┃九方关注

►海外方面，美股三大指数07月06日收盘全线上涨，道指再创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨155.84点，收于53055.91点，涨幅为0.29%；标准普尔500种股票指数上涨54.19点，收于7537.43点，涨幅为0.72%；纳斯达克综合指数上涨288.49点，收于26121.16点，涨幅为1.12%。

热门科技股多数上涨，特斯拉、AMD涨超6%，博通、阿斯麦涨超3%，Meta涨近3%，谷歌涨超2%，英特尔、苹果涨超1%，微软、SpaceX跌近1%。

►国内方面：7月6日，上交所官网显示，宇树科技股份有限公司（以下简称“宇树科技”）科创板IPO审核状态于7月2日变更为“注册生效”。

据中国证监会官网消息，7月2日，中国证监会发布《关于同意宇树科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》，同意宇树科技首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请。

回顾本次上市进程，从3月20日获受理、6月1日过会，到7月2日注册生效，宇树科技仅用时104天，创下科创板“预先审阅”机制落地以来的最快审核纪录。

在业内人士看来，宇树科技的高效过会体现了监管层对硬科技、具身智能赛道的重点扶持。随着IPO注册获批，宇树科技距正式挂牌上市只差临门一脚，有望冲击A股“人形机器人第一股”。

公开资料显示，宇树科技成立于2016年，专注于高性能通用人形机器人、四足机器人、机器人组件及具身智能模型的研发、生产和销售业务。2025年，该公司人形机器人出货量已超5500台（纯人形，不含轮式双臂机器人），出货量为全球第一。

┃行情前瞻

指数方面，昨日A股呈现了探底回升的走势，但很明显可以看到A股目前对于科技股深度绑定，科技的疲软也导致市场目前的人气不足，虽然机器人后有创新药试图带动资金回流，但目前来看整体效果一般，大多数科技股没有企稳反弹的情况下，A股也难以企稳走强。目前，这个阶段首先还是控制好仓位，静待科技赛道企稳，对于一些没有业绩的科技股还是要进行规避。另外，近期外围市场扰动依旧剧烈，高位板块也是轮番补跌，追高操作尽量不做。

上方阻力位：4050-4070区域阻力

下方支撑位：3980-4000区域支撑

板块方面，

1、科技：规避高位科技股，抱团的品种如CPO、PCB等也有松绑的迹象，当前阶段，还是以安全为主，不要盲目追高了。

2、电力、能源、锂电池：电芯、上游材料锂矿等业绩预期良好，关注锂电板块低位反弹的持续性。

3、大金融：超跌反弹及高股息为主。

4、军工、卫星、机器人：作为轮动板块来应对，目前来看无法承接作为主线。

5、有色、资源：贵金属价格近期有所反弹，不要追涨即可。

6、创新药：规避短期涨幅多的品种，与机器人等性质类似，还是轮动题材为主。

┃题材机会

1、AI越来越“吃电”800V高压直流被视为下一代解决方案

AI服务器越来越能“吃电”，数据中心的供电方式也被“逼”到了换代关口。800V高压直流被英伟达视为下一代AI机房的关键拼图。从台达、ABB等英伟达核心能源生态伙伴处获悉，800V方案仍在正常推进中。摩根士丹利称，英伟达在GTC台北大会上已明确表示800VDC开发进展正常，配套电源机架预计在2026年第三季度具备量产条件。此外，核心供应商台达电子（Delta）也有望在2026年第四季度向北美头部云厂商进行800V独立电源机柜的初期小批量交付。

点评：随着AI大模型参数规模的指数级增长，AI服务器的功耗正快速向兆瓦级迈进，传统的54V低压直流供电架构已面临能效和空间的物理瓶颈。800V高压直流不仅是英伟达算力升级的配套方案，更是整个AI数据中心从“千瓦级”迈向“兆瓦级”的必经之路。随着2026年下半年核心配套产品陆续就绪，该产业链有望迎来实质性的商业化放量期。

相关公司包括：麦格米特、科华数据、中恒电气、欧陆通、四方股份、宏发股份

2、产能去化提速生猪价格反弹

猪价正迎来一轮短期强势反弹。根据中国养猪网数据，全国外三元生猪均价从6月26日的9.47元/公斤，一路攀升至7月6日的11.06元/公斤，近10天连续走高，累计上涨1.59元/公斤，涨幅约16.8%。此前长期在10元/公斤下方低位徘徊的猪价，时隔四个月重新站上10元关口。

近期，农业农村部、国家发展改革委有关司局，组织部分生猪主产省份和大型生猪养殖企业召开座谈会，研判当前生猪生产形势，指导地方和企业开展常态化精准调控，通过压减产能推动猪价回归合理区间。会议强调，当前生猪价格筑底企稳，需持续抓实各项产能综合调控措施，继续实质性压减产能。

点评：财通证券认为，供应压力叠加政策引导，产能去化或加速。兴业证券认为，从供给端看，前期产能释放叠加节后消费淡季，行业亏损幅度扩大或触发能繁母猪主动去化加速。从新生仔猪数推演，2026年二季度商品猪供应量边际递减，但标猪供给仍处于相对高位，伴随居民消费需求好转，猪价或逐步向好。

