前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告前海开源黄金交易型开放式证券投资基金
2024年年度报告
2024年12月31日
基金管理人：前海开源基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2025年03月31日
1前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年03月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料已经审计。容诚会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2024年01月01日起至2024年12月31日止。
2前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
1.2目录
§1重要提示及目录.............................................2
1.1重要提示...............................................2
1.2目录.................................................3
§2基金简介................................................5
2.1基金基本情况.............................................5
2.2基金产品说明.............................................5
2.3基金管理人和基金托管人........................................6
2.4信息披露方式.............................................6
2.5其他相关资料.............................................6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................6
3.1主要会计数据和财务指标........................................6
3.2基金净值表现.............................................7
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................8
§4管理人报告...............................................9
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................9
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.........................11
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................12
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.............13
§5托管人报告..............................................14
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................14
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明..14
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见...........14
§6审计报告...............................................14
6.1审计报告基本信息..........................................14
6.2审计报告的基本内容.........................................14
§7年度财务报表.............................................16
7.1资产负债表.............................................16
7.2利润表...............................................17
7.3净资产变动表............................................18
7.4报表附注..............................................19
§8投资组合报告.............................................44
8.1期末基金资产组合情况........................................44
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合..................................44
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.............45
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................45
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................45
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...........45
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细.....45
3前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.....45
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细...........46
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................46
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................46
8.12投资组合报告附注.........................................46
§9基金份额持有人信息..........................................47
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................47
9.2期末上市基金前十名持有人......................................47
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................48
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况...............48
§10开放式基金份额变动.........................................48
§11重大事件揭示............................................48
11.1基金份额持有人大会决议......................................48
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动.................48
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................49
11.4基金投资策略的改变........................................49
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................49
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.......................49
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................49
11.8其他重大事件...........................................52
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................53
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况..................53
12.2影响投资者决策的其他重要信息...................................54
§13备查文件目录............................................54
13.1备查文件目录...........................................54
13.2存放地点.............................................54
13.3查阅方式.............................................54
4前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称前海开源黄金交易型开放式证券投资基金
基金简称 前海开源黄金 ETF
场内简称 黄金基金 ETF基金主代码159812基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2020年04月29日基金管理人前海开源基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额67213149.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2020年05月29日
2.2基金产品说明
本基金通过投资于黄金交易所的黄金现货合约，紧密跟踪业绩投资目标
比较基准，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小化。
本基金投资于黄金现货合约的资产比例不低于基金资产的90%。
基于跟踪误差、流动性因素和交易便利程度的考虑，黄金现货实盘合约中，本基金将主要投资于 AU99.99。但因特殊情况（包括但不限于流动性不足等）导致本基金无法买入足够的 AU99.99时，基金管理人可投资于 AU99.95和 AU（T+D）或其他品种以进行适当替代。本基金参与 AU（T+D）仅用于风险管理或提高资产配置效率。
