┃九方关注

►海外方面，美股三大指数04月23日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌179.71点，收于49310.32点，跌幅为0.36%；标准普尔500种股票指数下跌29.5点，收于7108.4点，跌幅为0.41%；纳斯达克综合指数下跌219.07点，收于24438.5点，跌幅为0.89%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.47%。好未来跌超9%，小鹏集团跌超6%，爱奇艺跌4%，阿里巴巴、网易、蔚来跌超3%，哔哩哔哩、名创优品、拼多多跌超2%，百度跌超1%。

►国内方面：为了发挥碳达峰碳中和的战略牵引作用，加快构建碳排放总量和强度双控制度体系，4月23日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布通知，已于近日印发《碳达峰碳中和综合评价考核办法》（以下简称《办法》）。

《办法》明确指出，“十五五”时期，国家发展改革委应当会同有关部门围绕如期实现2030年前碳达峰目标，制定“十五五”碳达峰行动方案，确保实现2030年碳排放强度比2005年降低65%以上、2030年非化石能源消费占比达到25%等目标，实现煤炭消费总量和石油消费总量达峰，合理控制煤电装机规模和发电量，力争年度新增清洁能源电量逐步覆盖全社会新增用电量。

国家发展改革委相关负责人表示，《办法》作为碳排放双控制度体系的关键制度，正式将碳排放双控要求纳入党内法规体系，将有力督促地方党委和政府坚决扛起碳达峰碳中和责任、抓好工作落实，确保如期实现“双碳”目标。与此同时，开展评价考核也将进一步发挥碳达峰碳中和的战略牵引作用，加快推动能源转型和产业升级，加紧经济社会发展全面绿色转型，降低全社会对化石能源的依赖。

“从‘能’到‘碳’，《办法》释放了两个核心信号：一方面，要更高水平更高质量推进节能工作，用更少的能源消耗支撑更多的经济增长；另一方面，要严控化石能源消费，大力发展非化石能源，用同样的能源消耗实现更少的碳排放。”国家节能降碳中心副主任高虎分析。

具体来看，《办法》设置了包括5项控制指标和9项支撑指标的指标体系。其中，控制指标包括碳排放总量、碳排放强度降低、煤炭消费总量、石油消费总量和非化石能源消费占比。上述负责人表示，这些指标都是对实现碳达峰目标起决定性作用的指标。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜欧美市场调整，叠加了昨晚一季报也有暴雷出现，预计今天早盘A股市场有震荡需求。不过当前大环境依旧是慢牛震荡为主，预计市场仍会在震荡后延续原先的趋势为主。随着时间点进入一季报的最后以后，不及预期的报表可能会较多，这个阶段市场保持震荡概率偏大，所以投资者目前可以趁着调整阶段进行调仓换股，对于一季报优秀，涨幅不大的品种可以积极关注，而业绩不佳的品种则可以进行调换，耐心等待业绩期结束。

上方阻力位：4100-4120区域阻力

下方支撑位：4050-4070区域支撑

板块方面，

1、科技：高位光模块分化加剧，对于光相关系列的板块，短期涨多了震荡一下也实属正常，中期依旧还有看点，所以不妨关注一下业绩优秀的品种。

2、新能源、电气设备：关注主流的电池大厂及锂矿品种为主，与AI相关的电源品种也可逢低跟踪。

3、大金融：长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：短期不要追高，重点还是关注一些与特斯拉相关题材的公司。

5、创新药：震荡期有轮动，关注一季报优秀或芯片爆款的品种。

┃题材机会

1、印度大举高价进口尿素或加剧全球供应紧张

据报道，消息人士称，在4月完成的最近一次招标中，印度以几乎两倍于2个月前的价格采购了250万吨尿素。这笔交易或令近来全球尿素供应紧张的形势进一步恶化。据报道，这笔交易采购的尿素数量庞大，为印度历来之最。印度是全球最大的尿素进口国，2025年印度全年尿素进口约1000万吨。

点评：尿素是印度农业领域广泛使用的一种化肥，天然气是生产尿素的重要原料，印度的天然气严重依赖进口。受伊朗战事影响，全球尿素价格走高且供应紧张。印度3月份化肥产量同比减少将近四分之一。

相关公司包括：四川美丰、泸天化、华鲁恒升、湖北宜化、云天化、鲁西化工

2、国际CPU大厂三季度或涨价行业景气度高

据媒体报道，CPU市场正掀起新一轮涨价潮。ODM厂商指出，自今年3月起，消费电子及服务器CPU价格涨幅分别达5%-10%及10%-20%。供应链透露，国际大厂酝酿三季度再进行新一轮涨价。此前英特尔已于3月调涨PCCPU价格，并于4月1日进一步调整服务器CPU售价，市场预期下半年仍有约8%至10%的调涨空间。

