┃九方关注

►海外方面，美股三大指数06月30日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨136.46点，收于52319.2点，涨幅为0.26%；标准普尔500种股票指数上涨58.93点，收于7499.36点，涨幅为0.79%；纳斯达克综合指数上涨393.58点，收于26213.72点，涨幅为1.52%。上半年，道指累涨8.85%，标普累涨9.55%，纳指累涨12.79%。

半导体设备与材料、计算机硬件涨幅居前，科磊涨超8%，安森美半导体涨超6%，阿斯麦涨超5%，超微电脑、戴尔科技涨超4%。加密储备概念、油气钻探板块走低，Circle跌超17%，Coinbase跌超3%。

►国内方面：证监会6月30日消息，证监会主席吴清当日在京主持召开资本市场财务造假综合惩防体系央地协同工作推进会，与有关地方党委分管负责同志、金融办负责同志深入交流，充分听取意见建议，共同研究推进综合惩防工作。

吴清表示，证监会将继续主动加强与各地的沟通协作，在源头把关、信息共享、协同执法、风险处置、投资者保护等方面进一步汇聚合力，央地“同下一盘棋”，统筹推进防风险强监管促高质量发展，共同营造“不敢造假、不能造假、不想造假”的市场生态，更好服务地方经济高质量发展，更好服务金融强国建设和中国式现代化大局。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股表现良好，尤其是美股的半导体及光模块等科技方向依旧如火如荼，这对于A股今天科技股是有积极影响的。但同时，我们也要注意到时间点进入七月，市场的结构是否还能延续五六月的科技浪潮，是否会产生高低切换等。总体来说，本轮科技牛的步伐仍将继续，但是过热的板块和方向我们不要过度去追高，还是要保持冷静，密切留意市场是否在7月产生新的科技轮动方向。

上方阻力位：4130-4150区域阻力

下方支撑位：4050-4070区域支撑

板块方面，

1、科技：继续关注中报业绩预期向好的科技方向，包括半导体材料、先进封装等细分领域，而对于位置过高且短期走势恶化的高位科技股，规避为主。

2、电力、能源、锂电池：电芯、上游材料等业绩预期良好，关注锂电板块能否形成反弹。

3、大金融：超跌反弹及高股息为主，低位券商依旧有异动，注意与科技的跷跷板。

4、军工、卫星、机器人：美股方面商业航天有表现，关注机器人与商业航天是否能承接一部分科技外溢的资金。

5、有色、资源：整体有色金属趋势较弱，暂时不建议跟踪。

6、创新药、白酒：不是主流方向，趋势偏弱。

┃题材机会

1、我国首个第四代半导体材料全产业链项目落地

据报道，近日，郑州高新区与中科粉研（河南）超硬材料有限公司签署协议，中科粉研第四代半导体材料生产基地正式落户该区。该基地是国内首个第四代半导体材料全产业链项目。本次签约落地的生产基地，将依托中科粉研全球首条LPPHT微纳米金刚石产线的技术积累，为实现第四代半导体（881121）核心材料的自主研发、生产和规模量产打下坚实基础。

点评：第四代半导体材料主要指氧化镓、金刚石、氮化铝等超宽禁带半导体，其禁带宽度普遍高于第三代碳化硅和氮化镓，具备耐高压、耐高温、低损耗等优势。第四代半导体正成为支撑AI算力、特高压等极端场景的关键材料，目前正处于从实验室研发向工业级产业化突破的关键窗口期，核心驱动力来自AI算力散热、新能源汽车高压平台、特高压与储能、6G通信及军工特种应用。

相关公司包括：四方达、力量钻石、黄河旋风、沃尔德；天岳先进、晶盛机电、三安光电

2、一天一个价MLCC价格持续上涨还缺货

据报道，自今年5月起，MLCC现货价格呈现明显上涨趋势；进入6月，更以“一天一个价”的节奏猛烈上攻。有商家透露，部分高容产品涨幅达3至5倍，少数规格甚至高达8至10倍。不仅日系高端料号价格翻倍，国产头部厂商同样出现“需求百万颗、现货仅四分之一”的紧俏局面。