在正常市场情况下，本基金的风险管理目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年化跟踪误差不超过2%。当基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围时，基金管理人应采取合投资策略理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。
为降低基金费用对跟踪偏离度与跟踪误差的影响，本基金可以将持有的黄金现货合约借出给信誉良好的机构，取得租赁收入，并要求对方按时或提前归还黄金现货合约。本基金将谨慎考察黄金现货合约借入方的资信情况，根据基金的申购赎回情况、黄金的市场供求情况，决定黄金现货合约租赁的期限、借出的黄金现货合约占基金资产净值的比例及租赁利率等。
基金管理人参与黄金租赁，需依据《上海黄金交易所实物租借管理办法》规定，遵守审慎经营原则，制定科学合理的投资策略和风险管理制度，有效防范和控制风险，切实维护基金财产的安全和基金持有人的利益。
业绩比较基准 上海黄金交易所 Au99.99现货实盘合约收益率。
本基金主要投资对象为黄金现货合约，预期风险/收益水平与黄风险收益特征金相似，在证券投资基金中属于较高风险和预期收益的基金品
5前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告种。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称前海开源基金管理有限公司中国建设银行股份有限公司姓名孙辰健王小飞
信息披露负责人联系电话0755-88601888021-60637103
电子邮箱 qhky@qhkyfund.com wangxiaofei.zh@ccb.com
客户服务电话4001-666-998021-60637228
传真0755-83181169021-60635778深圳市前海深港合作区前湾一路 1号 A栋 201 室（入驻注册地址北京市西城区金融大街25号深圳市前海商务秘书有限公
司）深圳市福田区深南大道7006北京市西城区闹市口大街1号办公地址号万科富春东方大厦2206院1号楼邮政编码518040100033法定代表人李强张金良
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.qhkyfund.com
基金年度报告备置地点基金管理人、基金托管人处
2.5其他相关资料
项目名称办公地址容诚会计师事务所（特殊普通合北京市西城区阜成门外大街22会计师事务所
伙）号1幢10层1001-1至1001-26注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标2024年2023年2022年
本期已实现收益19733663.698038189.57664728.93
本期利润26302380.3711087787.835313064.98加权平均基金份额本期利
0.86550.58890.3187
润
本期加权平均净值利润率15.71%13.39%8.28%
本期基金份额净值增长率27.11%15.72%8.75%
3.1.2期末数据和指标2024年末2023年末2022年末
期末可供分配利润75064117.919573436.851664943.21
6前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
期末可供分配基金份额利
1.11680.49830.1027
润
期末基金资产净值396299595.3989121455.2464990812.59
期末基金份额净值5.89624.63864.0085
3.1.3累计期末指标2024年末2023年末2022年末
基金份额累计净值增长率51.72%19.36%3.15%
注：*上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
*本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
*期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期末余额的孰低数。表中的"期末"均指报告期最后一个自然日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值业绩比较业绩比较基份额净值
阶段增长率标基准收益准收益率标*－**－*
增长率*
准差*率*准差*
过去三个月3.08%0.82%3.28%0.83%-0.20%-0.01%
过去六个月11.36%0.79%11.81%0.79%-0.45%0.00%
过去一年27.11%0.82%28.19%0.82%-1.08%0.00%
过去三年59.96%0.74%64.45%0.74%-4.49%0.00%自基金合同生
51.72%0.78%63.06%0.79%-11.34%-0.01%
效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
7前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：本基金的基金合同于2020年04月29日生效2020年本基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率按本基金实际存续期计算。
3.3过去三年基金的利润分配情况无。
8前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
前海开源基金管理有限公司（以下简称"前海开源基金"）于2012年12月27日经中国证监会批准，2013年1月23日注册成立，截至报告期末，注册资本为2亿元人民币。其中，开源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投
信投资合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前，前海开源基金分别在北京、上海、广州设立分公司。经中国证监会批准，前海开源基金全资控股子公司--前海开源资产管理有限公司已于2013年
9月5日在深圳市注册成立，截至报告期末，注册资本为1.8亿元人民币。
截至报告期末，前海开源基金旗下管理97只开放式基金，资产管理规模超过970亿元。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名职务（助理）期限证券从说明业年限任职日期离任日期
梁溥森先生，中山大学硕士。曾任职于招商基金基金核算部；
2020年052015年6月加盟前海
梁溥森本基金的基金经理-10年月14日开源基金管理有限公司，历任交易员、研究员，现任公司基金经理。
孔芳女士，北京语言大学学士。2010年7月至2020年11月任职于中衍期货有限公司，历任研究员、产
2021年06
孔芳本基金的基金经理-14年品经理、投资经理、月03日投资咨询部主管等职务；2020年11月加盟前海开源基金管理
有限公司，现任公司基金经理。
注：*对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任
9前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
日期和解聘日期。
*证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》
和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，针对股票市场、债券市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节，制定了《前海开源基金管理有限公司公平交易管理办法》、《前海开源基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.3异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合投资策略需要，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的5%的交易共有1次。
10前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2024年是黄金投资者收获颇丰的一年。全年来看，国际金价上涨超过27%，取得了2011年以
来最大的年度涨幅，且在上涨的过程中没有出现明显的回调，投资者持有体验非常友好。此外，由于美元的相对强势，人民币计价的 Au99.99涨幅稍胜一筹，全年大幅上涨 28.19%，在全球金融资产品类中涨幅居前。本基金全年上涨27.11%，受累于固定费率，表现不及业绩比较基准。伴随着本基金规模的上涨，后续固定费用的拖累程度有望得到缓解，而黄金租赁业务的顺利开展也有望助力本基金获得一定的业绩增厚。展望后市，尽管美联储降息的具体实现路径随着美国经济数据起伏仍不明朗，但当前美国联邦基金利率仍然高达4.25-4.5%，距离3%的长期中性利率仍有较大的下行空间，现阶段来看，美联储继续降息仍是2025年全球金融市场较为确定的方向。在美联储降息周期下，黄金价格中枢预计将持续提升。另一方面，特朗普“对内减税、对外征税”的经济政策和反移民政策将加大通胀压力，共和党“横扫”两院的情况下可能还会大幅提升未来十年美国财政赤字率，且特朗普政策主张“既要……又要……”但却没有行之有效的抓手，可能会为市场带来更多的不确定性，叠加美股当前估值处于历史较高水平，金融市场不确定性的增加，同样可能刺激黄金的抗通胀需求、避险需求和多元化配置需求。但经过持续两年的大幅上涨，降息叙事和去美元化叙事在黄金的定价中已经得到了一定的反映，短期继续大幅上涨的可能性相对降低，投资者对未来金价的上涨应当基于合理的收益预期，建议从中长期资产配置的角度出发，把黄金当做一种能够对抗通胀和不确定性，并能有效优化资产配置的投资工具进行长期配置。
投资策略上，作为一只被动管理型基金，本基金旨在为投资者提供较好的跟踪黄金价格的投资品种，为投资人提供长期保值增值和优化资产配置的良好投资工具。运作上，本报告期内本基金力争紧密跟踪上海黄金交易所 Au99.99现货实盘合约价格，取得与业绩比较基准基本一致的业绩表现。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至报告期末前海开源黄金 ETF基金份额净值为 5.8962元，本报告期内，基金份额净值增长率为27.11%，同期业绩比较基准收益率为28.19%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2024年12月19日凌晨，美联储公布了美国政府换届之前的最后一次议息会议决议，会议如
期降息25个基点，将基准利率调低到了4.25%-4.5%的水平，但整体偏鹰派，点阵图反映2025年利率的中位数从9月份的3.4%提高到了3.9%，长期中性利率也提升到了3%。尽管美联储降息的具
11前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
体实现路径随着美国经济数据起伏仍不明朗，但当前美国联邦基金利率仍然高达4.25-4.5%，距离
3%的长期中性利率仍然较大的下行空间，美联储继续降息仍是2025年全球金融市场较为确定的方向。但伴随着特朗普重返白宫，其政策组合拳之下，美国再通胀预期的发酵，美联储降息节奏或再起波澜，从而对金价的降息定价形成一定的压制。
