┃九方关注

►海外方面，美股三大指数07月17日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌406.55点，收于52146.42点，跌幅为0.77%，本周累跌0.93%；标准普尔500种股票指数下跌76.08点，收于7457.69点，跌幅为1.01%，本周累跌1.55%；纳斯达克综合指数下跌361.71点，收于25520.24点，跌幅为1.4%，本周累跌2.9%。

大型科技股普跌，SpaceX跌超5%，英伟达、Meta、特斯拉、谷歌跌超2%。费城半导体指数收跌1.63%，较6月22日创下的历史高点下跌20.2%，进入技术性熊市。

►国内方面：多家市场机构昨日已收到监管部门通知，今日将参加证监会座谈会。本次座谈，证监会旨在就促进市场稳定健康发展听取各方意见建议。

7月19日晚，中国国新宣布，已使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，用于维护市场稳定。同日，中国诚通宣布近期已累计买入中国股票资产近百亿元。中国国新和中国诚通均表示，后续将全力维护资本市场平稳运行。

两大央企出手，用真金白银表达对中国资产韧性和价值中枢的信心。

联系到近期A股市场宽幅震荡，尤其是科技板块快速回调，很多投资者很关心：市场基本面会不会有什么新情况？资深业内人士认为，近期市场基本面总体稳定，未出现明显变化，调整受情绪面波动影响较大。从历史经验看，A股市场往往因情绪放大而超调，此时更应坚定对中国资产内在价值与支撑力的信心。

┃行情前瞻

指数方面，周五市场出现了非理性的恐慌性下跌走势，周末管理层释放了维稳信号，这也是快速遏制目前市场这种非理性走势的重要手段。短期来看，沪指跌破3800点区域后，市场出现了明显的止损和情绪性下跌，指数呈现加速下跌的局面。那么，目前急需为这种急跌踩下刹车，而此次政策出手也是非常及时的。接下来大家就继续关注3700-3750区域能否出现多头稳定盘面，从急跌转向缓跌筑底。

上方阻力位：3830-3850区域阻力

下方支撑位：3700-3730区域支撑

板块方面，

1、科技：目前是主跌阶段，看能不能止跌，科技长期核心人气方向，需要市场维稳。

2、电力、能源、锂电池：整体业绩不错，但趋势不好，耐心等待。

3、大金融：防御性为主，有兴趣的可以关注高股息个股。

4、机器人、商业航天：人工智能大会召开，对于机器人等应用端是利好，关注影响程度。

5、有色、资源：近期油价上涨，关注美国的加息预期影响。

6、创新药：CXO板块独立走势明显，可逢低关注。

┃题材机会

1、证监会将就稳市场召开专题座谈会

证监会将于7月20日召开上市公司、证券公司及基金机构座谈会，听取各方关于促进资本市场平稳健康发展的意见建议。中国国新：已使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元，用于维护市场稳定。中国诚通：大额增持中国股票资产，累计买入近百亿元。

点评：中国国新和中国诚通曾在2025年4月7日晚发布增持信息，随后A股进入长达1年多的上涨行情。

相关公司包括：湘财股份、国盛证券、银之杰、赢时胜、同花顺；中国太保、新华保险、中国平安

2、1年10倍AI算力驱动保偏光纤需求狂飙

据报道，7月18日，长飞光纤执行董事兼总裁庄丹在2026世界人工智能大会“曦智科技·光计算与光互连双轮驱动的AI基础设施新范式论坛”上提出，全球光纤市场需求已由电信驱动转向智算中心驱动，预计到2030年，全球FTTx（光纤通信网络）的年复合增长率为2.47%，而智算中心的年复合增长率将达到20.74%。“保偏光纤以其卓越的稳定性，正成为CPO硅光时代的最佳连接介质。”庄丹表示。同时他预判，受新一代高性能CPU、硅光光组件拉动，未来1-2年保偏光纤需求（增长）在10倍甚至20倍级。

