┃九方关注

►海外方面，美股三大指数08月04日收盘全线上涨，其中道指、标普均创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨907.47点，收于54085.88点，涨幅为1.71%；标准普尔500种股票指数上涨136.02点，收于7736.52点，涨幅为1.79%；纳斯达克综合指数上涨671.09点，收于26584.99点，涨幅为2.59%。

AI硬件概念股大涨，费城半导体指数涨6.55%。应用光电涨超19%，ARM涨超17%，迈威尔科技、Coherent涨超12%，英特尔、闪迪涨超10%，康宁涨超9%，Lumentum涨近9%，SK海力士涨超8%，美光科技、高通涨超7%。

►国内方面：据中国新闻网援引路透社4日报道，知情人士透露，美国政府正起草一项禁令，拟禁止进口中国新型号的数据中心组件，以保护支撑人工智能(AI)发展的关键基础设施。

四名知情人士称，负责监管美国电信行业的联邦通信委员会(FCC)正在制定相关措施，计划禁止进口中国新型号的光收发模块。光收发模块主要用于数据中心内部的高速光纤数据传输。

美国官员希望2026年内公布并实施禁令。

不过，知情人士称，FCC仍可能修改或搁置有关限制。

对此，中国驻美国大使馆回应称，北京敦促美国“倾听两国工商界客观、理性的声音”，停止抹黑中国企业并以制裁相威胁。使馆还说：“对于任何严重损害中方利益的行动，中国都将采取一切必要措施予以回应。”

若禁令落地，可能冲击全球主要光收发模块供应商中际旭创。Counterpoint Research的数据显示，中际旭创占全球数据中心光收发模块市场约27%，居行业领先地位。美国创新基金会的一份报告指出，Coherent和Lumentum的生产规模仍不足以取代中国供应商。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股表现良好，尤其是美股科技方向出现了大面积上涨的行情，从硬到软都是有所表现。而同时，针对中国光模块的相关传闻是昨晚的重大事件，预计会对A股的科技股尤其是光模块方向会产生不利影响，预计对短期A股科技的情绪面会有负面影响。而当前，市场处于盘底筑底的过程中，科技承担了较重的角色和作用，密切关注科技股今天能否扛住舆论压力。

上方阻力位：3870-3900区域阻力

下方支撑位：3800区域支撑

板块方面，

1、科技：科技股昨天走出超跌反弹行情，但光模块遭遇舆论利空，关注影响发酵的程度。当然，长期来看，国产链还是主要发展的方向，同时，AI应用等方向传导也比较流畅，可以持续跟踪。

2、电力、能源、锂电池：关注超跌反弹的方向，不处于主流赛道中。

3、大金融：市场震荡期，关注高股息个股。

4、机器人、商业航天：超跌反弹为主，目前没有明显风口驱动。

5、有色、资源：油价下跌，对于资源是利好，逢低跟踪为主。

6、创新药：关注趋势好+有业绩的品种。

┃题材机会

1、首套高带宽闪存（HBF）规范推出

据报道，组建HBF联盟6个月后，SK海力士与闪迪8月4日宣布，推出高带宽闪存（HBF）的行业首套标准规范，进一步推动HBF标准化工作，以满足AI推理时代的需求，标志着这项技术从概念走向标准化和产业化。在标准化推进过程中，谷歌与Tenstorrent也加入了联盟，并在技术验证和标准制定方面发挥了重要作用。该规范为设计AI推理系统和AI加速器的企业及开发者提供了一套通用技术框架，使其能够在需要更大容量的近计算存储以及更高带宽的场景中引入HBF技术，从而降低系统功耗和提升性能指标，并帮助降低成本。

点评：现代AI推理系统需要将高带宽存储器部署在靠近计算核心的位置，而随着AI和大模型发展，对靠近计算单元的更大容量存储需求也随之持续增长。HBF属于下一代存储技术，是介于高带宽内存（HBM）与固态硬盘之间的新型存储层级；其通过类似HBM的封装/互连方式把多个NAND闪存芯片堆叠起来，兼具接近HBM的高速数据传输能力，同时依托NAND闪存技术实现存储容量大幅扩容。

相关公司包括：澜起科技、兴森科技、长电科技、华天科技、盛合晶微、通富微电

2、自动驾驶强制性国家标准正式发布

据报道，《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》强制性国家标准正式发布，拟于2027年7月1日起正式实施。标准要求自动驾驶系统安全水平应至少达到正在承担动态驾驶任务的合格且专注驾驶人的水平，同时不得对用户及其他道路使用者造成不合理安全风险。在此基础上，明确系统在各类场景下执行动态驾驶任务的安全要求，并明确最小风险策略的触发和执行要求。

点评：自动驾驶安全是一场由法规强制驱动、责任主体转移、商业模式重构的深刻变革。2026年已成为全球自动驾驶安全监管的结构性拐点，产业正式迈入“运行安全时代”。安全不再是功能亮点，而是上路销售的法定前提。企业必须主动、系统地证明其自动驾驶系统在设计运行条件（ODD）内是安全的，并提供完整的证据链。随着“车路云一体化”的深化和AI原生汽车的发展，安全将不再是独立的成本中心，而是融入整车架构、数据闭环和智慧城市基础设施的核心竞争力。

