富国恒生港股通创新药及医疗保健交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

富国恒生港股通创新药及医疗保健交易型开放式指数证券投资

基金

二0二五年第3季度报告

2025年09月30日

基金管理人：富国基金管理有限公司

基金托管人：招商证券股份有限公司

报告送出日期：2025年10月28日§1重要提示富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记

载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月

24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至2025年9月30日止。

1§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称富国恒生港股通创新药及医疗保健 ETF

场内简称港股通医疗 ETF 富国基金主代码159506交易代码159506

基金运作方式契约型，交易型开放式基金合同生效日2023年06月14日

报告期末基金份额总2198536979.00份额

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。

本基金采用完全复制法，即按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。在正常市场情况下，本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差投资策略不超过2%。本基金的资产配置策略、港股通标的股票投资策略、存托凭证投资策略、债券投资策略、可转换债券（含可分离交易可转债）及可交换债券投资策略、资产支

持证券投资策略、股指期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略详见法律文件。

恒生港股通创新药及医疗保健指数收益率（使用估值汇率业绩比较基准

折算）

本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，具有与标的指数相似的风险风险收益特征收益特征。本基金投资港股通标的股票，将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人招商证券股份有限公司

2§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期（2025年07月01日-2025主要财务指标年09月30日）

1.本期已实现收益155575089.82

2.本期利润793835117.97

3.加权平均基金份额本期利润0.3940

4.期末基金资产净值3661827425.11

5.期末基金份额净值1.6656注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长业绩比较业绩比较基净值增长

阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*

率*

*率*准差*

过去三个月33.25%2.35%33.59%2.36%-0.34%-0.01%

过去六个月58.06%3.06%58.25%3.08%-0.19%-0.02%

过去一年80.12%2.62%79.68%2.63%0.44%-0.01%自基金合同

66.56%2.30%58.13%2.33%8.43%-0.03%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩

比较基准收益率变动的比较

3注：1、截止日期为2025年9月30日。

2、本基金于2023年6月14日成立，建仓期6个月，从2023年6月14日起至

2023年12月13日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

4§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限

田希蒙本基金现2023-06-14－8硕士，自2017年5月加入富国任基金经基金管理有限公司，历任助理理定量研究员、定量研究员、定量投资经理；现任富国基金量化投资部定量基金经理。自

2023年01月起任富国中证港

股通互联网交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2023年01月起任富国中证港股通互联网交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2023年04月起任富国恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理；自 2023年06月起任富国恒生港股通创新药及医疗保健交易型开放式指数证券投资基金基金经理；

自2023年12月起任富国恒生港股通创新药及医疗保健交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自

2024年10月起任富国大盘价

5值量化精选混合型证券投资基

金基金经理；自2025年05月起任富国恒生港股通汽车主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年06月起任富国国证港股通消费主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年06月起任富国恒指港股通交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年07月起任富国恒生港股通汽车主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2025年

07月起任富国中证港股通科技

交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年08月起任富国中证港股通高股息投资交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年09月起任富国中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

64.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国恒生港股通创新药及医疗保健交易型开放式指数证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、《富国恒生港股通创新药及医疗保健交易型开放式指数证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和相关

法规要求，制定了《证券投资公平交易管理办法》，保证公司旗下不同投资组合在系统控制、日常操作层面享有公平的交易机会，并保持各投资组合的独立投资决策权。

本报告期内公司旗下基金严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本基金与公司管理的其他投资组合之间，出现2次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，为投资组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平对待投资组合或利益输送等情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度（7-8月），港股创新药板块在基本面利好驱动下表现活跃。多只成分股达成重大海外授权（BD）交易，肿瘤、自身免疫疾病等领域的靶点授权首付款显著提升，验证了中国创新药资产的全球竞争力。这些交易直接催化成分股市