中长期来看，随着特朗普保守主义的关税和移民政策落地，美国通胀或再度走高，驱动金融条件收紧，制约美国经济增长动能。且当前美股估值接近历史高位，通胀上行与高估值可能带来调整风险，抗通胀需求和避险需求有望对金价形成一定的支撑。此外，共和党同时控制两院，未来可能推出更加激进的减税政策，叠加高利率带来的利息成本，美国债务可能在未来几十年加速扩张，从而削弱美元信誉。且“金融制裁”等逆全球化措施在施压其他国家汇率的同时，也降低了其他国家对美元的信心，推升各国央行储备再平衡的需求，刺激全球央行购金需求，为金价提供了中长期的重要支撑。
从资产配置的角度来看，黄金还可以降低投资组合整体波动，是优化资产配置的良好投资工具。根据世界黄金协会的相关报告，当前投资者在其投资组合中仅持有约1%的黄金，较低的配置比例使得黄金对投资组合的贡献收效甚微。根据分析表明，根据投资者投资目标的不同，投资组合中如有2%-10%的战略性黄金配置，将有望明显改善投资组合（数据援引自世界黄金协会《黄金市场入门指南》）。这部分资产配置的新增需求同样有望对金价的中长期表现形成支撑。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益的角度出发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
（1）本年度，公司采取外聘律师、内外部专业人士相结合的方式，对各业务部门进行了多维
度、多层次的法律法规培训和职业道德培训，进一步提高了公司从业人员的合规素质和职业道德修养，持续夯实公司合规文化体系基础。
（2）本年度，公司按照证监会的要求对公司治理、投资、研究、交易、基金会计、注册登
记、人力资源、基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对信息技术、用户权限、通信管理
12前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
与视频监控、基金直销、后台运营、内幕交易防控等相关业务开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性等。
（3）通过事前合规防范、事中系统控制、事后完善纠偏的方式，全面加强了对公司产品日常
投资运作的管理与监控，保证投资符合既定的投资决策程序与业务流程，基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，保证基金投资独立、公平。
（4）全面参与新产品设计、新业务拓展工作，负责日常合同审查，监督客户投诉处理。积极参与证监会新规定出台前的讨论并提出修改建议。
（5）完成各基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性；
重视媒体监督和投资者关系管理工作。
（6）按照规定向人民银行报送反洗钱相关报表和报告，开展数据治理，优化可疑交易监测指标，加强反洗钱系统建设，确保反洗钱工作运行正常。
本基金管理人承诺将依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和
基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。
本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。估值委员会主席由总经理办公会指定，估值委员会成员包含投资、研究、会计和风控等岗位资深人员，均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉相关政策法规，并具有丰富的基金行业实践经验。
本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供固定收益品种和流通受限股票的估值相关数据。
本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明无。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
13前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组
合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6审计报告
6.1审计报告基本信息
财务报表是否经过审计是审计意见类型标准无保留意见
审计报告编号 容诚审字[2025]200Z0912号
6.2审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告前海开源黄金交易型开放式证券投资基金全体基金份额持有审计报告收件人人我们审计了前海开源黄金交易型开放式证券投资基金（以下简称“前海开源黄金 ETF基金”）财务报表，包括 2024年
12月31日的资产负债表，2024年度的利润表、净资产变动
表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准审计意见则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制，公允反映了前海开源黄金 ETF基金
2024年12月31日的财务状况以及2024年度的经营成果和
14前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职形成审计意见的基础
业道德守则，我们独立于前海开源黄金 ETF 基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项无其他事项无其他信息无
前海开源黄金 ETF基金的基金管理人前海开源基金管理有限
公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准
则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
管理层和治理层对财务报表的责
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估前海开源黄任
金 ETF基金的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算前海开源黄金 ETF基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督前海开源黄金 ETF基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报注册会计师对财务报表审计的责风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、任
适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对前海开源
15前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
黄金 ETF基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称容诚会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名沈兆杰夏薏
北京市西城区阜成门外大街22号1幢10层1001-1至会计师事务所的地址审计报告日期2025年03月24日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：前海开源黄金交易型开放式证券投资基金
报告截止日：2024年12月31日
单位：人民币元本期末上年度末资产附注号
2024年12月31日2023年12月31日
资产：
货币资金7.4.7.1264174.7678945.99
结算备付金1609728.83985387.31
存出保证金384479.52296033.40
交易性金融资产7.4.7.2394191316.0087980785.50
其中：股票投资--
基金投资--
债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资394191316.0087980785.50
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
应收清算款75551.49-
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
16前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
资产总计396525250.6089341152.20本期末上年度末负债和净资产附注号
2024年12月31日2023年12月31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款--
应付赎回款--
应付管理人报酬154712.6941414.15
应付托管费30942.528282.81
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.640000.00170000.00
负债合计225655.21219696.96
净资产：
实收基金7.4.7.7261204909.3074666474.10
未分配利润7.4.7.8135094686.0914454981.14
净资产合计396299595.3989121455.24
负债和净资产总计396525250.6089341152.20
注：报告截止日 2024年 12月 31日，前海开源黄金 ETF基金份额净值 5.8962元，基金份额总额
67213149.00份。
7.2利润表
会计主体：前海开源黄金交易型开放式证券投资基金
本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日
单位：人民币元本期上年度可比期间
2024年01月012023年01月01
项目附注号日至2024年12日至2023年12月月31日31日
一、营业总收入27463932.7311755664.99
1.利息收入3460.972423.83
其中：存款利息收入7.4.7.93460.972423.83
债券利息收入--
资产支持证券利息收入--
买入返售金融资产收入--
其他利息收入--
17前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
2.投资收益（损失以“-”填列）20891755.088703017.59
其中：股票投资收益7.4.7.10--
基金投资收益7.4.7.11--
债券投资收益7.4.7.12--
资产支持证券投资收益7.4.7.13--
贵金属投资收益7.4.7.1420761590.058676967.59
衍生工具收益7.4.7.15126573.3826050.00
股利收益7.4.7.16--
其他投资收益3591.65-3.公允价值变动收益（损失以“-”号填
7.4.7.176568716.683049598.26
列）
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）--
5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.18-625.31
减：二、营业总支出1161552.36667877.16
1．管理人报酬7.4.10.2.1834501.97414780.97
2．托管费7.4.10.2.2166900.3982956.19
3．销售服务费7.4.10.2.3--
4．投资顾问费--
5．利息支出--
其中：卖出回购金融资产支出--
6．信用减值损失7.4.7.19--
7．税金及附加--
8．其他费用7.4.7.20160150.00170140.00
