银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

银华国证港股通创新药交易型开放式指数

证券投资基金

2025年年度报告

2025年12月31日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

送出日期：2026 年 3 月 28 日港股创新药 ETF2025 年年度报告

§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年03月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料已经审计。

本报告期自2025年01月01日起至12月31日止。

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1.2目录

§1重要提示及目录.............................................2

1.1重要提示...............................................2

1.2目录.................................................3

§2基金简介................................................5

2.1基金基本情况.............................................5

2.2基金产品说明.............................................5

2.3基金管理人和基金托管人........................................5

2.4信息披露方式.............................................6

2.5其他相关资料.............................................6

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6

3.1主要会计数据和财务指标........................................6

3.2基金净值表现.............................................7

3.3过去三年基金的利润分配情况......................................8

§4管理人报告...............................................8

4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................11

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................11

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................12

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................13

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................14

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.................14

§5托管人报告..............................................14

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....14

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...............14

§6审计报告...............................................14

6.1审计报告基本信息..........................................14

6.2审计报告的基本内容.........................................14

§7年度财务报表.............................................16

7.1资产负债表.............................................16

7.2利润表...............................................18

7.3净资产变动表............................................19

7.4报表附注..............................................21

§8投资组合报告.............................................46

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8.1期末基金资产组合情况........................................46

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................47

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.................47

8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................48

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................51

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...............51

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.........51

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.........51

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...............51

8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................51

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................51

8.12投资组合报告附注.........................................51

§9基金份额持有人信息..........................................52

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................52

9.2期末上市基金前十名持有人......................................52

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................53

9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...................53

§10开放式基金份额变动.........................................53

§11重大事件揭示............................................54

11.1基金份额持有人大会决议......................................54

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动....................54

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................54

11.4基金投资策略的改变........................................54

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................54

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................54

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................54

11.8其他重大事件...........................................57

§12影响投资者决策的其他重要信息....................................59

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................59

12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................60

§13备查文件目录............................................60

13.1备查文件目录...........................................60

13.2存放地点.............................................60

13.3查阅方式.............................................60

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§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金

基金简称港股创新药 ETF

场内简称港股创新药 ETF 银华基金主代码159567基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2024年1月3日基金管理人银华基金管理股份有限公司基金托管人招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额10491729726.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交深圳证券交易所易所上市日期2024年1月11日

2.2基金产品说明

投资目标本基金采用被动指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。在正常市场情况下，本基金力争实现日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

投资策略本基金主要采取完全复制法跟踪标的指数，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。

在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%，每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，因法律法规的规定而受限制的情形除外。

业绩比较基准国证港股通创新药指数收益率（经估值汇率调整）

风险收益特征本基金是股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险，并面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2.3基金管理人和基金托管人

项目基金管理人基金托管人名称银华基金管理股份有限公司招商银行股份有限公司姓名杨文辉张姗信息披露

联系电话(010)58163000400-61-95555负责人

电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn zhangshan_1027@cmbchina.com

客户服务电话4006783333(010)85186558400-61-95555

传真(010)581630270755-83195201

第 5页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告注册地址广东省深圳市深南大道6008号特深圳市深南大道7088号招商银区报业大厦19层行大厦办公地址北京市东城区东长安街1号东方深圳市深南大道7088号招商银

广场 C2 办公楼 15 层行大厦邮政编码100738518040法定代表人王珠林缪建民

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称《中国证券报》登载基金年度报告正文的管理人互联网网

http://www.yhfund.com.cn址基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所

2.5其他相关资料

项目名称办公地址容诚会计师事务所（特殊普通北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层会计师事务所

合伙）1001-1至1001-26中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元2024年1月3日（基金合同生

3.1.1期间数据和指标2025年

效日）-2024年12月31日

本期已实现收益313002224.89-7989880.54

本期利润-559555221.17-31272134.63

加权平均基金份额本期利润-0.1387-0.1424

本期加权平均净值利润率-14.34%-15.58%

本期基金份额净值增长率57.51%-4.44%

3.1.2期末数据和指标2025年末2024年末

期末可供分配利润627993675.80-24871319.49

期末可供分配基金份额利润0.0599-0.0629

期末基金资产净值7896559172.56377801891.58

期末基金份额净值0.75260.9556

3.1.3累计期末指标2025年末2024年末

基金份额累计净值增长率50.52%-4.44%

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

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3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*－**－*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月-20.42%2.01%-20.68%2.06%0.26%-0.05%

过去六个月-0.31%2.25%1.32%2.33%-1.63%-0.08%

过去一年57.51%2.64%62.42%2.76%-4.91%-0.12%自基金合同

50.52%2.37%52.55%2.49%-2.03%-0.12%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股。在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%，每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，因法律法规的规定而受限制的情形除外。

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3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

比较

注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

3.3过去三年基金的利润分配情况

注：本基金于2024年01月03日（基金合同生效日）至2024年12月31日止会计期间及2025年度未进行利润分配。

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

银华基金管理股份有限公司成立于2001年5月，注册资本2.222亿人民币，是一家全牌照、综合型资产管理公司。公司注册地为深圳，有北京和上海两家分公司，银华资本、银华国际、银华永泰三家子公司。公司拥有企业年金基金投资管理人、合格境内机构投资者（QDII）、特定客户资产管理人、社保基金境内委托投资管理人、保险资金投资管理人、基本养老保险基金证券投资

管理机构、基金投资顾问业务试点等多项业务资格。截至2025年底，银华基金管理公募基金242只，建立了覆盖权益、固收、量化、QDII、FOF、REITs 等类型的全系列产品线。

银华基金秉承“坚持做长期正确的事”的企业价值观，在业内树立了良好的品牌形象，赢得了投资者和业界的广泛认可，十次获得“金牛基金管理公司”奖。公司坚持践行企业社会责任，成立深圳市银华公益基金会，致力于改善贫困人口生活水平，推动社会教育环境的改善，促进教育公平和可持续发展；并自2020年起连续五年实现运营层面碳中和。

第 8页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

银华基金始终坚持以客户为中心，持有人利益至上，做价值投资理念的坚定追随者，不盲目追求短期收益，注重控制投资风险，以细水长流的方式积蓄力量，追求长期持续的稳健回报。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期硕士学位。2008年7月至2009年3月任职大成基金管理有限公司助理金融工程师。2009年3月加盟银华基金管理有限公司，曾担任研究员及基金经理助理职务。

自2012年9月4日至2020年11月30日担任银华中证内地资源主题指数分级证

券投资基金基金经理，2013年12月16日至2015年7月16日兼任银华消费主题分

级混合型证券投资基金基金经理，2015年

8月6日至2016年8月5日兼任银华中证

国防安全指数分级证券投资基金基金经理，2015年8月13日至2016年8月5日兼任银华中证一带一路主题指数分级证

券投资基金基金经理，自2016年1月14日至2021年2月25日兼任银华抗通胀主

题证券投资基金（LOF）基金经理，自 2017年9月15日至2020年12月10日兼任银华智能汽车量化优选股票型发起式证券马君女本基金的2024年1-17.5年投资基金基金经理，自2017年11月9日士基金经理月3日至2021年2月25日兼任银华食品饮料量化优选股票型发起式证券投资基金基金经理，自2017年11月9日起兼任银华医疗健康量化优选股票型发起式证券投资

