招商中证白酒指数证券投资基金2025
年中期报告
2025年06月30日
基金管理人：招商基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2025年8月28日招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
§1重要提示及目录
1.1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年8月27日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年1月1日起至6月30日止。
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1.2目录
§1重要提示及目录.............................................1
1.1重要提示...............................................1
1.2目录.................................................2
§2基金简介................................................4
2.1基金基本情况.............................................4
2.2基金产品说明.............................................4
2.3基金管理人和基金托管人........................................5
2.4信息披露方式.............................................5
2.5其他相关资料.............................................5
§3主要财务指标和基金净值表现.......................................5
3.1主要会计数据和财务指标........................................5
3.2基金净值表现.............................................6
§4管理人报告...............................................8
4.1基金管理人及基金经理情况.......................................8
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.............................9
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明...............................10
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明...........................10
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望...........................11
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明..............................11
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明...............................12
4.8报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.............................12
§5托管人报告..............................................12
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................12
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.....................................................12
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见..................13
§6半年度财务会计报告（未经审计）....................................13
6.1资产负债表.............................................13
6.2利润表...............................................14
6.3净资产变动表............................................16
6.4报表附注..............................................17
§7投资组合报告.............................................40
7.1期末基金资产组合情况........................................40
7.2期末按行业分类的股票投资组合....................................41
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细.....................42
7.4报告期内股票投资组合的重大变动...................................44
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合..................................46
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细..................46
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......46
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......47
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细..................47
7.10本基金投资股指期货的投资政策...................................47
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7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.............................47
7.12投资组合报告附注.........................................47
§8基金份额持有人信息..........................................49
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构.................................49
8.2期末上市基金前十名持有人......................................49
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况..............................49
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................50
§9开放式基金份额变动..........................................50
§10重大事件揭示............................................50
10.1基金份额持有人大会决议......................................50
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......................50
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼...........................51
10.4基金投资策略的改变........................................51
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................51
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.........................51
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况................................51
10.8其他重大事件...........................................56
§11备查文件目录............................................58
11.1备查文件目录...........................................58
11.2存放地点.............................................58
11.3查阅方式.............................................58
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§2基金简介
2.1基金基本情况
基金名称招商中证白酒指数证券投资基金基金简称招商中证白酒指数
场内简称 白酒基金 LOF基金主代码161725交易代码161725基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2015年5月27日基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额55022306022.39份基金合同存续期不定期基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2021年1月15日
下属分级基金的基金简称 招商中证白酒指数 A 招商中证白酒指数 C
下属分级基金的场内简称 白酒基金 LOF -下属分级基金的交易代码161725012414报告期末下属分级基金的份
40943889065.92份14078416956.47份
额总额
注：1、本基金从 2021 年 5 月 18 日起新增 C 类份额，C 类份额自 2021 年 5 月 20 日起存续；
2、招商中证白酒指数证券投资基金由招商中证白酒指数分级证券投资基金终止分级运作变更而来。《招商中证白酒指数证券投资基金基金合同》于2021年1月1日正式生效，《招商中证白酒指数分级证券投资基金基金合同》同时失效。
2.2基金产品说明
本基金进行被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数量化的风险管理手段，实现对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的投资目标回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪误差不超过4%。
本基金以中证白酒指数为标的指数，采用完全复制法，按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，进行被动式指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成及其权重来拟合复制
标的指数，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，以投资策略复制和跟踪标的指数。基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用基本面替代策略、相关性检验策略构造替代股组合。本基金管理人每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度，每月末、季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、
跟踪误差变化情况及其原因，并优化跟踪偏离度管理方案。本基金管理
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人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资及转融通证券出借业务。
中证白酒指数收益率*95%+金融机构人民币活期存款基准利率(税业绩比较基准
后)*5%
风险收益特征本基金为股票型基金，具有较高风险、较高预期收益的特征。
2.3基金管理人和基金托管人
项目基金管理人基金托管人名称招商基金管理有限公司中国银行股份有限公司姓名潘西里许俊
信息披露负责人联系电话0755－83196666010-66596688
电子邮箱 cmf@cmfchina.com fxjd_hq@bank-of-china.com
客户服务电话400-887-955595566
传真0755－83196475010－66594942深圳市福田区深南大道北京市西城区复兴门内大街1注册地址
7088号号
深圳市福田区深南大道北京市西城区复兴门内大街1办公地址
7088号号
邮政编码518040100818法定代表人王小青葛海蛟
2.4信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称证券时报
登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所
2.5其他相关资料
项目名称办公地址
