银华中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

银华中证2000增强策略交易型开放式指数

证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中信证券股份有限公司

报告送出日期：2025 年 4 月 21 日2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至03月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 2000增强 ETF

场内简称 2000增强 ETF基金主代码159555基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2023年12月1日

报告期末基金份额总额37462705.00份

投资目标本基金在对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过量化策略精选个股增强并优化指数组合管理和风险控制，力争获取超越业绩比较基准的超额收益，谋求基金资产的长期增值。

投资策略本基金采用指数增强投资策略，主要包括：

（1）指数化投资策略

本基金指数化投资以标的指数的成份股组成及其权重为基础，确定本基金投资组合的基本构成和大致权重，并通过控制投资组合中个股权重对标的指数成份股权重的偏离，实现对标的指数的跟踪和对跟踪误差的控制。

（2）量化增强投资策略本基金将在力争有效控制风险及交易成本的基础上构建和优化

投资组合，其中股票选择以指数成份股及备选成份股为主，同时适当投资于非成份股，并在全市场优先选择综合评估价值较高的股票，对投资组合构成及权重进行优化调整，以争取实现指数增强的目标。

建仓完成后，本基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的

80%，投资于标的指数成份股及其备选成份股的资产不低于非现金基

金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约

需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其第 2 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，因法律法规的规定而受限制的情形除外。

业绩比较基准中证2000指数收益率

风险收益特征本基金是股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，采用指数增强投资策略跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人银华基金管理股份有限公司基金托管人中信证券股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年1月1日-2025年3月31日）

1.本期已实现收益3497033.73

2.本期利润5758893.28

3.加权平均基金份额本期利润0.1203

4.期末基金资产净值44812767.40

5.期末基金份额净值1.1962

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月9.49%1.71%7.08%1.75%2.41%-0.04%

过去六个月22.65%2.12%16.07%2.26%6.58%-0.14%

过去一年28.51%2.14%17.80%2.16%10.71%-0.02%自基金合同

19.62%2.28%2.47%2.26%17.15%0.02%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第 3 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告

注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%，投资于标的指数成份股及其备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除

股指期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，因法律法规的规定而受限制的情形除外。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限硕士学位。毕业于清华大学。2009年7月加入银华基金，历任量化投资部金融工程助理分析师、基金经理助理、总监助理，现任量化投资部副总监、基金经理。自

2012年11月14日至2020年11月25日

担任银华中证等权重90指数分级证券投张凯先本基金的2023年12月1-15.5年资基金基金经理，自2013年11月5日至生基金经理日

2019年9月26日兼任银华中证800等权

重指数增强分级证券投资基金基金经理，自2016年1月14日至2018年4月2日兼任银华全球核心优选证券投资基金基金经理，自2016年4月7日起兼任银华大数据灵活配置定期开放混合型发起式

第 4 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告

证券投资基金基金经理，自2016年4月

25日至2018年11月30日兼任银华量化

智慧动力灵活配置混合型证券投资基金

基金经理，自2018年3月7日至2020年11月29日兼任银华沪深300指数分级

证券投资基金基金经理，自2019年6月

28日至2021年7月23日兼任银华深证

100交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2019年8月29日至2020年

12月31日兼任银华深证100指数分级证

券投资基金基金经理，自2019年12月6日至2021年9月17日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2020年11月26日至2022年7月28日兼任银华中证等权重90指数

证券投资基金（LOF）基金经理，自 2020年11月30日起兼任银华沪深300指数证

券投资基金（LOF）基金经理，自 2021年1月1日起兼任银华深证100指数证券

投资基金（LOF）基金经理，自 2021年 2月3日至2022年2月23日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基