相关公司包括：浙江世宝、索菱股份、万集科技、豪恩汽电、德赛西威、中科创达

3、SpaceX将独家采用英伟达AI计算架构拟部署太空数据中心

当地时间8月4日，SpaceX CEO马斯克在公司首次财报电话会上表示，未来SpaceX的AI服务将“独家”基于英伟达系统运行。马斯克称，公司认为英伟达Vera Rubin架构是“最佳AI计算架构”。

点评：马斯克透露，SpaceX预计今年年底计算能力将超过2吉瓦（GW），明年底前将接近10吉瓦。同时，公司计划在地面和太空端部署英伟达Vera Rubin NVL72机架级系统，并将其用于“Starmind”卫星项目，预计明年开始发射相关卫星。

相关公司包括：信维通信、航天电子、信科移动、西部材料、派克新材、通宇通讯

4、AI应用向实向深商业化价值闭环正在形成

政策面上，7月23日，北京市发展改革委等发布《北京市关于加快智能体引领发展的若干措施》，直接提到推动智能终端与智能体融合发展、支持以OPC（一人公司）为代表的创新创业新模式、鼓励发展Token（词元）经济等，引发市场高度关注，被市场视为本轮AI应用行情的催化剂。

与此同时，科技巨头接连发布模型端和应用端新品，强化了AI应用市场预期。模型端，7月31日，MiniMax发布通用全模态生成模型H3，字节跳动发布新一代视频生成模型Seedance 2.5；8月3日，阿里发布通义千问Qwen3.8。应用端，当地时间7月22日，OpenAI发布AI智能体运营平台Presence；8月3日，阿里开启“千问办公”公测。

Palantir、Snap等美股AI应用公司的商业化数据，则直接显示出AI应用的落地提速，持续提升了市场预期。8月3日盘后，Palantir发布截至6月30日的财报，其营收达到19.35亿美元同比增长93%，实现净利润10.62亿美元。

点评：有上市公司相关人士表示：AI产业链正在经历从“能力升级”到“落地验证”的关键转折期，从技术储备阶段进入产品化、商业化加速阶段，商业化潜力有望逐步释放；在模型持续迭代下，内容产业的市场规模扩容与AI应用的逐步落地，将是推动新一轮产业增长的重要驱动力。

相关公司包括：金山办公、科大讯飞、易点天下、蓝色光标、三六零、万兴科技

┃公告淘金

蜂助手(301382)全资子公司雅安云算与A公司签署30亿元算力服务器采购协议，与B公司签署46亿元算力服务合同。

太阳能(000591)7月共收到可再生能源补贴资金9.4亿元，较去年同期增加82.52%。今年前7个月，公司累计收到可再生能源补贴资金15.86亿元，较去年同期增加152.95%。上述资金回收将改善公司光伏电站现金流。

金卡智能(300349)子公司金卡哈萨克与BTSDigital签署8.9亿元智能燃气表的销售合同，全部货物交付完成不晚于2029年6月29日。

中孚实业(600595)上半年营业收入142.58亿元，同比增长34.85%。归属于上市公司股东的净利润18.81亿元，同比增长165.84%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润19.22亿元，同比增长197.48%。

大金重工(002487)下属子公司唐山大金海工海洋工程有限公司与挪威某船东签署2艘211,000DWT散货船建造合同，合同总金额折合人民币约10亿元，将于2029年分批交付。

美力科技(300611)拟向不超35名特定对象发行股票，募资总额不超5.85亿元，用于智能悬架及弹性元件产业化项目及补充流动资金。发行数量不超6332.24万股，发行价不低于定价基准日前20个交易日均价的80%。

海川智能(300720)公告，公司股票连续3个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过30%，属于股票交易异常波动。经核实，近期公司经营正常，内外部经营环境未发生重大变化，控股股东及实际控制人不存在应披露未披露的重大事项或筹划阶段事项。此外，公司拟以1.3亿元购买南京集溢半导体科技有限公司15.30%股权，该交易尚未履行完毕标的公司内部决策程序，能否实施存在不确定性。

┃风险提示

技源集团：股东拟减持2.99%股份

保丽洁：股东拟减持0.54%股份

中金岭南：凡口铅锌矿发生冒顶事故致1人遇难已停产

申通快递：国家邮政局依法对申通快递有限公司立案调查

联创光电：公司及实控人涉嫌未按规定披露非经营性资金往来等违法行为被证监会立案

┃热门事件

昨夜今晨，受美伊谈判相关消息影响，国际油价大幅跳水，WTI原油期货价格一度暴跌超7%，美股市场做多情绪受到明显提振，三大指数全线飙涨，道指创出收盘历史新高，纳指大涨超2%，美股七巨头指数大涨3.6%，创3月31日以来最佳单日表现。

消息面上，美国总统特朗普3日在白宫对媒体称，美国和伊朗正在进行对话，谈判的第一阶段是开放霍尔木兹海峡，“最快明天就会完全开放”。但伊朗外交部发言人巴加埃则在3日明确表示，目前没有谈判，未来数日也没有派出或接待代表团的安排。

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