企业已建立起成熟的渠道体系与本地化服务能力，这对新进入者构成显著的资源与时间门槛。

7、所属行业面临的机遇与挑战

（1）行业面临的主要机遇

*国家支持和鼓励电子测量仪器行业的创新发展

电子测量仪器是基础性和战略性新兴产业，其发展水平已成为一个国家科技水平、综合国力和国际竞争力的重要标志之一。电子测量仪器的自主研发在创新型国家始终得到高度重视，欧美日等发达国家普遍把“发展一流的科学仪器”作为国家战略之一，对科学仪器的研发创新给予重点扶持。近年来，我国同样不断

1-1-160中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

推出关于高端测量仪器的利好政策，相关利好政策将推动电子测量仪器行业的快速健康发展。

相关政策具体情况，请参见本节之“二、发行人所处行业基本情况/（二）发行人所属行业主管部门、监管体制及主要法律、法规和政策/2、行业主要法律法规和政策”。

*下游应用行业景气度上升推动行业需求持续稳定增长

电子测量仪器是基础类设备，广泛应用于国民经济的各个领域。随着下游主要应用领域如通信、工业电子、教育等产业的持续发展，电子测量仪器的需求也将持续稳定增长。

A、通信市场

（a）中国卫星通信

卫星通信作为国家战略性新兴产业的重要组成部分，在构建天地一体化信息网络中发挥着基础支撑作用，其应用已拓展至应急通信、海洋观测、遥感导航、交通运输及物联网等关键领域。近年来，在“新基建”政策深化落地与航天技术持续突破的双重推动下，我国卫星通信市场保持稳定增长态势：2020年市场规模约为723.00亿元，至2024年，随着低轨卫星加速组网与商业化应用需求逐步释放，市场规模已增长至约896.0亿元。未来，伴随卫星互联网正式纳入“十四五”规划及国家通信基础设施体系的持续完善，行业将步入快速发展阶段。预计

2025年市场规模将达到1030.0亿元，2025年至2029年间年均复合增长率将维

持在15.01%左右，到2029年有望增至1802.0亿元。总体而言，当前中国卫星通信产业正处于从政策驱动向商业化运营加速转型的关键阶段，民营航天力量的兴起与低轨宽带通信系统的规模部署，将成为未来市场持续增长的核心动力。

1-1-161中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

中国卫星通信市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

（b）中国光电通信

在 5G 网络规模建设、数据中心持续扩容以及云计算技术广泛应用的驱动下，我国光电通信行业保持稳健增长。2020年行业市场规模为1208.0亿元，至2024年已提升至约1750.0亿元，2020至2024年复合年均增长率约为9.71%。预计

2025年市场规模将进一步扩大至1960.0亿元。2025年至2029年间，在基础设

施升级、算力网络需求提升以及新材料技术突破等多重因素的推动下，市场将以约12.00%的年均复合增长率持续扩展，预计到2029年规模有望达到3084.0亿元。总体来看，光电通信行业正处于从 5G 网络向智能化、融合化通信体系演进的关键时期，未来市场增长潜力显著。

中国光电通信市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

（c）中国移动通信

随着我国移动通信网络建设的稳步推进与居民消费能力的持续提升，移动通信用户规模持续扩大，普及率进一步提高。2024年，全国移动通信用户总数已达18.40亿户，较上年增长5.75%。展望未来，在基站建设投入加大与通信技术

1-1-162中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

迭代升级的共同推动下，预计到2029年，用户规模有望从2025年的19.1亿户增长至2029年的21.70亿户，对应年均复合增长率3.24%。

中国移动通信市场规模

单位：亿户

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

B、工业电子市场

（a）半导体测试市场

半导体是支撑消费电子、高端制造、网络通信、汽车电子及物联网等领域的

核心基础，已成为衡量国家产业竞争力和综合国力的重要标志。近年来，在全球下游产业需求的带动下，以中国为代表的新兴市场持续快速增长，已成为全球半导体产业的重要增长极。受下游应用需求阶段性调整影响，2023年我国半导体市场规模为10521.0亿元，同比下降13.38%。进入2024年后，在人工智能技术普及、消费电子市场回暖、先进制程突破以及新兴技术应用的推动下，市场呈现强劲复苏，规模同比增长18.38%，达到12455.0亿元。展望未来，随着制造业智能化升级持续推进，高端芯片需求将进一步释放，推动半导体行业保持快速增长。预计2025年至2029年间，市场规模将以8.30%的年均复合增长率持续扩张，到2029年有望达到约18672亿元。

中国半导体测试市场规模

单位：亿元

1-1-163中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

（b）人工智能市场

人工智能作为驱动全球经济与社会变革的关键技术，正持续推动各行业创新与转型。在技术突破、资本投入以及跨行业应用拓展的带动下，中国人工智能市场实现快速增长，规模从2020年的3151.0亿元扩大至2024年的7330.0亿元，期间年均复合增长率为23.50%。展望未来，伴随多模态人工智能、边缘计算等新兴技术逐步成熟，预计市场将保持高速增长态势，到2029年规模有望达到

33599.0亿元，2025年至2029年间的年均复合增长率预计约为37.20%。

中国人工智能市场规模

单位：亿元

（c）数据中心市场

随着数据中心被纳入国家“十四五”规划及2035年远景目标，并明确“加快构建全国一体化大数据中心体系”，我国数据中心产业进入快速发展阶段。市场规模从2020年的1168.0亿元增长至2024年的3111.0亿元，期间年均复合增长率达27.75%。展望未来，我国数据中心市场预计将保持持续增长，并呈现大型化、智能化的发展趋势。市场规模有望从2025年的3786.0亿元增长至2029年的6682.0亿元，2025至2029年间的年均复合增长率预计约为15.26%。

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中国数据中心市场规模

单位：亿元

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

C、高等教育市场

随着《教育强国建设规划纲要》的推进，国家持续加大教育投入，经费分配进一步向科研创新与前沿学科建设倾斜。数据显示，2020年全国一般公共预算教育支出为36310.0亿元，2024年增至42076.0亿元，期间年均复合增长率约为3.75%。在此背景下，高等教育及科研领域对硬件设施的需求持续提升，电子测量仪器作为教学实验、学科建设与科研创新的关键装备，其市场需求日益旺盛，并朝着高精度、多功能方向不断升级。

中国一般公共预算安排教育支出

单位：亿元

数据来源：中国财政部

（2）行业面临的主要挑战

*国内元器件配套不充分

电子元器件是资金、技术密集型行业，对企业人才、技术积累要求较高，全球领先的电子元器件企业主要集中在美国、西欧、日本、韩国等，并历经数十年

1-1-165中电科思仪科技股份有限公司招股意向书发展，产业基础雄厚。我国电子元器件产业起步较晚、积累有限。进入21世纪以来，我国电子信息产业迅速发展，电子元器件行业进入快速发展阶段，国家对行业的重视度不断加大。但由于起步相较国外优势企业仍较晚，且高端仪器所使用元器件品种多、规模小、要求高，国内企业研发能力及生产技术仍相对落后，部分关键元器件需从国外进行配套，增加了生产难度。

*国际贸易摩擦风险

近几年全球化趋势逆行，技术封锁和贸易保护等政治、经济等宏观环境的变化，对电子测量仪器行业的全球化发展带来前所未有的挑战。国际贸易摩擦中，国外对我国高端仪器的封锁和关税，给中国电子测量仪器行业带来较大的影响，而我国不断加快推进高端仪器的国产化进程，也对仪器国产化乃至全球化开拓产生积极影响。

8、行业的周期性、区域性和季节性特征

电子测量仪器主要应用于电子信息及关联行业的生产与研发过程，下游应用领域众多，如通信、半导体测试、光电通信、卫星通信、人工智能、高等教育等。

电子信息行业存在着明显的升级周期，电子测量仪器行业周期与电子行业发展周期具有相关性。

公司所处行业不存在明显的区域性和季节性特征。

（四）发行人创新、创造、创意特征及促进新技术、新产业、新业态、新模式与传统产业深度融合情况该部分请参见本招股意向书“第二节概览/五、发行人板块定位情况/（三）发行人符合创业板定位的具体说明”。

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（五）行业竞争格局及主要竞争对手情况

1、行业竞争格局和市场地位

（1）中国电子测量仪器产品市场中国电子测量仪器产品市场竞争格局

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

在中国电子测量仪器市场的总体竞争格局中，第一梯队以是德科技、罗德与施瓦茨等海外领先企业为主，其在产品矩阵、参数性能及销售收入等方面具备显著优势；电科思仪作为该领域唯一的国内企业，在核心技术、产品参数与市场份额上展现出行业领先的竞争力。第二梯队主要包括安立、美国国家仪器、泰克、EXFO 等海外企业，这些公司具备较为完备的产品线，在部分细分市场和产品参数上保持领先。第三梯队中，普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维等国内企业已聚焦于数字示波器等基础测量仪器细分领域，并逐步积累起一定的市场竞争力。

1-1-167中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）中国电子测试测量系统市场中国电子测试测量系统市场竞争格局

数据来源：Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》

在中国电子测试测量系统市场方面，目前同样由海外企业主导。第一梯队的是德科技、罗德与施瓦茨依靠先进的硬件技术、深厚的行业经验以及与下游客户

的深度绑定，在系统集成与服务能力上处于领先地位。第二梯队的美国国家仪器、MVG 等在特定测试领域提供技术领先的系统解决方案，在细分市场中具备明显优势。电科思仪凭借在微波/毫米波仪器、模块化仪器及相关组件领域长期积累的技术与实践经验，其电子测试测量系统已具备较强的市场竞争力。第三梯队主要包括 AGI、霍莱沃等海外企业，以及国内企业坤恒顺维。

2、主要竞争对手情况

（1）市场上的主要外资品牌

* 是德科技（Keysight NYSE: KEYS）

是德科技成立于2014年，是一家总部位于美国加州的上市公司。其前身为安捷伦科技公司，由美国惠普公司以前的测量、元件、化学分析和医疗业务组成；

2013年，安捷伦宣布将分拆电子测量部门，成为是德科技前身；2014年，是德

科技正式成立并首次登陆纽约证券交易所。是德科技的主要产品包括示波器、信号分析类仪器（信号分析仪、网络分析仪等）、仪表（万用表等）、信号发生类仪器（信号源等）、电源、无线通信测试仪器、模块化仪器、网络通信测试仪器等。

2025财年，是德科技营业收入为53.75亿美元，净利润为8.50亿美元。

1-1-168中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

* 罗德与施瓦茨（Rohde & Schwarz）

罗德与施瓦茨成立于1933年，是一家总部位于德国慕尼黑的公司，主要产品包括各类台式电子测量仪器和特定应用的整体解决方案，适用于航空航天与防御、汽车、电子设计、电磁兼容性测试、移动网络测试、研究与教育、射频和微波组件以及无线通信等多个市场领域。罗德与施瓦茨拥有遍布70多个国家的全球团队，全球拥有约14000名员工。

2024/2025财年，罗德与施瓦茨营业收入为31.6亿欧元。

* 安立（Anritsu TYO: 6754）

安立成立于1895年，是一家总部位于日本神奈川县厚木市的上市公司。安立主要产品包括采样示波器、光电通信测量仪器、信号分析仪、无线通信测试仪

器、射频和微波测试仪器、信号发生器、网络发生仪等。安立目前拥有4000多名员工，在美国、日本、法国、英国、丹麦等国家设立有研发中心和生产基地，销售遍布全球。

2025财年，安立营业收入为1174.62亿日元，净利润为116.77亿日元。

（2）市场上的主要中资品牌

* 普源精电（688337.SH）

普源精电成立于2009年，总部设立于江苏省苏州市，于2022年在上交所科创板上市。普源精电主要产品包括数字示波器、频谱分析仪、信号源、可编程电源、模块化仪器等，广泛应用于通信、新能源、半导体、教育科研等领域。普源精电坚持自主研发，在示波器领域的专利数量位居行业前列，近年来搭载自研核心技术平台产品收入规模持续攀升，对营业收入增长起到重要支撑作用。

2025年，普源精电营业收入为9.00亿元，净利润为0.86亿元。

* 鼎阳科技（688112.SH）

鼎阳科技成立于2007年，总部设立于广东省深圳市，于2021年在上交所科创板上市。鼎阳科技主要产品为数字示波器、频谱分析仪、信号发生器、矢量网络分析仪等，其中高端示波器产品在带宽、采样速率、存储深度等核心性能指标上实现突破。鼎阳科技在性能与价格平衡方面具有明显优势，尤其在中高端示波

1-1-169中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

器与频谱分析仪领域持续提升竞争力，具有较强的增长潜力。

2025年，鼎阳科技营业收入为6.02亿元，净利润为1.43亿元。

* 坤恒顺维（688283.SH）

坤恒顺维成立于2010年，总部设于四川省成都市，于2022年在上交所科创板上市。坤恒顺维主要产品为无线信道仿真仪、射频微波信号发生器、定制化开发产品及系统解决方案及模块化组件。坤恒顺维重点面向移动通信、无线组网、雷达、电子对抗、车联网、导航等领域，在国内高端无线电测试仿真仪器仪表市场中具有较强的竞争能力。

2025年，坤恒顺维营业收入为2.43亿元，净利润为0.47亿元。

3、发行人与同行业可比公司在经营情况、市场地位、技术实力、衡量核心

竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况

（1）经营情况

*国外企业

单位：万元是德科技安立罗德与施瓦茨项目净利营业收入净利润营业收入净利润营业收入润

2025年/财年3809800.00602480.00508610.4650561.41--

2024年/财年3547537.50437475.00546309.9544771.892655158.40-

2023年/财年3922004.56758704.03518401.6936181.382249859.10-

注1：上述可比公司数据来自于企业年报；罗德与施瓦茨为非上市公司，仅公布营业收入，未公布净利润，数据来自于企业官网，并根据各财报年度或相邻日期的汇率换算为人民币；

注2：是德科技的财年为前一年度11月1日至本年度10月31日，安立的财年为前一年度4月1日至本年度3月31日；

注3：是德科技财务报告本币为美元，安立财务报告本币为日元，上表采用各期资产负债表日或相邻日期的汇率换算为人民币。

*国内企业

单位：万元普源精电鼎阳科技项目营业收入净利润营业收入净利润

2025年90023.408608.3860201.7014259.03

2024年77582.629230.3149740.4811210.99

1-1-170中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

普源精电鼎阳科技项目营业收入净利润营业收入净利润

2023年67053.7710795.3148322.8015526.08

坤恒顺维公司项目营业收入净利润营业收入净利润

2025年24269.354678.00239837.1743821.16

2024年22656.553703.38205188.2827458.88

2023年25359.268709.90215292.1918987.06

注：上述可比公司数据来自于企业年报。

（2）市场地位根据 Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》，在进行市场竞争格局分析时，通常按照梯队顺序进行分析。第一梯队的企业一般具备较高的市场地位，在产品矩阵、参数性能、销售收入等维度具有突出的优势；第二梯队的企业通常具备较为完备的产品矩阵和一定的市场份额，并在细分产品和市场上具备领先的产品参数和技术优势，参数性能领先；第三梯队的企业往往聚焦于特定细分市场，在技术和产品维度具备一定的竞争力。

中国电子测量仪器产品及测试测量系统市场竞争激烈，主要由海外企业占主导地位，但国内企业正在快速崛起，在多个领域表现出良好的增长潜力和竞争力。

公司与国内外主要竞争对手的市场地位比较如下：

名称市场地位

拥有领先的技术研发优势，其自研芯片与半导体工艺极大程度的降低了成本并提高了产品质量，可在广泛的产品组合中提供领先的性能和功能，被公认为是核心测量领域的领导者。

是德科技

在微波/毫米波测量仪器、通信测量仪器、光电测量仪器、基础测量仪

器及测试测量系统市场具有显著优势，在中国电子测量仪器产品市场及测试测量系统市场中均位于第一梯队。

全球领先的技术集团，主要涉及通信、信息和安全技术领域，在无线通信和射频测试测量、广播和媒体、空中交通控制和军事无线电通信、网络技术等方面具有显著优势。

罗德与施瓦茨

在微波/毫米波测量仪器、通信测量仪器、基础测量仪器及测试测量系

统市场具有较大优势，在中国电子测量仪器产品市场及测试测量系统市场中均位于第一梯队。

光和数字传输领域的领导者，一直投入很大的人力、物力和财力密切跟踪世界先进传输技术的发展，在支持 5G 创新的无线和有线技术方面有安立着丰富的技术与经验。

在光电测试仪器市场具有较大优势，在中国电子测量仪器产品市场中

位于第二梯队。

1-1-171中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

名称市场地位

中国产品门类最全、频谱覆盖范围最宽、综合实力最强、收入规模最

大的电子测量仪器产品及系统解决方案供应商，目前中国唯一能够在微波/毫米波、光电、通信和基础测量仪器领域全方位对标国际领先企业的电子公司测量仪器企业。

总体技术水平达到中国领先、国际先进水平，部分领域达到国际领先水平，在中国电子测量仪器产品市场中位于第一梯队，在中国电子测试测量系统市场中位于第二梯队。

国内领先的通用电子测量仪器产品及解决方案提供商，也是少数能进入全球示波器市场前列的中国企业。以核心技术自研为核心竞争力，是国内少数通过自主研发芯片技术实现高端数字示波器和高分辨率数字示波器

普源精电产业化的厂商，正加速从设备供应商向解决方案服务商转型。

目前全球第五家通过自研技术实现高端数字示波器和高分辨率数字示

波器的电子测量仪器厂商，数字示波器产品在销售金额和技术实力方面都处于国内领先地位，在中国电子测量仪器产品市场中位于第三梯队。

国内通用电子测量仪器产品的领军企业，其高端示波器产品在带宽、采样速率、存储深度等核心性能指标上实现突破，可满足下一代通信、汽车电子等前沿领域的测试需求。在性能与价格平衡方面具有明显优势，尤鼎阳科技其在中高端示波器与频谱分析仪领域持续提升竞争力。

已具备中高端产品的研发、生产和销售能力，在中国电子测量仪器产品市场中位于第三梯队。

专注于射频、微波和高速数字测试技术产品的研发及生产。已量产的信号源（矢量信号发生器）和频谱仪具备宽频带、实时带宽等关键性能，能够满足 5G、卫星通信和工业互联网等复杂场景；无线信道仿真仪支持卫

星、空天地（NTN）和地面移动网络全链路仿真，已被运营商中国移动采坤恒顺维用。核心部件自研率高，形成从前端射频模块到数字信号处理平台的完整技术闭环，为供应链安全提供保障。

国内少数专注高端无线电测试仿真仪器仪表研制的企业，在中国电子测量仪器产品市场及测试测量系统市场中均位于第三梯队。

注：上述行业竞争格局来源于 Frost & Sullivan《全球及中国电子测量仪器（产品及系统）市场独立行业研究》及公开信息。

（3）技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等

公司与国内外主要竞争对手的技术实力等关键业务指标比较如下：

公司名称技术实力等关键业务指标比较

是德科技未披露其专利数量及研发人员具体数量；2023财年、2024财年及是德科技

2025财年，是德科技研发费用率分别为16.14%、18.46%及18.73%。

罗德与施瓦茨为非上市企业，其未披露专利、研发人员数量及研发费用率罗德与施瓦茨等情况。

据安立2025年度报告披露，其合计拥有1700余项专利；其未披露研发人安立员具体数量；2023财年、2024财年及2025财年，安立研发费用率分别为

9.04%、8.74%及8.67%。

截至2025年12月31日，发行人及其子公司合计拥有专利584项，其中发明专利541项；2023年、2024年和2025年，研发费用率分别为17.40%、公司

22.35%及18.88%；2023年、2024年和2025年，研发人员数分别为655

人、718人及788人，占公司员工总数的比例为36.65%、40.18%及42.12%。

截至2025年12月31日，普源精电合计拥有专利553项，其中发明专利普源精电

453项；2023年、2024年和2025年，研发费用率分别为21.30%、26.64%

1-1-172中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

公司名称技术实力等关键业务指标比较

和25.09%；2023年、2024年和2025年，研发人员数分别为214人、310人和327人，研发人员数量占公司总人数比例分别为35.55%、44.48%和

46.78%。

截至2025年12月31日，鼎阳科技合计拥有专利435项，其中发明专利

272项；2023年、2024年和2025年，研发费用率分别为17.82%、21.81%

鼎阳科技和24.09%；2023年、2024年和2025年，研发人员数分别为213人、235人和275人，研发人员数量占公司总人数比例分别为46.10%、45.72%和

47.66%。

截至2025年12月31日，坤恒顺维合计拥有专利29项，其中发明专利26项；2023年、2024年和2025年，研发费用率分别为22.38%、31.09%和坤恒顺维

29.26%；2023年、2024年和2025年，研发人员数分别为63人、71人和

81人，研发人员数量占公司总人数比例分别为48.09%、51.45%和54.36%。

4、发行人的竞争优势及竞争劣势

（1）竞争优势

*技术及产品优势

公司作为电子测量仪器领域的国家队，深耕电子测量仪器领域多年，储备了雄厚的研发实力，具备技术与产品优势。

公司是目前中国唯一能够在微波/毫米波、光电、通信和基础测量仪器领域

全方位对标国际领先企业的电子测量仪器企业，总体技术水平国内领先，特别是在微波/毫米波测量仪器领域已达到国际先进水平，并在部分细分领域达到国际领先水平。

科研人员方面，截至2025年12月31日，发行人及其子公司拥有科研人员

1028人，占员工总数的54.94%；专利方面，截至2025年12月31日，发行人

及其子公司合计拥有专利584项，其中发明专利541项，是国内拥有授权发明专利数量最多的电子测量仪器企业；标准方面，截至2025年12月31日，公司主持编制国际标准1项、国家标准3项、团体标准3项，参与编制国家标准12项、团体标准1项；重大项目方面，自成立以来，公司承担了300多项国家及省部级重大项目，为我国电子测量技术水平进步做出了卓越贡献。

公司凭借良好的技术积累，打造了多款性能优异、技术指标出色、测试能力达到国内领先、国际先进的测量仪器产品，打破了国外对于中国高端电子测量仪器长期的技术垄断局面，公司产品广泛应用于通信、工业电子、航空航天等领域，并为“载人航天”“探月工程”“北斗导航”“子午工程”等国家重大工程提

1-1-173中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

供了关键测试保障。同时，公司具备较强的科技成果转化能力，有效推进研究开发项目的产业化，促进研发成果向经济效益的转化，为后续的产品、技术研究开发和企业可持续发展提供源源不断的动力。

公司基于 IPD 思想构建了面向市场的产品开发体系，以市场需求为牵引，及时有序地传递到产品研发端，进行需求理解、客户分析、市场潜力与竞争分析、产品组合策略分析等，将需求与技术路标、产品路标规划进行映射。在产品开发过程中，通过不断验证保障市场需求得到正确理解和及时响应，实现以客户需求为导向、符合产品开发战略、满足客户需求并有竞争优势的产品快速推出。

公司长期致力于电子测试测量技术的不断创新，打造了微波、光电、通信、基础等领域全面的产品体系，实现了微波/毫米波测量仪器、光电测量仪器、通信测量仪器、基础测量仪器以及相关领域的产品创新，多项产品已达国内领先、国际先进水平。

*生产与制造优势

公司已建成国内规模最大的电子测量仪器生产基地，具有国内电子测量仪器行业产品门类最全、频谱范围最宽的制造能力和供应链体系，核心工艺能力和数字化生产水平处于国内先进水平。

产线布局方面，公司拥有涵盖精密加工、薄膜电路、电子装联、微组装和整机整部件装调等制造能力，建有数铣柔性自动化生产线、脉动装配单元、部件自动调测单元、电路板自动调测平台、整机自动测试系统等现代化生产线。核心工艺能力方面，公司具备毫米波与太赫兹精密零件加工工艺、高精度微带薄膜电路加工制造工艺、高性能微波混合集成电路组装工艺等工艺能力，具有国内先进的微波测量仪器零件加工、组件装配、整机装调全流程自主工艺能力。数字化生产方面，公司形成了以 MOM 为核心的生产运营系统，实现了设备物联、计划管控、生产执行、库存管理、运营分析等核心功能，结合 CRM、PLM、ERP 等数字化管理系统，实现了从订单到生产全过程数字化管控。供应链管理方面，公司开展了以计划为驱动的集成供应链建设，形成了以流程、组织、绩效为核心的一体化管控体系，有效提升了订单响应与交付效率。

*渠道与品牌优势

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电科思仪作为中国电科集团旗下专注于电子测量仪器研发与制造的核心平台，始终肩负着推动民族电子测试测量产业振兴的使命。在持续夯实技术自主创新能力的同时，公司高度重视市场体系建设，逐步构建并完善了“以直销为引领、渠道为支撑”的双轮驱动营销模式，全面覆盖国内外高端客户与广泛行业市场。

在销售体系方面，电科思仪采取“直销+渠道”有机结合的业务架构。直销体系聚焦于对国家级重点项目、关键单位、大型央企、核心通信设备供应商及重

点科研院所等高价值客户的深度服务。公司组建了专业完备的直销团队，通过区域与行业的双维度精细划分，实现对客户多区域、多产品线复杂需求的精准识别与快速响应，并提供从售前咨询、定制化方案设计到售后专业支持的全流程服务，有效巩固了公司在高端市场的优势地位。

渠道体系则作为直销业务的重要延伸与补充，广泛覆盖区域中小型企业、教育科研机构。与多家经销商合作伙伴建立了长期稳定、分工明确、响应迅速的合作关系，形成了覆盖面广、渗透力强的渠道网络。通过“渠道联动”机制，公司持续拓展市场触达范围。

在国际化拓展过程中，公司依托海外子公司，结合本地渠道伙伴资源，稳步推进重点市场的本土化运营，构建起辐射全球的营销与服务能力，持续深化从市场准入到深度经营的国际化布局。

*人才与管理优势

电科思仪深耕电子测量仪器行业多年，具备良好的人才积累，拥有电子测量仪器行业国内规模最大的科研人才团队。截至2025年12月31日，公司拥有国家级领军人才1名、百千万人才1名、中华杰出工程师2名、国务院特殊津贴专

家12名、中国电科集团首席科学家2名及首席专家3名、省部级人才30余名。

公司的研发团队、生产团队及销售团队具有丰富的电子测量仪器行业经验，具备扎实的专业能力和丰富的管理经验。公司核心管理团队构成合理，涵盖经营管理、技术研发、市场营销、生产运营、质量控制、财务管理等各个方面，互补性强，保证了公司决策的科学性和有效性。

公司结合自身发展实际，加快建设现代企业制度，建立健全股东会、董事会等公司治理结构，制定完善《公司章程》《股东会议事规则》等治理制度，形成

1-1-175中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

了权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的公司治理机制。公司不断探索优化现代企业经营管理模式，加快流程化组织建设，统筹推进 DSTE 战略到执行体系、IPD 集成产品开发体系、LTC 市场营销体系、ISC 集成供应链体系变革建设，公司整体运行效能不断提升，逐步构建起系统完备、科学规范、运行高效的企业经营管理体系，提升了公司市场竞争力和盈利能力，荣获“国务院国资委国有企业公司治理示范企业”等国家级荣誉。

（2）竞争劣势

*生产规模及智能化水平需进一步提升近年来，随着客户群体的不断扩大以及客户转型升级所带来的旺盛需求，公司的产能瓶颈及智能化转型升级需求问题已较为突出。为把握当下有利的发展机遇，公司亟需通过添置新生产线并对现有生产线进行智能化升级以提升产能和生产效率，满足下游客户需求，获取更多的市场份额。

*融资渠道有限

电子测量仪器行业具有资本密集型和人才密集型特征，公司的发展壮大离不开对研发、生产及销售等活动的持续投入。当前，公司融资渠道较为有限，主要为利润积累和股东投入，公司的快速发展需要更加丰富的融资渠道和更加可观的融资规模。

*部分技术、产品及解决方案相较国外领先企业仍有差距

国外领先企业起步较早，技术雄厚，全面涵盖高中低端产品，并且产业链配套齐全。公司虽然在个别产品领域达到国际先进甚至领先水平，但在部分技术、产品谱系、行业解决方案等方面与国外领先企业相比仍存在差距。

*营业规模、市场占有率及品牌知名度相较国外领先企业仍有差距

2024年度，公司的营业收入为20.52亿元，市场规模及品牌知名度在国内行

业中位居前列；然而，相较于同期国际领先企业是德科技的354.75亿元、罗德与施瓦茨的265.52亿元及安立的54.63亿元营业收入，公司在全球市场份额及品牌知名度等方面仍存在较大差距。

1-1-176中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

三、发行人销售情况及主要客户

（一）主要产品的产能、产能利用率和产销量

1、主要产品的产量、销量及产销率情况

报告期内，公司主要产品的产量、销量及产销率如下表所示：

单位：台/套

2025年度2024年度2023年度

产品产量销量产销率产量销量产销率产量销量产销率

整机219862103895.69%239062147389.82%271392425689.38%测试系

364364100.00%310310100.00%365365100.00%

统

整部件296532919398.45%3816949826130.54%1747736913211.21%

合计520035059597.29%6238571609114.79%4498161534136.80%

注：上表中产量系根据产成品入库统计，销量系根据确认收入数量统计。

各期整机产量均大于销量，主要系由于整机产成后除了直接销售之外，也会集成到测试系统中进行销售；各期测试系统产量均等于销量，主要系由于测试系统是项目制业务，需要持续根据客户需求调整，在客户验收时项目完成，即生产完成时点和销售时点重合；各期整部件销量整体大于产量，主要系由于公司部分整部件产品外购后搭配整机直接销售，不存在生产步骤。

2、产能利用率

公司系统产品具有较强的定制性，根据客户具体需求进行设计、生产、装配，实现功能、部件选配、运用场景、工艺复杂程度跨度较大，不适用设计产能的概念。

公司整部件产品品类极多，各类零部件对应工序种类、工序耗时、标准作业时间也不相同，同样不适用设计产能的概念。

公司整机产品相对标准，可以适用产能概念。公司按照产品特性、生产工序相似，原材料构成、生产工时基本一致等分类标准，将所有产品产量根据选定的标准进行折算，计算所得产能、产量以及产能利用率情况具体如下：

单位：标准台数年度2025年2024年2023年微波毫米波测量仪产能574154025035

1-1-177中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

器产量562352805547

产能利用率97.95%97.74%110.16%产能302430243024其他仪器产量310530833252

产能利用率102.67%101.95%107.54%

报告期内，公司产能水平保持稳定，产能利用率始终维持在较高水平，产能较为饱和。

3、产能、产量以及产能利用率与公司生产经营情况的匹配性

发行人以各类整机产品通用的瓶颈工序即精密加工和调试工序的客观设备

限制作为总产能的计算依据。发行人以月为单位，统计每月末使用在瓶颈工序的机器设备台数，并按每月21个工作日，每个工作日7.5小时，计算得到当月瓶颈工序机器设备总工时，再除以按各类整机设备在瓶颈工序所需工时数量的大致平均水平确定的标准工时（微波毫米波测量仪器为120小时，其他类仪器为110小时），即为当月标准产能。

即产能计算公式为：产能（月）=机器数*可产出个数=机器数*每台机器每月

工时/每个所需工时，12个月产能合计为年度产能。

为准确反映产能利用率，公司也从实际情况出发，具体到三级产品分类（例如一级分类——整机；二级分类——微波毫米波测量仪器；三级分类——信号发生器、信号分析仪、网络分析仪、接收机等），在每个三级产品分类中选择主流型号为代表，根据每一类整机设备在瓶颈工序所需工时相比标准工时的比例，为每一类整机设备赋予一个折标系数。当月生产入库的所有整机设备，乘以各自的折标系数并加和，即为当月的合计折标产量。

即产量计算公式为：Σ每个三级产品分类的折标系数*产成品入库台套数，

12个月产量合计为年度产量。

公司根据市场需求和产能情况进行生产计划动态调控，根据产能需求及时进行能力建设，补充必要的仪器设备，生产加工、调试等工作量饱满且具备一定的弹性，产能利用率保持在约97%-110%之间，期间部分产品的产能利用率超过

100%，主要系当年度生产任务较重，进行了较多加班生产。

1-1-178中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

综上所述，发行人产能、产量以及产能利用率的计算过程具有合理性，产能利用率符合实际生产经营情况。

（二）主要产品销售收入的情况

公司主要产品及服务包括整机、测试系统及整部件等产品，公司主要产品和服务的销售收入具体如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

整机业务133712.2856.23%123502.6460.51%142031.4566.58%

其中：产品

120667.0550.74%121127.9359.35%107682.3950.48%

销售受托

13045.235.49%2374.711.16%34349.0616.10%

研制测试系统业

88059.3437.03%62758.3430.75%52814.8724.76%

务

整部件业务14454.996.08%16673.138.17%17082.848.01%

其他业务1588.590.67%1164.730.57%1404.550.66%

合计237815.20100.00%204098.84100.00%213333.70100.00%

按照销售模式进行区分，公司销售模式可分为直销与经销，其中经销根据是否签订经销协议分为签约经销商客户和非签约经销商客户，公司主要产品按照不同销售模式的收入分类具体如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

直销178051.0574.87%147849.5572.44%158736.3574.41%

经销59764.1425.13%56249.2927.56%54597.3525.59%

其中：签约经销

28282.9711.89%16251.587.96%7279.613.41%

商非签约

31481.1713.24%39997.7119.60%47317.7422.18%

经销商

合计237815.20100.00%204098.84100.00%213333.70100.00%

报告期内，公司主要产品的销售数量和均价情况如下：

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单位：单价（万元/台（套））；销量（台、套）

2025年度2024年度2023年度

产品单价销量单价销量单价销量

整机5.74210385.64214734.4424256

测试系统241.92364202.45310144.70365

整部件0.50291930.33498260.4636913

注：整机产品销量及单价计算时已扣除了受托研制部分。

报告期内，公司主要产品的销售均价存在一定波动，主要原因是公司细分产品种类较多，产品结构发生变化所致，其中整机产品单价持续提升，主要系公司加强面向市场的新产品研发，推出单价较高的新产品。

（三）主要客户情况

1、前五大客户销售情况

报告期各期，公司向前五大客户的销售情况如下：

销售收入占主营业务期间序号客户名称主要销售内容（万元）收入比例

中国电子科技集团有限公司下整机、测试系

159284.7424.93%

属单位统、整部件等

中国航天科技集团有限公司下整机、测试系

217764.817.47%

属单位统、整部件等

3 B 单位 整体-受托研制 13015.75 5.47%

2025年度

整机、测试系

4 A 单位 11373.01 4.78%

统、整部件等

整机、测试系

5北京航空航天大学7934.873.34%

统、整部件等

合计109373.1845.99%

中国电子科技集团有限公司下整机、测试系

154642.0526.77%

属单位统、整部件等

整机、测试系

2 A 单位 13372.29 6.55%

统、整部件等

中国航天科技集团有限公司下整机、测试系

37191.313.52%

2024年度属单位统、整部件等

四川九洲投资控股集团有限公整机、测试系

45177.422.54%

司下属单位统、整部件等立讯精密工业股份有限公司下

5整机、整部件4582.342.25%

属单位

合计84965.4141.63%

中国电子科技集团有限公司下整机、测试系

143891.8220.57%

2023年度属单位统、整部件等

2 C 单位 整机-受托研制 23165.09 10.86%

1-1-180中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

销售收入占主营业务期间序号客户名称主要销售内容（万元）收入比例

3 B 单位 整机-受托研制 11183.96 5.24%

中国航天科技集团有限公司下整机、测试系

48679.934.07%

属单位统、整部件等

整机、测试系

5 A 单位 6587.15 3.09%

统、整部件等

合计93507.9643.83%

报告期内，公司前五大客户销售占主营业务收入比例分别为43.83%、41.63%和45.99%。

报告期内，除中国电子科技集团有限公司下属单位、A 单位外，上述主要客户与电科思仪的董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间不存在关联关系。

2、报告期各期前五大客户变动情况

报告期内，公司各期新增的前五大客户基本情况如下表所示：

期间新增客户名称新增进入前五大客户原因

高校客户，公司于2018年开始与其合作，并逐渐加强合作，其向公司主要采购整机、测试系统和

2025年北京航空航天大学整部件，2025年完成验收的测试系统金额较大，故其进入前五大客户

地方国企客户，公司于2016年开始与其合作，并四川九洲投资控股集逐渐加强合作，其向公司主要采购整机、测试系团有限公司下属单位统和整部件，2024年完成验收的测试系统金额较

2024年大，故其进入前五大客户

民企客户，公司于2020年开始与其合作，并逐渐立讯精密工业股份有

加强合作，其向公司主要采购整机和整部件，2024限公司下属单位

年采购金额较大，故其进入前五大客户公司于 2020 年承接 C 单位受托研制项目，主要在

2023 年 C 单位

2023年完成验收，故其进入前五大客户

报告期内，公司前五大客户与公司合作较为稳定。

四、发行人采购情况及主要供应商

（一）主要原材料采购情况

1、主要原材料采购情况

（1）原材料的主要构成

报告期内，公司原材料的主要构成如下表所示：

1-1-181中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

材料类型主要构成

元器件阻容感、连接器、光器件、微波器件、电源风机、晶振晶体等

集成电路数字集成电路、微波集成电路、模拟集成电路、其他集成电路等

系统集成用模块工控机、测试系统部件等

金属及非金属材料黑色金属材料、有色金属材料、非金属材料、五金备件等

机械结构件机加工件、模具加工件等

外协加工表面处理、装配、加工等

其他-

公司主营业务所需的原材料主要包括元器件、集成电路、系统集成用模块、

金属及非金属材料、机械结构件等，报告期内公司原材料供应稳定充足。

（2）原材料的分类采购情况

报告期内，公司主要原材料的采购情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

采购内容金额占比金额占比金额占比

系统集成用模块44112.7536.87%33412.5738.53%42978.9943.86%

集成电路30007.0425.08%18113.1620.89%19222.6419.62%

元器件29095.7724.32%22355.7125.78%21464.9021.90%

机械结构件9446.657.89%6631.927.65%7393.937.55%

金属及非金属材料4187.293.50%3821.364.41%3743.303.82%

外协加工2085.241.74%1783.842.06%1730.291.77%

其他724.700.61%589.170.68%1459.651.49%

合计119659.45100.00%86707.72100.00%97993.70100.00%

报告期内，公司原材料采购金额分别为97993.70万元、86707.72万元和

119659.45万元，公司原材料采购结构较为稳定，主要原材料为系统集成用模块、集成电路和元器件，报告期内上述材料合计采购占比为85.38%、85.21%和86.26%。

2024年公司采购金额较2023年有所下降，一方面系2022年公司新一代1466系

列信号发生器、4082系列信号/频谱分析仪、3674系列矢量网络分析仪上市，总预投产两千余台套，直至2024年基本完成投产计划，相关原材料的采购需求逐步减少；另一方面系公司进行供应链管理改革，启动集成供应链采购计划模块，由原来的直接按照定额编制采购计划变更为根据物料提前期提前下达长周期物

1-1-182中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

料采购计划，针对中短周期物料结合市场需求和采购提前期下达采购计划。2025年公司采购金额较2024年升幅较大，一方面系受国际贸易摩擦影响，部分贵金属原材料价格升幅较大，导致部分原材料采购成本上升；另一方面系当年整机和整部件类产品新增投产台套数增加，相关原材料的采购需求上升。

2、主要原材料采购价格

公司测试系统类产品定制化程度较高，需根据客户需求选择不同品类的原材料，即使归为同一采购类别，由于材质、规格、性能、品牌不同，价格差异较大，不具有可比性。公司整机、整部件类产品的各主要原材料细分类别较多，故按照二级大类合并后，列示单价变动情况如下：

2025年度2024年度2023年度

原材料名称单位同比变动同比变动单价单价单价率率

集成电路元/个68.214.46%65.3020.49%54.20

其中：模拟集成电路元/个35.224.99%33.5424.53%26.94

数字集成电路元/个112.6728.71%87.534.92%83.43

微波集成电路元/个119.92-9.74%132.86-0.81%133.95

元器件类元/个4.86-17.91%5.92-32.40%8.75

其中：电源风机类元/个80.19-31.17%116.5069.06%68.91

光器件类元/个73.27-9.55%81.0087.22%43.27

晶振、晶体元/个205.5425.00%164.4328.83%127.64

连接器类元/个19.15-16.83%23.0226.13%18.25

元/个、

微波器件23.46-8.25%25.57-43.16%44.99米

阻容感类元/个0.9815.61%0.85-33.00%1.26

机械结构件元/个10.07-1.41%10.22-0.09%10.23

元/个、

金属及非金属材料0.193.54%0.191.05%0.18千克

报告期内，公司集成电路的采购价格持续上升，元器件类的采购价格持续下降，机械结构件和金属及非金属材料价格相对稳定。由于不同产品工艺路线和需求场景不同，不同年度同一材料类别下公司采购的物料规格、型号多样，导致平均采购单价有所波动。

