┃九方关注

►海外方面，美股三大指数07月08日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌576.76点，收于52348.39点，跌幅为1.09%；标准普尔500种股票指数下跌21.14点，收于7482.71点，跌幅为0.28%；纳斯达克综合指数上涨51.96点，收于25870.65点，涨幅为0.2%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.05%。阿里巴巴涨超11%，爱奇艺涨超5%，百度涨近5%，京东涨超4%，拼多多、哔哩哔哩涨超2%。

►国内方面：2026年7月9日，备受瞩目的长鑫科技披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》，正式启动科创板IPO发行程序。据公告，公司新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。

公告显示，长鑫科技本次拟公开发行股票668,808.8608万股（超额配售选择权行使前），占发行后总股本的比例为10.00%。发行后总股本为6,688,088.6077万股（超额配售选择权行使前）。此外，发行人授予联席保荐人（联席主承销商）中金公司不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权，若全额行使，发行总股数将扩大至769,130.1608万股。

根据发行时间安排，初步询价日为2026年7月13日（T-3日）。发行公告将于2026年7月15日（T-1日）刊登。网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日（T日），网上申购时间为9:30-11:30及13:00-15:00。网下缴款及网上缴款截止日均为2026年7月20日（T+2日）。

公司证券简称为“长鑫科技”，证券代码/网下申购代码为“688825”，网上申购代码为“787825”。

长鑫科技成立于2016年，总部位于安徽合肥，是中国规模最大、技术最先进、布局最全的动态随机存取存储器（DRAM）研发设计制造一体化企业，采用IDM（垂直整合制造）业务模式。公司创始人朱一明曾创立兆易创新，后者也持有长鑫科技部分股权。

根据公司此前披露的业绩预告，2026年上半年预计实现营业收入1100亿元至1200亿元，同比增长612.53%至677.31%；归母净利润预计500亿元至570亿元，同比增长2244.03%至2544.19%；扣非归母净利润预计520亿元至580亿元。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股探底回升，长鑫明确上市节奏，对于今天的A股，尤其是科技方向实际上是一个比较好的反馈。但是，近期市场疲软，高位股跌跌不休，尤其是光模块、PCB、光纤等前期热门板块走势尤其疲软，不少品种也经历了超30%的跌幅。对于超跌科技短期也不好杀跌，等企稳反弹看看走势再做定夺。而芯片、半导体景气度高，长鑫上市必然带动扩产潮，会对半导体行业有正向刺激，可继续跟踪。目前市场在4000点下方也不需要过度恐慌，关注下3940-3950区域年限附近的支撑即可，不可盲目追涨杀跌。

上方阻力位：4020-4050区域阻力

下方支撑位：3950区域支撑

板块方面，

1、科技：区别对待对于长鑫产业链，半导体方向可以继续跟随趋势。而光模块、PCB等深调的方向，不要杀跌，等待反弹后再做定夺。

2、电力、能源、锂电池：锂电系列业绩良好，但是情绪杀跌严重，不要随意追涨杀跌。

3、大金融：超跌反弹及高股息为主。

4、军工、卫星、机器人：作为轮动板块来应对，目前来看无法承接作为主线。

5、有色、资源：边缘化的板块，不是主流轮动方向。

6、创新药：规避短期涨幅多的品种，与机器人等性质类似，还是轮动题材为主。

┃题材机会

1、华为超节点真机将于下周亮相国产算力快速崛起

2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将于7月17日至20日在上海召开，展览总面积首次突破10万平方米，超300款产品将实现全球首发，其中，业界最大规模超节点华为Atlas950真机将亮相。这是目前行业规模最大的商用超节点，单柜64卡起步，最多可以连8192张NPU卡，专门为万亿参数的大模型训练和推理设计。

点评：民生证券研报称，Atlas950超节点真机展出，印证国产NPU集群可支撑顶级大模型训练，打破海外高端算力硬件垄断格局。2026-2028年国内超节点市场复合增速接近200%。

相关公司包括：国科微、工业富联、华丰科技、中航光电、拓维信息、华勤技术

2、长鑫科技7月16日开启新股申购

据上交所官网，备受投资者关注的中国存储巨头长鑫科技7月9日披露科创板上市招股意向书及《发行安排及初步询价公告》，正式启动科创板IPO发行程序。公告披露公司新股网下申购日和网上申购日均为2026年7月16日。公告同时显示，长鑫科技的证券代码/网下申购代码为“688825”，网上申购代码为“787825”。公告显示，本次拟公开发行股票668,808.8608万股（超额配售选择权行使前），同时发行人授予中金公司不超过初始发行股份数量15.00%的超额配售选择权，若超额配售选择权全额行使，则发行总股数将扩大至769,130.1608万股。

相关公司包括：合肥城建、兆易创新、北方华创、中微公司、华虹宏力、中芯国际

3、云计算板块进入新一轮扩张周期

业内看来，云计算板块大涨的催化剂，源于头部厂商超预期的业绩兑现。7月8日，浪潮信息披露2026年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润为26亿元至31亿元，同比增长226%至288%。基本每股收益预计为1.77元至2.11元，相较去年同期的0.5425元实现大幅增厚。

