富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金

二0二四年第1季度报告

2024年03月31日

基金管理人：富国基金管理有限公司

基金托管人：招商证券股份有限公司

报告送出日期：2024年04月22日§1重要提示富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月

18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2024年1月1日起至2024年3月31日止。

1§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 富国恒生港股通医疗保健 ETF

场内简称 恒生医疗 ETF基金主代码159506交易代码159506

基金运作方式契约型，交易型开放式基金合同生效日2023年06月14日

报告期末基金份额总431536979.00份额

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金采用完全复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。本投资策略基金的资产配置策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投

资策略、债券投资策略、可转换债券（含可分离交易可转债）

及可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投

资策略、股票期权投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略详见法律文件。

业绩比较基准恒生港股通医疗保健指数收益率（使用估值汇率折算）

本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。

风险收益特征

本基金投资港股通标的股票，将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人招商证券股份有限公司

2§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期（2024年01月01日-主要财务指标

2024年03月31日）

1.本期已实现收益-13961686.67

2.本期利润-88419710.03

3.加权平均基金份额本期利润-0.2089

4.期末基金资产净值323416465.09

5.期末基金份额净值0.7495注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长业绩比较业绩比较基净值增长

阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*

率*

*率*准差*

过去三个月-21.36%2.51%-21.35%2.52%-0.01%-0.01%

过去六个月-22.04%2.28%-21.99%2.29%-0.05%-0.01%自基金合同

-25.05%2.07%-28.29%2.13%3.24%-0.06%生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

3注：1、截止日期为2024年3月31日。

2、本基金于2023年6月14日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。

本基金建仓期6个月，从2023年6月14日起至2023年12月13日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

4§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限

田希蒙本基金现2023-06-14－7硕士，自2017年5月加入富任基金经国基金管理有限公司，历任助理理定量研究员、定量研究员、定量投资经理；现任富国基金量化投资部定量基金经理。自

2023年01月起任富国中证港

股通互联网交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2023年01月起任富国中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2023年03月起任富国中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2023年03月起任富国中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理；自2023年04月起任富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自 2023年06月起任富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证

5券投资基金基金经理；自2023年09月起任富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2023年10月起任富国纳斯达克100交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自 2023年11月起任富国标普石油天然气勘探及生产精选行业交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自 2023年12月起任富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

64.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，

对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

74.4报告期内基金的投资策略和运作分析

在2024年第一季度的金融市场概况中，我们注意到一系列关键动态，特别是在流动性和行业发展方面的重要变化。从流动性的角度来看，美国的消费者价格指数（CPI）同比实际公布值继续略微超出市场预期，导致市场对美联储降息的预期由年初的六次降至一到三次。这一调整对全球市场流动性有显著影响，特别是对恒生医疗板块的估值造成了较大压力。

从业绩角度分析，一季度医疗健康板块呈现出积极的迹象。特别是在创新药领域，销售情况明显复苏，同比增速较快。此外，为了巩固在 PD1市场的领先地位，多家海外药企纷纷通过并购中国创新药企的 ADC药物研发，这为未来的盈利增长提供了强大的动力。这一趋势显示了医疗行业在全球范围内的战略调整及其对创新的持续投资。

然而，面临挑战的是 CXO细分板块，在美国众议院提出的针对性提案影响下，该板块的估值受到持续压制，这对恒生医疗板块的整体表现产生了拖累。尽管如此，考虑到当前市场中负面事件已经充分反映，以及业绩调整也已在股价中得到体现，我们对未来持乐观态度。

展望未来，随着销售的不断复苏和预期中的政策环境变得更为友好，综合考量市场动态和公司基本面，我们认为当前恒生医疗板块提供了吸引的投资机会，值得长期关注。

在操作策略上，我们的组合管理中主要目标是降低跟踪误差，确保投资组合紧密跟随全收益指数的表现。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率为-21.36%，同期业绩比较基准收益率为-21.35%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

8§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

项目金额（元）占基金总资产的比例序号

（%）

1权益投资320282320.9897.78

其中：股票320282320.9897.78

2固定收益投资－－

其中：债券－－

资产支持证券－－

3贵金属投资－－

4金融衍生品投资－－

5买入返售金融资产－－

其中：买断式回购的买入返

－－售金融资产

6银行存款和结算备付金合计7178114.932.19

7其他资产90029.550.03

8合计327550465.46100.00

注：本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为320282320.98元，占资产净值比例为99.03%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内指数投资股票资产。

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内积极投资股票资产。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

医疗保健278686046.6086.17日常消费品41596274.3812.86

合计320282320.9899.03

注：1、以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

2、以上行业分类的统计中已包含深港通投资的股票。

95.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股

票投资明细占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

（%）

106160百济神州38910033545441.3410.37

201093石药集团510000028433940.758.79

301801信达生物78650026880159.388.31

402269药明生物203950026439394.778.18

中国生物

5

01177制药646400017697016.385.47

606618京东健康63930016053740.404.96

709926康方生物35600015055438.474.66

801099国药控股76720013944878.464.31

900241阿里健康368200010614576.383.28

金斯瑞生

10

01548物科技77600010200500.603.15

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股

票投资明细

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

105.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以降低交易成本，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

11序号名称金额（元）

1存出保证金90023.47

2应收证券清算款6.08

3应收股利－

4应收利息－

5应收申购款－

6其他应收款－

7其他－

8合计90029.55

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

12§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额417536979.00

报告期期间基金总申购份额137000000.00

报告期期间基金总赎回份额123000000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）－

报告期期末基金份额总额431536979.00

13§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

14§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额份额占比

超过20%的时份额份额份额间区间

2024-01-24至3856436860

2937817070045

机构12024-02-3303.2636.3.96%.00.00

18;2024-02-270000

产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

15§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投

资基金的文件

2、富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金基金合同

3、富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

5、富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金财务报表及报

表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层

9.3查阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富国基金管理有限公司。

咨询电话：95105686、4008880688（全国统一，免长途话费）公司网址：

http://www.fullgoal.com.cn。

富国基金管理有限公司

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