1-1-183中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（二）主要能源采购情况

报告期内，公司生产经营所消耗的主要能源为电力和水，能源供应充足，主要能源耗用的基本情况如下：

项目2025年度2024年度2023年度电费（万元）647.77599.79568.12

耗电量（万度）874.59790.10736.50单价（元/度）0.740.760.77水费（万元）37.3237.7034.14

耗水量（万吨）7.367.486.57单价（元/吨）5.075.045.20

报告期内，公司能源消耗基本保持稳定。2023年以来，公司电费单价稳中有降，主要系公司利用楼顶屋面进行光伏发电，该部分供电享受政策优惠折扣。

2024年公司水费单价降幅较大，主要系2024年安徽思仪搬迁至新产业园区，整

体办公规模扩大，耗水量增加，蚌埠水费较青岛相比单价较低，从而拉低了公司整体水费单价。

（三）主要原材料供应商情况

1、前五大原材料供应商采购情况

报告期内，公司向前五大原材料供应商采购情况如下：

占当期原材采购金额期间序号供应商名称主要采购内容料采购总额（万元）的比例

中国电子科技集团及元器件、集成电路、

116097.3913.45%

其下属公司系统集成用模块等

深圳市飞斯特科技有元器件、集成电路、

25269.544.40%

限公司系统集成用模块等深圳市联创杰科技有

3元器件、集成电路等4060.103.39%

2025年度限公司

南京誉亨电子技术有

4元器件、集成电路等3030.922.53%

限公司

中国船舶集团有限公元器件、系统集成用

52737.702.29%

司下属单位模块等

合计31195.6426.07%

中国电子科技集团有元器件、集成电路、

111883.0413.70%

限公司下属单位系统集成用模块等

2024年度

深圳市飞斯特科技有元器件、集成电路、

22949.363.40%

限公司系统集成用模块等

1-1-184中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

占当期原材采购金额期间序号供应商名称主要采购内容料采购总额（万元）的比例青岛空天电子信息技

系统集成用模块、金

3术研究院有限公司及2004.292.31%

属及非金属材料其子公司

中国船舶集团有限公元器件、系统集成用

41680.021.94%

司下属单位模块等成都航科智仪测控技

5系统集成用模块1450.251.67%

术有限公司

合计19966.9623.03%

中国电子科技集团下元器件、集成电路、

111138.0811.37%

属单位系统集成用模块等

深圳市飞斯特科技有元器件、集成电路、

23903.593.98%

限公司系统集成用模块等成都岷山恒容电磁技

3术研究有限公司及其系统集成用模块3670.443.75%

2023年度关联方

中国船舶集团有限公元器件、系统集成用

42595.232.65%

司下属单位模块等成都华兴汇明科技有

5系统集成用模块2418.962.47%

限公司

合计23726.2924.21%

注1：青岛空天电子信息技术研究院有限公司子公司为山东海空工程技术有限公司；

注2：成都岷山恒容电磁技术研究有限公司的关联方包括长鹰恒容电磁科技（成都）有限公

司、长鹰恒容电磁科技（上海）有限公司和北京长鹰恒容电磁科技有限公司。

报告期内，公司前五大原材料供应商采购金额分别为23726.29万元、

19966.96万元和31195.64万元，占原材料采购金额比例分别为24.21%、23.03%

和26.07%。公司产品定制化程度较高，需要采购的原材料品类、规格较多，采购较为分散，不存在向单个原材料供应商采购比例超过当期采购总额50%或严重依赖少数供应商的情形。

报告期内，除中国电科下属单位外，上述主要供应商与电科思仪的董事、监事、高级管理人员与核心技术人员之间不存在关联关系。

2、报告期各期前五大原材料供应商变动情况

报告期内，公司各期新增的前五大原材料供应商基本情况如下表所示：

期间新增供应商名称新增进入前五大供应商原因

该供应商在部分核心器件领域有明显的价格及货期优势，同发行深圳市联创杰科技有

人一直保持良好合作关系，当期采购金额较大，故其进入前五大

2025年限公司供应商。

南京誉亨电子技术有该供应商在部分核心器件领域有明显的价格及货期优势，同发行

1-1-185中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

期间新增供应商名称新增进入前五大供应商原因

限公司人一直保持良好合作关系，当期采购金额较大，故其进入前五大供应商。

该供应商在微波暗室承建方面经验丰富，配合密切，公司承接的青岛空天电子信息技

测试系统项目中有各类暗室建设需求，综合评定后开展合作，当术研究院有限公司

期采购金额较大，故其进入前五大供应商。

该供应商在微波暗室承建方面经验丰富，配合密切，公司承接的山东海空工程技术有

测试系统项目中有各类暗室建设需求，综合评定后开展合作，当

2024年限公司

期采购金额较大，故其进入前五大供应商。

该供应商在射频适配设备和多种控制软件研发方面经验丰富，公成都航科智仪测控技司在测试系统开展过程了解到用户有配置要求，综合评定，考虑术有限公司到用户需求等多方面因素，当期采购金额较大，故其进入前五大供应商。

公司定制合同项目有采购需求，经综合评定，考虑到最终用户需成都岷山恒容电磁技

求等因素，于是开展合作，当期采购金额较大，故其进入前五大术研究有限公司供应商。

公司定制合同项目有采购需求，经综合评定，考虑到最终用户需长鹰恒容电磁科技（成求等因素，于是开展合作，当期采购金额较大，故其进入前五大都）有限公司供应商。

公司定制合同项目有采购需求，经综合评定，考虑到最终用户需长鹰恒容电磁科技（上

2023年求等因素，于是开展合作，当期采购金额较大，故其进入前五大

海）有限公司供应商。

该供应商生产的电源模块与同类产品相比具有价格低、质量稳定青岛杰瑞工控技术有等优势，其部分 CPU 模块在同类产品中性价比较高，当期采购限公司

金额较大，故其进入前五大供应商。

该供应商在部分测试系统部件领域有明显的货源优势，公司定制成都华兴汇明科技有

合同项目有相关采购需求，当期采购金额较大，故其进入前五大限公司供应商。

五、发行人主要固定资产、无形资产及其他经营要素

（一）主要固定资产

公司主要固定资产包括房屋建筑物、机器设备、电子设备等。截至2025年

12月31日，公司固定资产情况如下：

单位：万元固定资产资产原值资产折旧减值准备资产净值

房屋建筑物16342.585345.29-10997.29

机器设备18553.9312166.13625.855761.94

运输设备103.3896.88-6.50

电子设备41126.2619233.923558.3518333.99

办公及其他987.22683.554.78298.89

合计77113.3737525.784188.9835398.61

1-1-186中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

1、房屋及建筑物

（1）自有房屋建筑物

截至2025年12月31日，公司及其子公司拥有的境内房屋建筑物情况如下：

所有取得他项

序号证件编号座落面积（㎡）用途权人方式权利继受

1香江路98号内精加工厂房8405.82工业无

取得继受

2香江路98号内科研楼13980.92工业无

取得

鲁（2021）青继受

3香江路98号内兴仪电子厂房7211.82工业无

岛市黄岛区不取得动产权第继受

4香江路98号内培训中心楼7200.58工业无

0351754号电科取得

思仪继受

5香江路98号内仪器厂房24282.64工业无

取得综合服继受

6香江路98号内综合服务楼4018.25无

务楼取得

鲁（2021）青岛市黄岛区不继受

7黄岛区香江路98号活动中心1655.50工业无

动产权第取得

0354571号

思仪

皖（2025）蚌科技继受

8 埠市不动产权 芦山大道 1515 号院内 A9 栋 16655.41 工业 无

（安取得

第0018355号

徽）

发行人门卫室、收发室、接待室尚未办理房屋所有权证，建筑面积共129㎡，均由四十一所根据财政部批复无偿划入电科思仪，因建筑面积较小，根据《建筑工程施工许可管理办法》相关规定，相关建筑建设时未办理施工许可证，因此建成后未进行验收、取证。

根据发行人取得的《山东省经营主体公共信用报告》（报告编号：SDW2025080700293），报告期内，发行人无自然资源和规划、住房城乡建设、城市管理领域行政处罚记录。

综上所述，发行人现有无证房产建筑面积较小，不属于关键生产用房，对公司生产经营影响较小，且均由四十一所根据财政部批复划入而非发行人自建形成，发行人不存在违章建设的情形。上述事项不属于重大违法违规行为，对本次发行不构成实质性障碍。

1-1-187中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）租赁房产

截至2025年12月31日，公司及其子公司年租金超过15.00万元或者面积超过200.00平方米的租赁房产情况如下：

租赁面积序号承租方出租方产证编号位置租赁起始期间租金

（㎡）

鲁（2022）青岛市黄岛区不香江路98号921

19419.90

动产权第大楼部分区域

3670964.11

四十一所0394862号2024.1.1-2028.12.31（元/年）青房地权市字香江路98号国家

2第20072499重点实验室计量670.61

号站大楼部分区域上海图华沪房地徐字上海徐汇区田州321346（元/

3实业有限（2011）第路99号10幢318248.002025.1.1-2027.6.30年）公司005810号室江苏芯动

苏（2023）宁南京市雨花台区碳中和科300621（元/

4雨不动产权第金阳东街12号1245.692024.1.1-2027.12.31技集团有年）

0001157号幢1单元1802室

限公司

川（2020）成都市不动产权成都市金牛区花

第0188845朱英、吴照壁西顺街399450344（元/

5号、川（2020）296.102025.1.1-2025.12.31电科思仪怡号1栋2单元27年）成都市不动产层2707号

权第0188846号

深圳恒盈粤（2017）深深圳市南山区讯361000（元/

6实业管理圳市不动产权美科技广场2栋9186.002025.1.1-2025.12.31年）有限公司第0024768号楼06户四川省成都市金中国电子

川（2021）成牛区一品天下大科技集团123.19（万元

7都市不动产权街300号37栋11833.222025.12.1-2031.3.1

公司第十/年）

第0137195号层2号01室及2研究所层2号北京市海淀区西四环北路131号新奥特投院1号楼新奥特

海全字第316728.75

8资集团有科技大厦北楼第333.752025.3.1-2028.5.3103622号（元/半年)限公司2层部分区域、北

楼第5层部分区域北京市海淀区西新奥特投四环北路131号

海全字第231641.41

9资集团有院1号楼新奥特244.092025.3.1-2028.5.31

03622号（元/年）

思仪科技限公司科技大厦北楼第（安徽）2层部分区域

皖（2023）蚌安徽省蚌埠市高

9679.125

10青岛兴仪埠市不动产权新区迎宾大道2650.002024.6.1-2026.9.30（元/月）

第0117994号969号北京市海淀区西新奥特投四环北路131号

北京分公海全字第1036440.86

11资集团有院1号楼新奥特1092.142025.3.11-2028.5.31

司03622号（元/年）限公司科技大厦北楼第

5层部分区域

注：2025年12月，公司与中国电子科技集团公司第十研究所签订了《场地租赁合同》。截

1-1-188中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

至报告期末，第7处房产租赁尚未开始。

除上述房屋租赁外，发行人与中电科（北京）物业管理有限公司西北分公司另签订了《酒店长包房合作协议》，约定由中电科（北京）物业管理有限公司西北分公司向发行人提供15间客房及2个停车位，合作期间为2025年1月1日至

2025年12月31日，费用为450000元/年。

（二）主要无形资产

截至2025年12月31日，公司无形资产情况如下：

单位：万元无形资产账面原值累计摊销账面价值

土地使用权1065.84614.98450.86

软件5976.211595.004381.21

专利权429.20175.26253.94

合计7471.252385.245086.01

1、土地使用权

截至2025年12月31日，公司及其子公司拥有的境内土地使用权情况如下：

使用面积取得使用权他项序号证件编号座落用途终止日期权人（㎡）方式类型权利香江路98号培训

鲁（2021）青中心楼、开发区香岛市黄岛区江路98号内兴仪继受

不动产权第电子厂房、综合服取得

0351754号务楼、科研楼、精

加工厂房、仪器厂国有建

鲁（2021）青电科工业

161586.042026.11.30设用地无

岛市黄岛区思仪黄岛区香江路98用地继受使用权不动产权第号活动中心取得

0354571号

鲁（2021）青

岛市黄岛区黄岛区香江路南、继受不动产权第太行山路西取得

0351614号

皖（2025）蚌国有建埠市不动产安徽芦山大道1515号工业继受

218429.042060.1.19设用地无

权 第 思仪 院内 A9 栋 用地 取得使用权

0018355号

2、专利

截至2025年12月31日，公司及其子公司共取得授权专利584项，其中发

1-1-189中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

明专利541项，具体参见本招股意向书“附表一：发行人拥有的注册专利列表”。

3、商标

截至2025年12月31日，发行人及其子公司拥有26项境内注册商标权证，

1项境外注册商标权证，具体参见本招股意向书“附表三：发行人拥有的注册商标列表”。

4、域名

截至2025年12月31日，发行人共拥有19项域名，具体情况如下：

序号权利人注册域名注册日期有效期至域名类型取得方式

1 ceyear.com 2017.5.26 2028.5.26 国内域名 原始取得

2 ceyear.cn 2017.5.31 2028.5.31 国内域名 原始取得

3 cetcei.cn 2016.1.22 2027.1.22 国内域名 原始取得

4 ceyear.net 2017.5.31 2027.5.31 国内域名 原始取得

5 ceyear.co.id 2017.12.19 2027.12.18 国际域名 原始取得

6 ceyear.co.in 2017.11.7 2027.11.7 国际域名 原始取得

7 ceyear.co.uk 2017.12.12 2027.12.11 国际域名 原始取得

8 ceyear.com.de 2017.11.7 2027.11.7 国际域名 原始取得

9 ceyear.com.pk 2017.11.7 2027.11.6 国际域名 原始取得

10 电科思仪 ceyear.com.ru 2017.11.7 2027.11.6 国际域名 原始取得

11 ceyear.eu 2017.12.12 2027.12.12 国际域名 原始取得

12 ceyear.id 2017.12.12 2027.12.11 国际域名 原始取得

13 ceyear.in 2017.11.7 2027.11.7 国际域名 原始取得

14 ceyear.ir 2017.11.10 2027.11.9 国际域名 原始取得

15 ceyear.jp 2017.11.8 2027.11.7 国际域名 原始取得

16 ceyear.pk 2017.11.7 2027.11.6 国际域名 原始取得

17 ceyear.ru 2017.11.7 2027.11.6 国际域名 原始取得

18 ceyear.uk 2017.12.12 2027.12.11 国际域名 原始取得

19 ceyear.us 2017.11.7 2027.11.7 国际域名 原始取得

5、软件著作权

截至2025年12月31日，发行人及其子公司拥有267项计算机软件著作权，具体请参见本招股意向书“附表二：发行人拥有的计算机软件著作权列表”。

1-1-190中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（三）资质情况

截至本招股意向书签署日，发行人及其子公司已经取得其生产经营必需的业务资质，其余业务资质具体情况如下：

序号持证主体证书名称证书编号/备案编码发证机关有效期北京泰瑞特

环境管理体系认2024.11.24-

1 电科思仪 0482024E0486R2L 认证有限责

证证书2027.11.23任公司

信息技术服务管兴原认证中2025.4.24-2

2 电科思仪 0352025ITSM193R0CMN

理体系认证证书心有限公司028.4.23

信息安全管理体兴原认证中2025.4.24-2

3 电科思仪 0350125IS30305R0M

系认证证书心有限公司028.4.23北京泰瑞特

职业健康安全管2024.11.24-

4 电科思仪 0482024S0419R2L 认证有限责

理体系认证证书2027.11.23任公司广州赛宝认

质量管理体系认2024.7.1-20

5 电科思仪 01224Q30508R2L 证中心服务

证证书27.5.23有限公司

青岛市生态2026.1.22-2

6 电科思仪 排污许可证 913702113341616485001X

环境局031.1.21对外贸易经营者

7电科思仪03567872-长期

备案登记表进出口货物收发青开发区海

8 电科思仪 370226007Z 长期

货人备案关

青岛市生态2022.8.9-20

9电科思仪辐射安全许可证鲁环辐证[02930]

环境局27.8.8青岛市黄岛

城镇污水排入排 青西审建字（2021）第 1-F017 2021.10.8-2

10电科思仪区行政审批

水管网许可证号026.10.7服务局北京泰瑞特

思仪科技职业健康安全管2024.11.24-

11 0482024S0419R2L-1 认证有限责（安徽）理体系认证证书2027.11.23任公司北京泰瑞特

思仪科技环境管理体系认2024.11.24-

12 0482024E0486R2L-1 认证有限责（安徽）证证书2027.11.23任公司广州赛宝认

思仪科技质量管理体系认2026.8.3-20

13 01226Q00298R101 证中心服务（安徽）证证书29.8.2有限公司

思仪科技固定污染源排污2025.11.7-2

14 91340300MA2RTHEY70001Z -（安徽）登记回执030.11.6思仪科技进出口货物收发

15 34039604GY 蚌埠海关 长期（安徽）货人

（四）特许经营权情况

截至本招股意向书签署日，公司未拥有特许经营权。

1-1-191中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（五）固定资产、无形资产等资源要素与公司产品的内在联系以及对公司持续经营的影响

公司拥有的固定资产、无形资产等资源要素系公司开展经营活动的必要基础。

截至本招股意向书签署日，公司所拥有的主要固定资产和无形资产不存在纠纷及潜在纠纷，亦不存在对公司持续经营产生重大不利影响的情况。

六、发行人核心技术和研发情况

（一）核心技术情况

1、核心技术、技术来源和技术具体内容

自成立以来，电科思仪坚持技术创新，狠抓核心技术攻关，不断强化与竞争对手的高技术壁垒优势，不断提升公司在行业中的核心技术竞争力。

公司不断推动技术迭代与性能提升，多项核心技术的指标实现突破，产品整体性能持续向国际领先水平靠拢。具体包括：在低噪声宽频段微波频率合成技术方面，相位噪声优化至＜-132dBc/Hz；宽频段微波毫米波信号接收技术的最高频率提升至 120GHz；宽带信号采集与分析技术的实时分析带宽扩展至 2GHz；高

精度光机单元装调技术的光谱分辨率提升至 0.01nm。这些进展显著增强了公司在高端测量仪器领域的技术实力。

同时，公司积极布局前沿技术方向，逐步构建起包括宽带任意波形合成及处理技术、高集成度多功能收发一体综合测试技术、太赫兹材料电磁特性测试技术

等在内的核心技术群。其中，宽带任意波形合成采样率突破 25.6GSa/s，高集成度多功能收发一体综合测试技术收发信号带宽达到 1GHz，进一步拓展了公司在复杂测试场景下的技术覆盖能力，为产品矩阵的完善与应用领域的扩大奠定了坚实基础。

截至报告期末，公司累计已积累形成22项关键核心技术。自2019年中国电科四十一所按照国家财政部等批复无偿将相关资产、人员等划转到公司后，原所属研发团队及相关技术资料已完整并入公司体系，公司全面继承了四十一所既有技术基础与攻关经验。在此基础上，公司持续推进该等技术体系的迭代升级与深化研发，通过持续的研发投入实现技术能力的显著提升。研发队伍亦在过程中逐步完成新老交替与人才接力，形成了持续创新的研发团队。

1-1-192中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

公司核心技术具体情况如下：

1-1-193中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

通过自研小数分频频率合成技术、宽频段低

2021年12月，完成技术突破，单边带相位

噪声倍频技术、宽频段低噪声锁相频率合成

噪声实现-132dBc/Hz（10GHz@10kHz）；

技术、宽频段低噪声 YIG 振荡器设计技术， 1、最高频率：110GHz；

低噪声宽频段微2022年5月，完成技术攻关和整机集成测授权发明自主研大批量生产

1 开发出了多种低噪声宽频段信号源。该技术 2、频率分辨：0.001Hz；

波频率合成技术试验证；专利2项发阶段

决定了信号发生器的核心重要性能，如单边 3、相位噪声：<-132dBc/Hz

2022年12月，完成小批量试制，达到量产

带相位噪声、杂散、频率稳定性、频率分辨状态率等

2021 年 12 月，技术上实现 110GHz 同轴连

基于自研的 MMIC 芯片和自有的工艺技术以

续频率覆盖； 1、最高频率：110GHz；

微波毫米波发射 及设计能力，实现了高达 110GHz 频段信号的

2022 年 12 月，完成 110GHz 频段整机集成 2、最大输出功率：+30dBm； 授权发明 自主研 大批量生产

2通道信号调理技放大、滤波、衰减、开关合路等，通过系统

测试验证，同时实现 67GHz 频段批量生产； 3、最小输出功率：-120dBm； 专利 4 项 发 阶段术 级的设计实现了 110GHz 频段同轴信号的宽

2023 年 12 月，完成 110GHz 频段小批量试 4、最优功率准确度：±0.5dB

频段、高精度、大动态范围信号的产生制，达到量产技术状态

2021 年 12 月，技术上实现 110GHz 同轴连

续频率覆盖，接收带宽 8GHz；

2022年5月，完成整机集成和批产试制，

达到量产状态； 1、频率范围：2Hz～120GHz；

宽频段微波毫米 可解决宽频段微波毫米波信号高纯、高灵敏 2023 年 5 月，实现 120GHz 同轴连续频率 2、显示平均噪声电平： 授权发明 自主研 大批量生产

3

波信号接收技术 度、大动态范围接收难题 覆盖； ≤-145dBm/Hz@110GHz； 专利 3 项 发 阶段

2024 年 12 月，实现 120GHz 频段小批量试 3、相位噪声：≤-137dBc/Hz制，达到量产状态；

2025 年 12 月，实现 145GHz 频段整机集成

验证

2022 年 6 月，实现 2GHz 带宽采集与矢量

基于宽带信号实时采集与大带宽、高数据量分析，并实现批产验证；

宽带信号采集与 任意速率变换和实时频谱处理等技术，实现 2023 年 12 月，实现 4GHz 带宽采集与矢量 1、分析带宽：4GHz； 授权发明 自主研 大批量生产

4

分析技术 分析带宽达 4GHz 的数据采集与处理，且具 分析，并实现批产验证； 2、实时分析带宽：2GHz 专利 2 项 发 阶段备 2GHz 实时分析带宽 2024 年 12 月，技术上实现 10GHz 带宽采集与矢量分析，完成整机集成验证

1-1-194中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

2022年5月，3674系列矢量网络分析仪发布，具备4端口激励源信号发生能力，频通过高分辨率小数分频、低相噪锁相环、宽 1、频率范围：500Hz～110GHz；

率范围覆盖到 110GHz，并实现批产验证；

多端口激励信号 带倍频放大等技术，实现四端口的激励信号 2、相位噪声：-85dBc/Hz@10GHz 授权发明 自主研 大批量生产

52024年5月，多端口激励信号发生技术的

发生技术 发生，最高测试频率 110GHz，激励源相对相 （10kHz 频偏）； 专利 2 项 发 阶段频率覆盖能力达到 120GHz；

位可控3、激励端口数：4

2025年，多端口激励信号发生技术的频率

覆盖能力达到 120GHz，并实现批产验证

2022年5月，3674系列矢量网络分析仪发

通过宽带定向耦合技术实现传输测试信号、 布，具备频率覆盖 110GHz 的 8 通道混频接

1、频率范围：500Hz～110GHz；

反射测试信号的分离，通过多通道高隔离的收能力，并实现批产验证；

多端口混频接收 2、最佳动态范围：≥134dB； 授权发明 自主研 大批量生产

6宽带混频技术将测试信号下变频至中频信2024年5月，多端口混频接收技术频率覆

技术 3、最大中频带宽：30MHz； 专利 2 项 发 阶段号，通过高速 ADC 和基于 FPGA 的数字滤波 盖能力达到 120GHz；

4、接收端口数：8

算法实现原始测量数据的预处理2025年，多端口混频接收技术频率覆盖能力达到 120GHz，并实现批产验证

2021年10月，技术上实现近红外波段

通过高精度光机单元装调技术，实现光学元

0.02nm 光谱分辨率；

件检测及装配工艺的产业化落地，实现分光高精度光机单元 2022 年 10 月，实现近红外波段 0.02nm 光 1、波长测量范围：600～1700nm； 授权发明 自主研 大批量生产

7单元装配及参数调试的批量化，完成

装调技术 谱分辨率整机批量生产； 2、最小光谱分辨率：优于 0.01nm 专利 2 项 发 阶段

0.02nm-2nm 光谱分辨率光机模块指标、工艺

2025 年 4 月，完成可见光波段 0.02nm 光谱

固化与批量化生产

分辨率小批量试制，达到量产技术状态

2021 年 10 月，技术上实现 600nm~1700nm

通过高速扫描光栅精密控制技术，实现分光波段覆盖； 1、最快扫描速度：100nm 宽度；

单元的高速及精密控制，支撑光谱测试的快高速扫描光栅精 2022 年 10 月，实现 600nm~1700nm 波段整 2、扫描时间：小于 0.15s； 授权发明 自主研 大批量生产

8 速实时扫描，支撑±20pm 波长测量准确度的

密控制技术机批量生产；3、最高波长测量准确度：优于专利2项发阶段

性能指标实现，为更高精度的光谱测试及扫

2025 年 4 月，完成 350nm~1200nm 波段整 ±10pm

描提供技术基础

机小批量试制，达到量产技术状态通过集成齿轮传动机构、螺纹传动机构、微

动板机构，搭配特有的硬件、电路设计布局，2023年3月，技术上实现亚微米级精确对结合控制单元、调芯对准算法，开发了高精准关键突破；

高精度光纤自动授权发明自主研大批量生产

9 度光纤对准技术。该技术能够实现光纤的亚 2024 年 6 月，完成整机小批量测试验证； 1、对准精度：0.1um

对准技术专利2项发阶段

微米级精确对准，对准精度 0.1um；该技术能 2025 年 6 月，提升对准精度，达到单模平够快速实现光纤的自动精确对准，对准时间 均熔接损耗 0.015dB 的最高水平不超过 1s，目前行业内主流技术以 1.5s 为主

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序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

集成光学系统、机械结构、电子电路为一体，开发出光纤自动接续技术，实现了两路光纤图像数据的采集与处理、控制相关精密机械2023年5月，技术在6481光纤熔接机上优光纤自动接续技模块完成间隙调整与调芯等操作，将两根光化升级，完成马达驱动策略关键技术突破；授权发明自主研大批量生产

10 1、熔接时间：6s

术 纤在三维空间上对准，控制高压放电系统进 2024 年 6 月，实现最快 6s 的光纤自动熔接 专利 1 项 发 阶段行高压放电，使两根光纤自动快速接续，并速度，完成整机小批量测试验证根据熔接后光纤图像的物理性状来计算及显示当前的估算熔接损耗

2019 年 12 月，技术在 5252D 基站测试仪上

适配完成，完成 5G 测试验证；

2024年06月技术应用到终端综测仪上，并

5G通信高速率传 5G通信高速率传输技术设计高性能本振实现 在客户产线批量验证，首次完成在产线大 授权发明 自主研 大批量生产

11 1、传输率：80Gbps

输技术 满足 5G 通信要求的高速传输通道 规模应用的可行性； 专利 2 项 发 阶段

2024年12月技术应用到信令综测仪，并完

成星网终端的信令测试，并批量交付，兼容性、可靠性得到验证

2022 年 4 月，技术上实现 400Gbps 测试速 1、测试速率：

采用模块化共享电路设计，实现多速率以太率覆盖； 10M/00M/000M/10G/40G/50G/100

网测试；采用双图形发生器，实现高速率高高速以太网测试 2022 年 12 月，完成 400Gbps 数据网络测试 Gbps/400Gbps； 授权发明 自主研 大批量生产

12位宽比特误码测试图形；采用基于协议分层

技术仪小批量试制，达到量产技术状态；2、协议仿真：需支持接入、路由、专利3项发阶段的测试方法实现网络协议仿真测试与性能测

2025 年 6 月，完成 Testar 新一代数通测试 组播、数据中心协议和多业务额叠

试软件平台开发加场景

2022年12月，突破宽带高速数据采集与实

基于宽带信号调理、高速数据采集与存储、 时处理技术，完成 4GHz 带宽、20GSa/s 采宽带高速数据采 1、带宽：13GHz；

智能化数字触发、快速波形捕获与数字荧光样率的4457系列数字示波器样机研制；授权发明自主研大批量生产

13 集与实时处理技 2、采样率：40GSa/s；

显示等技术，可解决宽带、高速、瞬态信号 2023 年 6 月，完成 10GHz 带宽、40GSa/s 专利 5 项 发 阶段术3、波形捕获率：120万个波形/秒的精确捕获与稳定显示的难题采样率的4458系列数字示波器样机研制；

发布4457系列数字示波器并实现批量生产

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序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

2022年12月技术上实现数字孪生、基于机

器视觉和力觉的微波连接器全自动适配、

采用多测试任务并行调度管理算法，实现微基于消息触发的动态调度执行，完成无人微波集成电路与 波部组件产品的高效测试；采用基于虚拟通 1、频率范围：10MHz～67GHz；

化微波产品智能测试系统方案验证；授权发明自主研小批量生产

14 部组件高效高精 道的射频信号校准方法，构建通道射频信号 2、T/R 芯片全参数测试速度：9s/

2023 年 8 月技术上进一步完成射频 SiP 形 专利 2 项 发 阶段

度测试技术误差修正算法模块，完成测试信号的快速补通道态产品的测试适配，形成测试解决方案；

偿，实现部组件的高精度测试部2024 年 3 月完成射频 SiP 测试方案定型，

达到批量供货技术状态

通过自研射频硬件时域门技术，基于硬件方2022年12月，突破基于波谱域补偿的球面式滤除信道多径、信号折射等引入的干扰影 近远场变换等技术，实现 500GHz 平面、柱

1、-20dB 副瓣测试精度：优于响，大幅提升测量精度；通过自研硬件触发 面、球面近场天线与 RCS 测试；

0.5dB；

技术，降低软件触发带来的时延不确定性，2023年12月，技术上进一步完成多通道并

2、小 RCS 测试能力：-40dBsm；

天线与 RCS 高精 大幅提高采样位置精度；采用开关控制单元 行测试能力验证，同时实现 110GHz 频段测 授权发明 自主研 小批量生产

15 3、窄脉冲门控能力：≤5ns；

度测试技术实现多路脉冲发生器和接收机的时序控制，试解决方案的小批量供货；专利4项发阶段4、静区相位变化：优于±5°（4GHz～实现了基于脉冲的连续测试，大幅提高测试 2024 年 12 月，完成 500GHz 频段天线与40GHz），优于±0.125°*f（4GHz～效率。通过自研卷边反射面和馈源天线，基 RCS 测试系统小批量试制，达到量产技术

220GHz）

于静区幅相校准技术，提高静区指标，保证状态，同时在技术上进一步实现-50℃～了天线测试的高精度100℃天线环境效应多参数测试能力

2019年下半年至2020年：突破带宽信号的

无缝捕获、实时 FFT 处理、数字荧光等子技术，首次实现基于手持式平台的宽带实时频谱数字中频处理技术；

1、实现宽带频谱图、瀑布图、荧光

基于手持式平台 基于手持式平台低资源低功耗 FPGA，采用并 2022 年下半年至 2023 年：突破多域触发、图和频率模板触发功能；

的宽带实时频谱 行 FFT 蝶形合成技术和带内幅相数字补偿技 宽带补偿、数字荧光保持等子技术，在新 授权发明 自主研 大批量生产

16 2、120MHz 带宽 100%POI：2.919us；

数字中频信号处术，实现宽带高性能实时频谱数字中频信号一代低功耗数字平台优化实时频谱数字中专利2项发阶段

3、400MHz 带宽 100%POI：1.08us；

理技术处理能力频处理技术；

平坦度：1dB

2025年下半年-至今：突破基于低功耗

FPGA 并行 FFT 蝶形合成 400MHz 带宽实

时频谱数字中频信号处理技术，提升带宽实时频谱数字中频处理技术

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序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

2021年1月，突破基于零中频的宽带信号

采用零中频架构，实现了射频信号与复合基 调制与解调技术，开始研制 6GHz 频段带之间的直接转换，完全简化了中频滤波器 200MHz 带宽信号收发仪；

1、收发信号带宽：1GHz；

高集成度多功能 和中频放大器设计；采用分布式电磁屏蔽腔 2023 年 4 月，突破 1GHz 带宽矢量信号收2、EVM:≤-50dB（5.1GHz～ 授权发明 自主研 大批量生产

17 收发一体综合测 体结构、分区布局、梯度阻抗匹配等手段解 发技术，开始研制 26.5GHz 频段 1GHz 带

7.2GHzWLAN802.11ax80MHz 带 专利 2 项 发 阶段

试技术决了高密度集成的通道隔离度及杂散抑制等宽信号收发仪；

宽）问题，在集成度、功耗和灵活性方面展现出 2025 年 4 月，突破 2GHz 带宽矢量信号收显著优势 发技术，开始研制 26.5GHz 频段 2GHz 带宽信号收发仪

2022年至2023年：突破了宽带空间功率合成技术，提升了宽带功率放大器的输出功基于同轴线、微带线、矩形波导等传输线宽

宽带功率合成技 率水平； 1、频率范围：4kHz～110GHz； 授权发明 自主研 批量生产阶

18带匹配技术、传输线宽带模式转换技术等，

术 2023 年至 2025 年：突破了高功率多路数空 2、功率容量：10W～40kW 专利 2 项 发 段突破宽带高功率高效率输出难题

间功率合成技术，大幅提升了宽带功率放大器的输出功率水平

通过宽带通道调理技术、大容量数据存储、 2022 年 12 月，突破带宽任意波信号合成技 1、带宽：10GSa/s；

宽带任意波形合 多通道同步、高速任意波形合成、抖动和过 术，输出信号频率范围达到 5GHz。 2、采样率：25.6GSa/s； 授权发明 自主研 小批量生产

19

成及处理技术 冲抑制、宽带幅度平坦度修正等技术攻关， 2025 年 2 月，完成 8GHz 带宽任意波形发 3、垂直分辨率：8 位； 专利 2 项 发 阶段实现对宽带、大容量任意波形的高质量生成 生器技术验证和测试 4、储存深度 4GB/通道

1、频率范围：18GHz～1100GHz；

2022年11月，材料电磁特性测试技术频率

设计了系列化高精度测试夹具，优化了夹具2、相对介电常数测试范围：1～30；

上限提升到 1100GHz，总体技术达到了国太赫兹材料电磁的超高频率、大带宽性能，采用去嵌校准及3、相对介电常数测试精度：±2%；授权发明自主研小批量生产

20际先进水平；

特性测试技术精确介电反演算法，实现了材料电磁参数的4、可测样品形态：固体、薄膜、粉专利2项发阶段

2025年12月，将材料变温性能测试能力进

高精度测试末和液体；

一步提升到-50℃～1600℃

5、可测样品厚度范围：50μm～5mm

1-1-198中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序核心技术技术来核心技术名称技术说明重要研发节点技术先进性及具体表征所处阶段号保护情况源

2016年10月，完成激光直写技术引进，实

通过自研攻关基片清洗、真空镀膜、制版、现了高精度掩膜版制作；

1、最薄基片厚度：≤10μm

光刻、刻蚀、电镀、激光加工、砂轮划切、2022年5月，实现了基于离子束刻蚀的薄

2、最细线宽：≤3μm

调阻等工艺技术，实现了在石英、氧化铝陶膜电路图形化技术在生产中的批量应用，高精度微带薄膜 3、最优线宽精度：≤0.5μm

瓷、氮化铝陶瓷、蓝宝石、覆铜板等多种基同时将此技术应用到硬质微带电路锡焊功授权发明自主研大批量生产

21 电路加工制作工 4、单面对准精度：≤1.5μm

材上完成各类高精度微带薄膜电路加工制能膜层制作工艺中；专利4项发阶段

艺 5、双面对准精度：≤3μm作，具备金属化通孔、薄膜电阻、薄膜电容、2025年6月，成功开发出石英微带电路金

6、最优电阻精度：≤1%

薄膜电感、双面电路、可锡焊、阻焊等集成属化过孔工艺、异形加工工艺和软质覆铜

7、最优外形加工精度：≤10μm能力，技术和加工精度达到国内先进水平板5880通孔金属化工艺，实现微带电路通孔金属化工艺全覆盖

2018年12月，初步验证了深腔近壁微波模

块自动贴片的可行性；

2021年6月，通过工艺参数优化，实现了

微波模块高精度自动贴片技术的批量应 1、贴片精度：±5μm@3σ

基于自动点胶、自动贴片、自动键合、金网

高性能微波混合 用； 2、键合精度：±3μm@3σ

互联、共晶焊等工艺技术，实现了高性能微授权发明自主研大批量生产

22 集成电路组装技 2022 年 12 月，实现自动气相清洗和高频等 3、键合最低弧高：80μm

波模块全自动装配工艺，贴片重复精度达到专利3项发阶段术 离子清洗工艺，建立微波模块清洗体系； 4、键合最短跨距：200μm±5μm@3σ，键合重复精度达±3μm@3σ

2023年10月，实现了大尺寸高功率芯片的5、焊接空洞率：≤5%

低空洞率焊接，空洞率低于5%；

2025年3月，实现深腔近壁微波模块的全

自动键合工艺

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2、核心技术产品收入占主营业务收入的比例

公司重视并积极推进技术研发成果产业化工作，核心技术广泛应用于整机、测试系统、整部件等主要产品中。报告期内，公司核心技术产品收入占主营业务收入的比例如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

核心技术产品收入236226.60202934.11211929.15

主营业务收入237815.20204098.84213333.70

核心技术产品收入占比99.33%99.43%99.34%

（二）科研实力和成果情况

1、主要奖项荣誉

截至本招股书签署日，公司及其子公司获得的主要奖项荣誉情况如下表所示：

序号奖项等级授奖名称项目名称授予部门授予时间

1单项冠军单项冠军第九批制造业单项冠军企业工业和信息化部2025年

大型电子装备多参数大动态

2一等奖科技进步奖感知与全域场重构技术及国中国仪器仪表学会2025年

产化复杂调制信号高精度联合测

3特等奖科技进步奖山东省人民政府2024年

量技术及应用太赫兹信号发生与探测关键

4二等奖科技进步奖山东省人民政府2024年

技术及应用开发

110GHz 多功能信号频谱分

5二等奖科技进步奖中国仪器仪表学会2024年

析技术及仪器开发高速率多协议综合数据网络

6二等奖科技进步奖中国仪器仪表学会2024年

仿真测量技术及应用宽带突发信号频谱分析仪及

7优秀奖中国专利奖宽带突发信号分析方法国家知识产权局2023年

(ZL201911169851.8)调制域矢量网络参数测试关

8一等奖技术发明奖山东省人民政府2023年

键技术及应用

9三等奖科技进步奖电磁材料综合测试平台中国电子学会2023年

山东省第七批制造业单项冠

10单项冠军单项冠军山东省工业和信息化厅2023年

军企业调制域矢量网络参数测试关

11一等奖科技进步奖青岛市人民政府2022年

键技术及应用

PXI 总线矢量信号发生与信

12二等奖科技进步奖青岛市人民政府2022年

号调理路由模块系列一种双频非线性矢量网络参

13优秀奖中国专利奖数测试装置及方法国家知识产权局2022年

(ZL201510577865.9)

1-1-200中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号奖项等级授奖名称项目名称授予部门授予时间超低噪声微波光子信号发生

14一等奖科技进步奖青岛市人民政府2022年

关键技术与仪器

5G 通信光模块物理参数测

15三等奖科技进步奖中国电子学会2022年

试关键技术及应用

大规模 MIMO 信道仿真测试

16三等奖科技进步奖中国电子学会2022年

平台

17二等奖科技进步奖网络化测试技术及应用中国电子学会2022年

（三）主要研发项目

1、在研项目

截至报告期末，公司主要在研项目的情况如下：

序进展项目名称拟达目标及技术水平号情况天线环境效应多突破宽带微波毫米波混合集成工艺和宽带电气互联工艺等参数综合测试仪正样

1技术，解决关键工艺稳定可控性问题，测试主机可靠性达

工程化与产业化阶段

到 3000h，形成固化稳定的工艺流程和工艺技术规范。

开发

突破基于专用集成电路的 6GHz 低噪声信号调理、多通道

多通道混合信号高速数据同步采集与存储、波形实时处理与荧光显示等技正样

2示波器整机集成术，解决多通道模数混合信号同步测量与关联分析、异常

阶段

研制信号快速捕获与智能诊断等问题，综合性能达到国际先进水平。

突破宽频带复杂矢量光电网络多参数自动测量与提取、混超宽频带光电矢

合光电网络参数的误差模型分析与校准等技术，解决光电正样

3量网络核心部件

网络传输参数精表征、超宽频带网络非线性响应失配机理阶段及整机集成等问题，综合性能达到国际先进水平。

突破宽频带分布式模块化信号发生与多通道接收、变温环

天线环境效应多境构建与精确控制、宽温低损耗测试夹具等技术，解决制正样

4参数综合测试仪约天线环境效应多参数准确测试等问题，频率覆盖

阶段

集成研制 2.6GHz～110GHz、变温范围 -50℃～100℃、变湿范围

20%RH～98%RH，综合性能指标达到国际先进水平。

突破仿真电磁兼容性增强、高速混合集成工艺和宽带电气多通道混合信号

互联工艺等技术，解决多通道混合信号示波器工程化、关正样

5示波器工程化开

键工艺的稳定可控性等问题，MTBF 达到 5000h，打造稳定 阶段发与产业化推广

可靠、皮实耐用的国产精品仪器。

突破宽带复杂高中频信号发生技术、高精度宽带正交混频

技术等技术，解决宽带正交调制信号与频幅捷变信号融合高性能信号模拟正样

6发生、多制式和多类型传播环境一体化仿真等问题，频率

器整机研制阶段

覆盖 10MHz～85GHz，调制带宽 2GHz，综合性能达国际先进。

突破高灵敏度太赫兹收发模块集成、毫米波与太赫兹准光

波束传输与控制、超宽带测试夹具设计和材料电磁参数准毫米波与太赫兹确提取及反演算法等技术，支持固体、薄膜、粉末、液体）正样

7材料电磁特性测

材料复介电常数和复磁导率等参量测试，最高动态范围达阶段试仪集成研制

120dB（18GHz～50GHz），综合性能指标达到国际先进水平。

1-1-201中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序进展项目名称拟达目标及技术水平号情况

开展低噪声复杂信号测试，以及高速数模混合、微波集成共性技术研发能初样

8 电路研发能力建设，完成批量测试系统、AI 辅助软件开发

力提升阶段等。

频谱与信号分析 完成全频段跟踪预选设计、直接数字频率合成 PLL 合成等 正样

9

研制及验证技术攻关，完成频谱与信号分析研制及验证阶段

110GHz 信号发

完成 110GHz 高纯信号发生关键卡脖子技术攻关，完成 正样

10生器研发及产业

110GHz 信号发生器整机研制 阶段

化项目

多功能一体化综完成矢量调制捷变、多体制信号样式等关键技术攻关，形正样

11

合性能测试技术成多功能一体化综合评估验收系统等成果阶段

多协议网络测试完成大规模复杂流程生成、基于分层架构设计的多协议仿正样

12

技术真技术攻关；完成数据网络测试仪研制。阶段完成复杂矢量光电网络多参数自动测量与提取技术、超宽芯片综合参数测初样

13带电光信号发生技术等关键技术攻关；全面提升光谱扫描

量系统阶段

测量等性能指标，完成芯片综合参数测量系统研制。

基于国内 GaAs、GaN、InP、SiGe 等工艺线，完成多种仪 初样

14仪器用工艺线

器用芯片的研发和小批量验证。阶段射频一致性测试完成大带宽高集成射频收发设计，多总线、高速率基带设正样

15

系统 计，开发高性能 5G-A 系统模拟硬件平台。 阶段移动通信基站综完成定时精度和控制延时技术、基于频率均衡的信道均衡正样

16

合测试技术与补偿技术；完成基站综合测试仪研制。阶段通信终端综合测完成宽频带多制式融合测试、单端口垂直反射非均匀线损正样

17

试技术测试等技术攻关，完成无线通信终端综合测试仪研制。阶段高精度多路射频完成超高纯调控波形生成、多通道调控信号精密同步等技正样

18

信号调控技术术攻关，完成超导多路比特调控与测量系统研制。阶段突破晶圆级射频芯片多参数集成测试，可编程工具和图形微波芯片测试与化编程等关键技术，支持6英寸、8英寸及其以上晶圆自动初样

