招商中证云计算与大数据主题交易型
开放式指数证券投资基金2025年年度
报告
2025年12月31日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中信证券股份有限公司
送出日期：2026年3月31日招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年3月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告财务资料已经审计，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了
2025年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自2025年1月1日起至12月31日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................5
2.5其他相关资料.............................................5
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况................................5
3.1主要会计数据和财务指标........................................5
3.2基金净值表现.............................................6
3.3过去三年基金的利润分配情况......................................7
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................10
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................11
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................12
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...............................12
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................13
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................13
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明.....................13
§5托管人报告..............................................13
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................13
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....................................................14
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................14
§6审计报告...............................................14
6.1审计报告的基本内容.........................................14
§7年度财务报表.............................................16
7.1资产负债表.............................................16
7.2利润表...............................................18
7.3净资产变动表............................................19
7.4报表附注..............................................21
§8投资组合报告.............................................50
8.1期末基金资产组合情况........................................50
8.2期末按行业分类的股票投资组合....................................50
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................51
8.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................54
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................56
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................56
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8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......56
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......56
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................56
8.10本基金投资股指期货的投资政策...................................56
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................57
8.12投资组合报告附注.........................................57
§9基金份额持有人信息..........................................58
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................58
9.2期末上市基金前十名持有人......................................58
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................59
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................59
§10开放式基金份额变动.........................................59
§11重大事件揭示............................................59
11.1基金份额持有人大会决议......................................59
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................59
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................60
11.4基金投资策略的改变........................................60
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................60
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况..........................60
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................61
11.8其他重大事件...........................................62
§12影响投资者决策的其他重要信息....................................66
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.....................66
§13备查文件目录............................................67
13.1备查文件目录...........................................67
13.2存放地点.............................................67
13.3查阅方式.............................................67
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§2基金简介
2.1基金基本情况
招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数基金名称证券投资基金
基金简称 招商中证云计算 ETF
场内简称 云计算 ETF招商基金主代码159890交易代码159890基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2021年3月25日基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中信证券股份有限公司
报告期末基金份额总额198590688.00份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2021年4月2日
注：2026 年 3 月 20 日起，本基金的场内简称由“云计算 ETF”变更为“云计算 ETF 招商”。
2.2基金产品说明
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力争将投资目标日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.2%以内，年化跟踪误差控制在2%以内。
本基金采用完全复制标的指数的方法，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。
当标的指数编制方法调整、成份股及其权重发生变化（包括成份股发生配送股、增发、临时调入及调出等），或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不投资策略足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.20%，年跟踪误差不超过2%。
本基金其他主要投资策略包括：大类资产配置策略、股票投资策略、债
券投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、资产支持证券投
资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略。
业绩比较基准中证云计算与大数据主题指数收益率
本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于债券型基金与货币市场基金。本基金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表风险收益特征现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
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2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称招商基金管理有限公司中信证券股份有限公司姓名潘西里杨军智
信息披露负责人联系电话0755－83196666010-60834299
电子邮箱 cmf@cmfchina.com yjz@citics.com
客户服务电话400-887-9555010-60836588
传真0755－83196475010-60834004深圳市福田区深南大道广东省深圳市福田区中心三路注册地址
7088号8号卓越时代广场（二期）北座
深圳市福田区深南大道北京市朝阳区亮马桥路48号中办公地址
7088号信证券大厦5层
邮政编码518040100125法定代表人王颖张佑君
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com基金年度报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址德勤华永会计师事务所（特殊中国上海市延安东路222号外滩中心30会计师事务所普通合伙）楼中国证券登记结算有限责任公注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号司
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
3.1.1期间数据和指标2025年2024年2023年
本期已实现收益116578024.474697296.8114517613.88
本期利润123125913.2624966023.35185045.73
加权平均基金份额本期利润0.38820.19520.0026
本期加权平均净值利润率29.20%21.28%0.25%
本期基金份额净值增长率53.73%20.49%12.61%
3.1.2期末数据和指标2025年末2024年末2023年末
期末可供分配利润139039059.2317080150.47-7308386.35
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期末可供分配基金份额利润0.70010.1127-0.0765
期末基金资产净值339685914.20168670838.4788282301.65
期末基金份额净值1.71051.11270.9235
3.1.3累计期末指标2025年末2024年末2023年末
基金份额累计净值增长率71.05%11.27%-7.65%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去三个月0.59%1.86%0.37%1.88%0.22%-0.02%
过去六个月41.11%2.10%40.57%2.12%0.54%-0.02%
过去一年53.73%2.25%51.92%2.27%1.81%-0.02%
过去三年108.57%2.39%105.01%2.41%3.56%-0.02%自基金合同
71.05%2.15%65.58%2.18%5.47%-0.03%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同
期业绩比较基准收益率变动的比较
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3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益
率的比较
注：本基金于2021年3月25日成立，截至2021年12月31日基金成立未满1年，故成立当年净值增长率按当年实际存续期计算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
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§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。
目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基金
境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资产管
理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券
姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限男，硕士。2019年7月至2021年4月在中证指数有限公司工作，任研究开发部研究员；2021年4月至2024年8月在华
宝基金管理有限公司工作，历任高级分析师、基金经理助理等职位。2024年8月加入招商基金管理有限公司指数产品
管理事业部，曾任招商中证生物科技主题交易型开放式指数证券投资基金、招商创业板大盘交易型开放式指数证券投
资基金、招商中证全指软件交易型开放
式指数证券投资基金、招商中证全指软本基金件交易型开放式指数证券投资基金发起
2025年3
房俊一基金经-6式联接基金基金经理，现任招商沪深300月20日
理交易型开放式指数证券投资基金、招商
沪深 300ESG 基准交易型开放式指数证
券投资基金、招商上证科创板综合交易
型开放式指数证券投资基金、招商中证全指医疗器械交易型开放式指数证券投
资基金、招商中证全指医疗器械交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基
金、招商沪深300交易型开放式指数证
券投资基金发起式联接基金、招商中证半导体产业交易型开放式指数证券投资
基金、招商中证半导体产业交易型开放
式指数证券投资基金发起式联接基金、
第8页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告招商中证科创创业50交易型开放式指数
证券投资基金、招商中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、招商中证云计算与大数据主题交易
型开放式指数证券投资基金、招商中证国新央企股东回报交易型开放式指数证
券投资基金、招商中证国新央企股东回报交易型开放式指数证券投资基金发起
式联接基金、招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金发
起式联接基金、招商上证科创板综合交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、招商国证港股通科技交易型开放式
指数证券投资基金、招商深证100指数证券投资基金基金经理。
女，硕士。2012年1月加入招商基金管理有限公司，曾任 ETF 专员，协助指数类基金产品的投资管理工作，曾任上证消费80交易型开放式指数证券投资基
金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交
易型开放式指数证券投资基金、招商上证消费80交易型开放式指数证券投资基
金联接基金、招商深证电子信息传媒产
业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资
基金联接基金、招商沪深300地产等权
重指数证券投资基金、招商沪深300高
贝塔指数证券投资基金、招商中证全指
证券公司指数证券投资基金、招商富时本基金
中 国 A-H50 指 数 型 证 券 投 资 基 金基金经2022年32025年3苏燕青 13 （LOF）、招商创业板大盘交易型开放式
理（已月5日月20日指数证券投资基金、招商上证港股通交
离任）
易型开放式指数证券投资基金、招商中证全指医疗器械交易型开放式指数证券
投资基金、招商中证全指软件交易型开
放式指数证券投资基金、招商中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证科创创业50交易型开放式
指数证券投资基金联接基金、招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投
资基金、招商沪深300增强策略交易型
开放式指数证券投资基金、招商中证香港科技交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证云计算与大数据主题
交易型开放式指数证券投资基金、招商
第9页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告创业板大盘交易型开放式指数证券投资
基金联接基金、招商中证全球中国互联网交易型开放式指数证券投资基金（QDII）、招商中证消费电子主题交易型
开放式指数证券投资基金联接基金、招商中证全指软件交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金、招商中证半导体产业交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证半导体产业交易型开放式
指数证券投资基金发起式联接基金、招商中证香港科技交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金（QDII）、招商沪深300交易型开放式指数证券投资基
金、招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金、招商沪深300交易型开放式指数
证券投资基金发起式联接基金、招商上证科创板综合交易型开放式指数证券投
资基金、招商上证科创板综合交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011年修订）的规定，制定了《招商基金管理有限公司公平交易管理办法》，对投资决策的内部控制、交易执行的内部
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控制、公平交易实施情况的监控与检查稽核、异常交易的监控等进行了规定。为保证各投资组合在投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会，基金管理人合理设置了各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，建立了科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。
同时，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、
5日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也
对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。
4.3.3异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的交易共有23次，为旗下指数及量化等组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
回顾过去一年，2025年是中国资本市场深化改革、政策密集落地的一年，整体呈现政策托底、市场修复以及制度重塑的三大特征。从宏观政策层面看，财政政策与货币政策“双宽”协同，推动经济持续回升向好。资本市场方面，在有关支持政策驱动下表现活跃。其中，
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财政政策较为积极，通过多种工具组合发力，为经济稳定增长提供有力支撑，而货币政策方面，保持适度宽松，加大逆周期和跨周期调节力度，促进社会综合融资成本低位运行。
市场表现来看，资本市场流动性充裕，投资热情活跃，结构性机会突出。从宽基指数表现来看，上证指数全年上涨18.41%，沪深300指数全年上涨17.66%，中证500指数全年上涨30.39%，中证1000指数全年上涨27.49%，恒生指数全年上涨27.77%。
本基金跟踪的标的指数中证云计算与大数据主题指数报告期内上涨51.92%。关于本基金的运作，报告期内仓位相对较高，紧跟指数表现。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为53.73%，同期业绩基准增长率为51.92%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2026年作为"十五五"开局之年，经济层面，预计仍保持韧性增长。三驾马车中，预计
出口保持较强韧性，消费温和复苏，投资结构优化。展望政策层面，财政政策依然保持积极，货币政策适度宽松，政策重心向提振内需、科技创新倾斜。
展望后市，资本市场在经历了2025年估值修复后，市场有望从"估值驱动"转向"盈利驱动"。就投资机会而言，需要把握政策支持、产业趋势和业绩兑现这三个维度，在科技成长、顺周期修复、高股息防御中寻求结构性机会，同时保持对市场风格切换、波动抬升的警惕。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责、合法经营和保障基金持有人利益的原则，经营管理和业务运作稳健、合规，基金的投资、交易、后台等运作规范有序。基金管理人的风险管理及合规控制部门依据独立、客观、公正的原则，主要从以下几个方面进一步加强了公司内部控制和基金投资风险管理工作：
1、公司实施了员工全面培训和形式多样的专题培训，包括不定期推送监管动态和风险案例，持续整理风险点录入系统定期推送，定期或不定期组织法规考试，不定期开展各类合规主题培训等，丰富培训形式，不断提升员工合规与风控意识；
2、公司合规风控部门通过事中合规控制系统、事后投资风险管理系统、风险管理模型
等对基金投资合规情况及风险情况进行严格的内部监控和管理；
3、定期稽核方面，除了每季度会对各业务领域进行一次全面的稽核，公司合规审计部
门还根据监察稽核计划，对公司的关键业务部门及业务流程进行了专项稽核和检查；
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4、根据法律法规的更新及业务的发展变化情况，公司各业务部门对相关内部控制制度
提出修改意见和建议，并关注内部控制制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度体系，更好的防范法律风险和合规风险。
报告期内，本基金的投资运作符合国家相关法律法规、监管部门的有关规定以及公司相关制度的规定。本基金的投资目标、投资决策依据和投资管理程序均符合相关基金合同和招募说明书的约定，未发现重大异常交易、利益输送、内幕交易及其他有损基金投资者利益的情形。报告期内，本基金若曾因市场波动、申购赎回等原因出现了相关投资比例限制被动突破的情形，均在法规规定的时间内完成了调整，符合法律法规和基金合同的规定和要求。报告期内，本基金未出现因权证未行权、可转债未及时卖出或转股等有损基金份额持有人利益的投资失误行为。本基金管理人承诺将一如既往本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在规范经营、控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关
指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，估值委员会成员均具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。估值委员会负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按合同约定提供相关投资品种的估值数据。
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的约定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
第13页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
本报告期内，本托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
本报告期，管理人在本基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告期，由管理人编制并经托管人复核审查的本报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6审计报告
6.1审计报告的基本内容
审计报告标题审计报告招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投审计报告收件人资基金全体持有人我们审计了招商中证云计算与大数据主题交易型开放式
指数证券投资基金的财务报表，包括2025年12月31日的资产负债表，2025年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计审计意见准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实
务操作的有关规定编制，公允反映了招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年12月
31日的财务状况以及2025年度的经营成果和净资产变动情况。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业形成审计意见的基础务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指
数证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我
第14页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
强调事项-
其他事项-
招商基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层对其他信息负责。其他信息包括招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
基金管理人管理层负责按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会发布的关于基金行业实务操作的有关规定
编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估招商中证管理层和治理层对财务报表的云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金的责任
持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基
金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金的财务报告过程。
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错
误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经
注册会计师对财务报表审计的济决策，则通常认为错报是重大的。
责任在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未
第15页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(3)评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4)对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金不能持续经营。
(5)评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和
重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）注册会计师的姓名曾浩陈峻逸会计师事务所的地址中国上海市延安东路222号外滩中心30楼审计报告日期2026年3月30日
§7年度财务报表
7.1资产负债表
会计主体：招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2025年12月31日
单位：人民币元本期末2025年12月31上年度末2024年12月资产附注号日31日
资产：
货币资金7.4.7.12604941.891321883.49
结算备付金168109.75246112.92
存出保证金493485.0452496.13
交易性金融资产7.4.7.2337614080.08167350580.66
其中：股票投资337614080.08167350580.66
基金投资--
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债券投资--
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产7.4.7.3--
买入返售金融资产7.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款1614580.602312764.46