基金基金经理，自2017年12月15日至

2024年9月26日兼任银华稳健增利灵活

配置混合型发起式证券投资基金基金经理，2018年5月11日至2021年8月18日兼任银华中小市值量化优选股票型发

起式证券投资基金基金经理，自2020年1月 22日起兼任银华中证 5G通信主题交易

型开放式指数证券投资基金基金经理，自

2020年3月20日起兼任银华中证创新药

产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2020年5月28日起兼任银华中证 5G 通信主题交易型开放式指数证券

投资基金联接基金基金经理，自2020年9月22日至2022年8月9日兼任银华信息

第 9页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告科技量化优选股票型发起式证券投资基

金基金经理，自2020年9月29日起兼任银华工银南方东英标普中国新经济行业

交易型开放式指数证券投资基金（QDII）

基金经理，自2020年12月10日至2022年6月29日兼任银华中证农业主题交易

型开放式指数证券投资基金基金经理，自

2021年3月3日起兼任银华中证全指证券

公司交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2022年4月20日起兼任银华中证光伏产业交易型开放式指数证券投

资基金发起式联接基金基金经理，自2022年6月2日至2025年7月11日兼任银华中证基建交易型开放式指数证券投资基

金发起式联接基金基金经理，自2022年7月20日起兼任银华中证中药交易型开放

式指数证券投资基金基金经理，自2023年3月15日起兼任银华海外数字经济量化选股混合型发起式证券投资基金（QDII）基金经理，自 2023 年 3 月 17 日起兼任银华中证港股通医药卫生综合交

易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2023年4月7日起兼任银华中证500价值交易型开放式指数证券投资基金基金经理，自2023年9月6日起兼任银华上证科创板100交易型开放式指数证券投

资基金基金经理，自2024年1月3日起兼任银华国证港股通创新药交易型开放

式指数证券投资基金基金经理，自2024年4月25日至2025年8月27日兼任银华中证500质量成长交易型开放式指数证

券投资基金基金经理，自2024年9月26日起兼任银华中证 A500 交易型开放式指

数证券投资基金基金经理，自2024年11月 13日起兼任银华中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理，自2025年4月16日起兼任银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

硕士研究生。曾就职于安永华明会计师事本基金的2025年务所、安永（中国）企业咨询有限公司，张卓希

基金经理10月22-9.5年2016年5月加入银华基金，现任境外投资女士

助理日部基金经理助理。具有从业资格。国籍：

中国。

第 10页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告本基金的2025年硕士研究生。2018年8月加入银华基金管郭九良

基金经理10月30-7年理股份有限公司，现任量化投资部基金经先生助理日理助理。具有从业资格。国籍：中国。

大学本科。曾就职于上海携宁计算机科技有限公司、上海恒生聚源数据服务有限公司。2013年7月加入银华基金。现任量化投资部基金经理。自2025年12月5日起本基金的2025年谭普景2024年1担任银华中证高股息策略交易型开放式基金经理10月2212年先生月3日指数证券投资基金发起式联接基金基金助理日经理自2026年2月10日起兼任银华中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其各项实施准则、《银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产在严格控制风险的基础上为基金份额持有人谋求最大利益无损害基

金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，建立了股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资管理制度和细则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。

第 11页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去四个季度不同时间窗内（1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等方面

进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有2次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2025年国内外宏观经济运行呈现出一些新的特征。国内方面，宏观经济继续呈现整体复苏与

结构调整态势，新质经济驱动力提升。在消费品国补等政策支撑下，内需消费整体平稳；房地产产业链复苏较弱。此外，AI、科技硬件、新消费等新兴行业都出现了热度持久的产品，体现出新经济的活力提升。国外方面，美联储在降息通道中继续前行，全年三次降低基准利率；而另一方面，全球主要经济体之间的关税贸易政策框架在博弈中渐进成型，不确定性有所收敛但仍存变数。

在上述因素的作用下，A股和港股市场主要指数在 2025 年明显上行。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.7526元；本报告期基金份额净值增长率为57.51%，业绩比较基准收益率为 62.42%。本基金为港股通 ETF，标的指数成份股在香港联交所交易。因港股市场无涨跌停、流动性分化大、交易时段/汇率与人民币计价不同步以及保证金冻结需求等原因，投资者申赎的较大波动、现金申赎及个股极端波动等情况会显著放大产品跟踪误差，尽管我们的团队已尽力采取措施减少此类情况的发生，但仍难以完全避免市场极端波动带来的影响。我们将继续优化投资策略，力求将跟踪误差控制在合理范围内，更好地实现基金的投资目标。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2026年，我们仍然维持之前的观点。我们认为经济周期的波动与经济的新旧更替正在同步发生，我们正处于这样的进程中，新的产业链条正在逐渐取代旧产业，成为国民经济的主体支柱。随着这个进程的深入，经济活动的扩张、收入水平的提升，都将是一个缓慢但持续的过程。

第 12页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

未来一段时期，国内政策、海外地缘冲突等指标将是新的边际影响变量，我们也将对此进行持续的观察。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期，基金管理人始终坚持持有人利益优先原则，持续践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，根据法律法规、监管规定和业务发展的需要，持续健全合规管理及监察稽核机制，改进合规管理方式，提高合规管理能力，推进合规文化建设，提升合规管理工作的有效性。

本报告期，本基金管理人始终以法律法规、基金合同和公司制度为基础，持续健全合规制度，完善合规管理体系，提升专业能力，通过合规审核、合规检查、合规咨询等管理和防范潜在合规风险，保障各项业务规范开展。本基金管理人贯彻落实基于风险的反洗钱理念，健全反洗钱制度建设、夯实人员队伍、加强信息系统建设与金融科技运用，持续完善反洗钱合规和风险管理长效机制。本基金管理人综合运用合规培训、合规宣导、合规承诺、合规提示、合规谈话等多种举措厚植合规经营文化，强化人员合规意识，夯实合规文化体系基础。

本报告期内，本基金管理人根据监管规则、公司业务发展情况，建立合规风险库机制并动态更新，要求业务部门定期对照自查，加强一道防线作用，夯实合规主体责任，尽早发现和处理业务中存在的合规问题和风险隐患；同时，根据年初制定监察稽核工作计划及实际情况，以日常检查、专项检查或抽查的形式开展了对投资、研究、交易、营销、宣传推介、投资者适当性、员工

行为、反洗钱等方面的合规检查工作，督促责任部门落实整改，促进公司整体业务合规运作、稳健经营。

与此同时，本基金管理人严格按照信息披露管理办法的规定，认真做好本基金的信息披露工作，确保信息披露的真实、完整、准确、及时。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干），负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执行估值委员会制定的估值政策及决议。

第 13页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定价服务。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金于本报告期内未进行利润分配。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

托管人声明：

招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。

招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。

本年度报告中利润分配情况真实、准确。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见

审计报告编号容诚审字[2026]200Z1180 号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题审计报告银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金全体审计报告收件人基金份额持有人审计意见我们审计了银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投

第 14页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

资基金（以下简称“港股创新药 ETF”）财务报表，包括 2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的基金行

