平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金2025年第2季度报告

平安广州交投广河高速公路封闭式基础设

施证券投资基金

2025年第2季度报告

2025年6月30日

基金管理人：平安基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2025 年 7 月 21 日平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月18日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，确保相关披露内容的真实性、准确性和完整性不存在异议。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金产品基本情况

基金名称平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金

基金简称平安广交投广河高速 REIT

场内简称平安广州广河 REIT基金主代码180201交易代码180201基金运作方式契约型封闭式基金合同生效日2021年6月7日基金管理人平安基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额700000000.00份

基金合同存续期99年封闭期，在封闭期内，不接受基金份额申购和赎回。

基金份额上市的证券交易所深圳证券交易所上市日期2021年6月21日

投资目标本基金主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，以取得基础设施项目完全所有权或经营权利。通过主动的投资管理和运营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。

投资策略（一）资产支持证券投资策略

1、本基金首次发售募集资金在扣除基金层面预留费用后，全

第 2 页共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告部用于认购平安广州交投广河高速公路基础设施资产支持专

项计划的全部资产支持证券份额，以取得基础设施项目的完全所有权或经营权利。

2、存续期内，本基金将优先收购广州交投或其他机构拥有的

优质收费公路基础设施项目，并根据实际情况选择通过基金扩募募集资金，投资于新的基础设施资产支持专项计划或通过认购已投资资产支持专项计划扩募份额的方式实现资产收购，以扩大本基金持有的基础设施项目规模、分散基础设施项目的经营风险、提高基金的投资收益。

（二）固定收益投资策略

本基金除投资基础设施资产支持证券外，其余基金资产应当依法投资于利率债、AAA级信用债或货币市场工具。

本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、信用策略、个券挖掘策略等。在谨慎投资的前提下，力争获取稳健的投资收益。在以上战略性资产配置的基础上，本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，进行前瞻性的决策。

业绩比较基准本基金不设立业绩比较基准。

风险收益特征本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于股票型基金。

基金收益分配政策本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的95%以现金形式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的情况下每年不得少于1次。

资产支持证券管理人平安证券股份有限公司运营管理机构广州交通投资集团有限公司广州高速运营管理有限公司

2.2资产项目基本情况说明

资产项目名称：广州至河源高速公路广州段项目资产项目公司名称广州交投广河高速公路有限公司资产项目类型交通设施资产项目主要经营模式广州至河源高速公路广州段项目（以下简称“本项目”）的运营管理，通过为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获取经营收益。

资产项目地理位置本项目位于粤港澳大湾区，是连接广州市中心区至中新知识城、增城区的主要通道，也是往河源和梅州汕头等粤东地区和出省至福建、浙江的大通道。起于广州市天河区龙洞春岗立交，对接华南快速干线（三期），与华南快速干线（二期）相交，自西往东穿越广州市天河区、白云区、黄埔区（萝岗）、增城区，终于增城区九龙江，与广河高速公路惠州段相接。

2.3基金管理人和运营管理机构

第 3 页共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告运营管理机构1（统运营管理机构2（实项目基金管理人筹机构）施机构）广州交通投资集团广州高速运营管理名称平安基金管理有限公司有限公司有限公司信息姓名李海波刘洋何军披露职务督察长总法律顾问董事长事务

负责联系方式0755-88622632020-84013072020-84016551人广州市海珠区新港深圳市福田区福田街道广州市海珠区新港东路1138号（1-17注册地址益田路5033号平安金融东路1138号14-17层01号房）1221单中心34层层元（仅限办公）深圳市福田区福田街道广州市海珠区新港广州市海珠区新港办公地址益田路5033号平安金融东路1138号智通广东路1138号智通广

中心 34层场 A座 14-16层场 A座 6层邮政编码518048510320510320法定代表人罗春风徐结红何军

2.4基金托管人、资产支持证券管理人、资产支持证券托管人和原始权益人

资产支持证券管资产支持证券托项目基金托管人原始权益人理人管人中国工商银行股中国工商银行股平安证券股份有广州交通投资集名称份有限公司广州份有限公司限公司团有限公司分行深圳市福田区福田街道益田路广州市海珠区新北京市西城区复北京市西城区复注册地址5023号平安金融港东路1138号兴门内大街55号兴门内大街55号

中心 B座第 22-25 14-17层层深圳市福田区福广州市海珠区新田街道益田路广州市越秀区大北京市西城区复港东路1138号智办公地址5023号平安金融沙头路29号工银

