脑机接口再现新突破！英伟达推进RISC-V架构

来源：九方智投 2025-07-18 08:40

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数07月17日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨229.71点，收于44484.49点，涨幅为0.52%；标准普尔500种股票指数上涨33.66点，收于6297.36点，涨幅为0.54%；纳斯达克综合指数上涨155.16点，收于20885.65点，涨幅为0.75%。纳指、标普500指数均创收盘新高。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨1.23%。蔚来涨超7%，理想涨超6%，京东涨超3%，拼多多涨超2%，小鹏汽车、百度、哔哩哔哩、阿里巴巴涨超1%。

►国内方面，随着基金2025年二季报逐步披露，多只绩优基金最新调仓情况浮出水面。根据季报，在二季度的跌宕行情中，绩优基金普遍高仓位运作，重点加仓了科技与医药板块。展望后市，基金经理普遍看好权益类资产的配置价值，认为有较多结构性机会可以把握。

从二季度的投资操作看，多只基金保持较高仓位运行，加大了对科技、医药板块的配置比例。

具体来看，截至二季度末，睿远成长价值混合基金的权益投资占基金资产净值比例为92.16%，重点配置了电子、互联网科技、精密制造和医药板块。基金前十大重仓股包括胜宏科技、腾讯控股、宁德时代、中国移动、立讯精密、新易盛等，其中新易盛是二季度新进重仓股。

“基金二季度保持高仓位运行，港股标的和PCB（印刷电路板）标的净值贡献明显。环比一季度，前十大重仓股持仓净值占比不变，个股净值占比发生了较大变化，最明显的是PCB产业链个股涨幅明显，占比显著提高。在出口链短暂冲击背景下，我们逆势增加了相关公司的持仓。”睿远成长价值混合基金基金经理傅鹏博表示，前十大持仓中，传统能源公司的净值占比减少。同时，增加了医药板块的配置，涉及的子行业有创新药、受益AI带动的传统医学等。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场呈现了各个板块轮动普涨的行情，市场赚钱效应明显赚好，而银行板块的回落显然让资金开始分流汇入各大有业绩的有题材的板块。短期来看，只要这种局面能持续，慢牛的温度也有望提升。另外，提示一下大家，今天是股指期货交割日，市场若能保持强势震荡格局最佳。

上方阻力位：3520-3550关口区域，前期密集成交区，需要量能配合。

下方支撑位：关注3490-3500区域，短期支撑，也是多头首要防线。

板块方面，

1、银行：当前板块的分歧开始加剧，不要追高。

2、科技：英伟达链是近期科技的核心，持续走强也带动了人气，密切注意新易盛等龙头的走向。

3、稳定币、跨境支付（含部分券商）：高位板块，可以低吸，但不值得追高。

4、AI应用：硬件高潮后，关注软件的应用端，尤其是一些低位的个股。

5、机器人：近期补涨动作较多，注意节奏，不要追高。

6、创新药：逻辑通畅，个股也是此起彼伏表现，低位潜伏更佳。

┃题材机会

1、用意念说话脑机接口医疗领域实现突破

近日，上海岩思类脑人工智能研究院与复旦大学附属华山医院合作，在脑机接口领域取得突破。资料显示，10例受试者的大脑植入电极后，经过短时间训练，通过解码其大脑神经电活动，与脑部电极相连的电脑就会实时显示出他们想说的中文语句。在训练阶段，参加临床试验的癫痫受试者耗时100分钟朗读了54个汉字。未来，这项进入临床试验阶段的科研成果将有望用于治疗渐冻症、脑卒中等失语患者。

点评：脑机接口技术被称作是人脑与外界沟通交流的“信息高速公路”，是公认的新一代人机交互和人机混合智能的关键核心技术。脑机接口技术作为一项前沿交叉科技，目前相关研发及应用已在仿生学、医疗诊断与干预、消费电子等多个领域展开。据麦肯锡预测，全球脑机接口医疗应用市场规模有望在2030年达到400亿美元，2040年达到1450亿美元。

相关公司包括：倍益康、熵基科技、三博脑科、创新医疗、诚益通

2、算力硬件国产替代持续推进PCB产业链景气度延续上行

英伟达重启H20对华销售，将推全新合规GPU专供中国市场。另外，2025年微软、谷歌等云厂资本开支同比增超30%，国内阿里和腾讯资本开支预期超1200亿/800亿元，AI基建需求拉动PCB等底层材料产能加速扩张。

点评：华泰证券表示，全球科技厂商有望加码AI投资，继续看好光通信投资机会:展望2025下半年及2026年，随着英伟达网卡起量，1.6T光模块需求有望持续释放;长期来看，光互联有望切入Scale up领域，在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。除光铜互联外，国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩有望得到释放。相关行业分析师表示，Al大模型的快速应用超出预期，带动了算力需求的显著增长。

