国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金
2025年第1季度报告
2025年3月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年四月二十二日
第1页共14页国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同约定，于2025年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
为降低投资者的理财成本，经与基金托管人协商一致，自2025年3月21日起，本基金指数使用费调整为本基金管理人承担，并相应修订本基金基金合同有关内容。具体可查阅本基金管理人于2025年3月20日发布的《关于国泰基金管理有限公司旗下部分指数基金指数使用费调整为基金管理人承担并修订基金合同的公告》。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 国泰中证全指家用电器 ETF
场内简称 家电 ETF基金主代码159996交易代码159996基金运作方式交易型开放式基金合同生效日2020年2月27日
报告期末基金份额总额1320554846.00份
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小投资目标化。
2国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、债券投资
投资策略策略；4、资产支持证券投资策略；5、股指期货投资策略；6、融资与转融通证券出借投资策略。
业绩比较基准中证全指家用电器指数收益率
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
风险收益特征本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证全指家用电器指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
基金管理人国泰基金管理有限公司基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元报告期主要财务指标
(2025年1月1日-2025年3月31日)
1.本期已实现收益77140506.01
2.本期利润82146667.85
3.加权平均基金份额本期利润0.0662
4.期末基金资产净值1854525288.95
5.期末基金份额净值1.4044注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益
阶段率标准差基准收益*-**-*
率*率标准差
*率*
*
过去三个月5.36%1.24%5.42%1.25%-0.06%-0.01%
过去六个月6.47%1.61%6.52%1.62%-0.05%-0.01%
过去一年24.06%1.59%20.66%1.60%3.40%-0.01%
过去三年41.50%1.36%32.36%1.37%9.14%-0.01%
过去五年58.85%1.39%39.93%1.41%18.92%-0.02%自基金合同
40.44%1.40%23.88%1.43%16.56%-0.03%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2020年2月27日至2025年3月31日）
注：本基金合同生效日为2020年2月27日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
4国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业年姓名职务说明任职日期离任日期限国泰中硕士研究生。2015年8月加证全指入国泰基金，历任助理研究软件员、研究员、基金经理助理。
ETF、国 2021 年 9 月起任国泰中证泰中证全指软件交易型开放式指全指软数证券投资基金和国泰中
件 ETF 证全指软件交易型开放式
联接、指数证券投资基金发起式
国泰中联接基金的基金经理，2022证基建年2月起兼任国泰中证基建
ETF、国 交易型开放式指数证券投
泰中证资基金的基金经理，2022港股通年6月起兼任国泰中证港股科技通科技交易型开放式指数
ETF发 证券投资基金发起式联接
起联基金的基金经理，2022年8接、国月起兼任国泰国证疫苗与泰国证生物科技交易型开放式指
苗梦羽疫苗与2023-05-10-10年数证券投资基金和国泰
生物科 MSCI中国 A股 ESG通用交易技型开放式指数证券投资基
ETF、国 金的基金经理，2022 年 10泰月起兼任国泰中证基建交
MSCI 易型开放式指数证券投资
中国 A 基金发起式联接基金和国
股 ESG 泰中证机床交易型开放式通用指数证券投资基金的基金
ETF、国 经理，2022 年 11 月起兼任泰中证国泰标普500交易型开放式基建指数证券投资基金发起式
ETF发 联接基金（QDII）和国泰国起联证疫苗与生物科技交易型
接、国开放式指数证券投资基金泰中证发起式联接基金的基金经机床理，2022年12月起兼任国ETF、国 泰中证机床交易型开放式泰标普指数证券投资基金发起式
5国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
500ETF 联接基金和国泰国证绿色
发起联电力交易型开放式指数证
接券投资基金的基金经理，（QDII 2023 年 5 月起兼任国泰中）、国泰证全指家用电器交易型开国证疫放式指数证券投资基金和苗与生国泰中证细分机械设备产物科技业主题交易型开放式指数
ETF发 证券投资基金的基金经理，起联2023年9月起兼任国泰国
接、国证信息技术创新主题交易泰中证型开放式指数证券投资基
机床金的基金经理，2023年10ETF发 月起兼任国泰中证油气产起联业交易型开放式指数证券
接、国投资基金的基金经理。
泰国证绿色电力
ETF、国泰中证全指家用电器
ETF、国泰中证细分机械设备产业主题
ETF、国泰国证信息技术创新主题
ETF、国泰中证油气产
业 ETF的基金经理
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
6国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年一季度，A 股先抑后扬。年初市场快速下探，随后在 DeepSeek触发的 AI热潮下，
投资者情绪发生扭转，并引发了市场对中国资产的重估。在此阶段，A股保持震荡上行态势，直至3月有所回调。行业板块上，年初科技板块强势提振行情，2月下旬到达高位后回落；
3月份则是有色、煤炭等板块先后回暖。本季度内，有色、汽车、机械设备等行业涨幅居前，
煤炭、商贸零售、石油石化等调整幅度较大。
作为指数基金，本基金旨在为投资者提供标准化的投资工具。本报告期内，我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断，对股票仓位及头寸进行了合理安排，
7国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内的净值增长率为5.36%，同期业绩比较基准收益率为5.42%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
