平安广州交投广河高速公路封闭式基础设

施证券投资基金

2025年第1季度报告

2025年3月31日

基金管理人：平安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 4 月 22 日平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年04月21日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，确保相关披露内容的真实性、准确性和完整性不存在异议。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年01月01日起至2025年03月31日止。

§2基金产品概况

2.1基金产品基本情况

基金名称平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金

基金简称 平安广交投广河高速 REIT

场内简称 平安广州广河 REIT基金主代码180201交易代码180201基金运作方式契约型封闭式基金合同生效日2021年6月7日基金管理人平安基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额700000000.00份

基金合同存续期99年封闭期，在封闭期内，不接受基金份额申购和赎回。

基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2021年6月21日

投资目标本基金主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，以取得基础设施项目完全所有权或经营权利。通过主动的投资管理和运营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。

投资策略（一）资产支持证券投资策略

1、本基金首次发售募集资金在扣除基金层面预留费用后，全

第 2 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告部用于认购平安广州交投广河高速公路基础设施资产支持专

项计划的全部资产支持证券份额，以取得基础设施项目的完全所有权或经营权利。

2、存续期内，本基金将优先收购广州交投或其他机构拥有的

优质收费公路基础设施项目，并根据实际情况选择通过基金扩募募集资金，投资于新的基础设施资产支持专项计划或通过认购已投资资产支持专项计划扩募份额的方式实现资产收购，以扩大本基金持有的基础设施项目规模、分散基础设施项目的经营风险、提高基金的投资收益。

（二）固定收益投资策略

本基金除投资基础设施资产支持证券外，其余基金资产应当依法投资于利率债、AAA级信用债或货币市场工具。

本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、信用策略、个券挖掘策略等。在谨慎投资的前提下，力争获取稳健的投资收益。在以上战略性资产配置的基础上，本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，进行前瞻性的决策。

业绩比较基准本基金不设立业绩比较基准。

风险收益特征本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于股票型基金。

基金收益分配政策本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的95%以现金形式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于1次。

资产支持证券管理人平安证券股份有限公司

运营管理机构广州交通投资集团有限公司，广州高速运营管理有限公司

2.2资产项目基本情况说明

资产项目名称：广州至河源高速公路广州段项目资产项目公司名称广州交投广河高速公路有限公司资产项目类型收费公路资产项目主要经营模式广州至河源高速公路广州段项目（以下简称“本项目”）的运营管理，通过为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获取经营收益。

资产项目地理位置本项目位于粤港澳大湾区，是连接广州市中心区至中新知识城、增城区的主要通道，也是往河源和梅州汕头等粤东地区和出省至福建、浙江的大通道。起于广州市天河区龙洞春岗立交，对接华南快速干线（三期），与华南快速干线（二期）相交，自东往西穿越广州市天河区、白云区、黄埔区（萝岗）、增城区，终于增城区九龙江，与广河高速公路惠州段相接。

2.3基金管理人和运营管理机构

第 3 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告运营管理机构1（统运营管理机构2（实项目基金管理人筹机构）施机构）广州交通投资集团广州高速运营管理名称平安基金管理有限公司有限公司有限公司信息姓名李海波刘洋何军披露职务督察长总法律顾问董事长事务

负责联系方式0755-88622632020-84013072020-84016551人广州市海珠区新港深圳市福田区福田街道广州市海珠区新港东路1138号（1-17注册地址益田路5033号平安金融东路1138号14-17层01号房）1221单中心34层层元（仅限办公）深圳市福田区福田街道广州市海珠区新港广州市海珠区新港办公地址益田路5033号平安金融东路1138号智通广东路1138号智通广

中心 34层 场 A座 14-16层 场 A座 6层邮政编码518048510320510320法定代表人罗春风徐结红何军

2.4基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人

资产支持证券管资产支持证券托项目基金托管人原始权益人理人管人中国工商银行股中国工商银行股平安证券股份有广州交通投资集名称份有限公司广州份有限公司限公司团有限公司分行深圳市福田区福田街道益田路广州市海珠区新北京市西城区复北京市西城区复注册地址5023号平安金融港东路1138号兴门内大街55号兴门内大街55号

中心 B座第 22-25 14-17层层深圳市福田区福广州市海珠区新田街道益田路广州市越秀区大北京市西城区复港东路1138号智办公地址5023号平安金融沙头路29号工银

兴门内大街 55号 通广场 A座 14-16

中心 B座第 22-25 大厦层层邮政编码100140518026510199510320法定代表人廖林何之江廖林徐结红

§3主要财务指标和基金运作情况

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年1月1日-2025年3月31日）

1.本期收入183544451.54

第 4 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告

2.本期净利润63968643.05

3.本期经营活动产生的现金流

158812554.80

量净额

4.本期现金流分派率2.28%

5.年化现金流分派率9.24%

注：本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值;年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。年化现金流分派率=年度累计可供分配金额/期末市值/年度截至报告期末天数×全年天数。

