兴全趋势投资混合型证券投资基金

（LOF）

2024年第4季度报告

2024年12月31日

基金管理人：兴证全球基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 1 月 22 日兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年10月01日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 兴全趋势投资混合（LOF）场内简称兴全趋势基金主代码163402前端交易代码163402后端交易代码163403

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日2005年11月3日

报告期末基金份额总额25497445391.67份

投资目标本基金旨在把握投资对象中长期可测的确定收益，增加投资组合收益的确定性和稳定性；分享中国上市公司高速成长带来的资本增值；减少决策的失误率，实现最优化的风险调整后的投资收益。

投资策略根据对股市趋势分析的结论实施灵活的大类资产配置；运用兴证

全球多维趋势分析系统，对公司成长趋势、行业景气趋势和价格趋势进行分析，并运用估值把关来精选个股。在固定收益类证券投资方面，本基金主要运用“兴证全球固定收益证券组合优化模型”，在固定收益资产组合久期控制的条件下追求最高的投资收益率。

业绩比较基准沪深300指数×50%＋中证国债指数×45%＋同业存款利率×5%

风险收益特征本基金在混合型基金大类中属于强调控制风险，中高风险，中高回报的基金产品。投资者可在二级市场买卖基金份额，受市场供需关系等各种因素的影响，投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风险。

基金管理人兴证全球基金管理有限公司

第 2 页 共 12 页兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告基金托管人兴业银行股份有限公司

注：本基金场内扩位简称：兴全趋势 LOF。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2024年10月1日-2024年12月31日）

1.本期已实现收益744519130.17

2.本期利润-303455634.16

3.加权平均基金份额本期利润-0.0116

4.期末基金资产净值15265600439.82

5.期末基金份额净值0.5987

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*－**－*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月-2.00%1.56%0.94%0.86%-2.94%0.70%

过去六个月8.19%1.51%9.52%0.80%-1.33%0.71%

过去一年8.15%1.30%12.33%0.65%-4.18%0.65%

过去三年-31.76%1.18%-2.04%0.58%-29.72%0.60%

过去五年4.78%1.17%13.00%0.61%-8.22%0.56%自基金合同

1705.21%1.20%254.70%0.80%1450.51%0.40%

生效起至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

第 3 页 共 12 页兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

注：1、净值表现所取数据截至到2024年12月31日。

2、按照《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定，本基金建仓期为 2005年11月03日起共计六个月。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。

3.3其他指标注：无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限研究部副

总监、兴全轻资产

投资混合博士，历任国信智能有限公司技术部系型证券投统工程师，嘉实基金管理有限公司分析资基金师、基金经理，华夏久盈资产管理有限

2021年10月

董理 （LOF）、 - 16年 公司投资经理，兴证全球基金管理有限

20日

兴全趋势公司兴全社会责任混合型证券投资基金

投资混合基金经理、兴全多维价值混合型证券投型证券投资基金基金经理。

资基金（LOF）基金经理

第 4 页 共 12 页兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、证券从业的涵义遵从行业的相关规定，包括资管相关行业从业经历。

4.1.1期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

注：本报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划的投资经理的情况。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

在二三季度经济边际走弱后，9月下旬的政治局会议提出了要加码宏观调控政策，努力完成全年经济增长目标，不仅给与了企业和居民重要的信心支持，而且相关经济支持政策的落地，也带来了实际经济活力的提升，国内经济在四季度出现了边际回升，无论是地产还是消费均有明显改善，且改善的趋势仍在持续，我们预计 Q4的 GDP增速有望边际回升；12月经济工作会议对第 5 页 共 12 页兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

2025年经济工作重点做了指示，整体基调延续了9月会议宽松的基调，并将扩内需放在了政策

目标的首位，地产方面延续了止跌回稳的定调，货币政策方面时隔十余年再提“适度宽松”的货币政策表态，财政政策强调更加积极、提高财政赤字率，我们预计2025年国内宏观经济政策或更加积极有为和有针对性，以应对内需较弱以及特朗普上台后新一轮关税政策对出口的潜在影响，在这些强有力的宏观经济政策支持下，我们相信未来国内经济稳中向好的发展趋势有望延续。

