南方恒生生物科技交易型开放式指数

证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度

报告

2025年06月30日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2025 年 7 月 21 日南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 南方恒生生物科技 ETF（QDII）

场内简称 恒生生物科技 ETF基金主代码159615交易代码159615基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2022年6月17日

报告期末基金份额总额271054898.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪投资目标误差最小化。

本基金主要采用完全复制策略、替代策略及

其他适当的策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。本基金力争将年化跟踪误差控制在4%以内。主要投资策略包括：完全投资策略

复制策略、替代策略、金融衍生品投资策略、

债券投资策略、资产支持证券投资策略、存

托凭证投资策略等以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。

本基金的业绩比较基准为经估值汇率调整的业绩比较基准标的指数收益率。本基金标的指数为恒生生物科技指数，及其未来可能发生的变更。

风险收益特征本基金属股票型基金，一般而言，其风险与第 1 页 共 12 页南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。

本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一

般投资风险之外，本基金还面临汇率风险和港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一

般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司

英文名称：Citibank N.A.境外资产托管人

中文名称：美国花旗银行有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年4月1日－2025年6月30日）

1.本期已实现收益33153488.75

2.本期利润52733051.41

3.加权平均基金份额本期利润0.1582

4.期末基金资产净值282658795.09

5.期末基金份额净值1.0428

注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长业绩比较业绩比较净值增长

阶段率标准差基准收益基准收益*-**-*

率*

*率*率标准差

第 2 页 共 12 页南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

*过去三个

18.55%3.46%18.84%3.48%-0.29%-0.02%

月过去六个

51.00%2.87%51.82%2.88%-0.82%-0.01%

月

过去一年79.67%2.44%79.67%2.45%0.00%-0.01%

过去三年5.14%2.28%5.38%2.29%-0.24%-0.01%自基金合

同生效起4.28%2.27%20.96%2.31%-16.68%-0.04%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

北京大学经济学硕士，具有基金从业资本基金

2022年6格。2016年7月加入南方基金，历任数

朱恒红基金经-8年月17日量化投资部助理研究员、指数投资部研理究员；2019年7月12日至2020年12第 3 页 共 12 页南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

月25日，任投资经理；2023年4月13日至2024年5月17日，任南方沪深

300ESG 基准 ETF 基金经理；2021 年 7月16日至2025年6月6日，任南方中证香港科技 ETF（QDII）基金经理；2020年12月25日至今，任南方策略优化混合基金经理；2021年4月23日至今，任南方中证创新药产业 ETF 基金经理；

2021年11月2日至今，任南方中证全指

医疗保健 ETF 基金经理；2022 年 6 月 17日至今，任南方恒生生物科技 ETF（QDII）（原：南方恒生香港上市生物科技 ETF（QDII））基金经理；2022 年 7月11日至今，任南方中证上海环交所碳中和 ETF 基金经理；2022 年 12 月 1 日至今，任南方上证科创板50成份增强策略 ETF 基金经理；2023 年 5 月 30 日至今，任南方恒生生物科技 ETF 发起联接（QDII）（原：南方恒生香港上市生物科技 ETF 发起联接（QDII））基金经理；

2023年6月1日至今，任南方中证上海

环交所碳中和 ETF 联接基金经理；2023年10月24日至今，任南方中证全指医疗保健设备与服务 ETF 发起联接基金经理；2023年12月8日至今，任南方上证科创板 100ETF 基金经理；2024 年 4 月

16 日至今，任南方中证创新药产业 ETF

发起联接基金经理；2024年5月30日至今，任南方深证主板 50ETF 基金经理；

2024年6月24日至今，任南方上证科创

板 100ETF 联接基金经理；2024 年 9 月

25 日至今，任南方中证 A500ETF 基金经理；2024年10月18日至今，任南方深证主板 50ETF 联接基金经理；2024 年 11月 12 日至今，任南方中证 A500ETF 联接基金经理；2025年1月14日至今，任南方中证港股通汽车产业主题指数发起基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

第 4 页 共 12 页南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金无境外投资顾问。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%

的交易次数为95次，是由于指数投资组合的投资策略导致。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

二季度市场呈现先抑后扬的走势，恒生生物科技指数上涨20.26%。4月初市场受关税影响大幅调整，随后不断修复之前的跌幅，目前 A 股点位已修复至关税冲击之前的水平。

虽然近期市场整体呈现震荡趋势，但每天仍维持在万亿交易额以上，投资情绪较好，同时各大指数的估值目前仍合理偏低，市场大幅下行的风险较小。增量政策方面关注7月重磅会议，或聚焦“十五五”规划及财政发力，叠加关税谈判缓和（6月中美磋商取得进展），有望提振风险偏好。流动性方面保持宽松，无风险利率有望继续下行。在弱美元周期、政策温和发力、流动性宽松的背景下，下半年市场有望先稳后升。短期震荡或是底部配置、优化持仓的机会。