应收股利--
应收申购款--
递延所得税资产--
其他资产7.4.7.5--
资产总计342495197.36171283837.66本期末2025年12月31上年度末2024年12月负债和净资产附注号日31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债7.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款2541718.552422174.19
应付赎回款--
应付管理人报酬46523.5221452.86
应付托管费31015.6714301.90
应付销售服务费--
应付投资顾问费--
应交税费--
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债7.4.7.6190025.42155070.24
负债合计2809283.162612999.19
净资产：
实收基金7.4.7.7198590688.00151590688.00
其他综合收益--
未分配利润7.4.7.8141095226.2017080150.47
净资产合计339685914.20168670838.47
负债和净资产总计342495197.36171283837.66
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注：报告截止日2025年12月31日，基金份额净值1.7105元，基金份额总额198590688.00份。
7.2利润表
会计主体：招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元上年度可比期间2024年本期2025年1月1日至项目附注号1月1日至2024年12
2025年12月31日
月31日
一、营业总收入124330616.6825376442.08
1.利息收入53020.4024559.27
其中：存款利息收入7.4.7.953020.4024559.27
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”
116228947.643913798.49
填列）
其中：股票投资收益7.4.7.10114337347.673362268.05
基金投资收益--
债券投资收益7.4.7.11--资产支持证券投资
7.4.7.12--
收益
贵金属投资收益7.4.7.13--
衍生工具收益7.4.7.14--
股利收益7.4.7.151891599.97551530.44以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
7.4.7.166547888.7920268726.54失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
7.4.7.171500759.851169357.78号填列）
减：二、营业总支出1204703.42410418.73
1.管理人报酬7.4.10.2.1626222.04174251.25
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其中：暂估管理人报酬--
2.托管费7.4.10.2.2417481.38116167.48
3.销售服务费--
4.投资顾问费--
5.利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6.信用减值损失7.4.7.18--
7.税金及附加--
8.其他费用7.4.7.19161000.00120000.00三、利润总额（亏损总额
123125913.2624966023.35以“-”号填列）
减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”
123125913.2624966023.35号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额123125913.2624966023.35
7.3净资产变动表
会计主体：招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年12月31日
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益
一、上期期末净资
151590688.00-17080150.47168670838.47
产
加：会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资
151590688.00-17080150.47168670838.47
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号47000000.00-124015075.73171015075.73填列）
（一）、综合收益总
--123125913.26123125913.26额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
47000000.00-889162.4747889162.47产变动数（净资产减少以“-”号填列）
第19页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
其中：1.基金申购款775000000.00-277553778.471052553778.47
2.基金赎回
-728000000.00--276664616.00-1004664616.00款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变----
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综合收
----益结转留存收益
四、本期期末净资
198590688.00-141095226.20339685914.20
产上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益
一、上期期末净资
95590688.00--7308386.3588282301.65
产
加：会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资
95590688.00--7308386.3588282301.65
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号56000000.00-24388536.8280388536.82填列）
（一）、综合收益总
--24966023.3524966023.35额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
56000000.00--577486.5355422513.47产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款362000000.00--11584241.66350415758.34
2.基金赎回
-306000000.00-11006755.13-294993244.87款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变----
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综合收
----益结转留存收益
四、本期期末净资
151590688.00-17080150.47168670838.47
产报表附注为财务报表的组成部分。
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本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
____钟文岳_______欧志明__________何剑萍____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
7.4报表附注
7.4.1基金基本情况
招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)
系由基金管理人招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]782号文准予公开募集注册。本基金为交易型开放式基金，存续期限为不定期。本基金根据认购方式的不同，将基金份额分为网上现金认购、网下现金认购和网下股票认购。本基金首次设立募集基金份额为232590688.00份，经德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了编号为德师报(验)字(21)第00144号验资报告。《招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于2021年3月25日正式生效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”)。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及截至报告期末最新公告的招募说
明书的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股和备选成份股。为更好地实现基金的投资目标，本基金可能会少量投资于非成份股(包括国内依法发行上市的主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央
行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、政府
支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换
债券)、货币市场工具、同业存单、债券回购、资产支持证券、银行存款、股指期货、国债
期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资业务和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%，每个交易日日终在扣除国债期货合约和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金投资于其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围或调整上述投资品种的投资比例。
本基金的业绩比较基准为：中证云计算与大数据主题指数收益率。
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7.4.2会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具
体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统
称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年12月31日的财务状况以及自2025年1月1日至2025年12月31日止期间的经营成果和净资产变动情况。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金的会计年度为公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。
7.4.4.2记账本位币
本基金以人民币为记账本位币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
1)金融资产的分类
根据本基金的金融资产业务模式和金融资产的合同现金流量特征，本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和以摊余成
本计量的金融资产，暂无金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。
金融资产的合同条款规定在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额
为基础的利息的支付，且本基金管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标，则本基金将该金融资产分类为以摊余成本计量的金融资产。此类金融资产主要包括货币资金、各类应收款项、买入返售金融资产等。
不符合分类为以摊余成本计量的金融资产以及公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产条件的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资产计入“衍生金融资产”外，其他以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产计入“交易性金融资产”。
2)金融负债的分类
第22页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金暂无分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
其他金融负债包括各类应付款项、卖出回购金融资产款等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
本基金成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。对于以常规方式购买或出售金融资产的，在交易日确认将收到的资产和为此将承担的负债，或者在交易日终止确认已出售的资产。金融资产和金融负债在初始确认时以公允价值计量。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额；支付的价款中包
含已宣告但尚未发放的现金股利或债券或资产支持证券已到付息期但尚未领取的利息，单独确认为应收项目。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失以及与该金融资产相关的股利和利息收入计入当期损益。以摊余成本计量的金融资产和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量，发生减值或终止确认产生的利得或损失，计入当期损益。
本基金对分类为以摊余成本计量的金融资产以预期信用损失为基础确认损失准备。除购买或源生的已发生信用减值的金融资产外，本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。若该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本基金按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；若该金融工具的信
用风险自初始确认后并未显著增加，本基金按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。信用损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。
本基金在前一会计期间已经按照相当于金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计
量了损失准备，但在当期资产负债表日，该金融工具已不再属于自初始确认后信用风险显著增加的情形的，本基金在当期资产负债表日按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量该金融工具的损失准备，由此形成的损失准备的转回金额作为减值利得计入当期损益。
本基金利用可获得的合理且有依据的前瞻性信息，通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止、该金融资产已转移且其所有权上几乎所有的风险和报酬已转移或虽然既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对该金融资产的控制，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成