19

分析软件测试，支持与进口、自主测试设备集成，支持射频大功率阶段器件测试与模型提取，预期技术水平到过国际先进及以上。

突破晶圆级多场景多参数误差修正、校准质量验证和不确

定度评估、噪声误差修正等技术，研制出射频芯片多类型、微波芯片晶圆误初样

20多场景校准和去嵌软件，满足射频元器件、芯片和组件，

差校准软件阶段

以及集成系统的散射参数、功率参数及噪声系数等参数的

精确测试需求，预期技术水平到过国际先进及以上。

突破高速多总线驱动库架构、跨平台总线驱动适配、可视

工业软件与测试化编辑低代码开发、低侵入监测等关键技术，构建兼容国初样

21仪器软硬件适配内外主流操作系统的软硬结合总线驱动库及组件，同时开

阶段

优化技术展生态建设，构建覆盖电子、航空、船舶等重点领域的全场景验证体系，实现国产化 VISA 的规模化应用。

突破高超噪比太赫兹噪声信号发生、高灵敏度太赫兹噪声太赫兹频段噪声

信号检测、高精度噪声系数分析算法等关键技术，研制太初样

22系数测试解决方

赫兹频段噪声系数测试解决方案，满足通信、遥感等领域阶段案研发

所需的低噪放、混频器等核心器部件的测试需求。

突破超高频高精度时钟生成、高位宽图形合成等技术，支超高速误码率分持抖动注入与噪声注入等核心功能，研制误码率分析仪，方案

23

析仪满足芯片中传输接口在有抖动与噪声环境下的误码率、眼设计

图、抖动容限等性能测试需求。

1-1-202中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序进展项目名称拟达目标及技术水平号情况

突破大带宽基带信号发生与分析、小型化低相噪频率合成、

大带宽低失真上下变频微波模块设计等关键技术，具备矢方案

24矢量信号收发仪

量信号发生与矢量信号分析等功能的矢量信号收发设备，设计满足半导体芯片、复杂电磁环境构建领域的测试需求。

突破超低噪声参考源、互相关噪声抑制、附加相噪测试等

关键技术，满足晶体振荡器、压控振荡器、频率合成器以初样

25信号源分析仪

及微波源等相位噪声性能测试需求，还支撑高速串行总线阶段和高速 ADC/DAC 时钟抖动测试需求和时频测量需求。

突破高精度定时同步控制、多模态测试程序开发、高速数高速数字集成电方案

26字测试向量发生与分析等关键技术，研制高速数字集成电

路解决方案研发设计

路解决方案，满足大规模、高性能数字集成电路测试需求。

突破多工位测试柔性规划、系统级矢量去嵌、大带宽低失射频集成电路测方案

27真微波通路设计、高速串行数据实时处理等关键技术，研

试解决方案研发设计制射频集成电路测试解决方案。

5G-A 通感融合

突破逼真目标生成、通感互扰消除、感知 OTA 场景构建等技术测试仪表和初样

28关键技术，满足通感一体化基站在感知/无感知状态下的通

综合测试验证系阶段

信功能及感知精度、分辨率、漏减率等性能测试需求。

统研发

注：研发项目分为五个阶段，分别为：立项阶段、方案阶段、初样阶段、正样阶段、验收阶段。

2、合作研发项目

除自主研发外，报告期内，公司与高校、科研机构等单位开展合作研发项目。

报告期内，公司主要合作研发项目情况如下：

研发成果和知序号项目名称主要内容合作单位识产权归属

已突破软件可重构通信基带设计、多域

物理层联合检测算法设计、基于硬件加

北京科技大学、

速智能调度海量测试用例快速分析、数高性能物中国信息通信研字化闭环与多维幅相补偿的高精度校一方单独完成

联网综测究院、展讯通信

准等关键技术，支持物联网商用终端、成果归该方所

1仪整机研（上海）有限公

模组和芯片等研发检测，以及 5G、 有；共同完成的制与工程司、深圳市广和

WIFI、蓝牙、NB-IoT、ETC、C-V2X、 成果共同所有。

产业化通无线股份有限

TD-LTE、LTE-FDD、WCDMA、GSM公司

等协议标准测试需求，综合性能指标达到国际先进水平。

本项目聚焦 5G 移动终端在研发、试验和大规模批量生产等场景中对高稳定

性、高可靠性、高一致性和高实时性的

面向 5G终 综合测试仪器发展要求，开展 5G 终端 一方单独完成端综合测综合测试仪的研发工作，形成包括中国石油大学成果归该方所

2

试仪器的 sub-6GHz和毫米波段 5G终端测试实用 （华东） 有；共同完成的

研发 化样机，sub-6GHz 仪器 EVM 优于 1%， 成果共同所有。

毫米波段 EVM 优于 3%。解决制约综测仪工程化和产业化的技术瓶颈，形成终端综测仪的规模化生产能力。

1-1-203中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（四）研发费用情况

报告期各期，公司研发费用及占营业收入的比例如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

研发费用45280.2345856.8337450.19

占营业收入比例18.88%22.35%17.40%

（五）研发人员情况

1、研发人员数量和学历分布情况

报告期各期末，公司研发人员数量分别为655人、718人和788人，占公司员工总数的比例为36.65%、40.18%和42.12%。报告期各期末，公司研发人员学历分布情况如下表所示：

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

学历人数比例人数比例人数比例

博士415.20%486.69%456.87%

硕士54368.91%45763.65%41363.05%

本科19825.13%20628.69%19029.01%

大专及以下60.76%70.97%71.07%

合计788100.00%718100.00%655100.00%公司的研发人员认定标准为从事研发工作且当期从事研发活动的工时占比

超过50%的人员，包括当期研发工时占比为100%的专职研发人员和当期研发工时占比超过50%但小于100%的非全时研发人员。

截至2025年12月31日，公司研发团队中包含国家级领军人才1名、百千万人才1名、中华杰出工程师2名、中国电科集团首席科学家2名及中国电科集团首席专家3名。

2、核心技术人员情况

（1）核心技术人员简介

公司核心技术人员为年夫顺、姜万顺、王峰、邓建钦及杜会文，其简历请参见本招股意向书“第四节发行人基本情况/七、董事、高级管理人员和其他核心人员情况/（一）董事、高级管理人员及其他核心人员的简要情况/3、其他核心人

1-1-204中电科思仪科技股份有限公司招股意向书员简介”。

公司认定核心技术人员的依据和标准主要包括：*拥有深厚且与公司业务匹

配的资历背景；*目前在公司研发、设计等岗位担任重要职务或具有相应技术能

力或经验；*对公司主要产品的研发、设计具有重要、突出的贡献。

公司核心技术人员主要研发成果及所获荣誉情况具体如下：

*年夫顺

硕士研究生，研究员级高级工程师，中国电科首席科学家、电科思仪副总工程师。作为电科思仪电子测量仪器学科带头人，曾获国家科技进步二等奖等重要奖项；荣获“全国劳动模范”“中华杰出工程师”等荣誉称号。

*姜万顺

硕士研究生，研究员级高级工程师，中国电科首席科学家、电科思仪副总工程师。作为电科思仪微波毫米波及太赫兹测量仪器领域学术与工程化带头人，曾获国家科技进步二等奖等重要奖项；荣获“全国五一劳动奖章”“中华杰出工程师”等荣誉称号。

*王峰

硕士研究生，研究员级高级工程师，中国电科首席专家、电科思仪副总工程师。主要从事微波毫米波、基础及通信测试仪器技术研究与产品开发，曾获国家科技进步二等奖等重要奖项；荣获“山东省有突出贡献的青年专家”“山东省劳动模范”等荣誉称号。

*邓建钦

博士研究生，研究员级高级工程师，中国电科首席专家、电科思仪副总工程师，入选国家高层次领军人才。主要从事毫米波与太赫兹测试技术研究及产品开发，曾获国家科技进步二等奖等重要奖项。

*杜会文

硕士研究生，研究员级高级工程师，中国电科首席专家。主要从事微波毫米波信号接收与分析类测量仪器研发工作，曾获国家科技进步二等奖等重要奖项。

1-1-205中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）发行人对核心技术人员实施的约束激励措施

为调动核心技术人员的技术创新积极性，公司建立了完善的研发激励制度，并为前述核心技术人员提供有竞争力的薪酬福利与股权激励，实现个人利益与公司整体利益的紧密结合。

公司与核心技术人员签订了《保密及竞业限制协议》《知识产权归属及保密协议》，对竞业限制、保密义务、知识产权归属等方面做出规定，切实保护公司核心技术。

（3）报告期内核心技术人员的主要变动情况及对发行人的影响

报告期各期末，公司核心技术人员数量分别为5人、5人和6人。截至本招股意向书签署日，公司核心技术人员数量为5人。报告期内及报告期后，公司核心技术人员主要变动情况如下：

年度变动情况

2023年度-

2024年度-

方葛丰、刘祖深因达到法定退休年龄，不再为公司提供服务；

2025年度2025年8月11日，公司经内部审议，认定王峰、邓建钦、杜会文为核心技术人员。

2026年7月6日，发行人第二届董事会第十五次会议作出决议，不再

2026年至今

认定向长波为公司核心技术人员。

报告期内，公司核心技术人员变动为正常退休及新提拔核心技术骨干人员。

（六）保持技术持续创新的机制、技术储备及技术创新安排

1、职能完善、覆盖全面的研发组织架构

公司设立科技发展部负责科技创新体系建设和优化，设立战略与市场部负责产品体系的研发管理，结合产品体系、技术研究等维度设立研发部门，提供全面的技术创新平台。从产品体系出发，公司设有微波仪器事业部、自动测试事业部、光电仪器研发部、通信仪器研发部、模块化仪器研发部、部组件研发部，主要承担不同产品系列及相关应用的开发职能；从技术研究阶段出发，公司设有共性技术研究部、共性基础研究部，主要承担共性技术研究、工艺研发等职能。

1-1-206中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2、市场导向型的研发策略

公司结合市场洞察的机会点输入，制定研发战略指引，持续打造核心、拳头产品，不断完善产品型谱体系，持续强化核心产品性能并加快布局软件开发。面对人工智能、6G 通信等新兴领域测试需求，公司积极探索测试新技术、新形态，加强新技术布局跟踪，强化新域新质技术布局，提升战略预置能力。

3、人才遴选和培养机制

高水平的研发团队是驱动技术创新、持续突破的核心引擎，公司高度重视技术人才的选拔和培养：对外，通过校招、社招双通道网罗技术精英；对内，通过系统化培训和科学的成长体系，不断打磨员工的专业深度与综合素质，为技术创新持续充能。

4、高效的创新激励体制

公司不断优化薪酬激励制度，完善激励性绩效分配方式，合理利用股权激励等，推动薪酬分配向奋斗者倾斜，向关键人物、关键人员、关键事项倾斜，不断激发全体员工活力合力，保证技术创新的持续性和高效性。

依据《科研项目负责人管理办法》《科研管理基本制度》《科研奖励管理办法》等规定，持续开展岗位津贴、项目奖励、产品激励、股权激励、专利激励、论文激励、获奖激励等“多层级、多要素”的激励，激发科研人员科技创新热情。

七、发行人环境保护情况

根据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》《关于印发<企业环境信用评价办法（试行）>的通知》（环发[2013]150号）等相关规范性文件规定，发行人所处行业不属于重污染行业。

根据《关于印发2025年青岛市环境监管重点单位名录的通知》《蚌埠市2025年度环境监管重点单位名录》，发行人为土壤污染监管单位，子公司思仪科技（安徽）不属于环境监管重点单位。

公司已就生产经营项目已履行必要的环评审批及验收程序。

在产品生产环节中，公司涉及的污染物较少，且对这些污染物采取了有效的处理措施，具体情况如下：

1-1-207中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

污染物序号主要污染物或来源主要处理设施处理能力类型

污染物：总铬、六价铬、总镍、悬浮物、pH 值、总磷（以 P 计）、总氮（以 N 计）、总氰化物、生产废水处理

总锌、氨氮（NH3-N）、石油类、氟化物（以 F- 处理达标，满

1废水系统，生活污水

计）、总铜、化学需氧量、动植物油、五日生化足相关要求处理系统

需氧量、总铁来源：电镀、化学氧化生产废水及生活污水

废气洗涤塔，污染物：氯化氢、硫酸雾、铬酸雾、氟化物、氮

XY-02 型双工 处理达标，满

2废气氧化物、挥发性有机物、氨（氨气）、铅烟来源：

位烟雾净化器足相关要求

电镀、SMT 焊接净化后排出设备自身吸声

处理达标，满

3噪声来源：机械加工、动力运行等减震装置，厂房

足相关要求物理隔离收集后委托第

电镀废液、废乳化液、废机油、电镀污泥、酒精、处理达标，满

4污染物三方有资质单

清洗液、废滤芯、废铅酸电池等危险废物足相关要求位处理收集后委托第

一般固处理达标，满

5金属边角料等三方有资质单

废物足相关要求位处理

根据第三方专业机构出具的相关检测报告，发行人相关环保设施正常运行，生产经营中产生的污染物经过处理后排污检测情况良好，对周围环境影响较小。

报告期内，公司及子公司未发生需要整改落实的环保瑕疵问题、未发生环保事故或重大群体性环保事件、不存在因违反环境保护相关法律、法规而被环保主管部门予以行政处罚的情况。

八、发行人安全生产情况公司设立质量安全部并配备专职安全管理人员，并已制定《安全生产责任制、绩效评定、持续改进考核管理办法》《安全生产目标管理制度》等安全生产管理制度，以规范员工作业内容。公司定期召开安全生产例会，组织安全生产隐患排查并落实整改措施，报告期内安全生产制度执行情况良好。

报告期内，公司及子公司思仪科技（安徽）未发生重大安全生产事故、不存在安全生产领域行政处罚记录。

综上，公司报告期内生产经营总体符合国家和地方安全生产的法规和要求，未发生重大安全事故或因安全生产问题受到行政处罚。

1-1-208中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

九、发行人境外经营情况

公司设立了位于德国的子公司思仪科技（德国），定位于电科思仪在欧洲的销售、校准、维修和技术服务平台。报告期内，思仪科技（德国）向德国客户销售了一台矢量网络分析仪设备，收入167.68万元。

除此以外，公司及其子公司不存在境外经营的情况。

1-1-209中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

第六节财务会计信息与管理层分析

容诚会计师对公司2023年12月31日、2024年12月31日和2025年12月

31日的合并资产负债表，2023年度、2024年度和2025年度的合并利润表、现

金流量表进行了审计，并出具了容诚审字[2026]230Z1088 号标准无保留意见的《审计报告》。

非经特别说明，本节所列财务数据，均引自经容诚会计师审计的公司财务报告，或根据其中相关数据计算得出；公司提醒投资者关注和阅读本招股意向书所附财务报告和审计报告全文，以获取全部的财务会计信息。非经特别说明，本节所列财务数据均为合并口径。

一、报告期内经审计的财务报表

（一）合并资产负债表

单位：元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

流动资产：

货币资金1652623139.661230101409.461189671857.01

应收票据168717613.45107912294.23107166899.49

应收账款689038696.81727187383.94476591089.41

应收款项融资15416893.769966824.507263882.08

预付款项8741552.7412663055.6210626868.53

其他应收款13384332.4233968440.5531997987.84

存货1068116121.551084729148.861170168287.13

合同资产27250585.4324310291.5323204961.27

其他流动资产6725762.391986287.878882407.53

流动资产合计3650014698.213232825136.563025574240.29

非流动资产：

投资性房地产2929808.334090802.324280131.32

固定资产353986063.81354619741.82379203683.44

在建工程---

使用权资产20587942.9233468995.0456389605.51

无形资产50860104.3445598720.1938238721.50

1-1-210中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

递延所得税资产86186283.8676155781.4665259800.09

其他非流动资产24704618.0014094525.8113120610.37

非流动资产合计539254821.26528028566.64556492552.23

资产总计4189269519.473760853703.203582066792.52

流动负债：

应付票据272189374.98309020552.78222546572.04

应付账款629952039.28458361472.97578964615.83

合同负债264528864.92433425935.96400587572.44

应付职工薪酬61297238.5644667559.8442535909.93

应交税费56338362.7670946906.5767826513.61

其他应付款34791442.8523213455.9739574032.82一年内到期的非

8306544.3518656004.5527335432.54

流动负债

其他流动负债5798274.5024169994.5627862035.25

流动负债合计1333202142.201382461883.201407232684.46

非流动负债：

租赁负债11484733.0414584729.9831531704.52

递延收益269246743.28236345763.79186462705.89

非流动负债合计280731476.32250930493.77217994410.41

负债合计1613933618.521633392376.971625227094.87

所有者权益：

股本825834500.00825834500.00825834500.00

资本公积703100586.79696394981.63691155201.41

其他综合收益107198.12-12474.58-

专项储备17466296.0214628619.8111545826.58

盈余公积137843577.7794846474.2668553368.44

未分配利润890983742.25495769225.11359750801.22归属于母公司所

2575335900.952127461326.231956839697.65

有者权益合计

所有者权益合计2575335900.952127461326.231956839697.65负债和所有者权

4189269519.473760853703.203582066792.52

益总计

1-1-211中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（二）合并利润表

单位：元项目2025年度2024年度2023年度

一、营业总收入2398371735.622051882841.452152921926.44

其中：营业收入2398371735.622051882841.452152921926.44

二、营业总成本2023234950.811774953227.391946536287.97

其中：营业成本1260125621.191038587173.651291458076.49

税金及附加20378718.9916384639.9712043926.12

销售费用142230789.54132292914.96121350224.01

管理费用159848151.88141089478.42165220905.97

研发费用452802296.12458568271.77374501939.29

财务费用-12150626.91-11969251.38-18038783.91

其中：利息费用920446.661703305.943753372.12

利息收入13043751.8513643819.0422072756.18

加：其他收益147148824.9934251178.0148904781.53信用减值损失（损失以-12817687.45-16618141.57-16981223.36“-”号填列）资产减值损失（损失以-59910340.90-29975939.74-56460663.64“-”号填列）资产处置收益（损失以

321328.152899628.22417684.04“-”号填列）三、营业利润（亏损以

449878909.60267486338.98182266217.04“-”号填列）

加：营业外收入949902.081624468.29555650.58

减：营业外支出2514416.261481632.93512863.34四、利润总额（亏损总

448314395.42267629174.34182309004.28额以“-”号填列）

减：所得税费用10102774.77-6959585.24-7561581.46五、净利润（净亏损以

438211620.65274588759.58189870585.74“-”号填列）

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净

438211620.65274588759.58189870585.74亏损以“-”号填列）2.终止经营净利润（净---亏损以“-”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司所有者的净利润（净亏损以438211620.65274588759.58189870585.74“-”号填列）

1-1-212中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目2025年度2024年度2023年度2.少数股东损益（净亏---损以“-”号填列）

六、其他综合收益的税

107198.12-12474.58-

后净额

（一）归属于母公司所

有者的其他综合收益107198.12-12474.58-的税后净额

1.不能重分类进损益

---的其他综合收益

2.将重分类进损益的

107198.12-12474.58-

其他综合收益

（1）权益法下可转损

---益的其他综合收益

（2）其他债权投资公

---允价值变动

（3）金融资产重分类

计入其他综合收益的---金额

（4）其他债权投资信

---用减值准备

（5）现金流量套期储

---备

（6）外币财务报表折

107198.12-12474.58-

算差额

（二）归属于少数股东

的其他综合收益的税---后净额

七、综合收益总额438318818.77274576285.00189870585.74

（一）归属于母公司所

438318818.77274576285.00189870585.74

有者的综合收益总额

（二）归属于少数股东

---的综合收益总额

八、每股收益

（一）基本每股收益

0.530.330.23（元/股）

（二）稀释每股收益

0.530.330.23（元/股）

（三）合并现金流量表

单位：元项目2025年度2024年度2023年度

一、经营活动产生的现金流量

销售商品、提供劳务收

2335221441.242035891403.351931725351.45

到的现金

收到其他与经营活动219863537.3398743352.1890310496.31

1-1-213中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目2025年度2024年度2023年度有关的现金经营活动现金流入小

2555084978.572134634755.532022035847.76

计

购买商品、接受劳务支

1169609532.611057792826.951106401519.41

付的现金支付给职工以及为职

605924531.91570850359.68561548004.26

工支付的现金

支付的各项税费179172907.17125020446.03107706429.50支付其他与经营活动

95379657.80149218211.21132682024.68

有关的现金经营活动现金流出小

2050086629.491902881843.871908337977.85

计经营活动产生的现金

504998349.08231752911.66113697869.91

流量净额

二、投资活动产生的现金流量

处置固定资产、无形资

产和其他长期资产收16233.2087712.4049389.38回的现金净额收到其他与投资活动

---有关的现金投资活动现金流入小

16233.2087712.4049389.38

计

购建固定资产、无形资

产和其他长期资产支63062627.4558352538.67175988176.00付的现金投资活动现金流出小

63062627.4558352538.67175988176.00

计投资活动产生的现金

-63046394.25-58264826.27-175938786.62流量净额

三、筹资活动产生的现金流量收到其他与筹资活动

5018681.86-40066841.72

有关的现金筹资活动现金流入小

5018681.86-40066841.72

计

分配股利、利润或偿付

-112277229.87115591549.38利息支付的现金支付其他与筹资活动

20299623.7632893933.6933123341.84

有关的现金筹资活动现金流出小

20299623.76145171163.56148714891.22

计筹资活动产生的现金

-15280941.90-145171163.56-108648049.50流量净额

四、汇率变动对现金及

869399.13176043.34145255.60

现金等价物的影响

五、现金及现金等价物427540412.0628492965.17-170743710.61

1-1-214中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目2025年度2024年度2023年度净增加额

加：期初现金及现金等

1199932345.851171439380.681342183091.29

价物余额

六、期末现金及现金等

1627472757.911199932345.851171439380.68

价物余额

二、会计师事务所的审计意见和关键审计事项

（一）审计意见

容诚会计师审计了公司财务报表，包括2025年12月31日、2024年12月

31日、2023年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度、2024年度、

2023年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所

有者权益变动表以及相关财务报表附注，并出具了标准无保留意见的审计报告（容诚审字[2026]230Z1088 号）。

容诚会计师认为，公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了公司2025年12月31日、2024年12月31日、2023年12月

31日的合并及母公司财务状况以及2025年度、2024年度、2023年度的合并及

母公司经营成果和现金流量。

（二）关键审计事项

关键审计事项是容诚会计师根据职业判断，认为对2025年度、2024年度、

2023年度财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进

行审计并形成审计意见为背景，容诚会计师不对这些事项单独发表意见。

1、收入确认

相关会计期间：2025年度、2024年度、2023年度。

（1）事项描述

电科思仪的收入主要包括整机销售业务、部件销售业务、测试系统业务等，

2025年度、2024年度、2023年度营业收入分别239837.17万元、205188.28万

元及215292.19万元。由于营业收入为关键绩效指标，营业收入的确认直接关系到财务报表的准确性、合理性，容诚会计师将营业收入的确认确定为关键审计事项。

1-1-215中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）审计应对

*了解与收入确认相关的关键内部控制，评价内部控制设计是否有效，并测试相关内部控制运行的有效性；

*检查主要销售合同，识别与收入确认相关的商品控制权转移、主要风险和报酬转移相关的条款，评价收入确认政策是否符合企业会计准则规定；

*对营业收入及毛利率实施实质性分析程序，识别是否存在重大或异常波动，并查明波动原因；

*采取抽样方式，检查电科思仪各项业务收入相关的销售合同、销售发票、验收单、签收单、报关单等材料，评估销售收入确认是否真实；对电科思仪资产负债表日前后确认的销售收入，核对销售合同、销售发票、验收单、签收单、报关单等材料，评估销售收入确认时点的准确性；

*执行函证、访谈程序，确认客户销售额等重要信息，以此确认账面收入是否正确。

2、存货减值

相关会计期间：2025年度、2024年度、2023年度。

（1）事项描述

截至2025年末、2024年末及2023年末，电科思仪存货账面余额分别为

123012.37万元、123409.92万元及130089.09万元，已计提的跌价准备金额分

别为16200.76万元、14937.01万元及13072.26万元。存货为电科思仪合并资产负债表重要组成项目，存货跌价准备的计提取决于管理层对存货可变现净值的估计。存货可变现净值的确定，要求管理层对存货的售价、至完工时将要发生的成本、销售费用以及相关税费的金额进行估计。鉴于存货年末账面价值的确定需要管理层识别已发生减值的项目和客观证据、评估预期未来可获取的现金流量并

确定其现值，涉及管理层运用重大会计估计和判断，容诚会计师将存货减值确定为关键审计事项。

（2）审计应对

容诚会计师对存货减值实施的相关程序主要包括：

1-1-216中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

*了解、评估和测试电科思仪与存货库存管理及跌价准备计提相关的关键内部控制的设计和运行有效性；

*实施存货监盘程序，检查存货的数量及状况，结合产品市场情况及存货实际周转天数，对库龄较长的存货进行分析性复核，评估存货跌价准备是否合理；

并关注不能正常出售和使用的存货是否被识别；

*获取存货跌价准备计算表，复核存货减值测试过程，抽查是否按电科思仪相关会计政策及会计估计执行，检查以前年度计提的存货跌价准备本期的变化情况等，核实存货跌价准备计提是否充分。

（三）重要性水平的具体判断标准

公司披露与财务会计信息有关的重大事项或重要性水平参考以下标准：

项目重要性标准确定方法和选择依据

单项计提金额占应收账款坏账准备总额的10%重要的单项计提坏账准备的应收款项以上且金额大于100万元重要的应收账款坏账准备收回或转回单项收回或转回金额大于人民币100万元重要的应收款项核销单项核销金额大于人民币100万元

重要的在建工程项目单项工程投资总额超过资产总额的0.5%

账龄超过1年的重要应付账款单项金额超过资产总额的0.5%

账龄超过1年的重要的其他应付款单项金额超过资产总额的0.5%

收到的重要的投资活动有关的现金单项金额超过资产总额的0.5%

支付的重要的投资活动有关的现金单项金额超过资产总额的0.5%

三、财务报表编制基础

（一）编制基础

公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照企业会计准则及其应用指南和准则解释的规定进行确认和计量，在此基础上编制财务报表。此外，公司还按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》披露有关财务信息。

（二）持续经营

公司对自报告期末起12个月的持续经营能力进行了评估，未发现影响公司

1-1-217中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

持续经营能力的事项，公司以持续经营为基础编制财务报表是合理的。

四、合并报表范围及变化

（一）合并报表范围

报告期内，公司合并财务报表范围内子公司为安徽思仪及思仪科技（德国）。

安徽思仪成立于2018年6月，思仪科技（德国）成立于2024年9月，均系公司全资设立的有限责任公司。

（二）报告期内合并报表范围变更情况

2024年度及2025年度合并报表范围新增子公司思仪科技（德国）。

五、重要会计政策及会计估计

本公司下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

（一）遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、所有者权益变动和现金流量等有关信息。

（二）会计期间本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

（三）营业周期本公司正常营业周期为一年。

（四）记账本位币

本公司的记账本位币为人民币，境外（分）子公司按经营所处的主要经济环境中的货币为记账本位币。

（五）同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

1、同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的资产和负债，在合并日按取得被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。其中，对于被合并方与本公司在企业合并

1-1-218中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被合并方资产、负债的账面价值进行调整。

本公司在企业合并中取得的净资产账面价值与所支付对价的账面价值之间存在差额的，首先调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）的余额不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

2、非同一控制下的企业合并

本公司在企业合并中取得的被购买方各项可辨认资产和负债，在购买日按其公允价值计量。其中，对于被购买方与本公司在企业合并前采用的会计政策和会计期间不同的，基于重要性原则统一会计政策和会计期间，即按照本公司的会计政策和会计期间对被购买方资产、负债的账面价值进行调整。本公司在购买日的合并成本大于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的差额，确认为商誉；如果合并成本小于企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债公允

价值的差额，首先对合并成本以及在企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债的公允价值进行复核，经复核后合并成本仍小于取得的被购买方可辨认资产、负债公允价值的，其差额确认为合并当期损益。

3、企业合并中有关交易费用的处理

为进行企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关

管理费用，于发生时计入当期损益。作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

（六）控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1、控制的判断标准和合并范围的确定

控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。控制的定义包含三项基本要素：一是投资方拥有对被投资方的权力，二是因参与被投资方的相关活动而享有可变回报，三是有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。当本公司对被投资方的投资具备上述三要素时，表明本公司能够控制被投资方。

合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，不仅包括根据表决权（或类似表决权）本身或者结合其他安排确定的子公司，也包括基于一项或多项合同

1-1-219中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

安排决定的结构化主体。

子公司是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及企业所控制的结构化主体等），结构化主体是指在确定其控制方时没有将表决权或类似权利作为决定性因素而设计的主体（注：有时也称为特殊目的主体）。

2、关于母公司是投资性主体的特殊规定

如果母公司是投资性主体，则只将那些为投资性主体的投资活动提供相关服务的子公司纳入合并范围，其他子公司不予以合并，对不纳入合并范围的子公司的股权投资方确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

当母公司同时满足下列条件时，该母公司属于投资性主体：

（1）该公司是以向投资方提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者处获取资金。

（2）该公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让投资者获得回报。

（3）该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价。

当母公司由非投资性主体转变为投资性主体时，除仅将为其投资活动提供相关服务的子公司纳入合并财务报表范围编制合并财务报表外，企业自转变日起对其他子公司不再予以合并，并参照部分处置子公司股权但未丧失控制权的原则处理。

当母公司由投资性主体转变为非投资性主体时，应将原未纳入合并财务报表范围的子公司于转变日纳入合并财务报表范围，原未纳入合并财务报表范围的子公司在转变日的公允价值视同为购买的交易对价，按照非同一控制下企业合并的会计处理方法进行处理。

3、合并财务报表的编制方法

本公司以自身和子公司的财务报表为基础，根据其他有关资料，编制合并财务报表。

本公司编制合并财务报表，将整个企业集团视为一个会计主体，依据相关企业会计准则的确认、计量和列报要求，按照统一的会计政策和会计期间，反映企

1-1-220中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。

（1）合并母公司与子公司的资产、负债、所有者权益、收入、费用和现金流等项目。

（2）抵销母公司对子公司的长期股权投资与母公司在子公司所有者权益中所享有的份额。

（3）抵销母公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响。内部

交易表明相关资产发生减值损失的，应当全额确认该部分损失。

（4）站在企业集团角度对特殊交易事项予以调整。

4、报告期内增减子公司的处理

（1）增加子公司或业务

*同一控制下企业合并增加的子公司或业务

A、编制合并资产负债表时，调整合并资产负债表的期初数，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

B、编制合并利润表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

C、编制合并现金流量表时，将该子公司以及业务合并当期期初至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表，同时对比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

*非同一控制下企业合并增加的子公司或业务

A、编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

B、编制合并利润表时，将该子公司以及业务购买日至报告期末的收入、费用、利润纳入合并利润表。

C、编制合并现金流量表时，将该子公司购买日至报告期末的现金流量纳入合并现金流量表。

1-1-221中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）处置子公司或业务

*编制合并资产负债表时，不调整合并资产负债表的期初数。

*编制合并利润表时，将该子公司以及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。

*编制合并现金流量表时将该子公司以及业务期初至处置日的现金流量纳入合并现金流量表。

5、合并抵销中的特殊考虑

（1）子公司持有本公司的长期股权投资，应当视为本公司的库存股，作为

所有者权益的减项，在合并资产负债表中所有者权益项目下以“减：库存股”项目列示。

子公司相互之间持有的长期股权投资，比照本公司对子公司的股权投资的抵销方法，将长期股权投资与其对应的子公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。

（2）“专项储备”和“一般风险准备”项目由于既不属于实收资本（或股本）、资本公积，也与留存收益、未分配利润不同，在长期股权投资与子公司所有者权益相互抵销后，按归属于母公司所有者的份额予以恢复。

（3）因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面

价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

（4）本公司向子公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当全额抵

销“归属于母公司所有者的净利润”。子公司向本公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对该子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。子公司之间出售资产所发生的未实现内部交易损益，应当按照本公司对出售方子公司的分配比例在“归属于母公司所有者的净利润”和“少数股东损益”之间分配抵销。

（5）子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有

者权益中所享有的份额的，其余额仍应当冲减少数股东权益。

1-1-222中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

6、特殊交易的会计处理

（1）购买少数股东股权

本公司购买子公司少数股东拥有的子公司股权，在个别财务报表中，购买少数股权新取得的长期股权投资的投资成本按照所支付对价的公允价值计量。在合并财务报表中，因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，应当调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

（2）通过多次交易分步取得子公司控制权的

*通过多次交易分步实现同一控制下企业合并

在合并日，本公司在个别财务报表中，根据合并后应享有的子公司净资产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日取得进一步

股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，依次冲减盈余公积和未分配利润。

在合并财务报表中，合并方在合并中取得的被合并方的资产、负债，除因会计政策和会计期间不同而进行的调整以外，按合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量；合并前持有投资的账面价值加上合并日新支付对价的账面价值之和，与合并中取得的净资产账面价值的差额，调整资本公积（股本溢价/资本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

合并方在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关

损益、其他综合收益以及其他所有者权益变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

*通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并

在合并日，在个别财务报表中，按照原持有的长期股权投资的账面价值加上合并日新增投资成本之和，作为合并日长期股权投资的初始投资成本。

1-1-223中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，购买日之前持有的被购买方股权被指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，公允价值与其账面价值之间的差额计入留存收益，该股权原计入其他综合收益的累计公允价值变动转出至留存收益；购买日之前持有的被购买方的股权作为以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产或者权益法核算的长期股权投资的，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下

的其他综合收益以及权益法核算下的除净损益、其他综合收益和利润分配外的其

他所有者权益变动的，与其相关的其他综合收益在购买日采用与被投资方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，与其相关的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。

（3）本公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权

母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积不足冲减的，调整留存收益。

（4）本公司处置对子公司长期股权投资且丧失控制权

*一次交易处置

本公司因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。

处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。

与原子公司的股权投资相关的其他综合收益在丧失控制权时采用与原有子

公司直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，与原有子公司相关的涉及权益法核算下的其他所有者权益变动在丧失控制权时转入当期损益。

*多次交易分步处置

在合并财务报表中，应首先判断分步交易是否属于“一揽子交易”。

1-1-224中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

如果分步交易不属于“一揽子交易”的，在个别财务报表中，对丧失子公司控制权之前的各项交易，结转每一次处置股权相对应的长期股权投资的账面价值，所得价款与处置长期股权投资账面价值之间的差额计入当期投资收益；在合并财

务报表中，应按照“母公司处置对子公司长期股权投资但未丧失控制权”的有关规定处理。

如果分步交易属于“一揽子交易”的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在个别财务报表中，在丧失控制权之前的每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益；在合并财务报表中，对于丧失控制权之前的每一次交易，处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额应当确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

各项交易的条款、条件以及经济影响符合下列一种或多种情况的，通常将多次交易作为“一揽子交易”进行会计处理：

A、这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的。

B、这些交易整体才能达成一项完整的商业结果。

C、一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生。

D、一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

（5）因子公司的少数股东增资而稀释母公司拥有的股权比例

子公司的其他股东（少数股东）对子公司进行增资，由此稀释了母公司对子公司的股权比例。在合并财务报表中，按照增资前的母公司股权比例计算其在增资前子公司账面净资产中的份额，该份额与增资后按照母公司持股比例计算的在增资后子公司账面净资产份额之间的差额调整资本公积（资本溢价或股本溢价），资本公积（资本溢价或股本溢价）不足冲减的，调整留存收益。

（七）现金及现金等价物的确定标准现金指企业库存现金及可以随时用于支付的存款。现金等价物指持有的期限

短（一般是指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、

1-1-225中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

价值变动风险很小的投资。

（八）外币业务和外币报表折算

1、外币交易时折算汇率的确定方法

本公司外币交易初始确认时采用交易发生日的即期汇率或采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率（以下简称即期汇率的近似汇率）折算为记账本位币。

2、资产负债表日外币货币性项目的折算方法

在资产负债表日，对于外币货币性项目，采用资产负债表日的即期汇率折算。

因资产负债表日即期汇率与初始确认时或前一资产负债表日即期汇率不同而产

生的汇兑差额，计入当期损益。对以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算；对于以成本与可变现净值孰低计量的存货，在以外币购入存货并且该存货在资产负债表日的可变现净值以外币反映的情况下，先将可变现净值按资产负债表日即期汇率折算为记账本位币金额，再与以记账本位币反映的存货成本进行比较，从而确定该项存货的期末价值；对以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入当期损益，对于指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，其折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额之间的差额计入其他综合收益。

3、外币报表折算方法

对企业境外经营财务报表进行折算前先调整境外经营的会计期间和会计政策，使之与企业会计期间和会计政策相一致，再根据调整后会计政策及会计期间编制相应货币（记账本位币以外的货币）的财务报表，再按照以下方法对境外经营财务报表进行折算：

（1）资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。

（2）利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率

1-1-226中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

的近似汇率折算。

（3）外币现金流量以及境外子公司的现金流量，采用现金流量发生日的即

期汇率或即期汇率的近似汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

（4）产生的外币财务报表折算差额，在编制合并财务报表时，在合并资产

负债表中所有者权益项目下“其他综合收益”项目列示。

处置境外经营并丧失控制权时，将资产负债表中所有者权益项目下列示的、与该境外经营相关的外币报表折算差额，全部或按处置该境外经营的比例转入处置当期损益。

（九）金融工具

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

1、金融工具的确认和终止确认

当本公司成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。

金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

（1）收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

（2）该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

在结算日金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本公司承诺买入或卖出金融资产的日期。

1-1-227中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2、金融资产的分类与计量

本公司在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金

流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本公司改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本公司则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

（1）以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本公司管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量

为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

1-1-228中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

本公司不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计

量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

（3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合

收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

3、金融负债的分类与计量

本公司将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负

债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

（1）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本公司对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

（2）贷款承诺及财务担保合同负债贷款承诺是本公司向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本公司向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担

1-1-229中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

（3）以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

（1）如果本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项

合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

（2）如果一项金融工具须用或可用本公司自身权益工具进行结算，需要考

虑用于结算该工具的本公司自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本公司须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本公司自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

4、衍生金融工具及嵌入衍生工具

衍生金融工具以衍生交易合同签订当日的公允价值进行初始计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除现金流量套期中属于套期有效的部分计入其他综合收益并于被套期项目

影响损益时转出计入当期损益之外，衍生工具公允价值变动而产生的利得或损失，直接计入当期损益。

对包含嵌入衍生工具的混合工具，如主合同为金融资产的，混合工具作为一

1-1-230中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

个整体适用金融资产分类的相关规定。如主合同并非金融资产，且该混合工具不是以公允价值计量且其变动计入当期损益进行会计处理，嵌入衍生工具与该主合同在经济特征及风险方面不存在紧密关系，且与嵌入衍生工具条件相同、单独存在的工具符合衍生工具定义的，嵌入衍生工具从混合工具中分拆，作为单独的衍生金融工具处理。如果该嵌入衍生工具在取得日或后续资产负债表日的公允价值无法单独计量，则将混合工具整体指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债。

5、金融工具减值

本公司对于以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他

综合收益的债权投资、合同资产、租赁应收款、贷款承诺及财务担保合同等，以预期信用损失为基础确认损失准备。

（1）预期信用损失的计量

预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于本公司购买或源生的已发生信用减值的金融资产，应按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。

整个存续期预期信用损失，是指因金融工具整个预计存续期内所有可能发生的违约事件而导致的预期信用损失。

未来12个月内预期信用损失，是指因资产负债表日后12个月内（若金融工具的预计存续期少于12个月，则为预计存续期）可能发生的金融工具违约事件而导致的预期信用损失，是整个存续期预期信用损失的一部分。

于每个资产负债表日，本公司对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本公司按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认

后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信

用减值的，处于第三阶段，本公司按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损

1-1-231中电科思仪科技股份有限公司招股意向书失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本公司对于处于第一阶段和第二阶段、以及较低信用风险的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

对于应收票据、应收账款、应收款项融资及合同资产，无论是否存在重大融资成分，本公司均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

*应收款项/合同资产

对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收票据、应收账款，其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款或当单项金

融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收票据、应收账款、其他应收款、应收款项融资、合同资产及长期应收款等划

分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据如下：

应收票据确定组合的依据如下：

应收票据组合1银行承兑汇票应收票据组合2财务公司承兑汇票应收票据组合3商业承兑汇票

对于划分为组合的应收票据，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

应收账款确定组合的依据如下：

应收账款组合1国有性质客户

1-1-232中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

应收账款组合2其他客户应收账款组合3合并范围内关联方

对于划分为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

其他应收款确定组合的依据如下：

其他应收款组合1保证金及押金其他应收款组合2备用金及其他

对于划分为组合的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

应收款项融资确定组合的依据如下：

应收款项融资组合1银行承兑汇票应收款项融资组合2商业承兑汇票

对于划分为组合的应收款项融资，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

合同资产确定组合的依据如下：

合同资产组合1未到期质保金合同资产组合2其他合同资产

对于划分为组合的合同资产，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口与整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

长期应收款确定组合的依据如下：

长期应收款组合1未逾期长期应收款

1-1-233中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

长期应收款组合2已逾期长期应收款

对于划分为组合1的长期应收款，除存在客观证据表明本公司将无法按应收款项的原有条款收回款项外，不对未逾期的长期应收款项计提坏账准备。对于划分为组合2的长期应收款，合同约定的收款期满日为账龄计算的起始日，长期应收款应转入应收账款，按应收款项的减值方法计提坏账准备。

*债权投资、其他债权投资

对于债权投资和其他债权投资，本公司按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（2）具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

（3）信用风险显著增加本公司通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概

率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本公司考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本公司考虑的信息包括：

*信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

*预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

*债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

1-1-234中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

*作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

*预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

*借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

*债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

*合同付款是否发生逾期超过（含）30日。

根据金融工具的性质，本公司以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本公司可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过30日，本公司确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本公司无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

（4）已发生信用减值的金融资产本公司在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；

发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源

生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

（5）预期信用损失准备的列报

1-1-235中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本公司在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其

他综合收益的债权投资，本公司在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

（6）核销

如果本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本公司确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

