┃九方关注

►海外方面，美股三大指数06月01日收盘全线上涨，三大指数均创新高，纳指首次收于27000点上方。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨46.42点，收于51078.88点，涨幅为0.09%；标准普尔500种股票指数上涨19.9点，收于7599.96点，涨幅为0.26%；纳斯达克综合指数上涨114.19点，收于27086.81点，涨幅为0.42%。

云计算服务提供商（CSP）领涨，Nebius涨超14%，CoreWeave涨近14%，甲骨文涨近10%。英伟达涨超6%，市值增加3190亿美元，此前公司宣布推出RTX Spark超级芯片进军PC市场。同时受此消息影响，戴尔涨近11%，惠普涨超8%；高通跌近9%，英特尔跌超4%。此外，美光科技涨超6%，股价收盘突破1000美元，闪迪涨近4%，IBM涨超7%，台积电涨超4%，收盘价均创新高。

►国内方面：6月1日，公募基金业绩比较基准调整迎来首批集中落地。当日恰逢A股科技股重挫、消费股反弹，合规整改是否是搅动板块异动的主要推手？

对此，受访的多位公募业内人士普遍持否定态度，认为将此轮市场风格切换简单归因于基准调整落地，与事实存在多重偏差。

有业内人士解释道，一方面，此次需要被动调仓的产品规模并没有外界想象的那么大。为了避免冲击市场和保持产品原有风险收益特征的一致性，本轮调整更多是依据现有持仓进行的事后明晰与规范；另一方面，调整本身分批次、分体量动态进行，目的就是在不对市场造成扰动的前提下进行。

从资金层面看，市场关注度较高的调仓体量或也有限。分析人士援引中信建投证券测算数据称，此次涉及基准调整的基金规模超3900亿元，但其中真正需要进行实质性调仓的比例可能仅约10%。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场延续了近期的调整态势，高位科技股延续了震荡补跌的行情，总体来看，成交额明显萎缩，连跌数日后，市场的抛压开始有减弱的迹象。隔夜美股科技延续了强势，有望对于连续下跌的A股科技方向给予一些支撑，短期建议投资者在连续杀跌后不要盲目恐慌性交易，避免追涨杀跌的操作。现阶段，还是保持耐心，等待市场企稳。

上方阻力位：4080-4100区域阻力

下方支撑位：4000-4030区域支撑

板块方面，

1、科技：市场人气及核心方向，高位补跌还在继续，低位的AI应用、软件等成为高低切的轮动，但持续性还是存疑。

2、新能源：随着夏季到来及算力用电需求，电力股及部分储能可持续跟踪。

3、大金融：市场震荡阶段，长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：更多关注Space X产业链的品种，国内链相对弱，暂时规避。

5、有色、资源：贵金属价格偏震荡，更多关注小金属、AI金属为主。

┃题材机会

1、英伟达发布“全能”世界模型机器人自动驾驶获强力助推

据报道，6月1日，英伟达发布了Cosmos 3——一款基于突破性Transformer混合架构的物理AI世界模型。据悉，Cosmos 3是全球首个完全开源的全能模型（Omni-Model，也叫全模态模型）。其能够以领先的物理精度原生理解和生成文本、图像、视频、环境声音和动作，将物理AI的训练和评估周期从数月缩短到数天。

点评：物理AI是人工智能下一步演进方向。世界模型和空间智能将为物理AI提供感知和认知三维世界的基座。得益于多模态推理语言、视觉和世界模型的突破，物理AI的爆发式增长指日可待。Cosmos 3将使开发者在构建机器人、自动驾驶汽车和视觉人工智能方面实现代际飞跃，从而在物理世界中感知、推理、规划和行动。据英伟达测算，物理AI对应制造与物流产业重塑空间约50万亿美元；据投资机构Coatue Management测算，物理AI市场规模基准为6万亿美元。

相关公司包括：汉得信息、麦格米特、天准科技、奥比中光、索辰科技、丝路视觉

2、宇树科技科创板IPO过会

6月1日，上交所官网显示，宇树科技科创板IPO申请通过上交所上市委审议。距离叩开资本市场的大门、成为A股“具身智能第一股”，宇树科技只差“临门一脚”。在上市委会议现场，宇树科技被问询的问题为，结合公司产品应用领域及商业化进展、行业发展方向、竞争格局、下游市场需求、与可比公司技术差异、具身智能核心技术未来研发布局、期间费用等情况，说明公司未来业绩是否存在大幅波动风险，相关风险揭示是否充分。会议未提出需进一步落实事项。

点评：科技部国家科技专家周迪教授向记者分析称，面对波士顿动力等巨头和国内新玩家，宇树科技最该巩固的核心护城河，还是“技术+成本+商业化”的组合拳。

相关公司包括：中大力德、长盛轴承、首开股份、景兴纸业、绿的谐波、卧龙电驱

3、美股云计算服务商领涨

云计算服务提供商（CSP）领涨，Nebius涨超14%，CoreWeave涨近14%，甲骨文涨近10%。

点评：浙商证券研报指出，北美四大科技巨头26Q1资本开支合计1338亿美元，同比增长74.7%，超市场预期。三大云厂商云业务营收达923亿美元，同比增长35.2%，增速环比提升5.2个百分点。报告认为AI正驱动云业务加速增长，云厂商资本开支仍处于上升周期，预计2026年四大巨头合计资本开支将达7250亿美元。