点评：本轮MLCC涨价是AI算力爆发引发的结构性“虹吸效应”。AI大模型训练、推理服务器对整机供电链路、加速卡、主板、电源模块都需要大批量高容、高压、耐高温的高端MLCC，单台用量倍数级抬升直接催生了增量的刚性需求。机构数据显示，单台AI服务器MLCC用量达普通服务器近13倍。MLCC作为整机必备的基础元件，需求增量快速兑现，叠加供给端扩产周期长、海外头部厂商产能调配收缩，供需缺口直接转化为现货涨价。

相关公司包括：三环集团、鸿远电子、宏达电子、宏明电子、洁美科技、信维通信

3、人形机器人正迎来加速发展的重要节点

优必选全尺寸超仿生人形机器人U1发布，全身有88个自由度，U1 Pro价格16.98万元，U1 Ultra男版和女版价格分别为99万元和88万元，轻量化半身的U1 Lite价格11.98万元。

近一段时间，多家国产人形机器人厂商公布产品销售状况，不少产品纷纷迎来放量阶段。6月28日，智元第1.5万台具身智能机器人量产下线，而1万台量产里程碑在三个月前完成，公司屡次刷新行业量产纪录。

点评：国金证券研报指出，26年是人形机器人0-1兑现的重要节点。特斯拉链预计年内第一代量产产品发布，随着供应链大批量产线建设完成，有望正式开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于文娱商演、科研教育、数据采集、导览导购等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”。

相关公司包括：奥比中光、昊志机电、天奇股份、绿的谐波、珠城科技、双环传动

4、5万张5G专网蓝图呼之欲出行业加速发展可期

工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》。其中提到，到2030年，建设5万张工业5G专网，标识解析服务企业范围不断拓展，打造5个左右具有国际影响力的综合型平台，初步构建较为完备的工业数据基础制度体系。工业互联网技术、标准、产品供给不断完善，企业实力和跨界合作水平显著提升，核心产业增加值突破2.5万亿元，成为新质生产力的重要组成。

点评：研究机构认为，目前，基础电信运营商主要通过在5G公共网络上划分专用传输通道、构建虚拟专网，或将部分公网设备下沉到生产现场、构建混合专网的“公网专用"方式推动工业企业网络化改造。工业5G独立专网在此基础上通过“专网专用”方式更好地满足装备制造、交通运输、能源电力等领域企业生产数据不出厂、网络资源专属专用等关键需求，加速“5G+工业互联网”赋能千行百业。

相关公司包括：东土科技、宝信软件、中控技术、东方国信、中恒电气、信科移动

┃公告淘金

安洁科技：拟现金收购苏州志烽51%股权收购标的主要产品包括光模块芯片基座等

美畅股份：拟3亿元参股功率半导体公司龙腾半导体

日海智能：控股股东国有股权无偿划转控股股东拟变更为科创海科

斯迪克：MLCC离型膜近期已通过村田供应商准入后续将持续推进送样验证工作

翰宇药业：替尔泊肽注射液降糖及减重2个ANDA获得美国FDA首仿受理

四方达：拟定增募资不超20亿元用于金刚石钻针产业化项目等

永和股份：全资子公司拟投资19.14亿元建设氟材料及中试基地项目

杰创智能：拟募资不超19.65亿元用于智算云服务中心建设项目

晋控电力：拟设立全资子公司并投资建设塔山三期2×100万千瓦煤电项目估算总投资78.31亿元

同有科技：拟定增募资不超10亿元用于面向AI全场景的企业级存储系统和SSD研发中心建设项目等

┃风险提示

北摩高科：股东拟减持3.00%股份

新益昌：股东拟减持2.61%股份

华宏科技：股东拟减持2.41%股份

和辉光电：股东拟减持2.00%股份

华信永道：股东拟减持2.00%股份

芯朋微：股东拟减持0.38%股份

诚意药业：股东拟减持0.28%股份

中赋科技：股东拟减持0.17%股份

┃热门事件

在股价创下新高、市值突破万亿元后，6月30日晚，寒武纪主动提示下跌风险。寒武纪在股票交易风险提示公告中表示，近期公司股票价格累计涨幅较大，超过科创综指、上证综指等相关指数涨幅，可能存在短期上涨过快出现的下跌风险。

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