金发起式联接基金基金经理，自2021年

5月13日至2022年6月17日兼任银华

中证研发创新100交易型开放式指数证

券投资基金基金经理，自2021年7月29日至2023年7月28日兼任银华中证虚拟现实主题交易型开放式指数证券投资基

金基金经理，自2021年9月22日至2023年7月28日兼任银华中证机器人交易型

开放式指数证券投资基金基金经理，自

2021年9月28日起兼任银华稳健增利灵

活配置混合型发起式证券投资基金、银华新能源新材料量化优选股票型发起式证

券投资基金基金经理，自2021年11月

19日起兼任银华华证 ESG领先指数证券

投资基金基金经理，自2021年12月20日至2023年7月28日兼任银华中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投

资基金基金经理，自2022年1月27日至

2023年7月28日兼任银华中证内地地产

主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年3月7日至2023年9月8日兼任银华中证港股通医药卫生综合交易型开放式指数证券投资基金基金

第 5 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告经理，自2022年11月24日起兼任银华中证1000增强策略交易型开放式指数证

券投资基金基金经理，自2023年8月23日起兼任银华中证800增强策略交易型

开放式指数证券投资基金基金经理，自

2023年12月1日起兼任银华中证2000

增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

硕士学位。曾就职于中国工商银行北京市分行电子银行中心。2015年10月加入银华基金，历任量化投资部助理量化研究员、量化研究员、基金经理助理，现任量化投资部基金经理。自2021年5月25日至2023年9月27日担任银华深证100

交易型开放式指数证券投资基金、银华中证研发创新100交易型开放式指数证券

投资基金基金经理，自2021年5月25日至2024年8月28日兼任银华巨潮小盘价值交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2021年5月25日至2024年

4月25日兼任银华巨潮小盘价值交易型

开放式指数证券投资基金发起式联接基

金基金经理，自2021年11月23日起兼任银华华证 ESG领先指数证券投资基金

基金经理，自2022年6月20日起兼任银华中证农业主题交易型开放式指数证券张亦驰本基金的2023年12月1-10年投资基金、银华中证影视主题交易型开放先生基金经理日

式指数证券投资基金基金经理，自2022年6月20日至2023年9月27日兼任银华中证有色金属交易型开放式指数证券

投资基金基金经理，自2022年11月21日起兼任银华中证内地地产主题交易型

开放式指数证券投资基金基金经理，自

2022年11月21日至2024年7月16日

兼任银华中证虚拟现实主题交易型开放

式指数证券投资基金基金经理，自2022年11月21日至2023年12月19日兼任银华中证机器人交易型开放式指数证券

投资基金基金经理，自2023年4月7日至2024年7月16日兼任银华中证500价值交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2023年7月11日起兼任银华中证内地低碳经济主题交易型开放式指

数证券投资基金基金经理，自2023年9月6日起兼任银华上证科创板100交易型

第 6 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告

开放式指数证券投资基金基金经理，自

2023年12月1日起兼任银华中证2000

增强策略交易型开放式指数证券投资基

金基金经理，自2023年12月4日起兼任银华上证科创板100交易型开放式指数

证券投资基金联接基金基金经理，自

2023年12月20日起兼任银华创业板中

盘200交易型开放式指数证券投资基金

基金经理，自2024年3月6日起兼任银华中证 A50交易型开放式指数证券投资

基金基金经理，自2024年4月25日起兼任银华中证500质量成长交易型开放式

指数证券投资基金基金经理，自2024年

5月6日起兼任银华中证高股息策略交易

型开放式指数证券投资基金基金经理，自

2024年5月22日起兼任银华中证油气资

源交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2024年8月23日起兼任银华中证港股通高股息投资交易型开放式指数

证券投资基金基金经理，自2024年12月3日起兼任银华中证高股息策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责

的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完第 7 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告

善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内

（1 日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年 1季度，国内宏观经济整体呈现弱修复态势，其中亮点明显。AI领域、传媒领域等新