招商中证白酒指数 A:中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街17号注册登记机构
招商中证白酒指数 C:招商基金管 深圳市福田区深南大道 7088号理有限公司
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
1、招商中证白酒指数 A
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3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益-678137655.01
本期利润-3622023810.81
加权平均基金份额本期利润-0.0873
本期加权平均净值利润率-11.10%
本期基金份额净值增长率-11.10%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润18794814213.79
期末可供分配基金份额利润0.4590
期末基金资产净值29572156816.18
期末基金份额净值0.7223
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率192.13%
2、招商中证白酒指数 C
3.1.1期间数据和指标报告期(2025年1月1日-2025年6月30日)
本期已实现收益-170469970.58
本期利润-983026046.27
加权平均基金份额本期利润-0.0834
本期加权平均净值利润率-10.68%
本期基金份额净值增长率-11.15%
3.1.2期末数据和指标报告期末(2025年6月30日)
期末可供分配利润-3950389648.06
期末可供分配基金份额利润-0.2806
期末基金资产净值10128027308.41
期末基金份额净值0.7194
3.1.3累计期末指标报告期末(2025年6月30日)
基金份额累计净值增长率-46.56%
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分
的孰低数；
4、本基金从 2021 年 5 月 18 日起新增 C类份额，C 类份额自 2021 年 5 月 20 日起存续。
3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商中证白酒指数 A
第6页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去一个月-3.76%1.03%-4.60%1.04%0.84%-0.01%
过去三个月-12.17%1.09%-12.83%1.10%0.66%-0.01%
过去六个月-11.10%1.29%-12.58%1.30%1.48%-0.01%
过去一年-10.76%1.93%-12.92%1.94%2.16%-0.01%
过去三年-43.76%1.69%-46.00%1.70%2.24%-0.01%自基金合同
192.13%1.99%169.88%1.99%22.25%0.00%
生效起至今
招商中证白酒指数 C业绩比较份额净值业绩比较份额净值基准收益
阶段增长率标基准收益*-**-*
增长率*率标准差
准差*率*
*
过去一个月-3.77%1.03%-4.60%1.04%0.83%-0.01%
过去三个月-12.20%1.09%-12.83%1.10%0.63%-0.01%
过去六个月-11.15%1.29%-12.58%1.30%1.43%-0.01%
过去一年-10.86%1.93%-12.92%1.94%2.06%-0.01%
过去三年-43.93%1.69%-46.00%1.70%2.07%-0.01%自基金合同
-46.56%1.85%-48.65%1.86%2.09%-0.01%生效起至今
3.2.2自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同
期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金从 2021 年 5 月 18 日起新增 C 类份额，C类份额自 2021 年 5 月 20 日起存续。
§4管理人报告
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。
目前，公司注册资本金为人民币13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。
招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基金
境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资产管
理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理证券
姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限男，硕士。2009年7月加入招商基金管理有限公司，曾任风险管理部风控经理，本基金
2017年8量化投资部助理投资经理、投资经理，
侯昊基金经-15月22日招商中证新能源汽车指数型证券投资基理
金、招商国证食品饮料行业交易型开放
式指数证券投资基金基金经理，现任指
第8页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告数产品管理事业部专业总监兼招商中证
白酒指数证券投资基金、招商国证生物
医药指数证券投资基金、招商深证100
指数证券投资基金、招商央视财经50指
数证券投资基金、招商中证大宗商品股
票指数证券投资基金（LOF）、招商中证
煤炭等权指数证券投资基金、招商中证
银行指数证券投资基金、招商中证消费
龙头指数增强型证券投资基金、招商中证物联网主题交易型开放式指数证券投
资基金、招商上证港股通交易型开放式
指数证券投资基金、招商中证疫苗与生物技术交易型开放式指数证券投资基
金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交
易型开放式指数证券投资基金、招商深
证电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金、招商中证消费电子主题交易型开放式指数证
券投资基金、招商中证消费电子主题交易型开放式指数证券投资基金联接基
金、招商中证沪港深消费龙头交易型开
放式指数证券投资基金、招商中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投
资基金、招商中证上海环交所碳中和交易型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金、招商上证科创板综合交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以
及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
第9页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、
5日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也
对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。
4.3.2异常交易行为的专项说明
基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
日成交量的5%的交易共有12次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2025年上半年中证白酒指数下跌13.26%，仓位基本上维持在94.5%左右，运作上保持
了一定程度的稳定，基本完成了对基准的跟踪，在管理过程中增加了细化程度超额收益为正。
二季度受到传统淡季和环境的双重影响，需求端动销持续承压，下滑幅度环比一季度有所加大，大众宴席仍是需求较好的场景，供给端受到年中线上价格补贴因素扰动，因此高端酒价格走势偏弱，同比改善的预期从三季度再往后延。此外，中报或面临下调压力，后续须关注拐点信号。行业整体供需拐点预计短期未至预计三季度后高端白酒价格仍面临压力测试，相关外部影响延续到三季度，影响面达50~60%。春糖后我们对相关企业进行了详细的调研，主要酒企负责人思路清晰学习能力很强，下行期需要看公司的执行操作和统筹情况，去包袱对于行业出清非常重要，也给下一轮周期打好基础。白酒企业对于新的销售模式，新产品业
第10页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告态和新的渠道的探索对未来行业寻找新的可能性提供了可行的增长解。白酒作为后置顺周期的品种，对于预期边际变化会首先反应到估值，头部白酒企业分红指引积极，股息率具有较高吸引力。低估值低预期下市场期待拐点信号。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金 A类份额净值增长率为-11.10%，同期业绩基准增长率为-12.58%，C类份额净值增长率为-11.15%，同期业绩基准增长率为-12.58%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
受业绩集中披露和关税博弈升级影响，市场经历了剧烈波动，伴随着系列政策组合拳的发力和关税谈判取得的初步进展，市场风险偏好逐渐修复，A 股主要宽基指数在 5 月初回到关税冲击前水平。但由于特朗普关税政策反复无常加上伊以冲突扩散引发全球地缘政治风险加剧，全球预期不明，5月中旬以来市场情绪处于偏弱阶段，换手率和成交额持续下行，指数走势偏震荡。从行业表现上来看，结构特征较为明显，板块轮动速度较快，行情缺乏主线。
从全球资产比较角度，美国相较新兴市场相对收益达到历史极值，美元指数也处于历史高位，历史上二者长期呈现明显的正相关。美元下行周期的开始利好新兴市场表现，中国在其中占比27.5%，外资配置中国资产的意愿正在提升中，再次面临长期拐点。三季度市场驱动的关键因素一是全球和国内增长的不确定性，关税交易影响逐步降低，但实际谈判结果仍难预判，国内经济基准情景在下半年出现走弱，盈利预测仍存在波动风险，二是美联储是否转向偏鸽，美联储是否降息决定全球风险偏好是否在三季度进一步提升，我们认为美债利率中期仍会在通胀和降息中反复博弈，利率路径先上后下或先下后上可能带来资产价格的相应波动，但长期来看，美国财政扩张对增长推动效应小于通胀，利率仍会维持在偏高水平。短期市场影响宽基指数中，杠铃策略两端皆创历史新高，极致缩圈后存在调整修正风险。值得关注的是，高 ROE 指数超额盈利与超额收益背离达到历史极值，在杠铃策略超额收益持续 3 年之后，建议配置结构向高 ROE 资产做均衡。港股相对 A股的表现优异是长期资金开始流入的开始，有望在后续持续推动高 ROE 资产的回归。
4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
第11页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行
机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计师事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。
本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截至报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。
4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内未实施利润分配，符合相关法规及基金合同的约定。
4.8报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5托管人报告
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本托管人在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况
的说明
第12页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6半年度财务会计报告（未经审计）
6.1资产负债表
会计主体：招商中证白酒指数证券投资基金
报告截止日：2025年6月30日
单位：人民币元本期末2025年6月30上年度末2024年12月资产附注号日31日
资产：
货币资金6.4.7.12211441551.01998784783.50
结算备付金40789163.9080234076.90
存出保证金2042333.965117452.15
交易性金融资产6.4.7.237538140877.1544818088045.01
其中：股票投资37537920050.0743295141967.13
基金投资--
债券投资220827.081522946077.88
资产支持证券投资--
贵金属投资--
其他投资--
衍生金融资产6.4.7.3--
买入返售金融资产6.4.7.4--
债权投资--
其中：债券投资--
资产支持证券投资--
其他投资--
其他债权投资--
其他权益工具投资--
应收清算款--
第13页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
应收股利--
应收申购款197456078.12215281000.11
递延所得税资产--
其他资产6.4.7.5--
资产总计39989870004.1446117505357.67本期末2025年6月30上年度末2024年12月负债和净资产附注号日31日
负债：
短期借款--
交易性金融负债--
衍生金融负债6.4.7.3--
卖出回购金融资产款--
应付清算款-746265.85
应付赎回款249516959.61244958161.41
应付管理人报酬32111820.9139782677.10
应付托管费6422364.187956535.43
应付销售服务费773313.34869158.88
应付投资顾问费--
应交税费2.691.74
应付利润--
递延所得税负债--
其他负债6.4.7.6861418.824091014.11
负债合计289685879.55298403814.52
净资产：
实收基金6.4.7.724855759558.8624320739087.51
其他综合收益--
未分配利润6.4.7.814844424565.7321498362455.64
净资产合计39700184124.5945819101543.15