第23页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告本按移动加权平均法于交易日结转。若本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，且保留了对该金融资产控制的，则按照其继续涉入被转移金融资产的程度继续确认该被转移金融资产，并相应确认相关负债。金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，才能终止确认该金融负债或其一部分。金融负债全部或部分终止确认的，将终止确认部分的账面价值与支付的对价(包括转出的非现金资产或承担的新金融负债)之间的差额，计入当期损益。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债基于公允价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性，将其公允价值划分为三个层次。第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。本基金主要金融工具的估值原则如下：
(1)对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，采用市价确定公允价值；估值日无市价，且最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市价不能真实反映公允价值的，应对市价进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
(2)当投资品种不存在活跃市场，基金管理人估值委员会认为必要时，采用市场参与者
普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
(3)经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件或基金管
理人估值委员会认为必要时，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，对估值进行调整，确定公允价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且目前可执行该种法定权利，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负
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债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所对应的金额。申购、赎回、转换及红利再投资等引起的实收基金的变动分别于上述各交易确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金指申购、赎回、转入、转出及红利再投资等事项导致基金份额变动时，相关款项中包含的未分配利润。根据交易申请日利润分配(未分配利润)已实现与未实现部分各自占基金净值的比例，损益平准金分为已实现损益平准金和未实现损益平准金。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入利润分配(未分配利润)。
7.4.4.9收入/（损失）的确认和计量
1)利息收入
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本在返售期内以实际利率法逐日计提。
2)投资收益
股票投资收益为卖出股票交易日的成交总额扣除应结转的股票投资成本与相关交易费用的差额确认。
债券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖债券价差收入。除贴息债外的债券利息收入在持有债券期内，按债券的票面价值和票面利率计算的利息扣除适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额，逐日确认债券利息收入。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限推算内含票面利率后，逐日确认债券利息收入。买卖债券价差收入为卖出债券交易日的成交总额扣除应结转的债券投资成本、应计利息(若有)与相关交易费用后的差额确认。
资产支持证券投资收益包括以票面利率计算的利息以及买卖资产支持证券价差收入。资产支持证券利息收入在持有期内，按资产支持证券的票面价值和预计收益率计算的利息逐日确认资产支持证券利息收入。在收到资产支持证券支付的款项时，其中属于证券投资收益的部分冲减应计利息(若有)后的差额，确认资产支持证券利息收入。买卖资产支持证券价差收入为卖出资产支持证券交易日的成交总额扣除应结转的资产支持证券投资成本、应计利息
(若有)与相关交易费用后的差额确认。
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衍生工具投资收益为交易日的成交总额扣除应结转的衍生工具投资成本、相关交易费用与税费后的差额确认。
股利收入于除息日按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额确认，由上市公司代扣代缴的个人所得税于卖出交易日按实际代扣代缴金额确认。
转融通证券出借业务利息收入在转融通证券实际出借期间内，按出借起始日证券账面价值及出借费率计算的金额逐日计提。因借入人未能按期归还产生的罚息，实际发生时计入当期损益。出借证券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为当期损益。
3)公允价值变动收益
公允价值变动收益于估值日按以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的公
允价值变动形成的利得或损失确认，并于相关金融资产卖出或到期时转出计入投资收益。
4)信用减值损失
本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认信用损失准备。本基金所计提的信用减值损失计入当期损益。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的基金管理人报酬、基金托管费和销售服务费(如适用)按基金合同及相关公告约定的费率和计算方法逐日计提。
卖出回购金融资产支出按卖出回购金融资产款的摊余成本在回购期内以实际利率逐日计提。
7.4.4.11基金的收益分配政策
1)每份基金份额享有同等分配权；
2)基金收益评价日核定的基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率达到1%以上时，
基金管理人可以进行收益分配；
3)基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；
4)基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补亏损为前提，收益分配后有可
能使基金份额净值低于面值，即基金收益分配基准日(即收益评价日)的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后可能低于面值；
5)本基金收益分配采取现金方式；
6)法律法规、监管机构、登记机构、证券交易所另有规定的，从其规定。
在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下，基金管理人可对基金收益分配的有关业务规则进行调整，并及时公告，无需召开基金份额持有人大会审议。
7.4.4.12外币交易
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外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13分部报告
根据本基金的内部组织机构、管理要求及内部报告制度，本基金整体为一个报告分部，且向管理层报告时采用的会计政策及计量基础与编制财务报表时的会计政策与计量基础一致。
7.4.4.14其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于在发行时明确一定期限限售期的股票，包括但不限于非公开发行股票、首次公
开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票，根据《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》(中基协发[2017]6号)，在估值日按照该通知规定的流通受限股票公允价值计算模型进行估值。
(2)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交
易不活跃)等情况，根据《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》(中国证监会公告[2017]13 号)及《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
(中基协发[2013]13号)相关规定，本基金根据情况决定使用指数收益法、可比公司法、市场价格模型法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(3)对于中国证券投资基金业协会《关于发布<关于固定收益品种的估值处理标准>的通知》(中基协字[2022]566号)所规定的固定收益品种，本基金按照相关规定，对以公允价值计量的固定收益品种选取第三方估值基准服务机构提供估值全价进行估值；对以摊余成本计量的固定收益品种用第三方估值基准服务机构提供的预期信用损失减值计量结果。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期内未发生重大会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期内未发生重大会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
第27页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
7.4.6税项
根据财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、
财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、
财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2021]33号《关于北京证券交易所税收政策适用问题的公告》、财税[2024]8号《关于延续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56
号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》、
财税[2025]4号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)2018年1月1日起，公开募集证券投资基金管理人运营公开募集证券投资基金过程
中发生的资管产品运营业务，以基金管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照
3%的征收率缴纳增值税。
证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。对证券投资基金取得的自2025年8月8日之后(含当日)新发行的国债、地方政府债券、金融债券的
利息收入，恢复征收增值税；取得的在2025年8月8日之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券(包含在2025年8月8日之后续发行的部分)的利息收入，继续免征增值税直至债券到期。
(2)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不计缴企业所得税。
(3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个人所得税；从公开发行和
转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。其中，对基金持有的在上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌交易的上市公司限售股，解禁后取得的股息红利收入，按
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照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按
50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受
让方不再缴纳印花税；自2023年8月28日起，出让方减按0.05%的税率缴纳证券(股票)交易印花税。
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1货币资金
单位：人民币元项目本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日
活期存款2604941.891321883.49
等于：本金2604071.291321286.29
加：应计利息870.60597.20
减：坏账准备--
定期存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
其中：存款期限1个月以内--
存款期限1-3个月--
存款期限3个月以上--
其他存款--
等于：本金--
加：应计利息--
减：坏账准备--
合计2604941.891321883.49
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末2025年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票325034811.74-337614080.0812579268.34
贵金属投资-金交
----所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
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资产支持证券----
基金----
其他----
合计325034811.74-337614080.0812579268.34上年度末2024年12月31日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票161319201.11-167350580.666031379.55
贵金属投资-金交
----所黄金合约交易所
----市场债券银行间
----市场
合计----
资产支持证券----
基金----
其他----
合计161319201.11-167350580.666031379.55
7.4.7.3衍生金融资产/负债
7.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末及上年度末无衍生金融工具。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末无各项买入返售金融资产。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5其他资产
本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
7.4.7.6其他负债
单位：人民币元项目本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日
应付券商交易单元保证金--
应付赎回费--
应付证券出借违约金--
应付交易费用29025.4215070.24
其中：交易所市场29025.4215070.24
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银行间市场--
应付利息--
预提费用161000.00140000.00
合计190025.42155070.24
7.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末151590688.00151590688.00
本期申购775000000.00775000000.00
本期赎回（以“-”号填列）-728000000.00-728000000.00
基金份额折算变动份额--
本期末198590688.00198590688.00
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
7.4.7.8未分配利润
单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末29582152.63-12502002.1617080150.47
