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国产化全面渗透！OLED显示行业领跑全球？

OLED是一种基于有机化合物的薄膜发光技术。按照驱动方式不同，OLED可分为主动式（AMOLED）和被动式（PMOLED）。相较于被动式PMOLED，AMOLED技术的复杂性使得其屏幕在高分辨率、色彩表现、响应速度等方面具有优势，因此被广泛应用于手机、电视、平板电脑、电脑显示器、可穿戴设备等各种显示设备。

而在众多下游应用中，目前手机和电视显示屏仍是OLED的主要应用领域。尤其在手机方面，在智能高端手机发布浪潮的推动下，OLED手机面板需求不断向好。数据统计显示，柔性OLED在iPhone15系列以及华为Mate60系列等中高端旗舰新机型发布潮的带动下，智能手机面板出货约1.3亿，同比增长约23%；刚性OLED面板出货约3500万片，同比增长6.2%。

与此同时，折叠手机出货量的快速增长也为OLED面板行业回暖贡献了非常大的力量。据统计，折叠手机的全球出货量2024年将达到3400万部左右，2026年将达到6000万部。折叠手机将成为未来智能手机市场的一个重要增长点。而中国目前是全球最大的折叠屏智能手机市场，也是折叠屏智能手机的引领者。华为、OPPO、小米、vivo等国内主流手机品牌厂商在近几年竞相涌入折叠屏手机赛道，形成“百花齐放”的竞争格局。截至2022年，中国已占据全球折叠屏手机出货量的26%，未来市场份额仍将不断提升。

在这样的背景下，全球柔性OLED智能手机市场份额预计持续增长，机构预计到2024年，全球柔性OLED智能手机面板的收入份额将达到81%，面板产能增长率有望达到20%。到2026年，全球OLED面板手机市场渗透率有望超越六成。

市场规模方面，作为第三代显示技术，OLED市场规模近年来持续攀升。2022年全球OLED市场规模估约384.4亿美元，预计到2032年将增至2596.7亿美元，复合年增长率达21.1%。发展趋势来看，中大尺寸OLED技术难度高，将是未来的主要发展趋势。目前国内厂商已进一步加大新产品的技术研发投入，8.6代和8.5代OLED产线逐渐开始量产。

综上，当前OLED是面板市场的主旋律，国产进程化加速背景下，机构认为OLED板块里的一些优质公司值得关注。国内上市公司中，京东方A柔性OLED出货量全球第二。公司柔性OLED面板在可折叠、卷曲等方面具备独特的优势，出货量和出货占比持续领跑国内市场。另外，TCL科技是全球半导体显示龙头企业，公司曲面屏和柔性折叠屏完成品牌厂商产品交付和上量，持续导入全球一线品牌客户，柔性OLED折叠等新技术和新产品开发顺利。

Ⅱ

低估的电力信息化标的，数字工地成为新成长曲线！

理工能科：公司是一家专业从事智慧能源、智慧环保及智慧水利三大领域在线监测与信息化业务的高科技上市公司，拥有行业齐全的运营资质,累计获得专利120余项,软件著作权200余项，目标投资建设1万个以上的各类环境数据监测站,结合地面监测站和遥感技术打造天地一体化、规模大、覆盖面广、数据全面的生态环境感知网,并以此为基础,构建基于云计算和大数据分析的环境数据服务平台。

标签：电力信息化龙头、数字工地、油色谱设备、环保信息化

看点一：电力信息化龙头

公司是电力信息化细分领域翘楚，以电力在线监测系统起家，后通过收购切入电力信息化及环保业务，随着风力发电、光伏发电、核电建设、配电网建设、以及特高压领域的投资持续增加，电力信息化行业将迎来广阔的发展空间和机遇。

研报菌简评：公司是经国家发改委工信部等五部委联合认定的国家规划布局内重点软件企业，目前已打造数字电力、数字工地、三维与BIM、设计咨询四大板块。

看点二：数字工地

公司2020年成立数字工地事业部，目前数字工地已成为江西博微最重要的业务增长点之一，数字工地技术在电力行业积累后有望进一步应用于其他行业，进一步打开公司天花板。已初步完成数字工地应用层、平台层、通讯层、感知设备层所有产品的全覆盖，相关业务已在各电压等级交、直流工程中成熟应用。

研报菌简评：公司承接的河南金牛500kV数字孪生变电站等一批典型试点工程获得高度评价。

看点三：油色谱设备

公司已研制成功新一代油色谱设备，新型油色谱可替换市场空间数十亿元，新一代油色谱智能在线监测系统以自主研发的“数字动态顶空平衡脱气”等核心技术，有效解决了在线与离线数据比对误差大、最低检出限不理想、油样含气率影响检测结果、监测灵敏度存在衰减、载气免维护性差等市场痛点及难点。

研报菌简评：公司产品技术及性能优异性陆续得到权威检测机构及业主的肯定。

看点四：环保信息化

公司环保业务重心转向环保数据服务，借助博微优势开拓环保信息化业务，环境监测业务包含水质监测、大气监测与治理相关的解决方案和系统集成，环境质量管理软件开发、监测站运营维护服务等，贯通“环境监测-环境修复-环境信息化”各个环节。

研报菌简评：公司积极布局以大数据、物联网、云计算为基础的全方位综合管理及应用平台的开发以及智慧水务业务的拓展等。

看点五：配电网工程一体化

公司积极布局配电网建设数字化全过程相关业务，打造配电网工程一体化解决方案，从需求编制源头对配网项目建设进行跟踪管控，覆盖配电网项目规划可研、设计造价、建设施工、运行维护等建设阶段，可有效提升配电网资产全寿命周期管理的精益化和标准化水平。配电网人工智能巡检系统基于泛在电力物联网构建思路，借助无人机技术应用，以互联互通的思维方式，构建配网智能巡检体系，充分应用人工智能等技术，推动配电网设备、人员信息全贯通，实现设备智能感知、数据贯通、信息共享和作业移动化。

参考资料：

1、20240314-东兴证券-OLED显示行业：全面渗透与国产化，中大尺寸布局加速

2、20240318-华源证券-理工能科-002322-低估的电力信息化标的，油色谱更换贡献新成长曲线

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