业实务操作编制，公允反映了港股创新药 ETF2025 年 12 月

31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则和中国注册会计师独立性准则，我们独立于港股形成审计意见的基础

创新药 ETF，并遵守了独立性准则中适用于公众利益实体财务报表审计的规定，同时履行了职业道德方面的其他责任。

我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

不适用。

强调事项不适用。

其他事项不适用。

其他信息

港股创新药 ETF 的基金管理人银华基金管理股份有限公司

(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和

中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金

行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊管理层和治理层对财务报表的责或错误导致的重大错报。

任在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估港股创新药ETF 的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算港股创新药 ETF、终止运营或别无其他现实的选择。

基金管理人治理层负责监督港股创新药 ETF 的财务报告过程。

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导

致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于注册会计师对财务报表审计的责

舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影任

响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

第 15页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对港股创新药ETF 持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。

然而，未来的事项或情况可能导致港股创新药 ETF 不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重

大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

会计师事务所的名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名陈熹陈玉珊

会计师事务所的地址北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至1001-26审计报告日期2026年03月26日

§7年度财务报表

7.1资产负债表

会计主体：银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金

报告截止日：2025年12月31日

单位：人民币元本期末上年度末资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

资产：

货币资金7.4.7.1181922427.9612637925.04

结算备付金24578390.984135422.61

存出保证金11907.11-

交易性金融资产7.4.7.27718753642.73367400164.63

其中：股票投资7718753642.73367400164.63

第 16页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

基金投资--

债券投资--

资产支持证券投资--

贵金属投资--

其他投资--

衍生金融资产7.4.7.3--

买入返售金融资产7.4.7.4--

债权投资7.4.7.5--

其中：债券投资--

资产支持证券投资--

其他投资--

其他债权投资7.4.7.6--

其他权益工具投资7.4.7.7--

应收清算款--

应收股利--

应收申购款--

递延所得税资产--

其他资产7.4.7.8--

资产总计7925266368.78384173512.28本期末上年度末负债和净资产附注号

2025年12月31日2024年12月31日

负债：

短期借款--

交易性金融负债--

衍生金融负债7.4.7.3--

卖出回购金融资产款--

应付清算款23621480.056039268.58

应付赎回款--

应付管理人报酬3541790.06161468.89

应付托管费708358.0232293.76

应付销售服务费--

应付投资顾问费--

应交税费--

应付利润--

递延所得税负债--

其他负债7.4.7.9835568.09138589.47

负债合计28707196.226371620.70

净资产：

实收基金7.4.7.105245864851.68395364863.00

其他综合收益7.4.7.11--

未分配利润7.4.7.122650694320.88-17562971.42

净资产合计7896559172.56377801891.58

负债和净资产总计7925266368.78384173512.28

第 17页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

注：报告截止日2025年12月31日，基金份额净值0.7526元，基金份额总额10491729726.00份。

7.2利润表

会计主体：银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年1月3日（基金合项目附注号2025年1月1日至2025年同生效日）至2024年12

12月31日

月31日

一、营业总收入-535681026.47-29863305.48

1.利息收入758848.09127475.61

其中：存款利息收入7.4.7.13758848.09127475.61

债券利息收入--资产支持证券利

--息收入买入返售金融资

--产收入

其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”

282792623.32-10763379.13

填列）

其中：股票投资收益7.4.7.14258505330.55-12767326.53

基金投资收益--

债券投资收益7.4.7.15--资产支持证券投

7.4.7.16--

资收益

贵金属投资收益7.4.7.17--

衍生工具收益7.4.7.18--

股利收益7.4.7.1924287292.772003947.40以摊余成本计量

的金融资产终止确认产--生的收益

其他投资收益--

3.公允价值变动收益

7.4.7.20-872557446.06-23282254.09（损失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“-”--号填列）5.其他收入（损失以“-”

7.4.7.2153324948.184054852.13号填列）

减：二、营业总支出23874194.701408829.15

1．管理人报酬7.4.10.2.119276057.28975287.12

其中：暂估管理人报酬--

第 18页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

2．托管费7.4.10.2.23855211.37195057.46

3．销售服务费7.4.10.2.3--

4．投资顾问费--

5．利息支出--

其中：卖出回购金融资

--产支出

6．信用减值损失7.4.7.22--

7．税金及附加--

8．其他费用7.4.7.23742926.05238484.57三、利润总额（亏损总-559555221.17-31272134.63额以“-”号填列）

减：所得税费用--四、净利润（净亏损以-559555221.17-31272134.63“-”号填列）

五、其他综合收益的税

--后净额

六、综合收益总额-559555221.17-31272134.63

7.3净资产变动表

会计主体：银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金

本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日

单位：人民币元本期

2025年1月1日至2025年12月31日

项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益

一、上期期末净

395364863.00--17562971.42377801891.58

资产

加：会计政策变

----更前期差错

----更正

其他----

二、本期期初净

395364863.00--17562971.42377801891.58

资产

三、本期增减变

动额（减少以4850499988.68-2668257292.307518757280.98“-”号填列）

（一）、综合收

---559555221.17-559555221.17益总额

（二）、本期基

金份额交易产4850499988.68-3227812513.478078312502.15生的净资产变

第 19页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

动数（净资产减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申

5619999984.58-3691084254.119311084238.69

购款

2.基金

-769499995.90--463271740.64-1232771736.54赎回款

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产

----生的净资产变

动（净资产减少以“-”号填列）

（四）、其他综

合收益结转留----存收益

四、本期期末净

5245864851.68-2650694320.887896559172.56

资产上年度可比期间

2024年1月3日（基金合同生效日）至2024年12月31日

项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益

一、上期期末净

----资产

加：会计政策变

----更前期差错

----更正

其他----

二、本期期初净

236364863.00--236364863.00

资产

三、本期增减变

动额（减少以159000000.00--17562971.42141437028.58“-”号填列）

（一）、综合收

---31272134.63-31272134.63益总额

（二）、本期基金份额交易产生的净资产变

159000000.00-13709163.21172709163.21

动数（净资产减少以“-”号填

列）

其中：1.基金申

490000000.00--9862868.59480137131.41

购款

第 20页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

2.基金

-331000000.00-23572031.80-307427968.20赎回款

（三）、本期向基金份额持有人分配利润产

----生的净资产变

动（净资产减少以“-”号填列）

（四）、其他综

合收益结转留----存收益

四、本期期末净

395364863.00--17562971.42377801891.58

资产报表附注为财务报表的组成部分。

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

王立新凌宇翔伍军辉基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人

7.4报表附注

7.4.1基金基本情况

银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]2581号《关于准予银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金注册的批复》注册，由银华基金管理股份有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币236341000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2024)第0001号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于2024年1月3日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为236364863.00份基金份额，其中认购资金利息折合23863.00份基金份额。本基金的基金管理人为银华基金管理股份有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)。

经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2024]16号核准，本基金236364863.00份基金份额于2024年1月11日在深交所挂牌交易。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券第 21页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告投资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股。在建仓完成后，本基金投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%，每个交易日日终在扣除股指期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等，因法律法规的规定而受限制的情形除外。同时，为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于部分非成份股(包含主板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上

