【主题线索】

在5月25日的第二场“部长通道”上，工信部部长苗圩介绍了目前5G技术建设的进展，并期待能有更多用户通过5G量身订做相应场景，提供更好服务。

苗圩表示，虽然发展速度受疫情影响，但各企业还在努力，加大力度把时间赶回来。苗圩说，目前，每周大概增加1万多个5G基站，4月增加了700万户5G用户，国内5G用户累计已超过3600万个。

同时，今年的政府工作报告也提出，扩大有效投资，重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的“两新一重”建设，“拓展5G应用”位列其中。

根据国家发改委对新基建范围的界定，5G属于信息基础设施，是数字社会发展的基石。商用一年来，中国5G部署不断提速，今年政府工作报告强调拓展5G应用，意味着在建网的同时，加快应用成为5G商用的另一重点任务。

【投资策略】

华泰证券表示，5G作为新型基建的重要部分，区别于传统基建由政府投资驱动，其产业链是以运营商作为投资主体。2020年三大运营商5G1800亿资本开支计划落地，是5G建设指引的重要指标。该机构认为，以5G为代表的新型基建有望在逆周期调节中扮演重要角色，重点推荐：中兴通讯、光环新网、中际旭创、星网锐捷、移为通信、世嘉科技等。

东吴证券指出，5G建设以及部署及节奏进一步加快，在运营商有限的资本开支内建成更多的基站。网络建设板块率先受益，持续看好主设备商、射频天线、PCB以及光纤光缆等板块投资机会。同时，流量拐点将至，我国即将迎来5-7年流量加速向上的景气大周期，同时叠加国内新基建建设推动，IDC、光模块、服务器等环节受益于5G百倍流量带动，需求有望持续向上。

华安证券认为，5G带来的机会层出不穷，并且与传统产业相互叠加衍生出更多的下游应用和市场空间，从而催生出多个优选赛道。随着以主设备商为代表的5G中游业绩逐步兑现，5G的市场热点将逐渐转移至下游应用。从规模来看，预计2020-2025年间部署5G产业链对拉动经济总产出的贡献为10.6万亿元，而5G赋能后下游各行业数字化转型带来的经济总产出贡献则高达24.8万亿元，显然5G下游应用更具想象力空间。

【相关个股】

相关标的选择方面，该机构指出，5G投资重点看好以下领域和公司：

1）云计算：用友网络、浪潮信息；2）车联网：四维图新；3）主设备商：中兴通信、烽火通信；

4）IDC：光环新网、新易盛；5）PCB：沪电股份、深南电路；6）芯片半导体：闻泰科技、兆易创新；

7）光学：韦尔股份；8）云游戏：完美世界；9）超高清视频：芒果超媒。

（来源：第一财经）