6、金融资产转移

金融资产转移是指下列两种情形：

将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；

将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

（1）终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

本公司在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。

金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损

1-1-236中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

益：

*所转移金融资产的账面价值；

*因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

*终止确认部分在终止确认日的账面价值；

*终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

（2）继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。

（3）继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。

1-1-237中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

7、金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本公司具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；

本公司计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

（十）存货

1、存货的分类

存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程

中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等，包括原材料、在产品、库存商品、发出商品等。

2、发出存货的计价方法

本公司存货发出时采用加权平均法及个别计价法相结合的方式。

3、存货的盘存制度

本公司存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。

4、存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，存货成本高于其可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。

在确定存货的可变现净值时，以取得的可靠证据为基础，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素。

（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的存货，在正常生产

经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，以合同价格作为其可变现净值的计量基础；如果持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分

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的存货可变现净值以一般销售价格为计量基础。用于出售的材料等，以市场价格作为其可变现净值的计量基础。

（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成

品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后

的金额确定其可变现净值。如果用其生产的产成品的可变现净值高于成本，则该材料按成本计量；如果材料价格的下降表明产成品的可变现净值低于成本，则该材料按可变现净值计量，按其差额计提存货跌价准备。

（3）本公司一般按单个存货项目计提存货跌价准备；对于数量繁多、单价

较低的存货，按存货类别计提。

（4）资产负债表日如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，则减记的

金额予以恢复，并在原已计提的存货跌价准备的金额内转回，转回的金额计入当期损益。

5、周转材料的摊销方法

（1）低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。

（2）包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。

（十一）合同资产及合同负债本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取的对价（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。

本公司对合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见（九）金融工具。

合同资产和合同负债在资产负债表中单独列示。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，净额为借方余额的，根据其流动性在“合同资产”或“其他非流动资产”项目中列示；净额为贷方余额的，根据其流动性在“合同负债”或“其他非流动负债”项目中列示。不同合同下的合同资产和合同负债不能相互抵销。

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（十二）合同成本合同成本分为合同履约成本与合同取得成本。

本公司为履行合同而发生的成本，在同时满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：

1、该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关，包括直接人工、直接材

料、制造费用（或类似费用）、明确由客户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本。

2、该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。

3、该成本预期能够收回。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基

础进行摊销；但是对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司将其在发生时计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司将对于超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失，并进一步考虑是否应计提亏损合同有关的预计负债：

1、因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

2、为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

上述资产减值准备后续发生转回的，转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

确认为资产的合同履约成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“存货”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。

确认为资产的合同取得成本，初始确认时摊销期限不超过一年或一个正常营业周期，在“其他流动资产”项目中列示，初始确认时摊销期限超过一年或一个

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正常营业周期，在“其他非流动资产”项目中列示。

（十三）投资性房地产

1、投资性房地产的分类

投资性房产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。主要包括：

（1）已出租的土地使用权。

（2）持有并准备增值后转让的土地使用权。

（3）已出租的建筑物。

2、投资性房地产的计量模式

本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，计提资产减值方法见

（十六）长期资产减值。

本公司对投资性房地产成本减累计减值及净残值后按直线法计算折旧或摊销，投资性房地产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋、建筑物年限平均法15-405.002.38-6.33

土地使用权年限平均法40.00-2.50

（十四）固定资产

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的使用寿命超过一年的单位价值较高的有形资产。

1、确认条件

固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：

（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。

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2、各类固定资产的折旧方法

本公司从固定资产达到预定可使用状态的次月起按年限平均法计提折旧，按固定资产的类别、估计的经济使用年限和预计的净残值率分别确定折旧年限和年

折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋建筑物年限平均法5-405.002.38-19.00

机器设备年限平均法5-105.009.50-19.00

电子设备年限平均法5.005.0019.00

运输设备年限平均法5.005.0019.00

办公及其他年限平均法5.005.0019.00

对于已经计提减值准备的固定资产，在计提折旧时扣除已计提的固定资产减值准备。

每年年度终了，公司对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，调整固定资产使用寿命。

（十五）无形资产

1、无形资产的计价方法

按取得时的实际成本入账。

2、无形资产使用寿命及摊销

（1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目预计使用寿命依据

土地使用权30年-50年法定使用权计算机软件10年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命专利技术10年参考能为公司带来经济利益的期限确定使用寿命

每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。

（2）无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产

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负债表日进行减值测试。

（3）无形资产的摊销

对于使用寿命有限的无形资产，本公司在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益或计入相关资产的成本。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。

3、研发支出归集范围

本公司将与开展研发活动直接相关的各项费用归集为研发支出，包括研发人员职工薪酬、直接投入材料费用、折旧费用、委托外部研究开发费用、测试化验

加工费、其他费用等。

4、划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

（1）本公司将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。

（2）在本公司已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。

5、开发阶段支出资本化的具体条件

开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：

（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的

产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其

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有用性；

（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

（十六）长期资产减值

对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资、采用成本模式进行后续计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、商誉等（存货、按公允价值模式计量的投资性房地产、递延所得税资产、金融资产除外）的

资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本公司将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本公司以单项资产为基础估计其可收回金额；

难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或资产组的可收回金额低于其账面价值时，本公司将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本公司确定的报告分部。

减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其

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账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，确认商誉的减值损失。

资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

（十七）职工薪酬

职工薪酬，是指本公司为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。本公司提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。

根据流动性，职工薪酬分别列示于资产负债表的“应付职工薪酬”项目和“长期应付职工薪酬”项目。

1、短期薪酬的会计处理方法

（1）职工基本薪酬（工资、奖金、津贴、补贴）

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益，其他会计准则要求或允许计入资产成本的除外。

（2）职工福利费

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。

（3）医疗保险费、工伤保险费、生育保险费等社会保险费和住房公积金，以及工会经费和职工教育经费

本公司为职工缴纳的医疗保险费、工伤保险费等社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为其提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额，并确认相应负债，计入当期损益或相关资产成本。

（4）短期带薪缺勤

本公司在职工提供服务从而增加了其未来享有的带薪缺勤权利时，确认与累积带薪缺勤相关的职工薪酬，并以累积未行使权利而增加的预期支付金额计量。

本公司在职工实际发生缺勤的会计期间确认与非累积带薪缺勤相关的职工薪酬。

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（5）短期利润分享计划

利润分享计划同时满足下列条件的，本公司确认相关的应付职工薪酬：

*企业因过去事项导致现在具有支付职工薪酬的法定义务或推定义务；

*因利润分享计划所产生的应付职工薪酬义务金额能够可靠估计。

2、离职后福利的会计处理方法

（1）设定提存计划

本公司在职工为其提供服务的会计期间，将根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

根据设定提存计划，预期不会在职工提供相关服务的年度报告期结束后十二个月内支付全部应缴存金额的，本公司参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定提存计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定），将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

（2）设定受益计划

*确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本

根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等做出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的归属期间。本公司按照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将

设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本。

*确认设定受益计划净负债或净资产

设定受益计划存在资产的，本公司将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。

设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

*确定应计入资产成本或当期损益的金额

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服务成本，包括当期服务成本、过去服务成本和结算利得或损失。其中，除了其他会计准则要求或允许计入资产成本的当期服务成本之外，其他服务成本均计入当期损益。

设定受益计划净负债或净资产的利息净额，包括计划资产的利息收益、设定受益计划义务的利息费用以及资产上限影响的利息，均计入当期损益。

*确定应计入其他综合收益的金额

重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动，包括：

A、精算利得或损失，即由于精算假设和经验调整导致之前所计量的设定受益计划义务现值的增加或减少；

B、计划资产回报，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额；

C、资产上限影响的变动，扣除包括在设定受益计划净负债或净资产的利息净额中的金额。

上述重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动直接计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，在原设定受益计划终止时，本公司在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。

3、辞退福利的会计处理方法

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：

（1）企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

（2）企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月内不能完全支付的，参照相应的折现率（根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率确定）将辞退福利金额予以折现，以折现后的金额计量应付职工薪酬。

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4、其他长期职工福利的会计处理方法

（1）符合设定提存计划条件的

本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划条件的，将全部应缴存金额以折现后的金额计量应付职工薪酬。

（2）符合设定受益计划条件的

在报告期末，本公司将其他长期职工福利产生的职工薪酬成本确认为下列组成部分：

*服务成本；

*其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额；

*重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动。

为简化相关会计处理，上述项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

（十八）预计负债

1、预计负债的确认标准

如果与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本公司将其确认为预计负债：

（1）该义务是本公司承担的现时义务；

（2）该义务的履行很可能导致经济利益流出本公司；

（3）该义务的金额能够可靠地计量。

2、预计负债的计量方法

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。每个资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

（十九）股份支付

1、股份支付的种类

本公司股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。

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2、权益工具公允价值的确定方法

（1）对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时

考虑授予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。

（2）对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果

不存在条款和条件相似的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公允价值。

3、确认可行权权益工具最佳估计的依据

在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳估计。

4、股份支付计划实施的会计处理

以现金结算的股份支付

（1）授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本公司承担

负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产负债表日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。

（2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算

的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础，按本公司承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。

以权益结算的股份支付

（1）授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予

日以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

（2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务

的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用和资本公积。

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5、股份支付计划修改的会计处理

本公司对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权益工具。

6、股份支付计划终止的会计处理如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），本公司：

（1）将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额；

（2）在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购

支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。

本公司如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。

（二十）收入确认原则和计量方法

1、一般原则

收入是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的经济利益的总流入。

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

1-1-250中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

交易价格是本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。在确定合同交易价格时，如果存在可变对价，本公司按照期望值或最可能发生金额确定可变对价的最佳估计数，并以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额计入交易价格。合同中如果存在重大融资成分，本公司将根据客户在取得商品控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销，对于控制权转移与客户支付价款间隔未超过一年的，本公司不考虑其中的融资成分。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

（1）客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；

（2）客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；

（3）本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司按照投入法（或产出法）确定提供服务的履约进度。当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司会考虑下列迹象：

（1）本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；

（2）本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有了该商品的法定所有权；

（3）本公司已将该商品的实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；

（4）本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已

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取得该商品所有权上的主要风险和报酬；

（5）客户已接受该商品。

*销售退回条款

对于附有销售退回条款的销售，公司在客户取得相关商品控制权时，按照因向客户转让商品而与其有权取得的对价金额确认收入，按照预期因销售退回将退还的金额确认为预计负债；同时，按照预期将退回商品转让时的账面价值，扣除收回该商品预计发生的成本（包括退回商品的价值减损）后的余额，确认为一项资产，即应收退货成本，按照所转让商品转让时的账面价值，扣除上述资产成本的净额结转成本。每一资产负债表日，公司重新估计未来销售退回情况，并对上述资产和负债进行重新计量。

*质保义务

根据合同约定、法律规定等，本公司为所销售的商品、所建造的工程等提供质量保证。对于为向客户保证所销售的商品符合既定标准的保证类质量保证，本公司按照《企业会计准则第13号——或有事项》进行会计处理。对于为向客户保证所销售的商品符合既定标准之外提供了一项单独服务的服务类质量保证，本公司将其作为一项单项履约义务，按照提供商品和服务类质量保证的单独售价的相对比例，将部分交易价格分摊至服务类质量保证，并在客户取得服务控制权时确认收入。在评估质量保证是否在向客户保证所销售商品符合既定标准之外提供了一项单独服务时，本公司考虑该质量保证是否为法定要求、质量保证期限以及本公司承诺履行任务的性质等因素。

*主要责任人与代理人

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司是主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入。否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入，该金额应当按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他相关方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等确定。

*应付客户对价

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合同中存在应付客户对价的，除非该对价是为了向客户取得其他可明确区分商品或服务的，本公司将该应付对价冲减交易价格，并在确认相关收入与支付（或承诺支付）客户对价二者孰晚的时点冲减当期收入。

*客户未行使的合同权利

本公司向客户预收销售商品或服务款项的，首先将该款项确认为负债，待履行了相关履约义务时再转为收入。当本公司预收款项无需退回，且客户可能会放弃其全部或部分合同权利时，本公司预期将有权获得与客户所放弃的合同权利相关的金额的，按照客户行使合同权利的模式按比例将上述金额确认为收入；否则，本公司只有在客户要求履行剩余履约义务的可能性极低时，才将上述负债的相关余额转为收入。

2、具体方法

本公司收入确认的具体方法如下：

公司与客户之间签订的合同类型主要分为产品销售类和受托研制类。产品销售类合同包含整机和整部件产品的转让，定制化测试系统的交付等履约义务，属于在某一时点履行履约义务；受托研制类合同包含新品或改型产品的研制样机、

全套技术成果文件的交付，属于在某一时点履行履约义务。

分类收入确认具体方法

标准化根据合同约定将整机或整部件交付给客户且客户已接受该商品，整机、整产品取得客户签署的产品签收单后确认收入

部件定制化根据合同约定将定制化产品交付客户，并经客户验收合格，取得产品客户签署的产品验收报告后确认收入内销

根据合同约定将定制化测试系统交付客户，调试完成并经客户验测试系统收合格，取得客户签署的项目验收报告后确认收入根据合同约定完成委托方研制内容，提交研制产品和技术成果，受托研制经委托方对研制项目验收合格后确认收入

公司产品在完成海关报关手续后，发运产品已离开出口港口，产外销整机、整部件品控制权已转移给客户时确认收入

（二十一）政府补助

1、政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：

（1）本公司能够满足政府补助所附条件；

1-1-253中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）本公司能够收到政府补助。

2、政府补助的计量

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额1元计量。

3、政府补助的会计处理

（1）与资产相关的政府补助

公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产

相关的政府补助。与资产相关的政府补助确认为递延收益，在相关资产使用期限内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

（2）与收益相关的政府补助除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，分情况按照以下规定进行会计处理：

用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益；

用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。

对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，整体归类为与收益相关的政府补助。

与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益。与本公司日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

（3）政策性优惠贷款贴息

财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。财政将贴息资金直接拨付给本公司，本公司将对

1-1-254中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

应的贴息冲减相关借款费用。

（4）政府补助退回

已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

（二十二）递延所得税资产和递延所得税负债本公司通常根据资产与负债在资产负债表日的账面价值与计税基础之间的

暂时性差异，采用资产负债表债务法将应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异对所得税的影响额确认和计量为递延所得税负债或递延所得税资产。本公司不对递延所得税资产和递延所得税负债进行折现。

1、递延所得税资产的确认

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，其对所得税的影响额按预计转回期间的所得税税率计算，并将该影响额确认为递延所得税资产，但是以本公司很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限。

同时具有下列特征的交易或事项中因资产或负债的初始确认所产生的可抵

扣暂时性差异对所得税的影响额不确认为递延所得税资产：

（1）该项交易不是企业合并；

（2）交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）。

但同时满足上述两个条件，且初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，不适用该项豁免初始确认递延所得税负债和递延所得税资产的规定。对该交易因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，本公司在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。

本公司对与子公司、联营公司及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列两项条件的，其对所得税的影响额（才能）确认为递延所得税资产：

（1）暂时性差异在可预见的未来很可能转回；

1-1-255中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额；

资产负债表日，有确凿证据表明未来期间很可能获得足够的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性差异的，确认以前期间未确认的递延所得税资产。

在资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

2、递延所得税负债的确认

本公司所有应纳税暂时性差异均按预计转回期间的所得税税率计量对所得

税的影响，并将该影响额确认为递延所得税负债，但下列情况的除外：

（1）因下列交易或事项中产生的应纳税暂时性差异对所得税的影响不确认

为递延所得税负债：

*商誉的初始确认；

*具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。

（2）本公司对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，其对所得税的影响额一般确认为递延所得税负债，但同时满足以下两项条件的除外：

*本公司能够控制暂时性差异转回的时间；

*该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

3、特定交易或事项所涉及的递延所得税负债或资产的确认

（1）与企业合并相关的递延所得税负债或资产

非同一控制下企业合并产生的应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异，在确认递延所得税负债或递延所得税资产的同时，相关的递延所得税费用（或收益），通常调整企业合并中所确认的商誉。

（2）直接计入所有者权益的项目

1-1-256中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的当期所得税和递延所得税，计入所有者权益。暂时性差异对所得税的影响计入所有者权益的交易或事项包括：

其他债权投资公允价值变动等形成的其他综合收益、会计政策变更采用追溯调整

法或对前期（重要）会计差错更正差异追溯重述法调整期初留存收益、同时包含负债成份及权益成份的混合金融工具在初始确认时计入所有者权益等。

（3）可弥补亏损和税款抵减

*本公司自身经营产生的可弥补亏损以及税款抵减可抵扣亏损是指按照税法规定计算确定的准予用以后年度的应纳税所得额弥补的亏损。对于按照税法规定可以结转以后年度的未弥补亏损（可抵扣亏损）和税款抵减，视同可抵扣暂时性差异处理。在预计可利用可弥补亏损或税款抵减的未来期间内很可能取得足够的应纳税所得额时，以很可能取得的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产，同时减少当期利润表中的所得税费用。

*因企业合并而形成的可弥补的被合并企业的未弥补亏损

在企业合并中，本公司取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日不符合递延所得税资产确认条件的，不予以确认。购买日后12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产，计入当期损益。

（4）合并抵销形成的暂时性差异

本公司在编制合并财务报表时，因抵销未实现内部销售损益导致合并资产负债表中资产、负债的账面价值与其在所属纳税主体的计税基础之间产生暂时性差异的，在合并资产负债表中确认递延所得税资产或递延所得税负债，同时调整合并利润表中的所得税费用，但与直接计入所有者权益的交易或事项及企业合并相关的递延所得税除外。

（5）以权益结算的股份支付

如果税法规定与股份支付相关的支出允许税前扣除，在按照会计准则规定确

1-1-257中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

认成本费用的期间内，本公司根据会计期末取得信息估计可税前扣除的金额计算确定其计税基础及由此产生的暂时性差异，符合确认条件的情况下确认相关的递延所得税。其中预计未来期间可税前扣除的金额超过按照会计准则规定确认的与股份支付相关的成本费用，超过部分的所得税影响应直接计入所有者权益。

（6）分类为权益工具的金融工具相关股利

对于本公司作为发行方分类为权益工具的金融工具，相关股利支出按照税收政策相关规定在企业所得税税前扣除的，本公司在确认应付股利时，确认与股利相关的所得税影响。对于所分配的利润来源于以前产生损益的交易或事项，该股利的所得税影响计入当期损益；对于所分配的利润来源于以前确认在所有者权益

中的交易或事项，该股利的所得税影响计入所有者权益项目。

4、递延所得税资产和递延所得税负债以净额列示的依据

本公司在同时满足下列条件时，将递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列示：

（1）本公司拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

（2）递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税

主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

（二十三）租赁

1、租赁的识别

在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。

2、单独租赁的识别

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独

1-1-258中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

租赁进行会计处理。同时符合下列条件的，使用已识别资产的权利构成合同中的一项单独租赁：（1）承租人可从单独使用该资产或将其与易于获得的其他资源

一起使用中获利；（2）该资产与合同中的其他资产不存在高度依赖或高度关联关系。

3、本公司作为承租人的会计处理方法

在租赁期开始日，本公司将租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。

对于所有短期租赁和低价值资产租赁，本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。

除上述采用简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，在租赁期开始日，公司对租赁确认使用权资产和租赁负债。

（1）使用权资产

使用权资产，是指承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。

在租赁期开始日，使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

*租赁负债的初始计量金额；

*在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

*承租人发生的初始直接费用；

*承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本公司按照预计负债的确认标准和计量方法对该成本进行确认和计量，详见（十八）预计负债。前述成本属于为生产存货而发生的将计入存货成本。

使用权资产折旧采用年限平均法分类计提。对于能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产预计剩余使用寿命内，根据使用权资产类别和预计净残值率确定折旧率；对于无法合理确定租赁期届满时将会取得租赁资

1-1-259中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内，根据使用权资产类别确定折旧率。

各类使用权资产折旧方法、折旧年限、残值率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）

房屋及建筑物直线法租赁使用年限——

机器设备及其他直线法租赁使用年限——

（2）租赁负债租赁负债应当按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括以下五项内容：

*固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

*取决于指数或比率的可变租赁付款额；

*购买选择权的行权价格，前提是承租人合理确定将行使该选择权；

*行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出承租人将行使终止租赁选择权；

*根据承租人提供的担保余值预计应支付的款项。

计算租赁付款额现值时采用租赁内含利率作为折现率，无法确定租赁内含利率的，采用公司增量借款利率作为折现率。租赁付款额与其现值之间的差额作为未确认融资费用，在租赁期各个期间内按照确认租赁付款额现值的折现率确认利息费用，并计入当期损益。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益。

租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权

或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。

4、本公司作为出租人的会计处理方法

在租赁开始日，本公司将实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁划分为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。

1-1-260中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（1）经营租赁

本公司在租赁期内各个期间按照直线法将租赁收款额确认为租金收入，发生的初始直接费用予以资本化并按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。本公司取得的与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

（2）融资租赁在租赁开始日，本公司按照租赁投资净额（未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和）确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。在租赁期的各个期间，本公司按照租赁内含利率计算并确认利息收入。

本公司取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

5、租赁变更的会计处理

（1）租赁变更作为一项单独租赁

租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：*该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了

租赁范围；*增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

（2）租赁变更未作为一项单独租赁

*本公司作为承租人

在租赁变更生效日，本公司重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。在计算变更后租赁付款额的现值时，采用剩余租赁期间的租赁内含利率作为折现率；无法确定剩余租赁期间的租赁内含利率的，采用租赁变更生效日的增量借款利率作为折现率。

就上述租赁负债调整的影响，区分以下情形进行会计处理：

A、租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益；

1-1-261中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

B、其他租赁变更，相应调整使用权资产的账面价值。

*本公司作为出租人

经营租赁发生变更的，本公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：如果租赁变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；如果租赁变更

在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照关于修改或重新议定合同的规定进行会计处理。

6、售后租回

（1）本公司作为卖方（承租人）

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债，并按照（九）金融工具对该金融负债进行会计处理。该资产转让属于销售的，本公司按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

（2）本公司作为买方（出租人）

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，本公司不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产，并按照（九）金融工具对该金融资产进行会计处理。该资产转让属于销售的，本公司根据其他适用的企业会计准则对资产购买进行会计处理，并对资产出租进行会计处理。

（二十四）重要会计判断和估计

本公司根据历史经验和其它因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的重要会计估计和关键假设进行持续的评价。很可能导致下一会计年度资产和负债的账面价值出现重大调整风险的重要会计估计和关键假设列示如下：

1-1-262中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

1、金融资产的分类

本公司在确定金融资产的分类时涉及的重大判断包括业务模式及合同现金流量特征的分析等。

本公司在金融资产组合的层次上确定管理金融资产的业务模式，考虑的因素包括评价和向关键管理人员报告金融资产业绩的方式、影响金融资产业绩的风险

及其管理方式、以及相关业务管理人员获得报酬的方式等。

本公司在评估金融资产的合同现金流量是否与基本借贷安排相一致时，存在以下主要判断：本金是否可能因提前还款等原因导致在存续期内的时间分布或者

金额发生变动；利息是否仅包括货币时间价值、信用风险、其他基本借贷风险以

及与成本和利润的对价。例如，提前偿付的金额是否仅反映了尚未支付的本金及以未偿付本金为基础的利息，以及因提前终止合同而支付的合理补偿。

2、应收账款预期信用损失的计量

本公司通过应收账款违约风险敞口和预期信用损失率计算应收账款预期信用损失，并基于违约概率和违约损失率确定预期信用损失率。在确定预期信用损失率时，本公司使用内部历史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻性信息对历史数据进行调整。在考虑前瞻性信息时，本公司使用的指标包括经济下滑的风险、外部市场环境、技术环境和客户情况的变化等。本公司定期监控并复核与预期信用损失计算相关的假设。

3、递延所得税资产

在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，应就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。

（二十五）重要会计政策和会计估计的变更

1、重要会计政策变更

（1）执行《企业会计准则解释第16号》2022年11月30日，财政部发布了《企业会计准则解释第16号（》财会[2022]31

1-1-263中电科思仪科技股份有限公司招股意向书号，以下简称解释16号），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”内容自2023年1月1日起施行；“关于发行方分类为权益工具的金融工具相关股利的所得税影响的会计处理”、“关于企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理”内容自公布之日起施行。执行解释16号的相关规定对本公司报告期内财务报表无重大影响。

（2）执行《企业会计准则解释第17号》2023年10月25日，财政部发布了《企业会计准则解释第17号》（财会[2023]21号，以下简称解释17号），自2024年1月1日起施行。本公司于2024年1月

1日起执行解释17号的规定。执行解释17号的相关规定对本公司报告期内财务

报表无重大影响。

（3）保证类质保费用重分类

财政部于2024年3月发布的《企业会计准则应用指南汇编2024》以及2024年12月6日发布的《企业会计准则解释第18号》，规定保证类质保费用应计入营业成本。执行该规定对本公司报告期内财务报表无重大影响。

（4）执行《企业会计准则解释第19号》2025年12月5日，财政部发布了《企业会计准则解释第19号（》财会[2025]32号，以下简称解释19号），自2026年1月1日起施行。本公司于2026年1月

1日起执行解释19号的规定。执行解释19号的相关规定对本公司报告期内财务

报表无重大影响。

2、重要会计估计变更

本报告期内，本公司无重要会计估计变更。

六、分部信息

公司不存在不同经济特征的多个经营分部，依据内部组织结构、管理要求、内部报告制度等无需划分报告分部。因此，公司不存在需要披露的以经营分部为基础的分部信息报告。

1-1-264中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

七、非经常性损益根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2023年修订）》规定，并经容诚会计师出具的《非经常性损益鉴证报告》（容诚专字[2026]230Z0553 号）核验，报告期内公司非经常性损益具体内容、金额明细如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

非流动性资产处置损益，包括已计提资产

24.82306.6843.14

减值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、

12741.692141.674024.59

按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外单独进行减值测试的应收款项减值准备转

-189.00-回

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-149.14-2.432.90

非经常性损益总额12617.372634.924070.63

减：非经常性损益的所得税影响数1929.23407.40617.75

非经常性损益净额10688.152227.523452.88

报告期内，非经常性损益主要为计入当期损益的政府补助。报告期各期，归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为3452.88万元、2227.52万元和

10688.15万元，占归属于母公司股东的净利润比例分别18.19%、8.11%和24.39%。

2025年公司非经常性损益金额较大，主要系计入当期损益的政府补助金额较高。

非经常性损益对公司经营稳定性及未来持续盈利能力不构成重大不利影响。

八、主要税项及税收优惠

（一）主要税种及税率税种计税依据税率

增值税产品销售增加值13%、9%、6%、0%、19%

城市维护建设税应纳流转税税额7%

教育费附加应纳流转税税额3%

地方教育费附加应纳流转税税额2%企业所得税应纳税所得额详见下表

发行人及子公司的企业所得税税率情况如下：

1-1-265中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

纳税主体名称2025年度2024年度2023年度

电科思仪15%15%15%

思仪科技（安徽）15%15%15%Deepsight Messtech GmbH（思仪科技（德

31.925%31.925%-

国））

注：思仪科技（德国）的企业所得税税率=15%固定税率的企业所得税+企业所得税额*5.5%

的团结附加税+计税利润*3.5%（联邦基准税率）*460%，其中460%为思仪科技（德国）所在地稽征率，综合计算思仪科技（德国）的所得税税率为31.925%。

（二）税收优惠

1、企业所得税本公司分别于2022年12月14日和2025年12月19日获得《高新技术企业证书》，证书编号分别为 GR202237102304 和 GR202537101435，根据企业所得税法规定，本公司2022年至2027年连续六年享受企业所得税减按15%税率征收的税收优惠政策。

本公司子公司安徽思仪于2020年8月17日和2023年11月30日获得《高新技术企业证书》，证书编号分别为 GR202034000592 和 GR202334005767，根据企业所得税法规定，安徽思仪2020年至2025年连续六年享受企业所得税减按

15%税率征收的税收优惠政策。

根据《财政部税务总局关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2021年第13号），制造业企业在开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2021年1月1日起，按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的200%在税前摊销。根据《财政部税务总局关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第7号）

企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。本公司及子公司安徽思仪2022年以来享受前述税收优惠。

2、增值税根据《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财

1-1-266中电科思仪科技股份有限公司招股意向书政部税务总局公告2023年第43号）的规定，自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。本公司及子公司安徽思仪享受进项税加计抵减税收优惠政策。

（三）税收优惠对经营成果的影响

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度企业所得税优惠税率

1312.07262.43-

的影响研发费用加计扣除的

5918.724612.923662.28

影响先进制造业企业增值

975.01731.99647.94

税加计抵减的影响

税收优惠总额8205.805607.334310.22

利润总额44831.4426762.9218230.90税收优惠占利润总额

18.30%20.95%23.64%

比例

报告期内，公司税收优惠金额占利润总额的比例分别为23.64%、20.95%和

18.30%。公司享受的税收优惠政策主要包括高新技术企业减按15%计缴企业所

得税、研发费用加计扣除、先进制造业企业增值税加计抵减等，税收优惠对公司的经营成果不构成重大影响，公司对税收优惠不存在重大依赖。

九、发行人主要财务指标

（一）报告期公司主要财务指标

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

主要财务指标

/2025年度/2024年度/2023年度

流动比率（倍）2.742.342.15

速动比率（倍）1.941.551.32

资产负债率（母公司）37.16%42.00%43.77%

资产负债率（合并）38.53%43.43%45.37%归属于母公司股东的每股

3.122.582.37

净资产（元）研发投入占营业收入的比

18.88%22.35%17.40%

例

应收账款周转率（次）3.143.175.29

存货周转率（次）1.020.820.92息税折旧摊销前利润（万

54321.6936602.6327972.88

元）

1-1-267中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

主要财务指标

/2025年度/2024年度/2023年度

利息保障倍数（倍）488.06158.1249.57归属母公司股东净利润（万

43821.1627458.8818987.06

元）归属母公司股东扣除非经

33133.0125231.3615534.18

常损益后净利润（万元）每股经营活动现金净流量

0.610.280.14（元/股）

每股净现金流量（元/股）0.520.03-0.21

注1：上述财务指标除特别说明外均以合并财务报表数据为基础计算，相关计算公式如下：

1、流动比率=期末流动资产/期末流动负债

2、速动比率=（期末流动资产－期末存货）/流动负债

3、资产负债率=期末总负债/期末总资产

4、归属母公司股东每股净资产=归属于母公司所有者权益/期末股份总数

5、研发投入占营业收入的比例=研发费用/营业收入

6、应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

应收账款平均余额=（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2

7、存货周转率=营业成本/存货平均余额

8、息税折旧摊销前利润=净利润+所得税+折旧+摊销+利息支出

9、利息保障倍数=（税前利润+利息支出）/利息支出

10、每股经营活动现金净流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股份总数

11、每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股份总数

（二）报告期公司净资产收益率和每股收益

报告期内，公司净资产收益率及每股收益如下：

项目2025年度2024年度2023年度

加权平均净资产收益率18.64%13.20%9.82%

扣除非经常性损益前基本每股收益（元/股）0.530.330.23

稀释每股收益（元/股）0.530.330.23

加权平均净资产收益率14.09%12.13%8.03%

扣除非经常性损益后基本每股收益（元/股）0.400.310.19

稀释每股收益（元/股）0.400.310.19

十、盈利预测及报告公司未编制盈利预测报告。

十一、经营成果分析

（一）经营情况概述

报告期内，公司的主要经营成果如下：

1-1-268中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

营业收入239837.17205188.28215292.19

营业成本126012.56103858.72129145.81

营业利润44987.8926748.6318226.62

利润总额44831.4426762.9218230.90

净利润43821.1627458.8818987.06

归属于母公司股东的净利润43821.1627458.8818987.06

归属于母公司股东的税后非经常性损益10688.152227.523452.88扣除非经常性损益后归属母公司股东

33133.0125231.3615534.18

的净利润

报告期内，发行人营业收入分别为215292.19万元、205188.28万元和

239837.17万元，归属于母公司股东净利润分别为18987.06万元、27458.88万

元和43821.16万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为

15534.18万元、25231.36万元和33133.01万元。

报告期内，公司营业收入及净利润存在小幅波动，但整体经营情况良好。

（二）营业收入分析

1、营业收入构成及其变动分析

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比主营业务

237815.2099.16%204098.8499.47%213333.7099.09%

收入其他业务

2021.980.84%1089.440.53%1958.490.91%

收入

合计239837.17100.00%205188.28100.00%215292.19100.00%

报告期各期，公司主营业务收入分别为213333.70万元、204098.84万元和

237815.20万元，整体呈现上涨趋势。

报告期内，公司主营业务收入占当期营业收入的比例分别为99.09%、99.47%和99.16%，主营业务收入占比较高且保持稳定。公司其他业务收入主要来自外协收入、租赁费收入等，占同期营业收入的比例较低。

1-1-269中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2、主营业务收入分产品分析

报告期内，公司主营业务收入按产品类别构成情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

整机业务133712.2856.23%123502.6460.51%142031.4566.58%

其中：产品销售120667.0550.74%121127.9359.35%107682.3950.48%

受托研制13045.235.49%2374.711.16%34349.0616.10%

测试系统业务88059.3437.03%62758.3430.75%52814.8724.76%

整部件业务14454.996.08%16673.138.17%17082.848.01%

其他业务1588.590.67%1164.730.57%1404.550.66%

合计237815.20100.00%204098.84100.00%213333.70100.00%

根据产品类别不同，公司主要产品包括整机、测试系统、整部件和其他。

（1）整机

*整机-产品销售

报告期内，公司整机产品保持良好的经营态势，收入金额分别为107682.39万元、121127.93万元和120667.05万元，占当期主营业务收入的比例分别为

50.48%、59.35%和50.74%。

报告期内，整机产品按照产品类型划分情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

微波/毫米波测

99602.1082.54%101740.6683.99%90679.2584.21%

量仪器

其他测量仪器21064.9617.46%19387.2716.01%17003.1415.79%

合计120667.05100.00%121127.93100.00%107682.39100.00%

2024年，公司整机产品收入增长幅度较大，主要来源于微波/毫米波测量仪

器产品的销售收入增长。2025年整机收入小幅下降，主要系公司产能相对有限，公司快速发展的测试系统业务对于公司自产整机的消耗量上升。2024年，微波/毫米波测量仪器产品销售收入增长的具体原因如下：

A.高频段应用场景广泛拓展，微波/毫米波测量仪器需求增加

1-1-270中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

相对于低频频段，毫米波具有带宽宽、波束窄、传输干扰小、安全保密好、多径效应小、多普勒分辨力高，以及器件尺寸小、易集成等特点。随着毫米波在

5G/6G 通信、卫星通信、物联网等领域的广泛拓展，微波/毫米波测量仪器的需求也不断增加。

B.产品具备技术优势，客户认可度高公司凭借在电子测量仪器领域长期的技术积累和品质优势，不断研发出更高性能系列产品并实现销售。报告期内，公司微波/毫米波测量仪器收入的增长主要来自矢量网络分析仪、信号/频谱分析仪和信号发生器产品销售收入的增长，其中公司的3674系列矢量网络分析仪、4052系列和4082系列信号/频谱分析仪、

1466系列信号发生器等新一代系列产品获得客户的充分认可，其单价相对其他

系列产品更高，带动报告期内微波/毫米波测量仪器销售收入的增长。

*整机-受托研制

公司受托研制业务主要客户为 B 单位和 C 单位，其主要委托公司研发电子测量仪器新产品。2024年公司受托研制收入大幅下降主要系该类业务具有周期性，公司2019年和2020年期间承接了大量项目，项目的研制周期一般为1-4年，且主要集中在2-3年，按照项目研制周期，公司于2019年至2020年承接的项目主要在2022年和2023年完成验收。2025年受托研制收入出现回升，主要系公司于2022年承接的受托研制项目主要在2025年完成验收。

（2）测试系统

公司的测试系统系以整机产品为核心，依托全门类电子测量仪器设计研发能力，深度洞察客户的需求，加强对各细分行业的市场开拓，通过软件开发与系统集成，为客户提供“量身定做”的测试产品。报告期内，公司测试系统业务收入金额分别为52814.87万元、62758.34万元和88059.34万元，占公司主营业务收入的比例分别为24.76%、30.75%和37.03%。报告期内，测试系统业务收入规模整体呈现上涨趋势，主要系下游客户对于定制化测试解决方案的需求上升。

（3）整部件业务

报告期内，公司整部件收入金额分别为17082.84万元、16673.13万元和

14454.99万元，占公司主营业务收入的比例分别为8.01%、8.17%和6.08%。报

1-1-271中电科思仪科技股份有限公司招股意向书告期内，公司整部件主要是微波类整部件的销售。

3、主营业务收入构成按区域分析

报告期内，公司主营业务收入主要来源于境内，按区域划分情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

境内231608.2497.39%199290.4297.64%210378.0898.61%

境外6206.952.61%4808.422.36%2955.621.39%

合计237815.20100.00%204098.84100.00%213333.70100.00%

4、主营业务收入按销售模式划分情况

报告期内，公司主营业务收入按销售模式分类的具体情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

直销178051.0574.87%147849.5572.44%158736.3574.41%

经销59764.1425.13%56249.2927.56%54597.3525.59%

其中：签约经销商28282.9711.89%16251.587.96%7279.613.41%

非签约经销商31481.1713.24%39997.7119.60%47317.7422.18%

总计237815.20100.00%204098.84100.00%213333.70100.00%

报告期内，公司采用直销为主、经销为辅的销售模式，不同模式下的销售均为买断式销售，其中经销根据是否签订经销协议分为签约经销商客户和非签约经销商客户。

5、主营业务收入按季度划分情况

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

第一季度39118.9216.45%31378.9915.37%60247.9028.24%

第二季度58931.1324.78%52203.7625.58%34660.8516.25%

第三季度60327.2225.37%43026.1721.08%38969.9418.27%

第四季度79437.9333.40%77489.9237.97%79455.0137.24%

合计237815.20100.00%204098.84100.00%213333.70100.00%

1-1-272中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

报告期各期，公司第四季度的收入占比较高，主要系公司的主要客户中，国有企业及科研院所通常在下半年集中开展相关产品的采购和验收工作，导致公司

第四季度的收入高于其他季度。

（三）营业成本分析

1、营业成本构成分析

报告期内，公司营业成本构成情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

主营业务成本124517.7598.81%103070.1099.24%127919.8499.05%

其他业务成本1494.811.19%788.620.76%1225.970.95%

合计126012.56100.00%103858.72100.00%129145.81100.00%

报告期内，公司营业成本分别为129145.81万元、103858.72万元和

126012.56万元，主营业务成本分别为127919.84万元、103070.10万元和

124517.75万元，占当期营业成本的比例分别为99.05%、99.24%和98.81%。报告期内，公司营业成本与公司营业收入的变动整体匹配，主营业务成本与主营业务收入的变动整体匹配。

2、公司主营业务成本构成分析

（1）主营业务成本分产品构成分析

报告期内，公司主营业务成本分产品类别构成情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

产品类别金额占比金额占比金额占比

整机业务63488.8850.99%55868.1454.20%80838.6563.19%

其中：产品销售50541.4940.59%53558.5051.96%48642.2338.03%

受托研制12947.4010.40%2309.642.24%32196.4225.17%

测试系统54115.0143.46%38592.6137.44%37776.7829.53%

整部件业务6621.235.32%7991.237.75%8479.636.63%

其他业务292.630.24%618.110.60%824.770.64%

合计124517.75100.00%103070.10100.00%127919.84100.00%

1-1-273中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

报告期内，公司主营业务成本主要由整机、测试系统、整部件和其他业务成本构成，公司主营业务成本按产品分类的构成情况与主营业务收入的结构相匹配。

（2）主营业务成本分项目构成分析

报告期内，公司主营业务成本分项目构成情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

直接材料96851.4077.78%80226.4377.84%91571.7671.59%

直接人工16871.2613.55%14277.9513.85%22299.2117.43%

制造费用及其他10795.098.67%8565.728.31%14048.8610.98%

合计124517.75100.00%103070.10100.00%127919.84100.00%

公司主营业务成本由直接材料、直接人工和制造费用及其他构成，直接材料主要包括元器件、集成电路、系统集成用模块、金属及非金属材料和机械结构件等；直接人工主要包括生产人员工资薪酬；制造费用及其他主要包括间接材料、

折旧及摊销、劳务费、安全生产费和水电暖费等。

报告期内，公司直接材料分别为91571.76万元、80226.43万元和96851.40万元，占当期主营业务成本比例分别为71.59%、77.84%和77.78%。2024年度，公司直接材料占当期主营业务成本比例较往年有所提升，主要系当年受托研制业务收入占比大幅下降，受托研制业务直接材料成本相较于其他产品偏低。2025年度，公司直接材料占当期主营业务成本比例较高，主要系测试系统业务和受托研制业务收入占比上升，测试系统业务和受托研制业务具有高度定制化特点，当期实现收入的测试系统和受托研制归集的直接材料成本较高。

报告期内，公司直接人工分别为22299.21万元、14277.95万元和16871.26万元，占当期主营业务成本的比例分别为17.43%、13.85%和13.55%，占比持续下降，一方面系2024年以来，公司受托研制业务收入占比大幅下降，受托研制业务直接人工成本相较于其他产品偏高，导致2024年以来主营业务成本中直接人工成本占比有所下降；另一方面系2025年公司测试系统业务收入占比上升，当期实现收入的测试系统归集的直接人工成本较低。

报告期内，公司制造费用及其他分别为14048.86万元、8565.72万元和

1-1-274中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

10795.09万元，占当期主营业务成本的比例分别为10.98%、8.31%和8.67%，2024年占比有所下降，主要系2024年公司受托研制业务收入占比大幅下降，受托研制业务制造费用及其他相较于其他产品偏高，导致2024年主营业务成本中制造费用及其他占比有所下降。

3、各项成本归集和分摊方式

报告期内，发行人各项成本归集和分摊方式如下：

产品类成本项目核算内容成本归集成本分摊别

整机、整部件产品分批原材料按实际采购价分批次

采购的元器件、集成电路、次投产，直接材料在各入库，按照相应采购批次进直接材料机械结构件、金属及非金属生产批次的完工入库行领用，根据实际领用归集材料和外协加工等产品和在产品之间按至相应批次的生产成本标准成本进行分摊直接人工在所有整机和整部件产品的完工

