┃九方关注

►海外方面，美股三大指数06月05日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌695.15点，收于50866.78点，跌幅为1.35%；标准普尔500种股票指数下跌200.57点，收于7383.74点，跌幅为2.64%，创2025年10月以来最大单日跌幅；纳斯达克综合指数下跌1121.53点，收于25709.43点，跌幅为4.18%。创2025年4月以来最大单日跌幅。

费城半导体指数大跌超10%，创2020年3月以来最大单日跌幅。英伟达跌超6%，美光科技跌超13%，AMD跌近11%，博通跌近8%。

纳斯达克中国金龙指数收跌3.56%。成分股方面，禾赛科技跌超8%，台积电跌超6%，阿里巴巴跌近4%，哔哩哔哩跌3%，网易有道涨1%。

►国内方面：，吴清表示，近年来，程序化交易已成为包括我国在内的全球各主要资本市场的重要交易方式。除了大家熟知的量化私募外，外资、公募及其他专业机构投资者，甚至一些个人投资者，都不同程度采用程序化交易的方式。充分考虑个人投资者占大多数的国情市情，先后出台了一系列程序化交易监管规则制度，建立交易报告机制，强化针对性监测监控，从严监管异常交易行为，引导降频降速，强化交易业务单元管理等。

“在此基础上，我们还将深入调研，持续完善程序化交易监管的机制安排，更突出公平和规范，加强针对性监管，切实防范滥用技术优势，坚决打击操纵市场、扰乱市场秩序等违法违规行为。”吴清表示。

┃行情前瞻

指数方面，周末消息面风声鹤唳，主要的利空因素还是来自于美股科技股大跌及地缘局势再度有所激化。短期来看，随着美股科技股自高位下跌，中美科技股大概率还是会有所共振，而科技核心方向一旦调整，预计对于指数会有一定负面影响，今天大概率会有较大的波动，大家也要心理有所准备。另外，近期，一直强调的仓位控制也要继续保持下去，耐心等待市场这轮快速调整的结束，不要盲目接高位的飞刀，等市场稳住，选好方向，再动手。

上方阻力位：4050区域阻力

下方支撑位：3950-4000区域支撑

板块方面，

1、科技：美股及周边市场大跌，对科技会构成负面影响，且看科技方向今天能否又抵抗能力，坚决规避高位的涨幅过大的科技品种。

2、电力、能源：电力、煤炭受益夏季需求，防御性属性较强，近期明显与科技形成跷跷板。但也要注意，部分过高的电力股要注意规避。

3、大金融：市场震荡阶段，长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：Space X上市在即，细分的太空光伏、太空算力都在表现，但持续性还需要观察。

5、有色、资源：贵金属大跌，美联储加息预期加重，规避有色方向。

┃题材机会

1、硅基氮化镓射频芯片全球率先实现智能终端规模化商用

据报道，中国电科55所自主研发的全球首款量产智能终端用硅基氮化镓射频芯片产品，近日已交付超五百万颗。这是全球率先实现硅基氮化镓射频芯片在智能终端规模化商用，将为空天地一体化信息网络的全域覆盖、高速互联提供硬核支撑。

点评：传统的高端氮化镓芯片因依赖昂贵的碳化硅衬底，成本极高且难以大规模应用于手机等小型终端。而此次国产团队另辟蹊径，采用“硅基”路线（GaN-on-Si），既保留了氮化镓材料高功率、高效率、超宽频的优异性能，又能直接复用成熟的低成本硅晶圆产线。这一创新成功打破了“高性能与低成本不可兼得”的行业痛点，大幅降低了高端通信设备的商用门槛。

相关公司包括：国博电子、卓胜微、唯捷创芯、思瑞浦、三安光电、士兰微

2、多地用电负荷创历史新高

南方电网深圳供电局数据显示，6月5日12点24分，深圳电网用电负荷达2525.03万千瓦，这已是连续九天(上周四到本周五)第三次创下历史新高。国网浙江电力数据显示，浙江全社会最高用电负荷于6月3日达到1.1亿千瓦，创今夏以来全省用电负荷新高。根据预测，今夏浙江全省最高用电负荷或将达到1.42亿千瓦，同比增长8.4%。

点评：国盛证券研报认为，迎峰度夏临近，高温天气启动，库存整体偏低背景下，煤价具备"易涨难跌"特征。厄尔尼诺可能导致2026年夏季西部来水偏弱，以及中长期风速，日照条件变化对绿电供给形成约束，电力供需结构改善并非短期扰动，可能为持续性的价格中枢上移过程。煤电一体化企业由于燃料成本可控，现金流更稳，在煤价高位时无需被动加杠杆保供，资产负债率和资本开支压力优于传统火电公司。

相关公司包括：华电辽能、豫能控股、粤电力A、金开新能、协鑫能科、淮河能源

3、中国出口集装箱运价指数持续上涨集运进一步向好

上海航运交易所6月6日发布的中国出口集装箱运输市场周度报告显示，中国出口集装箱运输市场行情延续向好态势，远洋航线市场运价保持上涨，推动综合指数继续上行。6月5日，上海出口集装箱综合运价指数为2726.48点，较上期上涨6.0%。