相关公司包括：牧原股份、温氏股份、新希望、傲农生物、天邦食品、巨星农牧

3、高盛：全球人形机器人将从2025年的约2万台增长至2035年的140万台

高盛表示，AI进入现实世界的另一条路径，是机器人、自动驾驶设备、无人机和智能工业装备。高盛将其称为“物理AI”，其难点远高于文本生成模型，原因是机器不仅要理解语言和图像，还要处理重力、摩擦、材料、温度、运动轨迹和安全约束。人形机器人是市场最受关注的方向。高盛预计，全球人形机器人市场将从2025年的约2万台增长至2035年的140万台。其需求基础在于劳动力短缺：美国制造业约有1300万从业者，物料搬运岗位缺口超过100万个。高盛预计，人型机器人广泛商业部署可能要到2027年至2029年才会出现。

点评：整体来看，AI发展正在从线上文字转向实体物理世界，人形机器人是这条路线的核心载体。劳动力缺口带来长期刚需，叠加世界模型技术迭代，共同支撑未来10年行业大规模放量，上下游硬件、算力产业链都会同步迎来增长机会。

相关公司包括：拓普集团、爱仕达、巨轮智能、绿的谐波、拓普集团、三花智控

4、央视财经：内存价格一路上涨硬盘价格水涨船高

记者统计发现，跟去年对比，主流型号的存储产品价格涨幅皆超过100%。其中：1TB固态硬盘去年410元，现在950元，涨幅132%；16G DDR5内存去年450元，现在1800元，涨幅300%；32G DDR5内存去年900元，现在3800元，涨幅322%。

点评：高盛将闪迪目标价从1200美元大幅上调至2200美元，将西部数据目标价从400美元上调至650美元，将希捷科技目标价从700美元上调至960美元。

相关公司包括：德明利、普冉股份、佰维存储、江波龙、深科技、兆易创新

┃公告淘金

恒力石化(600346)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为72.00亿元，同比增长136%。业绩变动主要系行业供需格局改善，产品价差扩大，盈利水平大幅提升。报告期内，石油化工行业供需结构边际优化，景气度稳步回升。炼化、PTA及下游聚酯新材料产业链运行平稳、产销顺畅，行业格局持续向好。

宝地矿业(601121)预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为1.78亿元-1.91亿元，同比增长189%-210%。业绩变动主要系国际金价走强，公司全资子公司哈西亚图矿业新增金多金属矿粉销售，且葱岭能源纳入合并报表范围。初步计算，Q2净利润预计环比变动281%-316%。

万华化学(600309)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为98亿元-104亿元，同比增长60.05%-69.85%。2026年上半年受国际政治因素与地缘冲突影响，全球化工原料价格大幅度上涨，叠加部分地区供需格局改变，推动化工产品市场价格上涨，公司化工产品盈利能力增强。另外，公司一月份完成乙烯一期装置原料多元化改造，石化板块成本竞争优势提升。

新凤鸣(603225)预计2026年半年度归属于上市公司股东净利润为13.80亿元-15.00亿元，同比增长94.59%-111.51%。业绩变动主要系行业新增供给有序放缓，景气度回升，产品价差扩大，毛利率同比提升。

康恩贝(600572)全资子公司杭州康恩贝、香港康恩贝与Adneuris签署协议，通过引进授权方式取得在研创新镇痛药西博帕多在大中华区的授权、开发与商业化权益。

联泓新科(003022)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为4.00亿元-4.30亿元，同比增长148.96%-167.63%。业绩增长主要因联泓格润新能源材料和生物可降解材料一体化项目投产后，EVA二期、PO、PPG等新装置产能陆续释放，新产品产销量增加，销售收入和相应利润同比增加;报告期内锂电碳酸酯溶剂、生物可降解材料聚乳酸、超高分子量聚乙烯等装置产能利用率进一步提高，产品产销量同比实现较大幅度增长。

浙江东方(600120)预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为8.72亿元，同比增长114.25%。业绩变动主要系公司旗下保险、期货、融资租赁等金融、类金融业务盈利水平提升，以及交易性金融资产浮盈大幅增加。

容百科技(688005)预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为1亿元-1.2亿元，同比扭亏为盈。2026年上半年，受益于新能源行业景气度持续提升，公司经营业绩实现显著修复，并已连续三个季度实现盈利。

中远海控(601919)拟以集中竞价交易方式回购A股股份，数量为5000万股至1亿股，回购价格不超过15.40元/股，预计回购金额为7.7亿元至15.4亿元。

翰宇药业(300199)收到国家药品监督管理局下发的《化学原料药上市申请批准通知书》，化学原料药利拉鲁肽(H)获批上市。利拉鲁肽是人胰高血糖素样肽-1(GLP-1)类似物，具有促进胰岛素分泌、保护胰岛B细胞等功能。公司是国内首家按化学合成途径获批利拉鲁肽的企业。

德福科技(301511)拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过28亿元，扣除发行费用后用于“5万吨人工智能高端电子电路AI铜箔项目”及补充流动资金。

┃风险提示

南兴股份：股东拟减持3.00%股份

佳力图：股东拟减持3.00%股份

柏诚股份：股东拟减持1.00%股份

六九一二：股东拟减持0.71%股份

蓝海华腾：股东拟减持0.31%股份

超卓航科：股东拟减持0.27%股份

华阳变速：股东拟减持0.22%股份

┃热门事件

由于有消息称英伟达的下一代人工智能(AI)服务器机架架构因制造困难将推迟一年以上推出，亚洲印刷电路板(PCB)板制造商的股价重挫。研究机构SemiAnalysis在X平台发文称，英伟达KyberNVL144架构系统在PCB制造环节遭遇挫折。英伟达发言人通过书面声明回应称，“我们的路线图并没有改变”。

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