整机、整与生产整机和整部件产品按应发生的实际薪酬计入直直接人工入库产品和在产品之部件相关的人员薪酬接人工间，按照产品工时定额进行分摊制造费用在所有整机

公摊物料、生产车间水电费和整部件产品的完工

制造费用公摊物料、生产设备折旧、按实际采购价归集至制造费入库产品和在产品之

及其他生产车间水电费等用，生产设备按当月应分摊间，按照产品工时定额折旧归集至制造费用进行分摊按系统集成用模块或定制合

采购的系统集成用模块、定同附件的实际采购价格以及直接材料制合同附件成本和领用自领用库存商品的直接材料金有仪器中的直接材料成本额计入相应项目的合同成本直接参与人员的薪酬根据人测试系员在各项目的考勤工时占比直接参与定制合同项目的

统和其归集至各项目，自有仪器的直接分配至相应项目直接人工人员薪酬以及领用自有仪他定制人工成本根据领用库存商品的合同成本器中的直接人工成本类产品的直接人工金额计入相应项目的合同成本领用库存商品的制造费用金领用自有仪器中的制造费

制造费用额计入项目合同成本，差旅用以及参与合同项目人员及其他等费用按实际报销金额归集的差旅等费用至合同成本

采购的元器件、集成电路、按实际采购价格计入相应项

直接材料机械结构件、金属及非金属目的合同成本材料和外协加工等受托研根据人员在各项目的考勤工直接分配至相应项目直接参与受托研制合同项

制直接人工时占比，将薪酬归集至各项的合同成本目的人员薪酬目

制造费用设备折旧费、技术外协费、设备折旧费按各项目实际使及其他测试费等用设备情况分摊归集至合同

1-1-275中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

产品类成本项目核算内容成本归集成本分摊别成本，技术外协费、测试费等按实际采购额归集至合同成本

4、同行业可比公司成本结构情况

报告期各期，同行业可比公司成本构成情况如下：

单位：万元、%普源精电

2025年度2024年度2023年度

产品成本项目金额占比金额占比金额占比

直接材料24880.1775.4320675.4175.2320556.6676.67

直接人工820.892.49786.522.86645.442.41

电子制造费用4225.0712.813319.4812.083374.3312.59测试

外协加工870.872.64502.801.83302.771.13测量

仪器运费1531.874.641303.294.74950.603.54

关税655.891.99897.003.26982.343.66

合计32984.77100.0027484.49100.0026812.14100.00鼎阳科技

2025年度2024年度2023年度

产品成本项目金额占比金额占比金额占比

直接材料14202.9481.0912099.0983.1511987.0185.18

直接人工1000.115.71729.955.02609.254.33四大

主力制造费用1679.699.591130.067.77899.556.39产品

外协加工632.293.61591.934.07577.144.10

合计17515.03100.0014551.03100.0014072.95100.00坤恒顺维

2025年度2024年度2023年度

产品成本项目金额占比金额占比金额占比

无线直接材料6687.1578.966955.3386.166686.9684.80电测人工及费

试仿1782.0721.041117.0113.841198.2015.20用真仪器及

系统合计8469.22100.008072.34100.007885.16100.00方案发行人

1-1-276中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2025年度2024年度2023年度

产品成本项目金额占比金额占比金额占比

直接材料40320.3379.7842363.5579.1039086.1680.35

直接人工5584.1211.056451.1112.045597.5611.51整机制造费用

4637.049.174743.848.863958.518.14

及其他

合计50541.49100.0053558.50100.0048642.23100.00

报告期各期，公司整机产品的成本结构与同行业可比公司基本一致。直接材料占比方面，普源精电直接材料和关税合计占比介于77%至81%之间，鼎阳科技直接材料占比介于81%至86%之间，坤恒顺维直接材料占比介于78%至87%之间，公司直接材料占比介于79%至81%之间，与同行业可比公司基本一致。

直接人工占比方面，普源精电直接人工占比介于2%至3%之间，鼎阳科技直接人工占比介于4%至6%之间，公司直接人工占比介于11%至13%之间；公司直接人工占比较同行业可比公司偏高，主要系公司以自主生产为主，同时公司产品技术难度较高需要花费更多的人工进行组装、调试和测试检验，因此导致人工成本的占比高于同行业可比公司。

制造费用及其他占比方面，普源精电占比介于17%至21%之间，鼎阳科技占比介于10%至14%之间，公司占比介于8%至10%之间，公司制造费用及其他占比与鼎阳科技基本一致，与普源精电相比较低，主要系普源精电外销运费较多拉高其制造费用及其他占比。

综上，报告期内公司整机产品成本结构与同行业可比公司成本结构基本一致，不存在重大差异。

（四）毛利及毛利率分析

1、毛利构成及变动分析

报告期内，公司毛利构成如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

主营业务毛利113297.4499.54%101028.7499.70%85413.8799.15%

其他业务毛利527.170.46%300.820.30%732.520.85%

1-1-277中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

合计113824.61100.00%101329.57100.00%86146.38100.00%

报告期内，公司毛利主要来自主营业务，其他业务毛利占比较小。

报告期内，公司主营业务毛利按品类型分类情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目毛利占比毛利占比毛利占比

整机业务70223.4061.98%67634.5066.95%61192.7971.64%

其中：产品销售70125.5761.90%67569.4366.88%59040.1669.12%

受托研制97.830.09%65.070.06%2152.632.52%

测试系统业务33944.3229.96%24165.7323.92%15038.0917.61%

整部件业务7833.766.91%8681.908.59%8603.2110.07%

其他业务1295.961.14%546.620.54%579.780.68%

合计113297.44100.00%101028.74100.00%85413.87100.00%

2、毛利率构成及变动分析

报告期内，公司毛利率情况如下所示：

项目2025年度2024年度2023年度

主营业务毛利率47.64%49.50%40.04%其中剔除受托研制业务后的

50.36%50.05%46.52%

主营业务毛利率

其他业务毛利率26.07%27.61%37.40%

综合毛利率47.46%49.38%40.01%

报告期内，公司综合毛利率分别为40.01%、49.38%和47.46%，2024年上涨幅度较大，2025年略有下滑主要系：（1）随着毛利率较低的受托研制业务主要项目在2023年度完成验收，受托研制业务收入占比2024年明显下降，带来2024年主营业务毛利率的提升，2025年受托研制收入出现回升，拉低了主营业务毛利率；（2）公司整机产品和测试系统产品毛利率整体呈现上升趋势。

报告期内，公司主营业务毛利率构成情况如下：

项目2025年度2024年度2023年度

整机-产品销售58.11%55.78%54.83%

整机-受托研制0.75%2.74%6.27%

测试系统38.55%38.51%28.47%

1-1-278中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

整部件54.19%52.07%50.36%

其他81.58%46.93%41.28%

合计47.64%49.50%40.04%

报告期内，公司主要产品毛利率具体分析如下：

（1）整机

*整机-产品销售

报告期内，整机产品分产品类别毛利占比及毛利率情况如下：

2025年度2024年度2023年度

项目毛利毛利毛利毛利率毛利率毛利率占比占比占比

微波/毫米波测量仪器86.66%61.02%91.00%60.43%90.34%58.82%

其他测量仪器13.34%44.40%9.00%31.38%9.66%33.53%

合计100.00%58.11%100.00%55.78%100.00%54.83%

报告期内，公司整机产品销售的毛利率分别为54.83%、55.78%和58.11%，整体保持增长趋势，其中整机产品毛利主要由微波/毫米波测量仪器贡献。

报告期内，公司微波/毫米波测量仪器毛利率分别为58.82%、60.43%及61.02%，整体呈现上升趋势，主要受益于公司持续加强面向市场的新产品研发，

于报告期内推出性能较高、毛利较高的新产品。例如公司2022年推出“天衡星”系列产品（1466系列信号发生器、4082系列信号/频谱分析仪、3674系列矢量网络分析仪）、“天玑星”系列（4052系列信号/频谱分析仪）等新一代整机产品，性能出众，受到市场广泛认可，其毛利率相对较高，带动微波/毫米波测量仪器毛利率的提升。

报告期内，公司其他测量仪器毛利率分别为33.53%、31.38%及44.40%，整体呈上升趋势，主要系报告期内公司主动减少低毛利率的产品销售，高毛利率的产品销售规模及占比上升。

*整机-受托研制

报告期内，受托研制的毛利率分别为6.27%、2.74%和0.75%，相较整机-产品销售业务，整机-受托研制业务的毛利率较低，主要系因公司向委托方的交付成果样机均为行业新型产品，对应技术水平较高，需要专业人才进行专项技术攻

1-1-279中电科思仪科技股份有限公司招股意向书关，叠加高指标要求下必需的价值较高的非标耗材使用，使得受托研制项目人工成本及材料成本较高，拉低了该类业务的毛利率。

（2）测试系统

报告期内，测试系统的毛利率分别为28.47%、38.51%和38.55%，整体保持增长趋势。测试系统属于定制化业务，不同系统的毛利率差异较大。2024年起公司测试系统毛利率上升幅度较大，主要系：1）公司近年来在承接测试系统业务时，更注重与自身电子测量仪器业务的协同，优先集成自产整机。且随着测试系统技术复杂度提升及客户对产业链供应链韧性需求的增加，自产整机在测试系统中的占比得以有效提升。而自产整机相较于外购第三方设备或模块，具备更强的成本控制能力、更高的技术附加值及更优的毛利率空间，带动测试系统整体毛利率的上行；2）公司推出的新一代整机产品性能出色，下游客户逐步将其用于测试系统中，此类高毛利自产产品的应用增加，进一步优化了测试系统的成本结构和毛利水平。

（3）整部件

报告期内，整部件的毛利率分别为50.36%、52.07%和54.19%，整体略有上涨。

3、同行业可比公司毛利率比较

公司是国内电子测量仪器行业产品门类最全、频谱覆盖范围最宽的企业，目前 A 股上市公司中尚无与电科思仪业务完全相同的企业。同行业公司包括普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维，该等公司的产品及业务情况参见本招股意向书“第五章业务与技术”之“二、发行人所处行业基本情况/（五）行业竞争格局及主要竞争对手情况/2、主要竞争对手情况”。

报告期内，公司与同行业可比公司综合毛利率对比情况如下：

公司名称2025年度2024年度2023年度

普源精电55.08%59.14%56.04%

鼎阳科技61.48%61.07%61.30%

坤恒顺维62.58%55.89%67.01%

可比公司平均59.71%58.70%61.45%

1-1-280中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

公司名称2025年度2024年度2023年度

发行人47.46%49.38%40.01%

注：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告等资料。

报告期内，公司综合毛利率低于可比上市公司平均水平，主要系可比上市公司业务主要是整机销售，而公司除整机产品销售外，还有受托研制业务、测试系统业务等毛利率相对偏低的定制产品业务。

报告期内，公司与同行业可比公司细分产品毛利率对比情况如下：

公司名称产品类型2025年度2024年度2023年度

普源精电电子测试测量仪器53.27%56.64%56.02%

数字示波器、信号发生器、频谱

鼎阳科技分析仪和矢量网络分析仪四大63.89%63.79%64.05%通用电子测试测量仪器无线电测试仿真仪器及系统方

坤恒顺维61.24%60.06%68.14%案

可比公司平均-59.47%60.16%62.74%

整机产品58.11%55.78%54.83%公司

其中：微波/毫米波测量仪器61.02%60.43%58.82%

注：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告等资料。

公司整机产品中微波/毫米波测量仪器产品毛利率和同行业可比公司不存在

明显差异，其中由于公司整机产品种类较多，其他测量仪器产品毛利率相对微波/毫米波测量仪器较低，拉低了整机产品的整体毛利率。同时，报告期内，公司推出持续对产品进行迭代升级，助力毛利率的整体上升。

（五）期间费用分析

报告期内，公司期间费用情况如下表所示：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额费用率金额费用率金额费用率

销售费用14223.085.93%13229.296.45%12135.025.64%

管理费用15984.826.66%14108.956.88%16522.097.67%

研发费用45280.2318.88%45856.8322.35%37450.1917.40%

财务费用-1215.06-0.51%-1196.93-0.58%-1803.88-0.84%

合计74273.0630.97%71998.1435.09%64303.4329.87%

报告期各期，公司期间费用分别为64303.43万元、71998.14万元和74273.06

1-1-281中电科思仪科技股份有限公司招股意向书万元，费用率分别为29.87%、35.09%和30.97%。报告期内，期间费用有所增加，主要系公司加大了研发投入。公司期间费用具体情况及其变动趋势分析如下：

1、销售费用分析

报告期内，公司主要销售费用具体构成及占比情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额费用率金额费用率金额费用率

职工薪酬10417.714.34%9874.084.81%8881.464.13%

差旅费1201.580.50%1071.660.52%1107.610.51%

业务招待费125.500.05%147.920.07%217.130.10%

广告宣传费490.660.20%362.490.18%348.240.16%

折旧与摊销844.610.35%855.900.42%627.050.29%

销售服务费672.670.28%689.210.34%676.950.31%

其他费用470.340.20%228.030.11%276.570.13%

合计14223.085.93%13229.296.45%12135.025.64%

报告期内，公司销售费用分别为12135.02万元、13229.29万元和14223.08万元，占同期营业收入的比例分别为5.64%、6.45%和5.93%，公司销售费用整体呈增长趋势。

报告期内，公司销售费用主要为职工薪酬、差旅费、广告宣传费、折旧与摊销和销售服务费，具体分析如下：

（1）职工薪酬

报告期内，销售费用中职工薪酬分别为8881.46万元、9874.08万元和

10417.71万元，占同期营业收入的比例分别为4.13%、4.81%和4.34%。报告期内，公司销售费用中职工薪酬呈上升趋势，主要系销售人员数量有所增长。

（2）差旅费

报告期内，销售费用中差旅费分别为1107.61万元、1071.66万元和1201.58万元，整体较为平稳。

（3）广告宣传费

报告期内，销售费用中广告宣传费分别为348.24万元、362.49万元和490.66

1-1-282中电科思仪科技股份有限公司招股意向书万元，业务宣传费逐年增加，主要系公司通过参与展会、广告宣传等方式，积极拓展宣传和销售渠道，扩大公司品牌影响力，以获取更多项目资源。

（4）折旧与摊销

报告期内，销售费用中折旧与摊销分别为627.05万元、855.90万元和844.61万元，主要系固定资产及使用权资产折旧，其对应的资产主要用于销售人员办公。

（5）销售服务费

报告期内，销售费用中销售服务费分别为676.95万元、689.21万元和672.67万元，主要包括向招投标代理服务商支付的服务费、印刷制作费等。

（6）销售费用率与同行业可比公司比较公司名称2025年度2024年度2023年度

普源精电13.60%13.22%15.35%

鼎阳科技14.85%17.25%15.25%

坤恒顺维9.82%9.45%8.20%

同行业平均12.76%13.31%12.93%

电科思仪5.93%6.45%5.64%

注1：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告；

注2：普源精电、鼎阳科技、坤恒顺维存在将售后服务费计入销售费用的情形，为保持口径统一，已将售后服务费从销售费用中剔除。

报告期内，公司销售费用率低于同行业可比公司平均水平，具体原因如下：

1）业务模式、客户群体与客户开发过程

发行人与可比公司在销售模式上的具体情况如下：

公司名称销售模式

采取“经销为主、直销为辅”的整合式销售模式。经销销售模式下，公司与经销商之间采用买断式销售；直销销售模式下，用户通常直接和公司进普源精电行合同签署交易，或通过自营电商直接向用户进行线上快捷销售，集团化战略客户主要通过大客户销售模式进行销售。公司产品以“RIGOL”品牌销往全球超过90个国家和地区。

公司的销售模式包括经销、直销和 ODM 三种模式，以经销为主。在北美鼎阳科技和国内采取经销为主、直销为辅的销售模式，在欧洲及亚非拉等区域采取经销模式。公司产品销售遍及全球超过80个国家和地区。

公司销售模式以直销为主，以少量的经销为辅。主要通过商业谈判的方式坤恒顺维与客户建立合作关系。除此之外，公司还通过参加招投标等方式取得客户订单。

1-1-283中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

公司名称销售模式

公司采用“直销为主、经销为辅”的销售模式。公司以直销模式为主，已制定完备的直销管理制度与流程，由公司将产品直接销售给终端客户，根据客户不同使用场景的需求提供整机产品及解决方案。公司产品核心技术实力较强，下游客户多为电子信息产业央企集团、通信厂商、电信运营商、电科思仪高校科教等，公司通过自有销售团队掌握核心客户资源，并结合支持团队，完成对直销客户的开发、支持和维护。公司以经销模式为辅，通过经销模式可以利用经销商的区位服务优势和渠道资源优势，提高对终端客户的响应速度，提升综合服务能力，缩短终端客户的开发周期，有利于公司品牌和产品的快速推广，提高市场占有率。

公司与坤恒顺维均以直销为主，在客户结构上较为相似，主要客户均为国内大型央企集团、移动通信运营商和设备制造商及科研单位等。该类客户采购行为具有决策流程规范、合作周期长、复购率高等特点，通常通过技术交流、商务谈判及招投标等方式建立合作关系，对传统广告投放、展会推广及大众化营销手段依赖度较低。因此，公司在广告费、业务宣传费等市场推广支出方面低于部分可比公司。

相比之下，普源精电和鼎阳科技以经销模式为主，客户分布更为分散，且存在一定比例的境外销售收入。为拓展海内外新客户、提升品牌国际影响力，其需持续投入资源用于品牌建设、海外展会、线上营销及渠道推广。此外，普源精电还通过官网直营及第三方电商平台开展销售，相关业务模式导致其每年需承担平台服务费等额外费用，进一步提升了整体销售费用水平。

2）销售费用结构

2025年度2024年度2023年度

公司费用项目占比费用项目占比费用项目占比

职工薪酬56.03%职工薪酬56.94%职工薪酬47.02%

普源广告及业务广告及业务广告及业务18.14%24.26%25.66%精电宣传费宣传费宣传费电商平台服电商平台服

7.69%7.52%差旅费6.30%

务费务费

职工薪酬45.56%职工薪酬42.22%职工薪酬41.92%鼎阳

业务推广费29.93%业务推广费36.22%业务推广费36.53%科技

运输费用5.17%运输费用6.98%差旅食宿费6.32%

职工薪酬54.06%职工薪酬51.11%职工薪酬53.08%坤恒

业务招待费20.61%业务招待费21.41%业务招待费22.06%顺维

其他7.41%其他6.90%交通差旅费8.38%

1-1-284中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2025年度2024年度2023年度

公司费用项目占比费用项目占比费用项目占比

职工薪酬73.25%职工薪酬74.64%职工薪酬73.19%电科

差旅费8.45%差旅费8.10%差旅费9.13%思仪

销售服务费4.73%折旧与摊销6.47%销售服务费5.58%

注：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告。

报告期内，发行人销售费用率低于同行业可比公司平均水平，主要系由客户结构、销售模式、业务规模及费用构成等方面的客观差异所致，具有充分的商业合理性，具体如下：

第一，公司客户集中且合作稳定，市场推广支出少。公司与坤恒顺维类似，主要客户为国内大型央企集团、通信设备制造商及科研院所等高端用户，采购以技术交流、询价谈判、招投标为主，合作关系长期稳定、复购率高，对广告投放、展会推广、电商平台引流等大众化营销手段依赖度极低，因此广告费、业务宣传费、运输调拨费等支出显著低于普源精电、鼎阳科技等面向分散客户及海外市场的可比公司。

第二，公司通过电商渠道销售金额及股份支付金额小。普源精电通过官网直

营及第三方电商平台（如阿里国际站、亚马逊等）进行销售，各年度需支付平台

服务费、流量推广费等，发行人报告期内仅少量产品通过电商渠道销售，电商平台相关费用支出较低；同时，部分可比公司的销售团队股权激励费用显著高于发行人，进一步提升了可比公司的销售费用率。

第三，公司规模效应显著。公司收入规模明显大于可比公司，已进入规模化、集约化运营阶段，在客户服务、技术支持、物流协调等方面具备更强的资源整合能力，单位收入对应的销售费用相对较低。

综上，发行人销售费用率低于同行业可比公司，系其聚焦高端客户、采用高效直销模式、电商及股份支付金额较低、以及规模效应等多重因素共同作用的结果，符合自身业务特点和发展阶段，具有真实性和合理性。

2、管理费用分析

报告期内，公司管理费用主要明细如下：

1-1-285中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额费用率金额费用率金额费用率

职工薪酬10023.664.18%8724.824.25%9513.164.42%

折旧与摊销2383.070.99%2168.331.06%2125.550.99%

差旅费584.600.24%729.630.36%935.670.43%

修理修缮费130.040.05%138.940.07%369.080.17%

劳务费573.120.24%436.280.21%654.200.30%

咨询服务费463.900.19%324.260.16%911.660.42%专利及软件

222.820.09%188.180.09%236.790.11%

费用

残保金400.500.17%379.840.19%335.640.16%

其它费用1203.110.50%1018.680.49%1440.350.66%

合计15984.826.66%14108.956.88%16522.097.67%

报告期内，公司管理费用分别为16522.09万元、14108.95万元和15984.82万元，占营业收入比例分别为7.67%、6.88%和6.66%。报告期内，公司管理费用主要由职工薪酬、折旧与摊销、差旅费、咨询服务费构成，上述费用占管理费用比例合计为81.62%、84.68%和84.18%。

（1）职工薪酬

报告期内，公司管理人员职工薪酬分别为9513.16万元、8724.82万元和

10023.66万元，其中2024年因管理人员结构有所调整，职工薪酬水平有所下降。

（2）折旧与摊销

折旧及摊销主要包括固定资产折旧、无形资产摊销和使用权资产折旧。报告期内，公司折旧及摊销费金额较为稳定，分别为2125.55万元、2168.33万元和

2383.07万元。

（3）差旅费

报告期内，管理人员发生的差旅费分别为935.67万元、729.63万元和584.60万元。2023年管理人员发生的差旅费较高，主要受业务量激增与服务成本攀升双重因素影响：一方面，2023年交通客运、酒店住宿等受供求关系影响，服务价格普遍上涨；另一方面，公司当年深入落实“高层走一线”部署，集中释放了前

1-1-286中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

期积压的交流拜访等需求，差旅活动较为频繁。

（4）咨询服务费

咨询服务费主要为项目评审费、IPO 中介机构费用、其他中介机构费用等。

报告期内，公司咨询服务费分别为911.66万元、324.26万元和463.90万元。2023年发生的咨询服务费较多，主要系各类业务咨询费用增加及 IPO 过程中发生各类中介机构费用所致。

（5）管理费用率与同行业可比公司比较

报告期各期，发行人与同行业可比公司管理费用率对比情况如下：

公司名称2025年度2024年度2023年度

普源精电10.91%13.23%9.50%

鼎阳科技3.68%5.21%4.26%

坤恒顺维8.27%8.47%6.07%

可比公司平均7.62%8.97%6.61%

发行人6.66%6.88%7.67%

注：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告等资料。

报告期内，公司管理费用率处于同行业可比公司中间水平，与同行业可比公司相比不存在显著差异。

3、研发费用分析

（1）研发费用变动分析

报告期内，公司研发费用明细情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额费用率金额费用率金额费用率

职工薪酬25705.9110.72%23314.3611.36%20254.489.41%

材料费13749.625.73%12618.576.15%10237.244.76%

折旧与摊销2699.331.13%2846.801.39%2707.721.26%

差旅费533.360.22%535.410.26%404.410.19%

委托外研费1163.880.49%3498.221.70%2113.790.98%

测试化验加工费726.040.30%1814.960.88%1186.660.55%

其他费用702.090.29%1228.510.60%545.890.25%

1-1-287中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2025年度2024年度2023年度

项目金额费用率金额费用率金额费用率

合计45280.2318.88%45856.8322.35%37450.1917.40%

报告期内，公司研发费用分别为37450.19万元、45856.83万元和45280.23万元，占同期营业收入的比例分别为17.40%、22.35%和18.88%，最近三年累计研发投入金额及占最近三年累计营业收入的比例为19.47%，最近三年研发投入复合增长率为9.96%。报告期内研发费用整体呈增长趋势，主要系公司重视产品与技术研发，并不断加大研发投入以保持公司技术前瞻性、领先性和核心竞争优势。

报告期内，公司研发费用主要由职工薪酬、材料费、折旧与摊销、委托外研费、测试化验加工费等组成，合计占研发费用比例分别为97.46%、96.15%和

97.27%。

*职工薪酬

报告期内研发薪酬支出分别为20254.48万元、23314.36万元和25705.91万元。报告期内，在逐渐完成阶段性受托研制工作后，公司研发人员投入更多精力于自主研发项目中，以解决更多元的技术升级带来的研发需求增长，因此研发职工薪酬金额快速上升。

*材料费

材料费主要系公司研发项目所耗用的材料投入。报告期内，研发材料费分别为10237.24万元、12618.57万元和13749.62万元。材料费金额持续增长，主要系随着研发人员投入更多精力于自主研发项目中，材料的投入亦随着项目数量及研发强度的增加而增长。

*折旧与摊销

报告期内，研发涉及的折旧与摊销分别为2707.72万元、2846.80万元和

2699.33万元。报告期内，研发涉及的折旧与摊销金额波动较小。

*委托外研费

报告期内，公司委托外研费金额分别为2113.79万元、3498.22万元和

1-1-288中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

1163.88万元，占比较小。为合理配置研发资源，提高研发效率，公司在部分研

发项目的个别非关键环节与具有相关资质或技术优势的高校、企业进行合作，不会导致公司核心技术外泄。

*测试化验加工费

报告期内，公司测试化验加工费金额分别为1186.66万元、1814.96万元和

726.04万元。测试化验加工费主要核算研发过程中由于自身的技术、工艺和设备

等条件限制，需对外采购支付的检验、测试、设计、化验及加工等服务费用。2023年及2024年度测试化验加工费金额较大主要系公司在该期间承接较多的重大专

项研发项目、涉及大量测试化验需求，通常需要公司聘请第三方提供检验测试等服务。

（2）研发费用率与同行业可比公司分析

报告期各期，公司研发费用占营业收入比例与同行业可比公司对比情况具体如下：

公司名称2025年度2024年度2023年度

普源精电25.09%26.64%21.30%

鼎阳科技24.09%21.81%17.82%

坤恒顺维29.26%31.09%22.38%

可比公司平均26.15%26.51%20.50%

发行人18.88%22.35%17.40%

注：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告等资料。

报告期各期内，发行人研发支出占营业收入的比例分别为17.40%、22.35%和18.88%，低于同行业可比公司平均值。主要原因如下：

*公司与境外同行业可比公司的研发费用率对比情况

鉴于国内同行业可比公司业绩规模小于发行人，选取国外可比公司研发费用率进行对比如下：

单位：万元

2025年/财年2024年/财年2023年/财年

公司名称研发费用研发费用研发费用营业收入营业收入营业收入率率率是德科

18.73%3809800.0018.46%3547537.5016.14%3922004.56

技

1-1-289中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2025年/财年2024年/财年2023年/财年

公司名称研发费用研发费用研发费用营业收入营业收入营业收入率率率罗德与

未披露未披露未披露2655158.40未披露2249859.10施瓦茨

安立8.67%508610.468.74%546309.959.04%518401.69

发行人18.88%239837.1722.35%205188.2817.40%215292.19

注1：上述可比公司数据来自于企业年报；罗德与施瓦茨为非上市公司，仅公布营业收入，未公布净利润，数据来自于企业官网，并根据各财报年度或相邻日期的汇率换算为人民币；

注2：是德科技的财年为前一年度11月1日至本年度10月31日，安立的财年为前一年度4月1日至本年度3月31日；

注3：是德科技财务报告本币为美元，安立财务报告本币为日元，上表采用各期资产负债表日或相邻日期的汇率换算为人民币。

相比于业绩规模较发行人更大的国外可比公司，发行人2023-2024年度研发费用率均高于国外可比公司。因此，公司研发费用率处于同行业合理区间，公司研发费用率相对国内同行业可比公司低主要系公司业务规模相对较大，各期营收规模相对较高，研发费用率的分母营业收入数值大，因此研发费用率相对较低。

*公司受托研制业务支出的实质亦是从事研发活动，但其形成的费用并不计入研发投入，导致公司研发费用率相对较低受托研制业务也属于发行人科研活动之一，其成果可运用于发行人其他科研活动中。报告期内，发行人研发费用和受托研制支出占营业收入的比例情况如下：

2025年度2024年度2023年度

项目费用率费用率费用率

研发费用18.88%22.35%17.40%

受托研制投入4.16%3.80%4.66%

合计23.04%26.14%22.06%

可比公司平均研发费用率24.59%26.51%20.50%

报告期各期，公司研发费用结合受托研制支出占营业收入的比例分别为

22.06%、26.14%和23.04%，报告期各期与可比公司平均研发费用率相近，费用率合理。

（3）公司主要研发项目情况

报告期内，公司主要研发项目投入情况如下：

1-1-290中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：万元实施进序号项目名称2025年度2024年度2023年度预算金额度

5G高带宽矢量信号

1--2720.62结题11030.00

发生器项目

5G高带宽信号分析

2--1934.23结题10264.00

仪开发项目高性能物联网综测

3仪整机研制与工程785.83785.741131.97结题3370.00

产业化下一代手持式微波

4166.06889.95793.42结题2200.00

综合测试仪高性能系列化示波

5--1455.42结题6768.00

器产业化及应用

下一代PXIe总线信

6-1056.48822.63结题1900.00

号收发仪超宽频带光电矢量

7网络核心部件及整407.73767.40653.93在研1860.00

机集成多通道混合信号示

8592.92610.93460.78在研1386.00

波器整机集成研制天线环境效应多参

9数综合测试仪工程543.76469.71344.61在研1482.00

化与产业化开发下一代手持式频谱

10-156.821009.18结题1500.00

分析仪（50GHz）天线环境效应多参

11数综合测试仪集成648.94575.11306.08在研1287.00

研制

PXIe 总线矢量网络

12277.31823.21128.10结题1300.00

分析仪多通道混合信号示

13波器工程化开发与703.13581.47286.93在研1250.00

产业化推广信号分析仪核心算

14-2938.351217.90结题5300.00

法开发与整机研制信号分析仪工程化

15-2396.561344.21结题4710.00

产业化开发多功能矢量网络分

16-1370.141874.64结题3940.00

析仪整机研制信号分析仪关键核

17-2383.15497.30结题2950.00

心部件及芯片研制多功能矢量网络分

18析仪工程化和产业-1685.941026.16结题3050.00

化开发多协议网络测试技

19921.651366.86866.51在研3342.00

术

110GHz 信号发生

20器研发及产业化项786.131195.76637.12在研3769.34

目

1-1-291中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

实施进序号项目名称2025年度2024年度2023年度预算金额度多功能矢量网络软

21-1273.651042.22结题2850.00

件开发多功能一体化综合

222012.821364.70-在研3361.00

性能测试技术移动通信基站综合

23661.28689.71863.27在研2335.00

测试技术通信终端综合测试

24816.41629.70801.90在研2323.00

技术多功能矢量网络分

25析仪核心芯片和关-1065.86753.34结题1926.00

键微波部件研制高速数字及射频测

26-763.801191.26结题2155.00

试仪表研发多功能矢量网络分

27-962.38730.59结题2140.00

析仪应用开发频谱与信号分析研

283175.96--在研5370.00

制及验证射频一致性测试系

291170.58--在研3000.00

统高性能信号模拟器

301214.58292.40-在研1190.00

整机研制

4、财务费用

报告期内，公司财务费用主要明细如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

利息支出92.04170.33375.34

其中：租赁负债利息支出92.04170.33375.34

减：利息收入1304.381364.382207.28

利息净支出-1212.33-1194.05-1831.94

汇兑损失-39.01-8.1862.37

减：汇兑收益34.4010.6776.89

汇兑净损失-73.41-18.85-14.53

银行手续费70.6815.9842.59

其他---

合计-1215.06-1196.93-1803.88

注：汇兑净损失负数为收益。

报告期内，公司财务费用分别为-1803.88万元、-1196.93万元和-1215.06万元，占营业收入的比例分别为-0.84%、-0.58%和-0.51%，主要为利息收入、汇

1-1-292中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

兑净收益、租赁负债利息支出等。

（六）其他经营成果变化情况分析

1、其他收益

报告期内，公司其他收益情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

一、计入其他收益的政府补助13699.652646.124198.62

其中：与递延收益相关的政府补助13061.201708.042933.09

直接计入当期损益的政府补助638.45938.081265.53

二、其他与日常活动相关且计入其他

1015.23779.00691.86

收益的项目

其中：个税手续费返还40.2247.0143.92

进项税加计抵减975.01731.99647.94

合计14714.883425.124890.48

报告期内，公司其他收益分别为4890.48万元、3425.12万元和14714.88万元，主要由与收益相关的政府补助和进项税加计抵减构成。政府补助内容主要为公司承接各项重大专项研发项目所获取的科研资金，具体项目包括 5G 高带宽矢量信号发生器项目、5G 高带宽信号分析仪开发项目、微波毫米波多功能矢量

网络分析仪项目、微波毫米波实时信号分析仪项目以及其他相关补助等。

根据《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第43号）规定，自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，公司当期符合加计抵减政策，2023年、2024年、2025年分别确认增值税加计抵减647.94万元、731.99万元、975.01万元。

根据《企业会计准则第16号——政府补助》（财会[2017]15号）的要求，公司将与企业日常活动相关的政府补助，计入其他收益。报告期内，公司计入其他收益的政府补助明细如下：

单位：万元项目2025年2024年2023年微波毫米波多功能矢量网络分析仪项目5100.00--

微波毫米波实时信号分析仪项目4930.00--

1-1-293中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目2025年2024年2023年

5G 高带宽矢量信号发生器项目 1338.94 103.24 955.54

5G 高带宽信号分析仪开发项目 987.73 161.10 575.18

10GHz 带宽高性能系列化示波器产业化及应用

255.82678.59502.33

项目

矢量网络分析仪项目后补助财政额度到款-100.00300.00微弱突发宽带电磁信号微波光子快速探测技术

-400.00-项目

基于电子学的太赫兹波谱精密分析技术-300.00-

示波器机箱系统及软件开发项目--300.00

太赫兹无损检测技术开发及应用项目250.00--高性能微波毫米波信号发生器项目后补助财政

--240.00额度到款

军民融合发展委员会发展资金-240.00-

青岛市第四批先进制造业技改设备投资奖补--204.00军民融合发展委员会支持企业参与相关产品研

-188.60-制项目

2023年青岛市第四批先进制造业支持工业互联

--146.00网奖励宽带电磁信号实时测量分析仪器开发及应用项

--141.00目

支持企业参与项目奖励--134.00

合参数测量分析仪整机架构设计研究项目--133.00

便携式电磁信息安全测试技术及设备开发项目--120.00经贸发展局2025年省级未来产业标杆应用场景

100.00--

和商业化应用解决方案一次性奖励资金

军民融合发展委员会引导资金-100.00-

其他项目汇总737.17374.59447.57

合计13699.652646.124198.62

注：项目补助金额累计低于100万元的汇总列示为“其他项目”。

2、信用减值损失与资产减值损失分析

（1）信用减值损失

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

应收票据坏账损失757.43-46.67277.94

应收账款坏账损失632.111697.371377.70

其他应收款坏账损失-107.7711.1142.48

1-1-294中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目2025年度2024年度2023年度

合计1281.771661.811698.12

报告期内，公司信用减值损失分别为1698.12万元、1661.81万元和1281.77万元，总体呈下降趋势。

（2）资产减值损失

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度存货跌价损失及合同履约成本减值损

5931.352963.065612.52

失

合同资产及其他非流动资产减值损失59.6934.5433.55

合计5991.032997.595646.07

报告期内，公司资产减值损失金额分别为5646.07万元、2997.59万元和

5991.03万元，主要为计提的存货跌价准备和合同资产减值损失。

3、资产处置收益

报告期内，公司资产处置收益情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

处置未划分为持有待售资产的处置利得或损失32.13289.9641.77

其中：使用权资产32.13289.9641.77

报告期内，公司的资产处置收益主要系使用权资产处置收益。报告期内，出于控制租赁成本和提升资产自有率的考量，公司通过外购设备对部分租赁设备形成替代，导致2024年从四十一所租赁设备规模缩减，故当年资产处置收益金额较高。

4、营业外收支情况分析

（1）营业外收入

报告期内，公司营业外收入具体情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

非流动资产毁损报废利得-22.004.94

其他94.99140.4450.63

1-1-295中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目2025年度2024年度2023年度

合计94.99162.4555.57

报告期内，公司营业外收入分别为55.57万元、162.45万元和94.99万元，主要系招聘违约金、供应商质量罚款及处置非流动资产而产生的报废利得等。

（2）营业外支出

报告期内，公司营业外支出具体构成情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

捐赠支出91.0081.0046.00

非流动资产毁损报废损失7.315.293.56

罚款支出及其他153.1361.881.72

合计251.44148.1651.29

报告期内，公司营业外支出分别为51.29万元、148.16万元和251.44万元。

报告期内，公司营业外支出主要包括对外捐赠支出、非流动资产毁损报废损失和罚款支出，营业外支出金额相对较小，对公司利润未造成重大不利影响。

（七）报告期内纳税情况分析

1、纳税情况

报告期内，公司缴纳的主要税费情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目应缴实缴应缴实缴应缴实缴税额税额税额税额税额税额

企业所得税2011.84400.21393.64-124.4372.163475.20

增值税12440.3215343.9411025.8211005.528661.126222.51

城建税989.021074.16775.27770.35564.40434.73

教育费附加706.44767.26553.77550.25403.14310.52

合计16147.6317585.5812748.4912201.699700.8310442.95

2、所得税费用与会计利润的关系

报告期内，公司所得税费用情况如下：

1-1-296中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

当期所得税费用2011.84393.6472.16

递延所得税费用-1001.56-1089.60-828.32

合计1010.28-695.96-756.16

报告期内，公司各期所得税费用与会计利润的关系情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

利润总额44831.4426762.9218230.90

按法定/适用税率计算的所得税费用6724.724014.442734.64

子公司适用不同税率的影响6.38--

调整以前期间所得税的影响--72.16

不可抵扣的成本、费用和损失的影响197.91-97.5099.32本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性

-0.02-差异或可抵扣亏损的影响

研发费用加计扣除-5918.72-4612.92-3662.28

所得税费用1010.28-695.96-756.16

3、报告期税收政策的变化、税收优惠及对公司的影响

报告期内，发行人税收政策未发生重大变化，未因重大税收政策调整对公司经营产生不利影响。发行人依据国家有关法律法规的要求调整适用的税率，并依法纳税。

报告期内，税收优惠对公司经营成果有一定的影响，具体情况参见本招股意向书“第六节财务会计信息与管理层分析”之“八、主要税项及税收优惠（/三）税收优惠对经营成果的影响”。

十二、资产质量分析

（一）资产构成分析

报告期各期末，公司总资产构成情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

流动资产365001.4787.13%323282.5185.96%302557.4284.46%

1-1-297中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

非流动资产53925.4812.87%52802.8614.04%55649.2615.54%

合计418926.95100.00%376085.37100.00%358206.68100.00%

报告期内，公司总资产规模总体呈现增长趋势。报告期各期末，公司资产总额分别为358206.68万元、376085.37万元和418926.95万元。公司资产构成以流动资产为主，报告期各期末，公司流动资产账面价值分别为302557.42万元、

323282.51万元和365001.47万元，占总资产的比例分别为84.46%、85.96%和

87.13%。

（二）流动资产分析

报告期各期末，流动资产具体构成如下：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

货币资金165262.31123010.14118967.19

应收票据16871.7610791.2310716.69

应收账款68903.8772718.7447659.11

应收款项融资1541.69996.68726.39

预付款项874.161266.311062.69

其他应收款1338.433396.843199.80

存货106811.61108472.91117016.83

合同资产2725.062431.032320.50

其他流动资产672.58198.63888.24

流动资产合计365001.47323282.51302557.42

1、货币资金

单位：万元

2025年12月312024年12月312023年12月31

项目日日日

库存现金---

银行存款162747.28119993.23117143.94

其他货币资金2515.043016.911823.25

合计165262.31123010.14118967.19

其中：存放财务公司款项150562.15112095.26111606.60

1-1-298中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2025年12月312024年12月312023年12月31

项目日日日

其中：存放在境外的款项总额239.7994.19-

报告期各期末，公司货币资金余额分别为118967.19万元、123010.14万元和165262.31万元，占流动资产的比例分别为39.32%、38.05%和45.28%。报告期各期末银行存款余额有所波动，主要系公司出于经营规划考虑，各年度购买固定资产支付的现金有所不同，特别是2023年采购固定资产金额较多。

2、应收票据及应收款项融资

（1）应收票据

报告期各期末，公司应收票据的情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

种类坏账准坏账准账面余额坏账准备账面价值账面余额账面价值账面余额账面价值备备银行承

47.05-47.0562.07-62.07257.69-257.69

兑汇票财务公

司承兑68.003.4064.60---1521.72292.341229.37汇票商业承

18648.531888.4216760.1211863.551134.3910729.1610118.34888.729229.62

兑汇票

合计18763.581891.8216871.7611925.621134.3910791.2311897.751181.0610716.69

报告期各期末，公司应收票据账面价值分别为10716.69万元、10791.23万元和16871.76万元，主要为商业承兑汇票，主要承兑方系央企集团及下属单位，该等客户信誉较高，承兑风险较低。

报告期各期末，公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据明细如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目终止确认未终止确认终止确认未终止确认终止确认未终止确认金额金额金额金额金额金额银行承兑

-32.44-42.08-192.70汇票财务公司

-----承兑汇票商业承兑

-7686.66-711.53-6.97汇票

1-1-299中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目终止确认未终止确认终止确认未终止确认终止确认未终止确认金额金额金额金额金额金额

合计-7719.10-753.61-199.67

公司已背书或已贴现未到期的票据会计处理方法如下：由信用等级较高的银行出具的银行承兑汇票在背书或贴现时终止确认；由信用等级一般的银行出具的

银行承兑汇票以及商业承兑汇票在背书或贴现时继续确认应收票据，待到期兑付后终止确认。

（2）应收账款融资

报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为726.39万元、996.68万元和1541.69万元，由信用等级较高的商业银行开具的银行承兑汇票构成。