市的股票)、港股通标的股票、债券资产(包括国债、金融债券、企业债券、公司债券、公开发行

的次级债券、可转换公司债券、分离交易可转换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资

券、地方政府债券、政府支持机构债券、中期票据、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的

债券)、银行存款(包括银行定期存款、协议存款及其他银行存款)、资产支持证券、债券回购、同

业存单、货币市场工具、现金、衍生工具(股指期货、股票期权)以及法律法规或中国证监会允许

基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金可以根据相关法律法规，参与融资及转融通证券出借业务，以提高投资效率及进行风险管理。本基金的业绩比较基准为：国证港股通创新药指数收益率(经估值汇率调整)。

本基金的基金管理人银华基金管理股份有限公司以本基金为目标 ETF，募集成立了银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(以下简称“银华国证港股通创新药ETF 发起式联接”)。银华国证港股通创新药 ETF 发起式联接为契约型开放式基金，投资目标与本基金类似，将绝大多数基金资产投资于本基金。

本财务报表由本基金的基金管理人银华基金管理股份有限公司于2026年3月26日批准报出。

7.4.2会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4

所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2025年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况等有关信息。

第 22页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.4重要会计政策和会计估计

7.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本财务报表的实际编制期间为2025年和

2024年01月03日(基金合同生效日)至2024年12月31日。

7.4.4.2记账本位币

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。

(1)金融资产

金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。

债务工具

本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用以下两种方式进行计量：

以摊余成本计量：

本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。

以公允价值计量且其变动计入当期损益：

本基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券投资和资产支持证券投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。

权益工具

权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具。本基金将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具(主要为股票投资)按照公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为交易性金融资产。

第 23页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

(2)金融负债金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

(3)衍生金融工具

本基金将持有的衍生金融工具以公允价值计量且其变动计入当期损益，在资产负债表中列示为衍生金融资产/负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。

本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。

本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过去事项、当

前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

于每个资产负债表日，本基金对于处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。

金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信用减值的，处

于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备；金融工具自初始确认

后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。

对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。

本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。

本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。

第 24页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终

止；(2)该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风

险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。

终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值

并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交

易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。

(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持

的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算确认。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。

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7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。

损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资和资产支持证券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券和资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣除按票面利

率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息及在适用情况下公允价值变动产生

的预估增值税后的净额确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

本基金参与的转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司(以下简称"证金公司")出借证券，证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业务。由于基金参与转融通证券出借业务不属于实质性证券转让行为，基金保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认该出借证券，仍按原金融资产类别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息，以及出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为当期损益。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法确认。

以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

第 26页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.4.11基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。

当基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率达到1%以上时，可进行收益分配。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。

7.4.4.12外币交易

外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。

以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。

7.4.4.13分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部

分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。

7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。

第 27页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

7.4.5.3差错更正的说明

本基金本报告期无须说明的会计差错更正。

7.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财政部、国家税务总局公告2025年第4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管

理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对除持有金融债券外的金融同业往来利息收入亦免征增值税。自2025年8月8日起，对在该日期之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，免征增值税直至债券到期。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

第 28页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

对基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H股公司提供内地个人投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。

(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据财

政部、国家税务总局公告2023年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通或深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。

(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。

7.4.7重要财务报表项目的说明

7.4.7.1货币资金

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

活期存款181922427.9612637925.04

等于：本金181902775.3212636274.11

加：应计利息19652.641650.93

减：坏账准备--

定期存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

其中：存款期限1个月以

--内

存款期限1-3个月--

第 29页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

存款期限3个月以上--

---

其他存款--

等于：本金--

加：应计利息--

减：坏账准备--

合计181922427.9612637925.04

7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元本期末项目2025年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票8614593342.88-7718753642.73-895839700.15

贵金属投资-金交----所黄金合约

交易所市----场

债券银行间市----场

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

合计8614593342.88-7718753642.73-895839700.15上年度末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动

股票390682418.72-367400164.63-23282254.09

贵金属投资-金交----所黄金合约

交易所市----场

债券银行间市----场

合计----

资产支持证券----

基金----

其他----

合计390682418.72-367400164.63-23282254.09

注：股票投资的估值增值和股票投资的公允价值包含可退替代款估值增值。

第 30页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.7.3衍生金融资产/负债

7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额注：无。

7.4.7.3.2期末基金持有的期货合约情况注：无。

7.4.7.3.3期末基金持有的黄金衍生品情况注：无。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额注：无。

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券注：无。

7.4.7.4.3按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明无。

7.4.7.5债权投资

7.4.7.5.1债权投资情况注：无。

7.4.7.5.2债权投资减值准备计提情况注：无。

7.4.7.6其他债权投资

7.4.7.6.1其他债权投资情况注：无。

7.4.7.6.2其他债权投资减值准备计提情况注：无。

7.4.7.7其他权益工具投资

7.4.7.7.1其他权益工具投资情况注：无。

7.4.7.7.2报告期末其他权益工具投资情况注：无。

第 31页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.7.8其他资产注：无。

7.4.7.9其他负债

单位：人民币元本期末上年度末项目

2025年12月31日2024年12月31日

应付券商交易单元保证金--

应付赎回费--

应付证券出借违约金--

应付交易费用610568.0979135.92

其中：交易所市场610568.0979135.92

银行间市场--

应付利息--

预提费用225000.0059453.55

合计835568.09138589.47

7.4.7.10实收基金

金额单位：人民币元本期项目2025年1月1日至2025年12月31日

基金份额（份）账面金额

上年度末395364863.00395364863.00

本期申购2763000000.002763000000.00

本期赎回（以“-”号填列）-473000000.00-473000000.00

2025年08月08日基金拆

2685364863.002685364863.00

分/份额折算前

基金拆分/份额折算调整2685364863.00-

本期申购5714000000.002856999984.58

本期赎回（以“-”号填列）-593000000.00-296499995.90

本期末10491729726.005245864851.68

注：根据《银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》和《银华基金管理股份有限公司关于银华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金基金份额拆分结果的公告》，本基金的基金管理人确定2025年8月8日为本基金的基金份额拆分日。拆分前基金份额总额为2685364863.00份，拆分前基金份额净值为1.8591元。基金份额折分比例为1:2，拆分后基金份额总额为5370729726.00份，折分后基金份额净值为0.9296元。本基金注册登记机构已根据基金管理人的委托，按照上述拆分比例对2025年8月8日登记在册的各基金份额持有人持有的本基金基金份额进行拆分并进行变更登记。

7.4.7.11其他综合收益注：无。

第 32页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.7.12未分配利润

单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计

上年度末-24871319.497308348.07-17562971.42

加：会计政策变更---

前期差错更正---

其他---

本期期初-24871319.497308348.07-17562971.42

本期利润313002224.89-872557446.06-559555221.17本期基金份额交易产生

339862770.402887949743.073227812513.47

的变动数

其中：基金申购款377600302.493313483951.623691084254.11

基金赎回款-37737532.09-425534208.55-463271740.64

本期已分配利润---

本期末627993675.802022700645.082650694320.88

7.4.7.13存款利息收入

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年1月3日（基金合同项目2025年1月1日至2025年12月31生效日）至2024年12月31日日