相关公司包括：胜宏科技、铜冠铜箔、东山精密、沪电股份、深南电路

3、英伟达正积极推进CUDA向RISC-V架构的移植工作

在2025 RISC-V全球峰会上，英伟达硬件工程副总裁 Frans Sijstermans透露，英伟达正积极推进CUDA向 RISC-V架构的移植工作，该计划旨在未来为RISC-V平台带来完整的CUDA加速能力，提升GPU并行处理效能。目前，CUDA仅部署于x86与ARM架构。

点评：据了解，早在2017年，英伟达就与上海交通大学联合举办了北美以外首个RISC-V工作坊。彼时英伟达已率先将RISC-V技术应用于嵌入式MCU，至今，公司基于该架构的集成式MCU产品已累计出货十亿颗。天风证券表示，RISC-V架构作为全球三大指令集架构之一，以其开源免费、设计灵活、低功耗等优势，正在迅速崛起。据预测，到2030年，RISC-V架构产品出货量的年复合增长率将达到40%以上。华泰证券表示，中国RISC-V发展体现在软件、应用及开发者生态三个方面，RISC- V架构由于具备开源开放的特殊属性，被认为是国产芯片弯道超车的机遇。尽管X86-微软Windows操作系统及ARM-谷歌安卓系统一直保持市场两强格局，但出于成本等因素考量下，定制化和专用化芯片成为新趋势， RISC-V将有望成为第三大架构生态。

相关公司包括：新洁能、芯原股份、兆易创新、乐鑫科技、瑞芯微

4、AI人形机器人浪潮升温智能装备产业链持续高景气

7月16日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在第三届链博会开幕式上表示，AI的下一波浪潮将是机器人系统。而本次链博会宇树展出了两款产品，人形机器人 G1和 Go2机器人，属于宇树的明星产品。中航证券表示，人形机器人产业趋势明确，至2030年全球累计需求量有望达约200万台，目前进入从0到1的重要突破阶段，看好新一轮行情启动，商业化落地可期，人形机器人有望形成一个新兴产业，带来巨大的市场空间。

点评：东方证券表示，国内资本市场层面积极信号频现，智元、宇树、云深处科技等机器人头部企业有上市计划，有望通过资本化运作注入强劲发展动能，加速研发、生产与市场拓展。资本涌入与上市预期驱动企业持续加码技术创新与产能扩张，商业化落地存在超预期空间。资金充裕亦有望加速高端人才集聚，推动人形机器人由概念产品向规模化商品演进，助力我国在全球产业竞争中占据有利地位。

相关公司包括：长盈精密、中大力德、软通动力、福莱新材、鸣志电器

┃公告淘金

拓新药业(301089) 将以自有资金1000万元对江苏仅三生物科技有限公司进行增资。仅三生物成功实现了高纯度麦角硫因的制备，其主要产品包括麦角硫因护肤品、口服胶囊、洗眼液等。

○7月18日开始，实丰文化(002862) 与抖音交个朋友直播间携手合作，将开展持续的直播间合作及品牌视频合作，18号首播由交个朋友直播间首席品牌监督官——罗永浩亲自直播，直播间将重点推荐实丰文化旗下AI玩具AI飞飞兔与超级飞侠系列玩具。

信通电子(001388) 7月15日在机构调研时表示，正在布局和开展与机器人相关的空天地立体化巡检技术储备与研发工作。

○7月16日，亚洲数据中心峰会暨展览会2025香港站开幕，曙光数创(bj872808) 携相变浸没液冷服务器、新一代极智（冷板式）液冷数据中心整体解决方案以及相变间接液冷数据中心整体解决方案亮相。

中熔电气(301031) 投资11.41亿元建设赛诺克新能源科技园项目。

物产环能(603071) 拟14.57亿元收购南太湖科技100%股权。南太湖科技为浙江省内热电联产领域的成熟企业。

美迪凯(688079) 拟20亿韩元收购海硕力、INNOWAVE VIETNAM100%股权。海硕力与INNOWAVE VIETNAM，是超薄光学软膜滤光片业务前后道加工的关联企业（拥有共同间接持股大股东）。

合盛硅业(603260) 控股股东拟转让公司5.08%股份给肖秀艮，转让总价为26.34亿元。

山高环能(000803) 拟向山东高速产业投资有限公司定增募资不超7.18亿元。

精工钢构(600496) 签约沙特5.5亿元吉达体育场及周边体育村项目，项目将用于足球世界杯赛事。