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）26302380.3711087787.83
减：所得税费用--
四、净利润（净亏损以“-”号填列）26302380.3711087787.83
五、其他综合收益的税后净额--
六、综合收益总额26302380.3711087787.83
7.3净资产变动表
会计主体：前海开源黄金交易型开放式证券投资基金
本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日
单位：人民币元本期
2024年01月01日至2024年12月31日
项目未分配实收基金净资产合计利润
一、上期期末净资产74666474.1014454981.1489121455.24
二、本期期初净资产74666474.1014454981.1489121455.24三、本期增减变动额（减少以“-”
186538435.20120639704.95307178140.15号填列）
（一）、综合收益总额-26302380.3726302380.37
（二）、本期基金份额交易产生的净186538435.2094337324.58280875759.78
18前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告资产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款345096105.38166179708.19511275813.57
2.基金赎回款-158557670.18-71842383.61-230400053.79
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减---少以“-”号填列）
四、本期期末净资产261204909.30135094686.09396299595.39上年度可比期间
2023年01月01日至2023年12月31日
项目未分配实收基金净资产合计利润
一、上期期末净资产63007821.801982990.7964990812.59
二、本期期初净资产63007821.801982990.7964990812.59三、本期增减变动额（减少以“-”
11658652.3012471990.3524130642.65号填列）
（一）、综合收益总额-11087787.8311087787.83
（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号11658652.301384202.5213042854.82填列）
其中：1.基金申购款101430274.3616029514.26117459788.62
2.基金赎回款-89771622.06-14645311.74-104416933.80
（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变动（净资产减---少以“-”号填列）
四、本期期末净资产74666474.1014454981.1489121455.24报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
秦亚峰王厚琼傅智基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
前海开源黄金交易型开放式证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2019]1907号《关于准予前海开源黄金交易型开放式证券投资基金注册的批复》注册，由前海开源基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型的交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币317141000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2020)第0292号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》于2020年4月
19前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
29日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为317166441.00份，其中认购资金利息折合
25441.00份基金份额。本基金的基金管理人为前海开源基金管理有限公司，基金托管人为中国建
设银行股份有限公司。
为了与上海黄金交易所挂盘交易的 Au99.99现货实盘合约的收盘价进行对比，根据《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》和《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金招募说明书》的有关规定，前海开源基金管理有限公司确定2020年5月19日为本基金的基金份额折算日。
当日 Au99.99现货实盘合约的收盘价为 392.39元/克，本基金的基金资产净值为 320248312.67元，折算前基金份额总额为317166441.00份，折算前基金份额净值为1.0097元，基金份额折算比例为0.257324828，折算后基金份额总额为86613149.00份，折算后基金份额净值为3.9240元。前海开源基金管理有限公司已根据上述折算比例，对各基金份额持有人认购的基金份额进行了折算，并由中国证券登记结算有限公司于2020年5月20日进行了变更登记。
经深圳证券交易所(以下简称"深交所")深证上[2020]432号核准同意，本基金81613149.00份基金份额于2020年5月29日在深交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括黄金现货合约(包括现货实盘合约、现货延期交收合约等)、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他
金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金主要投资的黄金现货实盘合约为 Au99.99、Au99.95，黄金现货延期交收合约为 Au(T+D)，可从事黄金现货租赁业务。本基金的投资组合比例为：投资于黄金现货合约的资产比例不低于基金资产的90%。本基金的业绩比较基准为：上海黄金交易所 Au99.99现货实盘合约收益率。
本基金的基金管理人前海开源基金管理有限公司以本基金为目标 ETF，募集成立了前海开源黄金交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称"前海开源黄金 ETF联接基金")。前海开源黄金 ETF联接基金为契约型开放式基金，投资目标与本基金类似，将绝大多数基金资产投资于本基金。
本财务报表由本基金的基金管理人前海开源基金管理有限公司于审计报告日批准报出。
7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于
20前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》
第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。
（1）金融资产分类本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征
分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；
（2）金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。
21前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关交易费用计入其初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。
对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。
本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定
的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。
当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融资产的账面余额。
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。
本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也
22前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定公
允价值并进行估值：
（1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调
整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
（2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信
息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
（4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
23前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金清算时按比
例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；
(4)除了发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金
融负债定义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括本
基金的任何影响)。
可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工具。
本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于基金的损
益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的任何影响)；(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
（1）对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法计算的利息扣除在适用情况下的相关
税费后的净额确认利息收入，计入当期损益。处置时，其处置价格扣除相关交易费用后的净额与账
24前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
面价值之间的差额确认为投资收益。
（2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债权投资的，在持有期间将按票面或合同利率计算的利息收入扣除在适用情况下的相关税费后的净额计入投资收益，扣除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益；除上述之外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除在适用情况下