兴门内大街 55号通广场 A座 14-16

中心 B座第 22-25 大厦层层邮政编码100140518047510199510320法定代表人廖林何之江廖林徐结红

§3主要财务指标和基金运作情况

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）

1.本期收入171743111.19

第 4 页共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告

2.本期净利润47532998.39

3.本期经营活动产生的现金流

138318790.24

量净额

4.本期现金流分派率（%）1.55

5.年化现金流分派率（%）7.65

注：本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值;年化现金流分派率指截至报告期末累计可供分配金额年化后计算的现金流分派率。年化现金流分派率=年度累计可供分配金额/期末市值/年度截至报告期末天数×全年天数。

3.2其他财务指标

本基金本报告期内无其他特殊需要披露的财务指标。

3.3基金收益分配情况

3.3.1本报告期的可供分配金额

单位：人民币元期间可供分配金额单位可供分配金额备注

本期104015845.260.1486

本年累计255052209.150.3644

3.3.2本报告期的实际分配金额

单位：人民币元期间实际分配金额单位实际分配金额备注

2024年度第三次分红金

本期109059900.190.1558

额：109059900.19元。

本年累计109059900.190.1558

3.3.3本期可供分配金额计算过程

单位：人民币元项目金额备注

本期合并净利润47532998.39

本期折旧和摊销82540813.93

本期利息支出5264596.33

本期所得税费用54.86

本期息税折旧及摊销前利润135338463.51调增项

1-应付项目的变动3414895.08

调减项

第 5 页共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告

1-支付的利息及所得税费用-5337290.70

2-应收项目的变动-187922.63

3-偿还借款支付的本金-29212300.00

本期可供分配金额104015845.26

3.3.4本期调整项与往期不一致的情况说明

本基金本报告期调整项与往期无不一致的情况。

3.4报告期内基金费用收取情况的说明

费用收取情况：

本报告期内计提基金管理人管理费1648885.48元，资产支持证券管理人管理费458023.74元，运营管理机构运营服务费用2346629.44元，基金托管人托管费183209.50元，资产支持证券托管人托管费366419.00元。本报告期内支付基金管理人管理费1849548.09元，运营管理机构运营服务费用3231748.79元，基金托管人托管费205505.34元。

费用收取依据：

基金管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按0.09%的年费率计提；

基金托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按0.01%的年费率计提；

资产支持证券管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按0.025%的年费率计提；

资产支持证券托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按0.02%的年费率计提；

运营管理机构固定费用以项目公司已实现营业收入为基础按1.37%的年费率计提。

§4资产项目基本情况

4.1报告期内资产项目的运营情况

4.1.1对报告期内重要资产项目运营情况的说明基金管理人委托运营管理机构负责基础设施项目的日常运营工作，按照《平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》（以下简称“运营管理服务协议”）对运营管理机构进行监督和考核。

报告期内，基础设施项目运营平稳，基金管理人、项目公司与运营管理机构紧密合作，做好引流增收、道路养护、收费管理等营运工作，保持道路安全畅通，未发生重大安全责任事故。

（1）积极开展引流增收。立足沿线旅游资源，策划正果停车区周边徒步、自驾乡村游线路，第 6 页共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告

联合景点举办“七彩澳游”主题日、仙进奉荔枝文化节等营销活动，结合赏花、温泉、荔枝等时令热点，在新媒体平台发布漫游星罗纪、免费泡温泉、探寻美丽乡村等旅游推广，获得广泛关注。

针对货车引流，前往沿线物流园开展常态化营销推广，联合交警、市交通局前往韵达广州分拨中心举办货运专项营销活动，在服务区开展“平安高速·出行有礼”货车营销活动，吸引司乘积极参与，活动取得良好反响。

（2）继续控降管养成本。加大节电力度，通过技术手段对全线路灯远程遥控，根据广州市日

出日落时刻表适当提前关灯、推迟开灯，在保障照明需求的前提下，最大程度节约能源；加大无人机辅助巡查力度，除了对重点路段、立交“每日两巡”外，在车流密集时段，采取“无人机+喊话喇叭”的组合模式，远程处置异常事件，既节约了巡查投入，又提高了事故处置效率；优化养护作业模式，投入高速保洁车提升清扫效率，引入“一次围蔽，多项作业”的管养作业理念，最大限度减少道路养护施工的围蔽次数。

（3）做好道路安全服务保障。抓好防汛工作，采用“路养协同”机制对辖区道路进行立体化排查，重点整治绿化遮挡标牌、桥梁泄水孔堵塞及边沟淤积三类隐患，并按照“清淤疏堵+工程修复”双线推进策略加强隐患排查治理工作。针对广河3座重点边坡安装北斗自动化边坡监测系统，实时监测预警边坡形变情况。针对夜间交通管理难点，在正果站新增路灯，在重点路段布设智能预警快干预设备和智能声光锥，利用“声光电”打造了立体化的预警防护矩阵，提高路政巡查、视频巡查频率，加强易疲劳时段的巡查管控力度，确保发现异常、及时处置。

