┃九方关注

►海外方面，美股三大指数01月28日收盘涨跌不一，标普500指数盘中首次触及7000点关口。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨12.19点，收于49015.6点，涨幅为0.02%；标准普尔500种股票指数下跌0.57点，收于6978.03点，跌幅为0.01%；纳斯达克综合指数上涨40.35点，收于23857.45点，涨幅为0.17%。据财联社报道，美联储宣布将联邦基金利率目标区间继续维持在3.5%至3.75%之间，符合市场预期。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，如果看到关税通胀触顶后回落，将可以放松政策。他还指出，没人预计下次会议会加息。

多只存储概念股集体创新高，希捷科技涨超19%，西部数据涨超10%，闪迪涨超9%，美光科技涨超6%。

牛牛主力宝——您的智能投资助手！！“进”代表主力进场，“加”代表主力加仓；“减”代表主力减仓，“清”代表主力清仓。‌限时6.7折（1月5日-1月31日），立省86元！立即体验>>

►国内方面：1月28日，有消息称，多家房企已不被监管部门要求每月上报“三条红线”指标。对此，多家上市房企内部人士也向新京报贝壳财经记者证实了上述消息。不愿具名的某房企负责人表示：“目前，已经不需要每月上报‘三条红线’指标，也没有再要求上报其他类似指标。”

另一家出险房企内部人士向记者透露：“在‘三条红线’相关财务指标报送方面，企业早期出险阶段曾按要求定期汇报相关数据，目前已不再执行每月固定报送的要求，这一调整或与企业规模相关。”

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场重新回到4150上方收盘，短期形态持续转强，但大资金对于ETF的压盘还在继续中，也给目前市场定性了整体是震荡上行的节奏。隔夜美股存储芯片大涨，贵金属价格继续推升，对于相关公司的开盘构成利好。当前市场，结构性分化非常严重，对于一些没有风口催化的个股，可能表现比较低迷，这个阶段大家也要保持耐心，聚焦核心主线（半导体、有色）的同时，也要注意节奏，不要过度追高。

上方阻力位：4170-4190区域阻力

下方支撑位：4120-4140区域支撑

板块方面，

1、科技：美股映射，存储芯片概念继续大涨，可以保持半导体设备、材料等的关注。

2、新能源、储能：海外需求，可以逢低关注变压器等电器设备方向。

3、大金融：以稳为主，关注高股息的部分品种。

4、有色、资源、稀土：贵金属价格持续狂飙，注意节奏，不要追高。

5、商业航天：消息面依旧有不少利好，但市场反馈不佳，还是要等待资金回流，聚焦真正受益的品种。

┃题材机会

1、美股存储芯片暴涨！四大巨头齐创新高

芯片股领涨市场，存储芯片板块暴涨，多家公司公布了亮眼业绩。希捷科技股价大涨逾17%，这家存储基础设施公司第二财季的盈利和营收均超出分析师预期。公司CEO戴夫·莫斯利称，AI数据存储需求强劲。此外，半导体设备巨头阿斯麦（ASML）公布创纪录订单，并在AI热潮带动下给出了乐观的2026年业绩指引。SK海力士公布史上最强季度业绩，显示AI带动的存储需求浪潮依旧凶猛。

点评：从全球来看，2026年，存储芯片产业高景气仍将持续，涨价有望持续全年。尤其是，在AI需求拉动下，HBM（高带宽内存）赛道高景气度有望延续至2028年。抢抓景气周期机遇，存储相关上市公司也进入扩产周期。除了三星、美光等头部公司，佰维存储、江波龙、德明利、兆易创新等A股公司也在积极扩产，普冉股份等则加快并购步伐以加码主业。

相关公司包括：安集科技、盛美上海、长川科技、彤程新材、佰维存储

2、中国商火将全力突破可重复使用火箭技术

中国航天科技集团商业火箭有限公司召开2026年度工作会议。会议强调，2026年是“十五五”开局之年，也是中国商火夯实基础、全面发力的关键之年。公司将以决战决胜的坚定信念、锐意改革的勇毅决心、务实高效的工作作风、干事创业的奋斗激情，坚决打赢主力箭首飞及回收攻坚战，全力突破可重复使用技术，高效履行商业发射使命，为提升我国规模化、高效化进入空间的能力作出更大贡献。

点评：可重复使用火箭是指在完成发射任务后，其部分或全部结构能够安全返回地球并经过检修后再次执行发射任务的运载火箭。这一技术旨在大幅降低进入太空的成本、提高发射频率，并推动航天活动的可持续发展。截至2026年初，可复用火箭技术进入密集验证期。SpaceX猎鹰9号已实现超500次成功回收，中国正通过多轮试错加速追赶，3D打印、先进材料和智能制导等将是关键支撑。随着核心技术的加速突破，可复用火箭商用市场望加速打开。机构预测，可复用技术有望将发射成本从30万元/公斤降至2万元/公斤，撬动千亿级商业发射市场，并带动卫星制造、地面终端、太空应用等万亿级太空经济生态。