兴行业产品热度持久，对经济活跃度有所提振。宏观价格方面，制造业 PMI有所回升，重回扩张区间。海外方面，美联储进入降息周期后，通胀前景并不明朗。而伴随科技龙头的硬件需求受到质疑，美国科技板块进入调整，带动美股整体进入震荡下跌。整体上来看，美国经济的活跃度有所减弱，同时带动全球贸易关税不确定性上升。在上述因素作用下，一季度中，中国资产整体表现活跃，A股、港股的科创类板块领涨，传统周期类板块相对落后。

展望2025年第2季度，我们仍然维持之前的观点。我们认为经济周期的回落与经济的新旧更替正在同步发生，我们正处于这样的进程中，新的产业链条正在逐渐取代旧产业，成为国民经济的主体支柱。随着这个进程的深入，经济活动的扩张、收入水平的提升，都将是一个缓慢但持续的过程。未来一段时期，国内政策、汇率水平、海外地缘冲突等指标将是新的边际影响变量，我们也将对此进行持续的观察。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.1962元；本报告期基金份额净值增长率为9.49%，业绩比较基准收益率为7.08%。报告期内，本基金日均跟踪误差控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在6.50%以内。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

第 8 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资43429171.5596.58

其中：股票43429171.5596.58

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计1440761.763.20

8其他资产96730.270.22

9合计44966663.58100.00

注：股票投资含可退替代款估值增值。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 193916.00 0.43

B 采矿业 56306.00 0.13

C 制造业 31169028.81 69.55

电力、热力、燃气及水生产和

D 414294.00 0.92供应业

E 建筑业 275534.00 0.61

F 批发和零售业 871052.00 1.94

G 交通运输、仓储和邮政业 143740.00 0.32

H 住宿和餐饮业 263520.00 0.59

信息传输、软件和信息技术服

I 4567195.88 10.19务业

J 金融业 - -

K 房地产业 1057185.00 2.36

L 租赁和商务服务业 1079406.00 2.41

M 科学研究和技术服务业 1418065.94 3.16

N 水利、环境和公共设施管理业 411285.00 0.92

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 359110.00 0.80

S 综合 119023.00 0.27

第 9 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告

合计42398661.6394.61

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 137292.00 0.31

C 制造业 342465.76 0.76

电力、热力、燃气及水生产和

供应业52839.000.12

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 56056.00 0.13

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服

务业266622.000.59

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 58266.00 0.13

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 116969.16 0.26

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计1030509.922.30

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1002073软控股份101400918684.002.05

2002707众信旅游94700740554.001.65

3300292吴通控股145200705672.001.57

4688207格灵深瞳35297536161.431.20

5603668天马科技42420517948.201.16

6002997瑞鹄模具12700513080.001.14

7002512达华智能81300383736.000.86

第 10 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告

8300410正业科技71600368024.000.82

9603416信捷电气6000361200.000.81

10002785万里石12900359652.000.80

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1688178万德斯349566405.000.15

2601899紫金矿业340061608.000.14

3688111金山办公20059824.000.13

4002027分众传媒830058266.000.13

5002352顺丰控股130056056.000.13

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金在本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

第 11 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告本基金在本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金在本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券包括万里石（证券代码：002785）。

根据万里石于2024年8月10日披露的公告，公司控股子公司收到《行政处罚决定书》的公告。

上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。

报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金96730.27

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7其他-

8合计96730.27

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

第 12 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有差异。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额55462705.00

报告期期间基金总申购份额-

减：报告期期间基金总赎回份额18000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额37462705.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过20%的单一投资者的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1银华中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金募集申请获中国证监会注册

的文件

9.1.2《银华中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金基金合同》

9.1.3《银华中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》

9.1.4《银华中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金托管协议》

第 13 页共 14 页2000 增强 ETF2025 年第 1 季度报告

9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》

9.1.6本基金管理人业务资格批件和营业执照

9.1.7本基金托管人业务资格批件和营业执照

9.1.8本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告

9.2存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。

9.3查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司

2025年4月21日