3、应收账款及合同资产

（1）应收账款及合同资产变动分析

报告期各期末，公司应收账款及合同资产具体情况如下：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

应收账款余额（A） 74856.76 78050.29 51293.28

坏账准备（B） 5952.89 5331.55 3634.17

应收账款账面价值（A-B） 68903.87 72718.74 47659.11

合同资产余额（C） 2868.48 2558.98 2442.63

减值准备（D） 143.42 127.95 122.13

合同资产账面价值（C-D） 2725.06 2431.03 2320.50应收账款及合同资产账面价

71628.9375149.7749979.61

值（A-B+C-D）

营业收入（E） 239837.17 205188.28 215292.19占营业收入比例

29.87%36.62%23.21%

（（A-B+C-D）/E）

报告期各期末，公司应收账款及合同资产的账面价值分别为49979.61万元、

75149.77万元和71628.93万元，占营业收入的比例分别为23.21%、36.62%和

29.87%，呈现整体上涨的趋势，主要系公司国有企业客户占比较高，近年来受客

户单位财政预算影响或内部付款审批流程影响等导致付款节奏相对较慢。

1-1-300中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）应收账款明细及坏账准备计提情况

*应收账款明细

单位：万元

2025年12月31日

账面余额坏账准备类别比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）

按单项计提坏账准备-----

按组合计提坏账准备74856.76100.005952.897.9568903.87

1.国有性质客户59007.9078.834387.927.4454619.98

2.其他客户15848.8621.171564.979.8714283.89

合计74856.76100.005952.897.9568903.87

2024年12月31日

账面余额坏账准备类别比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）

按单项计提坏账准备-----

按组合计提坏账准备78050.29100.005331.556.8372718.74

1.国有性质客户61046.5778.214017.526.5857029.05

2.其他客户17003.7221.791314.037.7315689.69

合计78050.29100.005331.556.8372718.74

2023年12月31日

账面余额坏账准备类别比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）

按单项计提坏账准备189.000.37189.00100.00-

按组合计提坏账准备51104.2899.633445.176.7447659.11

1.国有性质客户40716.1279.382678.816.5838037.31

2.其他客户10388.1620.25766.367.389621.80

合计51293.28100.003634.177.0947659.11

*单项计提坏账准备的情况

2023年末，公司预计无法收回对浙江力邦合信智能制动系统股份有限公司

的189.00万元应收账款，因此全额计提坏账准备。2024年该笔应收账款收回，因此核销了该单项计提的应收账款坏账准备。

1-1-301中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

*按应收国有性质客户及下属企业计提坏账准备情况

报告期各期末，公司应收账款按应收国有性质客户及下属企业计提坏账准备情况如下：

单位：万元

2025年12月31日

账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内48254.482412.725.00

1-2年8259.30825.9310.00

2-3年1081.49324.4530.00

3-4年1093.11546.5650.00

4-5年206.30165.0480.00

5年以上113.22113.22100.00

合计59007.904387.927.44

2024年12月31日

账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内54730.972736.555.00

1-2年3912.28391.2310.00

2-3年1909.44572.8330.00

3-4年331.25165.6350.00

4-5年56.7245.3780.00

5年以上105.91105.91100.00

合计61046.574017.526.58

2023年12月31日

账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内34146.771707.345.00

1-2年5467.53546.7510.00

2-3年895.44268.6330.00

3-4年77.8338.9150.00

4-5年56.8945.5180.00

5年以上71.6671.66100.00

合计40716.122678.816.58

*按应收其他客户计提坏账准备情况

报告期各期末，公司应收账款按应收其他客户计提坏账准备情况如下：

1-1-302中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：万元

2025年12月31日

账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内13070.12653.515.00

1-2年1938.74387.7520.00

2-3年610.39305.2050.00

3-4年55.4344.3480.00

4-5年112.29112.29100.00

5年以上61.8861.88100.00

合计15848.861564.979.87

2024年12月31日

账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内15144.63757.235.00

1-2年1502.67300.5320.00

2-3年151.0675.5350.00

3-4年123.1098.4880.00

4-5年54.7054.70100.00

5年以上27.5527.55100.00

合计17003.721314.037.73

2023年12月31日

账龄

账面余额坏账准备计提比例（%）

1年以内9430.20471.515.00

1-2年726.88145.3820.00

2-3年136.3268.1650.00

3-4年67.2153.7780.00

4-5年18.7718.77100.00

5年以上8.788.78100.00

合计10388.16766.367.38

报告期各期末，公司1年以内的应收账款占比较大，公司应收账款账龄相对较短，且公司主要客户资质优良，具备良好商业信誉及偿付能力；公司发生坏账损失的风险较小。

报告期内，公司已依照审慎原则，按照应收账款坏账计提政策对不同账龄的应收账款合理计提了相应比例的坏账准备。

1-1-303中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

报告期内，公司账龄组合计提政策与同行业公司对比如下：

计提比例（%）账龄公司普源精电鼎阳科技坤恒顺维国有性质客户其他客户根据逾期天数区分为

1年以内2.135.005.005.00

0.02%-2.77%多

个计提比例

1至2年100.00100.0010.0010.0020.00

2至3年100.00100.0030.0030.0050.00

3至4年100.00100.00100.0050.0080.00

4至5年100.00100.00100.0080.00100.00

5年以上100.00100.00100.00100.00100.00

同行业公司中，普源精电和鼎阳科技的应收账款计提政策与公司相比差异较大，主要系普源精电和鼎阳科技的销售模式以经销模式为主，对经销商信用期管理较为严格。公司坏账计提政策与坤恒顺维不存在重大差异，主要系其与发行人的业务模式及客户性质相似度较高，客户资质较好，信用风险较低。

（3）应收账款和合同资产的前五名客户情况

报告期各期末，公司应收账款和合同资产前五名客户具体如下：

单位：万元

2025年12月31日

占应收账款应收账款坏账应收账款和和合同资产应收账款期合同资产期准备和合同资单位名称合同资产期期末余额合末余额末余额产减值准备期末余额计数的比例末余额

（%）中国电子科技集团有

33115.871930.4635046.3443.822083.56

限公司中国航天科技集团有

4517.43561.755079.196.35264.46

限公司

A 单位 4127.99 - 4127.99 5.16 206.40中国航天科工集团有

2198.84190.842389.682.99134.91

限公司

G 单位 1533.43 125.36 1658.79 2.07 86.74

合计45493.572808.4248301.9960.392776.07

2024年12月31日

单位名称应收账款期合同资产期应收账款和占应收账款应收账款坏账

1-1-304中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

末余额末余额合同资产期和合同资产准备和合同资末余额期末余额合产减值准备期计数的比例末余额

（%）中国电子科技集团有

37235.271644.4138879.6847.432255.87

限公司下属单位四川九洲投资控股集

3987.76560.584548.345.55227.42

团有限公司下属单位中国航天科技集团有

3175.86195.773371.634.11178.22

限公司下属单位立讯精密工业股份有

2842.62-2842.623.47143.16

限公司下属单位

A 单位 2624.19 - 2624.19 3.20 131.21

合计49865.692400.7552266.4563.762935.88

2023年12月31日

占应收账款应收账款坏账应收账款和和合同资产应收账款期合同资产期准备和合同资单位名称合同资产期期末余额合末余额末余额产减值准备期末余额计数的比例末余额

（%）中国电子科技集团有

21113.951442.0922556.0441.361275.75

限公司下属单位

D 单位 2554.05 2554.05 4.68 255.41中国航天科技集团有

2324.12147.142471.264.53126.41

限公司下属单位

电子科技大学1871.3475.281946.613.5797.33

A 单位 1531.53 - 1531.53 2.81 77.60

合计29394.991664.5131059.4956.951832.49

报告期各期末，公司前五名应收账款余额合计占比分别为56.95%、63.76%和60.39%，大部分为具备良好商业信誉及偿付能力的央企集团下属单位。其中报告期各期公司对中国电子科技集团有限公司下属单位的应收账款及合同资产

合计金额分别为22556.04万元、38879.68万元、35046.34万元，整体规模呈现上涨趋势，主要系业务规模增长与大型国企结算特性等合理因素共同导致。

4、预付款项

报告期各期末，公司预付款项具体情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

账龄金额占比金额占比金额占比

1年以内873.8299.96%1257.5799.31%1032.3297.14%

1-1-305中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

账龄金额占比金额占比金额占比

1至2年0.340.04%8.730.69%30.372.86%

2至3年-0.00%-0.00%-0.00%

3年以上-0.00%-0.00%-0.00%

合计874.16100.00%1266.31100.00%1062.69100.00%

报告期各期末，公司预付款项分别为1062.69万元、1266.31万元和874.16万元，预付款项账龄大部分处于一年以内，主要系预付供应商采购款等。

报告期各期末，预付款项余额前五名情况如下：

（1）2025年12月31日

单位：万元占预付款项余额合单位名称2025年12月31日余额计数的比例

成都中创锐科信息技术有限公司143.4016.40%

西安交通大学68.187.80%青岛西海岸公用事业集团能源供热有限公

65.847.53%

司

东南大学49.825.70%

北京中凯威科技发展有限责任公司46.805.35%

合计374.0442.78%

（2）2024年12月31日

单位：万元占预付款项余额合单位名称2024年12月31日余额计数的比例

湖南中电星河电子有限公司173.4013.69%

北京神州技测科技有限公司144.0011.37%

青岛神州衡测科技有限公司138.0010.90%

西安航光卫星测控技术有限公司90.907.18%

青岛西海岸公用事业集团能源供热有限公司81.106.40%

合计627.4049.54%

1-1-306中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（3）2023年12月31日

单位：万元占预付款项余额合单位名称2023年12月31日余额计数的比例

成都航科智仪测控技术有限公司288.0027.10%

上海途测电子有限公司123.1211.59%

深圳市瑞华兴业科技有限公司99.009.32%

长鹰恒容电磁科技（成都）有限公司88.538.33%

深圳市万里眼技术有限公司76.557.20%

合计675.2063.54%

5、其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款按款项性质分类情况如下：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

保证金及押金1390.283474.983312.66

备用金及其他19.95101.4355.60

小计1410.223576.413368.25

减：坏账准备71.79179.57168.46

合计1338.433396.843199.80

报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为3199.80万元、3396.84万元和1338.43万元，主要由开展业务过程中发生的保证金及押金构成。

截至2025年12月31日，公司按欠款方归集的余额前五名的其他应收款情况如下：

单位：万元占其他应收

2025年

款余额合计单位名称款项性质12月31账龄坏账准备数的比例日余额

（%）中国电子科技集团公司第二

保证金269.101年以内19.0813.45十九研究所

山东省工业和信息化厅保证金201.883年以内14.3210.09

中航国际金网（北京）科技有

保证金166.391年以内11.808.32限公司四川九洲电器集团有限责任

保证金111.952年以内7.945.60公司

新华招标有限公司保证金70.001年以内4.963.50

1-1-307中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

占其他应收

2025年

款余额合计单位名称款项性质12月31账龄坏账准备数的比例日余额

（%）

合计-819.32-58.1040.97

报告期末，其他应收款余额主要系签订的业务合同中约定的保证金。

6、存货

报告期各期末，公司存货具体情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比

原材料32508.6830.44%26905.3324.80%33746.1428.84%

库存商品8756.448.20%10117.879.33%8576.267.33%

在产品42337.9539.64%38870.5935.83%45405.8838.80%

合同履约成本22617.0121.17%30282.7227.92%26342.8322.51%

发出商品591.530.55%2296.412.12%2945.732.52%

合计106811.61100.00%108472.91100.00%117016.83100.00%

报告期各期末，公司存货账面价值分别为117016.83万元、108472.91万元和106811.61万元，占流动资产的比例分别为38.68%、33.55%和29.26%。公司存货主要为原材料、库存商品、在产品、合同履约成本和发出商品，其中在产品、合同履约成本和原材料占存货的比例较大。

（1）主要存货变动的原因

*原材料

公司原材料包括元器件、集成电路、系统集成用模块、金属及非金属材料和机械结构件等。报告期各期末，原材料账面价值分别为33746.14万元、26905.33万元和32508.68万元，占存货的比例分别为28.84%、24.80%和30.44%。其中，

2024年末，原材料账面价值有所下降，主要系公司新一代产品逐步完成投产计划，相关原材料的采购需求减少；此外，公司自2024年开始采用集成供应链采购计划进行原材料采购管理，区分原材料提前期进一步实施供应链集成管理，在合理范围内减少对中、短周期原材料的储备，原材料余额水平相应下降。2025年末，原材料账面价值有所上升，主要系当年整机和整部件类产品新增投产台套

1-1-308中电科思仪科技股份有限公司招股意向书数增加，相关原材料的采购需求上升。

*库存商品

报告期各期末，库存商品的账面价值分别为8576.26万元、10117.87万元和8756.44万元，占存货的比例分别为7.33%、9.33%和8.20%。公司采用“适当备货、预生产装调及以销定产”相结合的生产模式，备货生产模式下，公司结合销售和库存情况，保持销量较大主流型号产品的合理库存。报告期各期末，公司库存商品占存货比重维持在合理水平，略有波动。

*在产品

公司在产品主要为原材料投入生产后，尚未完工的产品，主要包括待装配整机、待装配整部件和电路板印制板。报告期各期末，公司在产品账面价值分别为

45405.88万元、38870.59万元和42337.95万元，占存货的比例分别为38.80%、

35.83%和39.64%。2024年末，公司在产品账面价值有所下降，主要系公司加强

在产品管控，控制预生产装调在产品规模。2025年末，公司在产品账面价值上升，主要系公司业务规模增长，电子测量仪器的新增投产量相应增加。

*合同履约成本

报告期各期末，合同履约成本账面价值分别为26342.83万元、30282.72万元和22617.01万元，占存货的比例分别为22.51%、27.92%和21.17%。公司主要为工业电子、航空航天、通信行业客户提供定制化测试系统产品，测试系统定制化程度较高，项目实施过程中在客户验收前所需的软硬件设备及项目现场发生的各类安装服务、人工成本等属于合同履约成本。公司提供受托研制服务主要是根据合同约定完成委托方研制内容，提交研制产品和技术成果，委托方对受托研制项目验收合格前发生的各类直接材料、人工成本和制造费用及其他等属于合同履约成本。

*发出商品

报告期各期末，公司发出商品账面价值分别为2945.73万元、2296.41万元和591.53万元，占存货的比例分别为2.52%、2.12%和0.55%。公司的发出商品主要由两部分构成：一部分为按合同已发货尚未确认收入的整机和整部件产品，该类产品大多在期后短期内即可确认收入同时结转成本；另一部分为借用给客户

1-1-309中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

用于复杂环境下性能测试的整机和整部件产品。

（2）存货跌价准备计提情况

报告期各期末，存货的跌价准备计提具体情况如下：

单位：万元

2025年12月31日

项目账面余额跌价准备金额计提比例

原材料41055.668546.9820.82%

库存商品11891.353134.9126.36%

在产品45394.543056.606.73%

合同履约成本24076.991459.996.06%

发出商品593.832.300.39%

合计123012.3716200.7613.17%

2024年12月31日

项目账面余额跌价准备金额计提比例

原材料34018.547113.2120.91%

库存商品14526.674408.8030.35%

在产品40952.872082.285.08%

合同履约成本31586.481303.754.13%

发出商品2325.3628.951.25%

合计123409.9214937.0112.10%

2023年12月31日

项目账面余额跌价准备金额计提比例

原材料38533.374787.2312.42%

库存商品13292.314716.0535.48%

在产品47520.562114.684.45%

合同履约成本27739.111396.285.03%

发出商品3003.7458.011.93%

合计130089.0913072.2610.05%

公司已根据企业会计准则及公司实际情况，制定了谨慎的存货跌价准备计提政策。报告期各期末，公司在对存货进行盘点清查后，按存货的成本与可变现净值孰低计提或调整存货跌价准备，存货跌价准备分别为13072.26万元、14937.01万元和16200.76万元，占存货账面余额的比例分别为10.05%、12.10%和13.17%，

1-1-310中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

主要由原材料和库存商品构成。

*原材料跌价准备计提情况分析

报告期各期末，公司原材料跌价准备分别为4787.23万元、7113.21万元和

8546.98万元，占原材料余额的比例分别为12.42%、20.91%和20.82%。报告期各期末，公司结合存货盘点情况，对原材料进行减值测试，以其在一个周转期内不存在呆滞风险的金额确定可变现净值，按原材料的成本与可变现净值孰低计提或调整跌价准备。2024年末，公司原材料跌价准备占原材料余额比例上升，主要系随时间推移、公司呆滞原材料库存增加，该部分原材料的可变现净值减少。

*库存商品跌价准备计提情况分析

报告期各期末，公司库存商品跌价准备金额分别为4716.05万元、4408.80万元和3134.91万元，占库存商品余额比例分别为35.48%、30.35%和26.36%。

公司以库存商品预计售价扣除估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值，对于可变现净值低于账面原值的，相应计提库存商品跌价准备。报告期各期末，公司库存商品跌价准备占库存商品余额比例逐年下降，一方面系部分长库龄库存商品有所消化，另一方面系经盘查及评审后，公司对部分已达报废年限且无使用需求的库存商品进行了报废处置。

*在产品跌价准备计提情况分析

报告期各期末，公司在产品跌价准备分别为2114.68万元、2082.28万元和

3056.60万元，占在产品账面余额的比例分别为4.45%、5.08%和6.73%。报告期各期末，公司结合存货盘点情况，对在产品进行减值测试，对于在产品按成本与可变现净值孰低计提存货跌价准备，可变现净值以未来可产出产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定。

*合同履约成本减值准备计提情况分析

报告期各期末，公司合同履约成本减值准备分别为1396.28万元、1303.75万元和1459.99万元，占合同履约成本账面余额的比例分别为5.03%、4.13%和

6.06%。公司合同履约成本为定制合同和受托研制业务正在执行的合同已发生的

项目成本，项目成本主要包括材料及自制产品成本、人工及外协成本、折旧和摊销费用、其他费用等。报告期各期末，公司根据相关项目对应合同的实际售价减

1-1-311中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

去至项目验收时估计将要发生的成本费用后的金额，确认为该项目的预计可变现净值，按合同成本高于可变现净值的差额计提减值准备。

*发出商品跌价准备计提情况分析

报告期各期末，公司发出商品跌价准备分别为58.01万元、28.95万元和2.30万元，占发出商品账面余额的比例分别为1.93%、1.25%和0.39%。公司发出商品主要由整机、整部件在途商品和客户借用构成，2025年末，公司发出商品跌价准备计提比例较低，主要系随着公司管理制度优化，长库龄发出商品库存显著降低。

*存货跌价准备计提比例与同行业可比公司的差异情况

报告期各期末，公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司的对比如下：

项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

普源精电5.44%6.10%7.40%

鼎阳科技3.87%2.56%2.35%

坤恒顺维0.49%0.33%0.21%

可比公司平均3.27%3.00%3.32%

发行人13.17%12.10%10.05%

注：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告等资料。

由上表可知，公司存货跌价准备计提比例高于同行业可比公司平均值，存货跌价准备计提充分。

（3）主要存货的库龄情况

报告期各期末，公司各类存货的库龄情况如下：

单位：万元、%

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

存货类别库龄库存金额占比库存金额占比库存金额占比

1年以内26031.0963.4011500.8933.8116522.1842.88

1-2年2706.266.599881.3829.0513404.2934.79

原材料2-3年3919.349.556544.3519.244369.3111.34

3年以上8398.9620.466091.9217.914237.6011.00

合计41055.66100.0034018.54100.0038533.37100.00

1-1-312中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

存货类别库龄库存金额占比库存金额占比库存金额占比

1年以内6880.9957.877095.8048.856061.1345.60

1-2年922.137.751855.2812.771654.7512.45

库存商品2-3年881.697.41991.946.83662.004.98

3年以上3206.5426.974583.6531.554914.4336.97

合计11891.35100.0014526.67100.0013292.31100.00

1年以内38326.1184.4332470.8279.2943276.4391.07

1-2年4048.558.926498.0215.873822.428.04

在产品2-3年1765.343.891562.323.81421.710.89

3年以上1254.542.76421.711.03--

合计45394.54100.0040952.87100.0047520.56100.00

1年以内19334.8080.3017951.8056.8325691.4792.62

1-2年2992.8012.4312788.8940.491172.794.23

合同履约

2-3年1123.394.67316.391.00582.622.10

成本

3年以上626.002.60529.401.68292.231.05

合计24076.99100.0031586.48100.0027739.11100.00

1年以内593.83100.002233.5996.052894.1496.35

1-2年--20.180.87109.603.65

发出商品2-3年--71.583.08--

3年以上------

合计593.83100.002325.36100.003003.74100.00

1年以内91166.8274.1171252.9057.7494445.3572.60

1-2年10669.758.6731043.7525.1520163.8515.50

合计2-3年7689.766.259486.587.696035.644.64

3年以上13486.0410.9611626.689.429444.267.26

合计123012.37100.00123409.92100.00130089.09100.00

截至2025年12月31日，公司库龄2年以上的存货余额及主要情况如下：

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单位：万元占同类别

2年以上存

存货类别存货余额主要内容及形成原因货余额比例

*为生产采购的特定型号元器件、集成电路等材料，因对应产品市场变化或设计变更等原因，相应原材料库龄较长；

*为科研采购的特定型号元器件、集成电路等材

原材料12318.3130.00%料，因研发需多轮试验和多项备选方案，备货较多，相应原材料库龄较长；

*部分型号元器件、集成电路采购难度较大、采

购周期较长，公司进行战略储备导致库龄较长。

*2019年自四十一所无偿划转的部分整机和整部件，因行业产品更新迭代等原因，库龄较长；

*公司基于市场预测及备货需求投产特定型号产品，但部分产品销量不及预期，相应库存库龄较库存商品4088.2234.38%长；

*公司出于规模效应考虑，单次投产微波类整部件数量较多，随市场需求逐步消化，相应库龄较长。

公司基于市场预测及备货需求投产特定型号产

在产品3019.886.65%品，对于因市场原因未形成销售订单的，公司未将其调试后作为产成品入库。

*受托研制项目周期一般在1至4年，已投入尚未验收的受托研制项目合同履约成本库龄相对较长；

合同履约成本1749.397.27%

*定制合同项目周期一般在1至2年，但部分项目实施难度较大，验证、测试及交付验收周期较长，相应合同履约成本库龄相对较长。

7、其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产具体情况如下：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

待抵扣进项税57.060.57137.84

待结算已开票税额228.6448.9983.27

预缴所得税18.95149.06667.13

上市发行中介费367.92--

合计672.58198.63888.24

报告期内，公司其他流动资产主要由待取得抵扣凭证的增值税进项税额、待结算已开票税额、预缴所得税和上市发行中介费构成。

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（三）非流动资产分析

报告期各期末，公司非流动资产构成情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

投资性房地产292.980.54%409.080.77%428.010.77%

固定资产35398.6165.64%35461.9767.16%37920.3768.14%

使用权资产2058.793.82%3346.906.34%5638.9610.13%

无形资产5086.019.43%4559.878.64%3823.876.87%

递延所得税资产8618.6315.98%7615.5814.42%6525.9811.73%

其他非流动资产2470.464.58%1409.452.67%1312.062.36%

非流动资产合计53925.48100.00%52802.86100.00%55649.26100.00%

报告期各期末，公司非流动资产分别为55649.26万元、52802.86万元和

53925.48万元。公司非流动资产结构相对稳定，主要由固定资产、无形资产、使用权资产、递延所得税资产和其他非流动资产构成，具体科目情况如下：

1、固定资产

（1）固定资产构成情况

报告期各期末，公司固定资产情况如下表所示：

单位：万元

2025年12月31日

项目账面原值累计折旧减值准备账面价值

房屋建筑物16342.585345.29-10997.29

机器设备18553.9312166.14625.855761.94

运输设备103.3896.88-6.50

电子设备41126.2619233.923558.3518333.99

办公及其他987.22683.554.78298.89

合计77113.3737525.784188.9835398.61

2024年12月31日

项目账面原值累计折旧减值准备账面价值

房屋建筑物16200.934533.16-11667.77

机器设备17824.7810748.73625.896450.16

运输设备103.3896.60-6.77

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电子设备35446.6614497.633845.1317103.90

办公及其他835.38597.234.78233.37

合计70411.1230473.354475.8035461.97

2023年12月31日

项目账面原值累计折旧减值准备账面价值

房屋建筑物15371.633757.84-11613.79

机器设备17736.788866.80648.928221.05

运输设备103.3896.32-7.05

电子设备32540.9610471.854311.0817758.04

办公及其他818.94491.287.23320.43

合计66571.6823684.094967.2337920.37

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为37920.37万元、35461.97万元和35398.61万元，占非流动资产比例分别为68.14%、67.16%和65.64%。固定资产主要包括房屋建筑物、机器设备、运输设备、电子设备、办公及其他等。

发行人电子设备主要系2019年通过无偿划转方式由四十一所转入的各类生

产测试用仪器设备等。发行人电子设备账面计提大额减值准备，主要系该类资产无偿划转前折旧年限设置较长，导致账面价值相对较高，经资产评估后，按单项资产评估价值低于账面价值差额计提资产减值准备所致。

（2）在建工程转固情况

单位：万元年度主要内容本期转入固定资产金额

2025年无-

2024 年 A9 厂房装饰改造工程 837.72

2023年培训中心五六层改造工程35.67

2023年-2024年，公司在建工程转入固定资产金额分别为35.67万元、837.72万元，系公司对办公厂房进行改造所形成。

（3）固定资产折旧政策与同行业公司对比

单位：年公司名称折旧政策房屋建筑物机器设备运输设备电子设备办公及其他普源精电折旧方法年限平均法年限平均法年限平均法年限平均法年限平均法

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折旧年限205或103-53或55

残值率5.00%5.00%5.00%5.00%5.00%

折旧方法-年限平均法年限平均法年限平均法年限平均法

鼎阳科技折旧年限-5535

残值率-3.00%3.00%3.00%3.00%

折旧方法年限平均法年限平均法-年限平均法年限平均法

坤恒顺维折旧年限10、203、10-3、103、10

残值率5.00%5.00%-5.00%5.00%折旧方法年限平均法年限平均法年限平均法年限平均法年限平均法

发行人折旧年限5-405-10555

残值率5.00%5.00%5.00%5.00%5.00%

注：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告等资料。

报告期内，公司固定资产折旧政策与可比上市公司相比不存在重大差异。

2、使用权资产

报告期各期末，公司使用权资产情况如下表所示：

单位：万元

2025年12月31日

项目账面原值累计折旧减值准备账面价值

房屋及建筑物4332.182688.57-1643.61

机器设备765.24350.05-415.18

合计5097.423038.63-2058.79

2024年12月31日

项目账面原值累计折旧减值准备账面价值

房屋及建筑物5008.652821.11-2187.54

机器设备7063.865904.50-1159.36

合计12072.518725.61-3346.90

2023年12月31日

项目账面原值累计折旧减值准备账面价值

房屋及建筑物4070.132404.94-1665.20

机器设备9018.925045.15-3973.76

合计13089.057450.09-5638.96

报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为5638.96万元、3346.90万元和2058.79万元，占非流动资产比例分别为10.13%、6.34%和3.82%。公司使

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用权资产主要为承租的房屋建筑物及机器设备。

3、无形资产

报告期各期末，公司无形资产情况如下表所示：

单位：万元

2025年12月31日

项目账面原值累计摊销减值准备账面价值

土地使用权1065.84614.98-450.86

软件5976.211595.00-4381.21

专利权429.20175.26-253.94

合计7471.252385.24-5086.01

2024年12月31日

项目账面原值累计摊销减值准备账面价值

土地使用权1065.84525.30-540.54

软件4760.911038.44-3722.47

专利权429.20132.34-296.86

合计6255.941696.07-4559.87

2023年12月31日

项目账面原值累计摊销减值准备账面价值

土地使用权1065.84435.62-630.22

软件3480.09626.22-2853.87

专利权429.2089.42-339.78

合计4975.131151.25-3823.87

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为3823.87万元、4559.87万元和5086.01万元，占非流动资产比例分别为6.87%、8.64%和9.43%。公司无形资产包括土地使用权、软件和专利权，报告期内按公司会计政策正常摊销。报告期各期末，公司无形资产无减值迹象，未计提减值准备。

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4、递延所得税资产

（1）未经抵销的递延所得税资产

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目可抵扣暂时递延所得可抵扣暂时递延所得可抵扣暂时递延所得性差异税资产性差异税资产性差异税资产资产减

16456.852468.5315133.412270.0113234.121985.12

值准备信用减

7916.401187.466645.35996.84983.69747.55

值准备递延收

26924.674038.7023634.583545.1918646.272796.94

益内部交

易未实2045.94306.891745.48261.821990.38298.56现利润可抵扣

4076.39629.003432.31514.854404.32660.65

亏损租赁负

1979.13296.873526.30528.955886.71883.01

债

合计59399.388927.4554117.428117.6149145.497371.82

（2）以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目递延所得税抵销后递延递延所得税抵销后递延递延所得税抵销后递延资产和负债所得税资产资产和负债所得税资产资产和负债所得税资产互抵金额或负债余额互抵金额或负债余额互抵金额或负债余额递延所得

308.828618.63502.037615.58845.846525.98

税资产递延所得

308.82-502.03-845.84-

税负债

报告期各期末，公司递延所得税资产余额分别为6525.98万元、7615.58万元和8618.63万元，占非流动资产比例分别为11.73%、14.42%和15.98%。报告期内，公司递延所得税资产主要来自资产减值、信用减值、递延收益等产生的可抵扣暂时性差异。

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5、其他非流动资产

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目账面价值账面价值账面价值

预付设备款329.88108.88557.15

未到期质保金2140.581300.57754.91

合计2470.461409.451312.06

报告期各期末，公司其他非流动资产账面价值分别为1312.06万元、1409.45万元和2470.46万元，占非流动资产比例分别为2.36%、2.67%和4.58%，主要包括预付设备款和未到期质保金。

（四）资产周转能力分析

1、应收款项周转率

单位：次公司名称2025年度2024年度2023年度

普源精电4.985.025.61

鼎阳科技6.976.995.99

坤恒顺维1.020.931.26

可比公司平均4.324.314.29

发行人3.143.175.29

注1：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告等资料。

注2：应收款项周转率=营业收入/应收账款平均余额。

报告期内，公司应收款项周转率分别为5.29、3.17和3.14，呈逐年下降趋势，主要系报告期内公司应收账款余额增长较快、营业收入增长幅度不及应收账款余额增长幅度。与同行业可比上市公司相比，2023年，公司应收款项周转率高于行业平均水平，2024年低于行业平均水平。同行业可比公司普源精电、鼎阳科技销售模式以经销为主，信用期管理较为严格，应收账款周转率相对较高；坤恒顺维销售模式与公司类似，均以直销为主，且国企客户占比较高，应收账款周转率相对较低且在2023年-2024年期间持续下降。

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2、存货周转率

单位：次公司2025年度2024年度2023年度

普源精电1.271.241.47

鼎阳科技0.990.851.01

坤恒顺维0.801.030.93

可比公司平均1.021.041.13

发行人1.020.820.92

注1：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告等资料。

注2：存货周转率=营业成本/平均存货余额。

报告期内，公司存货周转率分别为0.92、0.82和1.02，低于行业平均水平，主要原因包括：（1）普源精电及鼎阳科技的主营业务是以数字示波器、信号分

析仪、信号发生器为主的整机产品销售，而发行人占主营业务比例较高的测试系统及受托研制业务相对周期较长，使得发行人存货周转率低于上述两家可比公司；

（2）坤恒顺维的存货周转率与发行人差异相对较小，但仍高于发行人，主要原

因为坤恒顺维业务结构与发行人类似，也存在定制化开发产品及系统解决方案业务，且发行人受托研制业务实施周期在1-4年，高于一般系统集成业务，因此发行人的存货周转率略低于坤恒顺维。（3）发行人业务规模远大于同行业可比公司，同行业可比公司年度营收规模在2亿元至8亿元范围内，而发行人年度营收规模在20亿元至25亿元左右，整体业务规模的差异导致存货周转率存在一定差异。

3、总资产周转率

单位：次公司名称2025年度2024年度2023年度

普源精电0.240.220.22

鼎阳科技0.350.300.30

坤恒顺维0.210.200.24

可比公司平均0.270.240.25

发行人0.600.560.59

注1：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告等资料。

注2：总资产周转率=营业收入/平均资产总额。

报告期内，公司总资产周转率分别为0.59、0.56和0.60，高于同行业平均水

1-1-321中电科思仪科技股份有限公司招股意向书平。

十三、偿债能力、流动性与持续经营能力分析

（一）负债状况分析

报告期各期末，公司负债构成情况如下表所示：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

流动负债133320.2182.61%138246.1984.64%140723.2786.59%

非流动负债28073.1517.39%25093.0515.36%21799.4413.41%

合计161393.36100.00%163339.24100.00%162522.71100.00%

报告期各期末，公司负债总额分别为162522.71万元、163339.24万元和

161393.36万元，其中流动负债占比分别为86.59%、84.64%和82.61%，报告期

内公司负债结构稳定。

1、流动负债分析

报告期各期末，公司流动负债构成情况如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

应付票据27218.9420.42%30902.0622.35%22254.6615.81%

应付账款62995.2047.25%45836.1533.16%57896.4641.14%

合同负债26452.8919.84%43342.5931.35%40058.7628.47%

应付职工薪酬6129.724.60%4466.763.23%4253.593.02%

应交税费5633.844.23%7094.695.13%6782.654.82%

其他应付款3479.142.61%2321.351.68%3957.402.81%一年内到期的

830.650.62%1865.601.35%2733.541.94%

非流动负债

其他流动负债579.830.43%2417.001.75%2786.201.98%

流动负债合计133320.21100.00%138246.19100.00%140723.27100.00%

报告期各期末，公司流动负债分别为140723.27万元、138246.19万元和

133320.21万元。公司流动负债结构相对稳定，主要由应付票据、应付账款、合

同负债、应付职工薪酬、应交税费等构成，具体科目情况如下：

1-1-322中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（1）应付票据

报告期各期末，公司应付票据情况如下表所示：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

银行承兑汇票1601.452824.471506.60

商业承兑汇票25617.4928077.5820748.05

合计27218.9430902.0622254.66

报告期各期末，公司应付票据余额分别为22254.66万元、30902.06万元和

27218.94万元，占流动负债的比例分别为15.81%、22.35%和20.42%。公司的应

付票据主要为商业承兑汇票，系公司在正常生产经营中为提高资金使用效率，根据与供应商的约定适当采用票据方式支付部分款项。

（2）应付账款

报告期各期末，公司应付账款情况如下表所示：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

应付货款61389.2144853.0856751.20

应付工程设备款942.88476.34615.48

应付其他款项663.12506.73529.78

合计62995.2045836.1557896.46

报告期各期末，公司的应付账款金额分别为57896.46万元、45836.15万元和62995.20万元，占流动负债的比例分别为41.14%、33.16%和47.25%，公司应付账款主要为应付供应商的货款。2023-2024年末公司应付账款余额呈下降态势，主要系一方面公司切换结算工具，部分应付款项以票据结算，另一方面公司积极偿付供应商账款，使得整体应付款项规模有所下降。2025年末公司应付账款余额较2024年末有所上升，主要系2025年采购额有所上升所致。

报告期内无账龄超过1年的重要应付账款。

（3）合同负债

报告期各期末，公司合同负债情况如下表所示：

1-1-323中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

预收商品款26452.8943342.5940058.76

合计26452.8943342.5940058.76

报告期各期末，公司合同负债金额分别为40058.76万元、43342.59万元和

26452.89万元，主要为预收客户的货款。

（4）应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬情况如下表所示：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

短期薪酬6072.884112.673914.81

离职后福利-设定提存计划56.85354.09338.78

合计6129.724466.764253.59公司的应付职工薪酬主要由短期薪酬（工资、社保、公积金、奖金、津贴和补贴等）和离职后福利构成。报告期各期末，公司的应付职工薪酬分别为4253.59万元、4466.76万元和6129.72万元，占流动负债的比例分别为3.02%、3.23%和4.60%。

（5）应交税费

报告期各期末，公司应交税费情况如下表所示：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

增值税2648.785547.215620.71

企业所得税1476.98--

城市维护建设税249.33334.47329.54

教育费附加106.85143.34141.23

地方教育附加71.2495.5694.15

房产税37.7039.5838.52

土地使用税10.1510.1510.15

印花税58.6145.2137.48

个人所得税974.19878.06510.04

其他税费-1.100.82

1-1-324中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

合计5633.847094.696782.65

报告期各期末，公司应交税费余额分别为6782.65万元、7094.69万元和5633.84万元，占流动负债的比例分别为4.82%、5.13%和4.23%。报告期各期末，

公司应交税费主要由增值税、企业所得税、城市维护建设税等构成，应交税费金额较为平稳。

（6）其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款情况如下表所示：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

单位往来款2194.081270.922711.00

职工报销款726.75532.67434.95

其他暂收待付款558.32517.76811.44

合计3479.142321.353957.40

报告期各期末，公司其他应付款余额分别为3957.40万元、2321.35万元和

3479.14万元，占流动负债的比例分别为2.81%、1.68%和2.61%。报告期各期末

的其他应付款主要包括单位往来款、职工报销款及其他暂收待付款。

（7）一年内到期的非流动负债

报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债余额分别为2733.54万元、1865.60万元和830.65万元，占流动负债的比例分别为1.94%、1.35%和0.62%，

主要为一年内到期的租赁负债。

（8）其他流动负债

报告期各期末，公司其他流动负债分别为2786.20万元、2417.00万元和

579.83万元，占流动负债的比例分别为1.98%、1.75%和0.43%，系待转销项税额。

2、非流动负债分析

报告期各期末，公司非流动负债构成情况如下：

1-1-325中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比

租赁负债1148.474.09%1458.475.81%3153.1714.46%

递延收益26924.6795.91%23634.5894.19%18646.2785.54%非流动负债

28073.15100.00%25093.05100.00%21799.44100.00%

合计

报告期各期末，公司非流动负债分别为21799.44万元、25093.05万元和

28073.15万元，主要由租赁负债和递延收益构成，各科目具体情况如下：

（1）租赁负债

报告期各期末，公司租赁负债余额分别为3153.17万元、1458.47万元和

1148.47万元，占非流动负债比例分别为14.46%、5.81%和4.09%。

（2）递延收益

报告期各期末，公司递延收益分别为18646.27万元、23634.58万元和

26924.67万元，占非流动负债比例分别为85.54%、94.19%和95.91%，主要为与

收益相关的政府补助。

（二）偿债能力分析

1、公司偿债能力分析

报告期各期末，公司主要偿债负债能力指标如下：

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

主要财务指标

/2025年度/2024年度/2023年度

流动比率（倍）2.742.342.15

速动比率（倍）1.941.551.32

资产负债率（合并）38.53%43.43%45.37%息税折旧摊销前利

54321.6936602.6327972.88润（万元）

利息保障倍数（倍）488.06158.1249.57

（1）流动比率和速动比率

报告期各期末，公司流动比率分别为2.15、2.34和2.74，速动比率分别为

1.32、1.55和1.94。

报告期内，流动比率和速动比率均大于1且呈上升趋势，公司交付能力正常，

1-1-326中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

不存在较大偿债压力或流动性问题。

（2）资产负债率

报告期各期末，公司合并报表资产负债率分别为45.37%、43.43%和38.53%，呈逐年下降的趋势，公司资本结构不断优化，不存在较大偿债压力。

（3）息税折旧摊销前利润和利息保障倍数

报告期内，公司息税折旧摊销前利润分别为27972.88万元、36602.63万元、54321.69万元，利息保障倍数分别为49.57、158.12和488.06，保持较高的水平，

资产流动性以及短期偿债能力较强，面临的流动性风险较低。

2、偿债能力同行业对比分析

报告期各期末，公司与可比上市公司偿债能力指标对比情况如下：

2025年12月312024年12月312023年12月31

偿债指标公司名称日日日

普源精电6.504.277.33

鼎阳科技12.7014.8218.39

流动比率（倍）坤恒顺维5.427.449.55

可比公司平均8.218.8511.76

发行人2.742.342.15

普源精电5.623.836.71

鼎阳科技11.0412.5716.01

速动比率（倍）坤恒顺维4.476.668.69

可比公司平均7.047.6910.47

发行人1.941.551.32

普源精电11.82%17.78%11.53%

鼎阳科技8.90%8.58%6.06%资产负债率（合坤恒顺维16.68%17.59%11.39%

并）

可比公司平均12.47%14.65%9.66%

发行人38.53%43.43%45.37%

注：以上数据来源于各可比公司公开披露的定期报告等资料。

报告期内，发行人流动比率、速动比率均低于可比公司平均值，资产负债率高于可比公司平均值，主要系可比公司为上市公司且近年来通过发行上市、再融资等方式获取了较经营规模更大的融资，使得资产规模远大于负债规模，流动比

1-1-327中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

率、速动比率较高，资产负债率较低。报告期内，发行人流动资产、速动资产金额均大于流动负债，资产负债率良好，公司交付能力正常，不存在较大偿债压力或流动性问题。

（三）报告期股利分配的具体实施情况

公司报告期内的股利分配情况如下：

2024年10月16日，公司召开2024第一次临时股东大会，审议通过了2023年度利润分配方案，向全体股东合计分配现金红利11227.72万元。

截至本招股意向书签署日，上述股利分配已全部实施完毕。

（四）现金流量表分析

报告期内，公司现金流量构成情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

经营活动产生的现金流量净额50499.8323175.2911369.79

投资活动产生的现金流量净额-6304.64-5826.48-17593.88

筹资活动产生的现金流量净额-1528.09-14517.12-10864.80

汇率变动对现金及现金等价物的影响86.9417.6014.53

现金及现金等价物净增加额42754.042849.30-17074.37

期末现金及现金等价物余额162747.28119993.23117143.94

1、经营活动现金流量分析

报告期内，公司经营活动现金流量情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

销售商品、提供劳务收到的现金233522.14203589.14193172.54

收到的税费返还---

收到其他与经营活动有关的现金21986.359874.349031.05

经营活动现金流入小计255508.50213463.48202203.58

购买商品、接受劳务支付的现金116960.95105779.28110640.15

支付给职工以及为职工支付的现金60592.4557085.0456154.80

支付的各项税费17917.2912502.0410770.64

支付其他与经营活动有关的现金9537.9714921.8213268.20

1-1-328中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目2025年度2024年度2023年度

经营活动现金流出小计205008.66190288.18190833.80

经营活动产生的现金流量净额50499.8323175.2911369.79

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为11369.79万元、

23175.29万元和50499.83万元，呈逐年上升的趋势。

报告期内，公司经营活动现金净流量与净利润匹配情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

净利润43821.1627458.8818987.06

加：资产减值准备1323.441899.294206.83

信用减值准备1281.771661.811698.12

固定资产折旧、投资性房地产折旧7185.847179.785980.38

使用权资产折旧1523.211944.792972.85

无形资产摊销689.16544.82413.41

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的

-32.13-289.96-41.77损失（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号填列）7.31-16.71-1.38

