富国中证煤炭指数型证券投资基金2025年第1季度报告

富国中证煤炭指数型证券投资基金

二0二五年第1季度报告

2025年03月31日

基金管理人：富国基金管理有限公司

基金托管人：国泰海通证券股份有限公司

报告送出日期：2025年04月22日§1重要提示富国基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国泰海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年

4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保

证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

富国基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。

本报告期自2025年1月1日起至2025年3月31日止。

1§2基金产品概况

2.1基金基本情况

基金简称富国中证煤炭指数

场内简称煤炭龙头 LOF基金主代码161032基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年06月19日

报告期末基金份额总853101515.97份额

本基金采用指数化投资策略，紧密跟踪中证煤炭指数。在正常市场情况下，力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间投资目标

的日均跟踪偏离度绝对值控制在0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。

本基金主要采用完全复制法进行投资，依托富国量化投资平台，利用长期稳定的风险模型和交易成本模型，按照成份股在中证煤炭指数中的组成及其基准权重构建股票投资组合，以拟合、跟踪中证煤炭指数的收益表现，并根据标的指数成份股投资策略及其权重的变动而进行相应调整。本基金力争将基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值控制在

0.35%以内，年跟踪误差控制在4%以内。本基金的资产配置策

略、股票投资组合构建、存托凭证投资策略、债券投资策略、金融衍生工具投资策略详见法律文件。

95%×中证煤炭指数收益率＋5%×银行人民币活期存款利率

业绩比较基准（税后）

本基金为股票型基金，具有较高预期风险、较高预期收益的特风险收益特征征。

基金管理人富国基金管理有限公司基金托管人国泰海通证券股份有限公司下属分级基金的基金

富国中证煤炭指数 A 富国中证煤炭指数 C简称下属分级基金场内简

煤炭龙头 LOF －称下属分级基金的交易

161032013275

代码报告期末下属分级基

353475293.27份499626222.70份

金的份额总额

2§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元报告期（2025年01月01日-2025年03月31主要财务指标日）

富国中证煤炭指数 A 富国中证煤炭指数 C

1.本期已实现收益-3705268.06-5488059.09

2.本期利润-63486376.91-48425112.31

3.加权平均基金份额本期利润-0.1899-0.1350

4.期末基金资产净值637675660.97895022406.52

5.期末基金份额净值1.8041.791注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

（1）富国中证煤炭指数 A净值增长业绩比较业绩比较基净值增长

阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*

率*

*率*准差*

过去三个月-9.71%1.05%-9.77%1.06%0.06%-0.01%

过去六个月-17.70%1.48%-17.53%1.46%-0.17%0.02%

过去一年-14.83%1.55%-18.03%1.55%3.20%0.00%

过去三年-3.94%1.61%-17.52%1.63%13.58%-0.02%

过去五年133.81%1.88%80.13%1.92%53.68%-0.04%自基金合同

25.79%1.86%-18.81%1.94%44.60%-0.08%

生效起至今

（2）富国中证煤炭指数 C净值增长业绩比较业绩比较基净值增长

阶段率标准差基准收益准收益率标*-**-*

率*

*率*准差*

过去三个月-9.77%1.05%-9.77%1.06%0.00%-0.01%

过去六个月-17.77%1.48%-17.53%1.46%-0.24%0.02%

3过去一年-15.00%1.54%-18.03%1.55%3.03%-0.01%

过去三年-4.53%1.61%-17.52%1.63%12.99%-0.02%自基金分级

生效日起至19.48%1.85%6.77%1.90%12.71%-0.05%今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

（1）自基金合同生效以来富国中证煤炭指数 A 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、截止日期为2025年3月31日。

