┃九方关注

►海外方面，美股三大指数集体收跌，美国经济衰退风险上升引发市场严重担忧。截至当天收盘，截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌890.01点，收于41911.71点，跌幅为2.08%；标准普尔500种股票指数下跌155.64点，收于5614.56点，跌幅为2.70%；纳斯达克综合指数下跌727.90点，收于17468.33点，跌幅为4.00%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.59%。极氪跌超11%，哔哩哔哩跌超9%，金山云跌超7%，阿里巴巴、理想汽车跌超5%，京东、拼多多跌超3%。

►国内方面，支持关键核心技术攻关、培育优质企业、打造应用场景、推动产业集聚发展……3月10日，广东省人民政府办公厅发布《广东省推动人工智能与机器人产业创新发展若干政策措施》（以下简称《若干措施》），着力构筑高技术、高成长、大体量的产业新支柱，打造全球人工智能与机器人产业创新高地。《若干措施》从支持关键核心技术攻关、培育优质企业、打造应用场景、推动产业集聚发展、支持重点项目建设、完善人工智能与机器人开源创新生态、加强产业投融资等方面提出12条举措。

┃题材机会

1、胜宏科技一季度净利同比预增超272.12% PCB板块受益

3月10日晚间该公司披露的2025年一季度业绩预告显示，预计期内实现归属于上市公司股东的净利润7.8亿元至9.8亿元，比上年同期增长272.12%至367.54%；预计实现扣非净利润7.7亿元至9.7亿元，比上年同期增长272.68%至369.48%。

对于业绩增长，胜宏科技表示，公司坚定“拥抱AI，奔向未来”，精准把握AI算力技术革新与数据中心升级浪潮带来的历史新机遇，占据全球PCB制造技术制高点，凭借研发技术优势、制造技术优势和品质技术优势，驱动公司高价值量产品的订单规模急速上升，盈利能力进一步增强。报告期内，公司经营业绩突破历史新高，净利润同比成倍增长。

相关公司包括：深南电路、景旺电子、沪电股份。

2、华为擎云商用PC新品国产化率近100%

据媒体3月10日报道，在两会期间，有媒体使用的华为擎云商用PC新品意外曝光，其核心芯片及零部件实现全自研，国产化率近100%，并支持端侧DeepSeek大模型，这款笔记本迅速引发了科技行业和媒体的广泛关注。有消息表示，华为擎云商用PC新品将于近期正式发布。

从媒体分享的视频来看，这款华为擎云商用PC新品在实际使用中表现出色。其采用国产操作系统，开机运行速度快，能够稳定运行各类办公软件，打开大体积文件速度快，网络传输文件稳定流畅。

相关公司包括：隆扬电子、华勤技术、春秋电子。

3、华为组建医疗卫生军团 推动大模型临床场景应用

据报道，华为近日已组建“医疗卫生军团”，标志着华为将智慧健康产业提升至更高级别的战略地位。据悉，该军团将专注于构建AI辅助诊断解决方案体系，并推动医疗大模型在临床场景的应用。华为的医疗卫生军团或将整合华为在5G通信、云计算、边缘计算等领域的积累，依托昇腾计算架构与盘古大模型的技术底座，打造新一代智能医疗系统。

点评：随着AI技术的飞速进步，智能医疗市场呈现爆发式增长。权威数据预计，2025年中国智能医疗市场规模将突破千亿元大关，年复合增长率20%-25%。相关公司包括：红日药业、思创医惠、卫宁健康。

4、废纸价格一路攀升 造纸行业涨声一片

据报道，市场数据显示，截至3月9日，废纸价格全国范围普涨，华北、华东、华南、西南等地纸厂废纸价格普遍上调30元/吨，部分企业涨幅更高。同时，多地单日涨幅显著，以太原为例，3月3日至7日废纸价格从890元/吨涨至980元/吨，4天内涨近100元，涨幅超过10%。与此同时，今年以来，进口纸浆价格持续走高，加之其他综合成本不断增加，纸厂频繁发出涨价函。

点评：业内人士分析，涨价原因一方面是原材料成本的上升所致。废纸作为进口纸浆的重要替代品，需求大增，价格也随之水涨船高。另一方面，季节性需求因素也带来影响。春季作为教辅用品印刷高峰期，下游造纸企业对纸张的需求大幅增加。此外，近年来，国内环保监管趋严，大量小型造纸厂被关停或整顿。

相关上市公司包括：岳阳林纸、博汇纸业、宜宾纸业。

┃公告淘金

1、陕西华达(301517) 3月10日在互动平台表示，公司三大类产品均应用于商业航天领域，处于行业领先地位，助力星网、千帆星座等国家重点重大航天项目成功实施。

2、美锦能源(000723) 携手国氢科技，打造“车-站-氢-场景”产业闭环，共同推进氢能交通项目规模化落地。

3、孚能科技(688567) 推出超快充电池系统解决方案。该方案依托SPS超级大软包CTP系统架构，首创五面液冷设计，散热效率提升4—5倍，能量密度提升和减重降本效果显著。

4、怡亚通(002183) 与华为云全面深化合作，依托华为云AI大模型技术，深入挖掘供应链各环节数据价值。

5、富临精工(300432) 控股子公司江西升华新材料有限公司拟增资扩股引入战投宁德时代。公司及江西升华与宁德时代签署《战略合作协议》，合作各方将进一步拓展在汽车及智能机器人等创新领域增量零部件及关节的合作机会。

6、北方华创(002371) 拟16.87亿元协议受让芯源微(688037) 9.49%股份

7、中贝通信(603220) 预中标10.88亿元中国移动集采项目。

8、当升科技(300073) 与LGES签订锂电正极材料长期供货协议，按照当前市场价格估算，协议总金额预计人民币140亿元。

┃热门事件

当地时间9日，美国总统特朗普在接受采访时表示，部分关税可能会随着时间的推移在4月2日之后上调。此外，特朗普在采访中淡化了近期因他征收并调整关税而导致的股市大幅波动，他称不能过分关注股市。

当地时间3月4日，美国总统特朗普在国会联席会议上发表讲话时重申，将于4月2日开始征收对等关税。农产品关税也将于4月2日生效。特朗普表示，几十年来，其他国家一直对美国征收关税，现在轮到美国开始对其他国家征收关税了。　特朗普还表示，关税会带来“一点干扰”，但可以接受。

另外，在3月9日发布的最新研报中，高盛表示，中国股市迎来历史最佳开年表现，若政策落实和盈利改善逐步兑现，市场上行空间依然可期。

高盛指出，DeepSeek-R1的问世，加之近期推出的其他中国人工智能模型与应用（这些成果被视为兼具全球竞争力与成本优势），重塑了中国科技行业的市场叙事，也提升了投资者对人工智能发展及其经济价值的乐观预期。

具体到配置方面，高盛建议投资者重点配置以下方向：AI产业链中后期受益者（如数据基础设施、行业应用场景）；股东回报策略标的（具备高股息率、股份回购能力的优质企业）；精选民营上市公司（估值处于历史低位的龙头企业）。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。