预估的增值税费后的净额计入公允价值变动损益。处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易费用及在适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益。
（3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能够可靠计量时确认。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入当期损益。
以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，在基金收益评价日，当基金累计收益率超过业绩比较基准同期累计收益率达到0.5%以上，方可对超额收益进行分配。收益分配后基金累计收益率尽可能贴近业绩比较基准同期累计收益率，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
25前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计无。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明无。
7.4.5.2会计估计变更的说明无。
7.4.5.3差错更正的说明无。
7.4.6税项
（1）增值税及附加根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；基金买卖黄金
现货实盘合约及黄金现货延期交收合约未发生实物交割的，免征增值税。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%
26前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
（2）企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，买卖黄金现货实盘合约的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3）个人所得税根据财政部、国家税务总局财税[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2013年1月1日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自2015年9月8日起，（如有）证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
（4）印花税（如适用）
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自2008年4月24日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的3‰调整为1‰，自2008年9月19日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根据财政部、税务总局公告2023
27前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
年第39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
（5）境外投资
本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税
[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元本期末上年度末项目
2024年12月31日2023年12月31日
活期存款264174.7678945.99
等于：本金264158.0478942.21
加：应计利息16.723.78
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
其中：存款期限1个月以内--
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
合计264174.7678945.99
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末项目2024年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交所黄金
381109524.47-394191316.0013081791.53
合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
28前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
资产支持证券----
基金----
其他----
合计381109524.47-394191316.0013081791.53上年度末项目2023年12月31日成本应计利息公允价值公允价值变动
股票----
贵金属投资-金交所黄金
81484780.65-87980785.506496004.85
合约
交易所市场----
债券银行间市场----
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计81484780.65-87980785.506496004.85
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
单位：人民币元本期末
2024年12月31日
项目
合同/名义公允价值备注金额资产负债
利率衍生工具----
货币衍生工具----
权益衍生工具----
其他衍生工具1857330.00---
合计1857330.00---上年度末
2023年12月31日
项目
合同/名义公允价值备注金额资产负债
利率衍生工具----
货币衍生工具----
权益衍生工具----
其他衍生工具955760.00---
合计955760.00---
7.4.7.3.2期末基金持有的黄金衍生品情况
单位：人民币元
29前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
代码名称持仓量(买/卖)市值公允价值变动
Au(T+D) Au(T+D) 3.00 1844640.00 -12690.00
合计-12690.00
减：可抵销期货暂收款-12690.00
净额0.00
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额无。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券无。
7.4.7.5其他资产无。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元本期末上年度末项目
2024年12月31日2023年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用--
其中：交易所市场--
银行间市场--
应付利息--
预提费用40000.00170000.00
合计40000.00170000.00
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期项目2024年01月01日至2024年12月31日
基金份额（份）账面金额
上年度末19213149.0074666474.10
本期申购88800000.00345096105.38
本期赎回（以“-”号填列）-40800000.00-158557670.18
本期末67213149.00261204909.30
7.4.7.8未分配利润
30前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末9573436.854881544.2914454981.14
本期期初9573436.854881544.2914454981.14
本期利润19733663.696568716.6826302380.37
本期基金份额交易产生的变动数45757017.3748580307.2194337324.58
其中：基金申购款82248249.7083931458.49166179708.19
基金赎回款-36491232.33-35351151.28-71842383.61
本期已分配利润---
本期末75064117.9160030568.18135094686.09
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年12
2023年01月01日至2023年12月31日
月31日
活期存款利息收入231.23416.47
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入2519.701299.26
其他710.04708.10
合计3460.972423.83
7.4.7.10股票投资收益--买卖股票差价收入无。
7.4.7.11基金投资收益无。
7.4.7.12债券投资收益
7.4.7.12.1债券投资收益项目构成无。
7.4.7.12.2债券投资收益--买卖债券差价收入无。
7.4.7.13资产支持证券投资收益
7.4.7.13.1资产支持证券投资收益项目构成无。
31前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
7.4.7.13.2资产支持证券投资收益--买卖资产支持证券差价收入无。
7.4.7.14贵金属投资收益
7.4.7.14.1贵金属投资收益项目构成
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年01月01日至20242023年01月01日至2023年12月31日年12月31日
贵金属投资收益--买卖贵金属差价收入1696334.76179389.55
贵金属投资收益--赎回差价收入19065255.298497578.04
贵金属投资收益--申购差价收入--
合计20761590.058676967.59
7.4.7.14.2贵金属投资收益--买卖贵金属差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年12
2023年01月01日至2023年12月31日
月31日
卖出贵金属成交总额20438134.103033949.00
减：卖出贵金属成本总额18610835.072774089.20
减：交易费用130964.2780470.25
减：买卖贵金属差价收入应缴
--纳增值税额
买卖贵金属差价收入1696334.76179389.55
7.4.7.14.3贵金属投资收益--赎回差价收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年01月01日至20242023年01月01日至2023年12月31年12月31日日
赎回贵金属份额对价总额230400053.79104416933.80
减：现金支付赎回款总额-9314116.21-3278506.20
减：赎回贵金属成本总额220648914.7199197861.96
减：交易费用--
赎回差价收入19065255.298497578.04
7.4.7.15衍生工具收益
7.4.7.15.1衍生工具收益--买卖权证差价收入无。
32前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