负债和净资产总计39989870004.1446117505357.67
注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，招商中证白酒指数 A份额净值 0.7223 元，基金份额总额 40943889065.92 份；招商中证白酒指数 C 份额净值 0.7194 元，基金份额总额
14078416956.47份；总份额合计55022306022.39份。
6.2利润表
会计主体：招商中证白酒指数证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元上年度可比期间2024年本期2025年1月1日至项目附注号1月1日至2024年6月
2025年6月30日
30日
一、营业总收入-4349137314.13-7247046773.61
第14页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
1.利息收入3344866.034244663.85
其中：存款利息收入6.4.7.93344866.033091818.97
债券利息收入--资产支持证券利息
--收入买入返售金融资产
--收入
其他利息收入-1152844.882.投资收益（损失以“-”-608491690.49-938873638.66
填列）
其中：股票投资收益6.4.7.10-1454856904.81-1496677101.79
基金投资收益--
债券投资收益6.4.7.113880994.3315687475.49资产支持证券投资
6.4.7.12--
收益
贵金属投资收益6.4.7.13--
衍生工具收益6.4.7.14--
股利收益6.4.7.15842484219.99542115987.64以摊余成本计量的
金融资产终止确认产生的--收益
其他投资收益--3.公允价值变动收益（损
6.4.7.16-3756442231.49-6328628145.77失以“-”号填列）4.汇兑收益（损失以“－”--号填列）5.其他收入（损失以“-”
6.4.7.1712451741.8216210346.97号填列）
减：二、营业总支出255912542.95312596902.68
1.管理人报酬6.4.10.2.1207705586.98252129385.05
其中：暂估管理人报酬--
2.托管费6.4.10.2.241541117.4150425877.05
3.销售服务费6.4.10.2.34574746.224844552.40
4.投资顾问费--
5.利息支出--
其中：卖出回购金融资产
--支出
6.信用减值损失6.4.7.18--
7.税金及附加1.954151.83
8.其他费用6.4.7.192091090.395192936.35三、利润总额（亏损总额-4605049857.08-7559643676.29以“-”号填列）
减：所得税费用--
第15页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告四、净利润（净亏损以“-”-4605049857.08-7559643676.29号填列）
五、其他综合收益的税后
--净额
六、综合收益总额-4605049857.08-7559643676.29
6.3净资产变动表
会计主体：招商中证白酒指数证券投资基金
本报告期：2025年1月1日至2025年6月30日
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益
一、上期期末净资
24320739087.51-21498362455.6445819101543.15
产
加：会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资
24320739087.51-21498362455.6445819101543.15
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号535020471.35--6653937889.91-6118917418.56填列）
（一）、综合收益总
---4605049857.08-4605049857.08额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
535020471.35--2048888032.83-1513867561.48产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款18649794319.05-926240820.4519576035139.50
2.基金赎回
-18114773847.70--2975128853.28-21089902700.98款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变----
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综合收
----益结转留存收益
四、本期期末净资
24855759558.86-14844424565.7339700184124.59
产项目上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日
第16页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益
一、上期期末净资
25023394624.33-31240067527.6456263462151.97
产
加：会计政策变更----
前期差错更正----
其他----
二、本期期初净资
25023394624.33-31240067527.6456263462151.97
产
三、本期增减变动
额（减少以“-”号-1842177000.89--9516069825.87-11358246826.76填列）
（一）、综合收益总
---7559643676.29-7559643676.29额
（二）、本期基金份额交易产生的净资
-1842177000.89--1956426149.58-3798603150.47产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款16671555568.00-5373328726.1322044884294.13
2.基金赎回
-18513732568.89--7329754875.71-25843487444.60款
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变----
动（净资产减少以“-”号填列）
（四）、其他综合收
----益结转留存收益
四、本期期末净资
23181217623.44-21723997701.7744905215325.21
产报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署：
____钟文岳_______欧志明__________何剑萍____基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人
6.4报表附注
6.4.1基金基本情况
招商中证白酒指数分级证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)《关于准予招商中证白酒指数分级证券投资基金注册的批复》(证监许可[2015]666号文)准予公开募集注册，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《招商中证白酒指数分级证券投资基金基金合同》发售，
第17页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
基金合同于2015年5月27日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为396484771.61份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。
本基金于2015年5月12日至2015年5月22日募集，募集期间净认购资金人民币
396385570.38元，认购资金在募集期间产生的利息人民币99201.23元，募集的有效认
购份额及利息结转的基金份额合计396484771.61份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了毕马威华振验字第1500165号验资报告。
根据中国证监会2017年8月31日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称《流动性风险管理规定》)，对已经存续的开放式证券投资基金且基金合同内容不符合《流动性风险管理规定》要求的，应当在《流动性风险管理规定》施行之日起6个月内予以调整。根据《流动性风险管理规定》等法律法规，经与基金托管人协商一致，
招商基金管理有限公司对本基金合同相关条款进行修订，修订后的合同的全部条款已于
2018年3月31日起正式实施。
根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的要求，基金管理人于2020年12月 2 日对本基金的基金合同进行修改，取消分级运作机制，申请并获批招商中证白酒 A 份额与招商中证白酒 B 份额终止上市；并于 2020 年 12 月 31 日将招商中证白酒 A 份额与招商中证白酒 B 份额折算为招商中证白酒份额。修改后的《招商中证白酒指数证券投资基金基金合同》2021年1月1日生效，原基金合同于同一日失效。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《招商中证白酒指数证券投资基金基金合同》和基金招募说明书的有关规定，基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括中证白酒指数的成份股、备选成份股、股指期货、固定收益投资品种(如债券、资产支持
证券、货币市场工具等)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合
中国证监会的相关规定)。基金投资于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于中证白酒指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%，且不低于非现金资产的80%；基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值
5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证
金、应收申购款等。基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资业务和转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
基金的业绩比较基准为:中证白酒指数收益率×95%＋金融机构人民币活期存款基准利
率(税后)×5%。
6.4.2会计报表的编制基础
第18页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具
体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统
称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金2025年6月30日的财务状况以及自2025年1月1日至2025年6月30日止期间的经营成果和净资产变动情况。
6.4.4重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1会计政策变更的说明
本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。
6.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期间未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3差错更正的说明
本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。
6.4.6税项根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》（财政部、税务总局、证监会公告2019年第78号）、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字
[2008]16号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于2008年9月18日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、
财税[2008]1号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税
[2016]36号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财
第19页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税
[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：
(a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。
(b)自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增)试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。
自2018年1月1日起，资管产品管理人(以下称管理人)运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让2017年12月31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。
2018年1月1日(含)以后，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；
对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。
(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。
