嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）
2024年第1季度报告
2024年3月31日
基金管理人：嘉实基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2024 年 4 月 19 日嘉实原油（QDII-LOF）2024 年第 1 季度报告
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年04月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年01月01日起至2024年03月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 嘉实原油（QDII-LOF）
场内简称 嘉实原油 LOF基金主代码160723
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日2017年4月20日
报告期末基金份额总额66677278.64份
投资目标通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，力争获得与业绩比较基准相似的回报。
投资策略本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置，并通过全球范围内精选基金构建组合，以期获得与业绩比较基准相似的回报。
具体包括：资产配置策略、ETF投资策略、非上市基
金投资策略、股票投资策略、债券投资策略、衍生品投资
策略、现金管理策略。
业绩比较基准 100%WTI原油价格收益率
风险收益特征本基金为基金中基金，主要投资于全球范围内的原油主题相关的公募基金（包括 ETF）及公司股票，在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。
本基金主要投资于境外市场，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人嘉实基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
境外资产托管人 英文名称：Bank of China (Hong Kong) Limited
第 2 页 共 10 页嘉实原油（QDII-LOF）2024 年第 1 季度报告
中文名称：中国银行（香港）有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标报告期（2024年1月1日-2024年3月31日）
1.本期已实现收益1368563.12
2.本期利润11085103.04
3.加权平均基金份额本期利润0.1946
4.期末基金资产净值104284443.51
5.期末基金份额净值1.5640
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基
阶段准收益率标*－**－*
*标准差*准收益率*
准差*
过去三个月13.99%1.02%16.08%1.71%-2.09%-0.69%
过去六个月-4.24%1.37%-8.39%2.05%4.15%-0.68%
过去一年20.19%1.35%9.91%2.07%10.28%-0.72%
过去三年87.71%1.75%40.58%2.49%47.13%-0.74%
过去五年35.22%2.11%38.29%10.11%-3.07%-8.00%自基金合同
56.40%1.93%64.89%8.61%-8.49%-6.68%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
第 3 页 共 10 页嘉实原油（QDII-LOF）2024 年第 1 季度报告
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起6个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限曾任上海申银证券机构销售部及国际部
本基金、 交易员、LG securities (HK) Co. Ltd
嘉实全球研究员、上海沪光国际资产管理（香港）
2017年4月20
蒋一茜房地产-26年有限公司基金经理助理、德意志资产管理日（QDII） （香港）有限公司基金经理。2009年 9基金经理月加入嘉实国际资产管理有限公司。硕士研究生，具有基金从业资格。中国香港籍。
注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实原油证券投资基金（QDII-LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的第 4 页 共 10 页嘉实原油（QDII-LOF）2024 年第 1 季度报告行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计6次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
国际原油以大涨的势头结束了2024年第一季度的所有交易日。去年下半年以来，需求预期偏弱的长期背景下，OPEC+不断延长减产以支撑油价，加上俄罗斯的能源基础设施遭袭，以及美国开工钻井数量减少、“运输大动脉”干旱令原油供应吃紧，都是油价上行的主要影响因素。此外，美国经济分析局公布的最新报告上调了美国 2023 年第四季度国内生产总值(GDP)增速，关键通胀指标也有所下修，超出市场预期，市场保持对美联储将在6月降息的预测，加之投资者重新评估了最新美国原油和汽油库存数据后逐步买入原油。于第一季度，WTI原油累涨超 16%，收报 83.17美元，布伦特原油累涨逾 13%，收报 87.48美元。在 OPEC产量大体维持一季度水平的预期下，全球市场或由一季度的基本平衡转为二季度供需缺口45万桶/日左右。
截至本报告期末本基金份额净值为1.5640元；本报告期基金份额净值增长率为13.99%，业绩比较基准收益率为16.08%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
第 5 页 共 10 页嘉实原油（QDII-LOF）2024 年第 1 季度报告
序号项目金额（人民币元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资--
其中：普通股--
优先股--
存托凭证--
房地产信托凭证--
2基金投资97387248.6291.96
3固定收益投资201048.820.19
其中：债券201048.820.19
资产支持证券--
4金融衍生品投资--
其中：远期--
期货--
期权--
权证--
5买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融资
--产
6货币市场工具--
7银行存款和结算备付金合计7163157.656.76
8其他资产1153271.911.09
9合计105904727.00100.00
5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布无。
5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合无。
5.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细
5.4.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证
投资明细无。
5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级公允价值（人民币元）占基金资产净值比例（%）
AAA - -
AA+ - -
A+ 201048.82 0.19
A - -
A- - -
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BBB+ - -
BBB - -
BBB- - -
BB+ - -
BB - -
BB- - -
B+ - -
B - -
B- - -
CCC+ - -
CCC - -
CCC- - -
注：本基金持有的债券主要采用国际权威评级机构（标普、惠誉、穆迪等）提供的债券信用评级信息，上述机构未提供评级信息的债券采用内部评级。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细公允价值（人民币序号债券代码债券名称数量占基金资产净值比例（%）
元）
101973324国债022000201048.820.19
注：报告期末，本基金仅持有上述1只债券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细无。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细无。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基金基运资公允价序金作产
值（人号基金名称类方管理人净民币型式值
元）比例
（%）
第 7 页 共 10 页嘉实原油（QDII-LOF）2024 年第 1 季度报告交易
E 16351 15
型 Simplex Asset Mana
1 Simplex WTI ETF T 090.5 .6
开 gement Co Ltd/Japan
F 1 8放式交易
E 16284 15
United States Brent Oil Fund 型 United States Comm
2 T 603.5 .6
LP 开 odity Funds LLC
F 0 2放式交易
E 16282 15
NEXT FUNDS NOMURA Crude Oil L 型 Nomura Asset Manag
3 T 306.0 .6
ong Index Linked Exchange Traded 开 ement Co Ltd
F 4 1放式交易
E 16278 15
型 United States Comm
4 United States Oil Fund LP T 410.8 .6
开 odity Funds LLC
F 4 1放式交易
E 16251 15
型 WisdomTree Multi A
5 WisdomTree Brent Crude Oil T 362.1 .5
开 sset Management Ltd
C 4 8放式交易
E 15937 15
型 WisdomTree Multi A
6 WisdomTree WTI Crude Oil T 362.8 .2
开 sset Management Ltd
C 4 8放式交易
E
WisdomTree Bloomberg Brent Crud 型 WisdomTree Multi A 2112. 0.
7 T
e Oil 开 sset Management Ltd 75 00
C放式
注：报告期末，本基金仅持有上述7只基金。
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5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3其他资产构成
序号名称金额（人民币元）
1存出保证金-
2应收证券清算款413534.42
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款739737.49
6其他应收款-
7其他-
8合计1153271.91
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细无。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分无。
§6开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额51750669.45
报告期期间基金总申购份额19989683.45
减：报告期期间基金总赎回份额5063074.26报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额66677278.64
第 9 页 共 10 页嘉实原油（QDII-LOF）2024 年第 1 季度报告
§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细无。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
(1)中国证监会准予嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)注册的批复文件；
(2)《嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)基金合同》；
(3)《嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)托管协议》；
(4)《嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)招募说明书》；
(5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
(6)报告期内嘉实原油证券投资基金(QDII-LOF)公告的各项原稿。
8.2存放地点
北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司
8.3查阅方式
（1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:3013:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。
（2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。
嘉实基金管理有限公司
2024年4月19日
