汇添富MSCI美国50交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年第1季度报告

汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告

汇添富 MSCI 美国 50 交易型开放式指数证券

投资基金（QDII）2025 年第 1 季度报告

2025年03月31日

基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2025 年 04 月 22 日汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2基金产品概况基金简

汇添富 MSCI 美国 50ETF称场内简

美国 50ETF称基金主

159577

代码基金运交易型开放式作方式基金合同生效2024年02月05日日报告期末基金

998665791.00

份额总

额(份)投资目

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

标

投资策本基金主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构略建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调第 2 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告整。但在因特殊情况（如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实际投资组合，追求尽可能贴近标的指数的表现。

本基金的投资策略主要包括：资产配置策略；债券投资策略；资产支持证券投资策略；金融衍生工具投资策略；参与境内融资投资策略；参与境内转融通证券出借业务策略及境内外存托凭证的投资策略等。

业绩比

经人民币汇率调整的 MSCI美国 50指数收益率较基准

本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数基金，主要采用完全复制法跟踪标的指风险收数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

益特征本基金主要投资于境外证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、境外证券市场风险等特殊投资风险。

基金管汇添富基金管理股份有限公司理人基金托交通银行股份有限公司管人

境外资英文名称:The Hong Kong and Shanghai Banking Co. Ltd.产托管

中文名称:香港上海汇丰银行有限公司人

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2025年01月01日-2025年03月31主要财务指标

日)

1.本期已实现收益-8335915.52

2.本期利润-111095038.41

3.加权平均基金份额本期利润-0.1116

4.期末基金资产净值1135531179.61

5.期末基金份额净值1.1370注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平

要低于所列数字。

3.2基金净值表现

第 3 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较份额净值份额净值增业绩比较基基准收益

阶段增长率标*－**－*

长率*准收益率*率标准差

准差*

*过去三

-8.03%1.27%-8.11%1.29%0.08%-0.02%个月过去六

-0.77%1.12%-0.83%1.13%0.06%-0.01%个月过去一

10.52%1.10%10.38%1.11%0.14%-0.01%

年自基金合同生

13.70%1.07%15.97%1.08%-2.27%-0.01%

效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较

基准收益率变动的比较

注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2024年02月05日）起6个月，建仓期结第 4 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告束时各项资产配置比例符合合同约定。

本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业年限姓名职务说明

任职日期离任日期（年）国籍：中国。学历：复旦大学经济学硕士。从业资格：证券投资基金从业资格。

从业经历：2014年7月加入汇添富基金管理股份

有限公司，历任金融工程助理分

析师、指数与量化投资部分析师。2019年4月

15日至2023年

8月29日任中证

银行交易型开放式指数证券投资本基金的2024年02乐无穹-11基金联接基金的基金经理月05日基金经理。2019年7月26日至

2024年4月19日任中证长三角一体化发展主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2019年10月8日至今任中证

800交易型开放

式指数证券投资基金的基金经理。2021年4月

29日至2022年

11月21日任汇

添富中证人工智

第 5 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告能主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年7月

8日至今任汇添

富中证沪港深互联网交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年7月

27日至今任汇添

富中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2021年9月27日至今任汇添富中证沪港深科技龙头交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2021年9月

29日至今任汇添

富中证800交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2021年9月

29日至2024年

9月29日任汇添

富中证沪港深科技龙头指数型发起式证券投资基金的基金经理。

2021年10月26日至2022年10月30日任汇添富恒生科技指数型发起式证券投

资基金（QDII）的基金经理。

2021年10月29日至今任汇添富

MSCI中国 A50互联互通交易型开放式指数证券投

第 6 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告资基金的基金经理。2021年12月28日至今任汇添富中证沪港深云计算产业指数型发起式证券投资基金的基金经理。2022年1月11日至2023年11月28日任

汇添富 MSCI 中

国 A50互联互通交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2022年3月29日至2022年11月21日任汇添富中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。

2022年6月13日至2023年9月28日任中证长三角一体化发展主题交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。

2022年7月29日至2024年2月7日任汇添富中证1000交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2022年

8月31日至今任

汇添富恒生科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2022年

10月31日至今

任汇添富恒生科

第 7 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）的基金经理。2022年

12月7日至今任

汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）的基金经理。2023年4月13日至今任汇添富恒生指数型证券投资

基金（QDII-LOF）的基金经理。2023年5月

24日至2024年

7月5日任汇添

富中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年6月19日至2024年7月9日任汇添富中证1000交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理。2023年8月23日至今任汇添富中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2023年