活期存款利息收入616058.5765033.06

定期存款利息收入--

其他存款利息收入--

结算备付金利息收入140688.3762083.05

其他2101.15359.50

合计758848.09127475.61

7.4.7.14股票投资收益

7.4.7.14.1股票投资收益项目构成

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月3日（基金合同生日效日）至2024年12月31日

股票投资收益——买卖

258505330.55-12767326.53

股票差价收入

股票投资收益——赎回

--差价收入

股票投资收益——申购

--差价收入

股票投资收益——证券

--出借差价收入

第 33页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

合计258505330.55-12767326.53

7.4.7.14.2股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月312024年1月3日（基金合同日生效日）至2024年12月31日卖出股票成交总

3221013996.74267644527.68

额

减：卖出股票成本

2943022351.26278990680.79

总额

减：交易费用19486314.931421173.42买卖股票差价收

258505330.55-12767326.53

入

7.4.7.14.3股票投资收益——赎回差价收入

单位：人民币元上年度可比期间本期项目2024年1月3日（基金合同生

2025年1月1日至2025年12月31日

效日）至2024年12月31日赎回基金份额对价总

1232771736.54307427968.20

额

减：现金支付赎回款

1232771736.54307427968.20

总额

减：赎回股票成本总

--额

减：交易费用--

赎回差价收入--

7.4.7.14.4股票投资收益——申购差价收入注：无。

7.4.7.14.5股票投资收益——证券出借差价收入注：无。

7.4.7.15债券投资收益

7.4.7.15.1债券投资收益项目构成注：无。

7.4.7.15.2债券投资收益——买卖债券差价收入注：无。

7.4.7.15.3债券投资收益——赎回差价收入注：无。

第 34页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.7.15.4债券投资收益——申购差价收入注：无。

7.4.7.16资产支持证券投资收益

7.4.7.16.1资产支持证券投资收益项目构成注：无。

7.4.7.16.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入注：无。

7.4.7.16.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入注：无。

7.4.7.16.4资产支持证券投资收益——申购差价收入注：无。

7.4.7.17贵金属投资收益

7.4.7.17.1贵金属投资收益项目构成注：无。

7.4.7.17.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入注：无。

7.4.7.17.3贵金属投资收益——赎回差价收入注：无。

7.4.7.17.4贵金属投资收益——申购差价收入注：无。

7.4.7.18衍生工具收益

7.4.7.18.1衍生工具收益——买卖权证差价收入注：无。

7.4.7.18.2衍生工具收益——其他投资收益注：无。

7.4.7.19股利收益

单位：人民币元本期上年度可比期间项目2025年1月1日至2025年12月2024年1月3日（基金合同生效

31日日）至2024年12月31日

股票投资产生的股利

24287292.772003947.40

收益

第 35页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

其中：证券出借权益补

--偿收入基金投资产生的股利

--收益

合计24287292.772003947.40

7.4.7.20公允价值变动收益

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年1月3日（基金合项目名称2025年1月1日至2025年同生效日）至2024年12月31

12月31日

日

1.交易性金融资产-872557446.06-23282254.09

股票投资-872557446.06-23282254.09

债券投资--

资产支持证券投资--

基金投资--

贵金属投资--

其他--

2.衍生工具--

权证投资--

3.其他--

减：应税金融商品公允价值

--变动产生的预估增值税

合计-872557446.06-23282254.09

7.4.7.21其他收入

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年1月3日（基金合项目2025年1月1日至2025年12月同生效日）至2024年12月31

31日

日

基金赎回费收入--

替代损益53324948.184054242.20

其他-609.93

合计53324948.184054852.13

7.4.7.22信用减值损失注：无。

7.4.7.23其他费用

单位：人民币元本期上年度可比期间

项目2025年1月1日至2025年122024年1月3日（基金合同生效日）月31日至2024年12月31日

审计费用85000.0040000.00

第 36页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

信息披露费120000.00-

证券出借违约金--

银行费用72419.4514039.46

其他465506.60184445.11

合计742926.05238484.57

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.1或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。

7.4.8.2资产负债表日后事项

截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。

7.4.9关联方关系

关联方名称与本基金的关系

西南证券股份有限公司(“西南证券”)基金管理人的股东、基金代销机构

第一创业证券股份有限公司(“第一创基金管理人的股东业”)

东北证券股份有限公司(“东北证券”)基金管理人的股东、基金代销机构山西海鑫实业有限公司基金管理人的股东

珠海银华聚义投资合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东

珠海银华致信投资合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东

珠海银华汇玥投资合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东银华基金管理股份有限公司(“银华基基金管理人金”)

招商银行股份有限公司(“招商银行”)基金托管人

银华长安资本管理(北京)有限公司基金管理人的子公司银华国际资本管理有限公司基金管理人的子公司深圳银华永泰创新投资有限公司基金管理人的子公司银华国证港股通创新药交易型开放式指基金管理人管理的其他基金数证券投资基金发起式联接基金(“银华国证港股通创新药 ETF 发起式联接”)

注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

7.4.10.1.1股票交易注：无。

7.4.10.1.2债券交易注：无。

第 37页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.10.1.3债券回购交易注：无。

7.4.10.1.4权证交易注：无。

7.4.10.1.5应支付关联方的佣金注：无。

7.4.10.2关联方报酬

7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年1月3日（基金合同项目2025年1月1日至2025年12生效日）至2024年12月31月31日日

当期发生的基金应支付的管理费19276057.28975287.12

其中：应支付销售机构的客户维护

2937677.1566637.59

费

应支付基金管理人的净管理费16338380.13908649.53

注：支付基金管理人银华基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.50%/ 当年天数。

7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元上年度可比期间本期2024年1月3日（基金合项目2025年1月1日至2025年12同生效日）至2024年12月月31日

31日

当期发生的基金应支付的托管费3855211.37195057.46

注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10%/ 当年天数。

7.4.10.2.3销售服务费注：无。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易注：无。

第 38页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

情况注：无。

7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务

的情况注：无。

7.4.10.5各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况注：无。

7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份本期末上年度末

2025年12月31日2024年12月31日

关联方名称持有的基金份额持有的基金份额持有的持有的占基金总份额的占基金总份额的比基金份额基金份额比例（%）例（%）银华国证港股

通创新药ETF 935708300.00 8.92 - -发起式联接

注：除基金管理人之外的其他关联方持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。

7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元本期上年度可比期间

2025年1月1日至2025年12月312024年1月3日（基金合同生效日）至2024

关联方名称日年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入

招商银行181922427.96616058.5712637925.0465033.06

注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按同业利率或约定利率计息。

7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况注：无。

7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。

第 39页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

7.4.11利润分配情况注：无。

7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券注：无。

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票注：无。

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。

7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券注：无。

7.4.13金融工具风险及管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线。

在董事会领导下，董事会风险控制委员会定期听取审阅公司风险管理报告及相关情况，掌握公司的总体风险状况，确保风险控制与业务发展同步进行；公司总经理负责，由公司投资决策委员会和公司总经理及副总经理组成的经营管理层，通过风险管理部，对各项业务风险状况进行监督并及时制定相应对策和实施控制措施；由各部门总监负责，部门全员参与，根据公司经营计划、业务规则及自身具体情况制定本部门的作业流程及风险控制措施，同时分别在自己的授权范围内对关联部门及岗位进行监督并承担相应职责。

7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以第 40页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告控制相应的信用风险。

7.4.13.3流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可按合同要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。

7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理。

本基金的基金管理人采用监控流动性受限资产比例及压力测试等方式防范流动性风险，并于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，使得本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

本基金主要投资品种符合合同规定，除在附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制外（如有），在正常市场条件下其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。除附注7.4.12.3中列示的卖出回购金融资产款余额（如有）将在1个月内到期且计息外，本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。

7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指基金的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元

第 41页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告本期末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2025年12月31日

资产

货币资金181922427.96---181922427.96

结算备付金24578390.98---24578390.98

存出保证金11907.11---11907.11

7718753642.