期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统、

ETF 现金流精算系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。

第 5 页 共 12 页南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：

（1）根据指数成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施

过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内；

（2）大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；

（3）港股通的交易风控资金的安排，导致基金实际仓位和基准的偏离；

4.5.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.0428元，报告期内，份额净值增长率为18.55%，同期业绩基准增长率为18.84%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元占基金总资产的比例

序号项目金额（人民币元）

（%）

1权益投资275464907.4290.93

其中：普通股275464907.4290.93

存托凭证--

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的

--买入返售金融资产

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付26720184.858.82

第 6 页 共 12 页南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告金合计

8其他资产759350.810.25

9合计302944443.08100.00

注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币275464907.42元，占基金资产净值比例97.45%。

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）

中国香港275464907.4297.45

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）

能源--

材料--

工业--

非必需消费品--

必需消费品18282955.996.47

医疗保健256188133.8590.64

金融--

科技--

通讯743906.800.26

公用事业--

房地产--

政府--

合计275214996.6497.37本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。

5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）

能源--

材料--

工业--

非必需消费品--

必需消费品--

医疗保健249910.780.09

金融--

科技--

通讯--

公用事业--

第 7 页 共 12 页南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

房地产--

政府--

合计249910.780.09本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。

5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票

及存托凭证投资明细公允价占基金公司名公司名所属国证券代所在证数量值（人资产净序号称（英称（中家（地码券市场（股）民币值比例文）文）区）元）（％）

Innoven中国香

t 信达生 1801 中国香 30600

1港联合42800010.83

Biologic 物制药 HK 港 664.64交易所

s Inc.Wuxi药明生

Biologic 中国香物技术2269中国香1121026221

2 s 港联合 9.28

有限公 HK 港 00 891.12

(Cayma 交易所司

n) Inc.BeOne 百济神 中国香

6160中国香24827

3 Medicin 州有限 港联合 184200 8.78

HK 港 619.88

es Ltd. 公司 交易所

CSPC

Pharma 石药集 中国香

1093中国香2450017203

4 ceutical 团有限 港联合 6.09

HK 港 00 936.75

Group 公司 交易所

Limited康方生物科技中国香

Akeso 9926 中国香 17106

5(开曼)港联合2040006.05

Inc. HK 港 175.71有限公交易所司

Sino中国生

Biophar 中国香物制药1177中国香3123014980

6 maceuti 港联合 5.30

有限公 HK 港 00 584.41

cal 交易所司

Limited中国香

3SBio 三生制 1530 中国香 12498

7港联合5795004.42

Inc. 药 HK 港 434.34交易所

第 8 页 共 12 页南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

Hansoh

Pharma翰森制

ceutical 中国香药集团3692中国香97669

8 Group 港联合 360000 3.46

有限公 HK 港 84.50

Compan 交易所司

y

Limited再鼎医中国香

Zai Lab 9688 中国香 83009

9药有限港联合3316002.94

Limited HK 港 51.92公司交易所无锡药明康德

Wuxi 中国香新药开2359中国香75598

10 Apptec 港联合 105400 2.67

发股份 HK 港 01.03

Co.Ltd. 交易所有限公司本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票

及存托凭证投资明细公允价占基金公司名公司名所属国证券代所在证数量值（人资产净序号称（英称（中家（地码券市场（股）民币值比例文）文）区）元）（％）

New中国香

Horizon 诺辉健 6606 中国香 249910

1港联合2210000.09

Health 康 HK 港 .78交易所

Limited本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

第 9 页 共 12 页南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投

资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

5.10投资组合报告附注

5.10.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，还应对相关股票的投资决策程序做出说明本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.10.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金0.50

2应收证券清算款1326.68

3应收股利758023.63

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计759350.81

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。

5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

第 10 页 共 12 页南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告流通受限部分的占基金资产净值流通受限情况说序号股票代码股票名称

公允价值比例（%）明

1 6606 HK 诺辉健康 249910.78 0.09 暂停交易

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额414054898.00

报告期期间基金总申购份额95000000.00

减：报告期期间基金总赎回份额238000000.00

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）-

报告期期末基金份额总额271054898.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者达到或者份额占类别序号期初份额申购份额赎回份额持有份额

超过20%比的时间区间

联接基20250612-

137348500.0038143200.0016656700.0058835000.0021.71%

金20250630

20250401-

20250415

机构174977112.00340685038.00395478187.0020183963.007.45%

20250610-

20250610

产品特有风险

第 11 页 共 12 页南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025 年第 2 季度报告

本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》；

2、《南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）托管协议》；

3、南方恒生生物科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2025年 2季度报告原文。

9.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。

9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com