7.4.7.15.2衍生工具收益--其他投资收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年122023年01月01日至2023年12月31日月31日黄金现货延期交收合约投资
126573.3826050.00
收益
7.4.7.16股利收益无。
7.4.7.17公允价值变动收益
单位：人民币元本期上年度可比期间项目名称2024年01月01日至2024年122023年01月01日至2023年12月31日月31日
1.交易性金融资产6585786.683045218.26
--股票投资--
--债券投资--
--资产支持证券投资--
--基金投资--
--贵金属投资6585786.683045218.26
--其他--
2.衍生工具-17070.004380.00
--权证投资--
--黄金现货延期交收合约-17070.004380.00
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计6568716.683049598.26
7.4.7.18其他收入
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年12月312023年01月01日至2023年12月31日日
基金赎回费收入--
替代损益收入-625.31
合计-625.31
注：替代损益收入是指投资者采用可以现金替代或退补现金替代方式申购(赎回)本基金时，补入(卖出)被替代成分证券的实际买入成本(实际卖出金额)与申购(赎回)确认日估值的差额或强制退款
33前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
的被替代成分证券在强制退款计算日与申购(赎回)确认日估值的差额。
7.4.7.19信用减值损失无。
7.4.7.20其他费用
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年12月2023年01月01日至2023年12月
31日31日
审计费用40000.0050000.00
信息披露费120000.00120000.00
证券出借违约金--
汇划手续费150.00140.00
合计160150.00170140.00
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项无。
7.4.8.2资产负债表日后事项无。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系前海开源基金管理有限公司（“前海开源基基金管理人、基金销售机构金”）中国建设银行股份有限公司（“中国建设银基金托管人行”）
开源证券股份有限公司（“开源证券”）基金管理人的股东北京长和世纪资产管理有限公司基金管理人的股东北京市中盛金期投资管理有限公司基金管理人的股东
深圳市和合投信投资合伙企业(有限合伙)基金管理人的股东前海开源资产管理有限公司基金管理人的子公司前海开源黄金交易型开放式证券投资基金联本基金的基金管理人管理的其他基金
接基金（“前海开源黄金 ETF联接基金”）
注：1.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2.基金管理人的股东深圳市和合投信资产管理合伙企业（有限合伙）已于2024年1月更名为深圳
市和合投信投资合伙企业（有限合伙）。
34前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易无。
7.4.10.1.2权证交易无。
7.4.10.1.3债券交易无。
7.4.10.1.4债券回购交易无。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金无。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年01月01日至2023年01月01日至
2024年12月31日2023年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费834501.97414780.97
其中：应支付销售机构的客户维护费10221.0334.39
应支付基金管理人的净管理费824280.94414746.58
注：支付基金管理人前海开源基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬=前一日基金资产净值×0.50%/当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期上年度可比期间项目2024年01月01日至2024年2023年01月01日至2023
12月31日年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费166900.3982956.19
注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日累计
35前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费=前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
7.4.10.2.3销售服务费无。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易无。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况无。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况无。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份本期末上年度末
2024年12月31日2023年12月31日
持有的基金份关联方名称持有的基金份额持有的额持有的占基金总份额的基金份额占基金总份额基金份额比例的比例前海开源黄
金 ETF联接 60777613.00 90.43% 15226513.00 79.25%基金
注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金适用的认（申）购/赎回费按照本基金招募说明书的规定执行。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
36前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
单位：人民币元本期上年度可比期间关联方2024年01月01日至2024年12月31
2023年01月01日至2023年12月31日
名称日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入中国建设银
264174.76231.2378945.99416.47
行
注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按适用利率或约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。
7.4.10.8其他关联交易事项的说明无。
7.4.11利润分配情况无。
7.4.12期末2024年12月31日本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购无。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购无。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券无。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
37前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
本基金投资于黄金现货合约(包括现货实盘合约、现货延期交收合约等)等金融工具，在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以监察及风险控制委员会、督察长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理团队和相关业务部门构成的多层级风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立监察及风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理团队负责，协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人或其他国内大中型商业银行处，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在上海黄金交易所进行的交易均以上海黄金交易所为交易对手完成证券交收和款项清算，本基金可参与黄金租赁业务，本基金的基金管理人将谨慎考察黄金现货合约借入方的资信情况，黄金租赁的对手方仅限于上海黄金交易所金融类会员中的银行和分类评级在 A类以上的证券公司违约风险可能性很小。
于本报告期末，本基金未持有债券、资产支持证券和同业存单投资(上年末：同)。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资无。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资无。
38前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资无。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资无。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资无。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资无。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险来自调整基金投资组合时，由于组合资产流动性差，导致本基金难以及时完成组合调整，或承受较大市场冲击成本，从而造成基金投资组合收益偏离上海黄金交易所 Au99.99现货实盘合约收益率的风险。
本报告期末，本基金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风
险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
本基金所持部分证券在证券交易所上市，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注7.4.12。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。本报告期末，本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计未超过基金资产净值的15%。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
39前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末
2024年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金264174.76---264174.76
结算备付金1609728.83---1609728.83