(d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。自2013年1月1日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入个人所得税应纳税所得额。对基金从全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息、红利所得，
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由挂牌公司代扣代缴20%的个人所得税。对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，其股息红利所得暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。
(e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
(f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。
(g)对基金在 2018 年 1 月 1 日(含)以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。
6.4.7重要财务报表项目的说明
6.4.7.1货币资金
单位：人民币元项目本期末2025年6月30日
活期存款2211441551.01
等于：本金2211239197.25
加：应计利息202353.76
减：坏账准备-
定期存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
其中：存款期限1个月以内-
存款期限1-3个月-
存款期限3个月以上-
其他存款-
等于：本金-
加：应计利息-
减：坏账准备-
合计2211441551.01
6.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元本期末2025年6月30日项目成本应计利息公允价值公允价值变动
股票55843805629.81-37537920050.07-18305885579.74
贵金属投资-金交
----所黄金合约交易所
212999.07201.68220827.087626.33
债券市场
银行间----
第21页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告市场
合计212999.07201.68220827.087626.33
资产支持证券----
基金----
其他----
合计55844018628.88201.6837538140877.15-18305877953.41
6.4.7.3衍生金融资产/负债
6.4.7.3.1衍生金融资产/负债期末余额
本基金本报告期末无衍生金融工具。
6.4.7.4买入返售金融资产
6.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末无各项买入返售金融资产。
6.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5其他资产
本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.6其他负债
单位：人民币元项目本期末2025年6月30日
应付券商交易单元保证金-
应付赎回费199774.81
应付证券出借违约金-
应付交易费用502136.64
其中：交易所市场502136.64
银行间市场-
应付利息-
预提费用159507.37
合计861418.82
6.4.7.7实收基金
金额单位：人民币元
招商中证白酒指数 A本期2025年1月1日至2025年6月30日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末43589532791.6211473743569.57
本期申购8924099827.552349018079.88
第22页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
本期赎回（以“-”号填列）-11569743553.25-3045419047.06
基金份额折算变动份额--
本期末40943889065.9210777342602.39
招商中证白酒指数 C本期2025年1月1日至2025年6月30日项目
基金份额（份）账面金额
上年度末12846995517.9412846995517.94
本期申购16300776239.1716300776239.17
本期赎回（以“-”号填列）-15069354800.64-15069354800.64
基金份额折算变动份额--
本期末14078416956.4714078416956.47
注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。
6.4.7.8未分配利润
单位：人民币元
招商中证白酒指数 A项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末21317091850.072626069936.0323943161786.10
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初21317091850.072626069936.0323943161786.10
本期利润-678137655.01-2943886155.80-3622023810.81本期基金份额交易产
-1283589393.21-242734368.29-1526323761.50生的变动数
其中：基金申购款4246520426.29349657960.334596178386.62
基金赎回款-5530109819.50-592392328.62-6122502148.12
本期已分配利润---
本期末19355364801.85-560550588.0618794814213.79
招商中证白酒指数 C项目已实现部分未实现部分未分配利润合计
上年度末5134217773.31-7579017103.77-2444799330.46
加：会计政策变更---
前期差错更正---
其他---
本期期初5134217773.31-7579017103.77-2444799330.46
本期利润-170469970.58-812556075.69-983026046.27本期基金份额交易产
428201530.85-950765802.18-522564271.33
生的变动数
其中：基金申购款6289141914.83-9959079481.00-3669937566.17
基金赎回款-5860940383.989008313678.823147373294.84
第23页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
本期已分配利润---
本期末5391949333.58-9342338981.64-3950389648.06
6.4.7.9存款利息收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
活期存款利息收入2902250.30
定期存款利息收入-
其他存款利息收入-
结算备付金利息收入421511.73
其他21104.00
合计3344866.03
6.4.7.10股票投资收益
6.4.7.10.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资收益——买卖股票差价收入-1454856904.81
股票投资收益——赎回差价收入-
股票投资收益——申购差价收入-
股票投资收益——证券出借差价收入-
合计-1454856904.81
6.4.7.10.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
卖出股票成交总额6014380762.04
减：卖出股票成本总额7464348400.03
减：交易费用4889266.82
买卖股票差价收入-1454856904.81
6.4.7.10.3股票投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无股票赎回差价收入。
6.4.7.10.4股票投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无股票申购差价收入。
6.4.7.10.5股票投资收益——证券出借差价收入
本基金本报告期内无证券出借差价收入。
6.4.7.11债券投资收益
6.4.7.11.1债券投资收益项目构成
第24页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
债券投资收益——利息收入5470494.33债券投资收益——买卖债券（债转股及债券-1589500.00到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入-
债券投资收益——申购差价收入-
合计3880994.33
6.4.7.11.2债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
1526100000.00
成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期
1501589500.00
兑付）成本总额
减：应计利息总额26100000.00
减：交易费用-
买卖债券差价收入-1589500.00
6.4.7.11.3债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无债券赎回差价收入。
6.4.7.11.4债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无债券申购差价收入。
6.4.7.12资产支持证券投资收益
6.4.7.12.1资产支持证券投资收益项目构成
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.12.2资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入
本基金本报告期内无买卖资产支持证券差价收入。
6.4.7.12.3资产支持证券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无资产支持证券赎回差价收入。
6.4.7.12.4资产支持证券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无资产支持证券申购差价收入。
6.4.7.13贵金属投资收益
6.4.7.13.1贵金属投资收益项目构成
第25页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告本基金本报告期内无贵金属投资收益。
6.4.7.13.2贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。
6.4.7.13.3贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。
6.4.7.13.4贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。
6.4.7.14衍生工具收益
6.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期内无衍生工具买卖权证差价收入。
6.4.7.14.2衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期内无衍生工具其他投资收益。
6.4.7.15股利收益
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
股票投资产生的股利收益842484219.99
其中：证券出借权益补偿收入-
基金投资产生的股利收益-
合计842484219.99
6.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元项目名称本期2025年1月1日至2025年6月30日
1.交易性金融资产-3756442231.49
——股票投资-3755936822.19
——债券投资-505409.30
——资产支持证券投资-
——贵金属投资-
——其他-
2.衍生工具-
——权证投资-
3.其他-
减：应税金融商品公允价值变动产
-生的预估增值税
合计-3756442231.49
第26页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.7.17其他收入
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
基金赎回费收入12451741.82
合计12451741.82
6.4.7.18信用减值损失
本基金本报告期内无信用减值损失。
6.4.7.19其他费用
单位：人民币元项目本期2025年1月1日至2025年6月30日
审计费用100000.00
信息披露费59507.37
证券出借违约金-
其他1931583.02
合计2091090.39
6.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2资产负债表日后事项
截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9关联方关系
6.4.9.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称与本基金的关系招商基金管理有限公司基金管理人中国银行股份有限公司基金托管人
招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”)基金管理人的股东
招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)基金管理人的股东
注：基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。
6.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1股票交易
第27页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.3债券回购交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.4权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.5应支付关联方的佣金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。
