易方达中证A500交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 1 季度报告

易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月二十二日

第 1 页共 14 页易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 1 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

基金简称易方达中证 A500ETF

场内简称 A500ETF 易方达基金主代码159361交易代码159361基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2024年11月12日

报告期末基金份额总额15782090279.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的第 2 页共 14 页易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 1 季度报告

指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投资。

为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权。在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务，并可根据相关法律法规参与融资业务。

业绩比较基准中证 A500 指数收益率

风险收益特征本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年1月1日-2025年3月31日)

1.本期已实现收益8080791.98

2.本期利润54871494.45

3.加权平均基金份额本期利润0.0033

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4.期末基金资产净值15264534870.38

5.期末基金份额净值0.9672

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准

阶段长率标收益率*-**-*

长率*收益率

准差*标准差

*过去三个

-0.25%1.01%-0.37%1.01%0.12%0.00%月过去六个

------月

过去一年------

过去三年------

过去五年------自基金合

同生效起-3.28%1.00%-6.56%1.04%3.28%-0.04%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2024年11月12日至2025年3月31日）

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注：1.本基金合同于2024年11月12日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金

的投资组合比例符合本基金合同的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内，在上市交易前已完成拟合标的指数。

3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-3.28%，同期业绩比

较基准收益率为-6.56%。

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期

本基金的基金经理，易方硕士研究生，具有基金从业达沪深 300ETF 联接、易资格。曾任中证指数有限公庞

方达沪深 300ETF、易方 2024- 司研发部研究员、市场部主

亚-16年达中证 500ETF 联接、易 11-12 管，华夏基金管理有限公司平

方达中证 500ETF、易方研究员、投资经理、基金经

达北证50成份指数、易理、数量投资部总监，易方第 5 页共 14 页易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 1 季度报告

方达中证 1000ETF 联接、达基金管理有限公司易方

易方达中证 1000ETF、易达中证上海环交所碳中和

方达中证国新央企科技 ETF、易方达标普生物科技

引领 ETF、易方达中证指数（QDII-LOF）、易方达

A100ETF、易方达上证科中证光伏产业指数发起式、

创板成长 ETF、易方达中易方达中证港股通互联网

证家电龙头 ETF 联接发 ETF、易方达中证港股通互

起式、易方达上证科创板联网 ETF 联接发起式的基

100ETF、易方达中证国新金经理。

央企科技引领 ETF 联接、

易方达中证 A500ETF 联

接的基金经理，指数研究部总经理、指数投资决策委员会委员

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反第 6 页共 14 页易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 1 季度报告

向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共27次，其中

24次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3次为不

同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪中证 A500 指数，该指数从各行业选取市值较大、流动性较好的

500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2025年一季度，中国经济处于逐步复苏过程中，整体呈现“稳中有进、结构优化”，新质生产力加速成长的特征。生产端整体表现平稳，高技术制造业和部分受政策支持的行业表现较好。消费端整体呈现温和复苏态势，以旧换新政策和网络购物促销对消费的提振作用明显。投资端在政策支持下有所改善，尤其是基建投资增长较快，但房地产投资仍面临较大压力。政策层面，政策信号积极，《政府工作报告》指出要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，并明确指出要强化宏观政策民生导向。此外，DeepSeek 在全球人工智能领域实现突破，提升了全球投资者对中国科技资产的认知和信心，也推动了中国资产价值的重估。本报告期，中证 A500 指数下跌 0.37%。

中证 A500 指数从行业均衡视角反映 A 股代表性公司整体表现，提升对宏观经济结构调整及产业转型升级的表征性。中证 A500 指数细分行业覆盖度广，纳入更加多元的细分领域龙头公司，更好捕捉新兴行业成长。在政策端持续释放积极信号的背景下，中证 A500 指数中代表“新质生产力”的细分行业龙头有望持续受益于政策倾斜与产业升级红利。指数估值处于历史均值附近，横向对比全球主要股指估值仍具备性价比，为中长期配置提供安全边际。作为工具型产品，本基金具有规则透明、风格稳定、成本低廉和充分分散个股风险的优势，是投资者分享中国经济增长的有效工具。

本报告期内本基金仍处于建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎第 7 页共 14 页易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 1 季度报告

