鹏华中证国防指数型证券投资基金(LOF)

2024年第4季度报告

2024年12月31日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2025年1月21日鹏华国防2024年第4季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。

§2基金产品概况基金简称鹏华国防

场内简称 国防 LOF基金主代码160630基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2014年11月13日

报告期末基金份额总额3611226801.14份

投资目标紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，力争将日均跟踪偏离度控制在0.35％以内，年跟踪误差控制在4％以内。

投资策略本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。

当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分

红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。

本基金力争基金份额净值增长率与同期业绩比较基准

之间的日均跟踪偏离度不超过0.35％，年跟踪误差不超过4％。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。

第2页共15页鹏华国防2024年第4季度报告

1、股票投资策略

（1）股票投资组合的构建

本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方法，以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将

调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合研究分析，对基金财产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。

（2）股票投资组合的调整本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股

及其权重的变动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其进行适时调整，以保证基金份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限制，基金可能不能按照成份股权重持有成份股，基金将会采用合理方法寻求替代。

1）定期调整

根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及时进行调整。

2）不定期调整

根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时，本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整；

根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪标的指数；

根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。

2、债券投资策略

本基金可以根据流动性管理需要，选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技术，进行个券选择。

3、股指期货、权证等投资策略

本基金可投资股指期货、权证和其他经中国证监会允许的金融衍生产品。

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低

第3页共15页鹏华国防2024年第4季度报告申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓

位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。

基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。

本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策

略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收益。

业绩比较基准中证国防指数收益率×95％＋商业银行活期存款利率（税后）×5％

风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，为证券投资基金中较高风险、较高预期收益的品种。同时本基金为指数基金，通过跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似的风险收益特征。

基金管理人鹏华基金管理有限公司基金托管人中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏华国防 A 鹏华国防 C

下属分级基金的场内简称 国防 LOF -下属分级基金的交易代码160630012041

报告期末下属分级基金的份额总额3128327043.93份482899757.21份下属分级基金的风险收益特征风险收益特征同上风险收益特征同上注：无。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2024年10月1日-2024年12月31日）

鹏华国防 A 鹏华国防 C

1.本期已实现收益-46556567.77-6305951.10

2.本期利润54731497.344645032.62

3.加权平均基金份额本期利润0.01700.0100

4.期末基金资产净值2807491290.94392596970.16

5.期末基金份额净值0.89740.8130

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。

第4页共15页鹏华国防2024年第4季度报告2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏华国防 A业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月1.55%2.64%1.81%2.66%-0.26%-0.02%

过去六个月14.13%2.33%14.57%2.35%-0.44%-0.02%

过去一年-0.84%2.18%-0.44%2.19%-0.40%-0.01%

过去三年-42.77%1.82%-42.13%1.84%-0.64%-0.02%

过去五年20.95%2.00%22.82%2.02%-1.87%-0.02%自基金合同

-15.37%2.16%6.41%2.14%-21.78%0.02%生效起至今

鹏华国防 C业绩比较基净值增长率业绩比较基

阶段净值增长率*准收益率标*－**－*

标准差*准收益率*

准差*

过去三个月1.52%2.64%1.81%2.66%-0.29%-0.02%

过去六个月14.07%2.33%14.57%2.35%-0.50%-0.02%

过去一年-0.85%2.18%-0.44%2.19%-0.41%-0.01%

过去三年-42.95%1.82%-42.13%1.84%-0.82%-0.02%自基金合同

-18.70%1.87%-15.23%1.89%-3.47%-0.02%生效起至今

注：业绩比较基准=中证国防指数收益率×95％＋商业银行活期存款利率（税后）×5％。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第5页共15页鹏华国防2024年第4季度报告

注：1、本基金基金合同于2014年11月13日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

3.3其他指标注：无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限

第6页共15页鹏华国防2024年第4季度报告陈龙先生国籍中国经济学硕士15年证券从业经验。曾任杭州衡泰软件公司金融工程师，2009年12月加盟鹏华基金管理有限公司，历任监察稽核部金融工程总监助理、量化及衍生品投资部量

化研究总监助理，先后从事金融工程、量化研究等工作，现担任指数与量化投资部副总经理、基金经理。2015年09月至2018年05月担任鹏华国证钢铁行业指数分级证券投资基金基金经理

2016年07月至2018年04月担任鹏华

创业板指数分级证券投资基金基金经理

2016年09月至2018年04月担任鹏华

中证800地产指数分级证券投资基金基金经理2016年09月至2018年05月担任鹏华港股通中证香港中小企业投资

主题指数证券投资基金（LOF）基金经理2016年10月至2018年04月担任鹏华中证移动互联网指数分级证券投资基金基金经理2019年03月至2020年

12月担任鹏华中证800证券保险指数分

级证券投资基金基金经理2019年03陈龙基金经理2019-03-19-15年月至2020年12月担任鹏华中证国防指数分级证券投资基金基金经理2019年

03月至2020年12月担任鹏华中证全指

证券公司指数分级证券投资基金基金经理2019年03月至今担任鹏华中证空

天一体军工指数证券投资基金（LOF）基金经理2019年11月至今担任鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金基金经理2019年12月至2022年10月担任鹏华国证证券龙头交易型开放式指数证券投资基金基金经理2020年01月至今担任鹏华中证500交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理