3.2其他财务指标

本基金本报告期内无其他特殊需要披露的财务指标。

3.3基金收益分配情况

3.3.1本报告期的可供分配金额

单位：人民币元期间可供分配金额单位可供分配金额备注

本期151036363.890.2158-

本年累计151036363.890.2158-

3.3.2本报告期的实际分配金额

注：本基金本报告期未进行收益分配。

3.3.3本期可供分配金额计算过程

单位：人民币元项目金额备注

本期合并净利润63968643.05-

本期折旧和摊销88160709.92-

本期利息支出5227420.46-

本期所得税费用-150.86-

本期息税折旧及摊销前利润157356622.57-调减项

1-支付的利息及所得税费用-5223088.40-

2-应收项目的变动-93697.88-

3-应付项目的变动-1003472.40-

本期可供分配金额151036363.89-

3.3.4本期调整项与往期不一致的情况说明

第 5 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告本基金本报告期调整项与往期无不一致的情况。

3.4报告期内基金费用收取情况的说明

费用收取情况：

本报告期内计提基金管理人管理费1630765.86元，资产支持证券管理人管理费452990.52元，运营管理机构运营服务费用2505184.25元，基金托管人托管费181196.21元，资产支持证券托管人托管费362392.41元。本报告期内支付资产支持证券管理人管理费513763.36元，运营管理机构运营服务费用1691103.35元，资产支持证券托管人托管费411010.69元。

费用收取依据：

基金管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按0.09%的年费率计提；

基金托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按0.01%的年费率计提；

资产支持证券管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按0.025%的年费率计提；

资产支持证券托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按0.02%的年费率计提；

运营管理机构固定费用以项目公司已实现营业收入为基础按1.37%的年费率计提。

§4资产项目基本情况

4.1报告期内资产项目的运营情况

4.1.1对报告期内重要资产项目运营情况的说明基金管理人委托运营管理机构负责基础设施项目的日常运营工作，按照《平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》（以下简称“运营管理服务协议”）对运营管理机构进行监督和考核。

报告期内，基础设施项目整体运营情况良好。基金管理人与运营管理机构定期召开运营工作例会，督促运营管理机构做好运营管理工作。项目公司与运营管理机构紧密合作，路政、收费、养护、安全等管理工作开展顺利，公路技术状况和路面使用性能保持优良，收费、监控、通信等联网设施设备运维良好，收费管理平稳有序，春运期间积极做好保安全保畅通工作，未发生重大安全责任事故。

报告期内，基金管理人与运营管理机构紧密合作，扎实做好春运保畅、引流增收、安全管理等各项工作，保障项目运营平稳有序。

第 6 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告

一是做好春运服务保畅。节前落实设施隐患专项整治，完成绿化遮挡标志牌清理，以及路面病害、交通安全设施应急维修，提升行车舒适性和安全性。春运期间，实行“一日一研判”、“网格化+小循环”交通保畅机制，综合运用“高速公路大脑”APP、智能预警快干预系统等科技手段，加强重点路段、重点区域异常事件监测，提高处置效率。

二是积极引流增收。结合春运出行以及赏花、摘果等节庆时令活动，联合服务区、交通主管部门等单位举办“交旅融合”“安全科普”等主题营销活动；联合周边街镇在星罗纪大森林景区举

办“全民村跑活动”；在视频号、公众号、抖音等平台发布增城丝苗米基地油菜花、盛花谷黄花风

铃木等旅游推广，获得广泛关注。

三是落实雨季防汛备汛。通过“查、疏、防、治”四维联动，提前部署开展全线灾害风险排查，完成128座桥梁的泄水孔清理，以及125公里急流槽、15座涵洞清理，并运用北斗定位系统结合测斜仪、应力传感设备，对重点边坡开展地表位移、深层位移及土体应力三维实时监测，切实提升道路防汛能力。

四是强化稽核打逃。运用大数据、信息化手段，对节假日免费期间逃费车辆进行追缴。

基础设施项目为广河高速（广州段），于2011年12月30日开通运营，特许经营权期限自2011年12月17日至2036年12月16日共25年，截至本报告期末，特许经营权剩余年限约为11.71年。报告期内，本项目周边未发现新增竞争性项目。

4.1.2报告期以及上年同期资产项目整体运营指标

本期(2025年上年同期

1月1日至(2024年1月1

指标含义说明及计算公2025年3月31日至2024年3序号指标名称指标单位同比（%）

式日)/报告期末月31日)/上年

(2025年3月末(2024年12

31日)月31日)