的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行建仓工作。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为0.9672元，本报告期份额净值增长率为-0.25%，同期业绩比较基准收益率为-0.37%。年化跟踪误差0.16%，在合同规定的目标控制范围之内。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额（元）

的比例（%）

1权益投资15183733626.7499.15

其中：股票15183733626.7499.15

2固定收益投资2010470.500.01

其中：债券2010470.500.01

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计77272480.340.50

7其他资产50248308.890.33

8合计15313264886.47100.00

注：上表中的权益投资含可退替代款估值增值。

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 78650161.40 0.52

725763078.014.75

B 采矿业

C 制造业 9052424739.06 59.30

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 471030593.00 3.09业

E 建筑业 281387464.00 1.84

F 批发和零售业 100492076.00 0.66

G 交通运输、仓储和邮政业 515151804.64 3.37

H 住宿和餐饮业 14263718.00 0.09

I 信息传输、软件和信息技术服务业 999192149.72 6.55

J 金融业 2280919893.93 14.94

K 房地产业 154316819.58 1.01

L 租赁和商务服务业 167127501.00 1.09

M 科学研究和技术服务业 173826413.60 1.14

N 水利、环境和公共设施管理业 40708093.00 0.27

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 10468925.00 0.07

Q 卫生和社会工作 69279095.80 0.45

R 文化、体育和娱乐业 48731221.00 0.32

S 综合 - -

合计15183733746.7499.47

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

1600519贵州茅台424300662332300.004.34

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2300750宁德时代1784416451350183.042.96

3601318中国平安7266400375164232.002.46

4600036招商银行8356100361735569.002.37

5000333美的集团3301626259177641.001.70

6600900长江电力8263800229816278.001.51

7002594比亚迪610611228918063.901.50

8601166兴业银行9821800212150880.001.39

9601899紫金矿业11122100201532452.001.32

10300059东方财富8527794192557588.521.26

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号债券品种公允价值(元)

值比例(％)

1国家债券--

2央行票据--

3金融债券--

其中：政策性金融债--

4企业债券--

5企业短期融资券--

6中期票据--

7可转债（可交换债）2010470.500.01

8同业存单--

9其他--

10合计2010470.500.01

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）净值比例

（％）

1123254亿纬转债201042010470.500.01

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

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5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码名称持仓量合约市值（元）公允价值变风险说明动（元）买入股指期货多头合约的目的是进行更有效的流动性管

IC2504 IC2504 5 5812000.00 -186520.00理，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。

买入股指期货多头合约的目的是进行更有效的流动性管

IC2506 IC2506 12 13680000.00 -262680.00理，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。

买入股指期货多头合约的目的是进行更有效的流动性管

IF2504 IF2504 27 31444200.00 -118320.00理，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。

买入股指期货多头合约的目的是进行更有效的流动性管

IF2506 IF2506 22 25452240.00 -443460.00理，以更好地跟踪标的指数，实现投资目标。

公允价值变动总额合计(元)-1010980.00

股指期货投资本期收益(元)180891.01

股指期货投资本期公允价值变动(元)-233760.00

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，按照相关法律法规的有关规定，主要第 11 页共 14 页易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 1 季度报告

选择流动性好、交易活跃的股指期货合约来进行投资。本基金在出现需要及时调整组合市场暴露情况时，通过股指期货套保交易满足基金的投资替代需求和风险管理需求。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。本报告期内，本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告

编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局福建监管局的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。

本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金12279218.19

2应收证券清算款37969090.70

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计50248308.89

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

第 12 页共 14 页易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 1 季度报告本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额15617090279.00

报告期期间基金总申购份额5685000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额5520000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

报告期期末基金份额总额15782090279.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有报告期内持有基金份额变化情况基金情况投资者类别持有基金份额比期初份申购份赎回份持有份份额序号例达到或者超过额额额额占比

20%的时间区间

交通银行股份

有限公司－易

2025年01月014985851108

方达中证 A500 606427 145200 32.38

1日~2025年03月1300.056228.

交易型开放式4928.000000.00%

31日000

指数证券投资基金联接基金产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的第 13 页共 14 页易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 1 季度报告

特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时

变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金注册的文件；

2.《易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

3.《易方达中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司