6.4.10.2关联方报酬
6.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年6月30日1日至2024年6月30日当期发生的基金应支付的管
207705586.98252129385.05
理费
其中：应支付销售机构的客
87280084.26104332379.04
户维护费应支付基金管理人的
120425502.72147797006.01
净管理费
注：支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.00%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数
6.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025上年度可比期间2024年1月项目年6月30日1日至2024年6月30日当期发生的基金应支付的托
41541117.4150425877.05
管费
注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数
6.4.10.2.3销售服务费
第28页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方名称
招商中证白酒指数 A 招商中证白酒指数 C 合计招商基金管理有限
-29553.6629553.66公司
招商银行-158588.06158588.06
招商证券-3550.133550.13
中国银行-18772.8518772.85
合计-210464.70210464.70上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日获得销售服务费的当期发生的基金应支付的销售服务费各关联方名称
招商中证白酒指数 A 招商中证白酒指数 C 合计招商基金管理有限
-73835.9973835.99公司
招商银行-153222.90153222.90
招商证券-3810.603810.60
中国银行-14666.7214666.72
合计-245536.21245536.21
注：本基金的 C类基金份额的年销售服务费率为 0.10%，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：
C类份额日销售服务费=前一日 C 类基金资产净值×0.10%÷当年天数
6.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业
务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.4.2与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借
业务的情况本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况。
6.4.10.5各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
第29页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.5.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.10.6由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6上年度可比期间2024年1月1日至关联方名称月30日2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入
中国银行-活期2211441551.012902250.301090157064.772467016.14
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。
6.4.10.7本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
单位：人民币元本期2025年1月1日至2025年6月30日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）
招商证券001388信通电子网下申购93715385.54中银国际证
603409汇通控股网下申购100024180.00
券上年度可比期间2024年1月1日至2024年6月30日基金在承销期内买入关联方名称证券代码证券名称发行方式数量（单位：总金额股/张）
招商证券688692达梦数据网下申购1745151745.20
注：本表已包含托管人的关联方承销期内承销的证券。
6.4.11利润分配情况
6.4.11.1利润分配情况——固定净值型货币市场基金之外的基金
本基金本报告期内未进行利润分配。
6.4.12期末（2025年6月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1受限证券类别：股票证券代成功认流通受限认购价期末估数量（单期末成本总期末估值总备证券名称受限期码购日类型格值单价位：股）额额注
001335信凯科技2025年6个月新股流通12.8028.05801024.002244.00-
第30页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
4月2受限
日
2025年
新股流通
001356富岭股份1月166个月5.3014.447093757.7010237.96-
受限日
2025年
新股流通
001382新亚电缆3月136个月7.4020.213662708.407396.86-
受限日
2025年
1个月新股流通
001388信通电子6月2416.4216.4284313842.0613842.06-内（含）受限日
2025年
新股流通
001388信通电子6月246个月16.4216.42941543.481543.48-
受限日
2025年
新股流通
001390古麒绒材5月216个月12.0818.121782150.243225.36-
受限日
2025年
新股流通
001395亚联机械1月206个月19.0847.25801526.403780.00-
受限日
2025年
新股流通
301173毓恬冠佳2月246个月28.3344.981734901.097781.54-
受限日
2025年
新股流通
301275汉朔科技3月46个月27.5056.1939710917.5022307.43-
受限日
2025年
新股流通
301458钧崴电子1月26个月10.4034.117017290.4023911.11-
受限日
2025年
新股流通
301479弘景光电3月66个月41.9077.871825447.0014172.34-
受限日
2025年
新股流通
301501恒鑫生活3月116个月39.9245.223509620.7215827.00-
受限日
2025年
新股流通
301535浙江华远3月186个月4.9218.997343611.2813938.66-
受限日
2025年
新股流通
301560众捷汽车4月176个月16.5027.451903135.005215.50-
受限日
2025年
新股流通
301590优优绿能5月286个月89.60139.48736540.8010182.04-
受限日
第31页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
2025年
新股流通
301595太力科技5月126个月17.0529.101963341.805703.60-
受限日
2025年
新股流通
301601惠通科技1月86个月11.8033.853424035.6011576.70-
受限日
2025年
新股流通
301602超研股份1月156个月6.7024.806584408.6016318.40-
受限日
2025年
新股流通
301636泽润新能4月306个月33.0647.461284231.686074.88-
受限日
2025年
新股流通
301658首航新能3月266个月11.8022.984375156.6010042.26-
受限日
2025年
新股流通
301662宏工科技4月106个月26.6082.501433803.8011797.50-
受限日
2025年
新股流通
301665泰禾股份4月26个月10.2722.393934036.118799.27-
受限日
2025年
新股流通
301678新恒汇6月136个月12.8044.543824889.6017014.28-
受限日
2025年
新股流通
603014威高血净5月126个月26.5032.682055432.506699.40-
受限日
2025年
新股流通
603049中策橡胶5月276个月46.5042.8572433666.0031023.40-
受限日
2024年
新股流通
603072天和磁材12月246个月12.3054.452262779.8012305.70-
受限日
2025年
新股流通
603120肯特催化4月96个月15.0033.4365975.002172.95-
受限日
2025年
新股流通
603124江南新材3月126个月10.5446.3188927.524075.28-
受限日
2025年
新股流通
603202天有为4月166个月93.5090.6616615521.0015049.56-
受限日
2025年新股流通
603210泰鸿万立6个月8.6015.612862459.604464.46-
4月1受限
第32页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告日
2025年
新股流通
603257中国瑞林3月286个月20.5237.47781600.562922.66-
受限日
2025年
新股流通
603271永杰新材3月46个月20.6035.081262595.604420.08-
受限日
2025年
新股流通
603382海阳科技6月56个月11.5022.391051207.502350.95-
受限日
2025年
新股流通
603400华之杰6月126个月19.8843.81571133.162497.17-
受限日
2025年
新股流通
603409汇通控股2月256个月24.1833.321002418.003332.00-
受限日
2025年
新股流通
688411海博思创1月206个月19.3883.4956010852.8046754.40-
受限日
2025年
新股流通
688545兴福电子1月156个月11.6826.9599411609.9226788.30-
受限日
2025年
新股流通
688583思看科技1月86个月33.4679.682275855.5018087.36-
受限日
2025年
新股流通
688755汉邦科技5月96个月22.7739.332034622.317983.99-
受限日
2025年
新股流通
688757胜科纳米3月186个月9.0825.945364866.8813903.84-
受限日
2025年
新股流通
688758赛分科技1月26个月4.3216.977773356.6413185.69-
受限日
2025年
新股流通
688775影石创新6月46个月47.27124.1657327085.7171143.68-
受限日
6.4.12.1.2受限证券类别：债券证券代成功认流通受限认购价期末估数量（单期末成本总期末估值总备证券名称受限期码购日类型格值单价位：张）额额注
-----------
注：基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
第33页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
6.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元期末股票代股票停牌复牌复牌开
停牌日期估值数量（股）期末成本总额期末估值总额备注码名称原因日期盘单价单价
2025
重大年7仕佳2025年6
688313事项38.05月39.98161017420.2061260.50-
光子月30日停牌11日
6.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1银行间市场债券正回购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.3.2交易所市场债券正回购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.12.4期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
6.4.13金融工具风险及管理
本基金是股票型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资(主要是指数成份股、备选成份股)、银行存款等。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。
6.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。
本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。
6.4.13.2信用风险
第34页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投资及其他。
本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人，与该银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。
对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注6.4.13.2.1至6.4.13.2.6列示了本基金所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。
6.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元长期信用评级本期末2025年6月30日上年度末2024年12月31日
AAA - -
AAA以下 220827.08 216012.75
未评级--
合计220827.08216012.75
