┃九方关注

►海外方面，美股三大指数06月29日收盘全线上涨，其中道指创收盘历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨306.63点，收于52182.74点，涨幅为0.59%；标准普尔500种股票指数上涨86.41点，收于7440.43点，涨幅为1.18%；纳斯达克综合指数上涨522.52点，收于25820.14点，涨幅为2.07%。

存储概念股多数上涨，西部数据涨超11%，美光科技涨超1%，盘中一度跌超9%，闪迪跌近2%。光通信概念股普涨，康宁涨超15%，应用光电涨超10%，Lumentum涨超4%。

►国内方面：6月29日晚间，54家A股公司发布股票交易异常波动公告或股票交易风险提示公告，分别是创元科技、五方光电、国风新材、风华高科、*ST实达、神工股份、有研硅、东方钽业、佳华科技、奔图科技、沃顿科技、长盈通、洁美科技、时空科技、美埃科技、旗滨集团、大胜达、铖昌科技、汇成真空、*ST雅博、正帆科技、香江控股、新莱应材、中自科技、福蓉科技、博迁新材、兴业股份、万盛股份、梦百合、亚威股份、ST雪发、*ST闻泰、百润股份、合肥城建、清溢光电、华海诚科、京仪装备、恒坤新材、柏诚股份、精智达、欧莱新材、宏微科技、*ST春天、格科微、中巨芯、甬矽电子、新亚强、兴福电子、微导纳米、圣晖集成、天普股份、彤程新材、威派格、宁波中百。

上述A股公司回应多个热点事项，包括AI、液冷、半导体、玻璃基板、器件保偏光纤、MLCC（多层陶瓷电容器）、TGV（玻璃通孔）、先进封装等，并提示投资者其股价在短期上涨幅度较大，存在市场情绪过热的情形，可能存在非理性炒作，交易风险较大，存在下跌风险。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股大涨，美股的半导体设备材料延续了较强的涨势，对于A股的半导体方向依旧具备较强的牵引。同时，昨天我们可以看到高位科技的分化已经明显加剧了，但是市场对于科技的共识很强，也说明抱团的松绑也不在朝夕之间。目前阶段，首先还是要注意规避一些涨幅过大，位置过高的品种，这些个股即便业绩优秀其股价也基本做出了反应。另外，对于存储芯片扩产所带动的设备、材料仍旧趋势较强，目前仍在轮动周期中，但也要注意不要追高。而低位老登的反弹，持续性还需关注。总而言之，当前阶段，高位股不要追高，低位的只要基本面还算不错的不要轻易杀跌。

上方阻力位：4100区域阻力

下方支撑位：4030-4050区域支撑

板块方面，

1、科技：继续关注中报业绩预期向好的科技方向，包括半导体材料、先进封装等细分领域，而对于位置过高且短期走势恶化的高位科技股，规避为主。

2、电力、能源、锂电池：电芯、上游材料等业绩预期良好，关注锂电板块能否形成反弹。

3、大金融：超跌反弹及高股息为主

4、军工、卫星、机器人：隔夜特斯拉、SpaceX大涨，对于相关板块有提振，但能否形成板块效应还需观察。

5、有色、资源：整体有色金属趋势较弱，暂时不建议跟踪。

6、创新药、白酒：超跌反弹阶段，持续性需要观察。

┃题材机会

1、存储巨头发布史诗级投资计划将拉动设备和材料需求

据报道，韩国产业通商资源部长官金正官表示，计划投资800万亿韩元（约5180亿美元）在韩国西南部建设四座半导体制造厂，预计在五年内将DRAM生产能力翻倍，预计全球内存市场将在5年内增长四倍。与此同时，三星电子会长李在镕和SK集团会长崔泰源在29日共同宣布一项在未来10年内总额高达2000万亿韩元（约1.3万亿美元）的跨时代本土投资计划。

点评：存储巨头的史诗级投资扩产计划，将直接拉升上游设备和材料采购需求，半导体设备、硅片、光刻胶、电子特气、靶材等核心耗材设备迎来海量订单，国产化替代进程也将借此加速。HBM的制造高度依赖2.5D/3D堆叠等先进封装技术。随着韩厂疯狂扩充HBM产能，后道堆叠、封装和测试环节的代工订单将大幅增加，深度绑定的封测企业将率先受益。

相关公司包括：南大光电、彤程新材、鼎龙股份、通富微电、长电科技、华海诚科

2、国务院印发《教育发展“十五五”规划》

月29日，国务院日前印发《教育发展“十五五”规划》，对“十五五”时期加快建设教育强国作出部署。规划提出，着力提升学生能力素养。深入实施素质教育。完善科学教育体系，加强青少年科学素养、批判性思维和创新能力培养，强化科技教育和人文教育协同。推进人工智能全学段教育，提升学生人工智能素养，增强提出问题、解决问题的能力。

受益于日益增长的个性化学习体验需求，AI正在深刻变革全球教育行业，行业增速有望达到30%以上。根据GrandViewResearch的报告，2024年全球AI教育市场规模估计为58.8亿美元，预计到2030年将达到322.7亿美元。高增长的主要驱动力包括对个性化学习体验日益增长的需求，以及学校和机构越来越多地利用AI驱动的工具，如智能辅导系统、聊天机器人和学习分析，来增强学生参与度和优化教学方法，同时政府在教育方面的支出也推动AI教育市场需求。

