┃九方关注

►海外方面，美股三大指数07月16日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌105.67点，收于52552.97点，跌幅为0.2%；标准普尔500种股票指数下跌38.63点，收于7533.77点，跌幅为0.51%；纳斯达克综合指数下跌387.28点，收于25881.95点，跌幅为1.47%。

半导体、存储概念股继续大跌，SK海力士跌超13%，闪迪跌超12%，希捷科技跌10%，西部数据跌超9%，英特尔、Arm、AMD、博通、美光科技跌超5%，高通跌超4%。

►国内方面：7月16日，临近尾盘，沪深300ETF华泰柏瑞、中证1000ETF南方、中证500ETF南方等多只宽基ETF出现明显买盘，沪深300ETF华泰柏瑞、中证1000ETF南方等成交额较昨日显著放量。

7月16日午后，A股加速回调，然而临近尾盘，沪深300ETF华泰柏瑞、中证1000ETF南方、中证500ETF南方、中证1000ETF华夏、科创50ETF易方达、中证500ETF嘉实、中证1000ETF广发等多只宽基ETF出现明显买盘。

沪深300ETF华泰柏瑞、中证1000ETF南方等今日成交额较昨日显著放量，分别由昨日的34.98亿元、36.69亿元增至79.09亿元、56.45亿元。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股科技延续了下跌态势，全球科技股轮跌的恶性循环还在持续中，昨天A股的科技出现了明显的空头强力宣泄，在3900点下方，对于一些空头宣泄过度，股价已经出现明显的超跌的品种，短线已经不宜过度恐慌，盲目杀跌了。操作方面，一些宽基在市场杀跌的过程中，已经出现一些资金逆势抵抗的动作，这个信号需要注意。

上方阻力位：3920-3950区域阻力

下方支撑位：3850区域支撑

板块方面，

1、科技：高位科技股持续补跌，全球科技股负循环运行还在持续，对于超跌品种不要杀跌，等企稳为主。

2、电力、能源、锂电池：整体业绩不错，但趋势不好，耐心等待。

3、大金融：防御性为主，有兴趣的可以关注高股息个股。

4、机器人：人工智能大会召开，对于机器人等应用端是利好，关注影响程度。

5、有色、资源：近期油价上涨，关注美国的加息预期影响。

6、创新药：CXO板块独立走势明显，可逢低关注。

┃题材机会

1、2026世界人工智能大会将召开人形机器人受关注

7月16日，据央视财经报道，2026世界人工智能大会将召开，大约60台人形机器人将游走在会场多个角落，承担导览和问询支持工作。从去年展台里的展品，到今年真正承担起公共服务任务，这是全尺寸人形机器人首次在如此大规模的展会上进行规模化部署。另据媒体报道，本次大会共有208款具身智能终端、超300台真机。宇树科技、智元、傅利叶等多家企业都拉来了自家人形机器人担当“门面”。

点评：国联民生证券认为，人形机器人产业正进入“规模制造提速、场景持续拓展、具身智能升级"三重驱动阶段。随着世界机器人大会召开在即，整机量产节奏持续加快以及资本不断加码具身智能核心能力，人形机器人商业化路径进一步清晰。

相关公司包括：拓斯达、昊志机电、绿的谐波、丰立智能、步科股份、拓普集团

2、华为：L3与L4规模商用预计2027年、2028年实现

华为公司高级副总裁、引望公司CEO靳玉志今日表示，自动驾驶发展将迎来快速迭代、有序发展——L3部分城市试点后，预计2026年开启城区低速L4试点；预计2027年L3实现规模商用，L4 2B（Robotaxi部分城市试点）与L4 2C（低速L4部分城市商用）同年开启；2028年，Robotaxi或迎来部分城市商用，城区L4低速规模商用、城区L4全速部分城市试点及无人干线物流试点等同年开启。

相关公司包括：浙江世宝、万集科技、索菱股份、豪恩汽电、德赛西威、中科创达

3、苹果牵手阿里、百度

7月15日，国家网信办公示7款手机端侧生成式人工智能服务备案信息，包括Apple智能（苹果中国区牵手阿里百度）、华为小艺AI大模型、OPPO AndesGPT大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、三星盖乐世AI及中兴旗下努比亚豆包手机大模型。同一天，《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》正式施行，新规明确划出底线：AI不得将替代社会交往、控制用户心理、诱导沉迷依赖等作为服务目标，也不得生成过度迎合用户、诱发情感依赖或损害真实人际关系的内容。

点评：多家机构也预测，AI手机市场规模有望快速扩大。Counterpoint Research发布的预测数据显示，2026年全球具备生成式人工智能功能的智能手机，出货占比将攀升至45%，较2025年的36%大幅提升，并有望在2027年突破半数关口达到52%，正式成为行业标配。

