┃环球视野

►美股：美股周三收盘涨跌不一。纳指9连涨、标普500指数8连涨，均创两年来最长连续上涨纪录。市场关注财报与美联储主席鲍威尔等官员的讲话。截至收盘，标普500指数涨0.1%，纳斯达克指数涨0.08%，道琼斯指数跌0.12%，大型科技股多数上涨，微软涨0.74%，续创历史收盘新高，连涨九日，创四年来最长连涨纪录，热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.46%。

►黄金：COMEX 12月黄金期货结算价收跌0.8%，报1957.8美元/盎司。

►原油：WTI 12月原油期货收跌2.04美元，跌幅2.64%，报75.33美元/桶。布伦特1月原油期货收跌2.07美元，跌幅2.54%，报79.54美元/桶。

┃宏观聚焦

1、沪深交易所：优化再融资监管安排，适当收紧上市公司再融资，是充分考虑当前市场承受能力，统筹一二级市场平衡而采取的具体措施，与同期发布的进一步规范股份减持行为等政策措施的内在精神保持一致。相关安排将有利于提升上市公司质量，促进上市公司专注企业经营，改善市值。

2、央行：坚持市场在汇率形成中起决定性作用，有效发挥汇率的宏观经济和国际收支自动稳定器功能。坚决对市场顺周期行为进行纠偏，坚决对扰乱市场秩序行为进行处置，坚决防范汇率超调风险，防止形成单边一致性预期并自我强化。

3、证监会：明确将突出重典治本、突出改革开路、突出能力提升、突出合力发挥，不断提升监管适应性、针对性，守牢风险底线，维护资本市场平稳运行。要加大对财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法行为的重拳打击，动态评估优化定价、减持、再融资等制度安排，加强对量化高频交易的跟踪研判并完善监管举措。

┃产业要闻

1、有效支撑创新，实施知识产权保护体系建设工程。国新办8日举行政策吹风会，介绍加快推进知识产权强国建设、有效支撑创新驱动发展有关情况。国家知识产权局在会上表示，下一步加快推进商标法新一轮修订,全面落实新修改的专利法实施细则，加快建立数据知识产权保护规则。随着新一轮技术变革的加快和经济全球化深入发展，知识产权作为国家发展战略性资源和国际竞争力核心要素的作用更加凸显，世界各国均积极出台并实施强劲的知识产权保护政策措施，通过高标准的知识产权保护和高效益的知识产权运用，更好地释放和激发国家创新发展的动力，提升国家的全球影响力和辐射力。上市公司中，A股相关概念股主要有安妮股份(002235)、数字认证(300579)等。

2、鸿蒙智行本周四发布，华为智驾产业链或将充分受益。据鸿蒙智行官方微博消息，鸿蒙智行将于11月9日发布，智界S7车型也将于11月9日开启预售。鸿蒙智行能通过集成5G技术、高精地图绘制以及自动驾驶技术等，实现更高效、更安全的驾驶体验。同时，该系统还可以支持不同设备之间的互通，可以与其他设备进行连接，实现信息共享。在华为赋能下，车企市场竞争力提升，中短期华为合作全新车型上市密集，产品销量有望超预期，相关产业链标的将充分受益。上市公司中，A股相关概念股主要有高鸿股份(000851)、启明信息(002232)等。

3、全国超算大会召开在即，相关概念有望迎来关注。11月10日，第五届中国超级算力大会将在北京开幕。本届大会由中国智能计算产业联盟与ACM中国高性能计算专家委员会共同主办，继续就算力经济时代新型算力设施、算力服务、算力网络等话题进行深入探讨，共同探索大模型涌现时刻算力产业的演进发展。作为国内最具影响力的算力盛会之一，中国超级算力大会首次提出了发展“算力经济”的概念，本次大会期间还将发布首部《国家“东数西算”工程下的算力服务发展研究报告》，输出算力服务可持续发展路径的思考，加速算力服务进程。上市公司中，A股相关概念股主要有铜牛信息(300895)、浪潮信息(000977)等。

4、马斯克脑机接口项目受追捧，有望成为人机交互新方式。据央视新闻，多家美国媒体报道，数千人对给硅谷企业家埃隆马斯克旗下“神经连接”公司当志愿者“超级感兴趣”。马斯克7日在社交媒体上表示，“神经连接”正研发视觉芯片将在几年内就绪。数月前，美国食品和药物管理局批准“神经连接”公司就脑机接口项目展开人体临床试验，相关手术过程包括去掉部分头骨、植入芯片，芯片可以在人脑中存在数年。机构认为，人类与人工智能之间的沟通方式不断升级，脑机接口技术正在突破人类的生理界限，不仅为残障人士提供了前所未有的可能性，而且有望成为下一代人机交互方式。上市公司中，A股相关概念股主要有中科信息(300678)、三博脑科(301293)等。