（4）强化道路品质提升。严格对照国评考核标准，精准实施道路沿线环境整治专项工作，着力提升广河高速基础设施技术水平。

基础设施项目为广河高速（广州段），于2011年12月30日开通运营，特许经营权期限自2011年12月17日至2036年12月16日共25年，截至本报告期末，特许经营权剩余年限约为11.46年。报告期内，本项目周边未发现新增竞争性项目。

4.1.2报告期以及上年同期资产项目整体运营指标

本期(2025年上年同期

4月1日至(2024年4月1

指标含义说明及计算方2025年6月30日至2024年6序号指标名称指标单位同比（%）

式日)/报告期末月30日)/上年

(2025年6月同期末(2024

30日)年6月30日)

1通行费收入含增值税万元17597.1417254.731.98

客车通行费收

2含增值税万元12634.7812653.06-0.14

入

第 7 页共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告货车通行费收

3含增值税万元4962.364601.677.84

入

日均自然车流当期总收费车流量/当期

4万车次13.2612.843.30

量自然天数

客车日均自然当期客车收费车流量/当

5万车次10.3610.082.77

车流量期自然天数

货车日均自然当期货车收费车流量/当

6万车次2.912.765.23

车流量期自然天数

注：1.车流量口径说明：均为自然车流（veh）口径；

2.以上为广东省联网收费清分结算机构提供的当期清分数据，未经审计。

4.1.3报告期及上年同期重要资产项目运营指标

注：报告期内，本基金基础资产项目仅包含广州至河源高速公路广州段，相关运营指标参见本报告4.1.2部分。

4.1.4其他运营情况说明无。

4.1.5可能对基金份额持有人权益产生重大不利影响的经营风险、行业风险、周期

性风险无。

4.2资产项目运营相关财务信息

4.2.1资产项目公司整体财务情况

序号科目名称报告期末金额（元）上年末金额（元）变动比例（%）

1总资产8248001482.628271625770.47-0.29

2总负债6242510754.736179568818.501.02

序号科目名称报告期金额（元）上年同期金额（元）变动比例（%）

1营业收入171286821.11167734138.992.12

2营业成本/费用223293614.97220102504.331.45

3 EBITDA 141460489.45 137172004.47 3.13

4.2.2重要资产项目公司的主要资产负债科目分析

资产项目公司名称：序号：1公司名称：广州交投广河高速公路有限公司

序号构成报告期末金额（元）上年末金额（元）较上年末变动（%）主要资产科目

2固定资产48437092.5252032389.00-6.91

主要负债科目

第 8 页共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告

1长期借款6077438600.006077438600.00-

4.2.3重要资产项目公司的营业收入分析

资产项目公司名称：序号：1公司名称：广州交投广河高速公路有限公司本期上年同期

2025年4月1日至2025年62024年4月1日至2024年6月30月30日日金额同比序号构成

（%）占该项目占该项目总金额（元）总收入比金额（元）收入比例例（%）（%）

1路费收入170845990.1899.74167521685.5799.871.98

2其他收入440830.930.26212453.420.13107.50

-营业收入合计171286821.11100.00167734138.99100.002.12

注：报告期内，本项目确认其他业务收入-通信管道租赁费181944.69元，上年同期无该项收入。

4.2.4重要资产项目公司的营业成本及主要费用分析

资产项目公司名称：序号：1公司名称：广州交投广河高速公路有限公司本期上年同期

2025年4月1日至2025年62024年4月1日至2024年6月

月30日30日金额同序号构成比（%）占该项目总占该项目金额（元）成本比例金额（元）总成本比

（%）例（%）

1折旧摊销成本82507726.5736.9574266792.8133.7411.10

2养护成本12325266.245.5212601218.635.73-2.19

3运营管理成本11992200.005.3712687600.005.76-5.48

4管理人报酬2346629.441.052297957.701.042.12

5其他运营成本2234639.301.002290602.121.04-2.44

6财务费用110654802.2949.56114316501.0151.94-3.20

7管理费用612283.640.27801806.660.37-23.64

8税金及附加620067.490.28840025.400.38-26.18

9其他成本/费用-----

-营业成本/费用合计223293614.97100.00220102504.33100.001.45

注：项目公司财务费用包含外部银行借款利息5260592.98元，资产支持专项计划借款利息

105711666.63元，未确认融资费用4003.36元。

4.2.5重要资产项目公司的财务业绩衡量指标分析

第 9 页共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告