交易性金融资产---7718753642.73

7718753642.

资产总计206512726.05--7925266368.78

负债

应付管理人报酬---3541790.063541790.06

应付托管费---708358.02708358.02

应付清算款---23621480.0523621480.05

其他负债---835568.09835568.09

负债总计---28707196.2228707196.22

7690046446.

利率敏感度缺口206512726.05--7896559172.56

上年度末

1年以内1-5年5年以上不计息合计

2024年12月31日

资产

货币资金12637925.04---12637925.04

结算备付金4135422.61---4135422.61

交易性金融资产---367400164.63367400164.63

资产总计16773347.65--367400164.63384173512.28负债

应付管理人报酬---161468.89161468.89

应付托管费---32293.7632293.76

应付清算款---6039268.586039268.58

其他负债---138589.47138589.47

负债总计---6371620.706371620.70

利率敏感度缺口16773347.65--361028543.93377801891.58

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。

7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析

注：本基金持有的利率敏感性资产占基金净资产的比例不重大，因此市场利率的变动对于本基金净资产无重大影响。

7.4.13.4.2外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有以非记账本位币人民币计价的资产或负债，因此存在相应的外汇风险。本基金的基金管理第 42页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告人每日对本基金的外汇头寸进行监控。

7.4.13.4.2.1外汇风险敞口

单位：人民币元本期末

2025年12月31日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产

交易性金融资7718753642.--7718753642.73产73

7718753642.

资产合计--7718753642.73

以外币计价的负债

负债合计----

资产负债表外7718753642.汇风险敞口净--7718753642.73额73上年度末

2024年12月31日

项目美元港币其他币种折合人民合计折合人民币折合人民币币以外币计价的资产交易性金融资

-367400164.63-367400164.63产

资产合计-367400164.63-367400164.63以外币计价的负债

负债合计----资产负债表外

汇风险敞口净-367400164.63-367400164.63额

7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析

假设本基金的单一外币汇率变化率变化5%，其他变量不变。

假设此项影响并未考虑管理层为减低汇率风险而可能采取的风险管理活动。

第 43页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）动本期末上年度末分析2025年12月31日2024年12月31日

港币-5%-385937682.14-18370008.23

港币5%385937682.1418370008.23

7.4.13.4.3其他价格风险

其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的其他价格风险包含单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，以及市场价格变化或波动所引起的股票、债券和基金等各类资产损失的可能性。

本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置，通过投资组合的分散化降低其他价格风险。并且，基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，动态、及时地跟踪和控制其他价格风险。

7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元本期末上年度末

2025年12月31日2024年12月31日

项目占基金资产净值占基金资产净值公允价值公允价值比例（%）比例（%）交易性金融资

7718753642.7397.75367400164.6397.25

产－股票投资交易性金融资

----

产－基金投资交易性金融资

----

产－债券投资交易性金融资

产－贵金属投----资衍生金融资产

----

－权证投资

其他----

合计7718753642.7397.75367400164.6397.25

7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析

假定本基金的业绩比较基准变化5%，其他变量不变；

假设用期末时点比较基准浮动5%基金资产净值相对应变化带来估测组合市场价格风险；

第 44页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了基金和基准的相关性。

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元）动上年度末（2024年12月本期末（2025年12月31日）

31日）

分析业绩比较基准上升

375872249.0517613278.14

业绩比较基准下降

-375872249.05-17613278.14

7.4.14公允价值

7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具

7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次

2025年12月31日2024年12月31日

第一层次7718753642.73367400164.63

第二层次--

第三层次--

合计7718753642.73367400164.63

7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易第 45页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可

观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况

7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况注：无。

7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况注：无。

7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。

7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号项目金额占基金总资产的比例（%）

1权益投资7718753642.7397.39

其中：股票7718753642.7397.39

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计206500818.942.61

8其他各项资产11907.110.00

9合计7925266368.78100.00

第 46页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

注：1、股票投资含可退替代款估值增值。

2、本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币7718753642.73元，

占期末净值比例为97.75%。

8.2报告期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有指数投资境内股票。

8.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有积极投资境内股票。

8.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）

基础材料--

消费者非必需品--

消费者常用品--

能源--

金融--

医疗保健7718753642.7397.75

工业--

信息技术--

电信服务--

公用事业--

地产建筑业--

合计7718753642.7397.75

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

8.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元股票代

序号股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）码

101093石药集团108322000824779371.3610.44

206160百济神州4829900782189486.459.91

309926康方生物7520000767520227.209.72

401177中国生物制药136642000762721925.149.66

501801信达生物10929500752720402.999.53

601530三生制药25125500548737392.386.95

703692翰森制药16796000547351030.976.93

科伦博泰生物

806990774800274467386.523.48

-B

900867康哲药业17297000201536652.792.55

10 06855 亚盛医药-B 3921100 185049432.97 2.34

第 47页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告金斯瑞生物科

110154816460000184648154.902.34

技

1209995荣昌生物2493500162156893.042.05

1303933联邦制药15486000162112400.422.05

14 02162 康诺亚-B 3040500 146786549.91 1.86

1509688再鼎医药11664000143804907.791.82

1609969诺诚健华12827000142502916.161.80

1701276恒瑞医药2140200137731340.391.74

1800013和黄医药7337500136656508.591.73

1901952云顶新耀3653000122014129.171.55

2002096先声药业11145000120494651.191.53

2100512远大医药16920000119967486.841.52

2202196复星医药6302000111280407.201.41

23 02157 乐普生物-B 13933000 62545284.37 0.79

2402186绿叶制药2308450057130046.930.72

25 09606 映恩生物-B 198400 53437096.47 0.68

2601877君实生物262660050626965.890.64

2701513丽珠医药185540047794796.750.61

2806185康希诺生物133000041948788.390.53

29 02410 同源康医药-B 3115000 36885382.23 0.47

3006955博安生物189980014654105.020.19

3101349复旦张江34720008718023.960.11

32 02617 药捷安康-B 75000 7783498.35 0.10

8.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%)

