┃环球视野

►美股：美股周一小幅收高。尽管市场乐观地猜测美联储加息周期已结束，但美债收益率上涨使股指涨幅受限。投资者继续关注美债收益率动态与美股财报。截至收盘，纳斯达克指数涨0.30%，道琼斯指数涨0.10%，标普500指数涨0.18%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.05%。

►黄金：COMEX 12月黄金期货结算价收跌0.53%，报1988.6美元/盎司。

►原油：WTI 12月原油期货收涨0.31美元，涨幅0.38%，报80.82美元/桶。布伦特1月原油期货收涨0.29美元，涨幅0.34%，报85.18美元/桶。

┃宏观聚焦

1、新华社：要深刻把握加快建设金融强国的重要性、必要性。金融是现代经济的核心，纵观世界历史，大国崛起离不开金融的强有力支撑。当前我国金融改革发展事业稳健前行，具备由金融大国迈向金融强国的良好基础。

2、证监会：央行货币政策司发布专栏文章指出，持续深化利率市场化改革将从三个重点发力。一是健全市场化利率形成、调控和传导机制，疏通资金进入实体经济的渠道，促进优化金融资源配置。二是推动存贷款利率进一步市场化，坚持用改革的办法，引导融资成本持续下降。三是持续提升房贷利率市场化程度，更好支持刚性和改善性住房需求。

3、人社部：下阶段要着力促进青年特别是高校毕业生、农村劳动力特别是脱贫人口、就业困难人员等重点群体就业。注重底线思维，健全风控体系，坚决防范化解规模性失业等重大风险，确保就业形势总体稳定。

┃产业要闻

1、挑战机遇并存，国家碳达峰试点建设方案印发。11月6日国家发展改革委对外发布《国家碳达峰试点建设方案》。方案明确，在全国范围内选择100个具有典型代表性的城市和园区开展碳达峰试点建设，聚焦破解绿色低碳发展面临的瓶颈制约，探索不同资源禀赋和发展基础的城市和园区碳达峰路径，为全国提供可操作、可复制、可推广的经验做法。实际上，随着技术的加快进步，在技术上乃至在经济上，建设高比例的可再生能源系统是完全可以实现的。未来随着转型加速，可再生能源利用、能源系统效率提升，数字化、需求侧响应等新技术应用等，都会有非常广阔的发展空间。上市公司中，A股相关概念股主要有测绘股份(300826)、龙源技术(300105)等。

2、华为酝酿推出三折版折叠屏手机，UTG盖板受关注。据产业链人士透露，华为最早会在2024年第一季度发布全球首款三折版折叠屏手机，领先其他友商进入这一全新的赛道。目前其进展顺利，已在数月之前就开始测试相关UTG(超薄柔性玻璃盖板)等项目的成熟度。机构认为，随着UTG工艺技术的持续优化，其生产效率和产品性能有望进一步增强，在折叠屏盖板材料中的份额有望继续提升。上市公司中，A股相关概念股主要有沃格光电(603773)、星星科技(300256)等。

3、华为智选车首款轿车智界S7官图公布，关注相关零部件企业。据媒体报道，11月6日，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东发文表示华为智选车业务首款轿车智界S7即将登场。据了解，这款车型预计11月9日开启预售、11月17日上市。在9月的华为秋季全场景新品发布会上，余承东就曾为智界品牌及智界S7做了官宣，作为首款纯电轿车将获得华为全价值链深度赋能。分析师认为，华为将成为未来三年智能电动车行业最大变量，旗下车型主打科技感和智能化，为上游供应链带来高ASP订单，看好有业绩弹性的零部件企业、与华为深度合作的零部件企业的投资机会。上市公司中，A股相关概念股主要有泉峰汽车(603982)、毅昌科技(002420)等。

4、上海试点外卖买药医保支付 连锁药房迎增量市场。据了解，上海相关部门已经与美团、饿了么等平台联系，试点互联网药店医保支付工作，现已有数十家药店纳入范畴。用户在App下单带有“医保支付”字样的药品，页面显示可从个人电子医保卡账户付款。此前，国家医保局已发布《零售药店医疗保障定点管理暂行办法》，明确了医保店的申请条件，有利于龙头药店提升医保店占比。机构认为，长期来看，处方外流是大势所趋，将为院外连锁药房带来巨大的增量市场。上市公司中，A股相关概念股主要有益丰药房(603939)、老百姓(603883)等。

