易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金

2025年第3季度报告

2025年9月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年十月二十八日

第1页共13页易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 易方达中证稀土产业 ETF

场内简称 稀土 ETF 易方达基金主代码159715交易代码159715基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2021年9月1日

报告期末基金份额总额515030274.00份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在

0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。

投资策略本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调

第2页共13页易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投资。

为更好地实现投资目标，本基金管理人可投资具有较高投资价值的资产支持证券；本基金可投资股指

期货、股票期权，本基金参与股指期货和股票期权交易，将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的衍生品合约进行交易；在加强风险防范

并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。在条件许可的情况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，根据相关法律法规，参与融资业务，以提高投资效率及进行风险管理。

业绩比较基准中证稀土产业指数收益率

风险收益特征本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

基金管理人易方达基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

第3页共13页易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

单位：人民币元报告期主要财务指标

(2025年7月1日-2025年9月30日)

1.本期已实现收益100332485.08

2.本期利润164243001.25

3.加权平均基金份额本期利润0.3424

4.期末基金资产净值593892096.11

5.期末基金份额净值1.1531

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比业绩比净值增较基准净值增较基准

阶段长率标收益率*-**-*

长率*收益率

准差*标准差

*

*过去三个

48.71%2.24%47.92%2.25%0.79%-0.01%

月过去六个

60.85%1.98%58.90%2.00%1.95%-0.02%

月

过去一年81.31%2.03%76.88%2.05%4.43%-0.02%

过去三年64.71%1.75%51.12%1.77%13.59%-0.02%

过去五年------自基金合

同生效起15.31%1.87%1.28%1.92%14.03%-0.05%至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

第4页共13页易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2021年9月1日至2025年9月30日）

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基证券姓金经理期限职务从业说明名任职离任年限日期日期

本基金的基金经理，易方达中证 A100ETF 联接发

起式、易方达国证新能源

硕士研究生，具有基金从业电池 ETF 联接发起式、易资格。曾任华夏基金管理有方达创业板成长 ETF、易

刘限公司基金运作高级经理，方达上证科创板 100ETF 2023-

文-11年银华基金管理股份有限公

联接发起式、易方达创业09-09

魁司量化研究员、基金经理助

板成长 ETF 联接发起式、理，易方达基金管理有限公易方达上证科创板人工司基金经理助理。

智能 ETF、易方达中证红

利价值 ETF、易方达中证

国资央企 50ETF、易方达

第5页共13页易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

中证红利价值 ETF 联接的基金经理

注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。

本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共20次，其中

16次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，4次为不

同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪中证稀土产业指数，该指数选取涉及稀土开采、稀土加工、稀土贸易和稀土应用等业务相关上市公司证券作为样本，以反映稀土产业上市公司证

第6页共13页易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

回顾第三季度，国内市场情绪偏向积极。货币政策方面，央行继续保持了审

慎与灵活并重的特点，通过公开市场操作和流动性管理工具，确保了市场流动性的合理充裕，落实了适度宽松的政策预期。短期来看，内外部压力减轻也为国内再次降息预留了政策空间。财政政策方面，存量政策逐步落实、以旧换新进一步加力扩围、养老金体系持续完善、生育补贴及就业补助等增量政策的陆续出台，积极的调控政策持续深化和细化。

产业方面，在第三季度，稀土板块景气度持续抬升，产业供需两端均出现实质性改善。从供给侧来看，《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》（以下简称《办法》）正式发布，《办法》对于稀土总量调控管理的范围、稀土生产指标安排、稀土生产企业准入规则以及稀土产品追溯信息系统的建设进行了明确。稀土总量调控管理机制的完善与产品生产、流通环节监管趋严，将加快产业产能优化，有望为稀土行业的良性发展奠定基础。从需求端来看，机器人、电力设备、消费电子、低空经济等先进制造业有力提振了稀土产业的终端需求，高性能永磁材料的需求增长潜力较大。此外，在第三季度，我国稀土及其制品出口量价齐升，为产业景气上行构成驱动。从价格端反应来看，氧化镨钕价格震荡上升，由7月3日的44.5万元/吨反弹到9月30日的56.2万元/吨，体现了市场调节机制在有效运作。受众多催化影响，中证稀土产业指数在第三季度的涨幅达

47.92%。

展望后市，尽管关税仍有压力，但比此前市场的中性预期要低，这意味着出口的表现有望比之前预期的更稳健。除此之外，我国制造业存在“全链路”的比较优势，“以旧换新”等政策对于消费的结构性支持还有一定余力，这些因素都有望助力经济的平稳运行。随着国内稳增长政策持续发力、新质生产力深化发展，宏观经济有望持续稳步复苏，在全球智能化、电动化的趋势下，稀土永磁由于其优秀的磁性能，广泛应用于高效节能领域，将长期受益于“万物电驱”时代。未来随着消费电子、新能源、工业机器人、人形机器人等相关行业的高速发展，稀土永磁行业的下游需求有望长期向好。

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本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.1531元，本报告期份额净值增长率为

48.71%，同期业绩比较基准收益率为47.92%。年化跟踪误差0.45%，在合同规

定的目标控制范围之内。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号项目金额（元）

的比例（%）

1权益投资589620502.0396.83

其中：股票589620502.0396.83

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售

--金融资产

6银行存款和结算备付金合计4384440.600.72

7其他资产14946218.822.45

8合计608951161.45100.00

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5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码行业类别公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

19197097.563.23

B 采矿业

C 制造业 570384022.06 96.04

电力、热力、燃气及水生产和供应

D - -业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 21698.39 0.00

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 17684.02 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计589620502.0399.28

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明

细占基金资产

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例

（％）

1600111北方稀土2107724101803069.2017.14

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2600580卧龙电驱91127544123935.507.43

3002600领益智造223414836438953.886.14

4000831中国稀土61970032069475.005.40

5600392盛和资源116589226873810.604.53

6002340格林美308180025948756.004.37

7002202金风科技172600025838220.004.35

8600010包钢股份1060012925228307.024.25

9600549厦门钨业79290023469840.003.95

10601600中国铝业277953422903360.163.86

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，内蒙古包钢钢联股份有限公司

在报告编制日前一年内曾受到包头市白云鄂博矿区自然资源局、包头市应急管理局的处罚。中国铝业股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到清镇市应急管理局、济源产城融合示范区应急管理局、西宁市生态环境局的处罚。

本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

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除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金81780.91

2应收证券清算款14826629.99

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款-

6其他应收款-

7待摊费用37807.92

8其他-

9合计14946218.82

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额272530274.00

报告期期间基金总申购份额776500000.00

减：报告期期间基金总赎回份额534000000.00报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以“-”填列）

报告期期末基金份额总额515030274.00

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期末持有报告期内持有基金份额变化情况基金情况投资者类别持有基金份额比期初份申购份赎回份持有份份额序号例达到或者超过额额额额占比

20%的时间区间

2025年08月0816125

1043945685511.04

机构1日~2025年09月0.000100.0

700.00400.00%

15日0

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时

变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续五十个工作日基金资产净值低于5000万元，本基金将按照基金合同的约定终止基金合同，不需召开基金份额持有人大会；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金注

册的文件；

2.《易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；

3.《易方达中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；

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4.基金管理人业务资格批件和营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二五年十月二十八日