2、本基金于2015年6月19日成立，建仓期6个月，从2015年6月19日起至

2015年12月18日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

（2）自基金合同生效以来富国中证煤炭指数 C 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

4注：1、截止日期为2025年3月31日。

2、本基金自 2021 年 8月 19日起增加 C类份额，相关数据按实际存续期计算。

5§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券姓名职务从业说明任职日期离任日期年限

张圣贤本基金现2017-11-27－18硕士，曾任上海申银万国证券任基金经研究所有限公司分析师；自理2015年3月加入富国基金管理

有限公司，历任基金经理助理、定量基金经理、量化投资部量化投资总监助理；现任富国基金量化投资部量化投资副总监兼定量基金经理。自2015年06月起任富国中证军工指

数型证券投资基金(原富国中证军工指数分级证券投资基

金)基金经理；自2015年06月起任富国中证新能源汽车指

数型证券投资基金(原富国中证新能源汽车指数分级证券投

资基金)基金经理；自2015年

08月起任富国中证工业4.0指

数型证券投资基金(原富国中

证工业4.0指数分级证券投资

基金)基金经理；自2015年08月起任富国中证体育产业指数

型证券投资基金(原富国中证体育产业指数分级证券投资基

6金)基金经理；自2016年02月起任富国中证智能汽车指数

证券投资基金（LOF）基金经理；自2017年11月起任富国中证煤炭指数型证券投资基金

(原富国中证煤炭指数分级证

券投资基金)基金经理；自

2020年12月起任富国中证农

业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2020年12月起任富国中证智能汽车主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2021年06月起任富国中证现代物流交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2021年08月起任富国中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2022年01月起任富国中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2022年01月起任富国中证芯片产业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2022年06月起任富国中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；

自2022年08月起任富国中证

7农业主题交易型开放式指数证

券投资基金联接基金基金经理；自2023年03月起任富国中证绿色电力交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自

2023年12月起任富国中证绿

色电力交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；自2024年12月起任富国上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金基金经理；自2025年03月起任富国上证科创板芯片交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理；具有基金从业资格。

注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的涵义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，富国基金管理有限公司作为富国中证煤炭指数型证券投资基金的管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、

《富国中证煤炭指数型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险、力保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定收益为目标，基金投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

84.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人根据相关法规要求，结合实际情况，制定了内部的《公平交易管理办法》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节，实行事前控制、事中监控、事后评估及反馈的流程化管理。在制度、操作层面确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。事前控制主要包括：1、一级市场，通过标准化的办公流程，对关联方审核、价格公允性判断及证券公平分配等相关环节进行控制；2、二级市场，通过交易系统的投资备选库、交易对手库及授权管理，对投资标的、交易对手和操作权限进行自动化控制。事中监控主要包括组合间相同投资标的的交易方向、市场冲击的控制，银行间市场交易价格的公允性评估等。1、将主动投资组合的同日反向交易列为限制行为，非经特别控制流程审核同意，不得进行；对于同日同向交易，通过交易系统对组合间的交易公平性进行自动化处理。2、同一基金经理管理的不同组合，对同一投资标的采用相同投资策略的，必须通过交易系统采取同时、同价下达投资指令，确保公平对待其所管理的组合。事后评估及反馈主要包括组合间同一投资标的的临近交易日的同向交易和反向交易的合理性分析评估，以及不同时间窗口下（1日、3日、5日）的季度公平性交易分析评估等。1、通过公平性交易的事后分析评估系统，

对涉及公平性交易的投资行为进行分析评估，分析对象涵盖公募、年金、社保及专户产品，并重点分析同类组合（股票型、混合型、债券型）间、不同产品间以及同一基金经理管理不同组合间的交易行为，若发现异常交易行为，风险管理部视情况要求相关当事人做出合理性解释，并按法规要求上报辖区监管机构。2、季度公平性交易分析报告按规定经基金经理或投资经理签字，并经督察长、总经理审阅签字后，归档保存，以备后查。本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的相关公平交易制度，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，报告期内本组合与其他投资组合之间，因组合流动性管理或投资策略调整需要，出