相关公司包括：润建股份、宏景科技、协创数据、优刻得、网宿科技、首都在线

4、储能电池出货量持续高增长

数据显示，2026年1-4月全球储能电池出货量310GWh，同比增长118%。其中，4月出货量93.6GWh，同比增长112%.5-6月储能端排产环比均有5%-10%增长，部分电池企业订单已排至四季度，机构预计全年储能电池出货量近1200GWh，增长80%。此外，厂商对2027年储能需求依然保持乐观。另外，Infolink数据显示，26Q1全球储能电芯出货量206GWh，同比增长99%，储能系统出货量126.4GWh，装机61GWh，同比增长115%。电芯端，户储超预期，Q1户储出货量27.3GWh，同比增长299%，且厂商反馈Q2订单增长更明显。

点评：东吴证券认为，在全球AI资本开支扩张，我国新型能源体系建设和"双碳"目标等因素的驱动下，新型储能需求有望持续高增长。而锂电池作为新型储能的核心技术路线，已经成为国家能源安全和提升国家全球绿色话语权的核心战略领域，在"十五五"期间将迈入高质量发展阶段。

相关公司包括：伊戈尔、阳光电源、宁德时代、鹏辉能源、比亚迪、欣旺达

┃公告淘金

亚通精工(603190)$全资子公司亚通重装收到国家能源集团国际工程咨询有限公司发送的《中标通知书》，在神东煤炭大柳塔煤矿，寸草塔煤矿辅助运输专业化服务公开招标项目中，亚通重装被确定为第001标段的中标人，中标金额8.6亿元，约占公司2025年度营收的46.74%。该项目服务期为5年，预计将对公司经营产生积极影响。

远东股份(600869)2026年5月收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计为17.97亿元人民币。其中，国家和地方电网项目4.84亿元，其他战略客户项目13.13亿元。远东股份表示，上述合同订单将对公司未来经营业绩产生积极影响，但不影响公司业务独立性。公司同时提醒，上述合同的履行可能受极端天气或其他自然灾害，宏观环境和行业政策，客户自身因素等的影响，造成无法如期或全部履约的风险。

万泰生物(603392)全资子公司万泰沧海向世界卫生组织提交了九价HPV疫苗的PQ认证申请相关资料。该疫苗为我国首款，全球第二款九价HPV疫苗，已于2025年获国家药监局注册，适用于9-45岁女性，覆盖HPV16/18/31/33/45/52/58七种高危型和HPV6/11两种低危型，可预防上述型别人乳头瘤病毒感染引起的相关疾病。

万润新能(688275)拟与磷化集团以同比例增资方式向参股公司磷化万润投资共计1.8亿元，其中公司增资8820万元。增资完成后，磷化万润注册资本由1亿元增至2.8亿元，公司持股比例仍为49%。增资款将用于磷化万润收购磷化集团持有的三家项目公司股权，构建"磷钛铁锂"产业布局。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。

金冠股份(300510)及全资子公司能瑞电力近期中标国家电网及其下属公司，南方电网等相关项目，中标金额合计约2.73亿元。若后续签订正式合同并正常履行，将对公司未来经营及业绩产生积极影响，有利于公司长远发展，不会影响公司经营的独立性。

智微智能(001339)拟定增募资不超28.7亿元，用于智算中心建设及运营项目(22亿元)和补充流动资金及偿还银行贷款(6.7亿元)，该议案尚需提交股东会审议。公司表示，智算中心项目依托于天津的优势区位，算力产业基础和政策支持，可享受产业集群效应，承接京津冀区域快速增长的智能算力需求，有望实现"建成即投产，投产即盈利"的商业回报。

海利得(002206)拟以1.5亿元一3亿元回购股份，用于实施股权激励或员工持股计划。回购价格不超过6.5元/股。

方大集团(000055)拟以4000万元6000万元回购股份，用于实施股权激励计划。回购价格不超过5.38元/股。

华测导航(300627)董事，总经理朴东国拟自2026年6月2日起6个月内，以自有资金或自筹资金通过深交所允许的方式增持公司股份，拟增持总金额不低于2500万元，且不超过3500万元。本次增持将不设置价格区间。

百利天恒(688506)拟以1亿元至2亿元回购股份，回购价格不超过398元/股，资金来源为自有资金和/或自筹资金。回购股份将在未来适宜时机全部用于实施员工持股计划或股权激励，回购期限自董事会审议通过之日起12个月内。

┃风险提示

咸亨国际：股东拟减持3.61%股份

云中马：股东拟减持2.93%股份

保立佳：股东拟减持2.71%股份

恒拓开源：股东拟减持1.98%股份

矩子科技：股东拟减持1.41%股份

华研精机：股东拟减持1.00%股份

润泽科技：股东拟减持0.99%股份

┃热门事件

当地时间6月1日，美国总统特朗普表示，他预计将在“未来一周内”与伊朗达成协议，延长当前停火安排并重新开放霍尔木兹海峡。

特朗普称，相关谈判进展顺利，并对达成协议表示乐观。

特朗普：美伊谈判仍在“迅速进行”，或于一周内达成协议，延长停火并重开霍尔木兹海峡；以色列和黎真主党的所有交火行动将立即停止

特朗普称美伊或于一周内达成协议延长停火并重开霍尔木兹海峡

当地时间6月1日，美国总统特朗普表示，他预计将在“未来一周内”与伊朗达成协议，延长当前停火安排并重新开放霍尔木兹海峡。

特朗普称，相关谈判进展顺利，并对达成协议表示乐观。

免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。

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