2021年01月至2022年10月担任鹏华

中证800证券保险指数型证券投资基金（LOF）基金经理 2021年 01月至 2022年10月担任鹏华中证全指证券公司指数

型证券投资基金（LOF）基金经理 2021年01月至今担任鹏华中证国防指数型证

券投资基金（LOF）基金经理 2021年

02月至今担任鹏华中证畜牧养殖交易型

开放式指数证券投资基金基金经理

2022年08月至今担任鹏华中证国防交

第7页共15页鹏华国防2024年第4季度报告易型开放式指数证券投资基金基金经理

2023年02月至今担任鹏华国证疫苗与

生物科技交易型开放式指数证券投资基金基金经理2023年07月至今担任鹏华国证粮食产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理2024年09月至今担任鹏华国证粮食产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理陈龙先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理未发生变动。

注：1.任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2.证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况注：无。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超

过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为中证国防指数，中证国防指数从沪深市场选取隶属于十大军工集团

第8页共15页鹏华国防2024年第4季度报告

公司旗下的上市公司证券，以及为国家武装力量提供武器装备，或与军方有实际装备承制销售金额或签订合同的相关上市公司证券作为指数样本，以反映国防产业上市公司证券的整体表现。

四季度，中证国防指数上涨1.79%，同期上证指数上涨0.46%，沪深300指数下跌2.06%。

节奏上呈现宽幅震荡走势，10月初惯性冲高之后快速回调，而10月中旬至11月中旬迎来一轮主升浪，之后呈现震荡下行的态势。10月中旬，下游主机厂调整关联方存款额度的公告意味着航空领域的订单正式落地，也确立了本轮订单周期的拐点；而12月下旬，代表性上游材料公司公告了三年大额合同，进一步强化了订单拐点的逻辑。展望2025年，国防军工板块有望迎来景气周期反转以及十五五规划带来的共振行情。

本基金采用被动式指数化投资方法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，基金管理人通过对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为 1.55%，同期业绩比较基准增长率为1.81%；

C类份额净值增长率为 1.52%，同期业绩比较基准增长率为 1.81%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资3021661327.9293.78

其中：股票3021661327.9293.78

2基金投资--

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计195608370.886.07

第9页共15页鹏华国防2024年第4季度报告

8其他资产4795561.980.15

9合计3222065260.78100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 2963720434.57 92.61

电力、热力、燃气及水生产

D - -和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术

I 57273367.41 1.79服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施管理

N - -业

居民服务、修理和其他服务

O - -业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计3020993801.9894.40

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 491257.21 0.02

电力、热力、燃气及水生产

D

和供应业--

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 31864.80 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术 133255.37 0.00

第10页共15页鹏华国防2024年第4季度报告服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 11148.56 0.00

N 水利、环境和公共设施管理

业--

O 居民服务、修理和其他服务

业--

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计667525.940.02

5.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注：无。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投

资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1600760中航沈飞4553800230968736.007.22

2600893航发动力5506089228227389.057.13

3002179中航光电5254089206485697.706.45

4000768中航西飞5745977162266390.485.07

5600372中航机载9995214123240988.623.85

6600879航天电子1090400097699840.003.05

7002465海格通信820240090062352.002.81

8600765中航重机428409287695363.242.74

9300114中航电测122030087593134.002.74

10600862中航高科345296387221845.382.73

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投

资明细公允价值占基金资产净值比

序号股票代码股票名称数量（股）

（元）例（%）

1301626苏州天脉95762951.460.00

2688615合合信息28947910.420.00

3301611珂玛科技80445104.400.00

4688449联芸科技140641392.640.00

第11页共15页鹏华国防2024年第4季度报告

5688605先锋精科74439937.920.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合注：无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注：无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细注：无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注：无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细注：无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低申购赎回时现金资产对投资组合的影响及投资组合仓位调整的交易成本，达到稳定投资组合资产净值的目的。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

第12页共15页鹏华国防2024年第4季度报告

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一

年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金182621.64

2应收证券清算款334602.00

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款4278338.34

6其他应收款-

7其他-

8合计4795561.98

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明注：无。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况序号股票代码股票名称

允价值（元）值比例（%）说明

1301626苏州天脉62951.460.00新股流通受限

2688615合合信息47910.420.00新股流通受限

3301611珂玛科技45104.400.00新股流通受限

4688449联芸科技41392.640.00新股流通受限

5688605先锋精科39937.920.00新股流通受限

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。

第13页共15页鹏华国防2024年第4季度报告

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏华国防 A 鹏华国防 C

报告期期初基金份额总额3338355717.97472419286.98

报告期期间基金总申购份额409718385.20475263940.59

减:报告期期间基金总赎回份额619747059.24464783470.36报告期期间基金拆分变动份额（份额减--少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额3128327043.93482899757.21

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况注：无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细注：无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况注：无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息无。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

（一）《鹏华中证国防指数型证券投资基金(LOF)基金合同》;

（二）《鹏华中证国防指数型证券投资基金(LOF)托管协议》;

（三）《鹏华中证国防指数型证券投资基金(LOF)2024 年第 4季度报告》（原文）。

9.2存放地点

深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43层鹏华基金管理有限公司。

9.3查阅方式

第14页共15页鹏华国防2024年第4季度报告

投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。

鹏华基金管理有限公司

2025年1月21日