7值快速上涨，板块估值修复动能强劲。进入9月后，随着板块整体估值回升至近

年较高水平，市场对短期新增重磅 BD 的预期逐步消化，行情转为高位震荡。资金面方面，南向资金持续流入（年内净买入超万亿港元）提供支撑。

四季度展望来看，当前板块需时间消化前期涨幅与乐观预期。估值压力待释放，但长期驱动因素未变：一方面，跨国药企全球资金充裕，对中国创新药资产的并购或授权需求仍强。后续需重点关注 BD 里程碑兑现进度、企业临床数据披露及美联储货币政策动向。待估值回落至合理区间，板块有望凭借基本面优势重获资金配置青睐。

报告期内，本基金作为被动式指数基金，严格执行完全复制法跟踪标的指数，致力于将跟踪误差控制在目标范围内。三季度标的指数成分股未发生重大调整，运作以应对日常的成分股公司事件（如配股、分红等）为主，并对基金的申购赎回情况进行流动性管理，以维持投资组合与指数权重的一致性。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率为33.25%；同期业绩比较基准收益率为

33.59%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

8§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资3637542355.3797.26

其中：股票3637542355.3797.26

2固定收益投资－－

其中：债券－－

资产支持证券－－

3贵金属投资－－

4金融衍生品投资－－

5买入返售金融资产－－

其中：买断式回购的买入返

－－售金融资产

6银行存款和结算备付金合计25444350.870.68

7其他资产77192822.372.06

8合计3740179528.61100.00

注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为3637542355.37元，占资产净值比例为99.34%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内指数投资股票资产。

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内积极投资股票资产。

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

医疗保健3580040375.2397.77日常消费品57501980.141.57

合计3637542355.3799.34

注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

95.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的

前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

106160百济神州2980000558283618.0815.25

201801信达生物5030000442696698.1612.09

302269药明生物11721500438547267.9711.98

409926康方生物2151000277291381.187.57

中国生物

01177制药33035000245504795.606.70

601093石药集团25802000220726372.336.03

701530三生制药6147000168362641.804.60

803692翰森制药3806000125301355.793.42

902228晶泰控股8369000108651175.202.97

科伦博泰

06990生物－Ｂ20830097749299.282.67

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的

前五名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债

券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资

产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

105.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵

金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权

证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以降低交易成本，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

115.11投资组合报告附注

5.11.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管

部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票

库报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金35338.75

2应收证券清算款75846753.37

3应收股利1310730.25

4应收利息－

5应收申购款－

6其他应收款－

7其他－

8合计77192822.37

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

125.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中未持有流通受限的股票。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

13§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额1764536979.00

报告期期间基金总申购份额535000000.00

报告期期间基金总赎回份额101000000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）－

报告期期末基金份额总额2198536979.00

14§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

15§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者持有基金份额类别比例达到或者期初申购赎回序号持有份额份额占比

超过20%的时份额份额份额间区间富国恒生港股通创新药及医

疗保健2025-07-01至

439163820031894

交易型2025-07-15;2050222370

15900.0000.2200.22.84%

开放式25-07-29至0.00

000000

指数证2025-09-30券投资基金发起式联接基金产品特有风险

本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息本报告期内，根据恒生指数有限公司2025年9月22日发布的指数通告，“恒生港股通医疗保健指数”于2025年9月30日变更名称为“恒生港股通创新药及医疗保健指数”。根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规的规定和《富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的约定，经与基金托管人协商一致，基金管理人决定自2025年9月30日起相应变更本基金的基金名称、业绩比较基准等与上述

指数名称变更相关的内容，并据此对基金合同及托管协议的相应条款进行修订。

具体可参见基金管理人于2025年9月26日发布的《富国基金管理有限公司关于富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金变更基

16金名称及标的指数名称并相应修订基金合同及托管协议的公告》及修订后的基金

合同、托管协议。

17§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投

资基金的文件

2、富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金基金合同

3、富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金托管协议

4、富国恒生港股通医疗保健交易型开放式指数证券投资基金财务报表及报

表附注