9现1次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2025年初，由于前期政策逐步见效需要时间，市场整体缺乏催化，与此同时，外部关税担忧给全球风险资产带来扰动，市场迎来快速调整。临近春节，随着国内顺利完成2024年增长目标、大部分业绩利空落地后，市场风险偏好开始修复。春节后，市场以 AI 为核心开启了新一轮上行，内外资共振流入重估中国资产。国内大模型的出现，缩小了市场对于中美 AI 发展前景的认知差异，促使市场根据全球 AI 产业链的格局进行重新定价，引发了中国 AI 产业链的价值重估。同时，春节消费回暖、1月金融数据“开门红”、地产销售价格改善等信号验证国内基本面开局平稳，为市场风险偏好提供支撑。经历春节以来的主线聚焦、行情加速上行后，AI 行情出现阶段性过热，叠加美国经济放缓、关税等问题再度扰动全球风险偏好，对于以 AI 为代表的高估值资产影响更为显著，板块整体迎来调整。随着两会积极的政策定调、以及一系列更加聚焦需求侧、民生侧的政策密集落地，市场由前期 AI 板块的“一枝独秀”，逐步扩散至消费、金融、周期等低位顺周期板块。3月下旬以来，随着国内各类经济数据公布，市场逐步进入“看现实”的阶段，叠加4月业绩期和海外关税政策落地的窗口逐步临近，市场做多情绪有所放缓，转为观望态势。

总体来看，2025年1季度上证综指下跌0.48%，沪深300下跌1.21%，创业板指下跌1.77%，中证500指数上涨2.31%。

在投资管理上，本基金采用量化和人工管理相结合的方法，处理基金日常运作中的大额申购和赎回等事件，合理安排仓位及头寸，将跟踪误差控制在合理水平，努力为投资者提供更合格的投资工具。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期，本基金份额净值增长率 A级为-9.71%，C级为-9.77%，同期业绩比较基准收益率 A 级为-9.77%，C级为-9.77%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期无需要说明的相关情形。