12月28日至今

任汇添富国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。2024年

2月5日至今任

汇添富 MSCI 美国50交易型开

第 8 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告放式指数证券投

资基金（QDII）的基金经理。

2024年3月1日

至今任汇添富恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）的基金经理。2024年4月1日至今任汇添富中证信息技术应用创新产业交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

2024年4月19日至今任汇添富国证港股通创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金的基金经理。

2024年10月28日至今任汇添富中证全指软件交易型开放式指数证券投资基金的基金经理。

注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。

非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。

证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的成员简介

注:本基金无境外投资顾问。

第 9 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法

规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下：

一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业

务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。

二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用

交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。

三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T检验。对于未通过 T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。

四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。

综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的次数为0。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告第 10 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

2025年一季度，美股行情整体震荡，2月中旬起大幅下挫。

国际比较来看，2025年海外宏观不确定性或将高于国内。政府换届导致的政策更迭将影响全球经济的多个领域，主要发达经济体的衰退风险概率提升。一季度美联储1月、3月两次议息会议均维持基准利率不变，市场预计年内仍有可能降息，但时间或将推迟到年中甚至下半年。若核心经济指标走弱，则降息概率将提升。

美国市场信息技术行业市值占比较高，2023年以来的强势表现很大程度上来自于科技股的持续强劲表现。全球领先的硬件企业不断出现业绩超预期，龙头软件企业普遍与 AI 结合紧密，产品快速迭代、商业化落地迅速且市场认可程度高。而2025年以来，中国科技创新成果频发，AI模型技术水平、应用产品用户体验均有跨越式提升，引起全球关注。中美资本市场估值性价比角度，也存在全球资金重定价、重配置的讨论。

尽管美股科技巨头自身实力依然强劲，但因美股市场当前主要矛盾更多在于宏观层面，存在市场整体波动的不确定性。

本基金跟踪经人民币汇率调整的 MSCI美国 50指数，覆盖美股市场市值较大的 50 家龙头上市公司。与传统美股宽基指数相比，美国50股票数量更加精简，权重更加聚焦于龙头上市公司。

本基金本报告期基金份额净值增长率为-8.03%。同期业绩比较基准收益率为-8.11%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

金额占基金总资产的比例序号项目（人民币元）（%）

1权益投资1096924746.3696.46

其中：普通股1096924746.3696.46

存托凭证--

优先股--

第 11 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告

房地产信托--

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售-

-金融资产

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计37044815.513.26

8其他资产3219956.180.28

9合计1137189518.05100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

占基金资产净值比例国家（地区）公允价值（人民币元）

（％）

美国1096924746.3696.60

合计1096924746.3696.60

注：按公允价值占基金资产净值比例从大到小排序；国家（地区）类别根据其所在的证券交

易所确定；此处股票包括普通股和优先股；ADR、GDR 按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

第 12 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告

5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

占基金资产净值比例

行业类别公允价值（人民币元）

（％）

10能源32249045.842.84

15原材料8847483.810.78

20工业14993505.811.32

25可选消费125161814.7311.02

30日常消费77983830.506.87

35医疗保健109393382.839.63

40金融125604897.1611.06

45信息技术454812713.8940.05

50电信服务147878071.7913.02

55公用事业--

60房地产--

合计1096924746.3696.60

5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

注：本报告期末未持有积极投资。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭

证投资明细

5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存

托凭证投资明细所公司在所属占基金序公司名称名称证券证国家数量公允价值（人民资产净号（英文）（中代码券（地（股）币元）值比例文）市区）（％）场纳斯

苹果 AAPL

1 Apple Inc 达美国 83581 133269366.74 11.74

公司 US克证

第 13 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告券交易所纳斯达克

NVIDIA 英伟 NVDA

2证美国136116105894615.889.33

Corp 达 US券交易所纳斯达克

Microsoft MSFT

3微软证美国39257105782873.929.32

Corp US券交易所纳斯亚马达

Amazon.com AMZN

4逊公克美国5259971835734.146.33

Inc US司证券交

第 14 页共 21 页汇添富 MSCI 美国 50ETF2025 年第 1 季度报告易所纳斯达克

Alphabet GOOGL

5-证美国3247636049556.683.17

Inc US券交易所纳斯达克

Alphabet GOOG

5-证美国2768231043984.052.73

Inc US券交易所纳斯达

Meta 克