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初29582152.63-12502002.1617080150.47
本期利润116578024.476547888.79123125913.26本期基金份额交易产
-7121117.878010280.34889162.47生的变动数
其中：基金申购款196984983.3380568795.14277553778.47
基金赎回款-204106101.20-72558514.80-276664616.00
本期已分配利润---
本期末139039059.232056166.97141095226.20
7.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年12月31日1日至2024年12月31日
活期存款利息收入50067.8121789.40
定期存款利息收入--
其他存款利息收入--
结算备付金利息收入1371.112192.66
其他1581.48577.21
合计53020.4024559.27
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7.4.7.10股票投资收益
7.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月项目
2025年12月31日1日至2024年12月31日
股票投资收益——买卖股票差价
49336216.64-723062.31
收入
股票投资收益——赎回差价收入65001131.034085330.36
股票投资收益——申购差价收入--
股票投资收益——证券出借差价
--收入
合计114337347.673362268.05
7.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月项目
2025年12月31日1日至2024年12月31日
卖出股票成交总额440829177.57133050482.58
减：卖出股票成本总额391120645.45133619419.38
减：交易费用372315.48154125.51
买卖股票差价收入49336216.64-723062.31
7.4.7.10.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月项目
2025年12月31日1日至2024年12月31日
赎回基金份额对价总额1004664616.00294993244.87
减：现金支付赎回款总额285024173.0091974770.87
减：赎回股票成本总额654639311.97198933143.64
减：交易费用--
赎回差价收入65001131.034085330.36
7.4.7.10.4股票投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无股票申购差价收入。
7.4.7.10.5股票投资收益——证券出借差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无证券出借差价收入。
7.4.7.11债券投资收益
7.4.7.11.1债券投资收益项目构成
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券投资收益。
第32页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖债券差价收入。
7.4.7.11.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券赎回差价收入。
7.4.7.11.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无债券申购差价收入。
7.4.7.12资产支持证券投资收益
7.4.7.12.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.12.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖资产支持证券差价收入。
7.4.7.12.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券赎回差价收入。
7.4.7.12.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无资产支持证券申购差价收入。
7.4.7.13贵金属投资收益
7.4.7.13.1贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属投资收益。
7.4.7.13.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无买卖贵金属差价收入。
7.4.7.13.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属赎回差价收入。
7.4.7.13.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无贵金属申购差价收入。
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具买卖权证差价收入。
第33页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
7.4.7.14.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具其他投资收益。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月项目
2025年12月31日1日至2024年12月31日
股票投资产生的股利收益1891599.97551530.44
其中：证券出借权益补偿收入--
基金投资产生的股利收益--
合计1891599.97551530.44
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目名称年12月31日1日至2024年12月31日
1.交易性金融资产6547888.7920268726.54
——股票投资6547888.7920268726.54
——债券投资--
——资产支持证券投资--
——贵金属投资--
——其他--
2.衍生工具--
——权证投资--
3.其他--
减：应税金融商品公允价值
--变动产生的预估增值税
合计6547888.7920268726.54
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至上年度可比期间2024年1月项目
2025年12月31日1日至2024年12月31日
基金赎回费收入--
替代损益1500759.851169357.78
合计1500759.851169357.78
7.4.7.18信用减值损失
本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
第34页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年12月31日1日至2024年12月31日
审计费用21000.0020000.00
信息披露费120000.0080000.00
证券出借违约金--
其他20000.0020000.00
合计161000.00120000.00
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项。
7.4.9关联方关系
关联方名称与本基金的关系招商基金管理有限公司基金管理人中信证券股份有限公司基金托管人
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)基金管理人的股东
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)基金管理人的股东
招融资本私募股权基金管理（深圳）有限责任公司基金管理人的全资子公司招商财富资产管理有限公司基金管理人的全资子公司
博时基金（国际）有限公司基金管理人的参股经营机构招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(以下简称“招商中证云计算本基金的联接基金与大数据主题 ETF发起式联接”)
注：1、本报告期内，招融资本私募股权基金管理（深圳）有限责任公司变更为本基金管理人全资子公司。
2、基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月上年度可比期间2024年1月1日至
31日2024年12月31日
关联方名称占当期股票占当期股票成交金额成交总额的成交金额成交总额的比例比例
招商证券2876095.230.31%--
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中信证券920133278.1899.69%164630414.4856.77%
7.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
7.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
7.4.10.1.4权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
7.4.10.1.5应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例
招商证券258.750.28%44.710.15%
中信证券91861.5099.72%28980.7199.85%上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日关联方名称占当期佣金总量期末应付佣金余占期末应付佣金当期佣金的比例额总额的比例
中信证券16699.5724.20%15070.24100.00%
招商证券----
注：1、本报告期内，本基金与关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
2、根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自2024年7月1日起，基
金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。
3、本报告期内，基金对该类交易的佣金的计算方式是按相关协议约定的佣金费率计算。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为基金提供研究服务（被动股票型基金自2024年7月1日起不适用）。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年12月31日1日至2024年12月31日当期发生的基金应支付的管
626222.04174251.25
理费
第36页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
其中：应支付销售机构的客
106465.2310685.74
户维护费应支付基金管理人的
519756.81163565.51
净管理费
注：支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.15%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年12月31日1日至2024年12月31日当期发生的基金应支付的托
417481.38116167.48
管费
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.10%÷当年天数
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
7.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业
务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借
业务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
7.4.10.5各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
第37页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日关联方名称持有的基金份额占持有的基金份额占持有的基金份额持有的基金份额基金总份额的比例基金总份额的比例招商证券股份有
5226367.002.63%8030856.005.30%
限公司招商中证云计算
与大数据主题68210900.0034.35%24243800.0015.99%
ETF发起式联接中信证券股份有
1391390.000.70%2136090.001.41%
限公司
注：表格中的比例为四舍五入的结果。
7.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12上年度可比期间2024年1月1日至关联方名称月31日2024年12月31日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中信证券-活期2604941.8950067.811321883.4921789.40
注：本基金的托管人为中信证券股份有限公司，银行存款存放在具有基金托管资格的银行，按银行约定利率计息。
7.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）
招商证券001388信通电子网下申购93715385.54
招商证券301632广东建科网下申购655743013.92
招商证券001386马可波罗网下申购445261215.00
招商证券301638南网数字网下申购1743599205.15
招商证券301449天溯计量网下申购111841142.40
招商证券、中
688795摩尔线程网下申购25729369.96
信证券中信建投证
603202天有为网下申购85479849.00
券
中信证券603124江南新材网下申购8799264.66
中信证券603257中国瑞林网下申购78016005.60
中信证券301662宏工科技网下申购142938011.40
中信证券688755汉邦科技网下申购202346063.71
中信证券688775影石创新网下申购4448210256.96
中信证券600930华电新能网下申购113874362119.32
第38页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
中信证券301584建发致新网下申购446531478.25
中信证券001285瑞立科密网下申购111247015.36
中信证券688759必贝特网下申购197635133.28
中信证券001280中国铀业网下申购548998198.21
中信证券688807优迅股份网下申购130367312.98
中信证券001396誉帆科技网下申购68815335.52
中信证券301687新广益网下申购194242588.06上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）
招商证券301631壹连科技网下申购50837078.92中信建投证
301580爱迪特网下申购67230206.40
券中信建投证
301586佳力奇网下申购142025687.80
券
中信证券001359平安电工网下申购97316920.47
中信证券301611珂玛科技网下申购350528040.00
中信证券301613新铝时代网下申购103328614.10
中信证券001391国货航网下申购1385131857.30
注：本表已包含托管人的关联方承销期内承销的证券。
7.4.11利润分配情况
本基金本报告期内未进行利润分配。
7.4.12期末（2025年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1受限证券类别：股票证券代成功认流通受限认购价期末估数量（单期末成本总期末估值总备证券名称受限期码购日类型格值单价位：股）额额注
2025年
新股流通
001221悍高集团7月236个月15.4356.941602468.809110.40-
受限日
2025年
新股流通
001233海安集团11月186个月48.0051.8821610368.0011206.08-
受限日
2025年
新股流通
001280中国铀业11月256个月17.8945.36164729464.8374707.92-
