┃九方关注

►海外方面，美股三大指数06月09日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌1.11点，收于42761.76点；标准普尔500种股票指数上涨5.52点，收于6005.88点，涨幅为0.09%；纳斯达克综合指数上涨61.29点，收于19591.24点，涨幅为0.31%。

热门中概股多数收涨，纳斯达克中国金龙指数涨超2%。金山云涨近10%，爱奇艺涨超4%，哔哩哔哩、小鹏汽车、百度均涨超3%，京东、网易涨超2%。

►国内方面，中美经贸磋商机制首次会议当地时间6月9日下午在英国伦敦举行。当地时间6月10日，中美经贸磋商机制首次会议将继续进行。

据商务部网站6月7日晚间消息，有记者提问：近日，许多国家对中国稀土出口管制措施表达关注，请问中方将采取哪些措施回应各方关切？

对此，商务部新闻发言人表示，稀土相关物项具有军民两用属性，对其实施出口管制符合国际通行做法。中国依法对稀土相关物项实施出口管制，目的是更好维护国家安全和利益，履行防扩散等国际义务，体现了坚持维护世界和平与地区稳定的一贯立场。

商务部新闻发言人称，我们也注意到，随着机器人、新能源汽车等行业发展，各国对中重稀土在民用领域的需求量正持续增长。中国作为负责任的大国，充分考虑各国在民用领域的合理需求与关切，依法依规对稀土相关物项出口许可申请进行审查，已依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，促进便利合规贸易。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场表现不错，在金融、医药等多个板块的轮动下，指数一度触及了3400点关口，市场情绪也保持比较淡定。但成交量仍旧表现为温和，预计在3400-3430这个区域内，多空仍有反复，但是结构型机会依旧较多。

上方阻力位：3400-3430区域，前期的阻力区域，密切留意成交量的释放情况

下方支撑位： 关注3350-3360区域，短期支撑，低量能阶段，作为第一道防守关卡。

板块方面，

1、创新药概念：港股创新药带动叠加了政策方面利好，挖掘低位品种，规避涨幅过大的个股。

2、新消费题材：分化依旧剧烈，规避高位品种即可，耐心等核心品种（宠物、悦己等方向）企稳。

3、大科技：美股科技持续表现，国内科技创新刺激也较多，关注超跌的算力及机器人方向。

4、银行等高股息：低利率时代的核心方向，中长线资金的重要关注方向。

┃题材机会

1、中国稀土出口政策放宽永磁产业链国际竞争力再提升　

稀土永磁概念近期反复走强，中科磁业、九菱科技、大地熊等多股领涨。据相关媒体报道，商务部新闻发言人6月7日就中重稀土出口管制措施答记者问表示，中国作为负责任的大国，充分考虑各国在民用领域的合理需求与关切，依法依规对稀土相关物项出口许可申请进行审查，已依法批准一定数量的合规申请，并将持续加强合规申请的审批工作。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，促进便利合规贸易。

点评：国泰海通证券表示，国内“两新”政策预期仍持续发酵，而稀土磁材作为人形机器人核心原材料之一，需求预期有望继续提振。供需两端强催化共振，稀土磁材板块反转有望加速。华西证券表示，中国实施稀土出口管制措施后，海外市场将面临中重稀土短缺，预计短期内海外稀土价格将显著上涨。类似此前中国对锗、铟等小金属的出口管制，海内外价差可能进一步扩大，推动国内中重稀土价格中枢上行。

相关公司包括：北方稀土、广晟有色、有研新材、正海磁材 

2、GLP-1产业链迎重要催化全球最大糖尿病会议举办在即

近日，据美国糖尿病协会(ADA)官网显示，其第85届科学年会将于6月20-23日在美国芝加哥McCormick会展中心举行，该会议被誉为“全球规模最大的糖尿病会议”。期间将有超过200场专题报告展示糖尿病科学的方方面面，尤其是GLP-1类药物的多靶点升级与减重治疗新策略。该药物联合司美格鲁肽的II期试验数据读出，旨在对比Bima联合司美和单用司美的疗效和安全性。研究主要试验终点是48周时的体重变化。次要试验终点包括腰围、体脂肪、瘦体重、腰高比、安全性等。

点评：中航证券表示，肥胖和超重带来潜在心血管、代谢、肿瘤等疾病风险，现有手段主要包括生活干预、药物治疗、手术治疗。未来GLP-1受体激动剂有望成为肥胖适应症市场领军药物，从药企在减肥领域的研发布局和进展考虑，布局更加完整、疗效突出、有先发优势的企业或率先受益。浙商证券表示，GLP-1药物的适应症从降血糖向减重、NA、阿尔茨海默症等蓝海领域快速推进，市场空间有望超预期，减肥药蓝海市场空间广阔。

相关公司包括：昊帆生物、诺泰生物、甘李药业 

3、可控核聚变成果齐亮相中国能源巨头共聚上海碳中和展　

近日，据相关媒体报道，2025年第三届上海国际碳中和技术、产品与成果博览会在上海新国际博览中心举行。国家电网、中国电气装备集团、中国能建、上海电气、申能股份等一批央地国企纷纷展示了在可控核聚变、超导电缆示范工程及关键设备、人工智能+、电源转型等领域的科技成果，以硬实力助力“双碳”目标实现，在可控核聚变、超导相关领域持续推进。

点评：天风证券表示，近期国内可控核聚变领域成果集中亮相，这些成果表明我国在可控核聚变技术上已经处于国际领先地位，可控核聚变项目陆续成功落地将为未来商业化奠定技术基础。中信证券表示，核聚变有望成为民用发电领域的终极能源，行业热度持续上升，在技术路径较为确定、各国持续加大投入的背景下，聚变堆商业化的节奏有望超市场预期。预计2030-2035年间全球核聚变装置市场规模有望达2.26万亿元，其中高温超导带材及真空室内的第一壁、偏滤器等部件具备较大投资价值。