注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
6.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。
6.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3流动性风险
6.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
第35页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产在证券交易所和银行间同业市场交易，除附注6.4.12所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款，设计了非常情况下赎回资金的处理模式，控制因开放模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。
6.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。
下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.1利率风险敞口
单位：人民币元本期末2025
1年以内1-5年5年以上不计息合计
年6月30日资产
货币资金2211441551.01---2211441551.01
结算备付金40789163.90---40789163.90
存出保证金2042333.96---2042333.96交易性金融
-220827.08-37537920050.0737538140877.15资产衍生金融资
-----产
第36页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告买入返售金
-----融资产
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款---197456078.12197456078.12
应收清算款-----
其他资产-----
资产总计2254273048.87220827.08-37735376128.1939989870004.14负债
应付赎回款---249516959.61249516959.61应付管理人
---32111820.9132111820.91报酬
应付托管费---6422364.186422364.18
应付清算款-----卖出回购金
-----融资产款应付销售服
---773313.34773313.34务费应付投资顾
-----问费
应付利润-----
应交税费---2.692.69
其他负债---861418.82861418.82
负债总计---289685879.55289685879.55利率敏感度
2254273048.87220827.08-37445690248.6439700184124.59
缺口上年度末
2024年12月1年以内1-5年5年以上不计息合计
31日
资产
货币资金998784783.50---998784783.50
结算备付金80234076.90---80234076.90
存出保证金5117452.15---5117452.15交易性金融
1522730065.13216012.75-43295141967.1344818088045.01
资产衍生金融资
-----产买入返售金
-----融资产
债权投资-----
应收股利-----
应收申购款---215281000.11215281000.11
应收清算款-----
第37页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
其他资产-----
资产总计2606866377.68216012.75-43510422967.2446117505357.67负债
应付赎回款---244958161.41244958161.41应付管理人
---39782677.1039782677.10报酬
应付托管费---7956535.437956535.43
应付清算款---746265.85746265.85卖出回购金
-----融资产款应付销售服
---869158.88869158.88务费应付投资顾
-----问费
应付利润-----
应交税费---1.741.74
其他负债---4091014.114091014.11
负债总计---298403814.52298403814.52利率敏感度
2606866377.68216012.75-43212019152.7245819101543.15
缺口
注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。
6.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
1.若市场利率平行上升或下降50个基点
假设2.其他市场变量保持不变
3.仅存在公允价值变动对基金资产净值的影响对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12分析
30日）月31日）
1.市场利率平行上升50个基点-4006.05-1704303.63
2.市场利率平行下降50个基点4100.951709248.70
6.4.13.4.2其他价格风险
其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格
因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资品种相关。
本基金所持有的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上，通过建立事前和事后跟踪误差的方式，对基金资产的市场价格风险进行管理。
6.4.13.4.2.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
第38页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告本期末2025年6月30日上年度末2024年12月31日占基金资产项目占基金资产公允价值净值比例公允价值
净值比例（%）
（%）
交易性金融资产-
37537920050.0794.5543295141967.1394.49
股票投资
交易性金融资产-
----基金投资
交易性金融资产-
----贵金属投资
衍生金融资产-权
----证投资
其他----
合计37537920050.0794.5543295141967.1394.49
6.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析
1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降5%
假设
2.其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（2025年6月上年度末（2024年12
30日）月31日）
分析
1.权益性投资的市场价格上升
1876896002.502164757098.36
5%
2.权益性投资的市场价格下降
-1876896002.50-2164757098.36
5%
6.4.14公允价值
6.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除
第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
6.4.14.2持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1各层次金融工具的公允价值
单位：人民币元公允价值计量结果所属的层本期末2025年6月30日上年度末2024年12月31日次
第一层次37537547523.5543294686277.52
第二层次76646.041522757801.63
第39页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
第三层次516707.56643965.86
合计37538140877.1544818088045.01
6.4.14.2.2公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次
还是第三层次。
6.4.14.3非持续的以公允价值计量的金融工具的说明
本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4不以公允价值计量的金融工具的相关说明
不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。
6.4.15有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
本基金本报告期内及上年度可比期间无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。
§7投资组合报告
7.1期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额
（%）
1权益投资37537920050.0793.87
其中：股票37537920050.0793.87
2基金投资--
3固定收益投资220827.080.00
其中：债券220827.080.00
资产支持证券--
4贵金属投资--
5金融衍生品投资--
6买入返售金融资产--
其中：买断式回购的买入返售金融
--资产
第40页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
7银行存款和结算备付金合计2252230714.915.63
8其他各项资产199498412.080.50
9合计39989870004.14100.00
7.2期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 37507090478.21 94.48
电力、热力、燃气及水生产和
D - -供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I - -务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计37507090478.2194.48
7.2.2期末积极投资按行业分类境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 24389948.41 0.06
电力、热力、燃气及水生产和
D - -供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2244.00 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 31536.78 0.00
第41页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服
I 298645.14 0.00务业
J 金融业 5819396.58 0.01
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 287800.95 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计30829571.860.08
7.2.3报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
7.3.1报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票
投资明细
金额单位：人民币元占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
1600809山西汾酒341405146022045264.4615.17
2000568泸州老窖514663925836288852.8014.70
3600519贵州茅台40946025771423411.0414.54
4000858五粮液479040405695790356.0014.35
5002304洋河股份491922163175357542.808.00
6603369今世缘617142812402536959.336.05
7000596古井贡酒136299821814832103.304.57
8603589口子窖296215941030831471.202.60
9600702舍得酒业16453755845723007.002.13
10603198迎驾贡酒20320149801223475.072.02
11600559老白干酒45268973758255297.751.91
12000799酒鬼酒15947453701528457.471.77
13600779水井坊16093639686232766.961.73
14000860顺鑫农业36585444568903654.201.43
15603919金徽酒20961317379399837.700.96
16600199金种子酒32550443351544784.400.89
17600197伊力特23364095348592297.400.88
第42页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
18002646天佑德酒23858066221402852.480.56
19000995皇台酒业651458595178086.850.24
7.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资
明细
金额单位：人民币元占基金资产
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）净值比例
（％）
1688981中芯国际23217520470869.750.05
2601658邮储银行7965784357281.660.01
3601077渝农商行2047781462114.920.00
4688223晶科能源2130001105470.000.00
5688180君实生物10617360765.660.00
6300999金龙鱼12114357726.420.00
7688686奥普特3448329697.760.00
8688295中复神鹰13998291158.400.00
9688131皓元医药5365259397.750.00
10688698伟创电气4751224247.200.00
