中信保诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2025 年第 1 季度报告

中信保诚全球商品主题证券投资基金(LOF)

2025年第1季度报告

2025年03月31日

基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2025年04月21日

1中信保诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2025 年第 1 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)

场内简称 中信保诚商品 LOF基金主代码165513基金运作方式上市型开放式基金合同生效日2011年12月20日

报告期末基金份额总额237911770.71份通过在全球范围内积极配置商品类相关资产在有效分散风险的基投资目标础上追求基金资产的长期稳定增值。

本基金将根据宏观及商品分析进行资产配置并通过全球范围内精投资策略选基金构建组合以达到预期的风险收益水平。

业绩比较基准 中证 CME中国商品消费指数(人民币)本基金主要投资全球商品类基金商品价格具有较高的波动性因风险收益特征此本基金属于较高预期风险和较高预期收益的证券投资基金品种。

基金管理人中信保诚基金管理有限公司基金托管人中国银行股份有限公司

英文名称：-境外投资顾问

中文名称：-

英文名称： Bank of China (Hong Kong) Limited境外资产托管人

中文名称：中国银行(香港)有限公司

2中信保诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2025 年第 1 季度报告

中信保诚全球商品主题中信保诚全球商品主题下属分级基金的基金简称

(QDII-FOF-LOF)A (QDII-FOF-LOF)C下属分级基金的交易代码165513020969

报告期末下属分级基金的份额总额171203958.08份66707812.63份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2025年01月01日-2025年03月31日）主要财务指标中信保诚全球商品主题中信保诚全球商品主题

(QDII-FOF-LOF)A (QDII-FOF-LOF)C

1.本期已实现收益-1028176.14-270323.40

2.本期利润17551372.894292834.81

3.加权平均基金份额本期利润0.11000.1139

4.期末基金资产净值141342472.8053592774.48

5.期末基金份额净值0.82560.8034

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和

信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)A业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月15.28%0.83%5.54%0.76%9.74%0.07%

过去六个月16.51%0.88%9.56%0.94%6.95%-0.06%

过去一年32.78%0.93%4.47%0.94%28.31%-0.01%

过去三年45.10%1.16%4.46%1.30%40.64%-0.14%

过去五年200.22%1.61%158.21%1.47%42.01%0.14%自基金合同生效起

-17.44%1.28%-17.78%1.34%0.34%-0.06%至今

中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)C

3中信保诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2025 年第 1 季度报告

业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基

阶段准收益率标*-**-*

*标准差*准收益率*

准差*

过去三个月15.10%0.82%5.54%0.76%9.56%0.06%

过去六个月15.78%0.88%9.56%0.94%6.22%-0.06%

过去一年30.27%0.93%4.47%0.94%25.80%-0.01%自基金合同生效起

33.37%0.92%6.26%0.93%27.11%-0.01%

至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变

动的比较

中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)A

中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)C

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注：根据《关于中信保诚全球商品主题证券投资基金（LOF）修改基金合同、托管协议的公告》，自 2025年 3月 15日起，变更业绩比较基准为中证 CME中国商品消费指数(人民币)收益率。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限证券从姓名职务说明任职日期离任日期业年限

顾凡丁先生，金融工程硕士、计量金融学硕士。曾任职于中国人寿资产管理有限公司，担任量化分析师。2015年7月加

2019年04月

顾凡丁基金经理-9入中信保诚基金管理有限公

18日司，历任金融工程师、投资经理。现任中信保诚全球商品主题证券投资基金（LOF）的基金经理。

注：1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2.证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。

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4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在本报告期内，本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及基金合同、招募说明书的约定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公司公平交易及异常交易管理相关规定，公司采取了一系列的行动落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，研究分析方面，公司通过统一的研究平台发布研究成果，并构建投资备选库、交易对手库、风格维度库等，确保所有投资组合经理在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交易端，公司管理的不同投资组合执行集中交易制度，不同投资组合同时同向交易同一证券时需通过交易系统中的公平交易程序，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；同时，公司每个季度对旗下所有投资组合同向交易、反向交易以及债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易进行统计分析，并要求相关投资组合经理对异常交易情况进行合理性解释。

本期公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司对旗下所有投资组合的交易价格、产品投资杠杆、集中度、反向交易等进行控制，事后根据公司公平交易及异常交易管理相关规定定期对相关情况进行汇总和统计分析，相关情况由投资组合经理出具情况说明后签字确认。报告期内，本投资组合与公司旗下管理的其它投资组合之间未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。未发生主动投资杠杆超标情况。对于债券交易价格监控结果，每日、每周对现券、回购交易价格偏离及回购投资情况按照要求进行统计，并对需要上报的情况按时进行上报。

本报告期内，未发现投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

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4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

本报告期内，中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)A份额净值增长率为 15.28%，同期业绩比较基准收益率为 5.54%；中信保诚全球商品主题(QDII-FOF-LOF)C份额净值增长率为 15.10%，同期业绩比较基准收益率为5.54%。