受限日
001285瑞立科密2025年6个月新股流通42.2856.081124735.366280.96-
第39页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
9月23受限
日
2025年
新股流通
001369双欣环保12月236个月6.8512.895974089.457695.33-
受限日
2025年
新股流通
001386马可波罗10月156个月13.7518.53133618370.0024756.08-
受限日
2025年
新股流通
001388信通电子6月246个月16.4242.94941543.484036.36-
受限日
2025年
新股流通
001396誉帆科技12月236个月22.2935.39691538.012441.91-
受限日
2025年
新股流通
301449天溯计量12月166个月36.8065.231124121.607305.76-
受限日
2025年
新股流通
301491汉桑科技7月296个月28.9155.112457082.9513501.95-
受限日
2025年
新股流通
301563云汉芯城9月236个月27.00133.691102970.0014705.90-
受限日
2025年
新股流通
301575艾芬达9月36个月27.6949.551263488.946243.30-
受限日
2025年
新股流通
301584建发致新9月186个月7.0526.824473151.3511988.54-
受限日
2025年
新股流通
301609山大电力7月166个月14.6640.992774060.8211354.23-
受限日
2025年
新股流通
301632广东建科8月56个月6.5623.686564303.3615534.08-
受限日
2025年
新股流通
301638南网数字11月116个月5.6914.2117449923.3624782.24-
受限日
2025年
新股流通
301656联合动力9月176个月12.4825.46275534382.4070142.30-
受限日
2025年
新股流通
301667纳百川12月106个月22.6357.071513417.138617.57-
受限日
第40页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
2025年
新股流通
301668昊创瑞通9月156个月21.0044.801653465.007392.00-
受限日
2025年
新股流通
301687新广益12月246个月21.9354.391954276.3510606.05-
受限日
2025年
新股流通
600930华电新能7月96个月3.186.2479712253484.16497402.88-
受限日
2025年
新股流通
603092德力佳10月306个月46.6855.661225694.966790.52-
受限日
2025年
新股流通
603175超颖电子10月176个月17.0848.561692886.528206.64-
受限日
2025年
新股流通
603248锡华科技12月166个月10.1016.302602626.004238.00-
受限日
2025年
新股流通
603262技源集团7月166个月10.8828.101551686.404355.50-
受限日
2025年
新股流通
603334丰倍生物10月296个月24.4932.82882155.122888.16-
受限日
2025年
新股流通
603370华新精科8月276个月18.6046.35821525.203800.70-
受限日
2025年
新股流通
603376大明电子10月286个月12.5526.211111393.052909.31-
受限日
2025年
新股流通
603418友升股份9月166个月46.3659.061074960.526319.42-
受限日
2025年
新股流通
688727恒坤新材11月116个月14.9934.875638439.3719631.81-
受限日
2025年
新股流通
688729屹唐股份7月16个月8.4524.28248020956.0060214.40-
受限日
2025年
新股流通
688759必贝特10月216个月17.7825.113967040.889943.56-
受限日
2025年新股流通
688765禾元生物6个月29.0652.62192355882.38101188.26-
10月16受限
第41页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告日
2025年
新股流通
688795摩尔线程11月266个月114.28416.18525942.5621641.36-
受限日
2025年
新股流通
688796百奥赛图12月26个月26.6842.2540010672.0016900.00-
受限日
2025年
新股流通
688802沐曦股份12月96个月104.66399.31282930.4811180.68-
受限日
2025年
新股流通
688805健信超导12月176个月18.5832.372654923.708578.05-
受限日
2025年
新股流通
688807优迅股份12月106个月51.66135.561316767.4617758.36-
受限日
2025年
新股流通
688809强一股份12月236个月85.09203.31927828.2818704.52-
受限日
7.4.12.1.2受限证券类别：债券证券代成功认流通受限认购价期末估数量（单期末成本总期末估值总备证券名称受限期码购日类型格值单价位：张）额额注
-----------
注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
7.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
第42页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，董事会及下设审计委员会、风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、监察稽核部门和风险管理部门等多层次的风险管理组织架构体系。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。
本基金的银行存款存放在本基金的基金托管人开立的托管账户中，因此与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。本基金参与转融通证券出借业务，其中非约定申报出借证券均为通过证券交易所综合业务平台向中国证券金融股份有限公司出借证券，本基金的基金管理人对约定申报的借券证券公司的偿付能力等进行了必要的尽职调查与严格的准入管理，对不同的借券证券公司实施交易额度管理并进行动态调整，借券证券公司最近 1 年的分类结果应为 A类。因此，本基金面临的违约风险可能性很小。
对于与债券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。本基金所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级参见附注7.4.13.2.1至7.4.13.2.6，
该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
第43页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
7.4.13.3流动性风险
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于基金约定开放日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的金融资产分别在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注7.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产外，本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
此外，针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同中约定了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
本基金按合同约定申购赎回可采用一篮子证券的形式或现金替代方式，流动性风险相对较低。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
第44页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
7.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2025年12月311年以内1-5年5年以上不计息合计日资产
货币资金2604941.89---2604941.89
结算备付金168109.75---168109.75
存出保证金493485.04---493485.04交易性金融
---337614080.08337614080.08资产衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款-----
应收清算款---1614580.601614580.60
其他资产-----
资产总计3266536.68--339228660.68342495197.36负债
应付赎回款-----应付管理人
---46523.5246523.52报酬
应付托管费---31015.6731015.67
应付清算款---2541718.552541718.55卖出回购金
-----融资产款应付销售服
-----务费应付投资顾
-----问费
应付利润-----
应交税费-----
其他负债---190025.42190025.42
负债总计---2809283.162809283.16利率敏感度
3266536.68--336419377.52339685914.20
缺口上年度末
2024年12月1年以内1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
第45页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
货币资金1321883.49---1321883.49
结算备付金246112.92---246112.92
存出保证金52496.13---52496.13交易性金融
---167350580.66167350580.66资产衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款-----
应收清算款---2312764.462312764.46
其他资产-----
资产总计1620492.54--169663345.12171283837.66负债
应付赎回款-----应付管理人
---21452.8621452.86报酬
应付托管费---14301.9014301.90
应付清算款---2422174.192422174.19卖出回购金
-----融资产款应付销售服
-----务费应付投资顾
-----问费
应付利润-----
应交税费-----
其他负债---155070.24155070.24
负债总计---2612999.192612999.19利率敏感度
1620492.54--167050345.93168670838.47
缺口
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
本基金本报告期末及上年度末无利率风险的敏感性分析。
7.4.13.4.2其他价格风险
其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格
因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。
第46页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的债券和股票，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
7.4.13.4.2.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日占基金资产项目占基金资产公允价值净值比例公允价值
净值比例（%）
（%）
交易性金融资产-
337614080.0899.39167350580.6699.22
股票投资
交易性金融资产-
----基金投资
交易性金融资产-
----贵金属投资
衍生金融资产-权
----证投资
其他----
合计337614080.0899.39167350580.6699.22
7.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5%
假设
2.其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年12上年度末（2024年12月31日）月31日）分析
1.权益性投资的市场价格上升
16880704.008367529.03
5%
2.权益性投资的市场价格下降
-16880704.00-8367529.03
5%
7.4.14公允价值
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
第47页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
7.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
7.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层本期末2025年12月31日上年度末2024年12月31日次
第一层次336449018.99167249723.31
第二层次--
第三层次1165061.09100857.35
合计337614080.08167350580.66
7.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次
还是第三层次。
7.4.14.2.3第三层次公允价值余额及变动情况
7.4.14.2.3.1第三层次公允价值余额及变动情况
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年12月31日项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额-100857.35100857.35
当期购买-709132.14709132.14
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次-540811.87540811.87
当期利得或损失总额-895883.47895883.47
其中：计入损益的利
-895883.47895883.47得或损失计入其他综合
---收益的利得或损失
期末余额-1165061.091165061.09期末仍持有的第三层次金融资产计入本期
损益的未实现利得或-600044.86600044.86
损失的变动——公允价值变动损益
第48页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告上年度可比期间2024年1月1日至2024年12月31日项目交易性金融资产合计债券投资股票投资
期初余额---
当期购买-59666.6859666.68
当期出售/结算---
转入第三层次---
转出第三层次-40083.0940083.09
当期利得或损失总额-81273.7681273.76
其中：计入损益的利
-81273.7681273.76得或损失计入其他综合
---收益的利得或损失
期末余额-100857.35100857.35期末仍持有的第三层次金融资产计入本期
损益的未实现利得或-57095.9557095.95
损失的变动——公允价值变动损益
7.4.14.2.3.2使用重要不可观察输入值的第三层次公允价值计量的情况
金额单位：人民币元不可观察输入值本期末公允价采用的估值技与公允价项目
值术名称范围/加权平均值值之间的关系平均价格亚式流通受限股票
股票投资1165061.090.0000-3.0791负相关期权模型预期波动率不可观察输入值上年度末公允采用的估值技与公允价项目
价值术名称范围/加权平均值值之间的关系平均价格亚式流通受限股票