家电 ETF跟踪中证全指家用电器指数，成分股覆盖白电、黑电、厨电、小家电、家电零部件等各个细分领域的上市公司。2025年一季度，家电内销景气、出口稳健。国内方面，
2024年下半年以旧换新政策显著驱动内销，2025年政策无缝衔接且品类扩张，家电内销景气度有望持续。外销方面，一季度抢出口回落后仍稳健增长，虽然近期美国关税政策冲击，但新兴市场仍有望持续贡献增量，同时品牌出海促进全球份额长期扩张。此外，家电板块股息率较为可观，具备良好的资产配置价值。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号项目金额(元)
比例(%)
1权益投资1849052245.9399.51
其中：股票1849052245.9399.51
2固定收益投资--
其中：债券--
资产支持证券--
3贵金属投资--
4金融衍生品投资--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融--
8国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
资产
6银行存款和结算备付金合计5575626.730.30
7其他各项资产3557065.280.19
8合计1858184937.94100.00
注：上述股票投资包括可退替代款估值增值。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值
代码行业类别公允价值（元）比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 554586.80 0.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 30552.72 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 83913.34 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 34705.94 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计703758.800.04
5.2.2指数投资按行业分类的境内股票投资组合
9国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
占基金资产净值
代码行业类别公允价值（元）比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1848348487.13 99.67
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计1848348487.1399.67
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资明细占基金资产净
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
值比例(％)
1000333美的集团3618771284073523.5015.32
2000651格力电器6244260283864059.6015.31
3600690海尔智家8888705243017194.7013.10
4002050三花智控5310043153088539.698.25
5600839四川长虹875746789939186.094.85
10国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
6688169石头科技34784084587731.204.56
7002851麦格米特103550863000306.723.40
8600060海信视像185256045980539.202.48
9603486科沃斯54275133379186.501.80
10603195公牛集团45881533039268.151.78
5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细占基金资产净
序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
值比例(％)
1688449联芸科技140662243.620.00
2688605先锋精科74453776.320.00
3301658首航新能436951554.200.00
4688708佳驰科技78042689.400.00
5688726拉普拉斯97942508.180.00
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
11国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编
制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3其他资产构成
序号名称金额(元)
1存出保证金929340.09
2应收证券清算款2627725.19
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款-
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计3557065.28
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分的占基金资产净流通受限情序号股票代码股票名称
公允价值(元)值比例(%)况说明
12国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
1688449联芸科技62243.620.00新股锁定
2688605先锋精科53776.320.00新股锁定
3301658首航新能46397.600.00网下中签
4688708佳驰科技42689.400.00新股锁定
5688726拉普拉斯42508.180.00新股锁定
6301658首航新能5156.600.00新股锁定
§6开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额1188554846.00
报告期期间基金总申购份额682000000.00
减：报告期期间基金总赎回份额550000000.00
报告期期间基金拆分变动份额-
本报告期期末基金份额总额1320554846.00
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金基金合同
2、国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金托管协议
3、关于准予国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金注册的批复
4、报告期内披露的各项公告
13国泰中证全指家用电器交易型开放式指数证券投资基金2025年第1季度报告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉
昱大厦15-20层。
基金托管人住所。
8.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com国泰基金管理有限公司
二〇二五年四月二十二日
14
沪公网安备31011802005267号