5、特斯拉望原生运行AI大模型Grok，智能驾驶将迎来质变时刻。据报道，特斯拉CEO埃隆.马斯克日前宣布，其旗下人工智能初创公司xAI推出了首款人工智能模型Grok，该模型能实时连接社交媒体平台X（前推特）。值得注意的是，马斯克暗示，特斯拉汽车望原生运行较小版本的Grok。马斯克表示，只要车载的人工智能电脑能够运行Grok模型，特斯拉汽车可能拥有世界上最大的可用推理计算能力。有人指出，它可能会取代特斯拉目前的语音控制系统。随着AI大模型的加速上车及华为、小鹏等行业龙头高阶功能投放的提速，智能驾驶将迎来质变时刻。上市公司中，A股相关概念股主要有中科创达(300496)、光庭信息(301221)等。

┃公告淘金

万科A(000002)通过线上会议方式，统一与金融机构交流经营情况及近期二级市场债券价格波动事宜。会上，深圳市国资委不仅表态支持万科，还提出了具体支持措施：在坚持市场化、法治化的原则下，运用一切可能手段和途径与万科共同应对可能风险，包括但不限于通过受让、合作开发等方式加快推进万科大型城市更新项目开发建设；通过协同、合作等方式，提高万科持有的各类投资性房地产的流动性；配合万科优化长期股权投资结构；积极组织市属国有企业市场化方式参与债券认购等工作；积极协调各类金融机构加大对万科融资的支持力度。

昂立教育(600661)因公司股权结构变动，公司由无控股股东和无实际控制人变更为中金投资（集团）有限公司及其一致行动人为控股股东、周传有为实际控制人。

贵研铂业(600459)控股子公司拟2.09亿元投建稀贵金属绿色循环利用及检测服务项目；证券简称由“贵研铂业”变更为“贵研控股”。

恒华科技(300365)签订3.36亿元重大合同。

石化油服(600871)子公司中标8.98亿元工程。

通达股份(002560)预中标1亿元国家电网采购项目。

博俊科技(300926)表示，公司产品覆盖整车上下车体，已与理想汽车、比亚迪、长城汽车等知名车企建立了良好合作关系。

中宠股份(002891)表示，从在手订单预判，四季度出口订单的同比涨幅将会非常明显。

三花智控(002050)拟以2亿元-4亿元回购股份。

星网锐捷(002396)董事长提议以5000万元-1亿元回购股份。

华海药业(600521)拟5000万-1亿元回购股份。

金固股份(002488)收到某头部知名的新能源汽车主机厂的定点通知书，公司将作为客户的零部件供应商，为其新能源汽车开发阿凡达低碳车轮产品。

┃资金观市

1）北向资金动向：11月6日净买入52.73亿元。比亚迪、京东方A、宁德时代分别获净买入10.87亿元、5.4亿元、2.51亿元。韦尔股份净卖出额居首，金额为4.76亿元。

2）龙虎榜机构动向：11月6日，机构参与龙虎榜中个股共涉及20股，其中10股被机构净买入，三七互娱被净买入最多，为3.53亿元。

┃九方透视

年内二波行情或将值得期待

行情背景：今年10月底至今A股市场行情有所回暖，回顾这轮行情展开的背景，可以发现10月底时A股估值、资产比价指标降至历史低位，股市调整幅度已经显著，且前期外资大幅流出的趋势也已明显缓和。

复盘历史：借鉴历史经验，A股年内至少有2波行情。在A股历史上哪怕是震荡市或者熊市期间，年度视角下依然存在至少两次10-15%左右涨幅的上涨机会，例如2011年、2018年和 2022年。而反观今年，截至 2023/11/04 年内仅有一波行情，包括去年10月底至今年1月底的整体性行情，以及今年2月至5月初的结构性行情，因此，结合历史规律来看，随着国内宏微观基本面逐级修复，且在海内外积极因素的催化下，后续A股有望迎来年内第二波机会。

行情逻辑：7月24日重要会议后，稳增长政策持续落地见效，宏微观基本面已在修复通道中，这是10月底以来股市上涨背后的主要逻 辑。从宏观基本面来看，地产宽松政策、降息降准、化债举措等一系列政策落地正在推动经济修复。从微观基本面来看，宏观经济修复也推动了微观企业盈利见底回升。往未来看，海内外多重积极因素正逐渐显现，或催化A股行情继续展开。

结构机会：积极政策缓解市场担忧，大金融估值有望迎来修复。且随着三季报已经披露完毕，市场的关注焦点或从微观企业利润转向经济转型和改革的受益方向。映射到股市上，在政策催化下，科技板块有望成为股市主线。此外，市场对医药行业基本面预期有望扭转，未来一段时间医药的估值及公募基金等机构的持仓有望趋于均衡，前期跌幅较明显的医药生物板块有望受益。

▲上述观点摘自《20231104-海通证券-策略月报：这轮行情的时空和结构》

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