资产项目公司名称：序号：1公司名称：广州交投广河高速公路有限公司本期上年同期

2025年4月1

指标含义说明及计算公2024年4月1日至序号指标名称指标单位日至2025年6式2024年6月30日月30日指标数值指标数值

（利润总额+利息支出+息税折旧摊销

1折旧摊销）/营业收入×%82.5981.78

前利润率

100%

毛利润额/营业收入×

2毛利润率%34.9637.91

100%

4.3资产项目公司经营现金流

4.3.1经营活动现金流归集、管理、使用以及变化情况1.收入归集和支出管理：项目公司在中国工商银行股份有限公司广州东山口支行（以下简称“监管银行”）开立了监管账户和基本账户，账户均接受监管银行的监管。监管账户是唯一收取基础设施项目运营收入的银行账户。项目公司向监管银行发出划款指令，经过监管银行的审核后，才能对外支付。监管账户内资金的使用限于偿还项目公司债务、分配利润、运营支出及合格投资等。偿还公司债务、分配利润及合格投资等直接通过监管账户对外支出，运营支出先由监管账户转入基础设施项目公司基本户，监管银行按照《基本户资金监管协议》约定对运营支出审核后，由基本户对外支付。

2.现金归集和使用情况：本报告期初项目公司货币资金余额153476664.41元，报告期内，

项目公司收入归集总金额为176990868.16元，其中取得路费收入175243375.51元。支出总金额为71176492.62元其中：支付工商银行借款本金29212300元，支付利息5337290.70元支付运营支出30943482.12元，支付的各项税费5683419.80元。截至2025年3月31日，项目公司货币资金余额259291039.95元。

上年同期项目公司期初货币资金余额为275917602.50元，收入归集总金额为

175079224.34元，支出总金额为293259350.32元，期末货币资金余额为157737476.52元。

4.3.2来源于单一客户及其关联方的现金流占比超过10%的情况说明无。

4.3.3对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施

的说明无。

第 10 页共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告

§5除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基础设施资产支持证券之

序号项目金额（元）

外的投资组合的比例（%）

1固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

2买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返

--售金融资产

3货币资金和结算备付金合计1922985.57100.00

4其他资产--

5合计1922985.57100.00

5.2其他投资情况说明无。

§6回收资金使用情况

6.1原始权益人回收资金使用有关情况说明

本报告期期初原始权益人回收资金已使用完毕。

6.2报告期末净回收资金使用情况注：无。

6.3剩余净回收资金后续使用计划无。

6.4原始权益人控股股东或者关联方遵守回收资金管理制度以及相关法律法规情况无。

§7基础设施基金主要负责人员情况任职期限资产项目运营或资产项目运营或投姓名职务说明任职日期离任日期投资管理年限资管理经验

平安广州在上海城建养护管孙磊先生，管交投广河理有限公司从事高理学硕士，法

2021年6

孙磊高速公路-9年速公路运营养护工律职业资格。

月7日

封闭式基作，主要项目有沪渝2015年7月入础设施证高速上海段；在中交职上海城建养

第 11 页共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告券投资基第三航务工程局有护管理有限公金基金经限公司从事基础设司（上海隧道理施投资管理工作，主工程股份有限要项目有盐城快速公司全资子公路网三期 PPP项目、司），任助理工株洲清水塘产业新程师。2018年城 PPP项目、徐圩新8月入职中交区达标尾水排海第三航务工程PPP项目。局有限公司，任投资事业部投资经理。

2020年11月

入职平安基金管理有限公司，现任平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金经理。

马赛先生，管理学学士，会计师。2014年

4月入职新粤（广州）投资有限公司（广东省交通集团有限公司二级子公司），先后平安广州担任广东茂湛交投广河

先后在茂湛高速、开高速公路有限高速公路阳高速担任计划财公司计划财务封闭式基2021年6马赛-11年务部经理，负责高速部经理、广东础设施证月7日公路项目运营计划开阳高速公路券投资基和财务管理工作。有限公司计划金基金经财务部经理。

理

2021年4月入

职平安基金管

理有限公司，现任平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金经理，同时兼任第 12 页共 14 页平安广交投广河高速 REIT2025 年第 2 季度报告项目公司财务总监。

沈荣女士，管理学学士，曾先后担任利丰采购管理（深圳）有限公司

会计、西门子（深圳）磁共振有限公司财务管理。2016年3月加入深圳平安汇通投平安广州先后负责长租公寓资管理有限公交投广河类 REITs、商业写字司（平安基金高速公路楼 CMBS等多种类型全资子公司），封闭式基2024年9资产证券化产品的历任资产证券

沈荣-9年础设施证月2日方案设计及产品存化业务经理、