【昨夜今晨】五大险资发声支持资本市场发展！工信部印发算力标准体系

来源：九方智投 2026-07-21 08:41

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数07月20日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌307.16点，收于51839.26点，跌幅为0.59%；标准普尔500种股票指数下跌14.41点，收于7443.28点，跌幅为0.19%；纳斯达克综合指数下跌12.17点，收于25508.07点，跌幅为0.05%。

光通信、存储板块多数上涨，Lumentum、Credo涨超4%，迈威尔科技涨超3%，Coherent、闪迪、西部数据涨超2%，希捷科技、美光科技涨近2%；SK海力士跌近2%。

►国内方面：7月20日上午，证监会党委书记、主席吴清走进北京证券营业部，调研并主持召开投资者专场座谈会，与8名大中小散各类投资者代表面对面座谈交流。

这场座谈会并非单次独立的市场沟通，而是证监会稳市系列座谈会的重要一环。为全方位稳住市场预期、夯实资本市场发展根基，证监会还会面向上市公司、证券公司、基金机构等各类市场主体开展座谈会，广泛倾听多方诉求、汇聚市场发展合力。

与座谈会同步展开的，是国家队真金白银的增持动作。就在本次座谈会前后，中国国新、中国诚通等多家央国企密集发布增持公告，A股上市公司股份回购、资产注入、分红等行动同步全面铺开。

监管层下沉一线倾听散户真实心声，国家队拿出真金白银进场托底，沟通稳预期与资金稳盘面双向发力，一套从政策沟通、预期修复到资金落地、风险对冲的完整稳市闭环，正在A股清晰成型。

座谈会上的声音并非空谷回响。

就在会议前后，真金白银开始密集入场。7月19日晚间至20日盘前，资本市场迎来密集稳市动作。

中国国新、中国诚通两大国家级资本运营平台率先宣布增持，打响本轮A股稳市的关键一枪。

其中，中国国新披露，旗下国新投资已累计动用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元稳定市场，后续将持续用足、用好专项政策工具；中国诚通透露，近期旗下主体累计买入境内股票资产近百亿元，未来还将持续加码国资央企、优质科技股及相关ETF产品。

与此同时，中国中车、中国铝业、国电南瑞、中煤能源、国投电力等多家央企旗下上市公司密集发布公告，通过控股股东增持、股份回购等方式积极护市；中国神华则通过推进资产注入和中期分红向市场传递信心。

值得重点关注的是，本轮国资增持，早已不是过去“应急式托底”的短期救市，而是常态化、制度化的战略稳市。“持续用好”“继续增持”等表述频繁出现在上市公司增持回购公告中，意味着稳市资金不再是一次性突击入场，而是市场波动时即可快速启动的长效工具。

┃行情前瞻

指数方面，昨日盘后证监会出台多项稳市场讲话，同时多家险资宣布对于A股的长期关注。短期来说，消息面利好已经到位，对于已经连续超跌的A股尤其是科技股理应有积极影响。但短期来看，市场情绪已经跌至谷底，目前科技股的走向影响着整体市场的大方向，这个阶段，密切关注科技板块的出清状态，能否开始逐步止跌。另外，市场能否有其他板块带领市场情绪回暖

上方阻力位：3830-3850区域阻力

下方支撑位：3750区域支撑

板块方面，

1、科技：关注科技方向的出清情况，并且能否逐步止跌。

2、电力、能源、锂电池：整体业绩不错，但趋势不好，耐心等待。

3、大金融：防御性为主，有兴趣的可以关注高股息个股。

4、机器人、商业航天：也是超跌状态，但暂时不在主线。

5、有色、资源：近期油价上涨，关注美国的加息预期影响。

6、创新药：创新药、CXO板块独立走势明显，可逢低关注。

┃题材机会

1、工信部将印发算力标准体系建设指南

7月20日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2026年上半年工业和信息化发展情况。工业和信息化部新闻发言人、信息通信发展司司长谢存表示，近两年围绕国家算力枢纽节点建设超70条算力大通道，相关算力枢纽节点间网络性能提升10%。当前人工智能大模型和智能体应用的爆发式增长，使得智能算力需求不断提升。下一步工信部将持续按照点、链、网、面、体系化工作思路，优化算力基础设施资源部署，打造算力互联互通节点，提升算力资源利用效率。在点上发力方面，将优化算力资源供给部署，统筹产业发展和能源供给等因素，推动智算集群建设和算电协同发展，打造梯次化算力布局，加强算力统筹监测。此外，将印发算力标准体系建设指南，推动建立算力服务能力评估、算力市场化定价等标准。

点评：开源证券认为，国内大模型Token调用量持续上涨，阿里云、腾讯云多次提价，算力租赁行业迎来快速发展机遇。浙商证券认为，国内高端算力需求持续紧张，算力租赁能够在短期内有效缓解高端芯片供应短缺的困境，互联网客户构成算租市场的核心需求群体。部分算力租赁公司凭借早期布局的大型算力集群，陆续完成设备交付与项目验收，并进入实质性计费阶段，商业闭环逐步形成。