资本市场方面，9月下旬风险偏好修复带动指数大幅上行，整体四季度市场呈现震荡格局，随着相关政策陆续落地也带动了相关板块有不错的表现，目前整体市场的估值处于中枢水平，资本市场作为居民财富重要部分，政策更加重视股东回报，因而我们仍看好市场未来的发展：首先科技类行业，如半导体、电子等是重点关注的领域，一方面 AI产业趋势的持续推进不仅给这些行业带来了巨大的变化，而且未来发展空间也相当广阔，另一方面国内经济政策的支持也使得这些行业维持了较好的景气度；其次，尽管内需边际走弱，但我们看到各类新兴行业的发展仍如火如荼，这说明国内经济结构转型升级仍在持续推进，代表经济结构转型的行业仍有较好增长前景，我们希望从中挑选竞争格局较好，综合竞争实力较强的细分行业龙头，具体到细分板块主要是电信和电力运营商等，我们希望相关的公司同时需要具备较好的股息回报；最后2025年国内宏观政策宽松力度有望加码，我们相信国内经济有望企稳回升，而前期跌幅较大，盈利处于低位的顺周期行业或存在周期反转的机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，兴全趋势投资混合（LOF）的基金份额净值为 0.5987 元，本报告期基金份额净值增长率为-2.00%，同期业绩比较基准收益率为0.94%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的比例

序号项目金额（元）

（%）

1权益投资13861380241.5390.50

其中：股票13861380241.5390.50

2基金投资--

第 6 页 共 12 页兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4贵金属投资--

5金融衍生品投资--

6买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资

--产

7银行存款和结算备付金合计1450132710.659.47

8其他资产5079477.710.03

9合计15316592429.89100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值比

代码行业类别公允价值（元）例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 416310593.53 2.73

C 制造业 8831596398.78 57.85

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业733347316.204.80

E 建筑业 297740446.00 1.95

F 批发和零售业 2187705.00 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业973122775.666.37

J 金融业 1667605617.75 10.92

K 房地产业 70079456.88 0.46

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 302716697.60 1.98

N 水利、环境和公共设施管理业 203130322.98 1.33

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 363542911.15 2.38

合计13861380241.5390.80

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合无。

第 7 页 共 12 页兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）

1002371北方华创37002561446800096.009.48

2002138顺络电子393503341238748514.328.11

3601601中国太保27873605949932458.406.22

4002475立讯精密23276253948740072.286.21

5600585海螺水泥33672945800742632.105.25

6600900长江电力21961644648966580.204.25

7601318中国平安11391741599775163.653.93

8300750宁德时代2072604551312664.003.61

9600887伊利股份14032111423489109.982.77

10600941中国移动3500000413560000.002.71

注：上表中股票名称以报告期末名称为准。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

第 8 页 共 12 页兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货，故此项不适用。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或

在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国太平洋保险(集团)股份有限公司具有在报告编制日前一年内受到监管部门处罚的情形；本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。

本基金投资的前十名证券发行主体中，未见其他发行主体有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额（元）

1存出保证金3023949.82

2应收证券清算款-

3应收股利-

4应收利息-

5应收申购款2055527.89

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计5079477.71

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

第 9 页 共 12 页兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额26980059549.87

报告期期间基金总申购份额690381154.90

减：报告期期间基金总赎回份额2172995313.10报告期期间基金拆分变动份额（份额减-少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额25497445391.67

注：总申购份额含红利再投资、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份报告期期初管理人持有的本

18285073.15

基金份额

报告期期间买入/申购总份

-额

报告期期间卖出/赎回总份

-额报告期期末管理人持有的本

18285073.15

基金份额报告期期末持有的本基金份

0.07

额占基金总份额比例（%）

注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况

第 10 页 共 12 页兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告资持有基金份者额比例达到期初申购赎回

类序号或者超过持有份额份额占比（%）份额份额份额

别20%的时间区间机

-------构个

-------人产品特有风险

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，故不涉及本项特有风险。

注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。

2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

投资者可在二级市场买卖基金份额，受市场供需关系等各种因素的影响，投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风险。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）募集注册的文件；

2、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；

3、《兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；

4、关于申请募集兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）之法律意见；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、中国证监会要求的其他文件。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所。

9.3查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人住所免费查阅。

基金管理人客户服务中心电话：400-678-0099，021-38824536

第 11 页 共 12 页兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）2024 年第 4 季度报告兴证全球基金管理有限公司

2025年1月22日