大势猜想：下周初短线有反弹需求但难改弱势

逻辑简述：今日股指全线下跌，午后小幅反弹，两市近40只个股跌逾9%，上涨个股仅700余只。早盘题材全线萎靡，午后有所活跃，半导体等板块止跌回升，稀土永磁、广电系、天然气异动拉升，低位次新股补涨，但都无法带动市场人气，人气持续冰点。盘面上，板块全线下跌，仅稀土永磁收红，白酒、医疗器械、Mini LED等跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.87%，报收2813点；深成指跌2.22%，报收10604点；创业板指跌2.52%，报收2046点。沪股通净流出27.4亿，深股通净流入4.74亿。

后市策略：自本轮4月28日启动的行情展开以来，上周四出现了第一次科技股和消费股群体双双退潮的现象，随后在市场分歧中，强势个股引领了一波人气股反包行情，从而使得行情又延续了3个交易日。到了本周三，科技股和消费股群体出现了第二次集体退潮，筹码松动更为严重。昨日虽然消费股群体中，仍有部分品种有所表现，但这已经属于退潮期中的反抽，对趋势并不产生改变。从技术面来看，短期的震荡趋势已经被破坏，均线和MACD出现双死叉，而半导体等人气股的持续杀跌，对市场情绪也带来了明显的压制，指数可能进入了中级调整。市场表现上看，周四市场的主要特征是温和退潮。说退潮是因为个股跌多涨少，大部分个股的走势很弱，前期强势股批量开始出现杀跌，情绪周期已经开始回落；说温和是因为即使是普跌的走势，涨停家数还能有70家，前期的高位人气股华盛昌和省广集团还能继续封板而不是大幅的杀跌，不过这类个股随着分歧越来越大风险也是逐步积聚的。到了今日则是凶相毕露，情绪分歧直接转为一致下杀，高标股也被市场抛弃，除了次新龙头华盛昌仍在顽强抗争之外，其余也大多加入到了杀跌队伍中，例如，5天4板的新莱应材闷杀跌停，5连板的亚翔集成跌停，4天3板的蓝英装备跌停，3连板的南京熊猫跌停。目前，总体处于情绪退潮周期中亏钱效应最强的阶段，操作上，还是偏谨慎控制仓位为主，即使有短线反弹也尽量少参与。

资金猜想：稀土预计将有1周的活跃时间

逻辑简述：今日受港股大跌5%影响，两市大幅下挫，近期热点展开大面积补跌，盘面只有少数贸易对抗品种比较抗跌，其中最突出的当属稀土永磁板块。午后，在港股中国稀土一度大涨28%的带动下，焦作万方率先拉板，老龙头金力永磁大涨8.21%，此外，叠加次新属性的近期人气股金田铜业也逆势大涨6.54%。在近期的中位股普遍遭遇惨烈亏钱效应的背景下，金田铜业的表现实属难能可贵。华盛昌已经打开了近端次新股的上涨空间，今日虽然指数环境很差，但是华盛昌依然没有被核死，盘中仍然大涨超8%，远强于指数。只要后期不遭遇连续跌停的恶劣情形，近端次新股仍有反复表现的机会。这其中金田铜业具有身位优势，前期4天3板已经激活了股性。中信证券有色团队预计2021年全球稀土消费量将达19.9万吨，受打黑、环保高压及产量指标等因素影响，稀土供给预计将会持续受限，叠加供给端政策预期持续增强，供需基本面有望逐步向好，作为中国特色战略资源，逆全球化下稀土资源的战略价值有望大幅提升。

后市策略：现阶段国内轻稀土市场需求不佳，近期采购不积极，镨钕系价格回落，但是国内重稀土市场价格维持高位，下游询盘增加，加之缅甸方面进口受阻，国内重稀土市场价格维持高位。从基本面来看，拥有资源的企业将充分受益于稀土涨价，稀土主要分为中重稀土和轻稀土两大类，此次涨价的主要是部分重稀土品种，因此重稀土占比大的可重点关注。金田铜业作为目前少有的次新叠加风口题材的品种，一旦下周初向上突破，将打开板块的上涨空间。去年5月份市场炒作稀土永磁板块的记忆或被重新唤醒。同时，稀土板块作为与大盘逆向的板块，受指数的拖累较小，大盘越弱时其炒作往往越亢奋。

热点猜想：工业和信息化部印发超高清视频标准体系建设指南 超高清视频或提速

逻辑简述：工业和信息化部、国家广播电视总局印发超高清视频标准体系建设指南（2020版）。到2022年中国超高清产业市场规模将超4万亿。据赛迪研究预测，2022年，应用端市场规模将超过1.8万亿元；核心设备层的终端呈现设备市场规模将接近7000亿元、网络传输设备将超过2000亿元、视频生产设备将接近1000亿元。招商证券顾佳指出，《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》按照“4K先行、兼顾8K”的总路线，预计2022年我国超高清视频产业规模达4万亿，覆盖全国2亿用户。其中，内容及应用占据超高清市场半壁江山，4K/8K电视和VR头显将是主要显示设备，内容聚合平台服务，市场空间巨大。

后市策略：今日盘面正式宣布自从3月24日以来形成的温和爬升趋势告破，在这2个月当中，消费股基本贯穿始终，而科技股只是从4月28日以后在芯片股的带领下引领了一小段行情，总体涨幅仍然是落后于消费股的。对于其它涨幅较小的科技板块分支来说，如果没有一次指数共振下跌，从而使得消费股中的抱团资金被挤出，是很难抢夺消费股的领导地位的。此时指数破位，在不形成持续的下跌趋势的情况下，相较于消费股群体，后期科技股的机会更大。其中即具有产业逻辑，同时又在4月28日这轮涨势中表现相对滞后的超高清视频板块，具有一定的比价优势。A股上市公司中，海信电器（600060）在激光显示领域已申请412项核心专利技术，完成了从2K到4K、再到双色4K的技术突破；创维数字（000810）全面进入智能接入网终端及家庭互联、物联网终端产品，主要数字智能网络机顶盒包括：DVB有线高清双向、互动、4K等。

（以上综合自市场公开信息）