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基金规模放榜!严重分化 “岭南派”占半壁江山!

来源:券商中国 2022-05-13 11:13
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公募基金头部阵营内的规模分化也在增强。

5月12日晚间,中国基金业协会披露的2022第一季度公募规模排名,前十强中超过一半为岭南派基金公司,京沪各占两家。最新数据先生了头部基金内部阵营的强弱分化,排名第一的易方达基金非货币公募月均规模领先第二名的规模差,去年一季度末的3511.33亿,扩大到今年一季度末的4734.84亿。

而由于头部基金已在传统公募业务上瓜分了市场,占据份额和规模优势,这使得中小公募基金寻求“第二增长点”,以私募资产规模进行“非对称竞争”,中基协数据显示,截至今年第一季度末的私募资产月均规模排名,占据规模优势的多为中小公募,这也使得一些中小基金公司在营收、净利润上大幅超越许多同等公募体量的同业。

岭南派基金占据十强半壁江山

中国基金业协会5月12日晚间披露2022第一季度公募规模排名。易方达基金非货币公募月均规模11362.11亿元,稳居基金管理机构非货币公募基金月均规模20强之首。

华夏基金、广发基金位列基金管理机构非货币公募基金月均规模第二位,月均规模为6618.27亿元、6481.36亿元,第四至第十位分别为富国基金、南方基金、招商基金、汇添富基金、博时基金、鹏华基金、工银瑞信基金,排名第十位的工银瑞信基金公司,其月均规模为4280.70亿。

值得一提的是,在2022第一季度公募规模排名中,岭南派其中占据半壁江山,在十强基金中有六家来自深广地区,两家来自北京、两家来自上海。

岭南派的基金公司在十强基金中的地位变化,也反映到规模的同比数据变化中。

券商中国记者注意到,与去年同期相比,汇添富基金此次规模排名下降颇多,截至2021年第一季度末,汇添富基金的非货币公募基金月均规模为5766.55亿,仅次于易方达基金,排名全市场基金公司第二名。而最新排名数据显示,截至今年第一季度末,汇添富基金的非货币公募基金月均规模出现一定程度的下降,最新数据为5464.98亿,这使得去年一季度末排名第二的汇添富基金,在今年一季度末的最新数据中排名落到了第七名。

去年一季度末排名第九的招商基金,当时的非货币公募基金月均规模为3679.51亿,这家银行系基金在一年内的规模增长极为迅速。中基协最新数据显示,截至今年第一季度末,招商基金的非货币公募基金月均规模为5591.26亿,排名也由去年第一季度末的第九,上升到今年一季度末的第六名。

除了招商基金规模增长迅速外,华夏基金的规模增长表现得也为亮眼。根据去年一季度末的数据,当时华夏基金的非货币公募基金月均规模为5404.62亿,排名全市场第四名,而今,华夏基金的该项数据在今年一季度末为6618.27亿,规模排名全市场第二。

头部基金内部规模分化也在增强

值得关注的是,除了传统印象中的公募基金内部头部与中小基金之间的规模分化,头部基金阵营内部的“马太效应”也在增强。

中基协披露的今年第一季度末数据显示,易方达非货币公募基金月均规模排名第一,它比排名第二的华夏基金规模高出了4734.84亿。而在去年第一季度末,排名第一的易方达基金比排名第二的汇添富基金只高出3511.33亿。也就是说,在一年时间后,排名第一的绝对头部,比第二名的规模优势又新增了1223.51亿,意味着排名第一的头部基金对其他基金公司的规模领先优势不断扩大。

进一步看,规模排名越往后的基金,其规模增长速度越慢。在去年第一季度末,排名第一的易方达基金,领先排名第20的基金公司约7266.86亿,而在今年第一季度末,这个规模之间的差距扩大到8962.64亿。

中小公募“非对称竞争”效果惊人

在传统业务上难言超越头部的其他公募基金,纷纷发力自己的私募业务,这或许是对头部公募基金的“非对称竞争”,且一些中小公募已因此在营收、净利润、生存质量上取得极为惊人的效果。

中基协5月12日晚间披露的数据显示,截至2022年第一季度末,公募基金的私募业务规模月均规模前20强中,中小基金公司占据了优势地位。

券商中国记者注意到,创金合信基金公司虽然非货币公募规模并不大,未进入此类传统排名的全市场20强,但在公募基金的私募业务排名上,创金合信基金公司名列规模第一名,这家公募基金旗下的私募资产月均规模达到7928.48亿。

排名私募资产月均规模第二的是建信基金,这同样是一家在非货币公募上相对落后的基金公司。建信基金截至今年第一季度末的私募资产月均规模为4138.28亿。

私募资产规模排名第二、第三的是博时基金、易方达基金。截至今年第一季度末,这两家基金公司旗下私募资产月均规模都在3000亿以下,这意味着公募基金旗下的私募业务实际上也出现了规模分化。

公募基金旗下的私募业务中,增长极为迅速的是平安基金。在去年第一季度末,平安基金旗下私募资产月均规模仅为742.90亿,排名全市场第18名。而在一年后,平安基金截至今年一季度末的私募资产月均规模为1720.84亿,排名从十八名跃居全市场第五。

在公募业务被头部基金公司竞相瓜分的大背景下,发力私募业务显然也能为公募基金公司带来可观的营收、利润。

以排名私募规模第一的创金合信基金公司为例,该公司截至2019年第四季度末的私募资产月均规模为3413.59亿,排名全市场第二,而在两年后,这一规模飙升到7928.48亿,排名全市场第一。根据相关公告,创金合信基金公司2019年收入为4.257亿,增长幅度达25.43%,全年实现净利润为6722.77万元。该公司在2020年度的净利润又增长到9465万元,到2021年度其净利润进一步大幅增长到1.52亿元,而规模更高的安信基金,其2021年净利润仅为创金合信基金的一半,长城基金同样如此,其公募规模几乎是创金合信的两倍,但2021年度净利润与创金合信基金几乎持平。

显然,借助私募业务规模放量,一些中小公募基金已经找到“非对称竞争”的法宝,使公司的收入、盈利能力,通过第二增长点超越了许多公募业务规模同级别甚至更高的竞争对手。

(来源:券商中国)

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