存出保证金200015.52--184464.00384479.52
交易性金融资产---394191316.00394191316.00
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
应收清算款---75551.4975551.49
应收股利-----
应收申购款-----
递延所得税资产-----
其他资产-----
资产总计2073919.11--394451331.49396525250.60负债
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----卖出回购金融资
-----产款
应付清算款-----
应付赎回款-----
应付管理人报酬---154712.69154712.69
应付托管费---30942.5230942.52
应付销售服务费-----
应付投资顾问费-----
应交税费-----
应付利润-----
递延所得税负债-----
其他负债---40000.0040000.00
40前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
负债总计---225655.21225655.21
利率敏感度缺口2073919.11--394225676.28396299595.39上年度末
2023年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计
日资产
货币资金78945.99---78945.99
结算备付金985387.31---985387.31
存出保证金200019.40--96014.00296033.40
交易性金融资产---87980785.5087980785.50
衍生金融资产-----买入返售金融资
-----产
应收清算款-----
应收股利-----
应收申购款-----
递延所得税资产-----
其他资产-----
资产总计1264352.70--88076799.5089341152.20负债
短期借款-----
交易性金融负债-----
衍生金融负债-----卖出回购金融资
-----产款
应付清算款-----
应付赎回款-----
应付管理人报酬---41414.1541414.15
应付托管费---8282.818282.81
应付销售服务费-----
应付投资顾问费-----
应交税费-----
应付利润-----
递延所得税负债-----
其他负债---170000.00170000.00
负债总计---219696.96219696.96
利率敏感度缺口1264352.70--87857102.5489121455.24
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
本报告期末，本基金未持有交易性债券投资（不含可转换债券和可交换债券）和资产支持证券
41前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告投资（上年末：同），因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（上年末：同）。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变化而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约(包括现货实盘合约、现货延期交收合约等)等黄金品种，所面临的其他价格风险来源于所持有的金融工具的价格波动的影响。
本基金以黄金现货合约为主要投资对象，采取被动式管理策略，并辅以从事黄金租赁业务等以紧密跟踪黄金资产的价格变化。当在因特殊情况导致跟踪偏离度和跟踪误差超过风险控制目标，基金管理人将搭配使用其他合理方法采取合理措施，力求与标的指数的跟踪偏离度与跟踪误差的最小化。
本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末上年度末
2024年12月31日2023年12月31日
项目占基金资产净占基金资产净公允价值公允价值
值比例（%）值比例（%）
交易性金融资产－股票投资----
交易性金融资产—基金投资----
交易性金融资产－贵金属投资394191316.0099.4787980785.5098.72
衍生金融资产－权证投资----
其他----
合计394191316.0099.4787980785.5098.72
注：其他包含在上海黄金交易所交易的黄金延期合约投资（附注7.4.7.3）。在当日无负债结算制度下，黄金延期合约投资与相关的黄金延期合约暂收款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为0。
42前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
假设除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2024年12月31上年度末（2023年12月31分析日）日）
业绩比较基准上升5%19801797.804447046.27
业绩比较基准下降5%-19801797.80-4447046.27
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元本期末上年度末公允价值计量结果所属的层次
2024年12月31日2023年12月31日
第一层次394191316.0087980785.50
第二层次--
第三层次--
合计394191316.0087980785.50
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况无。
43前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况无。
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
于2024年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2023年12月31日：同)。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号项目金额占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：股票--
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资394191316.0099.41
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资产--
7银行存款和结算备付金合计1873903.590.47
8其他各项资产460031.010.12
9合计396525250.60100.00
8.2报告期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合无。
44前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
8.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合无。
8.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细无。
8.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细无。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细无。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细无。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额无。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合无。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细无。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细无。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
占基金资产净
序号贵金属代码贵金属名称数量（份）公允价值（元）
值比例（%）
1 Au99.99 Au99.99 641170 394191316.00 99.47
45前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
注：本基金本报告期末仅持有以上贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细无。
8.10本基金投资股指期货的投资政策无。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策无。
8.11.2本期国债期货投资评价无。
8.12投资组合报告附注
8.12.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.12.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.12.3期末其他各项资产构成
单位：人民币元序号名称金额
1存出保证金384479.52
2应收清算款75551.49
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计460031.01
46前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
8.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明无。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构中国建设银行股份有
限公司－前海开源黄户均持有机构投资者个人投资者持有人户数金交易型开放式证券的基金份
（户）投资基金联接基金额占总占总占总份持有份额持有份额份额持有份额份额额比例比例比例
64565.962107885.5105264.7.6060777613.90.43
104192.40%
50000%00%
注：机构投资者“持有份额”和“占总份额比例”数据中包含了“前海开源黄金交易型开放式证券投资基金联接基金”持有本基金的数据。
9.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1雷海清733411.001.09%
中国银河证券股份有限公
2692861.001.03%
司中信建投证券股份有限公
3293944.000.44%
司
4黄彦红164000.000.24%
5李昂159857.000.24%
47前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
6杨晓飞101700.000.15%
7金鑫101200.000.15%
8刘云94200.000.14%
9刘娜89400.000.13%
10杨姗姗88000.000.13%
中国建设银行股份有限公
司－前海开源黄金交易型
1160777613.0090.43%
开放式证券投资基金联接基金
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持有本
0.000.0000%
基金