财务费用（收益以“－”号填列）5.10151.48360.81

递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）-1003.05-1089.60-828.32

存货的减少（增加以“－”号填列）397.556679.1619937.35经营性应收项目的减少（增加以“－”号填-2919.55-27468.06-21449.67

列）经营性应付项目的增加（减少以“－”号填-2746.273653.74-21545.93

列）

其他966.30865.89680.03

经营活动产生的现金流量净额50.499.8323175.2911369.79

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额与对应期间净利润存在一定差异，主要系资产减值准备、折旧、存货、经营性应收项目和经营性应付项目等的变动导致。

2、投资活动现金流量分析

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回

1.628.774.94

的现金净额

1-1-329中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

项目2025年度2024年度2023年度

投资活动现金流入小计1.628.774.94

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付

6306.265835.2517598.82

的现金

投资活动现金流出小计6306.265835.2517598.82

投资活动产生的现金流量净额-6304.64-5826.48-17593.88

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-17593.88万元、-5826.48万元和-6304.64万元，主要为固定资产及无形资产等投资支出。

3、筹资活动现金流量分析

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

收到其他与筹资活动有关的现金501.87-4006.68

筹资活动现金流入小计501.87-4006.68

分配股利、利润或偿付利息支付的现金-11227.7211559.15

支付其他与筹资活动有关的现金2029.963289.393312.33

筹资活动现金流出小计2029.9614517.1214871.49

筹资活动产生的现金流量净额-1528.09-14517.12-10864.80

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-10864.80万元、-14517.12万元和-1528.09万元，主要为股利分配、支付保证金和支付租赁负债本金及利息所致。

（五）流动性风险分析

报告期各期末，公司负债构成以流动负债为主，且主要为原材料采购及预收款等形成的经营性负债。报告期内，公司流动比率、速动比率呈上升趋势，公司经营状况和现金流状况良好，主要客户资质良好，与银行合作正常，产生流动性风险的可能性较小。随着公司客户不断拓展、销售规模不断扩大，公司未来的现金流入具有稳定性和可持续性。

（六）持续经营能力分析

公司已在电子测量仪器产品领域中取得明显竞争优势，随着公司技术水平不断提高和产品性能持续升级，公司产品的市场占有率将不断提升，主要产品及服务具有广阔的市场前景，未来发展计划具有可实现性。同时，公司将以本次发行

1-1-330中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

新股和上市为契机，通过实施募集资金投资项目，扩大生产规模，增强研发实力，补充营运资金，进一步巩固和提高公司的市场地位和核心竞争力，增强公司的可持续盈利能力。

当前及可预见的未来，不存在对公司持续经营能力产生重大不利影响的事项。

影响公司持续经营能力的主要风险因素已于“第三节风险因素”中披露。

十四、报告期的重大投资或资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并等事项

（一）报告期内重大资本性支出情况

报告期内，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为

17598.82万元、5835.25万元和6306.26万元。

除上述支出外，公司在报告期内无其他重大资本性支出。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

截至本招股意向书签署之日，公司未来可预见的重大资本性支出主要为本次公开发行股票募集资金投资项目，具体参见本招股意向书“第七节募集资金运用与未来发展规划”，此外公司不存在其他重大资本性支出计划。

（三）重大资产业务重组或股权收购合并

报告期内，无重大资产业务重组或股权收购合并。

十五、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项

（一）资产负债表日后事项

截至本招股意向书签署日，公司不存在应披露而未披露的资产负债表日后事项。

（二）或有事项

截至本招股意向书签署日，公司不存在应披露而未披露的或有事项。

（三）其他重要事项

截至本招股意向书签署日，公司不存在应披露而未披露的其他重要事项。

1-1-331中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

十六、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况

（一）审计截止日后的主要经营情况

发行人财务报告的审计基准日为2025年12月31日，自财务报告审计基准日至本招股意向书签署日，公司整体经营情况正常。公司经营模式、主要原材料及其采购价格、主要产品及其销售价格、主要客户和供应商构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等均未发生重大不利变化。

（二）2026年1-6月经审阅主要财务信息

容诚会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2026年6月30日的合并及母公

司资产负债表、2026年1-6月和2025年1-6月的合并及母公司利润表、合并及

母公司现金流量表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》，审阅意见如下：“根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照企业会计准则的规定编制，未能在所有重大方面公允反映思仪科技2026年6月30日的合并及母公司财务状况以及2026年1-6月和2025年1-6月的合并及母公司经营成果和现金流量。”经审阅，公司2026年6月30日和2026年1-6月主要财务数据如下：

1、合并资产负债表主要财务数据

单位：万元项目2026年6月30日2025年12月31日变动率

总资产428422.09418926.952.27%

总负债153598.67161393.36-4.83%

所有者权益274823.42257533.596.71%归属于母公司所有者

274823.42257533.596.71%

的所有者权益

公司2026年6月末资产总额较上年有所增加主要系公司订单增多，应收账款、应收款项融资、预付款项、存货等科目余额增加所致；负债总额较上年有所

减少主要系公司支付了部分供应商货款及相关税费，应付票据、应付账款、应交税费等科目余额下降所致；受当期实现净利润增加的影响，所有者权益总额较上年末有所增加。

1-1-332中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

2、合并利润表主要财务数据

单位：万元

项目2026年1-6月2025年1-6月变动率

营业收入96570.8899336.21-2.78%

营业利润16536.6015875.464.16%

利润总额16556.4015911.434.05%

净利润16675.9616034.284.00%归属于母公司所有者的净

16675.9616034.284.00%

利润扣除非经常性损益后归属

15781.4714395.429.63%

于母公司所有者的净利润

2026年1-6月，公司营业收入为96570.88万元，扣除非经常性损益后归属

于母公司所有者的净利润为15781.47万元，合并利润表主要数据与上年度同期差异较小。

3、非经常性损益明细表主要数据

2026年1-6月及2025年1-6月，公司非经常性损益明细情况如下：

单位：万元

项目2026年1-6月2025年1-6月非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备-3.1627.37的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享1029.781865.43

有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外

除上述各项之外的其他营业外收入和支出25.7235.97

非经常性损益总额1052.341928.78

减：非经常性损益的所得税影响数157.85289.92

非经常性损益净额894.491638.86

根据容诚会计师事务所（特殊普通合伙）出具的2026年1-6月《审阅报告》

更新的财务数据情况，本次更新不存在影响发行上市的重大事项。

（三）2026年1-9月预计业绩情况

2026年1-9月，公司预计实现营业收入15.20至16.80亿元，较去年同期变

化约-5.00%至5.00%；预计实现净利润2.45至2.65亿元，较去年同期变化约-2.05%至5.95%；预计实现扣除非经常性损益后净利润2.25至2.45亿元，较去年同期

1-1-333中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

变化约-2.77%至5.87%。2026年1-9月，公司整体经营情况平稳，主要业绩数据与上年同期相比没有发生重大变化。

1-1-334中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

第七节募集资金运用与未来发展规划

一、募集资金运用概况

（一）募集资金使用计划

经公司第二届董事会第九次会议和2025年第二次临时股东会审议通过，公司本次发行募集资金扣除发行费用后，拟有序投资如下项目：

单位：万元序号项目名称项目总投资金额拟投入募集资金金额实施主体高端电子测量仪器生产

154550.8554550.85电科思仪

线改造与扩产项目新一代移动通信测试研思仪科技

24803.704803.70

发与产业化建设项目（安徽）

3技术创新中心建设项目36465.2936465.29电科思仪

4补充流动资金54180.1654180.16电科思仪

合计150000.00150000.00-

本次募集资金到位前，发行人可以根据项目的实际进度利用自有资金或银行贷款进行先期投入，募集资金到位后，将用于置换先期投入资金及支付项目建设剩余款项。若本次实际募集资金净额（扣除发行费用后）不能满足以上投资项目的资金需求，则不足部分由发行人通过银行贷款或自有资金等方式解决。如实际募集资金净额满足上述项目需求后尚有剩余，剩余资金将用于与发行人主营业务相关的营运资金或根据监管机构的有关规定使用。

（二）募集资金投资项目的备案、审批情况

公司本次发行募集资金投资项目涉及的有关主管部门备案、审批情况如下：

序号项目名称备案编号环评批复编号高端电子测量仪器生产

12511-370211-04-02-275009不适用

线改造与扩产项目新一代移动通信测试研

22510-340361-04-05-990644不适用

发与产业化建设项目

3技术创新中心建设项目2511-370211-04-02-275009不适用

4补充流动资金--

公司本次发行募集资金投资项目的备案和环评程序符合主管部门及相关法律法规的要求。

1-1-335中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（三）募集资金使用管理制度

为规范募集资金的管理和使用，切实保护投资者权益，公司于第二届董事会

第九次会议和2025年第二次临时股东会审议通过了《募集资金管理制度》，对

募集资金的存储、使用、变更、管理与监督做出明确规定。募集资金到账后一个月内，公司、保荐机构和存放募集资金的商业银行将签订三方监管协议。募集资金将存放于董事会批准设立的专项账户集中管理和使用，募集资金专项账户不得存放非募集资金或用作其他用途。公司将严格按照《上市公司募集资金监管规则》等法律法规及公司《募集资金管理制度》等相关规定，规范使用募集资金。

（四）募集资金对发行人主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响和对业务

创新、创造、创意性的支持作用

公司本次发行募集资金投资项目与主营业务关系紧密，募集资金投资项目的成功投产将有力提升公司产能和技术研发实力，提升公司的智能制造水平和运营效率。各募集资金投资项目对发行人主营业务发展支持的具体情况如下：

1、高端电子测量仪器生产线改造与扩产项目

（1）扩大公司生产规模，满足下游市场需求

电子测量仪器行业是国家战略性、基础性产业，相关产品广泛应用于通信、工业电子、教育等领域，是现代信息产业科研、生产、试验、维修的关键设备和重要手段，起着不可替代的作用。随着半导体产业链再造、新能源汽车爆发、

5G/6G 商用化普及，人工智能、卫星互联网、低空经济等领域新质生产力蓬勃发展，测试需求将快速增长，电子测量仪器行业将迎来良好的发展前景。行业数据显示，2024年中国电子测量仪器产品及测试测量系统市场规模已接近495.0亿元，并且呈现出逐年上升的趋势，预计2029年将增长至826.4亿元。

在行业需求的带动下，公司的销售规模持续增长，目前生产能力日趋饱和。

本项目以市场需求为导向，基于公司青岛区域现有场地、厂房进行改扩建，将现有停车场改建为高端电子测量仪器产业大楼，同时购置生产及检测设备，将有效扩大信号发生仪器、信号/频谱分析仪器、矢量网络分析仪器等产品的生产规模，持续打造拳头产品，不断满足日益增长的市场需求。

1-1-336中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）有利于公司加速数字化转型，提升生产管理效率

随着电子信息产业的快速发展，电子测量仪器行业的市场竞争日益加剧。为应对激烈的市场竞争，以及满足企业自身营业规模快速增长的要求，公司亟需把握智能化发展机遇，加速生产能力提升与数字化、智能化转型。通过本募投项目的实施，加强仿真能力投入，提升面向制造及装配的产品设计水平，在设计阶段构建产品质量优势、成本优势、缩短产品开发成本，实现产品高质量、高可靠、快交付和低成本的目标。同时持续搭建、迭代供应商关系管理、制造运营管理、质量管理等智能化管理系统，实现对采购、生产、交付及全过程质量管理的智能化水平，提升供应链效率，降低运营管控成本。

（3）有利于促进电子测量仪器产业的国产化进程

欧美国家在电子测量仪器领域起步时间早，形成了电子测量仪器领域的设计和竞争优势，行业的高端市场主要被是德科技、罗德与施瓦茨等国外公司占据。

我国在高端电子测量领域自主制造的先进技术、产品仍然与国外标杆企业存在一定差距，国产化需求十分迫切。本项目规划产品的总体技术水平达到国内领先、国际先进，有助于保障我国通信、工业电子、教育等领域的测试测量供应链安全，促进我国 5G/6G 通信、人工智能、新能源汽车等新域新质产业的快速发展。

2、新一代移动通信测试研发与产业化建设项目

（1）有利于提高生产能力，满足市场需求

通信测量仪器是通信产业的“隐形地基”，贯穿 5G 基站、终端、网络及配套全链条，以高精度、高可靠性测试保障信号完整性、网络兼容性和设备稳定性。

随着 5G/6G、高速数据传输、人工智能等新技术、新应用场景加速发展，通信产业正迎来前所未有的爆发式增长。而高频段、大带宽、低时延、海量连接等测试领域的新技术特征，也对通信测量仪器提出了更高、更复杂的性能要求。在此背景下，全球主流运营商和设备商纷纷启动规模部署和升级，带来持续放量的通信测试需求。

公司拟通过本项目新增设计仿真、测试验证、批量生产条件，充分利用公司现有的生产技术，购置先进生产及检测设备，引进专业技术人员，加强人员技能培训，提高产品质量和生产效率，为公司在未来下一代通信技术竞争中占据领先

1-1-337中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

位置奠定坚实基础。

（2）有利于提升公司技术水平，巩固公司行业地位

本项目围绕通信产业链各环节需求，重点瞄准终端产线测试、基站外场测试、下一代光纤通信网络建设和航天电源设备以及部组件等方向，形成卫星通信网络模拟、5G-A 等多制式终端自动化研发、产线测试能力、复杂场景下外场运维能力；突破空芯光纤高精度对准、大芯径光纤高精度对准等下一代光纤通信测试关键技术等关键技术；提升卫星帆板电池地面模拟测试以及部组件供电测试能力。

公司通过不断强化面向市场的研发投入，形成高性能、高集成度、高自动化的系列通信测试仪器产品，满足多场景的测试需求，助力基站、终端、网络设备及行业应用快速迭代与规模部署。本项目的实施将提升公司技术水平，强化公司在高端通信测试领域的行业地位。

（3）打破国外技术垄断，加快国产化进程

长期以来，通信测量仪器的高端市场被是德科技、罗德与施瓦茨等国外巨头牢牢占据，我国在高端测量领域的保障能力亟待提升。

公司在移动通信、光纤通信及测试电源三大细分领域已实现多项关键突破，产品核心指标整体达到国内领先；通过强化研发能力建设，新增智能化产线扩大产能并提升制造水平，在加速打破国外技术垄断，推动国产进程的同时，也将有效降低产品成本，提升产品竞争力，为国内通信产业高质量发展提供坚实支撑。

3、技术创新中心建设项目

（1）可满足高端电子测量仪器不断变化的市场需求

公司专业从事电子测量技术的研究和产品开发，在国产电子测量仪器发展壮大的过程中发挥了重要作用，为国家重大任务项目、电子信息产业发展、教育和科研等领域提供了可靠的测试测量保障。但随着数智化技术的不断发展，我国智能制造、新一代通信、高速数据传输等技术水平不断提升，市场对高端电子测量仪器需求也在快速变化。公司建设技术创新中心，将引进更多更优秀的人才，把握技术发展趋势，改进研发、试验手段，进行新应用场景的技术研究和高端产品的开发，有利于公司提高研发效率，持续满足不断变化的市场需求。

1-1-338中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）有利于提高公司的研发能力

公司致力于微波/毫米波、光电、通信和基础等测量领域的电子测量仪器技

术研究和产品开发，相关产品具有较强的技术密集属性。公司自成立以来始终坚持自主创新，坚持技术与市场双轮驱动，取得了国内市场的领先地位。但面对拥有先发优势的国际巨头，为加速实现对竞争对手的赶超，公司仍需加大科技投入，增强研发力量，夯实技术底座，提高产品的技术竞争力。通过实施技术创新中心建设项目，扩大并改进研发场地，加大设计仿真与测试验证能力建设，系统提升高性能微波毫米波关键测试技术水平，形成更强光通信领域的光芯片、光器件、光模块关键测试技术，突破更多高速数据传输、卫星互联等通信测试技术，加快面向人工智能、卫星互联网、集成电路、汽车电子等领域的行业领先的总体测试解决方案研发能力快速跃升。

（3）有利于企业巩固竞争优势，实现长远发展

作为高新技术企业，公司的生存和发展依赖于技术的不断进步，电子测量仪器的技术指标必须要能够满足各应用领域在极宏观、极微观以及极端条件下的各

类测试需求，适应更尖端、更前沿、更复杂的测试场景。为了应对电子测量仪器行业日趋激烈的人才和技术竞争，快速把握体系化、智能化发展趋势，保持行业领先地位、维持和扩大市场份额，公司拟建设技术创新中心，聚焦于高端产品的技术研究和产品开发，加速关键技术储备，夯实根技术底座，围绕战新产业、未来产业超前布局并建立技术优势，有助于持续巩固公司在高端电子测量仪器的市场地位，实现公司的长期可持续发展。

4、补充流动资金

报告期内，发行人经营规模稳健增长，营运资金占用金额也相应增加。随着公司下游市场需求的增长，同时公司多款新产品的研发和市场拓展取得进展，预计未来公司业务规模将进一步扩大，营运资金的需求也将进一步增加。本次发行适度补充流动资金，能够缓解公司流动资金压力，更好地满足公司业务迅速发展所带来的资金需求，有利于优化公司资本结构，提升整体经营绩效。

综上所述，本次募集资金投资项目紧密围绕公司主营业务展开，与公司未来战略方向高度契合。高端电子测量仪器生产线改造与扩产项目通过产能提升与智

1-1-339中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

能化转型，支持公司响应下游市场需求，并推动高端仪器的国产化进程；新一代移动通信测试研发与产业化建设项目聚焦 5G/6G、卫星通信等前沿领域，旨在突破关键技术，增强公司在通信测试领域的综合竞争力；技术创新中心建设项目通过强化研发基础设施与人才引进，系统提升公司在微波/毫米波、光通信、高速数据传输等方向的技术储备与解决方案能力；补充流动资金则为公司业务规模扩张与持续创新提供必要的营运资金支持。

上述项目的实施将共同增强公司的研发实力、产业化能力与智能制造水平，进一步巩固和提升公司在高端电子测量仪器领域的市场地位。整体来看，募集资金投资项目符合公司未来经营发展战略，对发行人业务的创新、创造、创意性将起到重要的支持作用。

5、募投项目与现有业务的联系及公司消化新增产能的具体措施

公司本次募集资金计划用于三个建设类项目和补充流动资金。三个建设类项目中，“技术创新中心建设项目”建成后并不生产产品。因此，涉及产品生产的是“高端电子测量仪器生产线改造与扩产项目”和“新一代移动通信测试研发与产业化建设项目”。

“高端电子测量仪器生产线改造与扩产项目”主要生产信号发生仪器、信号

/频谱分析仪器、矢量网络分析仪器、功率测试仪器、手持式测量仪器、模块化

测量仪器、光谱分析仪器、太赫兹测试仪器、固态功率放大器、示波器、任意波

形发生仪器等电子测量仪器，“新一代移动通信测试研发与产业化建设项目”主要生产移动通信测试仪器、光纤通信测试仪器、程控直流电源产品。两个项目的产品均为公司现有主营业务产品，广泛应用于航空航天、通信、智能网联汽车、消费电子、半导体等领域。

报告期内，公司相关产品保持着较高的产销率。2024年以来公司整机产品销量略有下降，主要是由于一方面公司报告期内产品结构呈现面向高端市场、性能更为突出的高价值产品占比逐渐提升的趋势，另一方面对同一类产品公司也持续进行产品迭代，而高价值产品迭代产品在生产过程中的指标调试复杂度也较高，单台设备需要更多生产工时，导致2024年整机产品的产量、销量均有所下降，但并不意味着公司产能利用率不足。由上文产能利用率的统计可见，公司在2024

1-1-340中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

年通过增加生产设备扩充了产能，但产能利用率仍处于较为饱和的状态。

从行业发展趋势来看，相关产品的未来市场需求将保持整体性增长。在我国高新技术产业快速发展的背景下，传统行业与新兴行业相互促进，新技术新产品不断涌现，带动了电子测量仪器应用领域的拓展，其市场规模不断扩大。根据Frost&Sullivan 数据，全球电子测量仪器市场规模从 2020 年的 100.8 亿美元增长至2024年的129.3亿美元，预计2029年将进一步增长至183.8亿美元；我国电子测量仪器市场规模增速更高，由2020年的238.5亿元增长至2024年的353.8亿元，年均复合增长率达到10.4%，预计2029年将进一步增长至540.9亿元。在总量增长的同时，由于电子测量仪器属于技术密集型产品，价格也相对平稳，保持了合理的盈利空间。报告期内，发行人整机产品的销售均价从2022年的3.44万元/套增长至2025年上半年的6.14万元/套；同期，主营业务毛利率从35.69%增长至49.25%。综合来看，市场规模的提升和价格的增长表明下游需求旺盛，项目的盈利前景较好。

在发行人自身的储备来看，截至2025年12月31日，公司拥有国家级领军人才1名、百千万人才1名、中华杰出工程师2名、国务院特殊津贴专家12名、

中国电科集团首席科学家2名及首席专家3名、省部级人才30余名。公司拥有发明专利541项，主持编制国际标准1项、国家标准3项、团体标准3项，参与编制国家标准12项、国军标4项、团体标准1项，核心技术包括“低噪声宽频段微波频率合成技术”、“微波毫米波发射通道信号调理技术”、“宽频段微波毫米波信号接收技术”、“宽带信号采集与分析技术”、“多端口激励信号发生技术”、“多端口混频接收技术”等，构成了公司核心竞争优势。

综合以上，公司募集资金投资项目所生产的产品具有稳健的市场需求，同时公司现有的技术储备、人才储备也较为充分，募投项目建设具有必要性、可行性。

项目实施后，公司将采取以下措施来促进新增产能的消化：

（1）强化营销体系构建，充分把握国产化市场机遇。发行人采取“直销为主、经销为辅”的销售模式，本次募投项目规划产品的客户群体与现有产品重合程度较高，公司将基于现有的销售网络，立足青岛，持续完善覆盖北京、上海、深圳、成都、西安、南京等核心城市的全国一体化营销与技术服务网络；以客户

1-1-341中电科思仪科技股份有限公司招股意向书为中心，持续深耕，强化头部客户战略合作伙伴维护，并不断开拓新客户。同时进一步把握高端电子测量仪器国产化进程加速机遇，通过技术共享、标准共建与市场协同，强化产业链的韧性与安全性，构建共生共荣的产业生态圈，为充分消化新增产能做准备。

（2）积极构建第二增长曲线，加快打造面向场景的整体测试解决方案。公

司将持续挖掘行业需求，深入理解下游行业在研发、生产、质检等环节所面临的具体测试挑战，为相关客户提供场景化的测试解决方案。面向低空经济、卫星互联网、人工智能、量子、6G 通信、半导体、汽车电子等高增长、高门槛的战略

性新兴领域，基于电子测量仪器核心业务建立的技术领先优势和产品门类齐全优势，深度把握体系化、智能化发展机遇，持续创新测试服务模式。此项措施有利于提升产品的附加值和客户粘性，通过与头部企业进行深度合作，公司能够定义行业测试标准，从而在不同细分市场建立壁垒，确保产能被持续、稳定的订单所消化。

（3）加强海外市场布局，提升全球品牌影响力。以思仪科技（德国）为出海平台，推进本土化运营，全面提升在欧洲市场的客户体验与品牌知名度；进一步以欧洲市场的成功实践为样板，逐步拓展至亚太等全球重点市场；通过参与国际标准制定、积极参与国际行业展会、开展全球品牌传播等组合策略，系统性提升思仪品牌的国际知名度与高端形象。

（4）公司将持续优化完善“1+5+N”技术研发体系布局，构建涵盖微波/毫

米波测试、光电测试、通信测试、基础测试和自动测试的核心技术领先、支撑卓

越产品、融合未来技术发展趋势的技术体系，加强原创技术攻关，巩固核心技术优势，积极承接国家重大科研任务，加速关键技术突破。同时利用募投项目实施不断提升工业设计、生产工艺技术水平，深化数字化、智能化转型，增强产品市场竞争力。

（五）募集资金投资项目的确定依据

自成立以来，公司始终专注于高端电子测量仪器的研发、制造与销售，致力于为通信、半导体、新能源及汽车电子等领域提供高精度、高可靠性的测试测量

解决方案与定制化服务。伴随业务规模持续扩大与产品迭代加速，公司在产能布

1-1-342中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

局、技术研发与创新资源等方面面临相应挑战。

首先，在产能方面，公司现有生产场地面积有限，核心装配与调试工位布局日趋紧张，高端仪器产能已无法满足日益增长的市场订单需求，制约了规模化交付能力和市场份额的进一步扩张。因此，公司拟通过建设“高端电子测量仪器生产线改造与扩产项目”，新增先进生产及检测设备、扩大生产场地，以突破产能瓶颈，支撑主营业务持续稳健增长。

其次，在特定技术方向产业化方面，以新一代移动通信测试为代表的前沿产品，对研发环境、试制条件与生产工艺提出了更高要求。公司现有科研与生产设备不足、生产人员配置紧张，制约了相关技术的成果转化与规模化应用。通过实施“新一代移动通信测试研发与产业化建设项目”，公司将建设专业化的研发与产线环境，增强从技术开发到批量制造的全链条能力，推动关键技术自主创新与产业化落地。

此外，在研发体系方面，随着产品线不断扩展与技术迭代加速，公司现有研发场地、软硬件设施和人才储备已难以支撑前瞻性技术布局与协同创新需求。

“技术创新中心建设项目”将建设高水平研发平台，引进高端技术人才，配套先进研发设备与仿真工具，系统提升公司在基础研究、共性技术攻关和产品自主创新等方面的能力，为持续推出具有国际竞争力的创新产品奠定基础。

此次募投项目围绕产能扩张、技术产业化与研发升级三大核心需求，旨在全面提升公司高端产品的交付能力、关键技术成果转化效率与系统创新水平，强化公司在全球电子测量仪器领域的核心竞争力，助力实现成为测试测量领域世界一流企业的战略目标。

（六）募集资金投资项目对同业竞争和独立性的影响

本次募集资金拟投资项目均以公司为主体完成，且本次募集资金拟投资项目与公司主营业务密切相关，项目实施后公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不会产生重大不利影响的同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。

二、募集资金投资项目概况

公司募集资金投资项目的具体情况参见本招股意向书“第十二节附件”之

1-1-343中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

“八、募集资金具体运用情况”。

三、未来发展战略规划

（一）公司整体发展战略

公司作为国内电子测试测量领域的领军企业，其未来发展将秉承业务领先战略，围绕高端仪器研发与面向场景的测试解决方案开发，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，强化内涵式生长与外延式拓展，不断突破电子测试测量领域的前沿基础技术和关键核心技术，持续深耕微波/毫米波测量仪器、光电测量仪器、通信测量仪器、基础测量仪器和自动测试系统，推出性能卓越的高端产品，加速打造面向低空经济、卫星互联网、人工智能、6G 通信等新兴行业的整体测试解决方案新业态，加快开拓全球市场，做强做优做大电子测量仪器产业，建设测试测量领域世界一流企业，塑造世界一流“思仪”品牌。

（二）报告期内为实现战略目标采取的措施及实施效果

1、聚焦主责主业，持续推进技术研发

电子测量仪器是技术密集、资金密集和人才密集型行业，报告期内，公司持续扩大技术研发团队规模，汇聚业内专业人才，持续加大研发投入，不断优化研发资源配置，为研发活动提供充足的资金支持与先进的软硬件条件。截至2025年12月31日，公司拥有一流的研发团队，拥有发明专利541项，主持编制国际标准1项、国家标准3项、团体标准3项，参与编制国家标准12项、团体标准

1项，是目前中国唯一能够在微波/毫米波、光电、通信和基础测量仪器领域全方

位对标国际领先企业的电子测量仪器企业，总体技术水平国内领先，特别是在微波/毫米波测量仪器领域已达到国际先进水平，并在部分细分领域达到国际领先水平。

2、对标世界一流，加强现代企业制度建设

公司围绕世界一流企业目标，坚持“两个一以贯之”，加快现代企业制度建设，按照上市公司的治理标准建立健全股东会、董事会等公司治理结构，制定并执行《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《总经理工作规则》

等相关规章制度，建立独立董事制度，设立董事会各专门委员会并制定了相关工作细则，形成了权责法定、权责透明、协调运转、有效制衡的公司治理机制。公

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司全面深化组织变革，建立健全现代企业经营管理制度，加快流程化组织建设，统筹推进 DSTE 战略到执行体系、IPD 集成产品开发体系、LTC 市场营销体系、

ISC 集成供应链体系变革建设，公司整体运行效能不断提升，逐步构建起系统完备、科学规范、运行高效的企业经营管理体系，提升了公司市场竞争力和盈利能力，荣获“国务院国资委国有企业公司治理示范企业”等国家级荣誉。

3、锚定战略方向，增强风险抵御能力

公司始终坚持清晰且前瞻性的发展战略，推动报告期内营业收入与净利润稳步提升。公司自成立以来持续跟踪国家产业政策与行业技术趋势，精准定位全谱系高端产品研发方向，依托在电子测试测量领域深厚的技术积累，紧抓 5G/6G通信、半导体、人工智能、卫星互联网等市场机遇，实现经营规模的快速增长。

报告期内，公司管理层凭借敏锐的市场洞察力和战略决策能力，系统评估各类经营与市场风险，深度分析行业竞争格局与发展趋势，聚焦高价值客户并科学规划产能。同时，公司组建专业海外拓展与技术支持团队，全面加强国际市场布局，有效分散市场风险，拓宽盈利来源。在国内电子测量仪器行业竞争加剧的背景下，公司业绩与经营性现金流量仍保持稳健增长，展现出较强的抗风险与抗周期能力，进一步巩固了行业竞争地位。

（三）未来发展规划

1、主营业务发展规划

公司将围绕电子测量仪器主责主业，以客户为中心，坚持业务领先战略，强化内涵式生长与外延式拓展，聚合国内外优势资源，加强与外部联合创新和跨域融合发展，加速高端产品开发，拓展新域新质测试，全面提升公司综合竞争力，更加有力支撑我国重大项目实施及电子信息产业发展。

一是做强做优做大电子测量仪器核心业务。持续深耕微波/毫米波测量仪器、光电测量仪器、通信测量仪器、基础测量仪器，巩固核心技术底座，推出性能卓越的下一代信号发生器/信号分析仪/矢量网络分析仪、大带宽光波元件分析仪、

高性能光谱分析仪、高速数据网络测试仪、高带宽任意波形发生器、高速高精度

示波器等高端仪器，全面提升产品性能指标，巩固微波/毫米波领先优势，加快构建光电、通信、基础领先优势，以高价值产品服务好广大用户需求。

1-1-345中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

二是加快打造面向场景的整体测试解决方案。面向低空经济、卫星互联网、人工智能、6G 通信、半导体、汽车电子等高增长、高门槛的战略性新兴领域，基于电子测量仪器核心业务建立的技术领先优势和产品门类齐全优势，加强前沿技术研究、核心关键技术研发及多技术融合，创新测试服务模式，加大与行业头部客户的战略合作与联合创新，逐步推出覆盖战略性新兴领域全产业链应用场景的、具有思仪特色的、行业领先的整体测试解决方案。

2、市场布局发展规划

公司始终秉持“以客户为中心”的核心发展理念，以巩固国内根基与拓展全球市场为双轮驱动，积极构建国内国际双循环相互促进的新发展格局，推动数字赋能，重塑增长动力机制，全力将“思仪”打造成为世界一流品牌。

（1）深化国内根基，构筑产业生态优势

网络构建：确立以青岛为全球战略总部，持续完善覆盖北京、上海、深圳、成都、西安、南京等核心城市的全国一体化营销与技术服务网络，确保对重点市场区域的快速响应与深度渗透。

客户深耕：聚焦航空航天、高端装备、人工智能、半导体、下一代通信等战

略性新兴产业，与行业领军企业建立深度战略合作伙伴关系，推进大客户团队建设实现资源优化与专业分工，深度参与大客户需求分析、长期关系维护和定制化方案制定，集中资源专注高价值客户，提升效率。

行业建设：针对新兴行业提供相应解决方案，通过制定精准的销售战略深度开拓行业客户资源，实现细分市场销售业绩的持续增长，提升公司在目标行业的市场份额与品牌影响力，构建稳固的行业竞争壁垒，为公司整体业务发展提供核心支撑。

生态共建：积极主导并融入国内电子测量仪器产业链建设，通过技术共享、标准共建与市场协同，强化产业链的韧性与安全性，构建共生共荣的产业生态圈。

（2）加速全球拓展，打造国际竞争新引擎

本土化运营：以思仪科技（德国）为战略支点，深化“本土+”运营模式。

通过组建本地化的销售与服务团队，实现决策前移与精准服务，全面提升在欧洲

1-1-346中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

市场的客户体验与品牌认同。

市场辐射：采取“重点突破、辐射周边”的策略，以欧洲市场的成功实践为样板，逐步拓展至亚太等全球重点市场，实现从“中国品牌出海”到“全球本土化企业”的战略转型。

品牌提升：通过参与国际标准制定、亮相顶级行业展会、开展全球品牌传播

等组合策略，系统性提升思仪品牌的国际知名度与高端形象。

3、技术研发发展规划

公司将坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，强化自主创新，提升核心竞争力，增强核心功能。

一是面向客户和行业市场测试需求，围绕电子测量仪器技术研究及产品研制，持续优化完善“1+5+N”技术研发体系布局，构建涵盖微波/毫米波测试、光电测试、通信测试、基础测试和自动测试的核心技术领先、支撑卓越产品、融合未来

技术发展趋势的技术体系，提升国产高端电子测量仪器核心竞争力和可持续发展能力，为产业化发展提供技术支撑。

二是聚焦主责主业，围绕各业务领域技术发展方向和产品研制需求，加强关键核心技术识别，重点布局超宽频带高性能微波/毫米波测试技术、宽光谱高精度光学参数测试技术、超高速大带宽时域信号测试技术、大数据垂直大模型智能

测试技术等根技术，推动公司技术迭代和产业升级，形成持续竞争力。

三是作为中国电子测量仪器行业“国家队”企业，深度对接国家战略需求，积极承接国家重点研发计划、高质量发展专项等高端仪器研发及产业化项目，加快突破一批关键技术和战略性产品，持续健全高端仪器型谱体系，不断增强产业链韧性和竞争力。

1-1-347中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

第八节公司治理与独立性

一、公司治理存在的缺陷及改进情况

公司自整体变更为股份公司以来，严格执行《公司法》《证券法》等法律法规的相关要求，逐步建立、完善了由股东（大）会、董事会、监事会（已取消）和高级管理人员组成的治理架构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间的相互协调和制衡机制，为公司高效、稳健经营提供了组织保证。根据相关法律法规的规定，结合公司的实际情况及需求，2025年5月22日，发行人召开2024年年度股东大会，审议通过了《关于公司监事会撤销的议案》，公司不再设置监事会，《公司法》规定的监事会的职权由董事会审计委员会行使。

根据相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定，参照上市公司的要求，公司制定和完善了《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董事工作细则》《董事会秘书工作细则》等法人治理制度文件，并在实际经营中严格遵照执行。此外，公司还聘任了三名专业人士担任公司的独立董事，参与公司的决策和监督，增强董事会决策的科学性、客观性，提高了公司的治理水平。

报告期内，公司股东（大）会、董事会、监事会（已取消）均依照《公司章程》和有关规则、规定赋予的职权依法独立规范运作，履行各自权利义务。

目前，公司严格按照各项规章制度规范运行，相关机构和人员均履行相应职责，通过上述组织机构的建立和相关制度的实施，公司已经逐步建立、健全了公司法人治理结构。报告期内，公司的董事、监事和高级管理人员不存在违反《公司法》及其他规范性文件规定的行使职权的情形。

二、发行人内部控制情况

（一）公司管理层对内部控制的自我评估意见公司对内部控制评价报告基准日2025年12月31日的内部控制有效性进行了评价，公司董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报告内部控制重大缺陷。自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生

1-1-348中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

影响内部控制有效性评价结论的因素。

（二）注册会计师对发行人内部控制制度的意见容诚会计师事务所出具了《内部控制审计报告》（容诚审字[2026]230Z1089号），认为公司于2025年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。

（三）报告期内发行人存在的内部控制不规范情形及整改情况报告期内，公司不存在《监管规则适用指引——发行类第5号》中“5-8财务内控不规范情形”所列财务内控不规范的情形，具体如下：

序号财务内控不规范情形是否存在相关情形是否已整改

无真实业务支持情况下，通过供应商等取得银行1贷款或为客户提供银行贷款资金走账通道（简称不存在不适用“转贷”行为）向关联方或供应商开具无真实交易背景的商业

2不存在不适用票据，通过票据贴现后获取银行融资

3与关联方或第三方直接进行资金拆借不存在不适用

频繁通过关联方或第三方代收货款，金额较大且

4不存在不适用

缺乏商业合理性

5利用个人账户对外收付款项不存在不适用

6出借公司账户为他人收付款项不存在不适用

违反内部资金管理规定对外支付大额款项、大额

7不存在不适用

现金借支和还款、挪用资金

被关联方以借款、代偿债务、代垫款项或者其他

8不存在不适用

方式占用资金

9存在账外账不存在不适用

在销售、采购、研发、存货管理等重要业务循环

10不存在不适用

中存在内控重大缺陷

三、发行人报告期内违法违规行为情况

报告期内，公司及其子公司存在的主要行政处罚情况如下：

1、发行人因报告期前的投标事项，于报告期内被主管机关处以1年内禁止

参加军队物资工程服务采购活动的处罚。

截至2023年3月，上述处罚期限已届满。发行人已积极采取整改措施，规范管理工作。

2、发行人因报告期前的违规行为，于报告期被主管机关处以罚款并没收违

1-1-349中电科思仪科技股份有限公司招股意向书法所得。

截至本招股意向书签署日，发行人已缴清前述罚款，并积极采取整改措施，规范管理工作。

主管机关已书面确认，暂未发现发行人相关重大违法违规情况，暂未发现相关重大行政处罚情形，发行人所受行政处罚不属于重大行政处罚，且已处理整改完毕。

综上所述，上述处罚不构成重大行政处罚，不会对发行人持续经营构成重大不利影响。

四、发行人报告期内资金占用和对外担保情况

报告期内，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在占用公司资金的情况，公司也不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业违规提供担保的情况。

五、发行人的独立持续经营能力

公司按照《公司法》和《公司章程》的有关规定规范运作，建立健全了公司法人治理结构，在资产、人员、财务、机构、业务等方面与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间相互独立，具有完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，具有独立完整的供应、生产和销售系统。

（一）资产独立

报告期内，发行人具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。

报告期内，公司向四十一所租赁了少量设备和经营场地，对发行人资产独立性和生产经营不构成重要影响。

（二）人员独立

因混合所有制改革，由四十一所转入公司的事业编员工于2022年1月均与公司签订了劳动合同；截至2023年2月，事业编员工已全部解除事业编制。

1-1-350中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

公司董事长、总经理邹鹏文先生2025年6月起在公司任职，在此之前为事业编人员，人事关系在中国电科第二十研究所。至2025年9月，邹鹏文先生已完成脱编，其人事关系已完全转移至公司。

除上述情形外，自2023年1月起，发行人的总经理、副总经理、总法律顾问、总会计师、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控

制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。报告期内，发行人的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

（三）财务独立

发行人已建立独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度。报告期内，发行人不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。

（四）机构独立

报告期内，发行人已建立健全内部经营管理机构，独立行使经营管理职权，与控股股东和实际控制人及其控制的其他企业间不存在机构混同的情形。

（五）业务独立

发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，以及严重影响独立性或者显失公平的关联交易。

因混合所有制改革后特殊客户延续性采购等原因，公司2022年及2023年少量产品由四十一所代销（实际业务由公司执行，收入和利润全部由公司享有）。

2024年起，四十一所不再代公司销售电子测量仪器产品，公司实现了业务独立。

（六）主营业务、控制权、管理团队稳定

公司主营业务、控制权、管理团队稳定，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的

股东所持发行人的股份权属清晰，最近2年实际控制人没有发生变更，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷。

1-1-351中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（七）不存在对发行人持续经营的有重大影响的事项

公司不存在主要资产、核心技术、商标的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或将要发生的重大变化等对持续经营有重大影响的事项。

六、同业竞争

（一）发行人控股股东、实际控制人及其控制企业的实际业务情况

公司的控股股东、实际控制人为中国电科。中国电科系以原信息产业部的科研院所为基础，于2002年2月25日成立的国有独资企业，并于2017年12月

29日改制为国有独资公司。中国电科主要从事电子信息系统的工程建设，以及

通信与电子设备、软件和关键元器件的研制生产。

截至2025年12月31日，除公司以外，中国电科纳入合并范围内的主要成员单位包括47家科研事业单位和39家公司，各成员单位均为独立的事业单位法人或企业法人。中国电科纳入合并范围的成员单位从事业务情况参见本招股意向

书“第四节发行人基本情况”之“五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实

际控制人基本情况/（一）控股股东、实际控制人的基本情况/4、主要下属企业情况”。

（二）发行人与控股股东、实际控制人间的同业竞争情况分析

中国电科为国家授权投资机构，为独立的企业法人实体，对成员单位全部国有资产行使出资人权利。中国电科总部不直接从事业务经营，与发行人不存在同业竞争。

（三）发行人与控股股东、实际控制人控制的产品或业务相类似的单位/企业的比较分析

1、公司对同业竞争及潜在同业竞争认定的完整性

（1）中国电科及其下属企业的业务划分、实际业务经营情况

中国电科系以原信息产业部的科研院所为基础，于2002年2月成立的国有独资企业，并于2017年12月改制为国有独资公司。中国电科主要从事电子信息系统的工程建设，以及通信与电子设备、软件和关键元器件的研制生产。中国电

1-1-352中电科思仪科技股份有限公司招股意向书科业务涉及电子信息产业链的各个环节，各成员单位围绕集团公司“一巩固三做强”业务布局，其下属各研究所及企业根据专业方向、技术特点、应用领域有侧重性地研制和生产相关产品并独立开展经营业务。