109926康方生物1096994073.50290.36

201177中国生物制药1023291723.16270.85

301801信达生物966148722.56255.73

406160百济神州965784328.19255.63

501093石药集团927248102.87245.43

601530三生制药723644501.83191.54

703692翰森制药573310653.97151.75

802269药明生物382116537.13101.14

科伦博泰生物

906990319437252.4084.55

-B

1009688再鼎医药296004770.9478.35

金斯瑞生物科

1101548280186242.6374.16

技

第 48页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

12 06855 亚盛医药-B 273389732.15 72.36

13 09606 映恩生物-B 260809250.62 69.03

14 02617 药捷安康-B 239879834.07 63.49

1500867康哲药业238274946.6763.07

1603933联邦制药228110243.7860.38

1701952云顶新耀203189202.7453.78

1809969诺诚健华202748132.1753.67

1900013和黄医药196085155.8451.90

2009995荣昌生物187746921.7549.69

21 02162 康诺亚-B 183695945.57 48.62

2201276恒瑞医药163522686.9443.28

2300512远大医药154298580.4440.84

2402196复星医药140222830.4437.12

2502096先声药业136909189.0236.24

26 02157 乐普生物-B 92976277.94 24.61

2702186绿叶制药88516642.9123.43

2802359药明康德82089597.5621.73

2902268药明合联78027721.8220.65

3001877君实生物68793692.6518.21

3101513丽珠医药67485913.0517.86

3202228晶泰控股66927629.4217.72

3306185康希诺生物58406068.5315.46

34 02410 同源康医药-B 53940331.28 14.28

欧康维视生物

350147731225658.998.27

-B

3603759康龙化成26402734.746.99

3706955博安生物26088618.866.91

3803347泰格医药18275764.054.84

东阳光长江药

390155815923441.174.21

业

4001349复旦张江12889114.213.41

4106127昭衍新药8475551.642.24

注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号股票代码股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%)

102269药明生物483498648.24127.98

209926康方生物297716335.4178.80

301177中国生物制药287195939.5076.02

406160百济神州235233534.3562.26

501801信达生物227752765.5160.28

601093石药集团154851112.0440.99

7 09606 映恩生物-B 142690989.78 37.77

第 49页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

801530三生制药139934095.2137.04

9 02617 药捷安康-B 129586044.78 34.30

1002359药明康德114104989.0130.20

1102268药明合联108694122.7128.77

1202228晶泰控股90224195.3923.88

1303692翰森制药82303922.4821.78

金斯瑞生物科

140154852593390.3913.92

技

1500867康哲药业51830542.1713.72

科伦博泰生物

160699048881873.1512.94

-B

1709688再鼎医药40478848.8510.71

1800013和黄医药38546818.1310.20

1903759康龙化成36321753.729.61

20 06855 亚盛医药-B 36172437.37 9.57

2103933联邦制药34140983.529.04

2209969诺诚健华33941389.068.98

2309995荣昌生物32456812.628.59

2402196复星医药32143712.298.51

2500512远大医药31876216.058.44

欧康维视生物

260147729906966.077.92

-B

2703347泰格医药28254312.317.48

28 02162 康诺亚-B 26092473.49 6.91

2901952云顶新耀24315514.756.44

3002096先声药业21143962.475.60

东阳光长江药

310155820211294.395.35

业

3202186绿叶制药18203784.104.82

3301513丽珠医药14289248.973.78

3406127昭衍新药12624115.883.34

35 02157 乐普生物-B 11847558.96 3.14

3601877君实生物8833665.332.34

3706821凯莱英8705413.632.30

3806185康希诺生物8520411.392.26

注：“卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位:人民币元

买入股票成本（成交）总额11166933275.42

卖出股票收入（成交）总额3221013996.74

注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。

第 50页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

8.10本基金投资股指期货的投资政策

本基金在本报告期未投资股指期货。

8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

8.11.1本期国债期货投资政策

本基金在本报告期未投资国债期货。

8.11.2本期国债期货投资评价

本基金在本报告期未投资国债期货。

8.12投资组合报告附注

8.12.1基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。

8.12.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元序号名称金额

1存出保证金11907.11

2应收清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

第 51页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

7待摊费用-

8其他-

9合计11907.11

8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

8.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

8.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有积极投资股票。

8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

9.1.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的机构投资者个人投资者数（户）基金份额占总份额比占总份额比持有份额持有份额例（%）例（%）

79539131906.735429124732.0051.755062604994.0048.25

9.1.2目标基金的期末基金份额持有人户数及持有人结构

项目持有份额（份）占总份额比例（%）

招商银行股份有限公司－银935708300.008.92华国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金

9.2期末上市基金前十名持有人

序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%）中国人寿保险股份有

1878433136.008.37

限公司中汇人寿保险股份有

2298068000.002.84

限公司－传统产品

3 UBS AG 187157303.00 1.78

4中国平安人寿保险股179373200.001.71

第 52页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

份有限公司－分红－个险分红中国平安人寿保险股

份有限公司－分红－

5175644000.001.67分红资本－自主（建行）中汇人寿保险股份有

6137808900.001.31

限公司－分红产品百年人寿保险股份有

7116824476.001.11

限公司－百年传统瑞众人寿保险有限责

886954300.000.83

任公司－自有资金百年人寿保险股份有

9限公司－分红保险产80499800.000.77

品中国银河证券股份有

10限公司客户信用交易79583450.000.76

担保证券账户招商银行股份有限公

司－银华国证港股通

11创新药交易型开放式935708300.008.92

指数证券投资基金发起式联接基金

注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。

9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

注：截至本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。

9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

注：截至本报告期末，本基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为0；本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为0。

§10开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日（2024年1月3日）基

236364863.00

金份额总额

本报告期期初基金份额总额395364863.00

本报告期基金总申购份额8477000000.00

减：本报告期基金总赎回份额1066000000.00

本报告期基金拆分变动份额2685364863.00

本报告期期末基金份额总额10491729726.00

第 53页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内，无基金份额持有人大会决议。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

11.2.1基金管理人的重大人事变动

2025年4月26日，本基金管理人发布关于公司副总经理任职的公告，徐波先生自2025年4月24日起担任本基金管理人副总经理职务。

11.2.2基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金托管人无重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

11.4基金投资策略的改变

本报告期内，基金投资策略未发生改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金的审计机构是容诚会计师事务所（特殊普通合伙），报告期内本基金应支付给聘任会计师事务所的报酬共计人民币85000.00元。该审计机构已经为本基金连续提供了2年的审计服务。

11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况

11.6.1管理人受调查或处罚等情况

注：本报告期内，基金管理人无受调查或处罚等情况。

11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况

注：本报告期内，基金管理人相关从业人员无受调查或处罚等情况。

11.6.3托管人受调查或处罚等情况

注：本报告期内，基金托管人没有受到监管部门调查或处罚。

11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况

注：本报告期内，基金托管人相关从业人员没有受到监管部门调查或处罚。

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

第 54页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告股票交易应支付该券商的佣金交易单元占当期股票成占当期佣金券商名称备注数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例

(%)(%)