股票投资100857.350.4607-2.7093负相关期权模型预期波动率
7.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
7.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
7.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
第49页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告本基金本报告期内及上年度可比期间无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§8投资组合报告
8.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资337614080.0898.57
其中：股票337614080.0898.57
2基金投资--
3固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
7银行存款和结算备付金合计2773051.640.81
8其他各项资产2108065.640.62
9合计342495197.36100.00
注：此处的股票投资项含可退替代款估值增值。
8.2期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 99601856.43 29.32
电力、热力、燃气及水生产和
D - -供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 236847162.56 69.73务业
第50页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计336449018.9999.05
8.2.2期末积极投资按行业分类境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 74707.92 0.02
C 制造业 499291.86 0.15
电力、热力、燃气及水生产和
D 497402.88 0.15供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 26694.44 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 24782.24 0.01务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 42181.75 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1165061.090.34
8.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
第51页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
8.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票
投资明细占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
1002230科大讯飞63490031929121.009.40
2688111金山办公6409619681958.725.79
3300308中际旭创3006018336600.005.40
4300502新易盛4130917799221.925.24
5000977浪潮信息26564417691890.405.21
6603019中科曙光16460014096344.004.15
7000938紫光股份54924013511304.003.98
8600570恒生电子41616412547344.603.69
9300442润泽科技22500011880000.003.50
10002261拓维信息34484011414204.003.36
11300339润和软件21880010830600.003.19
12300454深信服683007865428.002.32
13000066中国长城5311007653151.002.25
14600588用友网络5618007449468.002.19
15600536中国软件1534007102420.002.09
16300017网宿科技6756006924900.002.04
17688568中科星图1102406504160.001.91
18300002神州泰岳5406006227712.001.83
19002410广联达4532805702262.401.68
20002065东华软件6164005640060.001.66
21002335科华数据991005503023.001.62
22300170汉得信息2803005303276.001.56
23688343云天励飞679425169027.361.52
24300383光环新网3948004938948.001.45
25600845宝信软件2356144879565.941.44
26300253卫宁健康4856334283283.061.26
27300738奥飞数据2162003997538.001.18
28002396星网锐捷1276003866280.001.14
29300229拓尔思1912003804880.001.12
30301171易点天下899003640950.001.07
31603881数据港1183003599869.001.06
32002373千方科技3042003580434.001.05
33600602云赛智联1769003306261.000.97
34600850电科数字1114003301896.000.97
35300624万兴科技427733021912.450.89
36002368太极股份1198002933902.000.86
37002439启明星辰1996002818352.000.83
第52页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
38600131国网信通1651002664714.000.78
39000555神州信息1610002664550.000.78
40688561奇安信745352651955.300.78
41300166东方国信2492002546824.000.75
42002153石基信息2254922442078.360.72
43300212易华录1381732411118.850.71
44300188国投智能1420002074620.000.61
45300525博思软件1464592065071.900.61
46300168万达信息3166972045862.620.60
47603039泛微网络354001895316.000.56
48603171税友股份329001813777.000.53
49300768迪普科技697001291541.000.38
50920808曙光数创161111144042.110.34
8.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资
明细
金额单位：人民币元占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
1600930华电新能79712497402.880.15
2688765禾元生物1923101188.260.03
3001280中国铀业164774707.920.02
4301656联合动力275570142.300.02
5688729屹唐股份248060214.400.02
6301638南网数字174424782.240.01
7001386马可波罗133624756.080.01
8688795摩尔线程5221641.360.01
9688727恒坤新材56319631.810.01
10688809强一股份9218704.520.01
11688807优迅股份13117758.360.01
12688796百奥赛图40016900.000.00
13301632广东建科65615534.080.00
14301563云汉芯城11014705.900.00
15301491汉桑科技24513501.950.00
16301584建发致新44711988.540.00
17301609山大电力27711354.230.00
18001233海安集团21611206.080.00
19688802沐曦股份2811180.680.00
20301687新广益19510606.050.00
21688759必贝特3969943.560.00
22001221悍高集团1609110.400.00
23301667纳百川1518617.570.00
第53页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
24688805健信超导2658578.050.00
25603175超颖电子1698206.640.00
26001369双欣环保5977695.330.00
27301668昊创瑞通1657392.000.00
28301449天溯计量1127305.760.00
29603092德力佳1226790.520.00
30603418友升股份1076319.420.00
31001285瑞立科密1126280.960.00
32301575艾芬达1266243.300.00
33603262技源集团1554355.500.00
34603248锡华科技2604238.000.00
35001388信通电子944036.360.00
36603370华新精科823800.700.00
37603376大明电子1112909.310.00
38603334丰倍生物882888.160.00
39001396誉帆科技692441.910.00
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额
净值比例（％）
1603019中科曙光68875380.8240.83
2688111金山办公60944721.2136.13
3600570恒生电子42743483.9825.34
4600588用友网络28554968.8216.93
5600536中国软件25296266.9715.00
6600845宝信软件22293959.4713.22
7002230科大讯飞19368306.0011.48
8688343云天励飞18101120.2210.73
9688568中科星图14792666.138.77
10600602云赛智联13460591.007.98
11603881数据港10227998.206.06
12600131国网信通9880410.005.86
13300170汉得信息9776005.005.80
14688561奇安信9467234.005.61
15600850电科数字9334997.695.53
16002261拓维信息7307833.004.33
17300442润泽科技7251843.004.30
18000977浪潮信息6670315.003.95
19603039泛微网络6301366.003.74
20000938紫光股份6017770.003.57
第54页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
21300308中际旭创4880256.102.89
22301171易点天下4859273.002.88
23920808曙光数创4632255.962.75
24300339润和软件4574975.002.71
25603171税友股份4418182.002.62
26002396星网锐捷4328516.002.57
27002335科华数据4242632.302.52
28300454深信服3975920.002.36
29600556天下秀3791930.002.25
30688232新点软件3722079.232.21
31002410广联达3693377.002.19
32002065东华软件3662388.002.17
33603496恒为科技3444668.002.04
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
净值比例（％）
1603019中科曙光65018208.2838.55
2300308中际旭创54386976.7232.24
3688111金山办公48418910.5228.71
4300502新易盛39382570.2223.35
5600570恒生电子37512414.4322.24
6600588用友网络23587355.4913.98
7600536中国软件22220487.3413.17
8600845宝信软件17231602.0010.22
9688343云天励飞15210109.159.02
10688568中科星图12473181.787.39
11600602云赛智联11230557.706.66
12600131国网信通8213766.004.87
13688561奇安信7960470.244.72
14600850电科数字7927545.004.70
15603881数据港7316941.604.34
16603039泛微网络5040098.002.99
17600556天下秀4643395.002.75
18002396星网锐捷4460009.722.64
19688232新点软件3933683.522.33
20603496恒为科技3916501.002.32
第55页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
21920808曙光数创3859295.842.29
22603171税友股份3806213.002.26
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额485965085.05
卖出股票收入（成交）总额440829177.57
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.10本基金投资股指期货的投资政策
第56页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金在进行股指期货投资时，首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益的分析确定投资时机，并根据风险资产投资（或拟投资）的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例；其次，本基金将在综合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的基础上进行投资品种选择，以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。
8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
8.11.1本期国债期货投资政策
本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
8.11.2本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
8.12投资组合报告附注
报告期基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
8.12.1期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金493485.04
2应收清算款1614580.60
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计2108065.64
8.12.2期末持有的处于转股期的可转换债券明细
第57页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.12.3期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
8.12.3.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.3.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元流通受限部分的占基金资产净值流通受限情况说序号股票代码股票名称
公允价值（元）比例（%）明
1600930华电新能497402.880.15新股流通受限