1通行费收入含增值税万元18822.5619242.34-2.18

客车通行费收

2含增值税万元13514.6414110.59-4.22

入货车通行费收

3含增值税万元5307.925131.753.43

入

日均自然车流当期总收费车流量/当期

4万车次13.4613.62-1.18

量自然天数

客车车日均自当期客车收费车流量/当

5万车次10.9711.19-1.96

然车流量期自然天数

货车日均自然当期货车收费车流量/当

6万车次2.492.432.46

车流量期自然天数

注：1.车流量口径说明：均为自然车流（veh）口径；

第 7 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告

2.以上为广东省联网收费清分结算机构提供的当期清分数据，未经审计。

4.1.3报告期及上年同期重要资产项目运营指标

注：报告期内，本基金基础资产项目仅包含广州至河源高速公路广州段，相关运营指标参见本报告4.1.2部分。

4.1.4其他运营情况说明无。

4.1.5可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期性

风险无。

4.2重要资产项目公司运营财务数据

4.2.1重要资产项目公司的主要资产负债科目分析

资产项目公司名称：序号：1公司名称：广州交投广河高速公路有限公司

序号构成报告期末金额（元）上年末金额（元）同比（%）主要资产科目

1货币资金154278747.75112860103.8036.70

2固定资产50234740.7652032389.00-3.45

3无形资产8008657055.238094990404.55-1.07

4资产总额8226285902.388271625770.47-0.55

主要负债科目

1长期借款6077438600.006077438600.000.00

2负债总额6168738532.186179568818.50-0.18注：截止报告期末，本项目对外借入款项余额6135863200.00元（其中一年内到期的流动负债58424600.00元），其中工商银行借款908363200.00元，借款年利率2.3%；股东借款

5227500000.00元，借款年利率8%。本报告期内无新增对外借入款项。

4.2.2重要资产项目公司的营业收入分析

资产项目公司名称：序号：1公司名称：广州交投广河高速公路有限公司本期上年同期金额同比序号构成2025年1月1日至2025年32024年1月1日至2024年3月31（%）月31日日

第 8 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告占该项目占该项目总金额（元）总收入比金额（元）收入比例例（%）（%）

1路费收入182743363.9899.94186818851.8299.99-2.18

2其他收入116799.830.0619387.400.01502.45

-合计182860163.81100.00186838239.22100.00-2.13

4.2.3重要资产项目公司的营业成本及主要费用分析

资产项目公司名称：序号：1公司名称：广州交投广河高速公路有限公司本期上年同期

2025年1月1日至2025年32024年1月1日至2024年3月

月31日31日金额同序号构成比（%）占该项目总占该项目金额（元）成本比例金额（元）总成本比

（%）例（%）

1折旧摊销成本88127622.5640.5382615308.1037.826.67

2养护成本1746000.000.802096000.000.96-16.70

3运营管理成本12493800.005.7512687600.005.81-1.53

4管理人报酬2505184.251.152559683.881.17-2.13

5其他运营成本2563144.871.182654262.701.22-3.43

6财务费用109162052.2250.21115225756.5552.75-5.26

7管理费用173217.990.08138149.500.0725.38

8税金及附加660174.250.30443961.950.2048.70

9其他成本/费用-----

-合计217431196.14100.00218420722.68100.00-0.45

注：项目公司财务费用包含外部银行借款利息5223088.40元，资产支持专项计划借款利息

104550000.03元，未确认融资费用4332.06元。

4.2.4重要资产项目公司的财务业绩衡量指标分析

资产项目公司名称：序号：1公司名称：广州交投广河高速公路有限公司本期上年同期

2025年1月1

指标含义说明及计算公2024年1月1日至序号指标名称指标单位日至2025年3式2024年3月31日月31日指标数值指标数值(营业收入-营业成本）/

1毛利润率%41.2545.08

营业收入*100%

第 9 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告

（利润总额+利息支出+息税折旧摊销

2折旧摊销）/营业收入%89.3789.35

前利润率

*100%

4.3资产项目公司经营现金流

4.3.1经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况1.收入归集和支出管理：项目公司在中国工商银行股份有限公司广州东山口支行（以下简称“监管银行”）开立了监管账户和基本账户，账户均接受监管银行的监管。监管账户是唯一收取基础设施项目运营收入的银行账户。项目公司向监管银行发出划款指令，经过监管银行的审核后，才能对外支付。监管账户内资金的使用限于偿还项目公司债务、分配利润、运营支出及合格投资等。偿还公司债务、分配利润及合格投资等直接通过监管账户对外支出，运营支出先由监管账户转入基础设施项目公司基本户，监管银行按照《基本户资金监管协议》约定对运营支出审核后，由基本户对外支付。