5、荣耀等手机厂商有望支持卫星通信，多方力推技术普及。11月8日，荣耀终端有限公司中国区CMO表示，卫星通信技术的确有技术门槛，荣耀在这一领域研发投入巨大，已在诸多关键技术方面取得突破，未来荣耀手机在卫星通信体验上一定领先行业。另据了解，荣耀产品线总裁将参加11月10日在广州举行的卫星移动通信产业发展论坛。机构认为，10月以来，卫星通信领催化因素频出，国内卫星通信系统建设进程加速，阶段性成果持续落地，通信技术向星地一体化时代迈进，未来有望带动产业核心公司实现业绩腾飞。上市公司中，A股相关概念股主要有上海瀚讯(300762)、震有科技(688418)等。

6、礼来减肥药获美FDA批准，正式进入“两强争霸”。当地时间周三（11月8日），美国食品和药品管理局（FDA）在官网宣布，其批准礼来公司的Tirzepatide注射液用于长期体重管理，商品名为“Zepbound”。据了解，Tirzepatide是礼来研发的葡萄糖依赖性促胰岛素多肽（GIP）和胰高血糖素样肽-1（GLP-1）受体激动剂，可结合并激活人体天然肠促胰素受体GIP受体和GLP-1受体。上月，高盛分析师认为，到2030年，减肥药物市场将发展成为一个价值1000亿美元的行业。这意味着，本次FDA对Zepbound的批准帮助礼来确立了与诺和诺德相互抗衡的地位。上市公司中，A股相关概念股主要有翰宇药业(300199)、常山药业(300255)等。

┃公告淘金

捷佳伟创(300724)与通威股份签订28.46亿元日常经营重大合同，占公司2022年度经审计主营业务收入的51.34%。

博实股份(002698)与中国石化工程建设有限公司签订5718万元重大合同。

康希诺(688185)重组带状疱疹疫苗于加拿大启动I期临床试验并完成首例受试者入组。

国茂股份(603915)拟收购摩多利智能传动（江苏）股份有限公司65%的股权。

东方明珠(600637)拟23.41亿元投资宜山路新媒体总部项目。

盛视科技(002990)完成签署约1.96亿元西安咸阳机场口岸项目合同。

欣锐科技(300745)获得汽车客户开发定点项目，总金额约为28亿元人民币。

士兰微（600460）大基金二期向公司发送了向特定对象发行股票申购报价单等文件，拟出资15亿元认购公司2022年度向特定对象发行股票。

┃资金观市

1）北向资金动向：11月8日净卖出37.1亿元。新易盛、方正证券、欧菲光分别获净卖出2.36亿元、2.34亿元、2.27亿元。泸州老窖净买入额居首，金额为2.81亿元。

2）龙虎榜机构动向：11月8日，机构参与龙虎榜中个股共涉及37股，其中16股被机构净买入，高新发展被净买入最多，为1亿元。

┃九方透视

0到1，聚焦消费电子新技术“钛合金”

钛合金元年：新技术对消费电子来说，是一个新的噱头和卖点，在硬件性能过剩的情况下，做这些微创新来提升销量的边际作用比较好。目前，苹果15 pro/pro MAX、三星 s24、华为Watch GT3、荣耀Magiv、小米14 Pro等主流3C厂商均开始在高端机型导入钛合金。钛合金能够更好地兼具坚固和轻薄的特点，从而降低手机的厚度和重量，并提高强度，有望成为消费电子材料创新趋势。

3D打印技术或迎新机遇：雷军周末发文透露，小米14 Pro钛金属特别版生产正在催单。目前钛合金加工工艺路线有两条，一是传统的CNC机加+研磨抛光，二是3D打印。随着3D打印技术的不断成熟，加工效率不断提升，用3D打印技术生产相关消费电子的钛合金零部件性价比的优势就会更加凸显。3D打印钛合金技术如果能在消费电子市场中的应用持续扩大，可以带动整个3D打印市场的规模加速，未来五年的CAGR有望达到36%，高于过去5年26%的CAGR。

百亿增量市场可期：3D打印技术是通过对金属粉末激光熔融而层层累积一体化成形的增材制造工艺，这就从技术路线上规避了钛合金难加工的属性，未来有望打开巨大市场。从市场空间测算来看，就目前已存在的三款运用钛合金的设备零部件（铰链、手机中框、智能手表）来计算，百亿增量市场可期。

1、铰链：到2027年3D打印钛合金铰链渗透率到50%时，市场空间将达到60亿元。

2、手机中框与智能手表：到2027年，在3D打印渗透率在20%的情况下全球智能手机和智能手表的市场空间分别为486.35亿元和63.42亿元，中国市场为108.20亿元和31.80亿元。

▲上述观点摘自《20231105-华福证券-3D打印行业研究系列报告（一）》

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