开源证券指出，本轮限电有别于历史上任何一次限电，面对工业生产景气度处于2017年以来的最高点，同时叠加碳中和政策的限制。这意味着在供需本身紧平衡的状态下，未来无论是供给的进一步收缩或者需求的回暖，都会带来相应工业品价格的弹性。重点推荐以下两条主线：第一，生产受到限电影响，产品供给受限的行业：电解铝、钢铁、化工（磷化工、电石）。第二，短期价格由于供需缺口拉大而具备维持高位的基础、长期保障能源转型过程中电力系统的稳定性的：动力煤、火电厂。当然，如果站在更为长期的角度来看，未来随着全社会用电成本最终要上升，节能消费可能会成为一种趋势，对应的投资机遇包括：（1）下游对应着空调产业结构升级。（2）从节能产品对应的中上游原材料来看，钕铁硼永磁材料、稀土以及节能功率元器件将受益。