10§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

项目金额（元）占基金总资产的比例序号

（%）

1权益投资1440489105.7489.70

其中：股票1440489105.7489.70

2固定收益投资－－

其中：债券－－

资产支持证券－－

3贵金属投资－－

4金融衍生品投资－－

5买入返售金融资产－－

其中：买断式回购的买入返

－－售金融资产

6银行存款和结算备付金合计127490469.377.94

7其他资产37910090.472.36

8合计1605889665.58100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（%）

A 农、林、牧、渔业－－

B 采矿业 1144367869.83 74.66

C 制造业 140362002.79 9.16

电力、热力、燃气及水生产和供应

D 136317193.12 8.89业

E 建筑业－－

F 批发和零售业 19179216.00 1.25

G 交通运输、仓储和邮政业－－

H 住宿和餐饮业－－

信息传输、软件和信息技术服务

I －－业

J 金融业－－

K 房地产业－－

L 租赁和商务服务业－－

M 科学研究和技术服务业－－

N 水利、环境和公共设施管理业－－

O 居民服务、修理和其他服务业－－

11P 教育－－

Q 卫生和社会工作－－

R 文化、体育和娱乐业－－

S 综合－－

合计1440226281.7493.97

5.2.2报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比例

代码行业类别公允价值（元）

（%）

A 农、林、牧、渔业－－

B 采矿业－－

C 制造业 207363.42 0.01

电力、热力、燃气及水生产和供应

D －－业

E 建筑业－－

F 批发和零售业－－

G 交通运输、仓储和邮政业 30552.72 0.00

H 住宿和餐饮业－－

信息传输、软件和信息技术服务

I －－业

J 金融业－－

K 房地产业－－

L 租赁和商务服务业－－

M 科学研究和技术服务业 24907.86 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业－－

O 居民服务、修理和其他服务业－－

P 教育－－

Q 卫生和社会工作－－

R 文化、体育和娱乐业－－

S 综合－－

合计262824.000.02

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股

票投资明细占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）

（%）

1601088中国神华3992237153102288.959.99

122601225陕西煤业6902806136744586.868.92

3600157永泰能源87004573125286585.128.17

4600188兖矿能源7786679103718564.286.77

5000983山西焦煤1235352284868696.145.54

6601898中煤能源796600679978700.245.22

7601699潞安环能520708562641232.554.09

8600985淮北矿业468826261181819.103.99

9000723美锦能源1317980859309136.003.87

10601666平煤股份646259555578317.003.63

5.3.2报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股

票投资明细

公允价值（元）占基金资产净值比例

序号股票代码股票名称数量（股）

（%）

1001391国货航468630552.720.00

2301522上大股份81629857.440.00

3301275汉朔科技39721807.210.00

4301622英思特30620055.240.00

5301613新铝时代27619521.480.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

13注：本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金941971.53

2应收证券清算款－

3应收股利－

4应收利息－

5应收申购款36968118.94

146其他应收款－

7其他－

8合计37910090.47

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中未持有流通受限的股票。

5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

金额单位：人民币元流通受限部分的占基金资产净序号股票代码股票名称流通受限情况说明

公允价值(元)值比例（%）

1001391国货航30552.720.00新股限售

2301522上大股份29857.440.00新股限售

3301275汉朔科技21807.210.00新股限售

4301622英思特20055.240.00新股限售

5301613新铝时代19521.480.00新股限售

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

15§6开放式基金份额变动

单位：份

项目富国中证煤炭指数 A 富国中证煤炭指数 C

报告期期初基金份额总额323979374.96225400301.23

报告期期间基金总申购份额155956309.06819747824.80

报告期期间基金总赎回份额126460390.75545521903.33报告期期间基金拆分变动份额

－－（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额353475293.27499626222.70

16§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

17§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

一、本报告期内，根据中国证券监督管理委员会于2025年1月17日出具的《关于同意国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金注册、核准国泰君安证券股份有限公司吸收合并海通证券股份有限公司、

海富通基金管理有限公司变更主要股东及实际控制人、富国基金管理有限公司变更主要股东、海通期货股份有限公司变更主要股东及实际控制人的批复》，国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）吸收合并海通证券股份有限公司，并依法承接富国基金管理有限公司14443万元出资（占注册资本比例27.775%）。自吸收合并交割日（即2025年3月14日）起，合并后的国泰君安

成为基金管理人的主要股东。具体可参见基金管理人于2025年1月21日发布的《富国基金管理有限公司关于变更主要股东事项获得中国证券监督管理委员会批复的公告》、2025年3月18日发布的《富国基金管理有限公司关于公司主要股东变更的公告》。根据国泰海通证券股份有限公司于2025年4月4日发布的相关公告，国泰君安的公司名称变更为国泰海通证券股份有限公司。

二、本报告期内，根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规的规定

和基金合同的约定，为降低投资者的理财成本，经与本基金托管人协商一致，自

2025年3月21日起，本基金指数使用费调整为由基金管理人承担，并相应修订基金合同有关内容。具体可参见基金管理人于2025年3月20日发布的《关于富国基金管理有限公司旗下部分指数基金指数使用费调整为基金管理人承担并修订基金合同的公告》及修订后的基金合同、托管协议等法律文件。

三、根据国泰海通证券股份有限公司于2025年4月4日发布的相关公告，国泰君安证券股份有限公司的公司名称等信息发生变更。鉴于本基金的基金托管人为国泰君安证券股份有限公司，基金管理人对本基金的基金托管人信息相应变更，本基金的基金合同、托管协议的相关条款同步修订。具体可参见基金管理人于2025年4月5日发布的《富国基金管理有限公司关于旗下部分基金基金托管人信息变更并修订基金合同等法律文件的公告》及修订后的基金合同、托管协议等法律文件。

18§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立富国中证煤炭指数分级证券投资基金的文件

2、富国中证煤炭指数分级证券投资基金基金合同

3、富国中证煤炭指数分级证券投资基金托管协议

4、富国中证煤炭指数分级证券投资基金财务报表及报表附注

5、中国证监会批准设立富国基金管理有限公司的文件

6、富国中证煤炭指数型证券投资基金基金合同

7、富国中证煤炭指数型证券投资基金托管协议

8、富国中证煤炭指数型证券投资基金财务报表及报表附注

9、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

9.2存放地点中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1196号世纪汇办公楼二座27-30层