点评：华泰证券研报表示，自3月下旬以来，中国出口韧性持续凸显，海外补库需求稳步释放，整体出口需求持续走强，全球各主干集装箱航线运价呈现止跌回升趋势。截至6月2日，全球集装箱船订单占现有运力比重为37.8%，处于较高水平。考虑当前美国零售库存比处于中枢偏低水平，后续有望带动补库需求，预计下半年运价同环比将进一步走强。

相关公司包括：中远海控、中谷物流、宁波远洋、锦江航运、安通控股、中集集团

┃公告淘金

盛洋科技(603703)拟定向增发募集资金不超过10.76亿元，用于卫星互联网通信终端智能制造项目，新型智慧显示器件智能制造项目及补充流动资金。

瑞松科技(688090)拟定向增发募集资金不超过7.84亿元，用于高精高速六轴机器人产业化项目，总部及研发中心升级项目，补充流动资金及偿还银行贷款。

明阳电路(300739)拟发行可转债募资不超过12亿元，用于年产10万平米人工智能高阶HDI算力产品项目等。同时，明阳电路拟变更"年产12万平方米新能源汽车PCB专线建设项目"，将尚未使用的募集资金2.03亿元投入新项目"年产10万平米人工智能高阶HDI算力产品项目"。

中天科技(600522)收到国内某互联网企业中标通知书，中标FY27财年年度耗材集采招标项目，中标产品为数据中心用MPO光纤跳线及其配件，中标金额约15.18亿元(含税)。该项目预计于2026年6月开始执行，执行周期一年。本次中标金额占公司2025年度经审计营业收入的2.89%。

新宙邦(300037)与宁德时代签订《电解液合作协议》，约定2026年至2028年期间，宁德时代预计向公司采购电解液量分别为5万吨，10万吨和15万吨。协议有效期至2028年12月31日，具体采购以实际订单为准。该协议预计对公司2026年至2028年经营成果产生积极影响。

和顺电气(300141)成为国家电网2026年五大区域第一次联合采购项目及输变电项目第二次变电设备公开招标采购项目的中标候选人，中标金额合计2.37亿元，占公司2025年度经审计营业收入的64.87%。若公司能签订正式项目合同并顺利实施上述项目，预计对公司未来经营业绩产生积极影响。

利和兴(301013)拟联合竞买深圳市龙华区观湖街道A912-0637号地块的国有建设用地使用权，并投资建设高端半导体及自动化设备研发生产基地项目，投资总额预计不超过3亿元。

华峰化学(002064)拟发行股份及支付现金购买华峰合成树脂100%股权；拟发行股份及支付现金购买华峰热塑100%股权。通过收购上述公司，华峰化学进入聚氨酯行业中的革用聚氨酯树脂，TPU(热塑性聚氨酯弹性体)领域，丰富了公司业务类型和产品线。

龙佰集团(002601)控股股东，部分董事，高级管理人员及核心骨干员工计划自公告披露之日起6个月内，通过集中竞价交易方式增持公司股份，拟增持金额不低于4500万元，不设价格区间。其中，控股股东，董事长许冉拟增持不低于3000万元。

博腾股份(300363)拟以自有资金不低于8000万元且不超过1亿元，通过集中竞价交易方式回购公司股份，回购价格不超过26.59元/股。本次回购主要基于维护公司价值及股东权益，回购股份将全部用于注销并减少注册资本。

┃风险提示

伯特利：股东拟减持3.00%股份

贵州燃气：股东拟减持3.00%股份

国光股份：股东拟减持3.00%股份

菲林格尔：股东拟减持2.52%股份

天德钰：股东拟减持2.49%股份

德宏股份：股东拟减持2.00%股份

孚能科技：股东拟减持2.00%股份

杰普特：股东拟减持1.53%股份

星辰科技：股东拟减持1.20%股份

大族激光：股东拟减持0.69%股份

江波龙：股东拟减持0.14%股份

天洋新材：股东拟减持0.10%股份

┃热门事件

中东紧张局势突然升级。

今日清晨，欧美主要股指期货全线跳水，德国DAX30指数期货、法国CAC40指数期货一度跌超1%。国际油价大幅拉升，WTI原油期货、布伦特原油期货均大涨超2%。消息面上，当地时间6月7日晚间，伊朗对以色列北部拉马特戴维空军基地发动了弹道导弹袭击，以回应以色列对黎巴嫩的军事行动。这是自4月8日停火生效以来伊朗对以色列发动的首次袭击。

随后，美国总统特朗普表示，“我对伊朗的建议是，你们已经发射了导弹，那就够了。接下来应该回到谈判桌，达成协议。”特朗普还表示，他要给以色列总理内塔尼亚胡打电话，告诉他“不要反击”。

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