相关公司包括：科大讯飞、视源股份；行动教育、昂立教育、凯文教育、中公教育、全通教育

3、蓝箭航天完成朱雀三号遥二火箭全箭静态点火试验

6月29日晚间，蓝箭航天宣布今日在东风商业航天创新试验区成功完成可重复使用的朱雀三号遥二火箭全箭静态点火试验，试验全程各系统运行稳定，核心性能参数均达设计预期，顺利通过发射前最关键的地面考核。后续将按计划推进发射准备，进入发射、回收验证前最后冲刺阶段。当天，上交所官网显示，蓝箭航天更新提交相关财务资料，科创板IPO审核状态恢复为“已问询”。

朱雀三号是蓝箭航天自主研发的新一代低成本、大运力、高频次、可重复使用液氧甲烷运载火箭。回收技术验证即将进入冲刺阶段，发射时间预计在7月中旬。近期，包括长征十号乙等多款重磅可回收商业火箭有望陆续迎来试飞。经过批量首飞验证，2026年商业火箭有望由量变引发质变，有望见证中国进入火箭可回收时代。

相关公司包括：飞沃科技、超捷股份、鲁信创投、金风科技、斯瑞新材、广联航空

4、全球近20家模拟及功率半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价

全球近20家模拟及功率半导体企业即将于7月1日启动新一轮涨价。年内已呈现多批次阶梯式调价特征。不少厂商称当前在手订单饱满，产能能见度显著提升。本轮涨价的核心动力，源于晶圆代工和原材料涨价带来的成本压力，与AI数据中心建设带来的功率芯片需求激增形成共振。

点评：中国银河表示，半导体板块在政策导向下表现强势，超越5月底前高；同时板块本身依然具备强基本面支撑。模拟芯片设计&分立器件行业，在AI带来需求数倍增长，8英寸BCD产能刚性紧缺局面下，DrMOS供需趋紧张，国内外企业已涨价，预计板块将持续走强。建议持续关注涨价和量增的方向。

相关公司包括：新洁能、扬杰科技、圣邦股份、纳芯微、捷捷微电、斯达半导

┃公告淘金

广和通(300638)拟14.28亿元收购航盛电子37.16%股份，交易完成后航盛电子将成为公司控股子公司。交易将助力公司从Tier2供应商升级为Tier1供应商，实现“通信模组+汽车电子系统”垂直整合。业绩承诺方承诺标的公司2026年及2027年净利润合计不低于5.98亿元。

海川智能(300720)拟1.3亿元收购南京集溢半导体15.30%股权。标的公司主要产品为砷化镓晶片及原材料4N金属镓。

全球首只内存领域主动管理型ETF——Roundhill Memory ETF（DRAM）近日进行调仓，首次将A股存储龙头兆易创新（603986）纳入投资组合，为第八大重仓股。

金宏气体(688106)在互动平台表示，公司持续深耕电子特种气体产业化布局，超纯氨、高纯氧化亚氮、高纯二氧化碳产品已经稳定供应海力士。

南亚新材(688519)拟投资7.9亿元建设高端覆铜板研发及产业化项目。

锐科激光(300747)子公司拟投资5316万元建设高功率掺杂特种光纤数字化生产线二期项目。

中闽能源(600163)拟投资73.35亿元建设长乐外海集中统一送出工程项目。

华发股份(600325)拟底价6.97亿元公开挂牌转让珠海华桐60%股权，挂牌底价为6.97亿元。

迈信林(688685)签署8.9亿元算力服务器设备采购合同。

通裕重工(300185)控股股东拟1.5亿元至3亿元增持公司股份。

盛达资源(000603)预计上半年净利润同比增长399%-471%。

┃风险提示

诺唯赞：股东拟减持3.00%股份

立高食品：股东拟减持2.04%股份

珠海冠宇：股东拟减持2.00%股份

美心翼申：股东拟减持2.00%股份

品茗科技：股东拟减持1.09%股份

秦川机床：股东拟减持1.00%股份

华安证券：股东拟减持0.99%股份

双成药业：股东拟减持0.10%股份

┃热门事件

由于持续的短缺导致内存价格失控飙升，三大存储巨头三星、SK海力士和美光在美国面临集体诉讼。

6月29日，据外媒报道，14名个人消费者和包括PC零售商在内的三家小型企业于6月25日在美国加州联邦法院提起诉讼，指控这三家生产全球大部分DRAM内存的公司从2022年起串通操纵供应和定价，导致过去四年内存价格上涨了约700%。

据了解，这次诉讼属于反垄断诉讼，将由加州北区联邦地区法院法官诺埃尔·怀斯主审。原告方由反垄断律所Bathaee Dunne LLP代理，该律所曾打赢谷歌数字广告合谋垄断相关诉讼。

根据提交给法院的初始文件，这三家公司被控以向高带宽内存（HBM）转型为借口，减少了DDR3和DDR4内存的供应。

原告认为，这三家公司无视“所有经济和商业逻辑”，削减了消费级DRAM的供应，并指出美光计划在2025年关闭其面向消费者的Crucial DRAM业务，而这据称是该业务“历史上最赚钱的时期”。过去四年，传统DRAM的价格上涨了约700%。此外，由于建立DRAM工厂需要巨额资金（估计为150亿至200亿美元）以及漫长的建设路线图，新进入者很难进入市场并“约束”这三家公司。

此外，该诉讼还援引苹果近期提高iPad和Mac的价格，作为“供应限制对下游产品造成影响”的证据。

目前这起诉讼规模较小，但如果法院接受原告的诉讼请求并正式批准其为集体诉讼，诉讼范围会扩大为代表所有采购搭载DRAM产品的消费者与企业维权。

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