┃九方关注

►海外方面，美股三大指数05月14日收盘全线上涨，其中，纳指、标普续创新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨370.26点，收于50063.46点，涨幅为0.75%；标准普尔500种股票指数上涨56.99点，收于7501.24点，涨幅为0.77%；纳斯达克综合指数上涨232.88点，收于26635.22点，涨幅为0.88%。

大型科技股多数上涨，英伟达收涨4.39%续创新高，已连续七个交易日上涨，总市值5.71万亿美元。博通涨超5%，台积电涨超4%，甲骨文涨超3%，美光科技、英特尔跌超3%，高通跌超6%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.37%。阿特斯太阳能跌超11%，哔哩哔哩跌超9%，汽车之家、世纪互联跌超7%，唯品会、金山云跌超5%。

►国内方面：中芯国际14日发布2026年第一季度财报。

按照国际财务报告准则，一季度，中芯国际实现销售收入25.05亿美元，同比增长11.5%，环比增长0.7%；本公司所有人应占利润1.97亿美元，同比增长5.0%，环比增长14.2%。

一季度毛利率为20.1%，环比增加0.9个百分点，同比去年一季度下降2.4个百分点。中芯国际表示，一季度毛利率环比上升主要是由于产品组合变动及平均售价上升所致。

中芯国际一季度业绩总体符合此前管理层给出的指引，但在AI行情催化下，对比来看，该公司业绩增长的弹性不及个别同业企业。

同日，华虹公司发布的2026年第一季度显示，华虹公司实现营业收入46.25亿元，同比增长18.22%；归母净利润1.4亿元，同比增长513.10%。

中芯国际收入分市场来看，中国区收入占比进一步提升至88.9%；美国区、欧亚区收入占比下降。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场在触摸到4250上后出现了一波快速的回落，出现了一根覆盖型的阴线，市场情绪快速转弱，高位股明显补跌，短期连续上涨后，市场出现这种调整局面应该来说还是比较正常的，目前阶段，建议大家也不必过于恐慌，短期来看，在全球科技大潮下，下方杀跌空间并不会太大，密切留意沪指4130-4155区域的支撑情况。

上方阻力位：4250-4300区域阻力

下方支撑位：4200区域支撑

板块方面，

1、科技：美股科技延续了良好表现，尤其是英伟达走势强劲，对于相关产业链个股构成利好，但同时对于国产链可能也会构成压制，继续关注科技方向的动态，目前科技股仍是市场的核心。

2、新能源：锂矿、新能源经过持续下跌后，基本面目前仍旧平稳，建议耐心等企稳，可继续跟踪。

3、大金融：长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：马斯克到访关注SpaceX产业链，个股机会为主。

5、有色、资源：资源品价格近期维持强势，但板块不在当前风口，关注低位优质股即可。

┃题材机会

1、电子级氢氟酸面临短缺

据报道，韩国无水氢氟酸生产商将自本月起开始从中国采购无水氢氟酸，价格较年初上涨约40%。这些公司计划将无水氢氟酸（AHF）与超纯水（去离子水）混合，经提纯步骤后产出电子级氢氟酸，并供应给半导体公司。业内人士透露，上述公司将向包括三星电子和SK海力士在内的半导体公司供应电子级氢氟酸，且价格预计将在6月和7月大幅上涨。

点评：无水氢氟酸通过萤石与硫酸反应制得，硫酸的原料是硫，而硫是原油和天然气炼制的副产品。由于霍尔木兹海峡的航运中断，全球超过30%的硫供应中断。因此，硫酸价格大幅上涨，无水氢氟酸的价格也随之上涨。电子级氢氟酸是半导体制造工艺中必不可少的材料，主要用于半导体蚀刻和清洗工艺，以去除晶圆表面残留的氧化膜或金属污染物。有机构分析师表示，受霍尔木兹海峡航运受阻影响，近两个月来，包括氦气、甲醇、二甲苯在内的多项化工原料均迎来不同程度的涨价。石油化工产业链成本全面抬升，原材料成本持续走高的背景下，部分半导体材料涨价有望加码。

相关公司包括：巨化股份、三美股份、多氟多、永和股份、中巨芯、金石资源

2、需求改善叠加供给偏紧稀土多品种价格上涨

5月14日，公开信息显示，国内多个稀土品种价格上涨。其中，氧化镨钕，氧化镝，氧化铽报价分别为74.41万元/吨，132.54万元/吨，609.22万元/吨，较13日分别上涨0.8万元/吨，0.25万元/吨，0.22万元/吨。

点评：国投证券认为，因新能源需求预期不断上调，预计5月至6月锂电排产环比持续上修。此外，稀土加强供给端管控，工信部出台相关征求意见稿，对于原矿，冶炼，回收等违规企业，处罚实施精细化管理，这意味着稀土供给刚性将进一步强化。稀土板块利润有望修复。