11688508芯朋微3729208152.780.00
12688772珠海冠宇12960185198.400.00
13 688076 ST诺泰 4178 155505.16 0.00
14688316青云科技142890492.360.00
15688339亿华通345973849.650.00
16688775影石创新57371143.680.00
17688575亚辉龙480970163.310.00
18688733壹石通340964566.460.00
19688308欧科亿344063468.000.00
20688313仕佳光子161061260.500.00
21688317之江生物274049374.800.00
22688411海博思创56046754.400.00
23001391国货航468631536.780.00
24603049中策橡胶72431023.400.00
25688545兴福电子99426788.300.00
26688613奥精医疗131725181.040.00
27301458钧崴电子70123911.110.00
28301275汉朔科技39722307.430.00
29688583思看科技22718087.360.00
30301678新恒汇38217014.280.00
31301602超研股份65816318.400.00
32301501恒鑫生活35015827.000.00
33001388信通电子93715385.540.00
34603202天有为16615049.560.00
第43页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
35301479弘景光电18214172.340.00
36301535浙江华远73413938.660.00
37688757胜科纳米53613903.840.00
38688758赛分科技77713185.690.00
39603072天和磁材22612305.700.00
40301662宏工科技14311797.500.00
41301601惠通科技34211576.700.00
42001356富岭股份70910237.960.00
43301590优优绿能7310182.040.00
44301658首航新能43710042.260.00
45301665泰禾股份3938799.270.00
46688755汉邦科技2037983.990.00
47301173毓恬冠佳1737781.540.00
48001382新亚电缆3667396.860.00
49603014威高血净2056699.400.00
50301636泽润新能1286074.880.00
51301595太力科技1965703.600.00
52301560众捷汽车1905215.500.00
53603210泰鸿万立2864464.460.00
54603271永杰新材1264420.080.00
55603124江南新材884075.280.00
56001395亚联机械803780.000.00
57603409汇通控股1003332.000.00
58001390古麒绒材1783225.360.00
59603257中国瑞林782922.660.00
60603400华之杰572497.170.00
61603382海阳科技1052350.950.00
62001335信凯科技802244.000.00
63603120肯特催化652172.950.00
7.4报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计买入金额
净值比例（％）
1000568泸州老窖936430277.832.04
2600809山西汾酒850323030.261.86
3000858五粮液845474823.241.85
4600519贵州茅台628490087.991.37
5002304洋河股份570712177.251.25
6603369今世缘459360044.131.00
7000596古井贡酒363833332.490.79
第44页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
8603589口子窖185829185.100.41
9603198迎驾贡酒172557288.050.38
10603919金徽酒129841505.150.28
11600779水井坊126138213.250.28
12000995皇台酒业89838411.600.20
13600197伊力特61870922.990.14
14002646天佑德酒40024521.910.09
15603049中策橡胶336660.000.00
16688775影石创新270620.750.00
17603202天有为154929.500.00
18688545兴福电子116099.200.00
19301275汉朔科技108982.500.00
20688411海博思创108353.580.00
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项的“累计买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元占期初基金资产序号股票代码股票名称本期累计卖出金额
净值比例（％）
1600519贵州茅台1410297367.173.08
2600809山西汾酒1109211780.962.42
3000568泸州老窖958210537.512.09
4000858五粮液919884123.622.01
5002304洋河股份469705668.591.03
6603369今世缘391481876.790.85
7000596古井贡酒271065735.190.59
8603198迎驾贡酒135335584.920.30
9603589口子窖132167296.230.29
10600779水井坊96882079.680.21
11600197伊力特44539072.320.10
12603919金徽酒41045269.530.09
13002646天佑德酒28036970.100.06
14688775影石创新923169.000.00
15603049中策橡胶341588.410.00
16688411海博思创298997.790.00
17301458钧崴电子258464.000.00
18301275汉朔科技250919.000.00
19688545兴福电子248771.480.00
20301602超研股份187742.700.00
第45页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
注：1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的，本项“累计卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
金额单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额5463063305.16
卖出股票收入（成交）总额6014380762.04
注：1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票；
2、“买入股票成本（成交）总额”、“卖出股票收入（成交）总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券--
2央行票据--
3金融债券--
其中：政策性金融债--
4企业债券--
5企业短期融资券--
6中期票据--
7可转债（可交换债）220827.080.00
8同业存单--
9其他--
10合计220827.080.00
7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元占基金资
序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）产净值比例（％）
1118034晶能转债2130220827.080.00
7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明
细
第46页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10本基金投资股指期货的投资政策
本基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资，以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货定价模型寻求其合理估值水平，采用流动性好、交易活跃的期货合约，达到有效跟踪标的指数的目的。此外，本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理，如预期大额申购赎回、大量分红等，以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险。
7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1本期国债期货投资政策
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.11.2本期国债期货投资评价
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
7.12投资组合报告附注
7.12.1
报告期内基金投资的前十名证券除古井贡酒（证券代码000596）、口子窖（证券代码603589）、洋河股份（证券代码002304）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，
不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
1、古井贡酒（证券代码000596）
根据2024年7月25日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被亳州市应急管理局责令改正。
第47页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
根据2024年7月30日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被亳州市应急管理局责令改正。
根据2024年8月6日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被亳州市应急管理局责令改正。
2、口子窖（证券代码603589）
根据2024年10月1日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总局北京市东城区税务局北新桥税务所责令改正。
3、洋河股份（证券代码002304）
根据2024年11月26日发布的相关公告，该证券发行人因侵犯商标专用权被南阳市市场监管局没收违法所得并责令改正。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被动持有，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
7.12.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
7.12.3期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
序号名称金额（元）
1存出保证金2042333.96
2应收清算款-
3应收股利-
4应收利息-
5应收申购款197456078.12
6其他应收款-
7待摊费用-
8其他-
9合计199498412.08
7.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1118034晶能转债220827.080.00
7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
7.12.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
7.12.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
第48页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
§8基金份额持有人信息
8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份持有人结构持有人户户均持有的基机构投资者个人投资者份额级别数（户）金份额占总份额占总份额持有份额持有份额比例比例招商中证
白酒指数43569149397.45846658389.202.07%40097230676.7297.93%
A招商中证
白酒指数97541514433.26129874785.410.92%13948542171.0699.08%
C
合计533232910318.63976533174.611.77%54045772847.7898.23%
注：机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.2期末上市基金前十名持有人
序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例
1宋伟铭14276878.000.73%
上海宁苑资产管理有限公司-宁苑沛
210944220.000.56%
华二号私募证券投资基金
3颜毓洋10064400.000.51%
4吴永强7937609.000.40%
5李建伟7005553.000.36%
6周庆华6496600.000.33%
7李康林6298697.000.32%
8王铃6000000.000.31%
9何珺5085129.000.26%
10王祥堃4937555.000.25%
注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名持有人均为场内持有人。
8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例
第49页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
招商中证白酒指数 A 3072249.42 0.0075%基金管理人所有从业
招商中证白酒指数 C 1291495.81 0.0092%人员持有本基金
合计4363745.230.0079%