牛牛主力宝——您的智能投资助手！！“进”代表主力进场，“加”代表主力加仓；“减”代表主力减仓，“清”代表主力清仓。‌限时6.7折（1月5日-1月31日），立省86元！立即体验>>

相关公司包括：斯瑞新材、超捷股份、银邦股份、西部材料

3、谷歌云宣布涨价算力资源稀缺性凸显

谷歌云于1月27日宣布，自2026年5月起将正式上调全球数据传输服务价格，其中北美地区费率较当前水平提高约一倍。在人工智能算力需求持续激增，硬件及能源等上游成本结构性上升的背景下，主流云服务商正逐步将系统性成本压力向终端传导，行业长期以来的降价趋势出现关键转折。从谷歌云与AWS相继宣布涨价的节奏看，两家头部企业在短短数日内相继调整核心服务价格，反映出行业对成本压力已形成共识。市场普遍预期，其他主流云服务商也可能在未来阶段跟进类似的定价策略调整。

点评：研究机构认为，此次行业性调价反映出全球AI算力需求持续走高及基础设施成本上升的长期趋势。从产业链价值分布看，具备稀缺性的算力资源与网络传输环节在营收结构中的重要性正日益凸显。华泰证券认为，以人工智能为新生产工具，数据为新生产要素，算力为新基础设施的三新体系正与产业加速融合，包括提升行业服务能力，变革行业发展范式，催生新兴领域等。

相关公司包括：优刻得、首都在线、云赛智联、青云科技

4、实用化聚变能源新路径成本仅需十分之一

据报道，近日，中国科学技术大学成果赋权企业自主研发的先进场反磁镜聚变装置FLAME建成，即将迎来首次放电。“场反位形”，是磁约束核聚变研究中的一种技术路径。它通过特定的磁场构型来约束高温等离子体，以实现受控核聚变反应。

点评：该装置的建成是聚变研究多元化探索的一个具体进展。提起“人造太阳”，大家总会想到托卡马克，它就好比一辆“顶级超跑”，需要昂贵的超导材料，成本极高。而FLAME装置则像一根高效的“能量法棍”，走的是“场反位形”聚变路径，成本仅需十分之一，就能造出一个“小太阳”，是探索未来实用化聚变能源的多种方案之一。

相关公司包括：哈焊华通、联创光电、精达股份、久立特材

┃公告淘金

1、工业富联(601138)2025年第四季度净利润同比上升56%-63%，AI服务器营业收入环比增长超50%同比增长超5.5倍。

2、海峡创新(300300)2025年净利同比预增1660%-2541%。

3、协创数据(300857)2025年净利同比预增52%-81%，算力相关收入实现高速增长。

4、方大特钢(600507)2025年净利同比预增236.90%-302.67%。

5、兆龙互连(300913)2025年净利同比预增40.51%-55.54%。

6、科大讯飞(002230)2025年净利同比预增40%-70%，人工智能应用规模化落地不断取得成效。

┃风险提示

天阳科技：股东拟减持3.00%股份

牛牛主力宝——您的智能投资助手！！“进”代表主力进场，“加”代表主力加仓；“减”代表主力减仓，“清”代表主力清仓。‌限时6.7折（1月5日-1月31日），立省86元！立即体验>>

勘设股份：股东拟减持2.60%股份

苏大维格：股东拟减持1.99%股份

万辰集团：股东拟减持1.27%股份

艾德生物：股东拟减持1.22%股份

博众精工：股东拟减持1.00%股份

华光环能：股东拟减持1.00%股份

通达股份：股东拟减持1.00%股份

宇瞳光学：股东拟减持0.70%股份

┃热门事件

北京时间周四（1月29日）凌晨，美联储结束为期两天的货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间，符合市场普遍预期。

联邦公开市场委员会（FOMC）声明写道，在本次决议中，美联储的两位理事斯蒂芬·米兰（Stephen Miran）和克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）投出了反对票，他们倾向于降息25个基点。

米兰原为白宫经济顾问委员会主席，去年获特朗普提名加入美联储理事会，任期将持续到1月31日，这意味着本次会议为其当前任期内的最后一场FOMC议息会议；沃勒由特朗普在第一任期时任命，现在还是美联储下一任主席的热门人选。

美联储决议公布后，美元指数日内涨幅一度扩大至1%，美股三大指数波动不大。

免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。