2.现金归集和使用情况：本报告期初项目公司货币资金余额112495520.46元，报告期内，

项目公司收入归集总金额为189374275.30元，其中取得路费收入188694801.24元。支出总金额为148393131.35元其中：支付利息122551421.73元支付运营支出19417357.62元，支付的各项税费6424352.00元。截至2025年3月31日，项目公司货币资金余额

153476664.41元。

上年同期项目公司期初货币资金余额为117119420.42元，收入归集总金额为

194435655.04元，支出总金额为35637472.96元，期末货币资金余额为275917602.50元。

4.3.2来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明无。

4.3.3对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施

的说明无。

§5除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基础设施资产支持证券之

序号项目金额（元）

外的投资组合的比例（%）

1固定收益投资--

其中：债券--

第 10 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告

资产支持证券--

2买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返

--售金融资产

3货币资金和结算备付金合计113040778.90100.00

4其他资产--

5合计113040778.90100.00

5.2其他投资情况说明无。

§6回收资金使用情况

6.1原始权益人回收资金使用有关情况说明

本报告期期初原始权益人回收资金已使用完毕.

6.2报告期末净回收资金使用情况注：无。

6.3剩余净回收资金后续使用计划无。

6.4原始权益人控股股东或者关联方遵守回收资金管理制度以及相关法律法规情况无。

§7基础设施基金主要负责人员情况任职期限资产项目运营或资产项目运营或投姓名职务说明任职日期离任日期投资管理年限资管理经验

马赛先生，管理学学士，会计师。2014年平安广州

4月入职新粤

交投广河

先后在茂湛高速、开（广州）投资高速公路阳高速担任计划财有限公司（广封闭式基2021年6马赛-10年务部经理，负责高速东省交通集团础设施证月7日公路项目运营计划有限公司二级券投资基和财务管理工作。子公司），先后金基金经担任广东茂湛理高速公路有限公司计划财务

部经理、广东

第 11 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告开阳高速公路有限公司计划财务部经理。

2021年4月入

职平安基金管

理有限公司，现任平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金经理，同时兼任项目公司财务总监。

孙磊先生，管理学硕士，法律职业资格。

2015年7月入

职上海城建养护管理有限公在上海城建养护管

司（上海隧道理有限公司从事高工程股份有限速公路运营养护工公司全资子公

平安广州作，主要项目有沪渝司），任助理工交投广河高速上海段；在中交程师。2018年高速公路第三航务工程局有

8月入职中交

封闭式基2021年6限公司从事基础设

孙磊-9年第三航务工程

础设施证月7日施投资管理工作，主局有限公司，券投资基要项目有盐城快速任投资事业部

金基金经 路网三期 PPP项目、投资经理。

理株洲清水塘产业新

2020年11月

城 PPP项目、徐圩新入职平安基金区达标尾水排海管理有限公PPP项目。

司，现任平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金经理。

平安广州先后负责长租公寓沈荣女士，管交投广河 类 REITs、商业写字理学学士，曾高速公路 2024年 9 楼 CMBS等多种类型先后担任利丰

沈荣-9年封闭式基月2日资产证券化产品的采购管理（深础设施证方案设计及产品存圳）有限公司

券投资基续期管理，以及广河会计、西门子第 12 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告

金基金经 高速等 REITs项目 （深圳）磁共理的投资管理。振有限公司财务管理。2016年3月加入深圳平安汇通投资管理有限公

司（平安基金全资子公司），历任资产证券

化业务经理、投后管理经理等，2022年6月从深圳平安汇通投资管理有限公司调入平安基金管理

有限公司，担任项目经理，现担任平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金经理。

韩飞女士，会计和金融学硕士。2013年5平安广州在平安信托担任高月入职平安信

交投广河级投资经理期间，先托有限责任公

高速公路后参与荆东高速、益司基建投资事

封闭式基2021年62025年1月常高速、昆明水务、

韩飞11年业部，任高级础设施证月7日23日达茂风电等股权投投资经理。

券投资基资项目的前期投资，

2021年4月入

金基金经及后期项目运营管职平安基金管理理。

理有限公司，曾担任基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确认的聘任日期和解聘日期。

2、基础设施项目运营或投资管理年限自基金经理实际从事基础设施项目运营或管理工作之日起统计。

第 13 页 共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 1 季度报告

§8基金份额变动情况

单位：份

报告期期初基金份额总额700000000.00

报告期期间基金份额变动情况-

报告期期末基金份额总额700000000.00

§9基金管理人运用固有资金投资本基金情况注：无。

§10影响投资者决策的其他重要信息无。

§11备查文件目录

11.1备查文件目录

（1）中国证监会准予平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文件

（2）平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同

（3）平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议

（4）法律意见书

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

11.2存放地点

深圳市福田区福田街道益田路5033号平安金融中心34层

11.3查阅方式

（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电

话：400-800-4800（免长途话费）平安基金管理有限公司

2025年4月22日