注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况
持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）
本公司高级管理人员、基金 招商中证白酒指数 A 0
投资和研究部门负责人持有 招商中证白酒指数 C 0本开放式基金合计0
招商中证白酒指数 A 50~100本基金基金经理持有本开放
招商中证白酒指数 C 0式基金
合计50~100
§9开放式基金份额变动
单位：份
项目 招商中证白酒指数 A 招商中证白酒指数 C
基金合同生效日(2015年5月27日)
396484771.61-
基金份额总额
本报告期期初基金份额总额43589532791.6212846995517.94
本报告期基金总申购份额8924099827.5516300776239.17
减：本报告期基金总赎回份额11569743553.2515069354800.64本报告期期间基金拆分变动份额
--（份额减少以"-"填列）
本报告期期末基金份额总额40943889065.9214078416956.47
§10重大事件揭示
10.1基金份额持有人大会决议
本报告期未召开基金份额持有人大会。
10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
第50页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
根据本基金管理人2025年5月20日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第四次会议审议通过，同意徐勇先生辞任公司总经理职务，聘任钟文岳先生为公司总经理。
根据本基金管理人2025年5月30日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会2025年第五次会议审议通过，同意聘任王景女士、朱红裕先生、陈方元先生为公司首席（副总经理级）。
根据本基金管理人2025年6月19日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第六次会议审议通过，同意董方先生辞任公司副总经理职务。
根据本基金管理人2025年6月27日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会
2025年第五次会议审议通过，同意聘任于立勇先生为公司首席（副总经理级）。
本报告期内，经中国银行股份有限公司研究决定，聘任边济东先生为资产托管部总经理。
上述人事变动已按相关规定备案、公告。
10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。
10.4基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略无改变。
10.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。
10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。
10.6.2托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
第51页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例国泰海通
72194214815.3519.12%219199.3219.12%-
证券本报告
中信证券81903195390.7616.59%190124.7716.58%期减少
3个
平安证券31746486058.6615.22%174483.6215.22%-本报告
广发证券61496018290.6213.04%149439.1013.04%期减少
2个
申万宏源21358841346.1211.84%135762.5411.84%-本报告中信建投
21182157518.0810.30%118104.4910.30%期减少
证券
3个
华泰证券4949611195.258.28%94863.588.28%-
银河证券1354854636.423.09%35454.293.09%-本报告
方正证券4289725332.022.52%28945.392.52%期减少
3个
北京证券2-----
财通证券3-----
长城证券3-----
长江证券4-----
诚通证券1-----
大通证券1-----
德邦证券4-----
第一创业3-----
东北证券3-----
东方财富3-----
东方证券3-----
东海证券2-----
东吴证券6-----
东兴证券3-----
光大证券3-----
国海证券3-----
国金证券1-----
国联民生4-----
国盛证券2-----
国投证券4-----
国新证券2-----
第52页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
国信证券3-----
国元证券2-----本报告
华安证券2----期减少
3个
华宝证券4-----
华创证券4-----
华福证券2-----
华金证券4-----
华西证券3-----
华源证券2-----
华鑫证券2-----汇丰前海本报告
2----
证券期新增
江海证券1-----
金元证券1-----
开源证券2-----
民生证券5-----
南京证券1-----本报告
瑞银证券2----期新增
山西证券6-----
上海证券2-----
申港证券1-----
世纪证券1-----
首创证券2-----太平洋证
2-----
券本报告
天风证券2----期减少
1个
天府证券2-----
万和证券1-----
五矿证券2-----
西部证券1-----本报告
湘财证券2----期减少
1个
信达证券2-----
兴业证券2-----
英大证券1-----
粤开证券1-----
招商证券5----本报告
第53页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告期减少
1个
浙商证券2-----
中航证券2-----中金财富
2-----
证券
中金公司5-----
中泰证券2-----中银国际
3-----
证券
中邮证券2-----
甬兴证券2-----
注：（一）选择标准
1、证券公司应财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强，并通过基金管理人的尽职调查。
2、被动股票型基金选择佣金费率相对较低，能够提供优质证券交易服务的证券公司。
3、被动股票型基金以外类型基金选择能够提供优质研究服务的证券公司。
（二）选择程序
1、基金管理人根据上述标准进行评估并确定选用的证券公司。
2、基金管理人与被选择的证券公司签订交易单元租用协议/证券经纪服务协议。
10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例国泰海通
------证券
中信证券------
平安证券------
广发证券------
申万宏源------中信建投
------证券
华泰证券------
银河证券------
方正证券------
北京证券------
财通证券------
第54页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告
长城证券------
长江证券------
诚通证券------
大通证券------
德邦证券------
第一创业------
东北证券------
东方财富------
东方证券------
东海证券------
东吴证券------
东兴证券------
光大证券------
国海证券------
国金证券------
国联民生------
国盛证券------
国投证券------
国新证券------
国信证券------
国元证券------
华安证券------
华宝证券------
华创证券------
华福证券------
华金证券------
华西证券------
华源证券------
华鑫证券------汇丰前海
------证券
江海证券------
金元证券------
开源证券------
民生证券------
南京证券------
瑞银证券------
山西证券------
上海证券------
申港证券------
世纪证券------
首创证券------
太平洋证------
第55页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告券
天风证券------
天府证券------
万和证券------
五矿证券------
西部证券------
湘财证券------
信达证券------
兴业证券------
英大证券------
粤开证券------
招商证券------
浙商证券------
中航证券------中金财富
------证券
中金公司------
中泰证券------中银国际
------证券
中邮证券------
甬兴证券------
10.8其他重大事件
法定披露序号公告事项法定披露方式日期
证券时报、基金管理关于警惕冒用招商基金管理有限公司名义进行
1人网站及中国证监会2025-01-14
诈骗活动的特别提示公告基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年第4证券时报及基金管理
22025-01-21
季度报告提示性公告人网站基金管理人网站及中招商中证白酒指数证券投资基金2024年第4
3国证监会基金电子披2025-01-21
季度报告露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联
4人网站及中国证监会2025-02-26
方承销证券的公告基金电子披露网站
招商基金管理有限公司关于招融资本私募股权证券时报、基金管理
5基金管理（深圳）有限责任公司股东变更的公人网站及中国证监会2025-03-08
告基金电子披露网站
关于招商基金管理有限公司旗下部分指数基金证券时报、基金管理
62025-03-19
指数使用费调整为基金管理人承担并修订基金人网站及中国证监会
第56页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告合同的公告基金电子披露网站基金管理人网站及中招商中证白酒指数证券投资基金基金合同
7国证监会基金电子披2025-03-19
（2025年3月21日修订）露网站基金管理人网站及中招商中证白酒指数证券投资基金托管协议
8国证监会基金电子披2025-03-19
（2025年3月21日修订）露网站基金管理人网站及中
招商中证白酒指数证券投资基金（A类份额）
9国证监会基金电子披2025-03-21
基金产品资料概要更新露网站基金管理人网站及中
招商中证白酒指数证券投资基金（C类份额）
10国证监会基金电子披2025-03-21
基金产品资料概要更新露网站基金管理人网站及中招商中证白酒指数证券投资基金更新的招募说
11国证监会基金电子披2025-03-21
明书（二零二五年第一号）露网站招商基金管理有限公司旗下基金2024年年度证券时报及基金管理
122025-03-28
报告提示性公告人网站基金管理人网站及中招商中证白酒指数证券投资基金2024年年度
13国证监会基金电子披2025-03-28
报告露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资
14人网站及中国证监会2025-04-08
旗下公募基金的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于调整旗下部分开放
15人网站及中国证监会2025-04-14
式基金业务限额的公告基金电子披露网站招商基金管理有限公司旗下基金2025年第1证券时报及基金管理
162025-04-21
季度报告提示性公告人网站基金管理人网站及中招商中证白酒指数证券投资基金2025年第1
17国证监会基金电子披2025-04-21
季度报告露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完
18人网站及中国证监会2025-05-09
善身份信息资料的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更
19人网站及中国证监会2025-05-20
的公告基金电子披露网站基金管理人网站及中
招商中证白酒指数证券投资基金（A类份额）
20国证监会基金电子披2025-05-26
基金产品资料概要更新露网站基金管理人网站及中
招商中证白酒指数证券投资基金（C类份额）
21国证监会基金电子披2025-05-26
基金产品资料概要更新露网站
第57页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告基金管理人网站及中招商中证白酒指数证券投资基金更新的招募说
22国证监会基金电子披2025-05-26
明书（二零二五年第二号）露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更
23人网站及中国证监会2025-05-30
的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更
24人网站及中国证监会2025-06-19
的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于旗下基金投资关联
25人网站及中国证监会2025-06-25
方承销证券的公告基金电子披露网站
证券时报、基金管理招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更
26人网站及中国证监会2025-06-27
的公告基金电子披露网站
§11备查文件目录
11.1备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、中国证券监督管理委员会批准招商中证白酒指数证券投资基金设立的文件；
3、《招商中证白酒指数证券投资基金基金合同》；
4、《招商中证白酒指数证券投资基金托管协议》；
5、《招商中证白酒指数证券投资基金招募说明书》；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照。
11.2存放地点
招商基金管理有限公司
地址：深圳市福田区深南大道7088号
11.3查阅方式
上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
第58页共59页招商中证白酒指数证券投资基金2025年中期报告招商基金管理有限公司
2025年8月28日
沪公网安备31011802005267号