截至2025年12月31日，除发行人外，电科集团纳入合并范围内的二级成员单位（包括科研事业单位、企业）共86家，其从事主营业务情况如下：

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

主要从事平板显示器生产、半导体生产设备、元器件生中国电子科技集团公

119628266.09产设备、清洗与洁净产品、真空设备、表面处理设备、

司第二研究所

太阳能电池生产设备、LED 生产设备等研发生产

主要从事电视电声及相关领域的技术研究、产品开发、中国电子科技集团公

219604504.66生产试制、产品销售、工程集成、质量检验认证、标准

司第三研究所

制定、咨询服务

中国电子科技集团公主要负责研究移动通信技术、新系统和新设备，提供新

3195810466.92

司第七研究所型移动通信装备的技术体系和技术标准

主要从事光纤光缆技术的专业化研发机构，专业领域中国电子科技集团公

419702947.11为：光纤光缆及连接器技术、光纤传感技术、光纤光缆

司第八研究所工艺专用设备和光纤通信系统工程技术等中国电子科技集团公

520026542.63主要从事磁性材料、磁光材料及器件的应用研究与开发

司第九研究所中国电子科技集团公

6195515814.21专业从事系统集成、设备生产

司第十研究所

中国电子科技集团公主要从事光电技术综合研究、集激光与红外技术于一体

7195618056.57

司第十一研究所的骨干科研单位

主要从事各类新型真空微波器件和气体激光器件研究，中国电子科技集团公具有微波、激光、真空表面分析、精密加工、光机电一

8195711082.01

司第十二研究所体化、传感技术、陶瓷、阴极、磁性材料制造和计算机等技术基础

主要从事半导体研究，微波毫米波功率器件和单片电中国电子科技集团公

9195618642.00路、微波毫米波混合集成电路、微波组件及小整机、光

司第十三研究所

电器件、MEMS 器件等研发和生产

主要从事信息技术行业内的电子系统工程产品，通信与中国电子科技集团公

10194946716.85电子设备、软件和关键元器件的研制、生产、销售与服

司第十四研究所务

主要从事基础研究、国家科技攻关和自动化、航天测控中国电子科技集团公

11195810641.00等重大应用项目的研发，为信息化建设提供计算机即系

司第十五研究所统装备

中国电子科技集团公主要从事低温、电子、超导、汽车空调的应用研究与开

1219661849.84

司第十六研究所发

中国电子科技集团公主要研究化学能、光能、热能转换成电能的技术和电子

1319582119.00

司第十八研究所能源系统技术

中国电子科技集团公主要从事无线电导航、通讯、计算机等大型系统工程技

14196113244.03

司第二十研究所术应用研究、设计与生产。

中国电子科技集团公主要从事微特电机及专用设备、电机一体化产品、开关

15196318702.71

司第二十一研究所电源电子产品研究开发中国电子科技集团公

1619636459.39专业从事电波环境特性的观测和研究、应用

司第二十二研究所中国电子科技集团公

1719636368.82专业研究光、电信总传输线技术的应用研究所

司第二十三研究所

中国电科第二十四研主要从事半导体模拟集成电路、混合集成电路、微电路

18196810006.12

究所模块、电子部件的开发与生产

中国电子科技集团公主要从事声表面波动技术、振动惯性技术、声光技术、

19197015933.21

司第二十六研究所压电与声光晶体材料、声体波微波延迟线研究与开发

1-1-353中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

主要从事测控与卫星应用、光电整机与系统、无人机研中国电子科技集团公

2019675518.02发、物联网、电动汽车、无人飞行器、信息化服务为主

司第二十七研究所体业务

中国电子科技集团公信息系统顶层设计及总体论证、系统研制生产、软件设

21196457167

司第二十八研究所计开发、信息系统装备联试与集成验证服务

中国电子科技集团公主要从事系统技术研究，专业涉及系统集成与设计、超

22196541224.99

司第二十九研究所宽带微波、高密度信号处理、软件系统工程中国电子科技集团公

23196543425.93主要从事信息安全和通信保密领域的研发生产

司第三十研究所

主要从事嵌入式计算机及其操作系统、软件环境的研究中国电子科技集团公

24195810219.86开发、应用，宇航计算机研究开发，芯片设计开发，软

司第三十二研究所件工程测评等

中国电子科技集团公主要从事高性能、多种规格钕铁硼磁钢的开发、生产记

2519588251.38

司第三十三研究所忆磁性器件的研制开发磁性设备的生产

从事光通信整机和系统技术研究及设备研制、生产、以中国电子科技集团公

2619714316.60光纤通信网络与系统、光网络设备、光电端机、光纤通

司第三十四研究所信工程设计与实施为主要专业方向中国电子科技集团公

27197810131.69主要从事通信技术的研究、设备的研制和生产

司第三十六研究所

主要从事电子系统工程、广播电视设备、工业自动化控中国电子科技集团公28196537117.92制设备、各种电子仪器（医疗电子、环保电子、汽车电

司第三十八研究所子专用测试仪器等）元器件的生产

中国电子科技集团公主要从事反射面天线及天线控制系统的研制、开发、设

29196814699.78

司第三十九研究所计及生产中国电子科技集团公

3019841620.60主要从事微型、小型连接器和继电器新品的研发与制造

司第四十研究所

中国电子科技集团公主要从事电子测量基础理论及前沿技术、计量测试技术

31196810555.00

司第四十一研究所等研究，测试装备、测试设备及部组件研制与服务中国电子科技集团公主要从事混合集成电路和多芯片组件的研究及相关产

3219683757.48

司第四十三研究所品的研制生产

主要从事半导体光发射器件、半导体光探测器件、集成中国电子科技集团公

3319699037.84光学器件、光纤传输组件及摄像机、红外热像仪等光电

司第四十四研究所产品的研究生产

中国电子科技集团公主要从事电子专用设备技术、整机系统和应用工艺研究

34195814102.79

司第四十五研究所开发与生产制造

主要从事半导体硅材料、半导体砷化镓材料、半导体碳中国电子科技集团公

35195815599.01化硅材料、特种光纤及光纤器件、电子材料质量检测分

司第四十六研究所

析、工业仪器仪表的生产

主要从事微电子技术的研发，以微控制器/微处理器及其中国电子科技集团公

3619586872.00接口电路、专用集成电路、存储器电路、厚膜混合集成

司第四十七研究所电路和计算机及其应用为发展方向

中国电子科技集团公主要从事微电子、太阳能电池、光电材料、电力电子、

37196459917.36

司第四十八研究所磁性材料专用设备的研发及生产

主要生产气体传感器、变动器、测控系统、压力开关、

中国电子科技集团公法拉级超大容量电容器温度钟表、可燃性气体报警器、

38197616726.67

司第四十九研究所压力传感器、温度传感器、湿度传感器、噪声传感器、流量传感器、烟雾紫外线

通信领域主要包括研究、生产通信系统和设备；微波、

中国电子科技集团公探测领域主要包括研制、生产测试仪器和探测设备；民

3919775013.49

司第五十研究所用领域主要包括电力电子、城市公用视野监控与管理、民用探测、感控等

异型波导管厂主要以铜、铝加工为主，产品涉及铜及铜中国电子科技集团公

401978726.01合金装潢管、射频电缆、矩形及扁矩形波导管、脊形波

司第五十一研究所导管

中国电子科技集团公主要从事数字音视频、数字存储记录、外设加固、税务

41198427240.61

司第五十二研究所电子化、智能监控等技术及各类电子产品、节能照明产

1-1-354中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）品研发生产

中国电子科技集团公主要经营有线电视、卫星地面接收、电视监控、防盗报

4219807359.03

司第五十三研究所警、计算机、特种光源等工程项目

主要从事卫星通信、散射通信、微波接力通信、综合业

中国电子科技集团公务数字网及程控交换、广播电视、办公管理自动化、伺

43195227788.19

司第五十四研究所服、跟踪、测量、遥控、遥测、遥感、网络管理与监控、高速公路交通管理、电力配网自动化等专业领域的研发

中国电子科技集团公主要从事固态器件与微系统、光电显示与探测器件研

44195854437.35

司第五十五研究所发、生产和销售

主要从事微电子基础理论与发展探索研究、委托集成电

路及电子产品设计与开发、集成电路工艺制造、集成电中国电子科技集团公

45198528506.30路掩模加工、集成电路及电子产品应用、委托电路模块

司第五十八研究所

的设计与开发、集成电路的解剖分析、高可靠性封装及检测与测量

中国电子科技集团公电子信息系统设计、系统研究开发与系统集成以及组织

46198423008.00

司电子科学研究院科技项目实施的研究

中国电子科技集团公主要从事信息化发展战略研究和大型信息系统研发、应

47199513226.88

司信息科学研究院用、服务进出口业务；汽车的销售；机电产品国际招标；仓储服务；经济、信息、技术和对外经济贸易咨询服务；文化、教育和体育行业的投资与管理业务；房地产开发；商品中国远东国际贸易总

48198511427.02的展览、展销；金属材料、非金属材料、金属矿石、建

公司

筑材料、焦炭、煤炭、沥青、燃料油、塑料制品的销售；

仪器设备的租赁；技术开发、技术推广、技术交流；项

目设备管理、工程承包

中电太极（集团）有技术开发、技术推广；计算机系统服务；销售电子产品、

492001100000.00

限公司计算机、软件及辅助设备、机械设备、通讯设备

对外派遣与其实力、规模、业绩相适应的境外工程所需的劳务人员；销售第三类医疗器械；进出口业务；招投

标业务；承包工程；电子产品、通信器材及设备的研发、

生产及销售；汽车（含小轿车）、摩托车及零配件、机

械设备、计算机及辅助设备、纺织品、服装及日用品、中电科技国际贸易有

50200270000.00文具、家用电器、五金交电、金属产品、体育用品及器

限公司

材、建材及化工产品（不含危险化学品）、第一、二类

医疗器械、家具及室内装修材料的销售；贸易经纪与代理；对外贸易咨询；仓储服务；农、林、牧、鱼的技术

咨询服务；技术开发、技术转让、技术推广、技术咨询、技术服务；会议服务；承办展览展示活动

实业投资，环保产品、网络产品、智能化产品、电子产中电海康集团有限公

51200294500.00品的研究开发、技术转让、技术服务、生产及销售，商

司

务咨询服务，自有房屋租赁，从事进出口业务电子产品、通讯设备、仪器仪表的研发，铁路专用设备及器材、配件研发，计算机软硬件研发、技术服务，自营和代理各类商品及技术的进出口业务，国内贸易，建中电国睿集团有限公

522007100000.00筑智能化系统工程、电子系统工程、公路通信、监控、司

收费综合系统工程的设计、施工，航空系统咨询服务，农业机械及配件产品研发、技术服务，农业生产信息系统建设及维护许可项目：货物及技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：磁性功中电科芯片技术（集

53200782000.00能材料及器件、微电子、光电子、元器件、传感器以及

团）有限公司

电子设备、系统的研制、开发、生产、销售与服务，半导体制造和封装，智慧信息系统整体解决方案、智慧信息系统集成和服务，物业管理

1-1-355中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

集成电路、半导体分立器件、电子元件及组件、照明用

发光二极管（LED 管）、电子产品、通用设备、专用设备、监控系统设备、通信及广播电视设备（不含国家限制及禁止类项目）、防盗防火报警器及类似装置的设计、

制造、销售、技术服务；计算机制造；信息系统集成服务；计算机软硬件的技术开发、技术转让、技术咨询及中科芯集成电路有限

54200850000.00销售；电子与智能化工程施工；通用仪器仪表、工业自

公司动控制系统装置制造；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外）；房屋租赁；物业管理服务；会议服务。从事语言能力、艺术、体育、科技等培训的营利性民办培训

机构（除面向中小学生开展的学科类、语言类文化教育培训）

经营以下本外币业务：对成员单位办理财务和融资顾

问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款及委托投资；对成员单位办理票据中国电子科技财务有

552012580000.00承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应

限公司

的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；承销成员单位的企业债券；对金融机构的股权投资；有价证券投资；

成员单位产品的消费信贷、买方信贷和融资租赁业务

计算机硬件、计算机软件、计算机嵌入式软件、网络通

讯产品、汽车电子产品、电子设备和仪器仪表的研发和销售，计算机系统集成服务，电子工程设计与施工，安中电科数字科技（集

562012150000.00全防范工程设计、施工，防雷工程设计、施工，建筑装

团）有限公司

饰工程设计、施工，机电安装工程设计、施工，及上述专业领域内的技术开发、技术咨询、技术转让和技术服务，从事货物及技术的进出口业务陕西省第二类增值电信业务中的信息服务业务（不含固定网电话信息服务和互联网信息服务）；导航产品、通

讯产品（不含卫星电视广播地面接收设施）、车载定位

通讯终端、航空电子设备和仪器仪表的研制、生产、销售；电子信息工程、综合系统工程建设、施工；安防监中电科西北集团有限

572013100000.00控工程设计、施工；计算机软件、硬件、通讯系统及位

公司

置应用系统、时间频率系统、空管系统、智能交通系统

的集成与开发；电子信息技术开发、技术转让、技术咨

询、技术服务；电子产品、食品仪表的维修及检测；机电设备批发、零售和安装；货物与技术的进出口经营（国家限制及禁止的货物与技术进出品除外）

电子专用设备技术研究，半导体专用设备、半导体微细加工设备、半导体热工设备、电子元器件设备、光电器

件设备、半导体窑炉研究开发；特种焊接和热工、微组

中电科电子装备集团装和半导体材料、计算机辅助设计制造集成、特种机箱

582013245000.00

有限公司机柜集成制造、表面防护工程、传感器技术研究；电子

专用设备、自动立体货柜研制及相关技术咨询；光伏产

品、太阳能硅片、太阳能电池片、太阳能组件的研发、

生产、销售；光伏发电系统设计技术研究；进出口业务中电科投资控股有限

592014800000.00投资管理、股权投资、投资咨询；产权经纪

公司

民用机载航电系统、分系统、设备以及相关地面系统与

设备软硬件的设计、开发、集成、生产、销售、维修和中电科航空电子有限602009249500.00服务、货物及技术进出口贸易；房屋租赁及服务（依法公司

须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

中国电子科技网络信计算机网络信息系统、信息安全、电磁及频谱安全研究、

612015350000.00

息安全有限公司开发及技术服务；计算机软硬件、电磁防护、基础材料

1-1-356中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

和元器件技术开发、生产、销售、测评技术服务、技术转让及信息技术咨询服务；系统集成及工程建设；从事货物进出口或技术进出口的对外经营业务

一般项目：新兴能源技术研发；工程和技术研究和试验发展；新材料技术研发；计量技术服务；软件开发；电池制造；光伏设备及元器件制造；电子元器件与机电组件设备制造；电子元器件与机电组件设备销售；软件销售；技术进出口；货物进出口；机械设备租赁；光伏发中电科蓝天科技股份621992156322.38电设备租赁；物业管理；非居住房地产租赁。（除依法有限公司

须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：检验检测服务；建设工程施工；餐饮服务；住宿服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）资产管理；投资管理；出租商业用房；专用设备租赁；

中电科资产经营有限

632016290000.00经济信息咨询（投资咨询除外）；酒店管理；物业管理；

公司房地产开发天地信息网络有限公

642016200000.00计算机系统服务；互联网信息服务

司

软件技术开发、技术咨询、技术服务、技术培训；向政府机构和运营关键基础设施的国有企业客户销售自产

软件产品、批发软件产品；提供上述软件产品的售后服神州网信技术有限公务；面向政府机构和运营关键基础设施的国有企业客

6520165500（美元）司户，零售、批发销售计算机及辅助设备，提供与上述软件产品相关的计算机系统的设计、集成、安装和调试，提供与上述软件产品相关的计算机及系统的维修、咨询及售后服务

通信网络与电子信息系统及相关设备、软件、硬件产品

的研发、生产（仅限分支机构）、销售及技术服务；信中电网络通信集团有息系统集成；通信系统工程施工及总承包；通信导航运

662017300000.00

限公司营服务；电子产品的检验、认证（凭许可证经营）、维修；计量服务；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限制、禁止的除外）房地产开发；房地产咨询；从事房地产经纪业务；建设

中电科（北京）置业

6720182000.00工程项目管理；出租办公用房；物业管理；销售自行开

发展有限公司发的商品房；工程勘察；工程设计许可项目：从事建筑相关业务，货物及技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：微电子工艺技术开发、服务，电子材料联合微电子中心有限和电子产品（芯片、器件、组件、模块、微系统、整机、

682018100000.00责任公司封装、测试）的设计、制造、销售和技术服务，工艺技术培训、技术转移和孵化，应用软件设计、开发，数据服务，系统集成，各类设备、仪器、仪表零部件及整机的研发、生产、销售和技术服务，贸易代理，展览展示服务，自有设备及房屋租赁，物业管理微波成像、通信与数据融合及相关电子设备研制与服务；浮空器系统研制与服务；集成电路设计、制造、封

装、测试与服务；人工智能与大数据设计与开发；微系

统与混合微电子及相关电子封装、金属外壳、陶瓷外壳、

电子材料、低温制冷与真空、低温超导电子、智能环境中电博微电子科技有

692018100000.00控制、微波和毫米波、光纤光缆、光纤传感、光电转换、限公司

电源、元器件产品技术开发、生产、销售、检测检验；

工业电窑炉、表面处理设备、环保工程设备、光缆专用

设备、无人驾驶装备、机器人、太赫兹和毫米波技术产

品、智能装备产品技术开发、生产、销售、检测检验；

系统安防集成服务；公共安全领域内的技术研究、技术

1-1-357中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

咨询、技术服务、技术转让；自有房屋租赁；货物或技术进出口

半导体材料、芯片、元器件、集成电路、传感器、组件

及模块、电子封装产品、整机、设备、系统的研制，开中电国基北方有限公

702018100000.00发，生产，销售，技术咨询服务；电子产品及仪器仪表

司

计量、测试、试验、检验；软件的设计、开发、应用；

自营和代理各类商品和技术的进出口业务

电子信息系统技术研究；公共安全信息系统、智能交通

信息系统、智能城市管理信息系统和电子信息系统设

计、研发、销售及相关技术咨询、技术服务；应用软件开发；信息系统设备研制与生产；方舱研制与销售；软中电莱斯信息系统有

712018100000.00件测试、评估；自有房屋租赁，自营和代理各类商品和

限公司技术进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：信息系统运行维护服务；专用设备修理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

半导体材料、集成电路、芯片、电子器件、模块及组件、

系统、电子产品的研发、设计、生产、销售及技术服务；

中电国基南方集团有

72201850000.00半导体制造和封装；软件系统集成和服务；建筑智能化

限公司

工程的设计、施工；电子产品及仪器仪表检测；自营和代理各类商品和技术的进出口业务

中电科半导体材料有电子材料、半导体制造、销售；电子材料技术开发、技

732019100000.00

限公司术咨询、技术转让、技术服务

技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术推广；

真空电子器件产品样机制造（含中试、研发、设计）；

中电科真空电子科技销售电子产品和机电设备；货物进出口；技术进出口；

74201950000.00

有限公司代理进出口；出租商业用房；信息系统集成服务；软件开发；环境保护监测；水资源管理；水环境保护咨询服务承装（承修、承试）电力设施；光电子器件、电子器件、

相关整机和系统的技术开发；销售电子元器件、机械设

备、计算机、软件及其辅助设备；制造光电子材料、红

外材料、激光材料、光纤材料、非线性光学等光电子材料及相关器件（高污染、高环境风险的生产制造环节除外）；制造电子元器件与机电组件设备（高污染、高环中电科光电科技有限境风险的生产制造环节除外）；制造光学仪器（高污染、

75201950000.00公司高环境风险的生产制造环节除外）；制造智能车载设备；

制造敏感组件及传感器（高污染、高环境风险的生产制造环节除外）；软件开发；计算机信息系统集成服务；

工程和技术研究和试验发展；检测服务；安装安全技术

防范产品、电子产品、机械设备；施工总承包、专业承

包、劳务分包；货物进出口、技术进出口、代理进出口；

设计、制作、代理、发布广告

机器人、系统集成及核心部件、微特电机及组件、齿轮

减速机、控制器、开关电源及专用设备、电子产品的研

发、销售、服务、生产、加工（生产加工限分支机构），中电科机器人有限公展览展示服务，机器人及核心部件、微特电机及组件的

76201930000.00

司计量、试验、检验、检测，从事机器人及核心部件、微特电机及组件专业领域内的技术开发、技术咨询、技术

转让、技术培训、技术服务、技术承包、技术中介、技术入股，自有设备租赁，房地产租赁经营，出版物经营电子信息系统集成及服务；综合化电子信息系统、通信

系统和设备、导航系统和设备、测控系统和设备；计算

77中电天奥有限公司2019100000.00机软件开发；软件测试与评估；电子元器件、组件制造

及销售；电子机械产品销售；从事货物及技术进出口的对外贸易经营；房屋租赁

1-1-358中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；

软件开发；销售电子产品、电子元器件、仪器仪表、电

子专用设备、交通运输设备、通讯设备、广播电视设备、

计算机、软件及辅助设备；计算机系统服务、数据处理中电科视声科技有限

78202050000.00服务；专业设计服务；工程管理服务、工程勘察、规划

公司管理服务；工程监理服务；工程设计；地震服务；海洋服务；环境监测服务；认证服务；租赁舞台设备；会议服务；组织展览展示活动；货物进出口、技术进出口、代理进出口

防务系统技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；

电子信息系统集成及服务、测试与评估；电子信息工程

施工及总承包（凭有效资质经营）；综合化电子信息系

统、电磁系统及设备、激光装备、微波装备、软件、配

套设备和部件的研发、生产、销售及技术咨询、技术服中电科新防务技术有

79202050000.00务；从事人工智能、大数据、通信、导航、遥感领域内

限公司

系统和设备的研发、生产、销售、运营服务；无人系统、

新能源汽车的研发、生产、销售、维修及服务；机械产

品设计、生产、制造和维修；检验检测服务；认证服务；

计量服务；货物进出口；技术进出口；进出口代理；物业管理；汽车租赁；房屋租赁

通信设备、邮政专用设备、通信线路器材及维修零配件、

通信设备专用电子元器件、邮政通信专用摩托车及零部

件和本系统生产的其他产品的研制、批发、零售、代购、

代销、展销；进出口业务；承包境外机电行业工程和境中国普天信息产业集

801982390000.00内国际招标工程；承包上述境外工程的勘测、咨询、设

团有限公司计和监理项目；承包通信系统工程；与业务有关的设备

维修、技术咨询、技术服务、信息服务；小轿车销售。

组织本行业内企业出国（境）参加、举行经济贸易展览会

技术开发、技术服务；销售通讯设备、电子产品、针纺

织品、服装、建筑材料（不从事实体店铺经营）、文化

用品、体育用品、医疗器械Ⅱ类、机械设备、软件、家

中电科太力通信科技用电器（除电子产品、服装等实体店铺销售）；通讯设

81199255000.00

有限公司备维修；维修计算机；软件开发；装卸服务、运输代理服务；仓储服务；会议服务；承办展览展示活动；设计、

制作、代理、发布广告；出租办公用房；互联网信息服务

一般项目：通信设备制造；计算机软硬件及外围设备制造；电子元器件制造；技术服务、技术开发、技术咨询、

技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；轨道交通运营管理系统开发；通信设备销售；计算机软硬件及辅助设备批发；计算机软硬件及辅助设备零售；软件销售；

电子元器件批发；电子元器件零售；金属材料销售；轨

中电科东方通信集团道交通工程机械及部件销售；轨道交通专用设备、关键

82199698000.00有限公司系统及部件销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；停车场服务；非居住房地产租赁；住房租赁；

物业管理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：第二类增值电信业务；

各类工程建设活动；货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）

一般项目：税务服务；市场调查（不含涉外调查）；信

息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；破产清算服中电科审计事务有限

8320225000.00务；企业管理咨询；财政资金项目预算绩效评价服务。

公司

（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：注册会计师业务

1-1-359中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

成立年注册资本/开办序号公司名称主营业务份（年）资金（万元）

一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、中电科第三代半导体技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭

84202210000.00科技有限公司营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）

一般项目：工程和技术研究和试验发展；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信息技术咨询服务；技

术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息系统集成服务；信息系统运行维护服务；

软件开发；市场调查（不含涉外调查）；数据处理服务；

中电科发展规划研究数据处理和存储支持服务；教育咨询服务（不含涉许可

8520225000.00院有限公司审批的教育培训活动）；承接档案服务外包；会议及展览服务；图文设计制作；摄像及视频制作服务；工艺美

术品及收藏品零售（象牙及其制品除外）；机械电气设备销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）

一般项目：视听、通讯设备、计算机软硬件产品的开发

应用、技术咨询、销售、技术服务；系统工程的开发、

技术咨询、技术服务；项目投资及管理；文化信息咨询；

中国华录集团有限公经营广告业务；物业管理；房屋出租；机械电子产品开

862000183600.83

司发、生产、销售；货物及技术进出口业务；数据处理和存储服务；信息系统集成和物联网技术服务；互联网信息服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

（2）中国电科对下属成员单位的业务定位、产品与技术有明确区分，发行

人所属业务领域属于产业基础领域，其他单位与发行人保持差异化发展根据《中国电子科技集团有限公司控制的其他企业相关信息》《中国电子科技集团有限公司主责主业管理办法（试行）》《中国电子科技集团有限公司主责主业布局总体方案（试行）》等制度，中国电科对下属成员单位的业务定位、产品与技术有明确区分，业务布局有清晰划分。发行人所属业务领域属于产业基础领域，从中国电科对下属单位的内部业务定位来看，中国电科下属其他主要成员单位中，与发行人同属产业基础的单位包括中电科光电科技有限公司等。上述单位与发行人主营业务存在明显差异，具体情况如下：

是否与发行

序号公司名称主营业务及核心产品/服务人业务有相

同/相似之处中电科光电科技有

1红外材料与器件、激光材料与器件否

限公司中电科真空电子科军民两用高端装备核心真空电子器件及其上

2否

技有限公司下游延伸产品中电科机器人有限

3智能装备核心部件及工业机器人否

公司

中电科半导体材料第一代半导体材料、第三代半导体碳化硅材料

4否

有限公司以及新型电子功能材料

1-1-360中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

中电科电子装备集半导体装备、核心电子元器件制造工艺装备和

5否

团有限公司高端电子制造装备中电国基南方集团

6半导体核心芯片和关键元器件否

有限公司

中电国基北方有限半导体材料、芯片、元器件、集成电路、传感

7否

公司器、组件及模块、电子封装产品

中科芯集成电路有集成电路设计、制造、测试、封装、可靠性、

8否

限公司应用支持等

联合微电子中心有 硅基光电子、异质异构三维集成、高端 CIS 等

9否

限责任公司工艺技术和产品

中电科蓝天科技股化学与物理电源产品及系统的研发、生产、销

10否

份有限公司售、服务

中电科芯片技术数字集成电路、模拟集成电路、微声电子、半

11否（集团）有限公司导体光电子、传感器等

（3）与发行人存在或潜在同业竞争公司的核查情况

发行人作为中国电科的下属单位，在判断同业竞争时充分考虑了集团业务布局的安排、成员单位须围绕中国电科集团的主责主业和各成员单位主责主业开展经营活动并合理规避无序竞争的要求。中国电科集团各成员单位分别有各自明确的不同定位，拥有各自主要研究方向、核心技术，其所属领域不同，其产品定位、技术方向在应用领域、销售市场、类别、定价机制、技术体制与标准等方面均有

明确区分，各成员单位之间主责主业划分清晰。发行人结合各单位的实际经营情况，判断其与公司的业务是否有替代性、竞争性，是否有利益冲突，是否存在同业竞争。

在界定竞争方时，发行人取得了中国电科出具的关于其控制的除发行人外的二级成员单位86家单位的主营业务介绍，并取得中国电科2025年12月所属全部子企业情况表，充分比对了中国电科及其控制的其他企业的主营业务及具体产品情况。从集团下属单位的主营业务及核心产品情况来看，中电国睿集团有限公司子公司国睿安泰信部分产品与发行人同属于电子测量仪器领域。从中国电科对下属单位的内部业务定位来看，中国电科下属其他主要成员单位中，与发行人同属产业基础的单位与发行人主营业务存在明显差异。另外，经公开查询进行补充查证，与发行人存在相同/相似的单位还包括中电天奥有限公司子公司天奥测控。

其他涉及仪器类业务的相关主体其各自业务与发行人均存在显著差异，不属于电子测量仪器业务领域。

综上所述，发行人充分考虑了中国电科对下属单位业务布局的安排、集团内

1-1-361中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

单位主责主业的发展要求，全面的分析了中国电科下属单位与发行人经营相同或相似业务的情形，分析认定与发行人存在或潜在同业竞争公司范围完整，部分经营范围包括微波、探测、测量等业务的单位与发行人不构成同业竞争的依据充分。

中国电科控制的与电科思仪产品或业务相类似的单位/企业主要有四十一所、

国睿安泰信和天奥测控。上述单位/企业主营业务和电科思仪对比分析具体如下：

2、四十一所及其控股子公司

（1）四十一所

报告期内，四十一所主要从事电子测量基础理论及前沿技术、计量测试技术等研究，测试装备、测试设备及部组件研制与服务。电科思仪主要从事电子测量仪器研发、制造和销售。

（2）四十一所控股子公司

截至2025年12月31日，四十一所直接控制的企业业务情况如下：

是否存在上下是否与公司生产序号单位名称主营业务

游关系相同、相似产品

1青岛依爱否否光通信设备制造

电子工程服务、自有物业对外

2珠园电子否否

出租及管理服务

3计量检测公司否否计量检测相关技术服务

火灾自动报警系统、安防监控

4依爱消防否否系统研制、开发、生产、安装

和服务

5青岛兴仪否否畜牧业孵化、养殖设备

四十一所直接控制的企业的业务领域内，不存在与发行人相同、相似产品。

综上，四十一所及其控股子公司与电科思仪提供的产品、服务在技术路线、产品服务特性与市场应用上均存在较大差异。因此，四十一所与电科思仪不构成同业竞争。

3、发行人与控股股东、实际控制人控制的产品或业务相类似的其他企业的

比较分析

报告期内，公司控股股东、实际控制人中国电科控制的，与公司存在同类业务的其他主体为国睿安泰信、天奥测控。

1-1-362中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

国睿安泰信主要从事智能制造和智慧保障业务，其中智能制造中的电子测量仪器产品与公司的部分电子测量仪器产品存在一定的重叠。

根据国睿安泰信的说明，其与公司同类业务情况具体如下：

单位：万元该类产品所形成的收入和毛利

产品名称2025年（预计）2024年2023年收入毛利收入毛利收入毛利

电子测量仪器4.900.9836.597.3294.8018.96

天奥测控主要从事自动测试和智能制造业务，其中自动测试中的电子测试系统产品与公司的部分测试系统产品存在一定的重叠。

根据天奥测控的说明，其与公司同类业务情况具体如下：

单位：万元该类产品所形成的收入和毛利

产品名称2025年（预计）2024年2023年收入毛利收入毛利收入毛利

测试系统4690.121407.034473.201282.203278.911061.31

上述集团内企业同类业务占公司主营业务比例情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目收入毛利收入毛利收入毛利天奥测控测试系统

4690.121407.034473.201282.203278.911061.31

业务国睿安泰信电子测

4.900.9836.597.3294.8018.96

量仪器业务同控下公司同类业

4695.021408.014509.791289.523373.711080.27

务合计

电科思仪主营业务237815.20113297.44204098.84101018.89213333.7085326.74

占比1.97%1.24%2.21%1.28%1.58%1.27%

国睿安泰信、天奥测控与发行人均保持独立经营、研发，且国睿安泰信、天奥测控在电子测量仪器业务领域的收入、毛利占公司主营业务的比例未达到《证券期货法律适用意见第17号》中关于重大不利影响的认定标准。因此，中国电科下属其他从事电子测量仪器业务的企业与电科思仪间不存在构成重大不利影响的同业竞争。

1-1-363中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（四）避免同业竞争的承诺

1、公司实际控制人、控股股东中国电科关于避免同业竞争的承诺

公司实际控制人、控股股东中国电科关于避免同业竞争的承诺如下：

“中国电子科技集团有限公司（以下简称本公司）作为中电科思仪科技股份有限公司（以下简称发行人）的实际控制人、控股股东，就发行人首次公开发行股票并在创业板上市相关避免同业竞争事项，承诺如下：

一、本公司作为国务院授权投资机构向发行人等有关成员单位行使出资人权利，进行国有股权管理。本公司自身不参与具体业务，与发行人不存在同业竞争的情况。

二、发行人首次公开发行股票并上市后，本公司及本公司实际控制的其他单位不会从事与发行人主要经营业务构成重大不利影响的同业竞争的业务。

三、如果本公司及本公司实际控制的其他单位获得的商业机会与发行人主要

经营业务构成重大不利影响的同业竞争的，如发行人拟争取该等商业机会的，本公司将加强内部协调与控制管理，避免出现因为同业竞争损害发行人及其公众投资者利益的情况。

四、本承诺函在发行人合法有效存续且本公司作为发行人的实际控制人、控

股股东期间持续有效。自本承诺函出具之日起，若因本公司违反本承诺函任何条款而致使发行人遭受或产生任何直接损失，在有关的损失金额确定后，本公司将在合理时限内予以全额赔偿。”

2、公司股东四十一所关于避免同业竞争承诺

公司股东四十一所关于避免同业竞争的承诺如下：

“本单位作为中电科思仪科技股份有限公司（以下简称“思仪科技”或“发行人”）持股5%以上股东，特作出以下承诺：

一、本单位及本单位实际控制的企业与思仪科技在资产、业务、人员、财务、

机构方面保持相对独立，且不存在严重影响思仪科技独立性或者显失公平的关联交易。

二、本单位及本单位实际控制的企业与思仪科技之间不存在同业竞争的情况，

1-1-364中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

后续也将坚守业务定位，避免与思仪科技产生构成重大不利影响同业竞争的情形。

三、本承诺函在发行人合法有效存续且本单位作为发行人同一控制下的关联

方期间持续有效。自本承诺函出具之日起，若因本单位违反本承诺函内容而致使发行人遭受或产生直接损失，在有关的损失金额确定后本单位将承担赔偿责任。”

（五）结论

综上所述，电科思仪与控股股东、实际控制人及其控制企业之间不存在对电科思仪存在重大不利影响的同业竞争，不会影响发行人的独立性。

七、关联方及关联关系

根据《公司法》《企业会计准则第36号——关联方披露》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025年修订）》等相关规定，截至报告期末，公司的关联方及关联关系情况如下：

（一）关联自然人

1、直接或间接持有发行人5%以上股份的自然人

截至报告期末，公司不存在直接或间接持有发行人5%以上股份的自然人。

2、发行人董事、高级管理人员及关系密切家庭成员截至报告期末，公司董事、高级管理人员具体情况详见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“七、董事、高级管理人员和其他核心人员情况”。

发行人董事、高级管理人员的关系密切家庭成员，包括配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子

女配偶的父母，均为发行人关联自然人。

3、中国电科的董事、高级管理人员及关系密切家庭成员

发行人控股股东、实际控制人电科集团的董事、高级管理人员及其关系密切

家庭成员，均为发行人关联自然人。

1-1-365中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（二）关联法人

1、发行人的控股股东及实际控制人发行人的控股股东和实际控制人为中国电科。具体参见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况/（一）控股股东、实际控制人的基本情况”。

2、除控股股东外持有发行人5%以上股份的法人或其他组织，及其一致行

动人

除中国电科外，持有发行人5%以上股份的股东为四十一所、电科投资、思仪发展，具体情况请参见“第四章发行人基本情况”之“五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况/（三）其他持有发行人5%以上股份的主要股东的基本情况”。

3、发行人的全资子公司

电科思仪拥有2家全资子公司，为思仪科技（安徽）和思仪科技（德国），公司不存在参股公司。

公司的控股子公司的具体情况请参见“第四章发行人基本情况”之“四、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况”。

4、由中国电科直接或者间接控制的除发行人及其控股子公司以外的法人或

者其他组织

公司控股股东、实际控制人中国电科直接或间接控制的法人或其他组织均为

发行人的关联方。鉴于中国电科直接或间接控制的法人或其他组织数量较多，根据重要性，仅列示中国电科二级成员单位以及报告期内与发行人发生关联交易的各级下属企业。

（1）中国电科直接控制的法人或其他组织

截至报告期末，除发行人外，中国电科纳入合并范围内的二级成员单位具体情况参见本招股意向书“第四节发行人基本情况”之“五、持有发行人5%以上股份的主要股东及实际控制人基本情况/（一）控股股东、实际控制人的基本情况/4、主要下属企业情况”相关内容。

1-1-366中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

（2）中国电科控制且与发行人存在关联交易的法人或其他组织

报告期内，与发行人存在关联交易的由电科集团控制的法人或其他组织具体情况如下：

关联方名称关联方与本公司关系中国电子科技集团公司第三研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第八研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第九研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第十研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中电天奥有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第十二研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中电科真空电子科技有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第十三研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第十四研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中电国睿集团有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第十五研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司

中电太极（集团）有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第十六研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第十八研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中电科蓝天科技股份有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第二十研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中电科西北集团有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第二十二研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第二十三研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第二十四研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司

中电科芯片技术（集团）有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第二十八研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中电莱斯信息系统有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第二十九研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司

中电科数字科技（集团）有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第三十三研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第三十六研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第三十八研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中电博微电子科技有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司

1-1-367中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

关联方名称关联方与本公司关系中国电子科技集团公司第四十一研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第四十研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第四十三研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第五十研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第五十一研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司光电研究院及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电科网络通信研究院及下属企业同一控制下集团控股子公司中电网络通信集团有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中电国基南方集团有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第五十五研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团有限公司电子科学研究院及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司信息科学研究院及下属企业同一控制下集团控股子公司中电科电子装备集团有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中电海康集团有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技网络信息安全有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中电科技国际贸易有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中电科太力通信科技有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中电科新防务技术有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中电科东方通信集团有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中电科资产经营有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第五十四研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第五十三研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第四十五研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第二研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司中国电子科技集团公司第三十研究所及下属企业同一控制下集团控股子公司量子科技长三角产业创新中心及下属企业同一控制下集团控股子公司联合微电子中心有限责任公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中电网络空间研究院有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司中电科发展规划研究院有限公司及下属企业同一控制下集团控股子公司

1-1-368中电科思仪科技股份有限公司招股意向书5、关联自然人直接或者间接控制的，或者担任董事（不含同为双方的独立董事）、高级管理人员的，除发行人及其控股子公司以外的法人或者其他组织

（1）发行人董事、高级管理人员及关系密切家庭成员

除已披露关联方外，发行人董事、高级管理人员及关系密切家庭成员直接或者间接控制的，或者担任董事（不含同为双方的独立董事）、高级管理人员的法人或者其他组织如下：

序号关联方名称关联关系发行人董事会秘书徐俊为思仪一号的股东并持

1蚌埠思仪一号企业管理有限公司有出资额为9999元，发行人董事长、总经理

邹鹏文为思仪一号的董事、法定代表人蚌埠思仪共享企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

2

合伙）合伙人蚌埠思仪共建企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

3

合伙）合伙人蚌埠思仪共兴企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

4

合伙）合伙人蚌埠思仪共益企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

5

合伙）合伙人蚌埠思仪共创企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

6

合伙）合伙人蚌埠思仪共富企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

7

合伙）合伙人蚌埠思仪共利企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

8

合伙）合伙人蚌埠思仪共赢企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

9

合伙）合伙人蚌埠思仪共盛企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

10

合伙）合伙人蚌埠思仪共跃企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

11

合伙）合伙人蚌埠思仪共筑企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

12

合伙）合伙人蚌埠思仪共绘企业管理中心（有限蚌埠思仪一号企业管理有限公司担任执行事务

13

合伙）合伙人

14四川易冲科技有限公司董事曾裕峰担任董事

15成都嘉纳海威科技有限责任公司董事曾裕峰担任董事

16重庆鑫景特种玻璃有限公司董事曾裕峰担任董事

17厦门优迅芯片股份有限公司董事曾裕峰担任董事

董事曾裕峰配偶母亲汪兰艳担任董事兼经理，

18永新县艳发商贸有限公司

持有100%股权董事曾裕峰配偶母亲汪兰艳担任个体工商户经

19永新县川邦办公用品

营者

1-1-369中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号关联方名称关联关系独立董事秦勇配偶哥哥李合武任执行董事兼总

20济南贝斯特科技有限公司经理，持有44.13%股权副总经理王建军配偶弟弟郑辉任执行董事兼总

21西安汇联科创信息科技有限公司经理，持有100%股权

22山东省机器人研究会独立董事王洪君担任副会长

23青岛市机器人学会独立董事王洪君担任理事长

（2）除已披露关联方外，电科集团董事、高级管理人员及关系密切家庭成

员直接或者间接控制的，或者担任董事（不含同为双方的独立董事）、高级管理人员的法人或者其他组织亦为发行人关联方。

（三）报告期内曾经的关联方

报告期内，曾具有上述情形之一的自然人、法人或其他组织的情况主要列示如下：

序号关联方姓名/名称关联关系合肥中电科国元产业投资

1报告期内曾持有电科思仪8%股份，于2025年3月转让

基金合伙企业（有限合伙）

2华为技术有限公司报告期内曾持有电科思仪8%股份，于2025年3月转让

3方葛丰报告期内曾任电科思仪董事兼总经理

4许斌报告期内曾任电科思仪董事

5廖成报告期内曾任电科思仪董事

6李汉臣报告期内曾任电科思仪监事

7郝英稳报告期内曾任电科思仪监事

8鲁绍务报告期内曾任电科思仪监事

9李希顺报告期内曾任电科思仪职工监事

10王江红报告期内曾任电科思仪职工监事

11余如锋报告期内曾任电科思仪总会计师

12徐国君报告期内曾任电科思仪董事

13薛勇健报告期内曾任电科思仪监事

14孙磊报告期内曾任电科思仪监事

15樊元东报告期内曾任电科思仪董事

16裴二章报告期内曾任电科思仪董事

17吴恒奎报告期内曾任电科思仪职工董事

18王言平报告期内曾任电科思仪副总经理

19许建华报告期内曾任电科思仪副总经理

1-1-370中电科思仪科技股份有限公司招股意向书

序号关联方姓名/名称关联关系

20胡茴报告期前12个月曾担任电科思仪监事

21杨永民报告期前12个月曾担任电科思仪董事

22赵波报告期前12个月曾担任电科思仪董事

23刘强报告期前12个月曾担任电科思仪监事

除上述关联方外，报告期内其他曾具有上述情形之一的自然人、法人或其他组织亦是发行人关联方。

（四）其他关联方

除上述关联方外，发行人关联方还包括其他根据《公司法》《企业会计准则第36号——关联方披露》《创业板上市规则》等相关规定认定的关联方。