氢能源产业链迎来商业化加速期。

蓝盾光电连续3日涨停

8月12日早盘，蓝盾光电(300862)再次涨停，盘中涨停板封单超38万手，截至上午收盘，该股已连续录得3个“20cm”涨停板，累计涨幅达到72.75%，最新股价创2025年以来新高。截至7月末，公司股东户数为1.44万户。

消息面上，8月7日晚间，蓝盾光电发布公告，公司拟收购苏州岚创科技有限公司(简称“岚创科技”)控股权，同时向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金。公司股票于8月10日开市起复牌。

蓝盾光电主营高端分析测量仪器研制生产，覆盖环境监测、交通管理、气象观测等领域。岚创科技主要产品为高性能真空镀膜设备及相关技术服务，聚焦精密光学薄膜沉积领域，目前终端应用以光通信领域为主，并向工业激光、医疗光学、消费电子等领域拓展。

《中国氢能发展报告(2026)》发布

8月11日，国家能源局发布《中国氢能发展报告(2026)》。其中指出，2025年，我国氢能“制储输用”全链条呈现快速增长态势。可再生能源制氢建成投运产能超25万吨/年，较上年增长超过1倍，三北地区启动规模化氢氨醇项目试点，推动在工业、交通、能源等领域应用。风光氢耦合多元化应用场景模式在内蒙古、新疆、河北等地逐步落地;绿色氢氨醇一体化模式在东北、长三角、珠三角等地区加速探索，推动氢基绿色燃料跨区域协调配置。燃料电池汽车保有量约3.2万辆，在物流干线、港口等场景持续探索规模化运营，航运绿色燃料探索全链条基础设施布局。

全球范围来看，报告显示，截至2025年底，全球发布氢能发展战略的国家和地区达到66个，占全球生产总值90%以上。2025年，全球氢气生产消费规模约1.09亿吨，同比增长约3%。当前制氢结构仍以化石能源制氢为主，占比约84%;其中天然气制氢占比约61%，主要分布在北美、中东和欧洲，煤制氢占比约23%，主要分布在中国。截至2025年底，全球在营加氢站近1300座，同比增长约5%;主要国家燃料电池汽车保有量超10万辆，同比增长超10%。

报告显示，截至2025年底，我国氢气产能超5100万吨/年，同比增长约1.4%;消费结构方面，合成氨、合成甲醇、炼化和煤化工消费量仍占据细分消费领域前四位，分别约1050万吨、1250万吨、600万吨和410万吨。

氢能源迎来商业化加速期

作为全球能源从“碳基”走向“零碳”的重要载体，自2019年首次被写入政府工作报告以来，我国氢能产业已逐渐完成从前瞻布局到战略支柱的身份跃迁。当前，中国氢能产业正迎来从政策驱动向市场驱动转型的关键节点，顶层设计持续完善，地方布局如火如荼。

据中国能源报，展望未来，成本的快速改善，将为氢能产业的长远发展奠定坚实基础。中信证券发布研报指出，展望“十五五”，氢能作为未来产业，政策定位再度提升。后续氢电耦合、工业减碳等领域有望迎来实质性进展，FCEV、氢基绿色燃料或维持快速增长。

中邮证券认为，全球氢能产业已进入政策驱动与商业化落地并行的快速发展阶段，国内“十五五”规划明确将氢能列为新的经济增长点，叠加绿氢制备成本持续下探、核心设备技术迭代加速，行业正从早期示范阶段加速迈向规模化商业应用期。当前氢能产业链各环节发展节奏分化，电解槽设备率先迎来订单高速增长，航运绿甲醇成为下游消纳端确定性最强的增量赛道，储运环节跟随下游应用场景逐步释放成长空间。

15只概念股业绩报喜

据证券时报·数据宝统计，按照半年报、业绩快报、预告净利润下限(若未披露下限则取公告数值)计算，今年上半年净利润同比增长(含扭亏为盈)的氢能源概念股有15只，其中潞化科技、龙蟠科技、厚普股份扭亏为盈。

以厚普股份为例，公司今年上半年实现净利润0.83亿元，同比扭亏为盈。报告期内，公司氢能多场景商业化落地成效持续显现。制氢环节，第三代 1000Nm3/h 碱性电解水制氢装备完成迭代升级，持续供货欧洲绿氢项目;储氢环节，固态储氢系统在工业园区备用电源、可再生能源消纳并网等场景实现商业化推广，积极参与西南地区首套百公斤级固态储氢加氢一体化示范项目。

非扭亏股中，净利润增速靠前的是华昌化工、滨化股份、东华能源、金龙汽车、卫星化学等。华昌化工预计2026年上半年净利润约1.23亿元，同比增长1025.93%。报告期内，公司总体上产品销售价格较上年同期上涨，多元醇项目投产，销售量增加。

上述业绩增长的15只氢能源概念股中，截至8月11日收盘，6股滚动市盈率低于30倍，包括中国汽研、宝丰能源、中原内配、卫星化学、金龙汽车、道氏技术。

中国汽研滚动市盈率为13.15倍，排在最低位置。公司搭建了氢能全产业链检测服务平台，获批筹建国家氢能汽车产业计量测试中心，可开展氢气及加氢、储氢设备，燃料电池辅件，燃料电池系统及整车的检测认证，同时具备氢能高端测试装备和氢能核心部件的生产能力。