相关公司包括：长飞光纤、中天科技、亨通光电、远东股份、特发信息、杭电股份

3、加快规模化部署科技大厂超节点多成果亮相

据报道，7月17日至20日，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海举行。在今年的WAIC上，多家大厂及算力产业链企业发布了超节点相关成果。其中，华为昇腾950超节点（Atlas 950 SuperPoD）真机首次公开亮相，面向大规模数据中心建设、万亿级大模型训练与中心高并发推理场景算力需求。阿里云正式发布灵骏真武M890超节点实例，以超节点形态，提供高速互联、开箱即用的64卡算力单元。百度昆仑芯也展出了超节点产品，其中昆仑芯32/64卡超节点是国内率先实现量产交付的超节点产品之一。壁仞科技正式推出下一代NPO光互连、分布式解耦架构超节点方案。沐曦股份也正式发布新一代AI超节点产品曦景S600。

点评：超节点技术（SuperPod）是AI算力基础设施的核心创新方向，通过系统级架构重构，突破传统集群的性能与效率瓶颈。超节点技术通过系统级Scale Up架构、高速互联革新和软硬协同优化，成为AI算力突破的新引擎。其核心价值在于以更高能效、更低延迟支撑万亿参数模型训练与推理，推动AI从千卡迈向万卡时代。

相关公司包括：锐捷网络、星网锐捷、紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、川润股份

4、人形机器人产量今年将超10万台

工业和信息化部人形机器人与具身智能标准化技术委员会(简称"标委会")2026年度全体会议暨"标准周"活动7月15日至17日在浙江绍兴上虞区举行。工业和信息化部副部长柯吉欣在活动上表示，去年我国人形机器人产量约为2万台，今年上半年已超过4万台，预计全年将超过10万台。要充分发挥标准的基础性、引领性、支撑性作用，以高质量标准引领技术迭代、支撑产品规模化应用、筑牢安全根基。

点评：万联证券认为，当前人形机器人产业正处于从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻。供给端，特斯拉、宇树科技、智元机器人、优必选稳步推进量产节奏;需求端，人口老龄化与劳动力成本攀升形成长期驱动。同时，随着政策与资本合力助推，AI大模型持续为机器人注入灵魂，人形机器人有望形成一个新兴产业，逐渐从B端走向C端，未来市场空间广阔。建议关注掌握电机、减速器、控制器等核心零部件技术，并能实现低成本、高质量量产的公司。

相关公司包括：汇川技术、拓普集团、力星股份、绿的谐波、双环传动、中大力德

┃公告淘金

贵州茅台(600519)公告称，公司自7月18日零时起，将飞天53%vol500ml贵州茅台酒(2026)i茅台平台零售价由1539元/瓶调整为1639元/瓶，销售合同价由1269元/瓶调整为1369元/瓶。此次价格调整将对公司经营业绩产生一定影响。

湖南裕能(301358)拟在贵州省瓮安县投资建设贵州裕能(瓮安)矿化一体新能源电池材料循环产业项目，项目总投资约240亿元。项目主要内容包括80万吨磷酸铁锂、100万吨磷酸铁及其上游产业链，涉及磷源、铁源、碳酸锂加工及锂电池回收等。

惠科股份(001399)7月17日与杭绍临空经济一体化发展示范区绍兴片区管理委员会签署合作协议，开展惠科先进封装及测试项目。公司拟出资40亿元设立全资子公司浙江惠芯先进半导体有限公司，作为项目的实施主体。项目分两期建设，一期计划建设12寸混合芯片先进封装及测试，达产后产能为2000万颗/月，建设周期不超过三年。

TCL中环(002129)拟投资建设"集成电路用半导体大硅片深圳项目”，项目总投资预计约119.6亿元。项目规划产能为集成电路用12英寸抛光片及外延片、测试片，共计70万片/月。本次投资有利于公司贴近下游市场，持续完善全产品能力，进一步提高12英寸产品产能规模以及逻辑、存储用半导体硅片产品结构占比。

安纳达(002136)全资子公司铜陵华钛拟投资建设新能源材料一年产30万吨电池级磷酸铁一体化工程项目。项目计划总投资32.98亿元，资金来源为自有资金及银行贷款等。建设内容为年产30万吨电池级磷酸铁生产装置，年产15万吨金红石型钛白粉生产装置，以及配套设施等。该项目旨在通过"钛白粉-磷酸铁"联产模式降低生产成本，提升市场竞争力。该事项尚需提交股东会审议。

