【昨夜今晨】华为建国内首个NPO光互连！长鑫启动招股带火“朋友圈”

来源：九方智投 2026-07-10 08:38

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数07月09日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨139.02点，收于52487.41点，涨幅为0.27%；标准普尔500种股票指数上涨60.93点，收于7543.64点，涨幅为0.81%；纳斯达克综合指数上涨336.24点，收于26206.89点，涨幅为1.3%。

半导体、存储板块涨幅居前，闪迪涨超7%，西部数据涨超5%，美光科技、戴尔科技涨超4%，希捷科技涨超3%。

►国内方面：7月9日，国务院印发《“十五五”碳达峰行动方案》（以下简称《行动方案》），为我国如期实现2030年前二氧化碳排放达到峰值目标描绘了“路线图”。接下来五年，我国能源结构将进一步调整优化。

“十五五”时期是碳达峰的关键期、攻坚期，既要完成2030年国家自主贡献目标，也要为“十六五”碳排放总量稳步下降打下坚实基础。《行动方案》结合行业领域重点工作，系统部署了22项重点任务、6项重大工程。

值得注意的是，新能源装机占比持续提升，对电力系统灵活性提出了更高要求。林卫斌表示，简单依靠传统火电与新能源同步扩张的方式，难以适配新型电力系统的发展要求。如何在保障系统灵活调节能力的同时兼顾经济性，大力发展新型储能是必由之路。

“从长期看，新型储能是提升电力系统灵活性的关键资源。大力发展新型储能要推进多元技术路线协同发展，着重发展长时储能；要拓宽新型储能在电源侧、电网侧和用户侧的应用场景；要推动新型储能调控方式创新，合理提升利用水平。”林卫斌说。

《行动方案》一大突出亮点在于明确了“压实地方责任”。文件提出，按照《碳达峰碳中和综合评价考核办法》要求，科学有序开展综合评价考核，强化评价考核结果运用，完善激励约束机制。各省（自治区、直辖市）要制定省级“十五五”碳达峰行动方案，科学确定本地区目标任务。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股及日韩股市都表现不错，对于A股今天开盘会有一定积极影响，但考虑到昨天A股已经经历一波较大的反弹，今天将考验反弹的持续性。总体来看，目前市场还处于修复状态，尤其是科技股的走势将进一步决定市场的走向，密切留意科技股反弹的持续性。另外，对于科技股，半导体、先进封装方向走势更强，是目前资金聚焦的方向，而其他光模块等反弹的性质还待定。

上方阻力位：4050-4070区域阻力

下方支撑位：4000区域支撑

板块方面，

1、科技：扩产预期带动，关注先进封装、半导体设备等细分方向。

2、电力、能源、锂电池：锂矿股走势恶化，暂时要注意观察，不要随意抄底。

3、大金融：超跌反弹及高股息为主。

4、军工、卫星、机器人：作为轮动板块来应对，目前来看无法承接作为主线。

5、有色、资源：贵金属有所反弹，不要追高即可。

6、创新药：规避短期涨幅多的品种，与机器人等性质类似，还是轮动题材为主。

┃题材机会

1、华为联手产业链推动构建近封装光学标准体系

据报道，由全球计算联盟（GCC）指导、Open AI Infra社区（OAII社区）主办的“超节点与GW级AIDC技术论坛暨Open AI Infra社区半年工作会议”在北京举行。会上，华为联合中国移动研究院、京东云、百度、中国电子技术标准化研究院等20余家产业链伙伴，共同启动OPEN NPO项目，并发起国内首个NPO光互连MSA（Multi-Source Agreement，多源协议），推动构建开放统一的近封装光学标准体系，加速下一代高速光互连技术创新与产业协同，为AI时代高端算力基础设施发展提供关键支撑。

点评：随着AI大模型训练与推理需求的爆发，数据中心对高带宽、低功耗互连的需求急剧上升，NPO技术迈入大规模工程落地阶段。2026-2027年被视为NPO的黄金爆发期，也是赛道业绩兑现的核心阶段。这一阶段的增长核心驱动力来自头部客户的大规模订单，例如英伟达NVL576系列机柜的批量出货、华为昇腾集群的全面部署，以及谷歌TPU集群的规模化扩容。这些海量需求将直接带动NPO整机、光引擎及配套组件的产能释放与出货增长。未来光互连市场不会由单一技术主导，LPO（线性可插拔光学）、NPO、CPO等多种架构将长期并存。