相关公司包括：北方稀土、盛和资源、中稀有色、中国稀土、金力永磁、华宏科技

3、燃气轮机需求强劲行业头部企业订单排产已延至2030年

据媒体报道，在5月12日至14日举办的2026第十三届航空动力和燃气轮机聚焦大会暨展览会上，中科国晟相关负责人介绍，当前，燃气轮机采购需求集中释放，行业头部企业订单排产已延至2030年。业内认为，国内燃机厂商可借机扩充产能，充分承接市场增量需求。

点评：当下，全球燃气轮机正处于历史级别的供应紧缺状态，北美数据中心运营商为确保电力供应，开始提前3-5年锁定燃气轮机产能，甚至接受2028年、2029年的远期交付合同。券商分析师表示，此前西门子能源业绩指引上调反映行业景气度持续提升，燃气轮机的供需缺口仍在扩大。在全球燃机产能紧缺以及海外主机厂持续涨价背景下，国内燃机产业链龙头有望出海提速。

相关公司包括：应流股份、航宇科技、杰瑞股份、中国动力、航发动力、东方电气

4、鸿海一季度净利润超预期AI服务器需求强劲

5月14日，鸿海公布2026年第一季度财报，实现净利润499.2亿元台币，高于市场预估的484.3亿元台币；营收为2.12万亿元台币，市场预估为2.15万亿元台币。财报显示，盈利增长主要得益于高毛利产品出货提升及成本优化。同时鸿海表示，AI服务器需求强劲，预期第二季AI机柜出货较上季高双位成长，全年出货倍数以上成长。

点评：东北证券认为，AI服务器以多GPU集群，高速互联，高密度算力为核心特征，驱动行业构建全流程自动化组装，全维度自动化检测的智能制造体系。自动化组装环节聚焦精密机构对接，板卡模块化集成，算力单元协同装配等核心工序，依托多轴精密装配机器人，柔性定位工装，智能物料调度系统，实现GPU模组，高速接口，散热组件等关键部件的高精度组装，有效规避人工操作偏差，适配AI服务器大批量，标准化产能扩张需求。机构预计2026年中国AI服务器市场规模将进一步增长至3500亿元，产业链有望受益。

相关公司包括：工业富联、大位科技、鹏鼎控股、沪电股份、深南电路、胜宏科技

┃公告淘金

1、中盐化工(600328)拟投资252.83亿元建设500万吨/年天然碱矿产资源综合开发项目。

2、南新制药(688189)控股股东医发投集团筹划战略重组。

3、赛意信息(300687)拟开展以高性能算力服务器为标的的融资租赁业务，交易总额预计不超过200亿元。

4、中研股份(688716)拟投资约12亿元建设PEEK材料及原料一体化项目。

5、华虹公司(688347)第一季度净利润同比增长513%，主要系平均销售价格及付运晶圆数量上升使得毛利上升。

6、捷邦科技(301326)拟收购东莞市恒钜电子55%股权，深化液冷散热布局。

7、中芯国际(688981)预计二季度收入环比上升14%至16%。

8、鑫铂股份(003038)子公司拟投资1亿元建设新能源轻量化高端铝部件项目。

┃风险提示

宁水集团：股东拟减持3.00%股份

理工导航：股东拟减持3.00%股份

新华都：股东拟减持2.38%股份

维业股份：股东拟减持1.00%股份

众源新材：股东拟减持0.63%股份

源杰科技：公司副总经理陈文君因涉嫌刑事犯罪被公安机关刑事拘留

创世纪：全资子公司涉技术秘密纠纷案二审判决向北京精雕赔偿3.82亿元

沃格光电：实控人及持股5%以上股东相关方因涉嫌信披违法违规被证监会立案

┃热门事件

据媒体援引知情人士消息报道，在今年4月秘密递交IPO申请后，SpaceX正计划最快于下周披露招股说明书。若最终按计划推进，这不仅将成为全球资本市场史上最大IPO，也可能意味着华尔街正式迎来“太空+AI”超级资产时代。

知情人士称，SpaceX定于6月8日启动全球路演，正式向投资者推介此次交易。

按照规定，招股说明书须于路演开始前至少15个日历日15个日历日披露，但SpaceX及其顾问团队希望更早完成文件公开，以便投资者有更多时间消化财务数据。不过，相关时间安排仍存在变数。

此次IPO有望成为史上最大规模。今年2月，SpaceX与马斯克旗下人工智能公司xAI完成合并，合并后实体估值达1.25万亿美元。如今IPO阶段传出的1.75万亿美元目标估值，意味着资本市场仍在继续上调预期。

相比传统卫星运营商，SpaceX最大的优势在于“垂直整合”。其可重复使用的猎鹰9号火箭极大压缩了发射成本。研究显示，SpaceX已将单位发射成本从2008年的每公斤约56万美元降至不足1000美元。若下一代星舰实现完全回收，完全回收理论上成本甚至可能降至每公斤100美元每公斤100以下。

对于华尔街而言，SpaceX真正稀缺的地方在于，它可能是全球唯一同时占据“商业航天+AI基础设施+卫星互联网”三大超级赛道的平台型企业。

免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。以上个股仅作梳理举例，不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。