银龙股份(603969)全资子公司宝泽龙与招商万桥签署《狮子洋大桥主缆索股用高强锌铝合金钢丝采购合同》，合同金额为4.19亿元(含税)。该合同为日常经营性合同，若顺利履行，预计对公司2026年及后续年度业绩产生积极影响。

国科微(300672)拟定向增发募资总额不超过50.61亿元，用于新一代AI视觉处理芯片及解决方案研发与产业化项目、媒体交互AI芯片研发及产业化项目、端侧AI芯片研发及产业化项目，以及补充流动资金。

宝色股份(300402)拟在南京江宁滨江经济开发区投建"宝色高端超限装备智能制造项目"，总投资9.7亿元，占地面积约176亩。项目达产后预计形成年产2.5万吨大型非标装备产能，新增年产值14.1亿元。项目建设周期36个月，资金来源为募集资金及自有资金。

同花顺(300033)预计2026年半年度净利润为8.78亿元至9.79亿元，同比增长75%至95%。今年上半年，受资本市场交投活跃等因素影响，金融信息服务需求快速增长。报告期内，公司持续推进人工智能技术与金融信息服务业务深度融合，加快大模型及AI技术在金融智能体、数据终端、用户服务等场景的应用落地。

华锐精密(688059)预计2026年上半年归母净利润为2.1亿元至2.5亿元，同比增长146%至193%。业绩变动主要系报告期内原材料碳化钨价格高位运行，公司采取涨价措施提升产品售价，带动营收规模及产品整体毛利率均有所提升。

善水科技(301190)预计2026年半年度净利润为7700万元至9500万元，同比增长61.17%至98.84%。业绩变动主要系募投项目氯代吡啶系列产品产能有序释放，销量增长，规模效应带动毛利率提高。

国际复材(301526)预计2026年半年度净利润为5.8亿元至6.8亿元，较上年同期增长151%至194%。业绩变动主要系公司持续推进产品结构优化，产品量价实现双增长，电子级玻璃纤维及制品价格上涨。

新易盛(300502)预计2026年半年度净利润为70亿元至80亿元，同比增长77.56%至102.93%。

协创数据(300857)预计上半年归净利润为15亿元至19亿元，较上年同期增长247.18%至339.76%。

铜冠铜箔(301217)预计2026年半年度净利润为2.05亿元至2.25亿元，同比增长486.49%至543.70%。业绩变动主要系高频高速铜箔供不应求，销量同比增长，同时高附加值产品占比提升带动加工费收入增长，降本增效使毛利率提升。

世运电路(603920)拟使用自有资金或者自筹资金，以不超过55元/股的价格回购股份，回购股份金额为不低于2亿元且不超过3亿元。本次回购的股份将用于实施员工持股计划或股权激励。

华安证券(600909)董事长章宏韬提议公司使用自有资金，以集中竞价交易方式回购公司股份。拟回购股份资金总额为不低于1亿元，不超过2亿元。

┃风险提示

七丰精工：股东拟减持1.99%股份

ST文峰：公司及控股股东因涉嫌信披违规被证监会立案调查

慧辰股份：实控人、董事长因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被刑事拘留

┃热门事件

股票型ETF迎来资金加仓高潮。据Wind测算，7月13日至7月17日，股票型ETF合计净流入2036.41亿元。7月以来，股票型ETF净流入3235.31亿元，其中中证1000ETF南方净流入213.75亿元、科创半导体ETF华夏净流入160.01亿元，创业板ETF易方达、科创50ETF华夏、中证500ETF南方、沪深300ETF华泰柏瑞净流入均超120亿元。

值得注意的是，7月17日，股票型ETF净流入758.67亿元。从单日净流入额看，7月17日净流入额仅次于2025年4月8日、2024年10月8日。

谈及对市场的看法，东吴移动互联混合基金经理刘元海表示，7月份以来A股市场出现一定幅度调整，目前上证指数已经回调至去年四季度以来区间震荡相对较底部区域。今年A股非金融上市公司净利润增速见底回升且保持一定增长趋势的可能性或相对较大，下半年A股市场投资机会或值得适当关注。从市场主线看，科技依然有望是下半年市场关注主线之一，在近期调整之后，与AI相关的科技核心龙头公司的机会值得关注。

免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。以上个股仅作梳理，不作任何投资依据，据此操作风险自担，投资有风险，入市需谨慎