南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投

资基金(QDII-LOF)2022年第 2季度报告

2022年06月30日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：2022 年 7 月 21日南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)2022 年第 2 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称 南方道琼斯美国精选 REIT 指数(QDII-LOF)

场内简称 美国 REIT（美国 REIT 精选 LOF）基金主代码160140交易代码160140

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日2017年10月26日

报告期末基金份额总额123710068.79份

在有效分散风险的基础上，力争获得与业绩比较基准相似的投资目标回报。

本基金采用被动式指数化投资，以实现对标的指数的有效跟踪。主要采用完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组投资策略

成及其权重构建 REIT 投资组合，并根据标的指数成份券及其权重的变动进行相应调整。

道琼斯美国精选 REIT 指数收益率×95%+银行人民币活期存业绩比较基准

款利率（税后）×5%

本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和预期收益水平高于混合型基金、风险收益特征债券型基金及货币市场基金。

本基金主要投资于境外市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

第 1 页 共 12 页南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)2022 年第 2 季度报告基金管理人南方基金管理股份有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 美国 REIT 美国 RE C

下属分级基金的场内简称 美国 REIT下属分级基金的交易代码160140160141报告期末下属分级基金的份

80904235.93份42805832.86份

额总额

英文名称：Brown Brothers Harriman & Co.境外资产托管人

中文名称：布朗兄弟哈里曼银行

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“美国 REIT”或“美国 REIT精选 LOF”。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2022年4月1日－2022年6月30日）主要财务指标

美国 REIT 美国 RE C

1.本期已实现收益175895.0140712.13

2.本期利润-13519395.39-6471379.88

3.加权平均基金份额本期利

-0.1718-0.1685润

4.期末基金资产净值89382725.6346448711.00

5.期末基金份额净值1.10481.0851

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

美国 REIT份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*-**-*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月-13.00%1.72%-11.31%1.73%-1.69%-0.01%

过去六个月-16.54%1.49%-15.37%1.50%-1.17%-0.01%

过去一年-3.96%1.25%-2.96%1.25%-1.00%0.00%

过去三年0.09%1.81%-1.83%1.82%1.92%-0.01%

第 2 页 共 12 页南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)2022 年第 2 季度报告自基金合同

12.38%1.54%10.51%1.55%1.87%-0.01%

生效起至今

美国 RE C份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基

阶段长率标准差准收益率标*-**-*

长率*准收益率*

*准差*

过去三个月-13.09%1.72%-11.31%1.73%-1.78%-0.01%

过去六个月-16.71%1.49%-15.37%1.50%-1.34%-0.01%

过去一年-4.29%1.25%-2.96%1.25%-1.33%0.00%

过去三年-0.98%1.81%-1.83%1.82%0.85%-0.01%自基金合同

10.39%1.54%10.51%1.55%-0.12%-0.01%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理证券姓名职务期限从业说明任职日期离任日期年限

波士顿大学数理金融硕士，特许金融分析师（CFA）、金融风险管理师（FRM），具有基金从业资格。曾就职于美国Charles River Development、Citizens

Financial Group，历任固定收益部分析本基金

2021年3员、资本管理部量化分析师。2017年4

张其思基金经-8年月26日月加入南方基金，历任数量化投资部研理

究员、指数投资部研究员、国际业务部研究员。2020年6月2日至2021年3月26日，任南方原油基金经理助理；2021年 3 月 26 日至今，任美国 REIT、南方原油基金经理。

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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金无境外投资顾问。

4.3报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.4公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.4.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

美国经济当前已经从疫情期间采取的宽松政策撤出，进入了货币紧缩周期。美联储目前已经开始收回疫情以来实施的超量宽松货币政策，3月份已经停止新增购债并开启了加息，6月份启动了资产负债表的收缩。为了应对通胀，美国本轮紧缩力度预计将大于上一轮周期，

利率上行的速度和幅度都将高于2015年至2019年的上一轮紧缩。未来市场面临的大环境将是货币政策逐步趋紧、无风险收益率上行趋势的局面。在极度宽松转向逐步正常化的背景下，第 5 页 共 12 页南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)2022 年第 2 季度报告

企业融资能力和融资成本将逐渐不像宽松时期那么有利，实体经济的复苏速度预计会出现边际放缓。

美国经济方面，复苏基本见顶，此后由于经济政策的转向，势必全方位影响经济的增长。

美国制造业 PMI的中枢已经从 2021 年的 60附近跌至二季度末的 53。美国整体就业恢复也基本见顶，在美联储通过紧缩政策抑制经济的情况下，预计薪资增速会放缓，对于居民消费也会起到影响。美国通胀韧性超预期，美联储关注的通胀指标 PCE年率达到 6.3%，为近 30年最高的水平附近。当前美国陷入不得不采取激进货币政策抑制通胀，但又难以避免伤及经济的境地，面临双向风险，如果货币政策过紧，经济容易出现硬着陆；而如果货币政策不够紧，通胀可能持续维持高位，最终仍将导致衰退。

2022年二季度内，十年期美债利率在货币政策退出宽松的预期下迅速走高，二季度内

最高冲到3.5%附近，引领美国房贷利率出现快速回升，从2021年年底的3.11%上行至二季度末的5.70%，为2008年次贷危机以来最高水平。

美国房地产市场方面，房价延续高增速，20大中城市房价指数同比达到依然维持20%的水平附近，为本世纪以来最高区间。二手房屋销售折年数回落至500余万套，降至疫情前水平，居民住房交投出现降温。