本基金主要投资于黄金、原油等大宗商品相关资产。

报告期内，海外经济复苏乏力且通胀粘性显现，美联储暂停降息；同时，特朗普推行了一系列对其国外的改革措施，造成全球经济不确定性上升，资本市场整体风险偏好回落。

我们认为，海外贸易保护主义倾向或将加剧其经济下滑压力及通胀反弹压力，而多边政策层面的不确定性或将导致资本市场维持高波动状态，且不宜根据短期事件触发的波动做线性外推的分析。

报告期内，基金主要持有黄金相关资产并优化配置其他大宗商品相关资产，控制基金整体风险，力争降低海外政策不确定性对基金资产可能造成的负面冲击。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元或者基金份额持有人数量不满二百人的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的

序号项目金额（人民币元）比例（%）

1权益投资--

其中：普通股--

存托凭证--

2基金投资170826887.4281.14

3固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

4金融衍生品投资--

其中：远期--

期货--

期权--

权证--

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5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融资产--

6货币市场工具--

7银行存款和结算备付金合计33545295.6415.93

8其他资产6153539.662.92

9合计210525722.72100.00

5.2报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。

5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的权益投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

5.4报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

公允价值占基金资产序号基金名称基金类型运作方式管理人

（元）净值比例（%）

Aberdeen Standar Aberdeen St

契约型开放28710410.

1 d Physical Gold ETF andard Phys 14.73

式66

Shares ETF ical Gol

SPDR Gold M

SPDR Gold MiniSh 契约型开放 28695120.

2 ETF iniShares T 14.72

ares Trust 式 02

rust

Invesco Physical 契约型开放 Invesco Phy 28630709.

3 ETF 14.69

Gold ETC 式 sical Marke 39

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ts PLC

ISHARES GOLD TRU 契约型开放 iShares Gol 26877856.

4 ETF 13.79

ST 式 d Trust 26

契约型开放 SPDR Gold S 23984314.

5 SPDR GOLD SHARES ETF 12.30

式 hares 65

DB Gold Double L Deutsche Ba

契约型开放15530720.

6 ong Exchange Tra ETF nk AG/Londo 7.97

式36

ded Notes n

Energy Sele

Energy Select Se 契约型开放 5224882.9

7 ETF ct Sector S 2.68

ctor SPDR Fund 式 3

PDR Fund

Japan Physi

Japan Physical G 契约型开放 4948155.5

8 ETF cal Gold ET 2.54

old ETF 式 4

F

WisdomTree

WisdomTree WTI C 契约型开放 2552294.3

9 ETF Commodity S 1.31

rude Oil 式 4

ecuritie

WisdomTree

WisdomTree Brent 契约型开放 2546256.4

10 ETF Commodity S 1.31

Crude Oil 式 9

ecuritie

5.9投资组合报告附注

5.9.1基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受

到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其分支机构、中国证券监督管理委员会及

其派出机构、国家金融监督管理总局及其派出机构、国家外汇管理局及其分支机构立案调查，或在报告编制日前一年内受到前述监管机构公开谴责、处罚。

5.9.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票投资没有超过基金合同规定备选库之外的股票。

5.9.3其他资产构成

序号名称金额（人民币元）

1存出保证金-

2应收证券清算款-

3应收股利-

9中信保诚全球商品主题证券投资基金(LOF)2025 年第 1 季度报告

4应收利息-

5应收申购款6153539.66

6其他应收款-

7其他-

8合计6153539.66

5.9.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.9.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资，不存在流通受限情况。

5.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份中信保诚全球商品中信保诚全球商品项目主题主题

(QDII-FOF-LOF)A (QDII-FOF-LOF)C

报告期期初基金份额总额144142890.0626304086.50

报告期期间基金总申购份额85426941.3096313508.94

减：报告期期间基金总赎回份额58365873.2855909782.81

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）--

报告期期末基金份额总额171203958.0866707812.63

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况无

§9影响投资者决策的其他重要信息

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9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况投资者类持有基金份额比例序份额

别达到或者超过20%期初份额申购份额赎回份额持有份额号占比的时间区间

机构-------

个人-------产品特有风险无

9.2影响投资者决策的其他重要信息根据基金管理人于 2025年 3月 15日发布的《关于中信保诚全球商品主题证券投资基金（LOF）修改基金合同、托管协议的公告》，本基金自2025年3月15日起变更本基金的业绩比较基准、修改托管协议清算相关条款，并对基金合同等法律文件进行修订。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、（原）信诚全球商品主题证券投资基金(LOF)相关批准文件

2、中信保诚基金管理有限公司营业执照

3、中信保诚全球商品主题证券投资基金(LOF)基金合同

4、中信保诚全球商品主题证券投资基金(LOF)招募说明书

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

10.2存放地点

基金管理人和/或基金托管人住所。

10.3查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为 www.citicprufunds.com.cn。

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中信保诚基金管理有限公司

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