相关公司包括：光迅科技、华工科技、永鼎股份、中际旭创、新易盛、天孚通信

2、长鑫科技启动招股带火“朋友圈”

长鑫科技作为国产DRAM龙头，技术路线上公司采取“跳代研发”的赶超策略，10年间完成了从第一代到第四代工艺技术平台的量产跨越，产品覆盖DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X全系列，广泛应用于消费电子、服务器、汽车电子、工业控制等领域。根据Omdia的数据，按出货量和销售额统计，公司已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商，市场占有率7.67%。

点评：在人工智能需求驱动下，全球半导体行业景气度持续上行，分析机构认为长鑫科技IPO有望推动国内存储产业扩产与升级新周期。SemiAnalysis甚至预测长鑫科技2028年全球市占率达17%，对标海外大厂产能体量，后续扩产增量空间大。

相关公司包括：深科技、兆易创新、北方华创、中微公司、华虹宏力、中芯国际、长电科技

3、"十五五"碳达峰行动方案发布加快特高压外送通道建设

7月9日，《“十五五”碳达峰行动方案》发布，《行动方案》提出，加快提升电力系统新能源消纳能力。提升跨省跨区输电和互补互济能力，加快特高压外送通道建设，新增西电东送能力8000万千瓦以上，大力推进省间电力互济工程建设。支持新能源就地消纳，积极发展绿电直连、新能源就近接入增量配电网等绿电直供模式，推动源网荷储一体化发展。

点评：中国银河证券认为，加强特高压和主网投资，增强配置能力是“十五五”期间国家电网的首要工作。国网表示，将力争已纳入规划的15项特高压直流尽早投产，跨省区输电能力提升35%，建成一批电力互济工程，使区域间灵活互济能力扩大两倍以上，满足新能源大范围高效配置需要。同时，优化区域主网架布局,统筹电源与电网规划衔接，匹配集中式新能源基地开发时序，保障资源高效优化配置。

相关公司包括：亨通光电、新风光、特变电工、中国西电、平高电气、思源电气

4、特斯拉三代Optimus初步定型计划9月周产1000台

据媒体报道，多位特斯拉供应链人士表示，特斯拉近期下发了具体的Optimus零件采购指引，要求供应商在今年9月将产能提到1000台/周，年底提升至2000-2500台/周。这意味着Optimus Gen 3在研发三年多后，终于将走出实验室，进入量产阶段。

点评：特斯拉调整了Optimus腰部、手部和颈部等部位的部分执行器，增加了一些自由度，使用了更多轻量化材料和更细更长的丝杠来让Optimus的躯体可以执行更灵巧的操作。他们还在优化键绳方案的灵巧手，给Optimus的手加装了触觉传感器和手套，并且仍在重新设计Optimus的头部模组。现在Optimus的身体有38个自由度（22个旋转关节、16个直线关节），单只手有22个自由度。

相关公司包括：模塑科技、五洲新春、浙江荣泰、拓普集团、三花智控、万向钱潮

┃公告淘金

兆易创新(603986)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为69亿元左右，同比增长1099%左右。

工业富联(601138)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为234亿元-244亿元，同比增长93%-101%。

西部矿业(601168)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为40亿元-43亿元，同比增长114%-130%。

全志科技(300458)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为4.75亿元-5.15亿元，同比增长194.73%-219.55%。

美畅股份(300861)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为2.95亿元-3.15亿元，同比增长248.45%-272.08%。

高能环境(603588)预计2026年上半年归母净利润为9亿元-11亿元，同比增长79.13%-118.94%。

鸿富瀚(301086)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为7300万元-8300万元，同比增长221.13%-265.13%。

大族数控(301200)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为9亿元-10亿元，同比增长241.85%-279.84%。

富春环保(002479)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为2.98亿元-3.35亿元，同比增长60%-80%。

鼎龙股份(300054)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为5.1亿元-5.4亿元，同比增长63.96%-73.61%，