华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式

指数

证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：华夏基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月二十二日华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至3月31日止。

1华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

§2基金产品概况

基金简称华夏恒生中国内地企业高股息率 ETF

场内简称恒生红利 ETF基金主代码159726交易代码159726基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2021年11月11日

报告期末基金份额总额516411380.00份

紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

投资目标本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。

主要投资策略包括完全复制策略，替代性策略，存托凭证投资策略，衍生品投资策略，债券投资策略，可转换债券、投资策略

可交换债券投资策略，资产支持证券投资策略，融资、转融通证券出借业务投资策略等。

本基金业绩比较基准为经估值汇率调整后的恒生中国内地业绩比较基准企业高股息率指数收益率

本基金为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。

基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、风险收益特征

投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。

基金管理人华夏基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

2华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

报告期主要财务指标

(2025年1月1日-2025年3月31日)

1.本期已实现收益28012019.70

2.本期利润28204660.63

3.加权平均基金份额本期利润0.0556

4.期末基金资产净值577642929.17

5.期末基金份额净值1.1186

注：*所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）

扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益

阶段率标准差基准收益*-**-*

率*率标准差

*率*

过去三个月5.51%1.11%5.67%1.15%-0.16%-0.04%

过去六个月4.41%1.31%3.90%1.34%0.51%-0.03%

过去一年32.05%1.32%26.35%1.36%5.70%-0.04%

过去三年13.02%1.49%-9.22%1.47%22.24%0.02%自基金合同

11.86%1.56%-9.35%1.56%21.21%0.00%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2021年11月11日至2025年3月31日)

3华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限姓名职务证券从业年限说明任职日期离任日期硕士。2015年7月加入华夏基金管理有限公司。历任数量投资部研究员、基

金经理助理、华夏中证央企结构调整交易型开放式指数证券投资基金联本基金接基金基金经

严筱娴的基金2021-11-11-10年理（2021年10经理月21日至2024年7月3日期

间)、华夏中证新材料主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理

（2022年1月

12日至2024年

4华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

7月3日期间)、华夏中证红利质量交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理（2022年9月14日至

2024年7月3日期间)、华夏中证内地低碳经济主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理

（2021年10月

15日至2024年

10月15日期间)等。

注：*上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。

*证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。

5华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有35次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为恒生中国内地企业高股息率指数，恒生中国内地企业高股息率指数从大型内地公司中挑选50只股息率最高的股票组成样本股，这些股票的价格波幅相对较低且于最近三个财政年度有持续派息纪录，以反映香港上市并有高股息率的内地公司整体表现。本基金主要采用完全复制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。

1季度，海外方面，政策不确定性、地缘冲突等背景下，全球贸易和金融市场波动加剧。

国内方面，随着更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策逐步落地，存量政策和增量政策协同效应不断增强，推动经济回升。1-2月经济数据看，工业生产维持韧性，消费有所回升，基建、制造业投资偏强，地产降幅有所收窄，就业总体稳定。

市场方面，1季度美国、日本市场明显回调，欧洲股市大涨创新高，美元指数回落，黄金继续走强。1 月中旬之后，受科技领域如 DeepSeek 的突破催化，A 股和港股相关板块明显上涨，港股跑赢 A 股，恒生指数突破前期高点。板块方面，资讯科技、可选消费等行业领涨。

基金投资运作方面，报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对投资者日常申购、赎回和成分股调整等工作。

为促进本基金的市场流动性提高和平稳运行，经深圳证券交易所同意，部分证券公司被确认为本基金的流动性服务商。目前，本基金的流动性服务商为中信建投证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中国国际金融股份有限公司、华泰证券股份有限公司、广发证券股份有限公司等。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2025年3月31日，本基金份额净值为1.1186元，本报告期份额净值增长率为5.51%，同期经估值汇率调整的业绩比较基准增长率5.67%。本基金本报告期跟踪偏离度为-0.16%，与业绩比较基准产生偏离的主要原因为日常运作费用、指数结构调整、申购赎回、成份股分

6华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

红等产生的差异。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）

1权益投资565634240.3597.85

其中：股票565634240.3597.85

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金

--融资产

7银行存款和结算备付金合计12431468.032.15

8其他资产--

9合计578065708.38100.00

注：*股票投资的公允价值包含可退替代款的估值增值。

*本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为565634240.35元，占基金资产净值比例为97.92%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

7华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

占基金资产净值比例

行业类别公允价值（人民币）

（%）

金融132607302.6722.96

能源102268241.1717.70

工业84652155.6314.65

公用事业79442473.9113.75

非必需消费品34266946.215.93

通讯服务33781199.885.85

房地产28657784.304.96

必需消费品27838680.394.82

保健21198826.263.67

材料15156559.922.62

信息技术5764070.011.00

合计565634240.3597.92

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

值比例（%）

101171兖矿能源369920027548823.184.77

200868信义玻璃252900017900530.333.10

300857中国石油股份273600015881387.522.75

中国石油化工股

400386408600015459801.862.68

份

501378中国宏桥102650015156559.922.62

601898中煤能源202600014826352.892.57

700384中国燃气225720014768554.202.56

801088中国神华49050014281048.032.47

900883中国海洋石油83500014270827.692.47

1001658邮储银行315900014022208.062.43

注：所用证券代码采用当地市场代码。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末无股指期货投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末无国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十

名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

本基金本报告期末无其他资产。

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

9华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额519911380.00

报告期期间基金总申购份额37500000.00

减：报告期期间基金总赎回份额41000000.00

报告期期间基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额516411380.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内披露的主要事项

2025年3月7日发布华夏基金管理有限公司关于办公地址变更的公告。

2025年3月12日发布华夏基金管理有限公司关于广州分公司营业场所变更的公告。

2、其他相关信息

华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金

管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基

本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批

公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内

首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理

10华夏恒生中国内地企业高股息率交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告

人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管

理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予基金注册的文件；

2、基金合同；

3、托管协议；