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基0金本基金基金经理持有本开放式基
0
金
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（2020年04月29日）基金份额
317166441.00
总额
本报告期期初基金份额总额19213149.00
本报告期基金总申购份额88800000.00
减：本报告期基金总赎回份额40800000.00
本报告期基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额67213149.00
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内基金管理人的重大人事变动：2024年4月23日起，王厚琼先生任副总经理；2024年11月20日，董事长李强先生离任，总经理秦亚峰先生代任董事长。
48前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
本报告期内基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：经中国建设银行股份有限公司（以下简称“中国建设银行”）研究决定，蔡亚蓉女士不再担任中国建设银行资产托管业务部总经理职务。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及影响基金管理人经营管理或基金运作业务的诉讼。
本报告期无涉及基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况本基金管理人于2024年09月21日发布了《前海开源基金管理有限公司关于旗下部分基金改聘会计师事务所的公告》的公告，自2024年09月20日起，旗下部分基金（包含本基金）的会计师事务所由普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)变更为容诚会计师事务所(特殊普通合伙)。
本报告期应支付给所聘任会计师事务所的审计费为40000.00元。截至本报告期末，该事务所已提供审计服务的连续年限：未满1年。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
11.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。
11.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易单元券商名称占当期股票成交占当期佣金备注数量成交金额佣金总额的比例总量的比例
渤海证券2-----
长城证券2-----
长江证券2-----
49前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
诚通证券4-----本报告期
川财证券1----退租1个
大同证券2-----
德邦证券1-----
东北证券2-----东方财富
2-----
证券
东方证券2-----本报告期
方正证券4----退租2个
广发证券2-----
国海证券2-----
国金证券2-----
国盛证券2-----国泰君安
2-----
证券本报告期
国投证券2----退租2个本报告期
国信证券4----退租2个
海通证券2-----
恒泰证券2-----本报告期
华宝证券1----退租1个
华泰证券2-----
华鑫证券2-----
开源证券2-----
民生证券2-----
平安证券2-----
瑞信证券1-----本报告期
山西证券1----退租1个申万宏源
4-----
证券太平洋证本报告期
1----
券退租1个
万联证券1-----
50前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
西南证券2-----本报告期
湘财证券2----退租2个本报告期
信达证券3----退租1个
兴业证券2-----野村东方
1-----
国际
粤开证券2-----本报告期
招商证券2----退租2个中国银河
2-----
证券
中航证券2-----
中金公司2-----本报告期
中泰证券4----退租2个中信建投本报告期
2----
证券退租1个
注：1、依据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（以下简称《规定》）等有关要求，本基金管理人制定了基金租用证券公司交易单元的选择标准和程序，其中，除被动股票型基金以外的其他类型基金租用证券公司交易单元的选择标准和程序如下：
选择标准：（1）分类评价结果；（2）研究所人数及成立时间；（3）研究所行业覆盖度；（4）近1年研究及经纪业务未受到重大行政处罚，或受到重大行政处罚时间已满1年并且完成整改；（5）其他可增强资质的情况及特色。
选择程序：证券公司的选择由本基金管理人交易单元管理小组决定。管理小组根据选择标准来挑选财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强的证券公司参与证券交易，并根据证券公司提供研究服务的情况对各往来证券公司进行评估，评估结果作为交易单元租用选择和调整的参考依据。
2、根据《规定》的要求，本基金管理人已与提供证券交易服务的证券公司签订协议，约定双方的
权利义务，明确服务内容、收取交易佣金的价格标准与计算方式等。《规定》自2024年7月1日起实施，2024年7月1日至2024年12月31日期间，本基金管理人旗下所有基金的股票交易佣金费率均符合《规定》第四条要求，其中，除被动股票型基金以外的其他类型基金的股票交易佣金费率未超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且未通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
51前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况无。
11.8其他重大事件
序号公告事项法定披露方式法定披露日期关于指定前海开源黄金交易型开放式证2024年01月04
1中国证监会规定媒介
券投资基金主流动性服务商的公告日前海开源黄金交易型开放式证券投资基2024年01月22
2中国证监会规定媒介
金2023年第4季度报告日前海开源基金关于电子直销平台相关业2024年03月18
3中国证监会规定媒介
务费率优惠的公告日前海开源黄金交易型开放式证券投资基2024年03月30
4中国证监会规定媒介
金2023年年度报告日前海开源黄金交易型开放式证券投资基2024年04月22
5中国证监会规定媒介
金2024年第1季度报告日前海开源基金管理有限公司关于高级管2024年04月24
6中国证监会规定媒介
理人员变更的公告日前海开源基金管理有限公司关于前海开
2024年05月15
7源黄金交易型开放式证券投资基金新增中国证监会规定媒介
日申购赎回代办证券公司的公告关于防范不法分子冒用前海开源基金名2024年05月15
8中国证监会规定媒介
义进行非法活动的风险提示日关于旗下部分基金增加上海证券有限责
2024年05月23
9任公司为销售机构并参加其费率优惠活中国证监会规定媒介
日动的公告前海开源基金管理有限公司关于持续完2024年06月03
10中国证监会规定媒介
善客户身份信息的提示公告日前海开源黄金交易型开放式证券投资基2024年06月07
11中国证监会规定媒介
金新增流动性服务商的公告日前海开源黄金交易型开放式证券投资基
2024年06月2612金基金产品资料概要更新（20240626中国证监会规定媒介日
更新）前海开源黄金交易型开放式证券投资基2024年07月19
13中国证监会规定媒介
金2024年第2季度报告日前海开源基金管理有限公司关于调整证2024年08月23
14中国证监会规定媒介
券投资基金主流动性服务商的公告日前海开源黄金交易型开放式证券投资基2024年08月30
15中国证监会规定媒介
金2024年中期报告日前海开源黄金交易型开放式证券投资基2024年08月30
16中国证监会规定媒介
金联接基金2024年中期报告日前海开源基金管理有限公司关于旗下部2024年09月21
17中国证监会规定媒介
分基金改聘会计师事务所的公告日
52前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
前海开源黄金交易型开放式证券投资基2024年10月25
18中国证监会规定媒介
金2024年第3季度报告日关于指定前海开源黄金交易型开放式证2024年10月28
19中国证监会规定媒介
券投资基金主流动性服务商的公告日前海开源基金管理有限公司关于高级管2024年11月22
20中国证监会规定媒介
理人员变更的公告日前海开源基金管理有限公司关于持续完2024年12月04
21中国证监会规定媒介
善客户身份信息的提示公告日前海开源黄金交易型开放式证券投资基2024年12月11
22中国证监会规定媒介
金基金产品资料概要更新日前海开源黄金交易型开放式证券投资基2024年12月11
23中国证监会规定媒介
金招募说明书（20241211更新）日
§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资持有基金份额者类序比例达到或者期初申购赎回份额占别持有份额
号超过20%的时间份额份额份额比区间机构中国建设银行股份有限公司
－前海开
源黄20240101-81959800.036408700.0
115226513.0060777613.0090.43%
金交2024123100易型开放式证券投资基金联接基金产品特有风险
53前海开源黄金交易型开放式证券投资基金2024年年度报告
1.大额赎回风险
本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的大额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；
2.转换运作方式或终止基金合同的风险
个别投资者大额赎回后，若本基金连续60个工作日出现基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决，其他投资者可能面临相应风险；
3.流动性风险
单一投资者大额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；
4.大额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。
12.2影响投资者决策的其他重要信息无。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源黄金交易型开放式证券投资基金设立的文件
（2）《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源黄金交易型开放式证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照
（5）前海开源黄金交易型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
13.2存放地点
基金管理人、基金托管人处
13.3查阅方式
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电
话：4001-666-998
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com前海开源基金管理有限公司
2025年03月31日
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沪公网安备31011802005267号