美元计价的道琼斯美国精选 REIT全收益指数在 2022年二季度震荡下行，4月底至 5月初、6月上旬出现了两次下台阶，此后6月下半月出现一些反弹，整个季度由一季度末的

14334.15点跌至二季度末的11739.20点，下跌18.10%。

展望后市，我们认为美国住房价格仍有惯性，但 REIT价格难免受到美国货币政策收紧影响，跟随美股整体走势震荡。在美国快速加息的预期下，REIT 估值水平可能受到流动性收缩的冲击。在未来政策收紧节奏趋于平稳后，REIT 价格预计将重获支撑。整体我们对美国 REIT表现短期内相对谨慎，中长期仍然保持乐观。

未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，力争实现对标的指数的有效跟踪。

4.5.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A份额净值为 1.1048元，报告期内，份额净值增长率为-13.00%，同期业绩基准增长率为-11.31%；本基金 C份额净值为 1.0851元，报告期内，份额净值增长率为-13.09%，同期业绩基准增长率为-11.31%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

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§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（人民币元）

（%）

1权益投资121378898.6487.63

其中：普通股--

房地产信托凭证121378898.6487.63

2基金投资7038462.635.08

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的

--买入返售金融资产

6货币市场工具--

银行存款和结算备付

78896641.786.42

金合计

8其他资产1199307.700.87

9合计138513310.75100.00

5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布国家（地区）公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）

美国121378898.6489.36

合计121378898.6489.36

5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

5.3.1报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（％）

保健 REIT 13366634.83 9.84

酒店 REIT 4208836.59 3.10

住宅 REIT 26430213.87 19.46

工业 REIT 19749789.27 14.54

多种资产类别 REIT 3508503.27 2.58

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办公楼 REIT 10242041.84 7.54

停车场 REIT - -

零售 REIT 19228404.42 14.16

自助仓库 REIT 11877136.86 8.74

数据中心 REIT 12336464.20 9.08

特种 REIT 430873.49 0.32

特殊与其他 REIT - -

合计121378898.6489.36

注：比例由于单项和汇总原因，有可能存在尾差。本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。

5.3.2报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭

证投资明细

5.4.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票

及存托凭证投资明细公允价占基金公司名公司名所属国证券代所在证数量值（人资产净序号称（英称（中家（地码券市场（股）民币值比例文）文）区）元）（％）纽约证

Prologis PLD 110196

1安博券交易美国139568.11

Inc UN 04.71所

Equinix 美国证

Equinix EQIX 75667

2有限公券交易美国17165.57

Inc US 43.23司所纽约证

Public 公共存 60876

3 PSA UN 券交易 美国 2901 4.48

Storage 储公司 13.42所

Realty Realty 纽约证

51566

4 Income Income O UN 券交易 美国 11256 3.80

00.57

Corp 公司 所

Digital 数字房纽约证

Realty 地产信 DLR 47697

5券交易美国54743.51

Trust 托有限 UN 20.97所

Inc 公司

Welltow纽约证

Welltow er 股份 WELL 46944

6券交易美国84943.46

er Inc 有限公 UN 96.11所司

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Simon西蒙房纽约证

Property SPG 391401

7地产集券交易美国61442.88

Group UN 1.16团公司所

Inc

Avalon Avalon

Bay Bay 社 纽约证

AVB 34104

8 Commu 区股份 券交易 美国 2616 2.51

UN 51.60

nities 有限公 所

Inc 司

Equity 公寓物 纽约证

EQR 31035

9 Residen 业权益 券交易 美国 6403 2.28

UN 16.86

tial 信托 所

Extra额外空纽约证

Space EXR 28692

10间仓储券交易美国25132.11

Storage UN 01.08公司所

Inc

注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。

5.4.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票

及存托凭证投资明细本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资。

5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投

资明细本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

金额单位：人民币元

第 9 页 共 12 页南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)2022 年第 2 季度报告公允价值占基金资序号基金名称基金类型运作方式管理人（人民币产净值比元）例（%）

State Street

SPDR Dow

交易型开 Global 7038462.6

1 Jones REIT ETF 5.18

放式 Advisors 3

ETF

Inc

5.10投资组合报告附注

5.10.1声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相关证券的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，

还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。

5.10.3其他资产构成

单位：人民币元

序号名称金额（元）

1存出保证金-

2应收证券清算款97674.29

3应收股利375762.28

4应收利息-

5应收申购款654544.79

6其他应收款-

7待摊费用71326.34

8其他-

9合计1199307.70

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.10.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.10.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

第 10 页 共 12 页南方道琼斯美国精选 REIT 指数证券投资基金(QDII-LOF)2022 年第 2 季度报告本基金本报告期末未持有积极投资的股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 美国 REIT 美国 RE C

报告期期初基金份额总额71918912.1135031526.05

报告期期间基金总申购份额25357649.3027942532.80

减：报告期期间基金总赎回

16372325.4820168225.99

份额报告期期间基金拆分变动份

--额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额80904235.9342805832.86

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、《南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》；

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2、《南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)托管协议》；

3、南方道琼斯美国精选 REIT指数证券投资基金(QDII-LOF)2022年 2季度报告原文。

9.2存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路5999号基金大厦32-42楼。

9.3查阅方式

网站：http://www.nffund.com