2688765禾元生物101188.260.03新股流通受限
3001280中国铀业74707.920.02新股流通受限
4301656联合动力70142.300.02新股流通受限
5688729屹唐股份60214.400.02新股流通受限
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户均持有招商中证云计算与大数据机构投资者个人投资者
户数 的基金份 主题 ETF 发起式联接
（户）额占总份占总份占总份持有份额持有份额持有份额额比例额比例额比例
766325915.5390170007.0045.40%108420681.0054.60%68210900.0034.35%
9.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1招商证券股份有限公司5226367.002.63%
2方正证券股份有限公司3742600.001.88%
3广发证券股份有限公司2773496.001.40%
4邵琳凯1508600.000.76%
5中信证券股份有限公司1391390.000.70%
6潘杨松1388000.000.70%
7何青梅1279900.000.64%
8兴业基金管理有限公司1000000.000.50%
9浙商证券股份有限公司954550.000.48%
10马风琴891300.000.45%
- 招商中证云计算与大数据主题ETF发 68210900.00 34.35%
第58页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告起式联接
注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名持有人均为场内持有人。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持
--有本基金
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
项目持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门
0
负责人持有本开放式基金本基金基金经理持有本开放式基金0
§10开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2021年3月25日)基金份额
232590688.00
总额
本报告期期初基金份额总额151590688.00
本报告期基金总申购份额775000000.00
减：本报告期基金总赎回份额728000000.00本报告期期间基金拆分变动份额（份额减少-以"-"填列）
本报告期期末基金份额总额198590688.00
§11重大事件揭示
11.1基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
根据本基金管理人2025年5月20日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第四次会议审议通过，同意徐勇先生辞任公司总经理职务，聘任钟文岳先生为公司总经理。
第59页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
根据本基金管理人2025年5月30日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会2025年第五次会议审议通过，同意聘任王景女士、朱红裕先生、陈方元先生为公司首席（副总经理级）。
根据本基金管理人2025年6月19日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第六次会议审议通过，同意董方先生辞任公司副总经理职务。
根据本基金管理人2025年6月27日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第五次会议审议通过，同意聘任于立勇先生为公司首席（副总经理级）。
根据本基金管理人2025年8月23日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第六次会议审议通过，同意杨渺先生辞任公司副总经理职务。
根据本基金管理人2025年8月26日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第八次会议审议通过，同意聘任谭智勇先生为副总经理。
根据本基金管理人2025年9月24日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第九次会议审议通过，同意王小青先生辞任公司董事长，由公司总经理钟文岳先生
代为履行公司董事长职务。
根据本基金管理人2025年11月27日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第十二次会议审议通过，同意王颖女士担任公司董事长（法定代表人）。
根据本基金管理人2025年12月31日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第十四次会议审议通过，同意聘任李刚先生为公司首席（副总经理级）。
本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。本报告期内应付审计费为人民币21000.00元。
11.6管理人、托管人及相关从业人员受调查或处罚等情况
11.6.1管理人受调查或处罚等情况
管理人受调查或处罚等情况内容
第60页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告受到调查或处罚等措施的主体管理人受到调查或处罚等措施的时间2025年10月27日采取调查或处罚等措施的机构中国证监会深圳监管局受到调查或处罚等措施类型行政监管措施受到的具体措施类型责令改正受到调查或处罚等措施的原因合规内控《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督受到处罚的依据管理办法》《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》《证券投资基金评价业务管理暂行办法》《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》管理人采取整改措施的情况（如提出整改意管理人已采取完善制度、优化流程等措施完见）成整改，并通过监管机构验收。
其他-
11.6.2管理人相关从业人员受调查或处罚等情况
管理人相关从业人员受调查或处罚等情况内容受到调查或处罚等措施的主体高级管理人员1受到调查或处罚等措施的时间2025年10月27日采取调查或处罚等措施的机构中国证监会深圳监管局受到调查或处罚等措施类型行政监管措施受到的具体措施类型监管谈话受到调查或处罚等措施的原因合规内控《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务管受到处罚的依据理办法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》管理人采取整改措施的情况（如提出整改意管理人已采取完善制度、优化流程等措施完见）成整改，并通过监管机构验收。
其他-
11.6.3托管人受调查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的基金托管业务部门无受调查或处罚等情况。
11.6.4托管人相关从业人员受调查或处罚等情况
本报告期内，托管人相关从业人员无受调查或处罚等情况。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
第61页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例本报告
中信证券8920133278.1899.69%91861.5099.72%期减少
1个
招商证券12876095.230.31%258.750.28%-
方正证券2-----
华金证券2-----中信建投
1-----
证券
注：（一）选择标准
1、证券公司应财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强，并通过基金管理人的尽职调查。
2、被动股票型基金选择佣金费率相对较低，能够提供优质证券交易服务的证券公司。
3、被动股票型基金以外类型基金选择能够提供优质研究服务的证券公司。
（二）选择程序
1、基金管理人根据上述标准进行评估并确定选用的证券公司。
2、基金管理人与被选择的证券公司签订交易单元租用协议/证券经纪服务协议。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例
中信证券------
招商证券------
方正证券------
华金证券------中信建投
------证券
11.8其他重大事件
法定披露序号公告事项法定披露方式日期
1关于警惕冒用招商基金管理有限公司名义进行中国证券报、基金管2025-01-14
第62页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告诈骗活动的特别提示公告理人网站及中国证监会基金电子披露网站
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加爱建中国证券报、基金管
2证券有限责任公司为场内申购赎回代办券商的理人网站及中国证监2025-01-21
公告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年第4中国证券报及基金管
32025-01-21
季度报告提示性公告理人网站基金管理人网站及中招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指
4国证监会基金电子披2025-01-21
数证券投资基金2024年第4季度报告露网站
招商基金管理有限公司旗下部分基金增加东北中国证券报、基金管
5证券股份有限公司为场内申购赎回代办券商的理人网站及中国证监2025-02-14
公告会基金电子披露网站
招商基金管理有限公司关于招融资本私募股权中国证券报、基金管
6基金管理（深圳）有限责任公司股东变更的公理人网站及中国证监2025-03-08
告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联
7理人网站及中国证监2025-03-13
方承销证券的公告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管关于招商中证云计算与大数据主题交易型开放
8理人网站及中国证监2025-03-20
式指数证券投资基金基金经理变更的公告会基金电子披露网站招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指基金管理人网站及中9数证券投资基金更新的招募说明书（二零二五国证监会基金电子披2025-03-24
年第一号）露网站基金管理人网站及中招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指
10国证监会基金电子披2025-03-24
数证券投资基金基金产品资料概要更新露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年年度中国证券报及基金管
112025-03-28
报告提示性公告理人网站基金管理人网站及中招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指
12国证监会基金电子披2025-03-28
数证券投资基金2024年年度报告露网站
中国证券报、基金管招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联
13理人网站及中国证监2025-03-29
方承销证券的公告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资
14理人网站及中国证监2025-04-08
旗下公募基金的公告会基金电子披露网站
中国证券报、基金管招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联
15理人网站及中国证监2025-04-11
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招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联中国证券报、基金管
162025-04-17
方承销证券的公告理人网站及中国证监
第63页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告会基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2025年第1中国证券报及基金管
172025-04-21
季度报告提示性公告理人网站基金管理人网站及中招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指
18国证监会基金电子披2025-04-21
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中国证券报、基金管招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完
19理人网站及中国证监2025-05-09
善身份信息资料的公告会基金电子披露网站
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中国证券报、基金管式指数证券投资基金增加中信建投证券股份有
22理人网站及中国证监2025-05-27
限公司、国投证券股份有限公司为场内申购赎会基金电子披露网站回代办券商的公告
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292025-07-18
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312025-07-22
式指数证券投资基金流动性服务商的公告理人网站及中国证监
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352025-08-28
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42理人网站及中国证监2025-10-16
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442025-10-27
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§12影响投资者决策的其他重要信息
12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况持有基金份额比例投资者序达到或者类别期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比
号超过20%的时间区间招商中证云计
20250731-
算与大
20250731
数据主124243800.00168343400.00124376300.0068210900.0034.35%
20250807-
题 ETF
20251231
发起式联接
第66页共67页招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、报告期末持有份额占比按照四舍五入方法保留至小数点后第2位；
2、申购份额包含申购、定期定额投资、转换转入、红利再投资或者买入等业务增加的份额，赎回份额包含赎回、转换转出或者卖出等业务减少的份额。
§13备查文件目录
13.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券
投资基金设立的文件；
3、《招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；
4、《招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；
5、《招商中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
13.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
13.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com招商基金管理有限公司
2026年3月31日
沪公网安备31011802005267号