相关公司包括：宏景科技、协创数据、美利云、浙大网新、网宿科技、利通电子

2、氧化锆粉体价格上调行业景气度有望改善

国瓷材料最新公告称，鉴于氧化锆粉体生产原辅材料价格持续上涨，根据近期市场行情及实际情况，自2026年7月27日起，公司上调氧化锆粉体销售价格，本次产品价格上调幅度约为10%-40%不等。

点评：氧化锆作为一种耐高温、耐腐蚀、高硬度材料，广泛用于各种生物医用陶瓷、电子信息陶瓷等领域。招商证券认为，海外高端氧化锆粉体供应扰动、氧化釔等关键稳定剂供给收紧，使国内企业在齿科氧化锆、釔稳定氧化锆粉体(Y)、电子陶瓷和SOFC材料中的替代空间被市场重新评估。氧化锆本轮涨价并非单一品种的短期价格波动，而是资源成本抬升、供给格局变化、国产替代加速与新兴应用扩容共同作用下的产业链重估。

相关公司包括：东方锆业、长裕集团、三祥新材、国瓷材料、凯盛科技等

3、我国激光技术研究实现突破

据报道，中国科学院上海光学精密机械研究所科研团队在中红外高功率连续激光光谱合束研究方面取得新进展。研究团队提出了一种拼接光栅（Jigsaw-grating）光谱合束架构，实现多路中红外激光的高效合束。该研究为中红外多通道光谱合束系统从数十瓦向百瓦级扩展提供了新的技术路径，也为可见光至太赫兹等多波段高功率激光平台的构建提供了参考。

点评：我国激光产业在市场规模上已具备全球领先优势，在技术层面正加速突破高端“卡脖子”环节。随着AI、新能源、半导体等下游需求的爆发以及国家政策的强力支持，激光产业有望成为推动我国制造业转型升级、发展新质生产力的核心引擎。中红外激光功率的提升，将使其成为高端制造领域的“利器”，未来有望广泛应用于特种合金的3D打印以及半导体晶圆的精密加工等对功率和光束质量要求极高的场景。

相关公司包括：高德红外、苏大维格、光库科技、炬光科技、锐科激光、福晶科技

4、白酒板块进入“企稳复苏”新周期

消费数据超预期、茅台年内二次提价、国家级扩消费规划落地等多重利好集中释放，推动板块估值从近十年历史低位强劲反弹。尽管上半年超半数酒企业绩亏损、渠道库存仍在缓慢出清，但外资机构已明确喊出“行业最艰难时刻已过”。兴业证券经济与金融研究院食品饮料首席分析师沈昊对中国证券报记者表示：“行业底部基本确立，配置性价比已经相对较高。”在政策暖风与低基数效应双重支撑下，白酒板块或正从“持续探底”迈向“企稳复苏”的新周期。

点评：高盛在最新研报中明确表示，中国白酒行业最艰难的去库存阶段已经过去，行业正处于复苏的极早期阶段。目前行业同时满足了报表出清大半、筹码结构干净、悲观预期充分释放、需求和供给基本稳定四个条件，白酒板块的政策底与估值底已较为明确。

相关公司包括：古井贡酒、贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、水井坊、酒鬼酒

┃公告淘金

杉杉股份(600884)控股股东变更为皖维集团，实控人变更为安徽省国资委。

孚日股份(002083)拟4亿元收购硅碳负极公司博赛利斯78.80%股权。

新易盛(300502)在投资关系活动表中指出，预计下半年订单交付情况仍处于快速增长阶段，Q3/Q4及明年的订单能见度较高。今年800G出货量增长提升，已成为出货的主力产品；1.6T光模块Q2出货量较Q1明显增长，预计Q3/Q4起放量节奏将进一步加快；硅光产品份额持续提升，增长趋势强劲。

炬芯科技(688049)第二代存内计算技术研发取得重大进展。搭载第二代存内计算NPU的SoC芯片将于今年正式流片。

国瓷材料(300285)自2026年7月27日起，上调氧化锆粉体销售价格，上调幅度约为10%-40%不等。

北京君正(300223)在互动平台表示，根据目前总体供需情况，预计存储芯片紧缺的情形会延续较长时间，公司预计今年总体经营业绩会逐季增长。

杭电股份(603618)拟定增募资不超28.8亿元用于光纤预制棒、石英母材与新型光纤研发与制造超级工厂建设项目等。

东华软件(002065)拟定增募集资金总额不超过20.29亿元，用于东华云樽智算中心建设项目、未来城市AI住建一体化应用开发项目、数字金融AI原生应用及智能体开发项目、数字孪生水网AI平台开发项目等。

国投电力(600886)拟与宁德时代合资设立项目公司投资建设牙根二级水电站，总投资333.94亿元。