点评：华泰证券认为，随着AI高速发展，云计算需求日益增长，且AI训练/推理过程对于通用算力也有明显拉动，叠加Intel产能爬坡节奏较缓，导致短期出现供需失衡的情况。更长期来看，AgenticAl的快速发展，Al工作负载从算力密集型走向系统密集型，其中任务调度，工具/API/脚本调用等均可基于CPU运行，CPU在AI系统中的重要性明显抬升。AgenticAl发展驱动CPU重新迎来高速成长，海外CPU缺货加速国内CSP对于CPU采购的国产替代。

相关公司包括：海光信息、龙芯中科、中国长城、国芯科技、北京君正、澜起科技

3、字节跳动发布3D生成大模型Seed3D2.0

据媒体报道，4月23日，字节跳动正式发布更高精度的新一代3D生成大模型——Seed3D 2.0，被业内认为是推动AI 3D内容生成向“生产级可用”迈进的关键一步。目前Seed3D 2.0技术报告已公开，API也已上线火山引擎。字节跳动表示，在与现有3D生成模型的对比评测中，Seed3D 2.0在几何生成、纹理材质生成两项核心指标上均取得SOTA结果（当前最优）。

点评：高质量、高可用的3D资产正在成为具身智能、工业制造、数字孪生、机器人仿真等场景加速落地的关键基础，Seed3D 2.0显著缩短了从原始视觉输入到生产级3D资产的周期，降低了人工修模与物理属性绑定成本。更高精度的3D内容生成能力，有望大幅降低3D打印的内容制作门槛，推动从“模型生成”到“实体打印”的闭环加速落地，激发消费端打印需求，3D打印产业链迎来价值重估。

相关公司包括：海正生材、家联科技、华曙高科、金橙子、银邦股份、楚江新材

4、AI电力巨头西门子能源因“需求强劲”上调全年业绩指引

北京时间周四深夜，欧洲电力设备巨头以及“燃气轮机三巨头”之一的西门子能源在欧洲股市收盘后发布公告，宣布“基于上半年业务的积极发展和强劲的市场需求”，上调2026财年的业绩指引。

点评：公司股价在周四刚刚刷新历史新高，最新市值接近1580亿欧元，目前是仅次于前母公司西门子和SAP的德国市值第三大公司。受最新公告影响，西门子能源在盘后交易时段继续拉涨。

相关公司包括：东方电气、潍柴重机、四方股份、京泉华、应流股份、金盘科技

┃公告淘金

1、金山办公(688111)第一季度净利润同比增长444.97%。

2、云铝股份(000807)第一季度净利润同比增长269%，铝价上涨盈利能力增强。

3、天华新能(300390)调整后一季度净利润同比增长1472%，锂电产品量价齐升导致销售规模增加。

4、多氟多(002407)一季度净利润同比增长480%，新能源材料及电池板块收入增长。

5、星宸科技(301536)一季度净利润同比增长330.29%，各条产品线出货量同比均保持稳定增长。

6、富瀚微(300613)第一季度净利润同比增长481%，主要系市场需求同比增加。

7、香农芯创(300475)第一季度净利润同比增长7835%，电子元器件产品销售规模扩大。

8、九丰能源(605090)拟投18.42亿元建设同位素产品项目，丰富特种气体产品结构服务光纤、半导体等领域。

9、维峰电子(301328)拟1元受让关联方所持维泰精密36.25%股权，后者重点布局高速板端连接器。

10、瀚蓝环境(600323)拟购买高质量基金100%财产份额及粤丰环保7.22%股份，明起复牌。

┃风险提示

中新集团：股东拟减持3.00%股份

远东股份：股东拟减持3.00%股份

奕帆传动：股东拟减持2.45%股份

君实生物：股东拟减持2.09%股份

中力股份：股东拟减持2.00%股份

晶赛科技：股东拟减持1.98%股份

勤上股份：股东拟减持1.15%股份

德联集团：股东拟减持0.67%股份

┃热门事件

4月24日，英特尔公布了2026年第一财季业绩。期内第一季度营收为136亿美元，同比增长7%；第一季度归属于英特尔的每股收益为亏损0.73美元；归属于英特尔的非GAAP每股收益为0.29美元。毛利率为39.4%，同比提升2.5个百分点。

英特尔预测2026年第二季度营收为138亿美元至148亿美元；预计第二季度归属于英特尔的每股收益为0.08美元，归属于英特尔的非GAAP每股收益为0.20美元。

英特尔第一季营收以及第二季营收指引均超预期，推动英特尔股价盘后涨幅扩大至18%。

英特尔首席执行官陈立武表示：“下一波人工智能浪潮将使智能更贴近终端用户，从基础模型发展到推理，最终实现智能自主运行。这一转变显著提升了对英特尔CPU、晶圆及先进封装产品的需求。凭借坚实的基础，我们正通过倾听客户的需求，并运用我们的技术专长和差异化知识产权助力客户成功，从而把握这一机遇。这种运营方式的调整使我们连续第六个季度营收超出预期，并与战略合作伙伴建立了新的、更深入的合作关系。”

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