6496870466

开源证券445.151299383.8445.16-.02

3970535190

东方证券227.60794112.9327.60-.49

2909731175

华泰证券620.22581947.1020.22-.59

1004698419

国投证券26.98200940.306.98-.97撤销

2个

中信建投26112020.090.041222.490.04交易单元

财通证券2-----

长城证券2-----

长江证券4-----

川财证券2-----

德邦证券2-----

东方财富2-----

东海证券2-----

东吴证券2-----

光大证券2-----

广发证券6-----

国融证券2-----

国盛证券2-----

国泰海通3-----

国信证券2-----

华创证券2-----

华金证券1-----

华西证券4-----

申港证券2-----

申万宏源2-----

天风证券2-----

西南证券4-----

兴业证券2-----

中金公司4-----

中信证券3-----

注：1、公司选择证券公司参与证券交易的标准为：（1）具备为公募基金提供交易服务、研究服务

所需的业务资格。（2）财务状况良好，经营行为规范。（3）建立并具有健全的合规风控制度。（4）具有较强的交易服务能力、研究服务能力。

第 55页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

2、公司将参与证券交易的合作券商分为普通合作券商和重点合作券商两类。其中，普通合作券商

应具备较强的交易服务能力；重点合作券商除需满足具备较强的交易服务能力要求外，还需具备较强的研究服务能力。

3、符合以上标准的证券公司可向公司提出准入申请，并按要求提交相关材料。公司对证券公司提

交的材料依次开展初审评估、评审会评审及公司领导审批，通过评审及审批的证券公司方可获得证券交易参与资格。

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期占当期债占当期债券权证券商名称券回购成交总成交金额成交金额成交金额成交总成交总额额的比例额的比

的比例(%)(%)

例(%)

开源证券------

东方证券------

华泰证券------

国投证券------

中信建投------

财通证券------

长城证券------

长江证券------

川财证券------

德邦证券------

东方财富------

东海证券------

东吴证券------

光大证券------

广发证券------

国融证券------

国盛证券------

国泰海通------

国信证券------

华创证券------

华金证券------

华西证券------

第 56页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告

申港证券------

申万宏源------

天风证券------

西南证券------

兴业证券------

中金公司------

中信证券------

11.8其他重大事件

序号公告事项法定披露方式法定披露日期《银华国证港股通创新药交易型开放本基金管理人网站中

1式指数证券投资基金2024年第4季度国证监会基金电子披露2025年1月21日报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部

2分基金2024年第4季度报告提示性公四大证券报2025年1月21日告》《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中

3加中航证券有限公司为旗下部分基金国证监会基金电子披露2025年2月14日申购赎回代办券商的公告》网站四大证券报《银华国证港股通创新药交易型开放本基金管理人网站中

4式指数证券投资基金2024年年度报国证监会基金电子披露2025年3月28日告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部

5四大证券报2025年3月28日分基金2024年年度报告提示性公告》《银华国证港股通创新药交易型开放本基金管理人网站中

6式指数证券投资基金溢价风险提示及国证监会基金电子披露2025年4月8日停牌公告》网站中国证券报《关于银华基金管理股份有限公司旗本基金管理人网站中

7下部分基金新增流动性服务商的公国证监会基金电子披露2025年4月8日告》网站四大证券报《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中

8加部分代销机构为旗下部分基金申购国证监会基金电子披露2025年4月15日赎回代办券商的公告》网站四大证券报《银华基金管理股份有限公司关于旗本基金管理人网站中

下部分基金暂停及恢复申购、赎回、

9国证监会基金电子披露2025年4月15日转换（如有）及定期定额投资业务的网站四大证券报公告》《银华国证港股通创新药交易型开放本基金管理人网站中

10式指数证券投资基金2025年第1季度国证监会基金电子披露2025年4月21日报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部

11分基金2025年第1季度报告提示性公四大证券报2025年4月21日告》

第 57页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告本基金管理人网站中《银华基金管理股份有限公司关于增国证监会基金电子披露

12加部分代销机构为旗下部分基金申购2025年5月30日

网站中国证券报证券赎回代办券商的公告》时报《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中

13加华泰证券股份有限公司为旗下部分国证监会基金电子披露2025年6月5日基金流动性服务商的公告》网站中国证券报《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中

14加招商证券股份有限公司为旗下部分国证监会基金电子披露2025年6月5日基金流动性服务商的公告》网站三大证券报《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中

15加财通证券股份有限公司为旗下部分国证监会基金电子披露2025年6月16日基金申购赎回代办券商的公告》网站四大证券报《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中

16加东莞证券股份有限公司为旗下部分国证监会基金电子披露2025年6月19日基金申购赎回代办券商的公告》网站四大证券报《银华基金管理股份有限公司关于旗本基金管理人网站中

下部分基金暂停及恢复申购、赎回、

17国证监会基金电子披露2025年6月27日转换（如有）及定期定额投资业务的网站四大证券报公告》《银华国证港股通创新药交易型开放本基金管理人网站中

18式指数证券投资基金2025年第2季度国证监会基金电子披露2025年7月18日报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部

19分基金2025年第2季度报告提示性公四大证券报2025年7月18日告》《银华基金管理股份有限公司关于指本基金管理人网站中

20定旗下部分基金主流动性服务商的公国证监会基金电子披露2025年7月24日告》网站三大证券报《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中

21加部分代销机构为旗下部分基金申购国证监会基金电子披露2025年7月25日赎回代办券商的公告》网站四大证券报《银华基金管理股份有限公司关于银本基金管理人网站中华国证港股通创新药交易型开放式指

22国证监会基金电子披露2025年8月5日

数证券投资基金实施基金份额拆分及网站中国证券报相关业务安排的公告》《银华基金管理股份有限公司关于银本基金管理人网站中华国证港股通创新药交易型开放式指

23国证监会基金电子披露2025年8月11日

数证券投资基金基金份额拆分结果的网站中国证券报公告》《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中

24加西部证券股份有限公司为旗下部分国证监会基金电子披露2025年8月18日基金申购赎回代办券商的公告》网站四大证券报25《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中2025年8月25日第 58页共 60页港股创新药 ETF2025 年年度报告加部分代销机构为旗下部分基金申购国证监会基金电子披露赎回代办券商的公告》网站四大证券报《银华国证港股通创新药交易型开放本基金管理人网站中

26式指数证券投资基金2025年中期报国证监会基金电子披露2025年8月29日告》网站《关于银华国证港股通创新药交易型本基金管理人网站中

27开放式指数证券投资基金流动性服务国证监会基金电子披露2025年8月29日商的公告》网站中国证券报《银华基金管理股份有限公司旗下部

28四大证券报2025年8月29日分基金2025年中期报告提示性公告》《银华基金管理股份有限公司关于旗本基金管理人网站中

下部分基金暂停及恢复申购、赎回、

29国证监会基金电子披露2025年10月27日转换（如有）及定期定额投资业务的网站四大证券报公告》《银华国证港股通创新药交易型开放本基金管理人网站中

30式指数证券投资基金2025年第3季度国证监会基金电子披露2025年10月27日报告》网站《银华基金管理股份有限公司旗下部

31分基金2025年第3季度报告提示性公四大证券报2025年10月27日告》《银华国证港股通创新药交易型开放本基金管理人网站中

32式指数证券投资基金招募说明书更新国证监会基金电子披露2025年12月5日

(2025年第1号)》网站《银华国证港股通创新药交易型开放本基金管理人网站中

33式指数证券投资基金基金产品资料概国证监会基金电子披露2025年12月5日要更新》网站《银华基金管理股份有限公司关于旗本基金管理人网站中

下部分基金暂停及恢复申购、赎回、

34国证监会基金电子披露2025年12月19日转换（如有）及定期定额投资业务的网站四大证券报公告》《银华基金管理股份有限公司关于增本基金管理人网站中