相关公司包括：兰石重装、王子新材、融发核电

4、火山引擎FORCE原动力大会即将召开

据火山引擎公众号，2025年火山引擎FORCE原动力大会将于6月11-12日举行。本次大会围绕AI展开，主要内容包括豆包大模型商用加速、AI云原生架构升级、AloT硬件及应用创新等。

点评：目前豆包每日万亿级tokens持续打磨，覆盖50+内部真实业务场景，与30+外部企业深度共创，本次大会可能会发布具有更强大的语言处理能力、多模态交互能力等的版本。本次大会将会展示火山引擎一系列AI应用产品，并携手各行业大咖展示AI应用实践，包括AI+金融、AI+汽车、AI+教育等，大会可能会推出AI在垂类行业落地的AIagent范式，可关注字节火山引擎大会上爆款AI应用的推出，持续关注端侧AI的产业机遇。

相关公司包括：中科蓝汛、乐鑫科技、瑞芯微

┃公告淘金

综艺股份(600770) 拟通过向江苏吉莱微电子股份有限公司增资2.2亿元，合计取得吉莱微电子增资后45.28%的股权。交易完成后，公司合计控制吉莱微电子表决权的比例超过50%。此次收购完成后，公司进入功率半导体芯片及器件的研发、生产及销售领域，产业链条布局得到进一步的优化及延伸。

海光信息(688041) 拟向中科曙光(603019) 的全体换股股东发行A股股票，交换该等股东所持有的中科曙光股票。吸收合并方换股价格为143.46元/股，被吸收合并方换股价格为79.26元/股。换股吸收合并完成后，中科曙光将终止上市，海光信息将承继及承接中科曙光的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。海光信息、中科曙光A股股票将于6月10日复牌。

新筑股份(002480) 拟拟退出磁浮与桥梁功能部件业务，同时拟向蜀道集团发行股份及支付现金购买四川蜀道清洁能源集团有限公司60%股权并募集配套资金。通过此次交易，公司将战略性退出磁浮与桥梁功能部件业务，蜀道清洁能源将成为公司控股子公司，公司未来将聚焦清洁能源发电业务，将助力公司完成业务转型。公司股票6月10日复牌。

派林生物(000403) 控股股东拟变更为中国生物，股票6月10日复牌。

芯原股份(688521) 6月9日宣布，公司超低能耗且高性能的神经网络处理器（NPU）IP现已支持在移动端进行大语言模型（LLM）推理，AI算力可扩展至40 TOPS以上，能满足移动平台日益增长的生成式AI需求，为AI PC等终端设备提供算力支持。

东亚机械(301028) 近日在路演活动中表示，公司产品压缩机可以应用于制造厂中的工业机器人，压缩空气可以作为动力源驱动工业机器人机械手臂进行作业；同时公司产品有出售给机器人产业链公司，客户包含有恒工精密、发那科、汇川技术、双环传动等。

孚能科技(688567) 6月9日在互动平台表示，供应美国头部eVTOL公司的电池已进入FAA第四阶段认证，目前进展顺利。

盟固利(301487) 6月9日在互动平台表示，目前公司LATP型固态电解质产品，已完成技术定型并在固态电池头部企业处完成材料认证。

英杰电气(300820) 6月6日在机构调研中表示，公司目前正与国内头部企业就充电桩新产品研发开展合作，相关产品已进入验证阶段。若验证顺利，预计将带来高价值订单；在可控核聚变行业的电源业务收入累计已达数千万元。

中泰股份(300435) 在机构调研中表示，深冷技术可应用于可控核聚变的低温环节。公司在2018年为中科富海提供的氦制冷剂已成功应用于韩国核聚变研究院的实验装置。目前公司生产的氦制冷机已成功应用于多套氦液化装置，可应用于可控核聚变等高尖端领域。

迈信林(688685) 控股子公司签署11.84亿元算力服务合同。

赛意信息(300687) 拟约3.3亿元投建赛意信息全球研发中心。

┃热门事件

据央视新闻10日消息，当地时间9日，美国加利福尼亚州政府向法院提起诉讼，请求法院裁定美国总统特朗普7日发布的总统备忘录和美国防部据此调遣加州国民警卫队进入洛杉矶地区的命令违法，并请求法院撤销相关命令。

当地时间6月9日，美国总统特朗普表示，他将支持逮捕加州州长加文·纽森。美国白宫边境事务主管汤姆·霍曼7日称，要逮捕任何阻碍移民执法工作的人，包括加州州长纽森和洛杉矶市长巴斯。

特朗普还表示，洛杉矶抗议活动可能引发叛乱。如果需要的话，会在加州部署更多的国民警卫队。

6月9日，港股大涨，恒生中国企业指数与恒生科技指数双双自4月低点升逾20%，迈入技术性牛市。板块方面，恒生创新药涨势更为凌厉，4月9日至今累计涨幅超过40%。

在公募看来，若基本面持续修复，港股或仍存上行空间，建议关注互联网龙头、AI算力产业链、创新药及高股息防御板块的结构性机会。

恒生前海港股通精选混合基金经理邢程分析，随着关税冲击最激烈的阶段基本过去，市场情绪逐步修复。宏观数据上，受中美关税暂缓、进出口需求集中释放等因素影响，5月份制造业PMI环比回升，服务业景气度回暖，建筑业环比下滑；市场风格上，科技方向情绪继续修复，当前多数科技细分方向的拥挤度已回落至偏低水平；此外，医药方面，交易热度持续，创新药行业呈现政策、产业、业绩三因素共振。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。