点评：对于业绩大幅增长，浪潮信息有关负责人表示，上半年算力行业整体处于上行周期，公司紧抓市场发展机遇，锚定市场需求持续发力。一方面加大产品技术创新力度，不断完善全产品线布局，持续提升产品附加值；另一方面强化供应链保障能力，优化客户服务体系，多维度举措共同驱动经营规模与盈利水平同步大幅提升。

相关公司包括：浪潮信息、中科曙光、神州数码、海光信息、锐捷网络、网宿科技

4、PCB钻针价格上涨

据报道，7月以来，日本住友等日系PCB钻针棒材厂商出现明显的供给收缩信号，交货周期显著延长。日系厂商约占国内钻针棒材市场30%的份额，在超细、高长径比棒材领域的技术优势尤为突出。海外缩量交付直接造成高端棒材阶段性供应紧张。7月日系供给收缩后，高端钻针整体涨幅约10-20%，部分特殊规格涨幅超30%。更值得关注的是，这一涨价的持续性有望超预期——高端钻针的扩产周期长达12-18个月，短期内产能瓶颈难以缓解，价格易涨难跌。

点评：随着AI服务器、自动驾驶、5G/6G通信等前沿技术推动PCB向高多层、高性能、高密度方向演进，预计2026年至2030年全球PCB钻针市场规模将稳健增长。特别是AI服务器PCB大量采用背钻孔技术和树脂塞孔工艺，使得钻孔过程中的刀具磨损显著加剧，进一步增加了钻针的消耗频率。预计到2030年PCB钻针市场有望突破100亿元，年复合增长率约10%。

相关公司包括：新锐股份、民爆光电、鼎泰高科、中钨高新、欧科亿、沃尔德

┃公告淘金

京东方A(000725)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为50亿元至55亿元，同比增长54%至69%。业绩变动主要系公司LCD业务业绩同比显著增长，柔性AMOLED同比保持增长等。

江西铜业(600362)预计上半年实现归母净利润75.5亿元至85亿元，同比增长80.86%至103.61%。业绩预增主要系依托公司精细化运营管理以及核心产品市场价格同比走高，带动整体经营效益实现较大幅度提升。

高德红外(002414)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为12.70亿元至14.50亿元，同比增长601.93%-701.41%。报告期内，型号项目类产品，包括与某客户签订的某完整装备系统产品持续交付，同时民品领域红外芯片应用业务持续增长，公司营业收入及利润同比实现大幅增长。

盛新锂能(002240)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为10亿元至12亿元，同比扭亏为盈。主要受益于全球新能源行业的快速发展，锂盐产品销售价格较上年同期有较大幅度上涨;印尼锂盐工厂产能大幅释放，经营业绩较去年同期大幅改善等。

长高电气(002452)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为5.50亿元至5.80亿元，同比增长421.27%至449.70%。业绩变动主要系公司输变电设备交付节奏逐渐修复，主营业务收入实现增长，主业盈利能力稳步提升，以及出售参股公司股权等非经常性损益合计增加净利润约4.20亿元。

天风证券(601162)预计今年上半年实现归母净利润为1.64亿元至2.46亿元，同比增长429.03%到693.55%。业绩预增主要系报告期内公司经纪业务佣金收入与自营业务投资收益相比上年同期增加。

盛视科技(002990)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为1.05亿元至1.35亿元，同比增长336.02%至460.59%。业绩变动主要系公司大力推进算力相关业务发展，并在报告期内开始确认收入，算力相关业务对报告期业绩增长贡献较大，正成为公司业绩增长新的驱动力。

特发信息(000070)预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为5500万元至7100万元，同比增长881.42%至1166.93%。业绩变动主要系智慧服务板块新型计算机建设项目完成验收。

金刚光伏(300093)控股股东欧昊集团拟增持公司股份，增持金额不低于1亿元，不设定价格区间。

软通动力(301236)实际控制人提议以1.5亿元至3亿元回购公司股份,将用于员工持股计划或股权激励。

┃风险提示

古麒绒材：股东拟减持4.82%股份

科威尔：股东拟减持3.67%股份

佳力奇：股东拟减持3.00%股份

无锡振华：股东拟减持2.00%股份

运机集团：股东拟减持1.93%股份

新坐标：股东拟减持1.00%股份

正帆科技：股东拟减持0.95%股份

海航控股：股东拟减持0.70%股份

夜光明：股东拟减持0.43%股份

┃热门事件

北京时间周四凌晨，美联储公布新任主席凯文·沃什首次主持议息会议的纪要。外界得以一窥所谓美联储官员们如何展开“像家庭成员一样的争吵”：部分官员表示上个月已经有理由加息，而官员们对未来经济走向的预判更是分成势均力敌的两派。

会议纪要显示，美联储官员们评估认为“价格稳定面临的上行风险仍处于高位”，部分原因是能源等领域因供应冲击导致的价格上涨。

因此，有少数与会者表示，鉴于这些进展，有理由上调联邦基金利率目标区间，但这些官员最终支持在本次会议上维持当前政策。多数与会者强调，他们倾向于不再重复上一份决议的措辞，该措辞曾暗示未来利率决策的可能方向带有宽松倾向。

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