A股板块轮动 化工、油气等周期股走强

化工产业链昨日全线走强，精细化工、化工原料、化纤行业等多个方向涨幅居前。截至收盘，闰土股份、金牛化工、沧州大化、百合花等多股涨停。机构普遍认为，市场向上趋势不变，但结构性机会的轮动或继续加快

2月6日，A股市场呈现小幅震荡格局，四大股指盘中一度集体翻红，尾盘再度回落。截至收盘，上证指数报4065.58点，跌0.25%;深证成指报13906.73点，跌0.33%;创业板指报3236.46点，跌0.73%;科创综指报1753.61点，跌0.35%。沪深北三市全天成交21635亿元。

从市场维度而言，昨日依旧维持快速轮动态势，个股涨多跌少。化工、油气等周期股集体走强，获得资金集中回流;人形机器人概念盘中活跃，五洲新春、天奇股份涨停;前一日大涨的大消费板块遭遇回调，白酒、零售方向跌幅居前。

化工产业链昨日全线走强，精细化工、化工原料、化纤行业等多个方向涨幅居前。截至收盘，闰土股份、金牛化工、沧州大化、百合花等多股涨停。

瑞银证券研报表示，历经四年深度调整，化工行业已处于历史底部。产能无序扩张阶段结束，叠加“反内卷”政策落地、海外产能退出与新兴产业需求爆发，供需格局迎来根本性反转。明确看多中国化工行业，判断行业将在2026年至2028年开启新一轮3年上行周期。

油气股午后走高，首华燃气涨超10%，准油股份涨停。洲际油气昨日盘中上演“地天板”走势，该股上午集合竞价以跌停开盘，午后拉升至涨停。截至收盘，洲际油气报5.50元/股，总市值228.2亿元，全天成交额44.23亿元。2026年以来，洲际油气股价累计上涨76.28%。

消息面上，《2025年国内外油气行业发展报告》日前发布。报告认为，2025年国内油气行业稳中求进，保障能源安全成效显著。油气产量达4.2亿吨油当量，创历史新高;石油消费量比上年增长1.1%。

此外，中药板块全天表现活跃，特一药业、汉森制药均收获涨停。

工业和信息化部等八部门日前印发《中药工业高质量发展实施方案(2026—2030年)》。方案提出，到2030年，中药工业全产业链协同发展体系初步形成，重点中药原料持续稳定供应能力进一步增强，数智化、绿色化水平明显提升。

光大证券研报表示，2026年中药行业的投资逻辑将从“成本修复”转向“价值成长”，政策红利的持续释放与企业经营效率的提升，将推动行业盈利水平稳步改善。随着中医药“走出去”步伐加快，中药产品国际注册与市场开拓的提速，具备品种优势与国际化能力的中药企业，有望在全球市场中获得新的增长空间。

对于A股市场的后续走势，机构普遍认为，市场向上趋势不变，但结构性机会的轮动或继续加快。

1月中旬以来，AI产业链出现持续性回调。中银证券首席策略分析师王君对此点评称，短期回调不改长期产业上行趋势，回调反而贡献配置机会。他认为，市场担忧的商业模式与硬件需求不确定性，是AI技术迈向产业深度融合的必然阶段，而非产业前景的根本性威胁。垂类应用厂商有望借助其行业积淀与数据优势在AI时代构建新壁垒，硬件需求有望随软件成熟度提升而同步增长。

大同证券研报分析称，短期来看，场内资金或进入不断分化验证阶段，板块间的轮动效应或放大，须警惕短期波动带来的市场风险。从中长期来看，市场整体的上行趋势依然没有改变：一方面，权益市场对于宏观层面的敏感度逐渐从基础数据转向大国叙事，科技创新、产业升级;另一方面，场内流动性仍在不断增强，全球降息周期的逐步开启有望为国内外资金蓄水池注入活水，进而助力市场中长期稳定向上。

配置方向上，光大证券策略团队发布观点称，从风格的角度来看，春季行情中，小盘股通常有着更好的表现，这或许与春季行情风险偏好抬升与市场增量资金主要来自个人投资者有关，因此结构上重点应该聚焦于热点方向。目前仍建议关注成长与顺周期两条主线。成长板块将受益于产业热度持续高涨，以及投资者在春季行情中风险偏好的提升，建议重点关注春节期间有望出现边际变化的人形机器人、AI产业链、游戏、影视等方向。顺周期板块主要受益于商品价格的强势以及政策的支持，建议关注资源品及线下服务相关领域。