相关公司包括：格林精密、福蓉科技、中兴通讯、爱施德、传音控股、虹软科技

4、华为950超节点发布在即

2026年7月17日-20日，2026世界人工智能大会将于上海举办，华为将首次公开展示业界最大规模的超节点Atlas 950真机。东吴证券指出，相比单纯增加计算卡数量，十万卡集群对计算芯片、RDMA网络、分布式存储、液冷散热、任务调度及软件生态提出更高要求。随着大模型训练、AI推理与科学智能负载持续增长，有望带动国产CPU/DCU、分布式存储及液冷环节需求同步提升。

点评：根据华西证券，目前全球有四家头部玩家在这一前沿领域展开激烈角逐：英伟达、谷歌、AMD和华为。华为Atlas 950 SuperPoD超节点的问世有望打破海外高端算力垄断，实现顶级万卡算力自主可控。

相关公司包括：拓维信息、神州数码、华勤技术、中航光电、兴森科技、川润股份

┃公告淘金

中岩大地(003001)拟通过现金收购及增资方式取得深圳市鑫寰宇精工科技有限公司60%股权。标的公司是国内专注于PCB精密钻针及铣刀的专精特新企业，核心产品覆盖PCB及FPC钻针、涂层钻针、金刚石刀具及铣刀等。

芯原股份(688521)2026年1月1日至7月16日新签订单合计146.53亿元，其中4月30日至7月16日新签订单64.13亿元，其中AI算力相关订单及数据处理领域订单占比均超过90%。

浙江美大(002677)控股股东、实际控制人夏志生、夏鼎与深圳星蓝图产业投资合伙企业签署《股份转让协议》，拟转让合计占总股本的29.99%。完成后，深圳星蓝图将成为控股股东，实际控制人变更为张海政。公司股票自2026年7月17日开市起复牌。

威尔高（301251)拟定增募集资金总额不超过13亿元，用后用于江西年产144万平方米高端AI类PCB智能制造项目、泰国年产120万平方米高多层印制电路板智能制造项目等。

京能电力(600578)拟定增募集资金总额不超过50亿元，用于河北京能涿州热电扩建项目、乌兰察布京大1500MW“风光火储一体化”大型风电光伏基地项目、收购京能集团持有的十堰热电40%股权等。

雷神科技（920190）7月16日发布智算中心全栈产品，涵盖AI智算服务器、通用服务器、高速交换机、海量存储、桌面终端及工作站五大品类。

荣盛石化(002493)控股子公司浙石化拟投资196亿元建设炼化一体化项目改造提升工程。

欧科亿(688308)上半年净利同比预增46339%-54062%。

凌云光(688400)上半年净利同比预增590%。

探路者(300005)预计2026年半年度净利润同比增长128.92%-178.69%。

格林美(002340)拟以1亿元至1.6亿元回购股份用于股权激励或员工持股计划。

精测电子(300567)控股子公司签订2.23亿元半导体设备销售合同。

先惠技术(688155)签订约9.2亿元日常经营销售合同。

┃风险提示

欧康医药：股东拟减持2.09%股份

首华燃气：股东拟减持0.05%股份

澜起科技：公司韩国办公室被首尔中央地方检察厅现场搜查涉及反垄断法规事宜

┃热门事件

证券时报：大型IPO并非二级市场“魔咒”

7月16日，长鑫科技集团股份有限公司（以下简称“长鑫科技”）的IPO启动申购备受瞩目。部分观点将该公司IPO募资规模与近期二级市场波动、科技股回调直接关联，认为其对市场形成冲击。对此，笔者认为，这种归因过于简单化。

要评估影响，首先要看体量。当前，A股市值已超过百万亿元，科技板块市值占比超过三成，体量极为庞大。将数十万亿元市值板块的短期走势归因于长鑫科技的IPO，显然夸大了其影响，二级市场的整体运行趋势绝非其所能左右。

再从长鑫科技IPO募资结构来看，面向普通投资者的网上发行规模仅占募资总额的一半，另一半由专业机构与产业资本认购，这部分资金属于二级市场以外的增量资金，并非从现有存量中分流，对二级市场资金面的实际影响有限。

从整体视角来看，二级市场走势是宏观环境、市场趋势、投资者情绪、行业及公司基本面等多重因素共同作用的结果。IPO募资规模与市场波动并不存在直接的正相关性。

历史数据是最好的证明。2019年至2022年是A股超募高峰期，累计募集资金净额达1.7万亿元，其中超募金额近3200亿元，但同期A股走出了可观的结构性行情。反之，2023年8月份至2024年9月24日“一揽子”金融政策（以下简称“9·24”）推出前，IPO节奏明显放缓，沪深两市IPO年均募资金额约千亿元，较少出现超募，但二级市场同期仍低位震荡。这充分说明，IPO募资规模并非决定市场走势的核心因素。

当然，强调单一IPO影响有限，并不意味着募集资金规模可以随意放大、无所顾忌。统筹考虑一二级市场协调发展、促进投融资两端平衡，始终是把握IPO节奏和募集资金规模的重要前提，也是资本市场平稳运行的应有之义。

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